财务报表分析作业及答案(全)[1].doc

财务报表分析作业1

一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）

1.财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（D ）。

A筹资活动 B投资活动C经营活动 D全部活动

2．企业收益的主要来源是（A ）。

A经营活动 B投资活动C筹资活动 D投资收益

3．下列项目中属于长期债权的是（ B）。

A短期贷款 B融资租赁C商业信用 D短期债券

4．当法定盈余公积达到注册资本的（D ）时，可以不再计提。

A5％ B10％ C25％ D50%

5．在财务报表分析中，投资人是指（D ）。

A 社会公众 B金融机构 C 优先股东 D普通股东

6．流动资产和流动负债的比值被称为（A ）。

A流动比率 B速动比率C营运比率 D资产负债比率

7．资产负债表的附表是（D ）。

A利润分配表 B分部报表C财务报表附注 D应交增值税明细表8．我国会计规范体系的最高层次是（C ）。

A企业会计制度 B企业会计准则C会计法 D会计基础工作规范9．股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（D ）。

A实收资本 B股本C资本公积 D注册资本

10．不属于上市公司信息披露的主要公告的有（C ）。

A收购公告 B重大事项公告C利润预测 D中期报告

二、多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。）

1．下列项目属于资本公积核算范围的是（ CDE）。

A接受捐赠 B法定资产重估增值C提取公积金 D对外投资 E股本溢价

2．资产负债表的初步分析可以分为（ ABD）三部分。

A所有者权益分析 B负债分析 C现金流动分析D资产分析 E资本结构分析

3．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE ）。

A.寻找投资对象和兼并对象 B预测企业未来的财务状况

C.预测企业未来的经营成果 D评价公司管理业绩和企业决策

E.判断投资、筹资和经营活动的成效

4．财务报表分析的主体是（ABCDE ）。

A 债权人 B投资人 C经理人员 D审计师 E职工和工会

5．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE ）。

A税务部门 B国有企业的管理部门 C证券管理机构 D会计监管机构 E社会保障部门

6．财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE ）。

A目的明确原则 B动态分析原则 C系统分析原则 D成本效益原则 E实事求是原则

7．对财务报表进行分析，主要是对企业的（CDE ）进行分析，为进一步分析奠定基础。

A投资情况 B筹资情况 C财务状况 D经营成果E现金流量

8．在财务报表附注中应披露的会计政策有（BCD ）。

A坏账的数额 B收入确认的原则 C所得税的处理方法 D存货的计价方法 E 固定资产的使用年限

12．以下(ACE )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。

A已贴现商业承兑汇票 B预收帐款C为其他单位提供债务担保 D应付帐款 E未决诉讼

13．企业持有货币资金的目的主要是为了（ABE ）。

A投机的需要 B经营的需要C投资的需要 D获利的需要 E预防的需要三、简答题

1．简述投资人进行财务报表分析可以获得的信息。

2．债权人进行财务报表分析的目的是什么？

答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括：

（1）公司为什么需要额外筹集资金；

（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；

（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；

（4）公司将来在哪些方面还需要借款。

3．简述财务报表分析的步骤。

（1）明确分析目的

（2）设计分析程序

（3）收集相关信息

（4）将整体分为各个部分

（5）研究各个部分的特殊本质

（6）研究各个部分之间的联系

（7）得出分析结论

四、计算分析题

1．某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：

实际销售收入：（8万件×5元/件）40万元；

预算销售收入：（9万件×4.8元/件）43.2万元，

差异: －3.2万元（不利）

要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。

解：总差异=40-43.2=-3.2

用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：

数量变动影响金额=实际价格×实际数量-实际价格×预算数量=实际价格×数量差异=5×（8-9）=-5万元

价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（5-4.8）×8=1.6万元

分析：数量变动影响金额+价格变动影响金额=-5+1.6=-3.4，与总差异-3.2的差-0.2是混合差异。

数量变动影响金额=预算价格×实际数量-预算价格×预算数量=预算价格×数量差异=4.8×（8-9）=-4.8万元

价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际

数量=（5-4.8）×8=1.6万元

2．华羽公司2003年度资产负债表资料如下表：

资产负债表

编制单位：华羽公司 2003年12月31日单位：万元

资产年初数年末数年初数负债及所有者权益年初数年末数流动资产6791 8684 6791 流动负债4140 5850 其中：应收帐款3144 4071 3144 其中：应付帐款3614 5277 存货2178 3025 2178 长期负债4545 10334 固定资产原值13789 15667 13789 负债合计8685 16184 固定资产净值6663 8013 6663 所有者权益6013 6780 无形及递延资产1244 6267 1244 其中：实收资本5000 6000 资产总计14698 22964 14698 负债加所有者权益14698 22964

要求：

（1）计算各项目金额的增（减）额和增（减）百分比。

（2）根据计算结果，对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有

者权益的增减变动情况进行分析评价。

（3）运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析。

解：（1）增减变动分析

资产负债表

编制单位：华羽公司 2003年12月31

资产负债表

编制单位：华羽公司2003年12月31

日

3．以下是天士公司2003年度的利润表：

利润表

编制单位：天士公司2003年度单位：万元项目2002年度2003年度

一、主营业务收入40938 48201

26801 32187

164 267

二、主营业务利润13973 15747

310 57

51

1380 1537

2867 4279

1715 1655

三、营业利润8321 8282

890 1450

350 1

344 64

59 330

四、利润总额9846 9467

3249 3124

五、净利润6597 6343

天士公司董事长对2003年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。

要求：

（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。

2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。

附加

出

上年增长显著，从46%上升到66%，其他业务利润也比上年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少。

财务报表分析作业2

一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）

1．诚然公司报表所示：2000年年无形资产净值为160000元，负债总额为12780000元，所有者权益总额为22900000元。计算有形净值债务率为（C ）。

A55.8％ B55.4％C56％ D178％

2．可用于偿还流动负债的流动资产指（C ）。

A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项C现金 D存出银行汇票存款

3．可以分析评价长期偿债能力的指标是（D ）。

A存货周转率 B流动比率C保守速动比率 D固定支出偿付倍数

4．某企业的流动资产为230000元，长期资产为4300000元，流动负债为105000元，长期负债830000元，则资产负债率为（D ）。

A19% B18% C45% D21%

5．酸性测试比率，实际上就是（D ）。

A流动比率 B现金比率C保守速动比率 D速动比率

6．现金类资产是指货币资金和（B ）。

A存货 B短期投资净额C应收票据 D一年内到期的和藏起债权投资7．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（B ）。

A汇兑损溢 B购建固定资产而发行债券的当年利息

C固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D银行存款利息收入

8．企业（D ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。

A取得应收票据贴现款 B为其他单位提供债务担保 C拥有较多的长期资产 D 有可动用的银行贷款指标

9．要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（A ）借款利息率。

A大于 B小于C等于 D无关系

10．能够减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。

A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回

11．企业的长期偿债能力主要取决于（B ）。

A资产的短期流动性 B获利能力C资产的多少 D债务的多少

12．理想的有形净值债务率应维持在（C ）的比例。

A 3：1

B 2：1

C 1：1

D 0.5：1

13．不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（B ）。

A吸收投资 B发行债券C接受捐赠 D取得经营利润

14．盛大公司2000年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，计算产权比率为（A ）。

A 1.16

B 0.54

C 0.46

D 0.86

二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）

1．（ABC ）指标可用来分析长期偿债能力。

A产权比率 B资产负债率 C有形净值债务率D流动比率 E酸性测试比率

2．影响有形净值债务率的因素有（ABCDE ）。

A流动负债 B长期负债 C股东权益D负债总额 E无形资产净值

3．只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（ ABE）。

A短期借款 B发行债券 C吸收投资D接受捐赠 E赊购原材料

4．造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ABCDE ）。

A季节性经营的企业，销售不均衡 B大量使用分期付款结算方式

C年末销售大幅度上升或下降 D大量的销售为现销E存货计价方式发生改变

5．负债总额与有形资产净值应维持（BD ）的比例。

A 0.5：1

B 1：1

C 2：1 D相等 E没有参照标准

6．与息税前利润相关的因素包括（ABCDE ）。

A利息费用 B所得税 C营业费用D净利润 E投资收益

7．不能用于偿还流动负债的流动资产有（ABCD ）。

A信用卡保证金存款 B有退货权的应收账款 C存出投资款 D回收期在一年以上的应收款项 E现金

8．在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ABDE ）。

A存货估价成本与合理市价相差悬殊B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货

C存货种类繁多，难以综合计算其价值 D存货的变现速度最慢E部分存货可能已抵押给某债权人

9．计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素包括（ABCD ）。

A所得税率 B优先股股息 C息税前利润D利息费用 E融资租赁费中的利息费用

10．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ ADE）。

A短期证券投资净额 B待摊费用C预付帐款 D应收账款净额 E货币资金

三、简答题

1．企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？

答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。

（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。

（2）对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。

（3）对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。

（4）对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。

2．为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？

答：主要原因：

（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要经过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。

（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货

（3）部分存货可能已抵押给某债权人。

（4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。

综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。

3．为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？

答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来说，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人

提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。

从股东的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。

（1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率水平。

（2）在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。

（3）负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构，因此不改变股东的控制权。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率。4．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？

答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。

四、计算分析题

1、资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。（1）用10万元现金购买了一台机器；

（2）用5万元现金购买了长期债券；

（3）应收账款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款10万元；

（4）增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；

（5）公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；

（6）公司为某企业提供10万元的借款担保。

2．东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：

项目2003年2002年行业标准

现金20000 26000 24000

银行存款2010 000 1800 000 2200000

短期投资—债券投资63 000 50000 45000

其中：短期投资跌价准备2500 1840 630

应收票据150000 60 000 84000

应收账款500800 484000 160000

其中：坏帐准备15024 1936 10800

原材料187050 124000 134000

应付票据480 000 450 000 290000

应付帐款982400 730000 643800

应交税金35 000 90 000 140000

预提费用54 000 32000 80000

要求：

（1）计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。

（2）进行多期比较分析，并简要评价。

解：（1）2003年：

流动资产=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2462606 流动负债=480000+982400+35000+54000=1551400

流动比率=2462606÷1551400=1.59

速动比率=（2462606-187050）÷1551400=1.47

现金比率=（20000+2010000+63000-2500）÷1551400=1.35

2002年：

流动资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224 流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000

流动比率=2540224÷1302000=1.95

速动比率=（2540224-124000）÷1302000=1.86

现金比率=（26000+1800000+50000-1840）÷1302000=1.44

行业标准：

流动资产=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570 流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800

流动比率=2635570÷1153800=2.28

速动比率=（2635570-134000）÷1153800=2.17

现金比率=（24000+2200000+45000-630）÷1153800=1.97

3．宝华公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料：（1）年末流动比率2；（2）产权比率0.6；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率12次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；（5）本年毛利580000元。

宝华公司资产负债表（单位：万元）

资产金额负债及所有者权益金额

货币资金34 应付账款？

应收账款净额？应交税金36

存货？长期负债？

固定资产净额364 实收资本320

无形资产净值26 未分配利润？

总计568 总计568

要求：

（1）计算表中空缺项目的金额。

（2）计算有形净值债务率。

解：

4．某公司2003年度财务报表的主要资料如下：

资产负债表

2003年12月31日单位：（万元）

资产负债及所有者权益

现金（年初382）155 应付账款258 应收账款（年初578）672 应付票据168 存货（年初350）483 其他流动负债234 流动资产合计1310 流动负债合计660 固定资产净额（年初585）585 长期负债513

实收资本722 资产总额（年初1895）1895 负债及所有者权益总额1895

利润表

2003年单位：（万元）

销售收入3215

销货成本2785

毛利430

管理费用290

利息费用49

税前利润91

所得税36

净利润55

要求：

（1）计算流动比率、存货周转率、应收帐款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。

2）已知行业平均数分别为1.98；6次；35天；50%；3.8；说明该公司经营可能存在的问题。

解：（1）流动比率＝流动资产÷流动负债=（155＋672＋483）÷（258＋168＋234）＝1310÷660＝1.98

存货周转率＝销售成本÷平均存货=2785÷【（350＋483）÷2】＝2785÷416.5＝6.69

应收帐款周转天数＝（平均应收账款×360）÷销售收入={（578+672）÷2×360}÷3215=69.98（天）

资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%=（660＋513）÷1895×100％＝0.62×100％＝62％

利息偿付倍数＝（61+30+49）÷49＝2.86

（2）分析：经过比较发现，该公司的流动比率较好，不仅与行业平均数相同，而且接近于理想值，说明公司的短期偿债能力较好；存货周转率略高于行业平均值，应收帐款周转天数较长，说明公司的存货周转情况较好，而应收帐款拖欠较严重，应加强应收帐款的回收；资产负债率为62％，高于行业平均值12%,结合流动比率分析，可以认为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数差于行业平均值，说明公司赚取利润的能力弱于同业水平，应提高经营能力。

5、龙达公司有关资料显示：2003年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，另外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2001年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中应资本化利息640万元。要求计算并分析利息偿付倍数。

财务报表分析作业3

一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）

1．某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6％，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（ B）万元。

A 848

B 920

C 1000

D 1200

2．成龙公司2000年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（D ）。

A 8.83次,40.77天

B 6.99次，51.5 天

C 8.83次，51.5 天 D

7.8次，46.15天

3．严格地说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B ）。

A主营业务收入 B赊销净额C销售收入 D营业利润

4．正常情况下，如果同期银行存款利率为4%，那么，市盈率应为（B ）。

A 20

B 25

C 40

D 50

5．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D ）。

A销售收入的多少 B营业利润的高低C投资收益的大小 D资产周转率的快慢

6．夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16%，资产负债率调整为45%，则其资产净利率应达到（A ）%。

A 8.8

B 16

C 7.2

D 23.2

7．属于评价上市公司获利能力的基本和核心指标的是（ C）。

A每股市价 B每股净资产C每股收益 D净资产收益率

8．当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（B ），则该企业仍属于简单资本结构。

A 10%

B 20%

C 25%

D 50%

9．某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（D ）。

A 12.58

B 12.34

C 17.75

D 17.02

10．庆英公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，则营业利润率是（ D）。

A 62.5%

B 64.2%

C 51.4% D50.25%

11．中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（D ）万元。

A 2000

B 1400

C 800

D 200

12．资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B ）。

A完整性 B充分性C真实性 D流动性

13．企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则总资产收益率为（C ）％。

A 12.6

B 6.3

C 25

D 10

二、多项选择

1．影响毛利变动的内部因素包括（ ABCDE）。

A开拓市场的意识和能力 B成本管理水平C产品构成决策 D企业战略要求E以上都包括

2．现代成本管理方法一般有（ACDE ）。

A即时制管理 B全面成本管理 CJIT管理D作业基础成本管理 E全面质量成本管理

3．单一产品毛利的变动（ACD ）因素的影响。

A销售单价 B变动成本 C单位成本D销量 E固定成本

4．影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE ）。

A其他业务利润 B资产减值准备C财务费用 D主营业务收入 E营业利润

5．企业生产经营活动所需的资金可以来源（CD ）。

A投入资金 B自有资金 C借入资金D所有者权益资金 E外来资金6．下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ABCDE ）。

A企业合并 B库藏股票的购买C可转换债券转为普通股 D股票分割 E 增发新股

7．普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ABCDE ）。

A参加优先股 B子公司发行的可购买母公司普通股的认股权C参加债券D可转换证券

E子公司可转换为母公司普通股的证券

8．导致企业的市盈率发生变动的因素包括（BCDE ）。

A企业财务状况的变动 B同期银行存款利率C上市公司的规模 D行业发展 E股票市场的价格波动

9．分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC ）。

A市盈率 B股票获利率 C市净率D销售利润率 E资产周转率

10．可能导致应收账款周转率下降的原因主要有（BDE ）。

A赊销的比率 B客户故意拖延 C企业的收账政策 D客户财务困难 E企业的信用政策

11．计算存货周转率可以以（AB ）为基础的存货周转率。

A主营业务收入 B主营业务成本 C其他业务收入 D营业费用 E其他业务成本

三、简答题

1．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？

答：（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。

（2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。

（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。

2．计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？

答：（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。

（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。（4）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。

（5）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。

3．营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。

总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。

长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。

4．通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？

答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：

（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。

（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。

（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。

净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：

净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率）

利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。

财务报表分析作业4

一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）

1．企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（B ）。

A控制其他企业 B利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益

C谋求高于利息流入的风险报酬 D企业长期规划

2．（ D）不属于企业的投资活动。

A处理设备 B长期股权和卖出C长期债权的购入 D预期三个月内短期证券的买卖

3．某企业2001实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（B ）万元。

A 3275

B 5212

C 5679

D 6146

4．当现金流量适合比率（C ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。

A 大于1

B 小于1

C 等于1

D 接近1

5．按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（ C）没有区别。

A所有者权益 B未分配利润C净利润 D本年利润

6．某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（ D）万元。

A 83519

B 96288

C 96378

D 96198

7．企业为股东创造财富的主要手段是增加（A ）。

A自由现金流量 B净利润C净现金流量 D营业收入

8．能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（C ）。

A基本的经济增加值 B特殊的经济增加值C真实的经济增加值 D披露的经济增加值

9．要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（A ）。

A真实的经济增加值 B基本的经济增加值C披露的经济增加值 D特殊的经济增加值

二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）

1．一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（BCDE ）。

A以现金形态存在 B价值变动风险小C易于转换为已知金额现金 D期限短E流动性强

2．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ BDE）。

A出售固定资产 B企业从银行提取现金C投资人投入现金 D将库存现金送存银行

E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券

3．（ACE ）项目形成经营活动现金流量。

A应付账款的发生 B购买无形资产C应交税金的形成 D发行长期债券E支付职工工资

4．以下业务中，应在现金流量表上按净额列示的是（ ABCDE）。

A银行吸收的活期存款 B证券公司代收的客户买卖交割费 C代客户收取或支付的款项

D银行发放的短期贷款和E证券公司代收印花税

5．属于收回投资所收到的现金的有（ACD ）。

A收回长期股权投资而收到的现金 B收回长期债权投资的利息

C收回除现金等价物以外的短期投资 D收回长期债权投资本金E收回非现金资产

6．取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（BCDE ）。

A股票股利 B从子公司分回利润而收到的现金C从联营企业分回利润而收到的现金 D现金股利E从合资企业分回利润而收到的现金

7．在分析获取现金能力的情况时，可以选用的指标主要有（BCD ）。

A现金流量适合率 B全部资产现金回收率 C每元销售现金净流入 D每股经营现金流量

E现金满足投资比率

8．在现金再投资比率中，总投资具体是指（ABDE ）项目之和。

A对外投资 B固定资产总额 C流动资产D其他长期资产 E营运资金9．可以用来计量企业的业绩财务指标有很多，包括（ABCDE ）。

A经济增加值 B现金流量 C每股收益D市场价值 E净收益

10．现金流量可以用来评价企业（ ACE）的能力。

A支付利息 B利润分配 C偿付债务D生产经营 E支付股息

四、计算分析题

1．某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)

项目2001年末2002年末2003年末

流动资产2200 2680 2680

其中：应收账款944 1028 1140 货1060 928 1070

固定资产3800 3340 3500

资产总额8800 8060 8920

已知2003年主营业务收入额为10465万元，比2002年增长了15%，其主营业务成本为8176万元，比2002年增长了12%。试计算并分析：

要求：

（1）该企业2003年和2002年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

（2）对该企业的资产运用效率进行评价。

解：

2．某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。（金额单位：万元）

品种

销售数量（件）主营业务收入（万元）主营业务成本（万元）本期上期本期上期本期上期

A 2 700 2 700 567 540 337 334

B 5 400 5 625 3 402 3 375 2 095 1996

C 4 950 4 500 1 634 1 350 1029 810 合计－－ 5 603 5 265 3 461 3 140

试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。

解：

单位：元

（1）主营业务收入总额对毛利的影响＝（5603－5265）×40.36％

＝338×40.36％＝136.42（万元）

销售数量对主营业务收入的影响＝（2700×2000＋5400×6000＋4950×3000）－52650000

＝52650000－52600000＝0

销售单价对主营业务收入的影响＝2700×（2100－2000）＋5400×（6300－6000）＋4950×（3300－3000）＝270000＋1620000＋1485000＝3375000

可见，由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额与C产品销售数量增加而增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度的上升，从而导致了主营业务收入的增加。（2）综合毛利率变动对毛利的影响额＝5603×（38.23%－40.36%）＝－119.34万元

即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了119.34万元。

品种结构变动对综合毛利率的影响＝（10.12％×40.56％＋60.72％×38.42％＋29.16％×37.03％）－40.36％＝38.23%－40.36％=－2.13％

各产品毛利率变动对综合毛利率的影响＝10.12％×（40.36％－38.15％）＋60.72％×（38.42％－40.86％）＋29.16％×（37.03％－40％）

＝－2.13％

可见，由于占销售总额近90％的B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。

3．已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等产，均为500万元。负债平均利息率6%。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：

金额单位：万元

项目甲公司乙公司丙公司

总资本4000 4000 4000

普通股资本4000 3000 2000

发行的普通股股数400 300 200 负债0 1000 2000

假设所得税率为33%，则公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？

4．资料：已知某企业2003年、2004年有关资料如下表：（金额单位：万元）项目2003年2004年

销售收入280 350 其中：赊销成本76 80 全部成本235 288 其中：销售成本108 120 用87 98

用29 55

用11 15 利润总额45 62 所得税15 21 税后净利30 41 资产总额128 198 其中：固定资产59 78 现金21 39 应收账款（平均）8 14 存货40 67 负债总额55 88

解：2003年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)]

＝0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.42

2004年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)]

＝0.12×1.77×1.79=0.21×1.77＝0.37

2004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2004年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本

年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。

5、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30%，其中货币资金有25万元，其余为应收账款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。

要求：计算应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。

财务报表分析作业5

一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）

1．企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（B ）。

A控制其他企业 B利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益

C谋求高于利息流入的风险报酬 D企业长期规划

2．下列选项中不属于企业的投资活动的是（D ）。

A处理设备 B长期股权和卖出C长期债权的购入 D预期三个月内短期证券的买卖

3．某企业2001实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（B ）万元。

A 3275

B 5212

C 5679

D 6146

4．当现金流量适合比率（C ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。

A大于1 B小于1C等于1 D接近1

5．按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（C ）没有区别。

A所有者权益 B未分配利润C净利润 D本年利润

6．某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（ D）万元。

A 83519

B 96288

C 96378

D 96198

7．企业为股东创造财富的主要手段是增加（A ）。

A自由现金流量 B净利润C净现金流量 D营业收入

8．能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（C ）。

A基本的经济增加值 B特殊的经济增加值C真实的经济增加值 D披露的经济增加值

9．要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（A ）。

A真实的经济增加值 B基本的经济增加值C披露的经济增加值 D特殊的经济增加值

二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）

1．一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（BCDE ）。

A以现金形态存在 B价值变动风险小C易于转换为已知金额现金 D期限短E流动性强

2．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BDE ）。

A出售固定资产 B企业从银行提取现金C投资人投入现金 D将库存现金送存银行

E企业用现金购买将于3个月内到期的国库券

3．（ ACE）项目形成经营活动现金流量。

A应付账款的发生 B购买无形资产C应交税金的形成 D发行长期债券 E支付职工工资

4．以下业务中，应在现金流量表上按净额列示的有（ABCDE ）。

A银行吸收的活期存款 B证券公司代收的客户买卖交割费

C代客户收取或支付的款项 D银行发放的短期贷款和E证券公司代收印花税

5．属于收回投资所收到的现金的有（ACD ）。

A收回长期股权投资而收到的现金 B收回长期债权投资的利息

C收回除现金等价物以外的短期投资 D收回长期债权投资本金E收回非现金资产

6．取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（BCDE ）。

A股票股利 B从子公司分回利润而收到的现金C从联营企业分回利润而收到的现金

D现金股利E从合资企业分回利润而收到的现金

7．在分析获取现金能力的情况时，可以选用的指标主要有（BCD ）。

A现金流量适合率 B全部资产现金回收率C每元销售现金净流入 D每股经营现金流量

E现金满足投资比率

8．在现金再投资比率中，总投资具体是指（ABDE ）项目之和。

A对外投资 B固定资产总额 C流动资产D其他长期资产 E营运资金9．可以用来计量企业的业绩财务指标有很多，包括（ABCDE ）。

A经济增加值 B现金流量 C每股收益D市场价值 E净收益

10．现金流量可以用来评价企业（ACE ）的能力。

A支付利息 B利润分配 C偿付债务D生产经营 E支付股息

四、简答题

2．什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？

答：现金流量表中的"现金"，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。

现金流量表中的"现金等价物"，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，因此可以将其视为现金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。

3．为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？

答：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。一个企业获取了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果这个企业在获取了较多利润的同时，大量进行固定资产投资，同样会出现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相反，如果获取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流量净额，也可以保持较强的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产生的现