国际金融(考试知识点复习考点归纳总结)
1）际收支核算所包括的范围不同：一是已发生的外汇收支，另一个是已发生的各种国际经济交易。但是在绝大多是情况下，发生的国际经济交易迟早都必然要产生外汇的收入或支出。而造成这一差异的原因在于，在这两个时期内，占主导地位的会计核算制度不同。狭义的国际收支建立的基础是收付实现制。而广义的国际收支建立的基础是权责发生制。两种会计核算制度的不同，导致了国际收支核算范围的差
存在差异这一会计原因外，更主要的是统计原因。1）是由于国际收支所涉及的内容繁多，统计的资料与数据来源于不同的部门，所搜集的资源与数据不可能完全匹配。2）人为因素。一些交易主体所进行的违反国家政策和法律许可的经济活动。3）存在统计误差。所以国际收支平衡表中的统计数就不可避免地会出现借贷双
方不相等的情况，需要用这一账户来调外汇价格的变化。1）当一国国际收支为顺差时，会使本国外汇市场的外汇供应增加，在需求不变的情况下，外汇就会出现供大于求的状况，根据供求规律，建立在原有供求均衡基础上而形成的汇率就要变化，外汇汇率下降，本币对外币价值上升。通常，当一国出现国际收支顺差减少的时候，不考虑其他因素，其对本国货币汇率的影响是促使本国货币对外贬值。2）反之，当一国出现国际收支逆差减少时，
的价格较本币贬值下降，有利于出口商品的价格竞争力。此外，对于已经成交的出口商，一定数额的外汇可换更多的本币，所以，对于已经成交的的出口商，
一定数额的外汇可换更多的本币，所以虽出口商有利；反之，对进口商不利。因此，任何汇率的变动，都会对国际贸易产生非常直接且重大的影响。2）在国际投资方面，如果东道国的货币贬值，对于已在该国的外国投资者而言，为了收回原有的投资和获得既定的投资回报率，就需要赚取更多的东道国货币，从而给其经营带来了风分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目。内容：1）直接投资。指直接投资者在另一国，以在国外建立分支企业、购买国外企业一定比例以上的股票或利润在投资等形式，以通过这种投资拥有所投资企业的经营管理权为目的而对工矿、商业或金融等类型企业所进行的投资。直接投资是反映投资者为取得直接投资永久利益而进行的投资活动的项目。2）证券投资：指居民与非居民之间买卖外国债券、股票的交易。债券交易可分为：长期债券、中期债券、货
币市场工具、各种衍生金融工具。与直接投资不同，证券投资者仅以获取利息和股息等资本利得为投资目的，并不享有对企业的经营管理权。3）其他投资：是金融账户中的一个剩余项目。凡不属于直接投资和证券投资的所有其他国际间金融活动而形成的资本的国际流动，均记录在此主要是在推动国际贸易与国际投资等国际经济活动方面起到了不可或缺的作用。1
）储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力；2）相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境；3）通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩序的1）国际储备资产的选择与确定。为国际支付的手段。在世界经济发展的每一个特定时期，各国金融当局确定中心储备货币作为这一时期的主要国际支付手
段。2)汇率制度的安排与本国货币是否可兑换。即本国货币与中心储备货币之间的关系问题。包括：①金平价或汇率问题；②对本币与储备资产兑换的管制及本国货币的可兑换问题。3）国际结算的安排。由于各种各样的国际经济往来，必然会形成国与国之间的债券债务关系。4）国际收支及其调节机制。在市场经济条件下，一国国际收支的实际结果是由市场的各个主体自发交易后而产生的，在一般情况下是非均衡的。5）国际间金融事务的协
调与管理。各国实行的货币金融政策，会对相互交往的国家乃至整个世界经济产生影响。因此，如何协调各国与国际金融活动有关的货币金融政策，通过国际金融机构制定成员国认同和遵守的规则、惯例和制度，也构成国际货币体系的重要内1）金币是无限法偿的货币，位的含金量，即用黄金来规定货币所代表的价值，并将具有规定的含金量的金币作为本位货币，从而具有作为无限制的支付手段的权利；2）金币可以自由铸造，按照政府规定的本位币的含量，任何人都可以将金块交给国家造币厂铸造金币；3）政府允许银行券流通，但它只是作为金币的符号，银行券的发行人必须保证按固定的比价与黄金自由兑换的承诺；4）允许黄金在本国自由输出与输入；5）政府的储备资产是黄金；6
）相对稳定的汇率制金的费用，包括黄金输出点和黄金输入点。黄金输入点：指铸币平价减两国间运送黄金的费用。.黄金输出点：指铸币平价加两国间运送黄金的费用。1）当一国外汇市场的实际汇率水平上升到黄金输出点时，该国的进口商选用金币和购买外汇而实现对外支付的进口成本是相同的，而一旦超过了黄金输出点，则进口商选用金币对外就小于购买外汇支付的进口成本。于是，进口商自然就会选择金币来向
出口商支付货款，从而导致本国黄金外流。2）而一旦进口商对外汇的需求下降，就会导致外汇供应相对过多，外汇汇率就会回落到黄金输出点水平以下。3）黄金输入点的原理与黄金输出点的原理刚好且银行券在一定条件下可以兑换金块的一种金本位制。内容：1）金币仍然作为本位货币，但在国内不流通金币，而只流通纸币，所以，纸币有无限法偿权。2）由国家储存金块，作为储备。3）不允许自由铸造金币，
但规定纸币的含金量和黄金的官价。4）纸币不能自由兑换金币，但在国际支付中或工业生产上需用黄金时，可按规定的限制起点，以纸币向本国央行无限制兑换金块。由此可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金1）流通的是被规定了含金量的银行券纸币，实行这种货币制度的国家，国内并不铸造和使用金币，而是流通银行券纸币。2）储备的是外汇资产。实行金汇兑本位制的国家政府在实行金币或金块本位制的国家存放外汇储备基金，以此来维持本国货币的稳定。3）实行金汇兑本位制的国家，在保持其货币与另一实行金块或金币本位制
国家的货币固定比率的基础上，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳机制，决定了货币价值的稳定性。这种制度有效地控制了通货膨胀，从而保证了流通中纸币价值的稳定，也有利于商品价格的稳定。2）国际金币本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际贸易与金融的发展。3）国际金币本位制的运行机制所决定的国际收支自动调节机制，减轻
金储备和合理的分配。然而，随着当时主要资本主义国家经济的快速增长，黄金生
产的增长跟不上国内经济增长发展的需
要，黄金储备在国别之间分配也不均衡。1914年一战爆发后，各国为了筹集庞大的军费，纷纷发行不兑换的纸币，禁止黄金自由输出，直接导致了国际金本位制的告终。2）从总体上来说，金块本位制和
金汇兑本位制放松了本币与黄金的联系，为金本位制的解体埋下了内在的根源。①多样化的金本位制形式，导致了汇率决定过程的复杂化，从而又发了汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。②多样化的国际金本位制的形式，为纸币流通的国家实行货币贬值、推行通货膨胀政策打开了方1）将国成部分来理解。2）理解国际货币职能的本质关系。3）学习这部分内容的现实意义是，对比现今的国际货币制度，掌握两种货币制度下汇率波动幅度的差异及其内在根源，
对认识当今各国货币之间的汇
款能力，增加储备资产的规模，IMF 于1970年创建了特别提款权。特别提款权：是一种新型的集体创造的账面储备资产，是由IMF 会员国可以此向其他会员国进行支付，归还国际货币基金的贷款，以及在会员国政府之间拨付转移，但不能兑换黄金，也不能用于个人一般支付。特别提款权的创建，在一定程度上缓解了布雷顿森林体系下美元储备资产供应不足的问题，但同时也意味着
的合法性。关于黄金平价的规定，允许各成员国自主选择本国的汇率制度。2）实行黄金非货币化。即取消了原布雷顿森林体系中关于黄金的各种规定，取消了黄金份额。3）提高了特别提款权在国际储备资产中的地位。4）扩大了发展中国家的资金融通
弱，由美元垄断外汇储备的情形不复存在。2）汇率安排多样化。浮动汇率制与固定汇率制并存。3）多渠道调节国际收支。在调节国际收支的国际合作上，牙买加体系基本上继续保持了原布雷顿森林体系中所建立起来的合作机制，并且使一些国家可以将汇率政策也纳入国际收支有效的调节措施中，使调节国际收支的渠道更加多样化，更有利于化解国际收支的危机。4）现行牙买加体系，应该被认为
各国的商品在贸易区内可以自由流动，但对第三国的关税税率，由各国自行制定。2）关税同盟。即在自由贸易区的基础上，成员国对第三国实行共同关税税率。
3）共同市场。即除了要实现关税同盟外，还要求作为生产要素的资本和劳动力能够在经济区内部自由流动。4）经济各货币联盟。即在共同市场的基础上，保持各国在经济政策上的步调一致，在这一阶段，①欧洲成后成立的中央银行。它的机构体系是由两部分组成：1）设在德国的欧洲中央银行；2）欧元区成员国中央银行。这两部分统称欧洲中央银行体系，负责在欧元区内行使统一的货币政策与对外的汇率政策。②欧洲中央银行具有独立的法人地位，是偶中中央银行体系的主体，有极高的独立性。各成员国的中央银行是欧洲中央银行的分支机构，根据欧洲中央银行的指示，负责在各地金融市场上发放信贷与
）为成员国提供融通资金的便利。当发生国际收支逆差的国家需要储备时，可用回购方式取得短期信贷，来弥补逆差，即逆差国以本币向基金组织购
买一定数额的外汇，并在规定的期限内用
所借的外汇购回本币，以此方式来偿还所借的款项。3）通过规定必须遵守的义务的形式，约束成员国实行多边支付与清算，不得限制经常项目的支付，也不许采取歧视性的货币措施，从而为各国国际收1）布
在矛盾性。2）“布”对币值稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段。3）在这种货币制度下，外汇投机具有收益和风险的不对称性，从而会在特定时期引起巨大的投机风潮。4）这种货币制度赋予1）建立永久性的国际金融机构。基金组织，其基本的宗旨在于维持世界汇率制度的稳定，消除外汇管制，建立多边支付体系和协助成员国改善国际收支，缓解短期国际收支危机。同时设立国际复兴开发银行，宗旨在于为成员国提供降低利息长期贷款。2）确定美元黄金本位制，即以黄金为基础，以美元为国际主要储备货币，通过美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩来实现，也称“双挂钩”。3）实行固定汇率制。体现在：①成员国的货币含金量一经确定，就不得随意变动；②汇率的波动幅度为基础汇率的上下1%；4）通过约束成员国取消经常项下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立。5）协助成员国缓解国际收支失衡。缓解方式：①敦促成员国广泛协商，促进国际货币合作。②为成员国提供融通资金的便利。当发生国际收支逆差的国家需要储备时，可用回购方式取得短期信贷，来弥补逆差；③通过规定必须遵守的义务的形式，约束成员国实行多边支付与清算，不得限制经常项目的支付，也不许采取歧视性的货币措施，从而为各国国际收支的平衡创造了外在条件。6
）总之，美元与黄金挂钩，其他国家与美元挂钩，保证了在二战后较长时间里国际货币制度有了一个较为有效和稳定的基础，同时也促进了国际贸易、国际投资、国际1）ECU 幅度的标准；2）ECU
是欧洲货币基金与成员国之间经济往来的结算工具。3）作程的里程碑。它不仅使欧盟国家的货币体制产生了巨大的变革，也对未来的国际国币制度产生深远的影响。1)对美元在国际金融格局中的主导地位直接提出了挑战。欧元与美元的竞争关系必然会对世界经济格局产生实质性的影响。2）对现行国际货币体系提出了挑战。以美元为主导的国际国币体系必然发生重大变化，甚至进行彻底改革。3）对传统是国家主权提出了挑战。在放弃了货币、汇率、贸易等诸多政策权利后，一旦内部均衡问题是严重性超过外部均衡，欧元区的稳定性就会面临冲击和危险，现实中统一货币政策与分散财政政策之间始终难以协调。4）最后，对地区和世界经济的长远发展具有深远的影响。收到欧元成功启动的鼓舞，建立区域共同货币的议题也被许多其他国家
2002.1.1~2002.6.30,欧洲中央银行开始发行欧元，欧元纸币和硬币开始实行流通，正式启用。各成员国货币与欧元同时
流通。从2002.3.1起，欧元区成员国的货币退出流通。3）从2002.7.1开始，欧点；2）长期利率不得超过通胀率最低的三个国家的平均通胀率的2个百分点；3）货币汇率必须在此前两年的时间里保持在汇率机制允许的幅度内没有贬值；4）政府年度预算赤字不得超过国内生产总值的3%；5）公共债务不得超过国内生产总值的60%。
1）国际性。即而已本币表示的同类金融资产，则不属于外汇。2）可兑换性。指一国货币能够兑换成他国货币。3）以真实交易为基础。即外汇
持有人用于偿还国际债务的外汇资产，必1过航邮划账，可以很快存入国外银行，开始生息，调拨动用。2）而外汇银行买进外国钞票后，要经过一定时间，积累到一定数额后，才能将其运送并存入外国银行，供调拨使用。于是，外汇银行在储运之前买进的外币现钞，银行就要承担滯库期间的利息损失。同时，在将外币现钞运送并存入外国银行的过程中，还要发生运费和保险费等支出。于是，银行要将这些损失及费用转嫁给卖出外币现钞的客户，所以银行买入外币现钞的价格就低于买
1）实施从而有
利于防止贸易收支恶化；2）限制资金外流，并把有限的外汇资源集中控制在政府手中；3）控制对外贸易，把本国经济同外国经济隔离开来，使本国经济免受外部经济波动的影响，并达到保护民族工业，保护国内消费市场，谋1）从贸易角度讲，严格限制，进口商品供给难以满足国内需求。外汇汇率往往被高估，提高了本国商品在国际市场的价格，降低了其国际竞争力。3）严格的外汇管制拽了一国国际贸易的发展；对外贸易是国际分工的结果，阻碍了对外贸易也就是阻碍了国际分工，使该国无法享受由于国际分工个发展带来的动态利益。2）从金融角度讲，实施外汇管制阻碍了外国资金的流入，从而制
）部分外汇管制。即只对国际收支中经常账户下的外汇收支实行管制，或只对资本账户下的外汇收支实行管制；3）名义上取消外汇管制。即从根本上讲，取消了对所有国际收支账户下的外汇管制，特别是取消了对外汇支付的限制，但在实际上仍然存在着一些外制、对出口外汇收入的管制。贸易外汇管制是外汇管制中最常见的部分。1）对进口外汇支出的管制，最一般的措施是外汇支出的审批制。即进口商只有得到本国外汇管理部门的批准后，才能在指定银行购买所需数量的外汇。2）对出口外汇收入的管理措施，主要有强制结汇，为出口商提供优惠利率的融资和为出口商提供各
内金融市场和稳定汇率。1）国际收支顺
比例要求；②对非居民存款不付息或倒收利息；③限制非居民购买本国有价证券。2）国际收支逆差的国家，说明本国外汇供应不足，外投资的国别或行业；③对居民境外投资1
）浮动汇率制。人民币汇率的生成机制与固定汇率制相比较发生了根本性的变化。浮动汇率，意味着汇率水平不再是由认为的方法来决定，而是由市场供求决定。2）有管理的汇率。实行人民币有关你的浮动汇率制，意味着中国人民银行明确对人民币汇率采取适当的干预机制，其目的是避免人民币汇率短期的投机性波动，维持外汇市场的稳定性和流动性，保证汇率在宏观经济）外汇需求必须以真实交易为基础。真实交易，指外汇的购买者从事了经常账户项下所列举的国际经济交易行为，
也称按需原则。2
）外汇购买者需持有有效凭证，包括：交易合同、对方银行开出的付款通知书和进口许可、配额等外贸管制方面的文件。3）外汇指定银行只对外对所有涉外企业经常项目下的用汇实行售汇制。3
）对外贸企业、外资企业的外汇收入逐步实现结汇制。4）取消外汇留成制度，实现外汇资金的市场分配及取消外汇券，规范我国货币流通。5）建立和规范我国外汇市场。6）我国资本与金融账户下外汇收支的管制与管制的逐步放下长久实施的有关外汇支出的审批制，示着我国外汇资源的分配向着市场方式转变，成为我国建立社会主义市场经济的重要组成部分。2
）取消了对外汇支付的管制，满足了 IMF 对成员国的要求，也为我国后来加入WTO 扫清了一个障碍。3）人民币在经常项目下可兑换，可以把外商投资企业纳入银行接受汇体系，并且取消了外商投资企业进口用汇和外汇不平衡企业汇出利润的限制，允许它们根据核定的外汇结算账户的限额保留一部分现汇。所有这些都大大改善了我国1）外国政府国际商业贷款。而国际商业贷款包括境内机构向非居民举借的各种商业性贷款，具体有：①向境外银行和其他金融机构借款；②向境外企业、其他机构、自然人借款；③境外发行中长期债券、
短期债券；④买方信贷、延期付款、其他形式的贸易融资；⑤国际融资租赁；⑥非居民外币存款；⑦补偿贸易中现汇偿还的债务；⑧其他种类的国际商国GDP 增长率的提高，意味着收入增加，国内需求水平提高，这将增加该国的进口，从而导致经常项目逆差，
使本国货币汇率下跌。2）如果该国为出口导向型经济，则GDP 的增长表现为生产了更多的出口产品，而出口的增长带来的外汇收入又会弥补进口增加带来的外汇支出的增加，可在一定程度上减缓本国货币汇率下跌的压力。3）一国经济增长率高，可能意味着劳动生产率提高较快，产品生产成本降低，可以改善本国产品的竞争地位，从而有利于增加出口，抑制进口，并且经济增长率高使得该国货币在外汇市场上被看好，因而该国货币汇率会有上升的趋1）某种货币汇率上浮或下浮，对外价值的升值或贬值。2
）外汇汇率上浮或下浮。这种表述方法意味着外汇歪了的评论者站在本币的立场上，来谈论外汇的升值或贬值。3）汇率波动，包括汇率上浮与下浮，在不同是标价方法下，其数国际收支的均衡与否，直接反映着该国外汇市场外汇供应的变化情况。国际收支顺差，导致该国外汇市场上外汇汇率下浮，该国货币汇率上升。反之亦然。2）一国通过膨胀状况是影响该国货币对外比价的根本的、长期的因素。一国通货膨胀的高低，实际上反映着该国货币在国内的购买力，而汇率则是其国际购买你的反映。原理：如果一国通货膨胀率提高，在外汇供应一定的条件下，就会使该国外汇市场在原有汇率基础上所形成的供求均衡，因需求增加而呈现出外汇供应小于外汇需求的情况。于是外汇汇率上升，本币汇率下降。反之亦然。衡量通货膨胀变化的指标有：①生产者价格指数；②消费者价格指数；③零售价格指数。3）一国利率变化，同时对该国外汇市场的外汇供应产生影响。原理：提高利率，可以吸引国际短期资本的流入，从而增加本国外汇市场的外汇供应；由于提高利率而减少了本国货币的供应量，从而产生了抑制外汇需求的效果。所以，在原有汇率基础上形成的供求均衡会出现外汇供应增加、外汇需求减
少的状况，从而使外汇汇率下降，本币汇
率上升。4）一国GDP 增长率的变化，原理：一国GDP 增长幅度过快时，反映出该国经济发展速度较快，国民收入增加，消费能力也随之增强。此时，该国的中央银行将有可能提高利率，紧缩货币供应，国家经济的良好表现即利率的上升会增加该国货币的吸引力，从而使该国货币汇率提高。反之亦然。5）一些突发的、重大
的政治事件，原理：任何重大的政治事件发生后，其很有可能对未来的经济社会产生一定的影响，进而会影响到该国外汇市场的外汇供求。当该事件有可能使一国外汇市场的外汇供应减少时，则该国货币汇率下降，外汇汇率上升。反之亦然，。6）一国汇率政策对该国货币汇率的影响是最直接和明确的。原理：当该国货币当局采取稳定的汇率政策时本币汇率上升或下降的趋势就会减缓；否则，如果该国货币的当局对本币汇率采取放任的态度，则 可分的调和监督的国际金融机构，这类机构以促进成员国货币合作、汇率稳定和帮助成员
国改善国际收支逆差为主要宗旨，如国际货币基金组织。2）主要从事各种国际信贷业务的国际金融机构，这类机构以促进成员国资源开发、项目投资、提供技术援助为主要宗旨，如世界银行集团、亚洲开发银行。3）主要从事国际结算的清算活动的国际金融机构，其宗旨在于增进成员国中央银行之间的合作，实现多变自由国际结算，如国际清算银行、亚洲清算联盟，欧洲中央银行也具有这样的功能；4）以提供贸易融资为基本业务的国际金融机 1）国际金融机构是一种超国家经济组织。
体现在：①所有的国际金融机构都是各国政府通过有关的国际协议而设立的，尽管有的国际金融机构并不排斥私人银行参加；②在这些国际金融机构中，各国政府又都在不同程度上让渡了一些自身的权限或权力的力度和范围，以达到相互协调、服从同一目标的目的。2）国际金融机构的基本业务对以贷款这种最基本的金融工具为主，但却并不完全按照市场经济原则来进行。换言之，国际金融机构的许多贷款在不同程度上具有援助的性质。3）各国在国际
国际货币体系的正常运转，促进国际贸易增长。2）为出现金融危机或债务危机的会员国提供短期资金，调节国际收支逆差，在一定程度上缓和国际支付危机。3）为发展中国家的经济发展和改革计划提1
）通过促进生产性投资，济和鼓励不发达国家的资源开发；2)通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外投资；3）通过鼓励国际投资，促进国际贸易长期均衡发展，国际收支平衡，生产能力提高，生活水平和劳动条件改善；4)对有用而急需的项目优先提供贷款和担保；5）注意国际投资对成员国商业情况1
）成员国实际缴纳的股本。需认股，认缴额按申请国的经济和财政力量分摊。2）借款。即世界银行以自身的名义通过发行债券的方式来筹集资金；3)债权转让。世界银行将贷出款项的债权转让给以商业机构为主的私人投资者，可以提前收回一部分资金，以扩大其贷款能力；4）留存的业务净收益。世界银行除了将盈余的一部分以赠款形式拨给国际开发协会外，大部分都作为留存的净收益1
）世或中央银行所承担的借款人提供贷款。2）世界银行不与其他贷款机构竞争。3）世界银行在承诺贷款之前，要审查借款国的偿债能力，并且只向有偿还能力的成员国发放贷款。4）世界银行一般只对经其认可、具有可行性和紧迫性的项目发放贷款，个别情况下才发放非项目贷款。5）世界银行的贷款总额一般都不到贷款国项目所需全部资金的一半，并且只满足项目建设中所需的外汇。
世界银行称：硬贷款。条件：1）借款的费用包括利息和承担费。
贷款利率采用浮动利率方式，利率适用期为3个月。对于在规定期限内未支用部分的贷款，世界银行收取年利率0.75%的承担费。2）贷款期限少则3~5年，多则20~30年。3）贷款的计价货币是美元，借款国可按其需要提取相应的货币，但汇率风险按特定的折算方法确定后由借款国承担。4）贷款的偿还通常采取有宽限期的等额偿还法，宽限期后每
利，充当国际结算的代理人。具体业务活动：1）是为各国中央银行或一些国际机构办理国际结算和代理其买卖或为其保存黄金、外汇及债券等金融资产，同时也为一些大的商业银行提供类似的服务。2）制定一些商业银行监管的总的指导原则，以利于各国中央银行采取比较协调一致
风险提供担保。具体有：1）因东道国政府限制货币兑换和转移而产生的转移风险；2）因东道国政府采取法律和行政行为而造成投资者丧失所有权和控制权的风险；3）有关国家的政府撤销与投资者签订的合同而产生的违约风险；4）东道
1款。IMF 最初只发放普通贷款，后来增加一些临时性贷款。2
供应和分配。②通过汇率监督促进汇率稳定。3）协调成员国的国际收支调节活动。IMF 通过多边协商力图实现国际收支的对称性调节。4）限制经常账户下的外汇管制，促进自由多边贸易结算。5）促进国际国币制度改革。6）向会员国政府提供专家咨询、官员培训等技术援助IMF 通过组织培训和派出专家等形式对会员国提供政策分析、制度研究和统计等方面的援助。7）收集和交换金融信息与统计。IMF 是收集和交换货币金融情报的中心，
从根本上
矛盾在国际金融领域的显现，以及矛盾的激化可能导致的国际货币体系的崩溃、国际贸易和国际金融活动的倒退，以及由此而可能给各国带来的严重损失，直接推动是促进国际货增进成员国中央银行之间的合作，目标就
十国目的：是为了加强国际银行业的监督和管理。巴塞尔银行监管委员会成立之后，制订了一些有关商业银行监管的协议、监管标准、指导原则。事实上，这些协议的制定与推广，对完善与弥补单个国家对商业银行监管体制的不足，减轻银行倒闭的风险与代价，稳定国际金融秩序都起到了相当积极的作用，并且为越来越多国家的中央银行所采纳，是对国际商业银行进行联
是通过向成员协调成员国在经济、贸易、发展方面的政策，并与联合国及其专门机构进行合作，以促进亚1）国际国币市场、国际资本市场。础是资金融通的期限，即以一年为界限。2）国际直接金融市场、国际间接金融市场。国际间接金融：指在国际资金融通的过程中，由金融机构，多数情况下为国际商业银行，在一国资金提供者和另一国资金需求者之间充当着承担债务人违约信用风险的金融中介，如国际商业银行贷款、出口信贷、国际金融机构贷款、国际租赁等。国际直接金融：指一国的资金提供者和另一国资金需求者通过特定的金融交易形式而直接建立起资金融通的关系。3）国际股权市场、国际债务市场。国际债务融资：指根据有借有还、不仅还
本还要付息的原则，借款人要按照事先约定的计算利息的方式与水平，以及偿还期限，届时还本付息的融资方式。国际股权融资：包括海外上市，即一国的企业到另一国家的股票市场初次上市或再上市等；同时还包括通过合资、合作等外国直接投
1）汇的概念，也不等于外币的概念。2）欧洲货币市场中的欧洲已不是一个地理概念，而是一个经济概念，即国际金融市场发展过程中出现的一种运用境外货币进行交易的市场。3）欧洲货币市场上的欧洲银行，也不是指哪一家具体的银行，而
1）直接原因：措施及美国的世界扩展政策。为逃避这些管制，大量美国资金转移到美国境外，以伦敦为中心的境外美元市场迅速发展起来。但是，欧洲货币市场之所以能够迅速发展为世界范围的国际金融市场，从规模上看，已经远远超过传统的国际金融市场，2）根本原因：西方主要发达国家队外汇管制的放松与国际金融一体化程度的提高。所以，随着西德马克、瑞士法郎、日元等其他主要货币境外交易的增加，战后新型的国际金融市场及欧洲货币市场
得以产生。欧洲货币市场的出现标志着国 离岸金融中心的分）按业务性质，分为功能性中心和名义中心。2）就功能性中心而言，根据位于这里的欧洲银行在具体从事欧洲货币存贷业务时，是否对居民与非居民加以区分，进一步分为集中性中心和分离性中心。3）再就功能性中心而言，根据欧洲银行对资金集散方向的不同，离岸金融中 ：积极作用：1）的各种贸易融资方式，为国际贸易提供了充足的资金融通。2）为生产和资本的国际化发展提供了必要的条件。国际金融市场是跨国公司在全球范围内获取外部资金的最重要的来源。3）通过金融资产价格促进了全球资源合理配置的实现。国际金融市场上各种金融资产的价格，不仅充分反映了金融资产的供求关系，而且也对全球真是资源的最优配置发挥着重要的调节作用。4）为投资者提供了规避风险和套期保值的场所。5）有利于各国国际收支失衡的调节。国际金融市场的发展，对缓解一国国际收支出现的严重逆差失衡，可以起到非常积极的作用。消极作用：主要表现在巨额的短期国际资本的投机性流动，对有关国家独立地执行本国国内的货币政策产生了较大的制约作用，常常会造成一国外汇市场的剧烈波动，进而波
及世界外汇市场，并加剧了通货膨胀在世1）金这种即时可用资金为主。2）从期限角度分析，由于借款银行拆入短期之间的主要目的是弥补其头寸周转的需要，因此，最短的期限可为1天，一般不超过6个月。3）从数量角度分析，每笔交易的数额也比较大。4）从利率角度分析，由于银行类借款的信誉一般而言高于其他类型贷款人的信誉，并且其每笔交易的数量较大，因此，各个银行间各种期限的借贷所形成的利率水平往往就成为这种货币相应期限的基础利率。5）从交易手续角度分析，作为借款人的借款银行一般无须交纳抵押品，借贷双方甚至可以不签订书面的贷款协议，
只是通过电话或电传就能达1）期限、金额、交割地点等，均可又拆借双方协商确定。2）货币市场业务与外汇市场业务紧密相连。
3）没有二级市场。银1）贷款加以限制。3）信贷资金较为充足，借款人筹资比较容易。
3）贷款条件由市场决1）欧洲而是一个经济概念。2）欧洲银行的概念不是
建立在独立的银行实体之上，而是以独立的账户体系为基础。3）欧洲银行主要分布在具有不同特征的欧洲货币中心，又称离岸金融中心。4）欧洲银行的资产负债都是由欧洲货币组成，欧洲银行没有对中
1）分散风险。分散贷款可以起到分散风险的效果，分散风险是银团贷款产生的最根本的原因。2）克服有限资金呢来源的限制。3）
扩大客户范围，带动银行其他业务的发1)一项融资同。2）拟租赁物件由承租人自主选择，但由出租人出资购买。3
）融资租赁合同的不可节约性。4）中长期融资。期限都最一般的是表外融资的效果，根据同一资产不重复确认的原则，承租人就不再在其资产负债表的资产方确认该租赁资产，也不再其负债方面确认负债，所以对承租人实现了表外融资的效果，这是经营性租赁
易得到与当地用户同等的税收待遇，由于
公司将设备转租给当地或邻近国家的承租人将会比母公司直接出租跟有利。2）在离岸租赁中，参与国际租赁的子公司可以从母公司获得资本、出租的设备和经营经验，从而增强了自己在当地的商业竞争能力。3）这样，发达国家的许多租赁公司，尤其是那些附属于银行集团的租赁公司，为了既拓展海外业务，又克服跨国租赁因承、出租双方所在国法律、税收、会计制度等方面的负责差异而可能引起的国际纠纷，纷纷建立起海外分支机构，在1）利息及费用负担。款的本金为基础，根据特定的利率水平和相应的期限而计算出的、由借款人支付给贷款人的一项最基本费用；②附加利息:是贷款银行根据利率之外的附加利率而向借款人另外征收的利息；③管理费；④代理费:指由借款人支付给代理行的、用于弥补其在管理银团贷款时所发生的各项开支；⑤杂费:包括律师费、通讯费、交通费、印刷费；⑥承担起与承担费。2）利息期。包括：①起息日：指贷款银行开始对全部贷款计算利息的日期，一般最后一次提款日为准；②利率适用期：指在浮动利率贷款形式下利率调整的周期，一般以半年为一个周期。3）贷款的本息偿还方法及期限：①贷款利息的偿还方法：无论在怎样的贷款形式下，借款人都要在贷款合约的有效期内，按照约定的间隔定期向银行支付；②贷款本金的偿还方法：到期一次还本的本金偿还方法和有宽限期的本金分次等额偿还方法。4）贷款提前偿还：指借款人在约定的还款期之前，将未付清的贷款本金余额一次性的支付给贷款银行。5）贷款金额与贷款货币的选
择：贷款金额：指借款人根据借款用途的需要，与贷款人在贷款协议中约定的金额。借款人在确定借款计价货币时，应将利率和汇率一并考虑，以尽可能降低筹资成本。6）贷款的担保：方式分为：物的担保和人的担保。物的担保分为抵押、质押、留置；人的担保分为保证书、备用信用证、安慰性。债权银行往往不采用物的担保，而更多的采用人的担保，尤其是保按行市场、流通市场。.国际证券的发行市
场：指一国以发行证券方式融资的借款人，将新发行的证券出售给另一国或几国的初始投资人的过程，是新证券从规划到推销和承销的全部活动过程。由于这是启动证券市场的发行人与初始投资人交易的过程，因此，也称初级市场、一级市场。国际证券的交易市场：也称流通市场，是已发行的国际证券市场再转让的过程。在发行市场购买了国际证券的初始投资人或通过其他方式而持有了证券的证券持有人，可在市场上重新出售，新投资人可以随时购买。这是已发行的国际证券的所
有权的转移，因此也称为次级市场或二级
1
）资格局，推动了直接金融的国际化；2）资金的融通过程变成了资金的直接买卖关系，从而加速了资金的运转；3）直接金融的筹资条件，在许多方面大大优于间接金融的融资方式；4）金融商品买卖价格杠杆使用，使有限的资金及时流向那些能够最有效地运用资本的经济主体手中，实现资本在全球范围的优化组合；5）为欠发达国家开辟了一条引进外资的新渠道，尤其是筹集用于发展基础设施和改造 1
）从金融技术层面讲，量很大且增长迅速，但仍被市场全部吸收了。原因是国际证券的发行人通过为其所发行的巨额证券提供一个有效地二级市场，从而普遍提高了证券的流动性。2）从世界经济环境层面讲，全球私有化浪潮都导致了大量国际证券发行的产生。而伴随着金融自由化同时产生的投资人结构的全球化和资本流动的国际化，又促进了1）交易者的交易成本不同。交易买卖证券时都不需要负担证券交易所的费用；而通过交易所交易时，要向经纪人支付佣金。2）交易的对象不同。证券交易所的都是公开发行的证券；场外市场交易的对象有公开发行的证券，也有通过私募方式发行的证券。3）管制程度不
同。场外交易比证券交易所上市所受的管制少，灵活方便。4）交易的组织形式不同。证券交易所都有集中固定的交易场所；场外交易则有证券交易商来组织交易，没有固定、集中的场所，不存在统一的组织。5）价格形成机制不同。证券交易所实行公开竞价，有集合竞价机制；场外交易的价格可能是加以双方通过经纪人商议达成的，可能是具有造市商地位的大的证券自营商同时报出的各种证券的买入或卖出价格，
由交易中根据自主判断1）一国的多元化。3）股票投资主体和交易主体1）
票据发行。最重要的环节，步骤：人与票据承销商就票据发行的期限、发行人融资是否展期、最高信用规模、承销商承购票据的方式、票面利率德国票据发行条件进行 ，并在达成共识后签署发行协议；②票据的推销。2）票据流通。3）偿付机制。偿还方式有①发新债环旧债；②1
）国际利率水平的决定。3）国际债券所采取的利率方式。4）国际债券发行价格的确定。5）国际债券偿还期限的确定。6）国际债券的本金偿还方式。7）国际债券的付息
发行货币的选币的汇率走势；2）发行欧洲债券的货币与投资项目所需货币保持一致；3）发行欧洲字安全的货币与投资项目建成后形成收益的货币保持一致，这样可以清除偿
1）对发行市2）发行债券的申请、信用评级、审查与批准。3）确定具体的发行方式，向投资者销售1
）与主承销商的关系不同。承销商的平级关系，也可是上下级关系。2）销售义务不同。承销商一旦确定了销售债券的规模，就要向主承销商支付全部的承销金额；销售商只需尽力去销售债券，不承担法律责任和融资义务。3）可获得的收益不同。承销的折扣高于销售的折扣。销售商的报酬是与其实际销售规模
1）外国债券的流通，内的债券交易所实现的。2）对于欧洲债券而言，是依赖场外交易市场而实现的，严格的讲是欧洲货币市场的离岸金融中
1）债券的票面标价货币不同。市场所在国的货币标价；欧洲债券以境外货币标价。这是区分二者的主要标志，又是决定其他特点的根本出发点。2)管制程度不同。外国债券市场管制程度较高；欧洲债券市场较低。3）是否记名及与此相关的税收。外国债券既要缴纳国际税收中的预提所得税，又要缴纳国内所得税；欧洲债券通常免征利息预扣税，
由于欧洲债券以不记名的方式发行，使得投资者可将其债券投资所得保存在国外，可以规避国内所得税。欧洲债券的投资人可以取得完全免税的效果。4）货币选择性不同。欧洲市场发行的债券不限于某一种货币的不同。投资银行独立承担；欧洲债券由承销团来发行。2）发行范围不同。外国债券的发行范围以发行市场所在国的债券市场为限；欧洲债券既可以是某一国的债券市场，也可是几国，甚至面向全球发行。3）是否受发行市场所在国或标价货币所在国金融监管当局的管制。外国债券受管制，欧洲债券不受。4）债券清算机构不同。
外国债券的清算机构是发行所在国的金融机构；欧洲债券是由专业的欧洲清算系统负责，即由欧洲票据清算所和赛地尔两个机构进行结算和交易。5）债券投资人不同。外国债券中机构投资者占主导地
洲债券的机构投资者。2）为欧洲债券买来者提供信息中介服务的经纪人。3）欧洲债券流通市场上的造市商，通常是用自 1
）际化的根本动因。2）发达国家对外国企业和投资人开放本国股票市场，是各国股票市场国际化的具体体现。3）欧元区国家股票市场的一体化进程。4）世界主要股票交易中心的一体化趋势为全球的投 1
）股票流通的场内交易。的基本标志就是，股票发行之后可以在证券交易所上市买卖。2）股票流通是场外交易。股票流通的场外交易市场指对在证券交易所之外，通过股票市场上的造市商成交，或股票买卖双方直接成交等各种股
1）境外2）初次上市发行与交叉上市发行，3）通过全球股票存托凭证实现境外股票发行，4）
1）增强现有股票
本国、以本币来交易该公司的股票。2）减小由于母国股票市场流动性较低所造成的股票在母国市场的错误定价，从而达到提高股票价格、获得溢价收益的利益。3）可在东道国市场为母公司再上市所发行的新股提供一个流动性更高的二级市场。4）有利于母公司以股票置换的方式实施海外企业并购战略。5）提高母公司在东道国当地的消费者、供应商、贷款银行、东道国政府等心中的知名度和被他们接受的程度。6
）有利于跨国公司对东道国的经营管理者和雇员所实施的股票期权或者股票购买补偿计划进行补贴，因为 1）规模小，2）容
1)在有形或无规模和总规模都较大。3）反映外汇市场的总体供求情况。4）是银行向客户报价根据套汇交易者在套汇交易可分成直接套汇、间接套汇。1）.直接套汇：又称两角套汇、两国套汇、两地套汇，指套汇投机者利用两地外汇市场的汇率差异所进行的同时买进卖出外汇的交易。2）间接套汇包括三角套汇、多
角套汇。三角套汇：指套汇投机者利用三个外汇市场的汇率差异进行同时买进卖出，再买进再卖出外汇的外汇交易。多角套汇：又称复合套汇，指套汇投机者利用四个或四个以上的外汇市场的进行的套
1）对于一般工商客户，国际投资的企业锁定汇率，规避汇率变动的风险。有些情况下也可运用其进行外汇投机。2）对于银行，由于顾客与银行的远期外汇交易可能使银行远期外汇头寸出现多头或空头，于是，超买或超卖部分是远期外汇就受到外汇暴露的风险。于是，
外汇银行为了避免远期外汇业务中汇率变动的风险，相互间进行远期外汇交与利率的）远期汇率时升水还是贴水，受利率水平的制约；2）远期汇率升水、贴水的具体数字可从两种货币利差与即期汇率中推导计算出来；3）升水或贴水的年率也可从即期汇率与升水（贴水）的具
1）无抵补套利：承担汇率变动的风险的外汇交易活动。套利者在套利开始时，在即期外汇市场将利率低的活剥兑换成利率高的货币，并存放在利率高的货币的银行。在存款期届满时，套利者再在届满时的即期外汇市场上，将利率高的货币的本息兑换成利率低的货币。单纯套利建立在套利者对汇率预期的基础上。如果投资者预期的即期汇率变动率为零，那么套利投资者应将资金由利率低的国家调往利率高的国家。如果两国利率正好相等，投资者应将预期的即期汇率下降的国家的倾向资金调往预期的即期汇率上升的国家。2）抵补套利：指套利投资者将在套利过程中与掉期交易结合在一起，通过在套利活动的开始时就锁定了套利存款期届满时的汇率水平，实现不承担汇率风险的套利外汇交易。当套利者再套利开始时，在即期外汇市场将利率低的货币兑换成利率高的货币，并存入利率高的货币的银行的同时，就与银行同时签订了存款期届满时，套利者可的的高利率货币的本息和卖给银行的远期外汇业务。从而在套利一开始就确定了未来的
1）各种成色和重量的金块。采出来的、未经加工的黄金 ，一般都是对黄金实物交易；2）大金锭。是由重量为400盎司、成色99.5%的黄金铸成；3）金条和金币。金条一般是成色、重量不等的长条形的金块，金币有旧金币、新金币两种；4
）黄金券。是黄金的凭证，持有人可随时向发行银行兑换黄金或与其等指黄金市场的1）黄金的开采和加工企业企业。指金矿的开采企业、黄金制品的生产和专门从事黄金买卖的经销商、首饰行等与黄金开采、加工有关的公司；2）作为官方机构的中央银行与一般商业银行。银行是直接或间接地参与黄金交易的主体。作为各国官方机构的央行，参与黄金交易的原因是国际储备管理的需要。商业银行通过充当黄金生产者和投资者等交易人之间的经纪人，或直接参与黄金的买卖、保管、冶炼、清算等，而成为作为金融市场组成部分的黄金市场上的主要当事人。3）各种法人机构和私人个人投资者在内的黄金投资者。指那些为了获得买卖差价的收益而参与买卖黄金的各类企业和个人。4）黄金经纪人公司。指专门从事为客户，尤其是那些
不是交易所会员的客户代理买卖黄金并 1）根据黄金交易的自然属性与金融属性，分为：一般商品的交易和作为金融工具的交易。2）根据市场组织形式的不同，分为：有形市场和无形市场。 3）根据交易方式的不同，分为：现货市场和期货市场。4）根据黄金交易中心在国际黄金市场上地位的不同，分为：
起主导作用的黄金交易市场和1）期货交易。的下属成员清算公司或经纪人，据成交单位、交割时间等标准化的原则，按固定价
格购买与卖出期货合约的一种交易。2）
期权交易。指在各种金融资产的远期买卖中，期权合约的持有人在向期权合约的卖出者，即立权人，支付了一定的保险费后，所获得的在一定的时间内，按照协定价格是否买进或卖出一定数量的合约资产的选择权。3）互换交易。特指：金融互换，指约定的两个或两个以上的当事人，按照商定的条件，在约定的时间内，交换他们
之间由资产或负债而产生的现金流的流1）交易产品设计的标准化。投资者的买卖。无论是何种金融资产的期货合约，都要对交易单位、报价方式、最小变动单位、每日交易限价、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日、交割方式等作出标准化的规定。唯一需要讨价还价的就是资产的价格，这种交易安排极大地有利于交易的达成，从而也就促进了金融资产流动性的提高；2）建立在保证金交易基础上的杠杆效应。交易双方只需向交易所支付一定比例的保证金就可以进行全额交易。这使得衍生金融交易具有了双重杠杆效应：
融资杠杆、风险与收益杠1）货币期货2）买卖双方通过期货交易所内的经纪人，对期货交易所有某项期货合约，以公开竞价的方式，做多的一方报出买家，做空的一方报出卖价，经过充分竞争，并且最高买价和最低卖价配对成交以后，，买卖双方分别和期货交易所签订交易合约。3）绝大多数期货交易者在合约到期日之前对冲其在手合约。4
）期货交易要向经纪人
1）期权交易下的保险费不能收回。也就是持有者，无论是履行还是放弃合约，向卖出外币期权的立权人交付的保险费均不能收回。2）期权交易保险费的费率不固定。期权业务所交付的保险费反映了同期远期外汇升水、贴水的水平。
所收费率的主要制约因素有：市场现行汇价水平、期权的协定汇价、期权的时间值或有效本相同，都作出标准化的规定。具体体现是：1）合约面值。股指期货合约面值的规定，在某种程度上与国际债券期货合约中的规定相似，都是一种人为约定的数额。2）报价方式。直接用股价指数的“点”报出。所以，股指期货合约中的股指，既是股指期货合约的交易对象，又是报价方式。股指变动点数的个位数，被称为1个满点。3）交易单位。不是固定的金额，而是作为交易标的的股价指数与既定的面值金额的乘积。4）最小变动单位。叫刻度。不同的期货品种，最小变动单位的表示方式与大小也不相同。5）交割方式。股指期货合约的交割，实际上与股指期货合约的对冲是相同的，只能是交易双方根据收盘时的股指与开仓时股指的差价折算成一定金额的货币，以现金转账的方式
产与现货市场的实际形态是否吻合。美元CD 期货合约的基础资产，都有实际的现货品种与之对应；美国长期政府债券期货合约的基础现货，多以虚拟的金融产品为基础，无法直接交割。2）合约面值不同。 欧洲美元CD 期货合约的面值以100万美元为单位；
美国长期政府债券期货合约的面值以10万美元为单位。3）报价方式不同。都采用指数的形式，但具体表述方式不完全一样。4
）最小变动幅度不同。欧洲美元CD 期货合约的最小变动幅度是0.1%；美国长期政府债券期货合约的最小变动幅度是0.0312%；5）国长期政府债券期货合约增加了替代资产的交割方式及转换系数的内容；欧洲美元CD
1
）有利最大优点是：消除了个人和厂商从事对外经济交往时可能面对的汇率风险，有利于提高经济效率。2)有利于抑制国内通货膨胀。
3）防止外汇投机，稳定外汇市场。4）作为外部约束，防止各国之间的不正当竞争危
）容易输入国外的通货膨胀。
2）3）容易出现内1
）汇率2）外部均衡可自动实现，
不会引起国内经济波动；3）避免通货膨胀跨国传播；4）可1）增大了不确定性的外汇风险。2）容易引致资金频繁移动的投机；3）容易滥用汇率政策和引起国与
1）经济周期变化的影响。际收支失衡为周期性不平衡。在经济周期的不同阶段，个人和企业的收入相应变化，企业生产也随之变化，从而导致社会总需求和总供给变化，通过对进出口的影响，致使国际收支失衡。2）经济结构的制约。由经济结构决定的国际收支不平衡成为结构性不平衡。进口结构要适应国内经济发展和市场需求，出口结构要适应国际市场的需求，如果一国不能及时调整生产结构和出口商品结构，不适应国际间对某些商品的生产和需求的变动，也会引起贸易差额的国际收支差额的剧烈波动。
3）国民收入变化的影响。由国民收入变化而引起的国际收支不平衡称为收入性不平衡。国民收入对国际收支的影响可以从贸易支出和非贸易支出两个角度进行分析。当国民收入提高时，进口支出随之增加，容易出现国际收支逆差。同时对外投资相应增加，结果资本流出很可能致使国际收支出现逆差。4）货币币值对内和对外的波动的影响。由货币币值高低造成的国际收支不平衡称为，货币性不平衡。这种不平衡一般具有长期性和持久性，又称持久性不平衡。由收入变化和币值波动引起的
1
）弥补国际收支逆差。这是一国持有国际储备的首要作用。2）充当干预资产，维持本国货币稳定。一国持有储备的多少表明了一国干预外汇市场和维持汇率稳定的实力。3）作为偿还外在的保证。一国持有的国际储备状况是资信调查、评级国家风险的一个重要指标，它的多少成为衡量一国对外资信
1）黄金储备。储备货币发行国若用本币在国际市场购买黄金，该国的国际储备可随之扩大；非储备货币发行国家只能用其外汇储备在国际市场购买黄金，都可增大它们的黄金储备。2）外汇储备。一国增加其外汇储备的渠道：①国际收支顺差；②干预外汇市场，
通过抛售本币和收进外币，将新增的外汇列入外汇储备；③国外
盈利性。安全性原则指储备资产有效、可靠、价值稳定。流动性原则指储备资产应具有较高的变现能力。营利性原则指在具备安全性和流动性的基础上，应尽可能地）对外贸易状况。对外依赖程度较
需要较多的国际储备；在贸易条件上处于不利的地位、其出口商品又缺乏竞争力的国家，需要较少的外汇储备。2）持有国际储备的成本。与对国际储备的需求量呈反方向变化。3）借用国外资金的能力。一国借用国外资金的能力较强，其国际储备可少一些。4）直接管制的程度。管制越严格，需要的储备越少。5）汇率制度。如果一国实行固定汇率制和稳定汇率的政策条件，为了干预外汇市场，平抑汇率，对国际储备的需求量就较1
）易结构和国际债务结构相匹配；2）储备货币应与干预外汇市场所需要的货币保持一致；3）应考虑各种不同货币的盈利
存款、外币商业票据、外国短期政府债券。2）二级储备。盈利性高于一级储备，但流动性低于一级储备。3）三级储备。盈利性高于二级储备，但流动性低于二级储
备。国际收支逆差国需在其储备资产中保
留较大比重的一级储备，而顺差国则保留较小比重的一级储备和较大比重的三级
2）引进外资是促进欠发达国家资本形成的有效途径。3）中长期资本流入有助于平抑国内经济周期的波动，从而为本国经济体系提供了更高的稳定性。4）国内投资者也一定程度地享受到了在国际范围内进行多样化投资的好处，降低了因为国内
成了从低效益资金向高效益资金的转变。2）流入国国民收入的提高必然带动进口增加，如果新增进口的大部分订单落到了资本流出国的手上，则意味着流出国的出
风险；3）可能危害流入国的银行体系；4
）1）2）有利于促进国际贸易发展；3）为跨国公司短期资产负债管理创造了便捷条件；4 1）主要表现为短期国际资本流动对发展中国家证券市场的影响。巨额国际资本①可能带动股票市场以外的其他金融资产价格波动；②可能通过证券价格波动影响到金融机构的收益和资本金。结果，短期国际资本对股票市场的冲击就有可能酿成整个金融体系的灾难。2）国际投资资本
的高流动性和高投机性，导致宏观经济迅速恶化，严重的就会发生货币危机和金融危机。具体危害：①影响当事国的外债清偿能力，降低国家信用等级；②导致市场信心崩溃，从而引起更多的资本撤出，使当事国金融市场陷入极度混乱；③造成国际收支失衡；④导致当事国货币价值巨幅
作。央行既可以哎外汇市场上操作，也可以在国内证券市场操作。3）改变再贴现利率。4）其他冲销性政策措施。中央银行可以要求商业银行接受政府部门和国有企业等公共部门的存款，或是提前收回
）课征资本流动税。对外汇交易开征的这一税种，又称托宾税。对国际资本流动征税，可以有效抑制短期资本流入，面对长期资本流入1
）特里芬难题；2）汇率安排从集中接受人为的制度设计恢复为分散的自由选择；3）依赖国际金融市场和国际间政策协调解决国际收支问题；4）IMF 承担了更多职责，在国际金融领域的地位和作用明显提1）段。2）两次世界大战的间歇时期是国际
资本流动的第二阶段。3）二战结束到20世纪80年代是国际资本流动的第三阶段。4）20世纪90年代以来，国际资本或高于IMF 标准收费率的利率水平，
向成员国提供非优惠贷款。不同政策或机制适用的利率和回购期限不同。2）通过减贫与增长贷款信托基金，向面临长期国际收支问题的有资格的低收入成员国提供优惠贷款，帮助它们在解决国际收支问题的以成员国满足援助条款的要求为前提。款条件性：指IMF 在向成员国提供贷款援
《国际金融》知识点归纳
第二章 1.国际收支：指一个国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸 易和资本往来而引起的国际资金移动，从而发生的一种国际资金收 支行为。 说明：国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务 2.国际收支平衡表： ⑴编制原则：复式记账法: 借：资金占用类项目（外汇支出：进口- ） 贷：资金来源类项目（外汇收入：出口+ ） 权责发生制：先付后收，先收后付 市场价格原则 单一货币原则 ⑵内容：经常项目：贸易收支（出口>进口，贸易顺差/盈余，出超） （出口>进口，贸易逆差/赤字，入超） 非贸易收支（服务、收入项目） 资本和金融项目（长期资本、短期资本） 平衡项目（储配资产、净误差与遗漏） 3.国际收支分析（按交易性质的不同）： ⑴自主性交易：经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部 分。 ⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。 注：①贸易差额=出口- 进口 ②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额
差额：③基本差额=经常项目差额+长期资本差额 ④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额 ⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额 ①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法 ⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭）Y=C+I+G 分析法：②宏观动态分析法：（开放）Y=C+I+G+X-M 与货币供给量的关系：Ms=D×R×E 4.国际收支失衡的原因及经济影响： ⑴原因：①季节性、偶然性原因 ②周期性因素： a.繁荣期：X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑，资本流 出↓→顺差 b.萧条期：X↓M↑，劳务输出↑劳务输入↓，资本流入↓，资本流 出↑→逆差 ③结构性因素：产出结构调整 ④货币因素: 货币a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善 ⑤收入因素：C、S→X、M↑ I↑→X、M，资本流动 ⑥不稳定的投机和资本流动 ⑵影响：①对国民收入的影响：Y＝C＋I＋G＋X－M ②对金融市场的影响：
金融基础知识(重点归纳)
第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 二、金融市场分类 按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场 按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场 按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场 按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场 按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场 按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场 按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场 按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场 按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场 三、影响金融市场的主要因素 1经济因素 2法律因素 3市场因素 4技术因素 四、金融市场的特点 （1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。 （2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。 （3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。 （4）金融市场是一个自由竞争市场。 （5）金融市场的非物质化。 （6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。 （7）现代金融市场是信息市场。 五、金融市场的功能 金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能 金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配 金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。 六、非证券金融市场包括： （1）股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，即企业(或者个人)购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。 （2）信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。 （3）融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报
国际金融期末复习重点范文
第一章 1.国际收支P7 答：国际收支是一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。 2.经常账户P8 答：经常账户是指对实际资源国际流动行为进行记录的账户。 3.资本与金融账户P9 答：资本与金融账户是指对资产所有权国际流动行为进行记录的账户。 第二章 1.外国金融市场和离岸金融市场P22 答：（1）交易者一方为市场所在地居民的国际金融市场可以称为外国金融市场或在岸金融市场。 (2) 非居民之间进行交易的国际金融市场可称为离岸金融市场。 ※2.国际金融市场的构成P23~P24 答：国际金融市场可以分为国际资本市场和国际货币市场。前者主要涉及中长期（期限在一年以上）跨国资本流动；后者主要是指借贷期限为一年以内的短期跨国资金流动。国际资本市场包括国际银行中长期贷款市场和证券市场。国际货币市场主要包括银行短期信贷市场、短期证券市场和贴现市场。 3．外汇P29 答：外汇是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。 ※4.欧洲美元市场利率的优势P38 答：1）在国内金融市场上，商业银行会受到存款准备金以及利率上限等管制与限制，这增加了它的运营成本，而欧洲美元市场上则无此管制约束，同时也可以自主地确定利率，不受“利率上限”之类措施的限制，因此在欧洲美元市场上活动的银行便能提供更具竞争力的利率。2）欧洲美元市场在很大程度上是一个银行同业市场，交易数额很大，因此手续费及其他各项服务性费用成本较低。 3）欧洲美元市场上的贷款客户通常都是大公司或政府机构，信誉很高，贷款的风险相对较低。 4）欧洲美元市场上竞争格外激烈，这一竞争因素也会降低交易成本。5）与国内金融市场相比，欧洲美元市场上因管制少从而创新活动发展更快，应用得更广，这也对降低市场参与者的交易成本有明显效果。 ※5.欧洲货币市场的经营特点P42 答：1）市场范围广阔，不受地理限制，是由现代化网络联系而成的全球性统一市场，但也存在着一些地理中心。这些地理中心一般是由传统的金融中心城市发展而来的。20世纪60年代以来一些具有特殊条件的城市形成了新的欧洲货币中心。传统的和新兴的国际金融中心在世界范围内大约流通了2/3的欧洲货币市场的资金。 2）交易规模巨大，交易品种、币种繁多，金融创新极其活跃。绝大多数欧洲货币市场上的单笔交易金额都超过一百万美元，几亿或几十亿美元的交易也很普遍。欧洲货币市场上的交易品种主要是同业拆放、欧洲银行贷款与欧洲债券。 3）有自己独特的利率结构。欧洲货币市场的利率体系的基础是伦敦银行同业拆放利率。一般来讲，欧洲货币市场上存贷款的利差比各国国内市场存贷款的利差要小，这一利率上的优势是欧洲货币市场吸引了大批客户。 4）由于一般从事非居民的境外货币借贷，它所受管制较少。欧洲货币市场的飞速发展使其对国内外经济产生了巨大的影响，但是它不受任何一国国内法律的管制，也尚不存在专门对这一市场进行管制的国际法律，因此这一市场上的风险日益加剧。 第三章 1.马歇尔-勒纳条件P54 答：当本国国民收入不变时，贬值可以改善贸易余额的条件是进出口地需求弹性之和大于1，即：η* + η＞1，这一条件，被称为马歇尔-勒纳条件。 ※2.固定汇率制下的开放经济平衡P63~P66 答：1）开放经济的平衡条件----在开放经济下，只有在商品市场、货币市场、外汇市场同时处于平衡时，经济才处于平衡状态。
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第一章货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币 货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币 货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类 货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制） 我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港） 国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃 (特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩 ③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款； M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款 铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。 信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。其实质的性用工具，其本身并无内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。 存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。 无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有 有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有 第二章信用与利息 信用的经济学定义：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 第二节信用的主要形式 直接信用：借贷双方不需要金融中介而直接形成的金融关系。如商业票据 间接信用：以金融机构为中介而间接形成的金融关系。典型的间接信用是银行的存贷款业务。 商业信用：是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 特征（1）以商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; （3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响. 商业信用的形式：（1）商业票据（2）赊销（3）背书（4）票据贴现: 商业信用的作用和局限性：作用——对生产流通过程起着润滑剂作用 局限性——规模的局限性：方向的局限性;期限上的局限（短期资金融通） 银行信用：银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企业提供的信用。 特点（1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信用;（2）是以货币形态提供的信用,无方向的局限； （3）贷放的是社会资本,无规模局限；（4）在期限上相对灵活,可长可短. （5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的货币资本 与商业信用的关系:银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 国家信用；以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。 国家信用的形式：内债和外债； 国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。 国家信用的作用（1）调节国库年度收支的临时失衡;（2）调节财政收支,弥补财政赤字;（3）调节经济总量与结构;
国际金融期末试题试卷及答案
国际金融期末试题试卷 及答案 Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】
（本科）模拟试卷（第一套）及答案 《国际金融》试卷 一、名词解释（共 15 分，每题 3分） 1 汇率制度 2 普通提款权 3 套汇业务 4外汇风险 5 欧洲货币市场 1、汇率制度：是指一国货币当局对本国汇率真变动的基本规定。 2、普通提款权：是指国际货币基金组织的会员国需要弥补国际收支赤字， 按规定向基金组织申请贷款的权利。 3、套汇业务：是指利用同理时刻在不同外汇市场上的外汇差异，贱买贵卖，从中套取差价利 润的行为。 4、外汇风险：是指在国际贸易中心的外向计划或定值的债权债务、资产和负债，由于有关汇 率发生变动，使交易双方中的任何一方遭受经济损失的一种可能性。 5、欧洲货币市场：是指经营欧洲货币的市场。 二、填空题（共 10 分每题 1 分） 1、外汇是以外币表示的用于国际清偿的支付手段。 2、现货交易是期货交易的，期货交易能活跃交易市场。 3、按出票人的不同，汇票可分为和。 4、国际资本流动按投资期限长短分为和两种类型。 5、第一次世界大战前后，和是各国的储备资产。 三、判断题（共 10 分每题 1 分） 1、出口信贷的利率高于国际金融市场的利率。（）。 2、短期证券市场属于资本市场。（） 3、国际储备的规模越大越好。（） 4、国际借贷和国际收支是没有任何联系的概念。（） 5、信用证的开证人一般是出口商。（） 6、参与期货交易就等于参与赌博。（X ） 7、调整价格法不可以完全消灭外汇风险。（） 8、银行收兑现钞的汇率要高于外汇汇率。（ X ）
国际金融期末考试复习重点
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第一章国际收支 第一节国际收支平衡表 1、国际收支：是一国在一定时期内本国居民与非本国居民之间产生的全部国际经济交易价值的系统记录。 第一、国际收支记录的是一国的国际经济交易。 第二、国际收支是以经济交易为统计基础的。 第三、国际收支记录是一个流量。 2、国际收支平衡表 第一、对经常项目而言、凡是形成外汇收入的、记录在贷方；凡是形成外汇支出的记在借方。 第二、对资本金融项目、资产的增加和负债的减少、贷方反应资产的减少和负债的增加。 第二节国际收支分析 一、国际收支平衡的判断 国际经济交易反映到国际收支平衡表上有若干项目、各个项目都有各自的特点和内容。按其交易的性质可分为自发性交易和调节性交易。 二、国际收支不平衡的类型 （一）结构性的不平衡 （二）周期性的不平衡 （三）收入性的不平衡 （四）货币性的不平衡 （五）临时性的不平衡 三、国际收支不平衡的影响
（一）国际收支逆差的影响具体表现在： 本国向外大举借债、加重本国对外债务负担；黄金外汇储备大量外流、消弱本国对外金融实力；本币对外贬值、引起进口商品价格和国内物价上涨；资本外逃、影响国内投资建设和金融市场的稳定；压缩必需的进口、影响国内经济建设和消费利益。 （二）国际收支顺差的影响具体表现在： 外汇储备大量增加、使该国面临通货膨胀的压力和资产泡沫隐患；本国货币汇率上升、会使出口处于不利的竞争地位、打击本国的就业；本国汇率上升、会使外汇储备资产的实际价值受到外币贬值的损失而减少；本国汇率上升、本币成为硬货币、易受外汇市场抢购的冲击、破坏外汇市场的稳定；加剧国际间摩擦。 第三节国际收支调节 一、国际收支调节的一般原则 1、按照国际收支不平衡的类型选择调节方式。 2、选择调节方式时应结合国内平衡进行。 3、注意减少国际收支调节措施给国际社会带来的刺激。 二、国际收支的自动调节机制 1、物件-现金流动机制 2、储备调节机制 3、汇率调节机制 4、市场调节机制发挥作用的条件 ①发达、完善的市场经济、充足的价格、收入弹性。
金融常考知识点总结
1.传统的中央银行的三大基本职能?发行的银行(所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构;目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管;在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于：———银行券能否随时兑换为金铸币；———存款货币能否保证顺利地转化为银行券。那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最关注的问题是银行券的发行保证制度;20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现的纸币流通;对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行保证扩及存款货币。控制的最小口径也是通货只占其中一小部分的 M 1。这是因为，稳定与否的关键已主要取决于较大口径的货币供给状况) ?银行的银行(中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定政府部门。中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、放、贷”业务的特征。中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务，同时也是管理者。该职能具体表现在1、集中存款准备金。2、充当最后贷款人3、组织全国清算) ?国家的银行(是指中央银行代表国家制定执行货币政策，代理国库，为国家提供各种金融服务。该职能具体表现在：1、代理国库2、代理国家债券发行3、为政府提供信用4、为国家持有和经营管理外汇、黄金等国际储备5、制定实施货币政策6、制定、监督执行有关金融法规7、代表政府参加国际金融组织和国际金融活动8、为政府提供经济、金融情报和决策建议) 关于中央银行职能的不同表述1、发行的银行、银行的银行、国家的银行三大基本职能。2、服务职能、调节职能、管理职能三大类。3、政策功能、银行功能、监督功能、开发功能、研究功能、五大类。4、独立货币发行、为政府服务、保存准备金、最后融通者、管制作用、集中保管黄金和外汇、主持全国银行清算、检查与监督各金融机构的业务活动八大类。 中央银行在经济生活中的地位和作用越来越突出：——中央银行为经济发展提供最为关键的工具——货币；——中央银行不仅提供货币，而且还承担着为经济运行提供货币稳定环境的职责；——作为 “最后贷款人” 和全国的资金清算中心，中央银行保障支付体系的顺畅运作，保障支付链条不因偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性的金融危机。——从对外经济金融关系看，中央银行是国家在国际交往和国际经济合作的重要纽带。 2.商业银行的经营原则v 盈利性原则 v 流动性原则 v 安全性原则 管理原则（1）安全性。指商业银行的资产、收入、信誉以及所有经营和生存发展条件免遭损失的可靠性程度。商业银行坚持安全性原则的必要性表现在：①商业银行的资金主要来自负债，自有资金占的比重小，使经营风险成为商业银行的永恒课题②商业银行的贷款和投资的规模及期限结构难以与其资金来源的规模及期限结构保持一致，使其存在着潜在危机③贷款客户的信用状况难以准确把握，若客户信用状况差，到期无法归还贷款，将影响银行收益和资金周转，甚至导致银行破产。④商品市场、金融市场供求关系的变化也会影响银行资产的安全。由此可见，安全性是关乎商业银行成败的重要因素（2）流动性。指商业银行能够随时应付客户提取存款、满足必要贷款需要的能力。保持适当的流动性的必要性表现在：①它是客户存款和银行的其他借入款随时提取和按时归还的要求。②是满足社会上不同时期产生的多种贷款需求的要求。③是弥补银行资金运动的不规则性和不确定性缺陷的要求。④是预防投资风险的要求（3）盈利性。就是商业银行获取盈利的能力。盈利性管理要求商业银行要做到①尽量减少现金资产，扩大盈利性资产的比例。②以尽可能低的成本取得更多的资金③提高资产质量，尤其是贷款质量，减少贷款和投资损失④注重业务创新，积极拓展中间业务和表外业务，增加银行的非利息收入⑤加强内部经济核算，控制管理费用开支⑥规范操作，完善监督机制，减少事故和差错及其他损失。 4. 外汇风险：又叫汇率风险，是指经济主体在持有和运用外汇时由于汇率的波动而造成的本币价值损失或意外收益的可能性。外汇风险的分类（1）交易风险是运用外币进行计价收付的交易中，在合同签订之日到债权债务清偿这段时间内由于汇率变动而使这项交易的本币价值发生变动的可能性（2）折算风险又叫会计风险。是指经济主体在对资产负债进行会计处理的过程中将功能货币转化成记帐货币时由于汇率波动而产生帐面损失的可能性（3）经营风险又叫经济风险。是指意料之外的汇率波动对企业未来的收益或现金流量的本身价值产生影响的可能性。 外汇风险管理是指对外汇市场可能出现的变化作出相应的决策，以减少汇率风险造成的损失1.货币选择法：谨慎选择计价货币，这种方法是在今后某个时期有外汇收入或外汇支出的交易中使用的，是减少外汇风险的较好方法。即：付汇争取使用“软币”，收汇争取使用“硬币” 2.远期交易法：即利用外汇市场的远期、期货、期权等交易方式来避免外汇风险的方法 3.提前或延期结汇法：是将以外币计价的结算期提前或推迟，以避免外汇风险的方法。如预计美元升值，就推迟出口合同或结算日期 4.”福费廷”交易法：是指出口商把经进口商承兑的远期汇票无追索权地卖给出口商所在地银行，提前取得现款的一种资金融通方式 5.货币保值条款法：国际支付的债权、债务方为规避外汇风险，在签订合同或信贷协议时，规定一种货币或一组货币为保值货币，支付款项时，按保值货币与支付货币汇率变化调整支付货币的汇价。因各种保值货币与支付货币的汇价升降幅度不一，因此在一定程度上可分散和减轻支付货币的汇率风险。 3. 汇率的标价方法(1)直接标价法：以一定单位的外国货币为标准，折算为若干数额的本国货币来表示汇率的方法，又称为“应付(本币)标价法”，如＄1＝￥ 6.2364（2）间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算为若干数额的外国货币来表示汇率的方法，又称为“应收(外币)标价法”，如GBP1＝USD1.44 大多数国家采用直接标价法；美、英采用间接标价法（3）美元标价法：以一定单位的美元折算成若干单位的他国货币的汇率标价法。如：USD1=FRF 7.27。这是对美国以外的国家而言的．即各国均以美元为基准来衡量各国货币的价值，非美元外汇买卖时，则是根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价。 5. 金融工具定义：是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，又称为金融票据。它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律约束力。规范的金融工具应具备“条文标准化、文件市场化”特征。金融工具特征：①偿还期限：债务人必须全部归还本金之前所经历的时间。有两个极端的特例：一个是零到期日，如活期存款；一个是无限长的到期日，如股票或永久性债券。对当事人来说，更有现实意义的是从持有金融工具（如从二级市场购入）之日起到该金融工具到期日为止所经历的时间。持有者将用这个时间来衡量收益率②流动性：金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。③风险性：购买金融工具的本金有遭受损失的风险。本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。其中，由于金融资产市场价格下跌所带来的风险最难逆料。严重时，可以造成市场“崩盘”；可以造成投资者由巨富立即变为赤贫。金融投资中，审时度势，采取必要的保值措施至关重要④收益性 ：指金融工具能够给持有人带来收益的特性。现代西方经济学家将金融工具的收益率与利率视为同一概念。收益率的计算方法1.名义收益率：金融工具票面收益与票面额的比率。2.即期收益率：年收益额对该金融工具当期市场价格的比率。3.实际（到期、平均）收益率：将即期收益与资金损益共同考虑的收益率。 金融工具的种类①按其发行者的性质不同，划分为直接融资工具和间接融资工具。直接融资工具是指非银行或金融机构，如工商企业、政府和个人所发行或签署的商业票据、股票、公司债券、公债和抵押契约等。间接融资工具是指银行或金融机构所发行的银行券(或纸币)、存款单、人寿保险单和各种银行票据等。 ②按偿还期长短不同，划分为货币市场工具和资本市场工具。③按其价格确定方式不同，划分为基础性金融工具和衍生性金融工具。 货币市场基础性金融工具1.短期国债：又称国库券，是指由中央银行发行的期限在一年以内的政府债券。2.大额可转让定期存单，是国际上广泛使用的一种金融工具。20世纪60年代首先由美国纽约花旗银行开办。我国于1987年开办这种业务。中国人民银行规定，大额可转让定期存单可在存期内委托经营证券的柜台交易金融机构进行转让。（利率可浮动、收益高）3.商业票据，票据的含义有广义和狭义之分。广义的票据包括各种有价证券和商业凭证，如股票、股息单、国库券、发票、提单和仓单等。狭义的票据仅指商业票据：汇票、本票和支票。 在西方国家主要指短期融资券 (1)汇票：出票人委托付款人于指定到期日，无条件支付一定金额给持票人的票据。我国《票据法》对汇票的定义是：汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。汇票是票据的典型代表，它最集中地体现了票据所具有的信用、支付和融资等各种经济功能(2)本票：出票人承诺于到期日或见票时，由自己无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据 (3)支票：出票人(即活期存款的存户)签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。4.银行承兑汇票，承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为，即付款人在汇票上签名盖章，承认付款。由企业作出的承兑，叫商业承兑汇票。有时为了提高汇票的信用程度，要求银行进行承兑(即保证付款)，这种汇票叫银行承兑汇票。经银行承兑后的汇票，如付款人无力偿还，将由银行负责付款。5.回购协议，回购协议是指按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证券临时性地售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时，买方也承诺在日后将买入的证券售回给卖方。 资本市场基础性金融工具1．股票：是以股份公司形式组织的企业发给股东，以证明其入股，并可取得股息收益的凭证。股票所有者拥有公司的表决权、收益权、优先认购新股权和剩余财产分配权。股票可以分为普通股、优先股、后配股，也可分为国家股、法人股、个人股，还可分为A 股、B 股、H 股、N 股。 最后这种区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。一个公司可以同时发行A 、B 、H 股，要看具体的部门的审批2．债券：是国家、地方或企业为向社会筹措资金而发行的，约定在一定日期支付利息，并在一定期限内偿还本金的一种债权债务关系的凭证。特征：表示债权、有期限、可流通、市场供求决定价格。我国已发行的债券有下列几种：(1)政府债券：是国家为了解决急需的预算支出，而由财政部发行的一种国家债券。由于是由政府保证本金及利息的支付的，所以它在各种债券中享有最高的信誉 (2)金融债券：是由银行或金融机构发行的债券的总称 (3)企业债券：又称公司债券， 是公司企业为了筹集追加资本而发行的债务凭证。 衍生性金融工具是指有基础性工具派生而来，其价值依赖于基础性工具的一类金融产品。1. 当今的金融衍生工具在形式上均表现为合约；合约载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等2.目前较为流行的金融衍生工具合约主要有：远期、期货、期权和互换。远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。指合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产的契约。在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差；相反，则由买方向卖方支付价差。双方可能形成的收益或损失都是无限大的。期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 期货交易也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同。 区别在于：远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋商；而期货合约的交易多在有组织的交易所内进行；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间和地点等，都是标准化的。比较起来，期货交易更为规范化。期货合约是标准化的远期合约。一般在交易所内交易。如，利率期货，外汇期货，股票价格指数期货等。期权合约：期权,其一般含意是“选择”、“选择权”。 金融市场上的期权，是指合约的买方在约定的时间或约定的时期内，既有权按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权利。为了取得这样一种权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。互换合约：指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。分为利率互换和货币互换 期权和期货的区别：①不一定标准化，可以场外交易②履约方式不同，卖方只有义务③风险度不同，期货合约盈亏风险对于双方都无限；而对于期权合约的买方风险有限，对于卖方，在卖出看涨期权时风险无限，卖出看跌期权时风险有限④交纳保证金方式不同，期货双方都交保证金；而期权买方交期权费，卖方交保证金。 5.衍生性金融工具的双刃作用：1. 迅速发展的金融衍生工具，使规避形形色色的金融风险具备了灵活方便、极具针对性、且交易成本日趋降低的手段。甚至可以说，没有金融衍生工具，今天的经济运作难以想象。2. 衍生工具的交易也提供了巨大的投资机会。这与衍生工具交易中实施保证金制度有密切联系。在这种交易中的保证金，是用以承诺履约的资金；相对于交易额，对保证金所要求的比例通常不超过10%。这样的过程，称之为“高杠杆化”。由于高杠杆化，因而投机资本往往可以支配数倍（甚至更大）于自身的资本进行投机操作。3. 衍生工具的发展促成了巨大的世界性投机活动。——一个职员投机的失败，曾造成知名大金融机构的破产；——投机资本利用衍生工具冲击一国金融市场并造成金融动荡和危机也有实例。如1992年的英镑和1997年秋开始的东南亚金融大震荡。 6. 金融市场的功能 1. 帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，实现资源配置。在良好的市场环境和价格信号引导下，可以 实现资源的最佳配置。2. 实现风险分散和风险转 移。金融市场可以发挥转移风险的功能是就这样 的意义来说的：对于某个局部来说，风险由于分 散、转移到别处而在此处减小乃至消失，而不是 指从总体上看消除了风险。3. 确定价格：相当多 的金融资产，其票面标注的金额并不能代表其内 在价值；其内在价值是多少，只有通过金融市场 交易中买卖双方相互作用的过程才能被“发 现”。4. 金融市场的存在可以帮助金融资产的持 有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的 功能。5. 降低交易的搜寻成本和信息成本：搜寻 成本是指为寻找合适的交易对方所产生的成本； 信息成本是在评价金融资产价值的过程中所发生 的成本。金融市场帮助降低搜寻与信息成本的功 能主要是通过专业金融机构和咨询机构发挥的。 8. 现代信用形式 1.商业信用：企业之间直接提 供的信用．在商品买卖时，企业采取赊销、分期 付款、预付货款等形式提供的信用。特点：（1） 是企业之间提供的信用，债权人与债务人都是企 业（2）商业信用的发生必包含两种经济行为：买 卖行为和借贷行为，或者说是两种行为的统一。 （3）在商业信用中包括两个同时发生的经济行 为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业 信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样； 而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债 权债务关系。 作用1.商业信用直接为商品生产和流通服务。商 业信用的合理运用，有利于推销新产品和滞销产 品，减少资金积压 2.调剂企业间资金余缺 3.有 利于加强企业间的经济联系。局限性：规模，约 束方向单一，期限限制，不稳定 2.银行信用：银行或非银行的金融机构以货币形 式向企业提供的信用活动。作用：克服了商业信 用的局限性。特点 ：?金融机构主要是银行? 借贷的对象是货币?银行信用具有间接性3.国 家信用：以国家为一方的借贷活动，即国家作为 债权人或债务人的信用（发行国债，财政投融资） 4.消费信用：企业、银行和其他金融机构向消费 者个人提供的直接用于生活消费的信用（赊销- 分期付款-消费信贷） 1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用 消费品的销售紧密联系在一起的。2. 放在现代经 济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长； 如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加 剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。 3. 现代经济 的发展，不能没有消费信用。 5.国际信用：国与国之间的企业、经济组织、金 融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密 切联系的信用形式。包括出口信贷、国际银行信 贷、国际市场信贷、国际租赁、补偿贸易、国际 金融机构贷款等形式 金融市场的主体——交易者。金融市场的客体——交易工具 房地产宏观调控政策的作用及意义 首先是调整供应结构，最核心的是增加中低价位、中小套型普通商品住房和限价商品住房、公共租赁住房、经济适用住房、廉租住房等五类住房的供给。优先确保五类住房的用地需求，并要求各地抓紧编制三年住房建设规划。陈国强认为，增加上述五类住房供给，实际上明确了此前强调的住房供应的“双轨制”，通过调整供应结构的方式，让住房“双轨制”落实到位，实现住房市场结构上的大调整。 第二，抑制投资投机性需求。这次没有特别提到改善性住房需求字眼，而是把首次购房和非首次购房、普通住房和非普通住房区别开来，加大差异化的信贷和税收政策，支持鼓励首次置业需求。对非普通商品房、非首次置业等投资投机性需求，明确采取差异化政策。对二套房明确以家庭为单位认定是否为第二次购买。体现“有保有压、区别对待”的做法，在信贷、税收政策上加以区分。 第三，控制信贷风险。通知提出对房地产开发商严格项目资本金的要求，对开发贷款要严格管理。同时，还提到金融机构信贷资金、境外热钱进入房地产等问题。对央企投资要规范化，主要是对二00九年央企进入楼市的一个警示。并在金融、信贷风险管理方面提出具体措施。对稳定市场秩序，针对开发企业囤地炒地、捂盘惜售，对土地出让金缴交方式管理、土地管理方面等都涉及到，内容非常系统全面和完整。 第四，在明确责任方面，这个文件与此前出台的政策方式非常不同。该通知以国务院办公厅名义正式对下发文，与此前中央经济工作会、国务院常务会等涉及房地产调控的政策相比，该通知对地方各级政府责任有具体要求，对地方责任主体有明确约束力。 债权人债务人利弊（借入资金消费，借钱消费有什么好处，刺激消费，拉动经济，抵御通货膨胀，弊端：容易陷入债务危机，可能透支额度过大，信用降低。5.材料分析题，当前经济热点，我国宏观调控，房地产方面，限购，提高贷款利率。调控效果如何，为什么，二手房出售，差价20%税。房产成交量下跌。 7.银行券：商业银行进行贴现时发行的一种本票。 金本位制（金币本位、金块本位、金汇兑本位制） 商业银行是以经营工商企业的存、放款业务为主要业务的金融机构，它们是典型的银行机构，是当代各国银行体系的主体，在一国金融体系中发挥主导作用。 储蓄银行是专门吸收居民的小额储蓄存款，又投 资于国债和工商企业的股票、债券，并为居民提供其它金融服务的专业性银行机构。 商业银行的业务大体可分为四类①负债业务（形成其资金来源的业务）②资产业务（将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务，是取得收益的主要途径）③中间业务（也称无风险业务。是指银行不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务）④表外业务（所有未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务）
(完整版)国际金融重要知识点汇总
第一章外汇 外汇 概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动 静：广：一切外国货币表示的资产 狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性 汇率 概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是 基础货币/ 标价货币 标价方法： 直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多 少本国货币 间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外 国货币 报价方式： 双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇 买入：银行从客户买入外汇 前小后大 种类： 基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率 套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率 1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞 则欧兑瑞的交叉汇率为：1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率 中间汇率：买入+卖出/2 钞价：银行购买外币的价格，最低 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率 即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理 远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率 单一汇率、复汇率 固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间 固定比价，比价波动受限 浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率 影响汇率因素： 经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政 策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 汇率决定理论： 金本位：铸币平价、黄金输送点 金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府 纸币：布雷顿森林体系 购买力平价理论： 源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率， 而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家 中所具有的购买力的对比 通胀>物价涨>汇率跌 一价定律：绝对购买力平价 国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易品 开放经济：Pa = R(汇率)*Pb 绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换， 汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数 一般物价水平商决定汇率。 相对购买力平价：R1正常汇率、R2通胀汇率、Paa国购买力 变化率、Pbb国购买力变化率，以b国货币表示a国货币新 汇率 R2=（Pa/Pb）*R1 汇率升贬由通胀差异决定 评价：1.强调物价对汇率的作用，但并不绝对 2.以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买 力，因为各国居民根据纸币购买力平价币值，本末倒置 3.说明长期，对短期中期没用 4.静态分析，没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 利率平价理论： 凯恩斯古典利率评价理论： 汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 1.国内外投资收入比较 2.本币外币即期远期价格预期 3.升贴水率 远期决定于利差 艾因齐格动态利率平价理论： 利率平价受套利活动影响 现代利率平价公式 S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价，Ia本国利率、Ib 外国利率，F3个月远期，IaIb三个月利率 (F-S)/S ≈ Ia-Ib 远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 利率低的国家货币，远期利率升水，利率低的国家货币， 远期汇率贴水 现行人民币汇率制度的特点： 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制度 2. 采用直接标价法 3. 实行外汇买卖双价制 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 第二章外汇管制 外汇管制 概念：国家以维持国际收支平衡和本币稳定为目的，集中分配 有限的外汇资金 方法：直接外汇管制：国家直接干预 间接外汇管制：外汇机构控制交易价格 主要内容：外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出 入、汇率 汇率制度 固定汇率制 布雷顿时森林体系下的固定汇率制度 特点：一固定，二挂钩，上下限，政府控制，允许调整 浮动汇率制：1.防止外汇储备大量流出2.节省国际储备3.自
国际金融期末复习卷2.0EX完整版
《你懂的，国际金融复习卷》 （内部传阅，请勿外传，仅供复习只用） A卷 一/填空题 （1)外汇按交割期分为：即期外汇，远期外汇 （2）汇率按汇付方式分为：电汇汇率信汇汇率票汇汇率 （3）一国货币汇率上涨有利于进口，不利于出口 （4）国际债券市场按筹集资金和促进资金流动分为发行市场和流通市场 （5）欧洲货币指发行国以外存放并交易且不受货币发行国金融法律管制的货币 （6）以美元为中心的固定汇率制度的双挂钩指：美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩 （7）浮动汇率制度从政府是否干预划分为：自由浮动和管理浮动 （8）直接标价法：大数在前，小数在后表示：卖买 （9）国际借贷中，借用还外汇不同一，存在用，还外汇汇率上涨风险 二、简答题（共6题， 8分/题，共48分） 1、如果要稳定人民币汇率，我国应当实行什么样的财政货币政策，为什么？ 实行稳健的货币政策，适度宽松的货币政策旨在拉动内需，确保经济的持续稳定增长。从投资需求看，实施这种政策一方面有利于增加企业投资资金的可得性，扩大投资资金来源，增强企业的投资能力；另一方面，会调低利率总水平，降低企业的投资成本。 实行积极的财政政策，就是要保持财政政策的连续性和稳定性，充分发挥财政促进结构调整和协调发展的重要作用，增加对薄弱环节、改善民生、深化改革等方面的支出。 2、当很多投机者做日元套利时，从日本进口商品并用日元结算的外商是否必须采取套期保值的避险措施,为什么？ 不应该采取套期保值。当投机者做日元套利时，日元升值，外商无需采取套期保值的措施。. 3、牙买加体系的基本内容。 第一，实行多元化的国际货币。 当前国际间通用的货币可分为三类：（1）某些国家的货币，（2）区域性货币（3）全球性的特别提款权。 第二，采用以自由浮动为主的汇率制度。 各种货币的汇率，主要由市场自由决定。但各国政府出于自利目的，也会对汇率变动施加影响。
学习金融总结
竭诚为您提供优质文档/双击可除 学习金融总结 篇一：金融学知识点总结 第一章货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币 货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币 货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制） 我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港） 国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《ImF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、
1973年崩溃 (特点)a.美元与黄金挂钩；b.ImF成员国货币与美元挂钩 ③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 我国货币货币层次的划分：m0=流通中现金；m1=m0+可开支票的活期存款； m2=m1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公 司客户保证金存款+其他存款 铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有第二章信用与利息 信用的经济学定义：就是以偿还和付息为特征的借贷行
国际金融学期末试卷
国际金融学 一．选择题 1.国际收支反映了哪些关系（ABC ） A．货币收支的综合状况 B.一定时期的流量 C .居民与非居民间的交易 D.其他 2.经常项目账户包括哪些（ABCD） A．货物 B. 服务 C. 收入 D. 经常转移 3.金融账户包括哪些（ABCD ） A．直接投资 B. 证券投资 C. 其他投资 D. 储备资产 4.国际收支储备资产项目数据记录差额1000亿表示（A ）Ａ．国际收支储备增加1000亿Ｂ．国际收支储备减少1000亿Ｃ．外汇储备增加1000亿Ｄ．外汇储备减少1000亿 ５.下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入借方（ＡＢＣＤＥ）Ａ从外国获得商品与劳务Ｂ向外国私人或政府提供捐赠或援助Ｃ从国外获得长期资产（长期外国负债的减少） Ｄ国内私人获得短期外国资产（外国私人短期负债的减少） Ｅ国内官方货币当局获得短期外国资产（外国官方货币当局短期负债减少） ６. 下列哪些交易活动在国际收支平衡表中可记入贷方（ＡＢＣＤＥ）Ａ．向外国提供商品与劳务Ｂ．接受外国人的捐赠与援助Ｃ．放弃长期外国资产（引起长期外国负债增加） Ｄ．国内私人放弃短期外国资产（引起对外国私人的国内短期负债
增加） Ｅ．国内官方货币当局放弃短期外国资产（引起对外国官方货币当局的国内短期负债增加） ７.国际收支平衡表平衡意味着（Ｄ） Ａ．ＣＡ＝０Ｂ．ＫＡ＝０ Ｃ．ＣＡ＋ＫＡ＝０Ｄ．ＣＡ＋ＫＡ＋ＥＱＯ＝０ ８.美国财政部部长说。。。。。。ＣＡ与ＧＤＰ之比不应超过（４％）９.新版外汇管理条例规定外汇包括（ＡＢＣＤ） Ａ．外币现钞Ｂ．外汇支付凭证Ｃ外汇有价证券Ｄ．ＳＤＲ10．现钞买入价与现汇买入价的关系（银行的现钞买入价要低于现汇买入价） 11.远期差价用什么来表示（ＡＢＣ） Ａ．升水Ｂ．贴水Ｃ．平价 12.直接标价法（远期汇率＝即期汇率＋升水 远期汇率＝即期汇率－贴水） 13.多点套汇不成立的条件是（不等于1） 14.成立的前提条件是（两地利差须大于掉期成本，即利率差大于高利率货币的远期贴水率，利率差大于低利率货币的远期升水率。） 15.外汇风险种类（ABC） A.交易风险 B.会计风险 C.经济风险 16.金本位制包括哪些形式（ABC） A.金铸币本位制 B.金块（砖）本位制 C.金汇兑（虚金）本位制