外汇交易基本面分析简介

外汇交易基本面分析简介

货币市场的两种主要分析方法为基本面分析和技术分析. 基本面分析注重金融, 经济理论和政局发展, 从而判断供给和需求要素. 技术分析观察价格和交易量数据, 从而判断这些资料在未来的走势. 技术分析还可进一步分为两个主要类型:量化分析: 使用各种类型的数据属性来帮助估计买超/ 卖超货币的限度, 图表分析: 使用线条和图形来辨别货币汇率构成中的显著趋势和模式. 基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是, 基本面分析研究市场运动的原因, 而技术分析研究市场运动的效果.

基本面分析的定义

基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。一般用以判断长期汇率变化的趋势。在某些书籍中，将基本面分析只定义为对经济因素的分析是片面的。

由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。但其缺点是无法提供汇率涨跌的起、止点和发生变化时间。并且在一些时候，汇率的变化并不是严格遵从于基本面的变化。因此，对于基本面的分析一定要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。

基本面分析系列导言

基本面分析和技术面分析是外汇投资时运用的两类主要分析方法，由于基本面在很大程度上影响着长期的汇率运动方向，因此基本面分析成为中长线投资者必不可少的分析工具。但由于基本面分析涵盖的范围庞大而复杂，导致很多投资者对其望而兴叹。

本系列的主要内容有：各类经济指针和经济资料解读、经济政策概述、政府言论和立场综述、政府干预等。

最能直接体现经济面变动的莫过于政府公布的各类经济资料和指针了，一些重要经济数据的公布会令市场产生大幅波动，甚至可能会改变市场短期的走势。我们就首先从解读经济数据和指针入手，帮助投资者正确的理解、分析、判断这些数据。

影响汇率的主要因素

在汇市中，各个方面的因素对汇市的波动起了很大的作用，汇市中的游资往往借助这些因素，在汇市中兴风作浪，引起汇率的大幅波动。特别是政治因素，往往几个小时之内引起汇率剧烈的波动。政治因素一般是很突然的，很难预测，但是可以总结出包括政权更替、政变、战争、政府重要官员的遇刺或意外死亡，政治丑闻和下台，以及罢工和政治上的恐怖袭击等。如果我们在第一时间内掌握了这些因素，并做出正确的操作，会获得丰厚的利润或避免很大的损失。

一、政治局势：国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。

1、政权更替：当一个国家或地区的政权更替时，新生的政府可能把以前政权的货币作废，然后发行自己的货币，以前国家的货币可能就会变的一钱不值。大家都知道前苏联的巨变吧，前苏联的货币单位是卢布，在前苏联鼎盛时一卢布可以兑换1.5美元，可是在前苏联解体后，一美元可以兑换几十卢布，在俄罗斯取代前苏联后，又发行的新的俄罗斯卢布，前苏联的卢布已经象废纸一样了，又例如，1990年伊拉克占领科威特，立即宣布科威特这个国家不复存在，成为自己的第19个省，科威特货币作废，导致了大多数的科威特人一天时间由富人变成了穷人。

2、政变：当一个国家发生政变时，该国货币的汇率就会大幅下跌，局势的动荡永远是打击该国货币的重要原因，在全球国家中，东南亚地区的政治局势一直不稳定，象菲律宾、泰国、印度尼西亚等国，军人和不同的党派经常发生政变，每一次该国的货币都会遭到沉重打击。

3、政府重要官员的遇刺或意外死亡：在美国总统里根当政时，突然遭到刺杀，生死未卜，市场上的投机客听到这个消息，大量抛售美元，买入瑞郎和马克（当时里根时代欧元还未诞生，马克是世界的主要货币），令这些货币大幅盘升。日本前首相小渊惠三突然死在任上，就造成日元汇率的大幅波动，由于日本的经济衰退已经连续十年了，在小渊惠三的任上，他工作勤勤恳恳，每天工作十几个小时，日本的经济复苏有了一些好转的迹象，由于事发突然，日元大幅贬值。他死后，日本的经济又一次陷入衰退之中，到现在都一蹶不振。

4、政治丑闻和下台：一个国家的政治家，政府官员被牵扯到桃色事件、金融丑闻、选举舞弊、下台等事件，该国的货币会造成剧烈的波动。例如：今年美国财长的辞职，引发了许多投资者对在美国投资的不信任，大量资金流出美国，令美元汇率大跌，到现在对欧元一直处于弱势。日本许多高层官员曾经多次涉及股票的交易内幕，令股市大跌，日元回

落。

5、战争因素：现在美国和伊拉克的战争越来越近，美元一直都受到压力，因为市场认为美国一旦开战，美国和其盟国都要受到恐怖攻击，这使避险货币瑞郎的汇率节节上升。

6、罢工：在今年美国西海岸的罢工导致了美国经济的疲软。至年底，美元汇率一直处于弱势，哪个国家的罢工都会使该国的经济受到冲击，引起该国汇率的下跌。

7、恐怖袭击：这个大家再熟悉不过了，去年9月11日以前做外汇的人都知道“9.11”吧，当时美国的世贸大厦受到恐怖袭击，整个大厦都坍塌了，造成了数千人死亡，这些人都是美国经济的精英，这对美国金融业的损失是不可估量的，当时引发了汇率的大幅波动，人们纷纷抛售美元，买入瑞郎，欧元等避险货币来逃避风险，半个小时瑞朗从1.6845附近大幅飙升到1.6363，涨幅近5%。

二、经济形势：一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。

三、军事动态：战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。

四、政府、央行政策：政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的利率升降、市场干预等。

五、市场心理：外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。

六、投机交易：随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等。

七、突发事件：一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如911事件使美圆在短期内大幅贬值等。主要经济指标解读与公布时间由于美圆在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美圆为中心的交易等原因，美国的经济资料在汇市中最为引人注目。

以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论，但在实际运用中情况会复杂得多：

01.国内生产总值（GDP）：是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指针”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。资料稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美圆汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此资料每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。

02.工业生产（INDUSTRIAL PRODUCTION）：指某国工业生产部门在一定时间内生产的全部工业产品的总价值。在国内生产总值中占有很大比重。由于工业部门雇佣了大量工人，其变动对整个国民经济有着重大影响，与汇率呈正相关。尤其以制造业为代表。此资料由美联储统计并在每月15日左右晚间21：15或22；15发布。

03.失业率（UNEMPLOYMENT RATE）：经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。资料上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此资料由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布。

04.贸易赤字（TRADE DIFICIT）：国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易资料一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美圆，反之则有利。此资料由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间21：30公布前一个月数字。

05.经常项目收支：经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一国与外国包括因为商品/劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果为正数，为顺差，有利本国货币；反之，则不利于本国货币。此资料由美国商务部编制，每月中旬某日21：30公布。

06.资本帐收支：主要描述一国的长、短期资本流动情况，包括长期资本、非流动性短期私人资本、特别提款权、误差与遗漏，以及流动性短期私人资本等项目。资本项目在金融日益国际化、自由化的今天，影响不亚于经常帐项目，金融市场对外开放程度越高，影响越大。其对汇率的影响的观察方法与经常帐基本相同。

07.利率（INTRESTRATE）：利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。

08.生产物价指数（PPI）：主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能，联储倾向于提高利率，有利于美圆；反之，则不利于美圆。此资料由美国劳工局编制，每月第二个周五的21：30分公布。

09.消费物价指数（CPI）：以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的资料。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美圆有利；反之，则不利美圆。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。资料由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。

10.趸售（批发）物价指数（WPI）：是根据大宗物资批发价格的加权平均价格编制而得的物价指数。包括在内的产品有原料、中间产品、最终产品与进出口品，但不包括各类劳务。讨论通货膨胀时，最常提及的三种物价指数之一，观察方法与CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一个月的资料。

11.领先指标：由股价、消费品定单、周均失业救济金索求、建筑批则、消费者预期、制造厂商交货定单变动、货币供应、销售业绩、敏感原料价格变动、厂房设备定单、平均工作周等项目构成，是观察未来6----12个月内经济走向的指标。资料好，汇率上升；反之则下降。

12.个人收入（PERSONAL INCOME）：代表个人从各种所得来源获得的收入总和。包括工资薪水、社会福利、支出储蓄、股利收入等。数据提高，代表经济好转，消费可能增加，有利于本国货币；反之则不利。由美国经济研究局编制，每月月初某日21：30公布。

13.商业库存（INVENTORIES）：包括工厂存货、批发业存货、零售业存货。主要用以评估生产循环状况。存货低于适当水平，将增加生产，经济向好，对货币有利；反之则不利。资料由美国商务部编制，每月中旬某日21：30或23：00公布。

14.采购经理人指数（PURCHASE MANAGEMENT INDEX）：是衡量制造业的重要指针。考察制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、定单交货、新出口定单和进口等方面。资料以50为强弱分界点，在以上表示制造业向好对货币有利；反之则意味着衰退，对货币不利。数据由供应管理协会（ISM）编制，每月初某日23：00公布。

15.耐久财订单(Durable Good Orders)：所谓耐久财是指不易耗损的财物，如汽车、飞机等重工业产品和制造业资本财。其它诸如电器用品等也是。耐久财订单代表未来一个月内制造商生产情形的好坏, 数据与货币汇率呈正相关，但需要注意其国防定单所占的比重。耐久财订单由美国商务部统计，一般在每月的22号至25号晚上21：30或23：00公布。

16.设备使用率(Capacity Utilization)：是工业总产出对生产设备的比率。涵盖的范围包括生产业、矿业、公用事业、耐久财、非耐久财、基本金属工业、汽车和小货车业及汽油等八个项目。代表上述产业的产能利用程度。当设备使用率超过95%以上，代表设备使用率接近极限，通货膨胀的压力将随产能无法应付而急速升高，在市场预期利率可能升高情况下，对美元是利多。反之如果产能利用用率在90%以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对美元是利空。每月中旬公布前一个月的资料。

17.房屋开工率：一般新屋兴建分为两种，个别住屋与群体住屋。新屋开工率与建筑许可的增加，理论上对于美元来说，偏向利多，不过仍须合并其它经济数据一同作考虑。每月的16号至19号间公布。

外汇交易经济指针诠释

失业率Unemployment:

它作为反映一国宏观经济发展的晴雨表，预示着该国经济当前与前景发展的好坏，势必影响了货币政策的制定，对汇率产生重大影响。

非农就业人口Nonfarm payroll employment:

美国的就业报告资料，与失业率一同公布。通常公布时间为每月第一周的周五。

国民生产总值GNP:

目前各国每季度公布一次，它以货币形式表现了该国在一个时期内所有部门的全部生产与服务的总和，是不同经济资料的综合表现，反映了当前经济发展的状况

国内生产总值GDP:

目前各国每季度公布一次，显示了该国在一定时期境内的全部经济活动，包括外国公司在其境内投资建立子公司所产生的营利。

生产价格（物价）PPI指数:

显示了商品生产的成本（生产原材料价格的变化），对未来商品价格的变化，从而影响了今后消费价格、消费心理的改变。

消费物价指数CPI:

反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该国通货膨胀的一项重要指标。

个人收入Personal Income:

包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。

个人消费支出Personal Consumption Expenditures:

包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。

消费信心指数

反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。

工业生产指数Industrial Production:

工业生产指数反映该国生产和制造业的总生产情况。

住房开工率Housing Starts:

衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。

采购经理人指数PMI:

反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以50%为分界线，高于50%被认为是制造业的扩张，低于50%则意味着经济的萎缩。

全美采购经理人协会指数NAPM:

美国的采购经理人指数，与芝加哥采购经理人指数在前后两天公布。

零售销售指数Retail Sales Index:

反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。

批发物价指数Wholesale Price Index:

反映了不包括劳务在内的大宗物资批发价格，如原料、中间商品、最终产品和进出口品等。

对外贸易（贸易收支）

反映了该国在一个时期对外贸易总额的收入与指出的对比，即货币流入、流出的情况，此数据对各国汇率的重要性一般情况下依次为日本、英国、欧元区、美国。

工厂订单Factory Order:

反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求。

耐久商品订单Durable Good Orders:

指不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期内制造商生产和投资支出情况。

设备使用率Capacity Utilization:

工业生产中对设备使用的比率，通常80%的设备使用率被认为是工厂和设备的正常闲置。

经常帐Current Account:

指该国与外国进行商品、劳务进出口、投资等所产生的资金流入、流出情况。

商业库存Business Inventory:

反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态。

外汇交易中各国经常公布的经济资料

当以另一国货币估价一国货币时, 基本面分析包括对宏观经济指标, 资产市场以及政治因素的研究.宏观经济指针包括经济增长率等数字, 由国内生产总值,利息率, 通货膨胀率, 失业率, 货币供应量, 外汇储备以及生产率等要素计算而得.资产市场包括股票, 债券及房地产.政治因素会影响对一国政府的信任度, 社会稳定气候和信心度.

有时, 政府会干预货币市场, 以防止货币显著偏离不理想的水平. 货币市场的干预由中央银行执行, 通常对外汇市场

产生显著却又暂时的影响. 中央银行可以采取以另一国货币单方面购入/卖出本国货币, 或者联合其它中央银行进行共同干预, 以期取得更为显著的效果. 或者, 有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的.

如何看各国经常公布的一些经济数据:

(1)GDP是国内生产总值，指的是全年可供消费的商品和服务价值的综合，它衡量的是一国经济的总体生产能力。如果GDP比上一年增加1%，那就相当于是说经济的年增长率是1%。但以价格形式体现出的商品和服务的价值受通货膨胀的影响也会上涨。因此，经济学家喜欢用“实际增长”来测算一国的经济成长。如果名义上一国的经济增长率是7%，而通货膨胀率是5%，那么，实际的年增长率就是2%。

通常情况下，一国GDP的增长率越高，该国的经济越有活力，其货币也会相应地坚挺。但是，在比较不同国家的经济增长率时，应该考虑到各自不同的经济基数。像美国，日本这样大的经济体，增长率在3%左右已经可以视为非常不错了；而像中国这样一个较小的经济实体，如果只有3%的增长率，那就无法认定其经济发展态势良好了。

(2) PPI：生产者物价指数。它说明生产原料价格的情况，可以用来衡量各种不同的商品在不同生产阶段的价格变化情况。各国是通过统计局来向各大生产商搜集各种商品的报价，并通过自己的计算方法计算出百进位形态以便比较。例如：现在美国公布的资料以1967年的指数当作100来计算，这个指标由美国劳工部公布，每月一次。大家看到如果公布的这个指数比预期高，说明有通货膨胀的可能。有关方面会就此进行研究，考虑是否实行紧缩的货币政策。这个国家的货币因而会升值，会产生利好。如果这个指数比预期的差，那么该货币会下跌。

(3) CPI：这是消费者物价指数的英文缩写。这个指数反映消费者支付商品和劳务的价格的变化情况。这个指数也是美国联邦储备委员会经常参考的指标。美国联邦储备委员会主席格林斯潘就用它来衡量美国国内的通货膨胀到底到了什么程度，是否以加息或减息来控制美国经济的方法。这个指标在美国由劳工部每月统计一次后公布，我们应该引起重视。当这个指数上升时，显示这个地区的通货膨胀率上升了，说明货币的购买力减少了。理论上对该货币不好，可能会引起这个货币的贬值。目前欧洲央行把控制通货膨胀摆在首要位置。通货膨胀却利好这个货币，假如通货膨胀受到控制，利率同时回落，该货币的利率反而会下跌。

(4) RPI是零售物价指数。在美国，这个资料由美国商务部在每月的全国性商业调查中进行抽样调查。用现金或信用卡形式支付的零售商品均做为调查对象，包括家具，电器，超市上销售的商品和药品等，不包括服务业的消费。如果经济发展迅速，个人消费就会增加。供过于求，导致物价上升，这个指数就会上升，将为后来带来通货膨胀的压力。该国的政府就会收紧货币政策。于是利率趋于上升，给这个国家的货币带来利好的支持。

(5) UE是指失业率。由国家的劳工部统计，每月公布一次。各国的政府通过对全国的家庭的抽样调查，来判断这个月该国月内全部劳动人口的就业情况。如果有工作意愿，却未就业的这个数字，就是失业率。这个指标是很重要的经济指标。以欧元区为例：当欧元启动时，欧盟各国的失业率在10%以上，高于美国，于是导致欧元一路下跌。在11月初，日本的失业率由5. 5%下降为5.4%，日元因此一举突破了121的关口，直至119水位

(6)外贸平衡数字：这是衡量国于国之间的商品贸易，构成经济活动的重要一环。如果一个国家的进口总额大于出口，这就是贸易逆差，反之，就是顺差。如果一个国家的贸易经常出现逆差，这个国家的货币贬值的概率就会很大。因为货币贬值，就会使商品的出口的竞争力上升，反之，则看好该货币。

(7)通货膨胀：指的是一国总体价格水平的升高和该国货币购买力的相应下降。简单地说，如果通货膨胀率为10%，价值100元的商品一年后会涨到110块，再过一年，121块，第三年，133。1元。从上述例子可以看到通货膨胀复加后的恶果：价格不仅每年都在上涨，而且是利滚利式地上涨。这就是为什么我们必须运用部分资产从事高风险，高收益的投资，而不是把钱简单地存在银行的根本原因。

经济学家将通货膨胀划分为两类：需求拉上型和成本推进型的通货膨胀。前者主要在一国经济中消费超过其生产能力时发生。而后者主要是因为名义工资增加或非工资因素，如原材料，能源价格上涨所引发。

对大多数发达国家而言，3%以下的年通货膨胀率被认为是适宜的，有助于刺激生产投资。而一旦通货膨胀率过高，一国的中央银行会倾向于提高利率加以抑制。因此，只要密切关注一国定期公布的通货膨胀指标--通货膨胀率、消费者价格指数、调和消费者价格指数（欧元区主要的通胀衡量指标）等--我们大致可以推测出该国的央行是倾向于上调或下调利率，从而推断出该国货币的走势。

值得注意的是，如果通货膨胀是由一些突发事件或季节性因素引起的（比如说，欧佩克大幅提高油价，或美国的冬季今年比往年要冷得多导致原油的需求大增以至于抬高总体价格水平），要想通过提高利率来控制通货膨胀是不太可能的。这时，央行大多会倾向于静观事态发展，而不会冒然行事。

(8)预算赤字/盈余：体现了一国政府的收入是少于或多于政府的支出。赤字所形成的缺口通常由政府通过借贷加以弥补。该项指标对于汇率的影响比较复杂：一般情况下，在经济不景气甚至是衰退的时候推行赤字财政，有助于提振经济，从而有可能刺激一国货币汇率上升。不过，长期的赤字形成的巨额债务，尤其是对外债务，会使得该国政府和人民不堪重负，最后势必会导致严重的通货膨胀，从而压低该国货币的汇率。

(9)综合领先指标：这是用来预测经济活动的指标。以美国为例，美国商务部负责收集资料，其中包括股价，消费品新定单，平均每周的失业救济金建筑，消费者的预期，制造商的未交货定单的变动，货币供应，销售额，原材料的生产销售，厂房设备以及平均的工作周。经济学家可以通过这个指标来判断这个国家未来的经济走向。如果领先指针上升，显示该国的经济的增长，有利于该国货币的升值。如果这个指标下降，则说明该国经济有衰退迹象，对这个国家的货币是不利的。

为什么说对各国官员的讲话要认真分析?

在所有官员之中要数美联储主席格林斯潘讲话对汇市的影响最大，尽管格林斯潘总是使用模棱两可的发言方式，但每当其讲话的时刻，全球汇市投资者都在倾听他的话语，并努力分析其讲话内容中的深层含义。

在市场中频繁发言的要数日本的官员，日元汇价稍有变化，即会有日本官员站出来表示对汇价有所不满，并有可能会采取进一步的行动。因此日本官员的讲话是左右日元走势的重要因素，尤其当日元行进至较为重要的价位之前，投资者更要密切关注有可能到来的日本官员的讲话。欧元区官员的讲话通常很少能够得到市场的认可，也许是市场早已听惯欧盟官员对经济前景的良好祝愿，反倒是他们讲话中的悲观情绪更能引起市场的共鸣。

外汇交易实验报告doc

外汇交易实验报告 篇一：个人外汇模拟交易实验报告 实验报告 课程名称外汇交易实验项目名称个人外汇模拟交易班级与班级代码 08国际金融1班实验室名称（或课室）金融实验室307 专业国际金融学任课教师袁际军学号：026 姓名：钟李泽梅实验日期： XX 年 6月 27 日广东商学院教务处制 姓名钟李泽梅实验报告成绩 评语： 指导教师（签名）年月日 说明：指导教师评分后，实验报告交院（系）办公室保存。 模拟外汇交易实验 一、实验目的 1. 熟悉外汇系统交易操作、外汇交易币种、交易汇率类型和有关的汇市报价； 2. 掌握现货外汇交易（实盘交易）的基本流程、分析方法及相关术语； 3. 从实证的角度理解各种因素对汇率的影响，侧重于分析经济、政治和市场心理等方面情况，通过对比不同国家的基本面情况，来判断各种货币可能的走势变化。

4. 利用分析软件对外汇走势作出合理判断，并顺利实现外汇买卖的及时与委托交易的模拟操作。二、实验原理外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，使得每一位小額投资人亦也可在金融市场中买卖外过货币，而赚取利益。其基本精神和股票市场融资融券类似。外汇保证金买卖意指仅需一定比例的保证金（通常为2％～5％之间），即可进行扩大交易额度的外汇交易。三、实验设备 1.计算机硬件系统 2.环亚外汇模拟交易系统四、实验步骤 （一）登陆环亚外汇交易系统 1. 下载环亚外汇交易软件并安装，进入环亚外汇交易网站注册个人信息，完成注册并获得交易账号和密码，并领取初始交易资金： 交易账号：K2925060 初始交易资金：$50,000 2.双击环亚外汇交易系统，输入自己的交易账户名还有交易密码，点击“实践”，然后点击“登陆”，如图1、2所示： 1 图1图2 进入交易主界面，如图3： 图3 （二）进行即时交易

外汇K线图的技术分析

四技术面分析----外汇交易常用指标 技术面分析汇总图 1.技术分析的五大类型 技术分析方法是通过对价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表等主要手段来判断市场的未来走向。一般来说，可以将技术分析方法分为五类：K线类、形态类、切线类、指标类、波浪类 K线类的研究手法是侧重若干天的K线组合情况，推测市场多空双方力量的对比，进而判断多空双方谁占优势，是暂时的还是决定性的。K线最初由日本人发明，K线图是进行各种技术分析的最重要的图表，许多投资者进行技术分析时往往首先接触的是K线图。 形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。主要的形态有头肩顶、头肩底、M头、W底等十几种。从价格轨迹的形态中，我们可以推测出市场处于一个什么样的大环境之中，由此对我们今后的投资给予一定的指导。 切线类是按一定方法和原则在由价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势，这些直线就叫切线。切线的作用主要是起支撑和压力的

作用。支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。画切线的方法有很多种，主要有趋势线、通道线、黄金分割线等。 指标类要考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字，这个数字叫指标值。指标值的具体数值和相互间关系，直接反映市场所处的状态，为我们的操作行为提供指导方向。常用的指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、平滑异同移动平均线（MACD）、威廉指标（R）。 波浪类是将价格的上下变动看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，价格的运动也就遵循波浪起伏的规律。简单地说，上升是五浪，下跌是三浪。波浪理论的发明者和奠基人是艾略特（Ralph Nelson Elliott）。 2.如何分析外汇的K线图 k线是18世纪中叶日本德川幕府时代，从事粮食生意的商人，用于记录米价涨跌的一种图表。后来逐步发展成今天的一套k线图理论，它在股市上发挥了奇妙的作用。k线这一测市工具已在世界各地得到了广泛的应用。由于k线的形状类似于蜡烛，最初称为蜡烛图。因为英文candl（蜡烛）前面的发“k”的音，故称为k线图。k线还称为“酒井线” K线又叫阴阳烛，发源于日本米市场买卖记录。每一个K线均记录着四项资料—开盘价、最高价、最低价及收盘价，以开盘价及收盘价作成长方图形，幷以红色表示开盘价低于

外汇基本面和技术面分析概述样本

外汇投资基本面和技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化核心要素进行研究。它旨在通过度析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测某一经济周期中汇率变化和市场趋势。基本面数据不但告诉咱们当前市场状况，更重要是，它能协助咱们预测将来市场发展。 有人将外汇交易者提成两类：技术分析型和基本面分析型。事实上，这两者间界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出价格波动讯号，同步技术分析也不能忽视即将发生重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切市场价格。例如，在分析某经济学家对将来国内生产总额(GDP) 或就业状况报告作出预测时候，咱们可以对整体经济状况有一种相对清晰理解，但如果要获得入场点、离场点等详细交易方略，咱们还需借助于更精准技术分析办法。 对于外汇交易而言，基本面因素是影响一种国家运转所有因素。从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一种巨大动态集合，其中包括各种独特筹划，无规律行为，以及不可预见事件等。因而，合理基本面分析办法，是掌握其中某些最具影响力数据，而不是想要一网打尽。

由于美元在外汇市场中地位，以及绝大多数外汇交易都是以美元为中心交易等因素，美国经济数据在汇市中最为引人注目。如下是某些重要经济指标理论上观测办法和结论。 国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定期期其境内生产所有最后产品和服务总值。反映一种国家总体经济形势好坏，与经济增长密切有关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性经济动态指标”。重要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四某些构成。数据稳定增长，表白经济蓬勃发展，国民收入增长，有助于美元汇率；反之，则利淡。普通状况下，如果GDP持续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行记录，分为初值、修正值、终值。普通在每季度末某日北京时间21：30发布前一种季度终值。 失业率（UNEMPLOYMENT RATE）： 经济发展晴雨表，与经济周期密切有关。数据上升阐明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则阐明经济处在衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一种周五21：30发布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金回报或使用资金代价。一国利率高低对货币汇率有着直接影响。高利率货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国联邦基金利率由美联储会议来决定。

外汇基本面和技术面分析概述

外汇投资得基本面与技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析就是指对影响一国经济以及货币汇率变化得核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标,政府政策及事件,来预测某一经济周期中得汇率变化与市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在得市场情况,更重要得就是,它能帮助我们预测未来市场得发展。 有人将外汇交易者分成两类:技术分析型与基本面分析型。事实上,这两者间得界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出得价格波动讯号,同时技术分析也不能忽略即将发生得重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化得因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势,但并不一定针对确切得市场价格。比如,在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP) 或就业情况报告作出得预测得时候,我们能够对整体经济状况有一个相对清晰得了解,但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略,我们还需借助于更精确得技术分析方法。 对于外汇交易而言,基本面因素就是影响一个国家运转得所有因素。从利率,中央银行政策,到自然灾害,基本面因素就是一个巨大得动态集合,其中包含各种独特得计划,无规律得行为,以及不可预见得事件等。因此,合理得基本面分析方法,就是掌握其中一些最具影响力得数据,而不就是想要一网打尽。

由于美元在外汇市场中得地位,以及绝大多数得外汇交易都就是 以美元为中心得交易等原因,美国得经济数据在汇市中最为引人注目。以下就是一些重要经济指标得理论上得观察方法与结论。 国内生产总值(GDP): 就是指某一国在一定时期其境内生产得全部最终产品与服务得总值。反映一个国家总体经济形势得好坏,与经济增长密切相关,被大多数西方经济学家视为“最富有综合性得经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长,表明经济蓬勃发展,国民收入增加,有利于美元汇率;反之,则利淡。一般情况下,如果GDP连续两个季度下降,则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计,分为初值、修正值、终值。一般在每季度末得某日北京时间21:30公布前一个季度得终值。 失业率(UNEMPLOYMENT RATE): 经济发展得晴雨表,与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻,反之则瞧好。对于大多数西方国家来说,失业率在4%左右为正常水平,但如果超过9%,则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制,每月第一个周五21:30公布。 利率(INTRESTRATE): 利率就是借出资金得回报或使用资金得代价。一国利率得高低对货币汇率有着直接影响。高利率得货币由于回报率较高,则需求上升,汇率升值;反之,则贬值。美国得联邦基金利率由美联储得会议来决定。

外汇交易技术面分析

外汇交易技术面分析 技术分析研究以往价格和交易量数据, 进而预测未来的价格走向. 此类型分析侧重于图表与公式的构成, 以捕获主要和次要的趋势, 并通过估测市场周期长短, 识别买入 / 卖出机会. 根据您选择的时间跨度, 您可以使用日内(每5 分钟, 每15分钟, 每小时)技术分析, 也可使用每周或每月技术分析. 和技术面分析和基本面分析的不同点是技术面忽略基本面的因素并且只应用在市场价格变化的基础上. 基本面往往只能提供长期外汇价格变动的预测, 外汇技术面分析已成为交易和分析短期价格变动的基础, 也应用于设定盈利和损失位置. 外汇技术面分析往往有许多外汇技术面绘图特徽和数据区间所组成. 每个特徽可以注解和捕获市场的变动. 道琼斯理论 这一技术分析中最古老的理论认为, 价格能够全面反映所有现存信息, 可供参与者(交易商, 分析家, 组合资产管理者, 外汇市场策略家及投资者)掌握的知识已在标价行为中被折算. 由不可预知事件引起的货币波动, 比如神的旨意, 都将被包含在整体趋势中. 技术分析旨在研究价格行为, 从而做出关于未来走向的结论. 主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为, 价格可演释为包括三种幅度类型的波状--主导, 辅助和次要. 相关时间周期从小于3周至大于1 年不等. 此理论还可说明反驰模式. 反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段, 这样的反驰模式等级是33%, 50%和66%. 斐波纳契反驰现象 这是一种广为使用, 基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组. 此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小. 最重要的反驰现象等级是38. 2%, 50%和61. 8%. 埃利奥特氏波 埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类. 这些模式能够表示未来的指标与逆转. 与趋势同向移动的波被称为推动波, 而与趋势反向移动的波被称为修正波. 埃利奥特氏波理论分别将推动波和修正波分为 5 种和3种主要走向. 这8种走向组成一个完整的波周期. 时间跨度可从15分钟至数十年不等.

外汇基本面分析

外汇基本面分析 外汇市场的分析方法有两种，一种是基本面分析，一种是技术分析。本文将为大家详细介绍一下基本面分析。基本面分析是一种典型的市场分析，一般基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，然后得出货币间供求关系的结论，并以此判断汇率走势的分析方法。如美国的非农就业数据就是外汇市场每月重点关注的经济数据之一，该数据一公布可能会成为汇市方向的一个转折，甚至带给汇市激烈的波动。由基本面分析未来的汇率长期发展的趋势较为可靠，且具有提前性。但缺点是无法提供汇率涨跌的起点重点和发生变化的时间。此外，有时汇率不是严格遵守基本面的变化。因此，对于基本面的分析要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。分析立场由于汇率的变化是两个国家之间整体经济状况变化的结果，所以在对汇市进行分析时，投资者要从整体上即宏观上去分析国家的政治经济局势，而舍弃微观的经济状况分析。分析经济数据投资者对外汇走势的基本面分析，就是对国家一系列经济数据的分析。不同的国家与外汇汇率变化相联系的经济数据是不一样的。应该掌握各个国家基本面的数据名称和这些数据的变化对汇率的影响。投资者面对众多的数据，不是每一个都要求对其进行分析，投资者要学会根据当前的世界政治经济

局势，从零碎的消息和数据中找到市场的热点。在对基本面进行分析时，主要分析这些市场的热点就可以了。但投资 者要注意，市场的热点并不是固定不变的，随着政治经济环境发生变化，热点也会随着发生变化。基本面分析所需要的重要因素经济因素（1）宏观经济状况：从长期和根本上看，汇率的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况 所决定的，这也是影响汇率最主要最直接的因素。汇市直接受经济状况的影响，必然也会呈现一种周期性的波动。其中主要考虑经济增长水平，国际收支状况，通货膨胀水平，利率水平。（2）利率水平：在影响汇率走势的诸多因素中， 利率是一个比较敏感的因素。当利率上调时，信用紧缩，贷款减少，投资和消费减少，物价下降，在一定程度上抑制进口，促进出口，减少外汇需求，增加外汇供给，促使外汇汇率下降，本币汇率上升，同时，当一国利率上升时，就会吸引国际资本流入，从而增加对本币的需求和外汇的供给，使本币汇率上升、外汇汇率下降；当利率下降时，信用扩张，货币供应量增加，刺激投资和消费，促使物价上涨，不利于出口，有利于进口。在这种情况下会加大对外汇需求，促使外汇汇率上升，本币汇率下降，同时，当利率下调时，可能导致国际资本流出，增加对外汇的需求，减少国际收支顺差，促使外汇汇率上升、本币汇率下降。（3）通货膨胀通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。如果一国的货币发行过多，

外汇技术面分析

外汇技术面分析

外汇技术面分析 技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入 / 卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每 5 分钟、每 15 分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。 一、技术分析的基本理论 （1）道琼斯理论 这一技术分析中最古老的理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者）掌握的知识已在标价行为中被折算。由不可预知事件引起的货币波动，比如神的旨意，都将被包含在整体趋势中。技术分析旨在研究价格行为，从而做出关于未来走向的结论。 主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为，价格可演释为包括三种幅度类型的波状－－主导、辅助和次要。相关时间周期从小于 3 周至大于 1 年不等。此理论还可说明反驰模式。反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，这样的反驰模式等级是 33%、 50% 和 66%。 （2）斐波纳契反驰现象 这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰现象等级是 38.2%、 50% 和 61.8%。 （3）埃利奥特氏波 埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。埃利奥特氏波理论分别将推动波和修正波分为 5 种和 3 种主要走向。这 8 种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从 15 分钟至数十年不等。 埃利奥特氏波理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用 8 个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修正波。因此，埃利奥特氏波的关键是能够识别特定波所处的环境。埃利奥特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。

外汇基本面和技术面分析概述

外汇投资的基本面和技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的发展。 有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和基本面分析型。事实上，这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的市场价格。比如，在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP) 或就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们还需借助于更精确的技术分析方法。 对于外汇交易而言，基本面因素是影响一个国家运转的所有因素。从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一个巨大的动态集合，其中包含各种独特的计划，无规律的行为，以及不可预见的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的数据，而不是想要一网打尽。

由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。 国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。 失业率（UNEMPLOYMENT RATE）： 经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。

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外汇技术面分析 技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入 / 卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每 5 分钟、每 15 分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。 一、技术分析的基本理论 （1）道琼斯理论 这一技术分析中最古老的理论认为，价格能够全面反映所有现存信息，可供参与者（交易商、分析家、组合资产管理者、市场策略家及投资者）掌握的知识已在标价行为中被折算。由不可预知事件引起的货币波动，比如神的旨意，都将被包含在整体趋势中。技术分析旨在研究价格行为，从而做出关于未来走向的结论。 主要围绕股票市场平均线发展而来的道琼斯理论认为，价格可演释为包括三种幅度类型的波状－－主导、辅助和次要。相关时间周期从小于 3 周至大于 1 年不等。此理论还可说明反驰模式。反驰模式是趋势减缓移动速度所经历的正常阶段，这样的反驰模式等级是 33%、 50% 和 66%。

（2）斐波纳契反驰现象 这是一种广为使用，基于自然和人为现象所产生的数字比率的反驰现象组。此现象被用于判断价格与其潜在趋势间的反弹或回溯幅度大小。最重要的反驰现象等级是 38.2%、 50% 和 61.8%。 （3）埃利奥特氏波 埃利奥特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。埃利奥特氏波理论分别将推动波和修正波分为 5 种和 3 种主要走向。这 8 种走向组成一个完整的波周期。时间跨度可从 15 分钟至数十年不等。 埃利奥特氏波理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用 8 个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修正波。因此，埃利奥特氏波的关键是能够识别特定波所处的环境。埃利奥特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。 二、技术分析的内容 （1）发现趋势 关于技术分析，您首先听说的可能会是下面这句箴言："趋势是您的朋友"。找到主导趋势将帮助您统观市场全局导向，并且能赋予您更加敏锐的洞察力－－特别是当更短期的市场波动搅乱市场全局时。每周和每月的

外汇交易最常用技术分析指标大全

外汇交易最常用技术分析指标大全 交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标，以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市、出市点。以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标： 1.移动平均线（Moving Average） 移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于它可以更可靠地反映了价格的趋势。 以下为二种不同的移动平均线： 简单移动平均线（SMA）：简单移动平均线就是将若干（n）时段（如五或十分钟、每天等）内的收价逐个相加起来，再除以总时段n，就得到第n 时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到n时段平均线。 平滑移动平均线（EMA）：由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时，给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。移动平均线有很多用途，主要用于识别／确认趋势，以及识别／确认阻力位，支撑位。如：快线向上超过慢线，称为「金叉」，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为「死叉」，为卖出信号。

2.随机指数（STC） 随机指数也称为KD 线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在0～100 比例范围内。K 线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如，20 表明价格在最近一段时间内的20% 位置。D 轴则平均了K轴。随机指数（KD 线）的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。随机指数可以帮助我们： 一、判断趋势： 指标为80 以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的“ 超买状态”；如果指标在20 以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓“ 超卖状态”。 二、判断买卖信号： （1）K 线高于D 线，但于超买区内向下跌破D 线，为卖出讯号（死叉）。（2）K 线低于D 线，但于超卖区内向上突破D 线，为买进讯号（金叉）。（3）RSI 出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。（4）RSI 跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。（5）RSI 的参数常见取5～14。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速在线穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速

汇市基本面分析之基本理论

基本面分析主要是集中考察导致汇价上涨、下跌或者横盘的供求关系，而技术面分析主要研究市场行为。那么在外汇市场中，如何去判断各种数据和分析基本面呢。基本面分析就是根据有关理论对影响货币价值及货币价格走势的基本因素进行分析，以决定投资某种货币的决策过程。 基本面分析外汇走势由来已久，历史上已经产生了多个经典的分析理论，虽然有些理论由于世界经济格局的变化已经失效，或者影响力减弱，但在建立新的定价模型的时候仍然有很好的参考作用。基本面分析理论认为投资者可以通过研究股票，外汇等的相关数据、统计资料，以及公司的经营状况和营利能力，来判断市场的走势。而且基本面分析理论都是一些非常客观的分析方法，反映实际经济因素对外汇走势的影响，而这些实际经济因素正是汇率产生波动的根源。 一、基本理论 外汇市场的基本面是所有可能对汇率波动产生影响的因素总和，基本面有自身的发展趋势，一旦趋势形成也就不会轻易地发生改变。我们做基本面分析，分析的就是基本面的长期趋势，和长期趋势下的微观变动，直到这种微观变动累积到一定量改变市场基本面的长期趋势。俗话说：“穷则变，变则通，通则久，久则穷”，就是这个道理。 当以另一国货币估价一国货币时，基本面分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定气候和信心度。 有时，政府会干预货币市场，以防止货币显著偏离不理想的水平。货币市场的干预由中央银行执行，通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。 中央银行可以采取以另一国货币单方面购入/ 卖出本国货币，或者联合其它中央银行进行共同干预，以期取得更为显著的效果。或者，有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的。下面几个基本理论也是我们进行基本面分析的最主要方法。 1、购买力平价(PPP)理论 购买力平价理论规定，汇率由同一组商品的相对价格决定。通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销。 举一个汉堡包的经典案例，如果汉堡包在美国值 2.00 美元一个，而在英国值1.00 英磅一个，那么根据购买力平价理论，汇率一定是2 美元每1 英磅。如果盛行市场汇率是 1.7 美元每英磅，那么英磅就被称为低估通货，而美元则被称为高估通货。此理论假设这两种货币将最终向2：1 的关系变化。 购买力平价理论的主要不足在于其假设商品能被自由交易，并且不计关税、配额

外汇基本面和技术面分析概述

外汇基本面和技术面分 析概述 Document serial number【KK89K-LLS98YT-SS8CB-SSUT-SST108】

外汇投资的基本面和技术面分析 外汇基本面分析概述 基本面分析是指对影响一国经济以及货币汇率变化的核心要素进行研究。它旨在通过分析一系列经济指标，政府政策及事件，来预测某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。基本面数据不仅告诉我们现在的市场情况，更重要的是，它能帮助我们预测未来市场的发展。 有人将外汇交易者分成两类：技术分析型和基本面分析型。事实上，这两者间的界线已经逐渐变地模糊。运用基本面分析时也需经常留意技术图表给出的价格波动讯号，同时技术分析也不能忽略即将发生的重大政治事件、经济数据发布等一系列影响汇率变化的因素。 基本面分析能非常有效地预测经济走势，但并不一定针对确切的市场价格。比如，在分析某经济学家对未来国内生产总额(GDP)或就业情况报告作出的预测的时候，我们能够对整体经济状况有一个相对清晰的了解，但如果要获得入场点、离场点等具体交易策略，我们还需借助于更精确的技术分析方法。 对于外汇交易而言，基本面因素是影响一个国家运转的所有因素。从利率，中央银行政策，到自然灾害，基本面因素是一个巨大的动态集合，其中包含各种独特的计划，无规律的行为，以及不可预见的事件等。因此，合理的基本面分析方法，是掌握其中一些最具影响力的数据，而不是想要一网打尽。

由于美元在外汇市场中的地位，以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心的交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。以下是一些重要经济指标的理论上的观察方法和结论。 国内生产总值（GDP）： 是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。 失业率（UNEMPLOYMENTRATE）： 经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布。 利率（INTRESTRATE）： 利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。 贸易赤字（TRADEDIFICIT）： 国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。

外汇交易技术分析与基本分析

外汇交易技术分析与基本分析 在外汇交易中，投资者最关心的是怎样对汇价走势进行判断和预测，以此获得最佳的外汇买卖时机。而外汇交易的基本分析与技术分析就是投资者为此而研究出来的。 所谓外汇交易的技术分析，通常是相对于基本分析来说的。基本分析注重对市场上的基本面因素及各种经济数据进行研究，而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。也就是说，技术分析研究的是市场本身的变化，而不会考虑其他经济或政治方面等外部影响因素。 外汇市场行情的变化比较复杂，基本分析是为了判断当前的汇价是否合理，由此预测其长远的发展趋势;而技术分析可以预测在短时间内的行情走势，同时还能判断出合适的交易时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面弱于后者。因此，大部分成功的炒外汇投资者都是将这两种方法结合起来使用，互补不足。 不过，在外汇交易中，不管是基本分析还是技术分析都是根据汇价的供求关系所决定的。由于基本分析所注重的是研究能够影响到外汇价格的种种因素，从而预测出汇价在这些影响下的走势。而技术分析则是基于汇价本身的变化来判断行情趋势，其基本观点是认为，所有影响外汇市场供需量的因素以及投资者对外汇行情趋势的预期等等，都可以集中反映在价格和交易量上。 基本分析是宏观收集所有影响外汇走势的事件、数据等等，而技

术分析的理论基础是空中楼阁理论。该理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的。他认为，投资者之所以要用特定的价格来购买外汇，是因为心理上倾向于相信市场上会有人出更高的价格来向他购买，也就是说，这是一种买卖双方的自愿行为，与外汇本身的价格高低无关。换句话来说，这个理论完全抛开可外汇交易的内在价值，更加强调的是交易者心理上构造出来的空中楼阁。不过话说回来，其实相对于投资者来说，汇价的内在价值确实无需计算，我们需要的只是在外汇投资上获取最大利润，即汇价达到最高点之前买进汇价，而在汇价达到最高点之后将其卖出即可。 外汇投资是金融市场交易量最大的品种，基本分析也好、技术分析也好，都只是为了帮助投资者能够更好、更准确的进行交易，获取最大的投资利润。一般来说，这两者结合起来运用，才能让外汇交易更好的进行，当然，也取决于投资者自己的操作习惯和方式哦。

外汇交易实训报告

一、实践主要内容 这次实践的主题是外汇保证金模拟交易，主要内容是掌握外汇交易的基本知识与操作技巧，了解外汇交易的主要特点以及各类风险，能够较熟练地掌握基本外汇交易的各项流程的基础上，简单了解企业及金融机构在从事相关交易过程中承担的各项风险以及规避风险的主要方法，进行模拟外汇交易。 二、模拟交易情况 实训之前老师给我们每人一个外汇保证金模拟交易账户，给我们讲了外汇交易的基本内容，跟我们分析外汇交易的风险，教我们外汇交易软件的基本操作，这些新鲜的操作让我们听的津津有味。然后呢，老师给我们详细讲解了保证金的要求和作用。 老师讲完注意事项之后，我们以该账号登入，开始操作外汇交易。交易之前，我先看看大概怎么入手，上网查了一些交易技巧，其实对我没什么用，我觉得有用的是我查了几个指标如何判断，这样之后我就知道大概有个判断的方向了。后来渐渐地，通过对基本面以及政策面、技术面的分析，使我买卖外汇有比较明确的目的。 （一）交易前分析 主要有基本面和技术面两种。 基本面的分析主要是根据宏观经济基本因素的状况，发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系，来判断汇率走势。比如经济数据、政治、军事、文化等。我觉得这个主要是用来判断长期汇率变化的趋势。技术面分析就是运用历史数据对市场进行预，观察市场的行为和特征，预测未来汇率走势及买卖时机的分析。 讲一下我的基本操作流程吧，登上账号后我不会马上看到哪股就马上买，而是会先看看走势图哪股要涨或要跌，再看看K线图，以及其他数据，对比一下，再浏览下国际新闻，尤其是重大金融事件，这样一来，自己有较大把握后，就把自己预期上涨的大胆买进，做多头，上涨的幅度越大，赚得就越多；预期跌的卖出，做空头。但有时候预期不准就会跌的很惨，要在下跌时尽快卖出，减少损失。 在观察趋势的时候，主要用到以下这些指标：MACD、KDJ、RSI、ROC等。其实用来进行技术分析的指标很多，究竟孰优孰劣没有统一的标准，投资者可以根据自己的喜好和掌握程度进行选择。根据我的熟悉程度呢，我觉得在外汇市场上能运用好KDJ、RSI、MACD这三个指标就完全可以分析好各种货币的走势了。 起先我是不懂的，后来未来能看懂趋势图以及解读这些指标，我自己上网百度这些数据怎么判断。接下来我简单地讲一下这些指标吧。 （1）指数平滑异动平均线（MACD） MACD指标反映的时市场价格波动趋势和强度的指标。指标值一般在正负5之间波动。指标值为正值时，表示市场是多头市场；为负值时，表示市场是空头

外汇交易分析报告

合肥学院 外汇分析报告 题目：外汇交易分析报告 学生姓名：张雪学号：1213021044 系别：12级管理系专业：会计一班 提交时间：2014年6月

外汇交易分析报告 外汇交易市场, 也称为"Foreign exchange"或"FX"市场, 是世界上最大的金融市场, 平均每天超过1万5千亿美元的资金在当中周转 -- 相当于美国所有证券市场交易总和的30余倍。外汇交易市场是一个即时的 24 小时交易市场,不像其他的金融市场一样，外汇交易投资者可以对无论是白天或者晚上发生的经济，社会和政治事件而导致的外汇波动而随时反应，也因此使得外汇交易市场瞬息万变。与股票相比，外汇交易杠杆率较高，而且开户条件与股票相差不多，炒外汇对于专业人士来说甚至可以成为一种近乎理想的投资理财方式。这次外汇模拟交易的过程给我们最大的感触就是外汇交易最重要的是信息的及时性与对于经济数据以及社会政治事件的高度敏感。 由于开始对外汇交易不了解以及福汇交易软件操作上的失误，我们账户资金一直在亏损。尤其是1月19日和1月20日两次占用大量保证金买进黄金，并且没有设置止损和限价，结果两手交易均被强平，亏损38,000美元。真正开始学会进行外汇交易是在1月26日开始，我们组联系了两位比较专业的同学帮我们决策，并且是通过开网络会议作出了一致的操作决定。下面的分析就从1月26日的交易开始，选取几次给我们留下深刻印象的操盘记录进行分析。 一、交易记录及分析 (一)被英镑“狙击” 1月25日公布的英国GDP数据极度疲软，导致英镑受压。26日日内英国央行将公布上次会议的会议记录，英国央行对于经济增长以及通胀前景的评估可能决定英镑下一步走向。英国就业数据也不容乐观。总体来说英国经济面临滞涨的危险。在这种情况下我们一致认为，英镑兑各货币将全面下跌，为了分散风险，我们选取了交叉盘GBP/CHF、GPB/JPY、GPB/NZD，都对英镑做空，并且占用了大量的保证金。然而公布的英央行会议纪要显示，大多数委员认为短、中期通胀可能进一步上升，英央行考虑了加息。除Sentance外，Weal也加入了支持上调利率的行列。英镑/美元在会议纪要后迅速反弹触及1.5866的日内高点。受其影响，我们选取的三个交叉盘业全部反弹，三手交易总共亏损5460美元。至此我们资产净值只剩下2，771.88美元。

外汇交易中的技术分析

外汇交易中的技术分析 技术分析是指使用图表研究金融市场过去的走势，预测未来的价格运行趋势，同时制定投资策略。技术分析更侧重于研究趋势对于未来走势的影响，分析致使趋势发生的原因，这属于基本面分析的范畴。以交易流程图为主线、以顺势思维为指导，综合各种技术分析方法，取长补短，将会提高交易的成功率及盈利的效率。 技术分析的理论基础 技术分析的三大理论基础是：市场行为包含和消化一切信息；价格以趋势的方向移动；历史会重演。如果没有这三大理论假设，技术分析就成了无本之木。本文中所有的分析方法和手段都是建立在这三大理论基础之上的。在技术分析的理论基础之上，研究趋势、动能、形态、波浪、周期、主次节奏等方法和手段的综合应用是技术分析在交易过程中的具体体现。外汇交易流程见图1。 本文主要针对图1的分析方法和技术分析流程进行介绍，主要以趋势、动能和形态，以及支撑和阻力的确定来进行，同时涉及3个独立的体系――波浪、周期理论及主次节奏。利用这些技术分析方法和手段投资者可以得到初步的交易计划，进而通过风控体系确定交易计划、执行计划，同时

在每一项计划完成之后进行必要的总结。 应用范围 不同技术分析方法的应用范围和侧重点有明显区别。例如，趋势指标主要是对当前的运行趋势做出判断，常用的趋势指标包括道氏理论、均线、均线系统、趋势线、通道、布林通道等；动能指标表明了在当前的趋势运行状况下运行的力度和幅度如何，常用的动能指标包括K线、K线组合、MACD指标及主次节奏等；形态分析是在趋势和动能的基础上，为交易确定详细的入场点位。很多投资者会选择参考上述某一个或者几个指标进行交易，但是由于某一个或者几个分析方法有其局限性，因此需要把这些指标综合在一起，取长补短，更好地为分析和交易提供指导和帮助。 综合运用 在对市场走势进行分析及交易的过程中，通过趋势分析判断当前的运行方向，可以得到一些支撑和阻力价位。然后根据当前的运行动能判断是否能够入场，通过中继或者反转形态来判断详细的入场点位。此时，利用动能和形态指标也能得出一些相应的支撑和阻力价位。通过不同的技术分析方法和手段得到不同的入场点、止损点和目标价位。把这些技术分析方法和手段结合在一起，得到整体的分析和交易结论，交易的成功率能够进一步提高。某段时期欧元/美元的走势见图2。

《外汇模拟交易》实验报告.pdf

《外汇模拟交易》实验报告 一、实验目的 1、通过实验使学生掌握外汇交易基本面分析和技术分析方法，掌握外汇交 易的操作方法和技巧；认识外汇交易的特点和风险。 2、通过实验训练学生应用专业理论知识分析影响外汇市场变化的因素，预 测外汇汇率的发展趋势；学会使用外汇行情软件和国泰安虚拟交易所软件进行保 证金交易。 3、通过实验掌握国泰安虚拟交易所软件的操作方法。 二、实验内容 利用外汇资讯行情系统熟悉几种主要外汇币种，能看懂汇率的标价方法。对 美元、欧元、日元、英镑等货币的汇率走势进行基本分析，熟悉外汇交易基本规 则和行情分析方法。利用国泰安虚拟交易所软件，在实验课时间内，进行保证金外汇交易，记录交易的相关内容（具体见下页相关表格），在每次外汇交易过程中，要求学生能够说明买卖外汇，设置止损、止赢，平仓的原因，并及时总结相 关经验教训。 三、实验要求 1、完成实验数据部分的表格，详细记录在第四部分的表格里面； 2、认真分析操作的原因，保证每笔外汇买卖都有比较合理的依据，并及时总 结此笔交易的依据、经验教训，完成第五部分内容。 3、总结本学期外汇模拟交易的经验与感受。

四、实验数据(20分) 1、实验概况 外汇保证金组合初值： 10 万美元外汇保证金组合终值： 7.816769万美元 投资期收益率：-21.83％ 2、保证金交易情况 货币组合买/卖交易单位（手）占用保证金开仓价成交时间（具体到秒）平仓价平仓时间（具体到秒）收益状况第一笔 EURUSD 卖10 12410.16500 1.24100 2018/4/17 15:57:00 1.24090 2018/4/17 15:58:38 100 第二笔 EURUSD 卖10 12397.17200 1.23970 2018/4/17 16:20:39 1.23960 2018/4/17 16:30:15 100 第三笔 EURUSD 卖10 14361.17300 1.43590 2018/4/17 16:23:29 1.43580 2018/4/17 16:30:15 100

外汇交易基本分析表

外汇交易基本分析表 The Forex Trading Table For Basic Analysis 货币分析 货 币 分 类 AUD 商品货币 USD 基础货币，避险货币 货 币 特 征 AUD 商品货币 USD 基础货币 外汇 市场 协同 效应 澳元与石油成正相关的变动关系 美元与石油价格呈反向变动关系 经济分析经 济 数 据 1.澳大利亚基准利率过去一年来已经7次被上调，现在已经达到4．75％ 2.澳大利亚已经成为率先走出全球金融危机阴影的西方国家，目前的经济 增长率超过3％，失业率维持在5％左右，处于历史较低水平 3.近期原油价格居高不下，最高曾涨到91.63 美元/桶，涨幅为2.91%，给 予澳元强有力的支撑 经 济 事 件 1.12月28日美国行业研究机构世界大型企业联合会发布的数据显示，12 月美国消费者信心指数环比下降，显示美国消费者对经济形势仍持谨慎态度。 2.12月29日受失业率高企和房地产市场持续低迷等因素影响，美国2010 年宣布破产的银行数量创18年来最高纪录。2010年全年美国共有157家银行宣布破产，高于2009年140家的水平。 经 济 理 论 1.利率平价理论：汇率的远期升贴水率等于两国货币的利率之差；利率高 的货币远期会贴水，利率低的货币远期会升水。 2.购买力平价：相对购买力平价与绝对购买力平价。绝对购买力平价，指 汇率取决于以不同货币衡量的可贸易商品的价格之比，即不同货币对可 贸易商品的购买力之比。相对购买力平价指出，由于各国间存在交易成 本，同时各国的贸易商品和不可贸易商品的权重存在差异，因此各国的 物价水平以同一种货币计算时并不完全相等 地缘分析地 缘 政 治 大选新华网华盛顿１２月１５日电美国参议院外交关系委员会１５日宣布，前民主党总统候选人、马萨诸塞州国会参议员克里 已当选该委员会新任主席，以接替原主席、美国当选副总统拜 登。 战争朝鲜半岛局势动荡

如何将外汇基本面分析和技术面分析相结合

如何将外汇基本面分析和技术面分析相结合(一) 从经济学的原理来看，所谓在汇市的基本分析就是想知道目标货币的供求关系的过程。货币跟商品一样，供过于求，就跌；供不应求，就涨。既然关系如此简单，那我们要研究的是：第一，供应关系，第二，需求关系，其他问题根本用不着管。首先我们来看供应关系，这个并不难知道，只要看美联储的网站，每个月都报告出来。假设对美元的需求不变的情况下，美联储开始增加货币供应量。则导致两个市场的反应：股票会升，美元会软。货币供应减少，则美元回稳，或升。最简单的例子就是2009年3月18日，美联储宣布开启量化宽松来购买美国国债，当日晚上15分钟欧元暴涨300点。这就是市场认为美元的供应会增加，所以美元会“不值钱”而引起的反应。从这个角度上来看，每个月研究货币供应量是金融市场内行第一件要做的事。 知道了货币供应的情况以后，下一步就是要研究需求关系。一国货币的需求量是该货币的吸引力决定的，而该货币的吸引力，从宏观来看，主要有两方面： 第一，该国经济的方向。为了看清货币的前景，先要看该货币资产的前景。资产的增值潜力要看该国的股票市场，地产市场，债券市场的前景。即是说，经济前景好的话，有增值的潜力，实际利率升高的潜力，就是需求增加，那么该国的货币就有潜质上扬。还要看经济的前景，先看就业/失业情况，国民生产率，政局稳定情况，国际贸易，利率的周期，外资的流入情况，国内的资本运作等等。这个也是道氏理论的经典内容，有兴趣的同学可以去看一下。 第二，逐利以及保值的吸引力。——这个是重点，也就是说，在很多情况下，货币的价值并不真正反映其国家经济的发展程度，而是跟整个世界市场的逐利性和保值性来决定的。第一个逐利性，最好的例子就是日元，在日本的经济还算保持平稳的前提下，日元在经济危机前的2003-2007 年保持一直贬值的局面，这就是因为日元的利率在世界上是最低的，在各国经济高速发展的前提下，其它各国央行为了控制市场货币的流动性，都纷纷提高本国利率，从而造成了大量资金卖出日元买入其它高息货币，即息差交易大行其道，客观上造成的后果就是日元不停被卖出，日元贬值。 而保值性的问题则详细研究起来更加有趣——从金融危机爆发开始，危机的始发地美国的货币“美元”，不但没有如大部分遵照道氏理论分析问题的经济学家预测的那样大幅下跌，反而一路狂飙，其狂飙的过程中还制造了很多类似中信泰富投资外汇衍生品失败巨亏的案例，为金融危机向实体经济的扩散进行了推波助澜的作用。 我相信中信泰富这种航空母舰级别的公司在进行资本运作之前都一定是非常谨慎的，但是为什么在严密科学的分析之后，他们的分析师却集体犯了在大方向上南辕北辙的错误呢？我想一个重要的原因就是他们只看到了宏观的第一点——该国经济的方向——而没有充分重视第二点，即人性的贪婪与恐惧，表现在市场中的逐利（贪婪）与保值（恐惧）的关系。 用一个很通俗的比喻来说，在正常情况下，没有人愿意去住地下室，大家都喜欢住大房子，最好是别墅，而且最好是带花园的别墅——这就是人的贪婪性，希望自身占有更多的资源，这是生物的天性，没有什么正义与邪恶或者该不该的问题，这是很自然的现象；但是一旦“非常时期”开始后，例如战争中的空袭，那么你会发现，地下室或者防空洞是最受欢迎的地方，几乎人满为患，这就是人的天性的另一面——恐惧。在这种情况下，人们考虑的就不是如何占有更多的资源了，而是如何保护自己不受损伤，所以当世界范围内的金融危机开始后，反而是爆发地美国的货币美