企业偿债能力分析练习题

模块三企业偿债能力分析练习题

一、单项选择题

1. 产权比率是指企业的所有者权益总额与（）

A. 资产总额的比值

B. 负债总额的比值

C. 收入总额的比值

D. 利润总额的比值

2. 资产的核心特征是（）

A. 过去交易或事项形成的

B. 企业拥有或控制的

C. 能够带来未来经济利益

D. 是企业资金占用的形式

3. 某企业期末现金为320万元，现金比率为40%，期末流动资产为800万元，则该企业流动比率为（）

A. 1

B. 0.4

C. 0.5

D. 2.5

4. 某企业年末资产总额为400万元，流动资产占资产总额的20%，资产负债率为40%，流动负债占负债总额的50%，则企业的营运成本为（）

A. 160万元

B. 80万元

C. 20万元

D. 0万元

5、如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（）。

A. 营运资金减少

B. 营运资金增加

C. 流动比率降低

D. 流动比率提高

6.下列各项中,不会影响流动比率的业务是（）。

A.用现金购买短期债券

B.用现金购买固定资产

C.用存货进行对外长期投资

D.从银行取得长期借款

7.当企业的流动比率小于1时，赊购原材料将会（）

A.增大流动比率

B.降低流动比率

C.降低营运资金

D.增大营运资金

8.某企业税后净利为67万元，所得税率33%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为（）

A. 1.3

B. 1.73

C. 2.78

D. 3

9.计算速动资产时，需要扣除的资产项目是（）

A. 应收账款

B. 交易性金融资产

C.存货

二、多项选择题

1.财务分析的基本方法有（）

A.比较分析法

B.比率分析法

C.事前分析法

D.趋势分析法

2.反映偿债能力的比率有（）。

A.流动比率

B.已获利息倍数

C.现金比率

D.速动比率

3.流动比率过高，可能表明（）。

A. 企业的流动资产占用较多 B .应收账款占用过多

C. 难以如期偿还债务 D .在产品、产成品呆滞、积压

4. 下列指标中，用于分析企业长期偿债能力的指标有( )

A.产权比率

B. 资产负债率

C. 流动比率

D.速动比率

E.现金比率

三、计算分析题

某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、货币资金、交易性金融资产和应收账款四个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%。

要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。

四、案例分析题

案例一：【广州控股股份有限公司资产负债简表】

单位：万元━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━指标名称│2008-12-31 │2007-12-31 │2006-12-31 │2005-12-31 ────────┼──────┼──────┼──────┼──────总资产│ 1426147.23│ 1240690.89│ 1147628.14│ 1083232.60流动资产│ 346482.92│ 285505.88│ 371486.26│ 373543.94长期股权投资│ 215589.32│ 216667.66│ 243213.25│ - 固定资产合计│ 622814.86│ 427924.08│ 516487.59│ 463231.87无形资产│ 21783.63│ 6240.78│ 6340.76│ 6494.02流动负债│ 139289.68│ 98751.01│ 123898.19│ 154402.55长期负债│ -│ -│ 100340.41│ 44202.34非流动负债合计│ 244227.28│ 201159.94│ -│ - 总负债│ 383516.95│ 299910.95│ 230277.23│ 205274.30货币资金│ 214780.65│ 226146.87│ 298503.73│ 295033.91应收账款│ 69006.48│ 19567.08│ 29966.98│ 28885.46股东权益│ 1042630.27│ 940779.93│ 770987.16│ 736719.20未分配利润│ 232821.82│ 175851.75│ 172353.29│ 201995.60资本公积│ 235614.54│ 202811.53│ 197979.19│ 212013.46流动比率(倍) │ 2.4875│ 2.8912│ 2.9983│ 2.4193速动比率(倍) │ 2.3164│ 2.7349│ 2.8137│ 2.4193━━━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━【利润及利润分配简表】单位：万元━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━指标名称│2008-12-31 │2007-12-31 │2006-12-31 │2005-12-31 ────────┼──────┼──────┼──────┼──────营业收入│ 715492.53│ 608454.82│ -│ - 营业税金及附加│ 2395.83│ 1178.75│ -│ - 销售费用│ 1939.93│ 1728.57│ -│ - 管理费用│ 17435.21│ 10639.08│ 11752.47│ 15582.23财务费用│ 9234.68│ 2846.94│ 3871.50│ 2800.86投资收益│ 72329.57│ 17508.47│ 8808.05│ 12645.33营业利润│ 192000.24│ 124868.50│ 101767.61│ 123054.80利润总额│ 191473.02│ 128479.72│ 110785.73│ 136363.27所得税费│ 52681.83│ 22678.57│ 18949.84│ 20807.54净利润│ 138791.19│ 105801.15│ 62030.22│ 78443.82归属于母公司净利│ 109060.08│ 72429.96│ -│ - 基本每股收益(元)│ 0.5296│ 0.3517│ -│ - 稀释每股收益(元)│ 0.53│ 0.35│ -│ - 营业利润率(%) │ 26.83│ 20.52│ -│ - 净资产收益率(%) │ 12.34│ 8.65│ 8.05│ 10.65━━━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━

要求：根据上表资料填列一下表格：

1、短期偿债能力分析：

短期偿债能力相关指标

（只写计算结果，不保留小数位）

请对该公司短期偿债能力的变动趋势作简要概括：

2、长期偿债能力分析：

长期偿债分析相关指标

（只写计算结果，不保留小数位）

请对该公司长期偿债能力的变化作总体性概括：

案例二青岛海尔集团偿债能力分析。

（一）基本案情

青岛海尔集团公司是我国家电行业的佼佼者，其前身是原青岛电冰箱总厂，经过十多年的兼并扩张，已经今非昔比。根据2000年中报分析，公司的业绩增长非常稳定，主营业务收入和利润基本保持同步增长，这在竞争激烈、行业利润明显滑坡的家电行业是极为可贵的。公司2000年上半年收入增加部分主要来自于冰箱产品的出口，海尔的国际化战略取得了明显的经济效益。

为了实现产品多元化战略，进一步拓展国际市场，2000年8月26日青岛海尔集团公司发出增发A股的董事会公告，决定向社会公众增发10000万股的A股，募集的资金将用于收购青岛海尔空调器有限公司74.45％的股权。此前青岛海尔已持有该公司25.5％的股权，此举意味着收购完成后青岛海尔对海尔空调器公司的控制权将达到99.95％。作为海尔集团的主导企业之一，青岛海尔空调器公司主要生产空调器、家用电器及制冷设备，是我国技术水

平较高、规格品种较多、生产规模较大的空调生产基地。该公司产销状况良好，2000年上半年共生产空调器252万台，超过去年全年的产量，出口量分别是去年同期和全年出口的4.5倍、2.7倍，迄今海尔空调已有1／4的产量出口海外。目前，海尔空调来自海外的订单已排至2001年。鉴于海尔空调已是成熟的高盈利产品，收购后可以使青岛海尔拓展主营业务结构，实现产品多元化战略，为公司进一步扩张提供强有力的支撑，同时也成为青岛海尔新的经济增长点。

青岛海尔2000年中期财务状况如表2—1。

表2—1 资产负债表(简表)

编制单位：青岛海尔集团公司 2000年6月30日单位：万元

（二）分析要点及要求

1．对海尔公司的短期偿债能力进行分析，主要侧重分析计算流动比率、速动比率，并结合流动资产的构成和流动负债的具体项目对海尔公司的短期偿债能力进行评价。

2．对海尔公司的长期偿债能力进行分析，主要侧重分析资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债股权比率等指标，同时结合公司资本结构对海尔公司长期偿债能力进行评价。

习题集第10章企业偿债能力分析答案解析

习题习题第 10 章企业偿债能力分析 一、单选题 1.某企业现在的流动比率为2，下列经济业务中会引起该比率降低的是（） A．用银行存款偿还应付账款 B．发行股票收到银行存款 C．收回应收账款 D．开出短期票据借款 答: D 2.如果流动比率大于１，则下列结论成立的是（） A．速动比率大于１ B．现金比率大于１ C．营运资本大于０ D．短期偿债能力绝对有保障 答: C 3.在企业速动比率是０ .８的情况下，会引起该比率提供的经济业务是（） A．从银行提取现金 B．赊购商品 C．收回应收账款 D．开出短期票据借款

答: D 4.某企业年初流动比率为２ .２，速动比率为１；年末流动比率为２ . ４，速动比率为０ .９。发生这种情况的原因可能是（） A．存货增加 B．应收账款增加 C．应付账款增加 D．预收账款增加 答: A 5.如果流动资产大于流动负债，则月末用现金偿还一笔应付账款会使（） A．营运资金减少 B．营运资金增加 C．流动比率提高 D．流动比率降低 答: C 6.影响企业短期偿债能力最根本的原因是（） A．企业的经营业绩 B．企业的融资能力 C．企业的权益结构

D．企业的资产结构 答: A 7.运用资产负债表可计算的比率是（） A．应收账款周转率 B．总资产报酬率 C．已获利息倍数 D．现金比率 答: D 8.下列项目中，不属于速动资产的项目是（）A．应收账款 B．预付账款 C．其他货币资金 D．交易性金融资产 答: B 9.与资产负债率指标之和等于１的指标是（）A．业主权益乘数 B．股东权益比率 C．产权比率 D．资产长期负债率

答: B 10.下列项目中，属于从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是（） A．流动比率 B．现金比率 C．速动比率 D．现金流量比率 答: D 二、多选题 1.下列项目中，属于速动资产的有（） A．现金 B．应收账款 C．其他应收款 D．固定资产 E．存货 答: ABC 2.下列各项指标中，反映短期偿债能力的指标有（）A．流动比率 B．速动比率

上市公司偿债能力分析【开题报告】

开题报告 上市公司偿债能力分析 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：随着社会主义市场经济的逐步建立与发展，企业已从政府拨款为主的筹资方式，转为自有资金、借入资金等同时并存的筹资方式，负债经营已为企业普遍采用。负债经营不仅可以解决企业资金短缺问题，还可以产生财务杠杆效应，为企业的所有者带来更多的效益。但是，负债经营也存在着风险，如资产负债率偏高，债务负担过重，偿债困难，银行与企业或企业与企业之间互相拖欠借款，应收款收不回，应付款付不出等等现象。因此，企业在最大限度地充分利用外部资金的同时，还要重视对偿债能力的分析。它有利于正确评价企业的财务状况，有利于投资者进行正确的投资决策，有利于企业经营者进行正确的经营决策，有利于债权人进行正确的借贷决策。由此可见，对企业偿债能力的分析是非常有必要的。 预期目标：本文在参照国内外已有研究结论的基础上，从偿债能力的各种指标入手，以沪市电子行业上市公司为研究对象，以财务管理理论、财务战略管理理论、财务评价理论为指导，通过数理统计和数据挖掘等方法，对上市公司偿债能力进行了研究，并测定了电子行业偿债能力指标的标准值，从而为电子业上市公司在充分利用外部资金的同时有个明确的度量，为增强制造业上市公司的竞争力提供一定的探索性建议,为政府监管部门提供政策性意见以及为相关理论研究做出贡献。 2.国内外研究现状 在对沪市电子行业的财务分析中，偿债能力分析占据了十分重要的位置。目前国内外学者对于企业偿债能力分析的研究已取得了可观的成果，但是由于样本选取，研究方法及绩效评价角度的差异，造成研究结果并不一致。 国内研究，蒋理标（2005）提出在市场经济条件下，负债经营时现代企业的基本经营策略，如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风向管理的关键环节。现有的偿债能力分析主要是通过研究企业资产负债表中各项目的结构关系及各项目的变动情况，来确定企业财务状况是否健康、偿债能力是强还是弱。简燕玲（2005）提到企业的偿债能力分析应包括两个方面的内容：一是如何安排好到期债务的偿还；二是要有相对稳定的现金流入。文章分析了目前企业偿债能力分析中存在的问题，从短期偿债能力和长期偿债能力两方面对企业偿债能力分析做出了适当的改进，提出了在分析企业偿债能力时要考虑偿还债务资金来源渠道、企业流动资产质量、企业所处的寿命周期等以前很少涉及的几个

短期偿债能力的动态分析

（一）短期偿债能力的动态分析 1.现金流动负债比率的计算与分析 现金流动负债比率=经营活动现金流量净额÷平均流动负债 =6,004,642÷1/2（34,222,817+34,164,319） =6,004,642÷34,193,586 =0.18 现金流动负债比率大于1,表明企业有足够的能力以生产经营活动产生的现金来偿还其短期债务，现金流动负债比率小于1，表示企业生产经营活动的现金不足以偿还到期的债务，必须采取对外筹资或出售资产才能偿还债务。计算结果表明，海航集团2014年的现金流动负债比率仅为0.18，依靠生产经营活动产生的现金满足不了偿债的需要，本公司必须以其他方式取得现金，才能保证债务的及时清偿。 2.现金到期债务比率的计算与分析 现金到期债务比率=经营活动现金流量净额÷本期到期的债务 =6,004,642÷18,525,425 =0.32 该指标小于1，表明企业生产经营活动产生的现金来偿还当期的债务。3.反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 应收账款周转率=营业收入/平均应收帐款余额×100% =营业收入/ (应收帐款余额年初数+应收帐款余额数)/2×100% =36,043,771/ (905,626+733,906)/2×100% =43.97 应收账款周转天数=360÷43.97=8 应付账款周转率=主营业务成本/应付账款平均余额×100% =主营业务成本/ (应付账款期初数+应付账款期末数)/2×100% = 27,702,882/ (5,149,797+3,790,588)/2×100% =6.20 应付账款周转天数=360÷6.20=58 应收账款的周转速度快于应付账款周转速度。虽然企业以流动比率反映的静

企业长期偿债能力分析

企业长期偿债能力分析 资本结构与长期偿债能力分析 一、长期偿债能力的概念 长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。企业的长期债务是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。 企业对债务负有的两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。分析一个企业长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。 由于长期债务的期限长，企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系即资本结构，以及企业的获利能力,而不是资产的短期流动性。 资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。资本结构对企业长期偿债能力的影响主要体现在以上两个方面： (1)权益资本是承担长期债务的基础。权益资本越多，债权人越有保障；权益资本越少，债权人越没有保障。 (2)资本结构影响企业的财务风险，进而影响企业的偿债能力。 长期偿债能力与获利能力密切相关：在企业正常生产的情况下，不可能靠出售长期资产偿还债务的本金与利息，只能依靠生产经营所得。 二、长期偿债能力分析的重要意义 首先，经营者通过长期偿债能力分析，有利于：(1)优化资本结构。通过长期偿债能力的分析，可以揭示资本结构中存在的问题，及时加以调整，优化资本结构，提高企业价值。(2)降低财务风险。通过偿债能力分析，发现筹资管理存在的问题，及时调整负债比例，降低财务风险。 其次，投资者通过长期偿债能力分析，可以判断其投资的安全性及盈利性。 (1)投资的安全性与企业的偿债能力密切相关。(2)投资的盈利性与长期偿债能力密切相关。 再次，债权人通过长期偿债能力的分析，可以判断债权的安全程度，即是否

企业的偿债能力浅析

目录 引言 (2) 一、企业偿债能力分析的意义和主要内容 (2) (一)偿债能力分析的涵义 (2) (二) 偿债能力分析的目的、意义 (2) (三)企业偿债能力分析的主要内容 (3) 二、企业偿债能力分析的主要指标 (3) （一）短期偿债能力分析的主要指标 (3) （二）长期偿债能力分析的主要指标 (5) 三、影响企业偿债能力的主要因素 (6) （一）影响企业短期偿债能力的主要因素 (6) （二）影响企业长期偿债能力的主要因素 (7) 四、提高企业偿债能力的途径 (9) （一）提高资产质量 (9) （二）科学举债与优化资本结构、降低财务风险紧密相联 (9) （三）努力提高自身盈利能力及经营现金流量水平 (10) （四）制定合理的偿债计划 (10) 五、安徽海螺水泥股份有限公司概况 (11) (一)公司历史简介 (11) (二) 公司主导产品 (12) (三) 安徽海螺水泥股份有限公司偿债能力分析 (12) 结束语 (18)

企业的偿债能力浅析 引言 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。企业偿债能力的强与弱关系着一个企业的生存与发展，是企业健康发展的基本前提，也是企业利益相关人最关心的财务能力之一。企业全部的经营活动——融资、投资以及经营等均影响企业的偿债能力。可见，偿债能力分析是企业财务分析中的一个重要组成内容。因此，利用财务信息进行企业偿债能力分析，揭示企业偿债能力的影响因素，对于提高企业的偿债能力、为企业保驾护航都有着重要的意义。 近年来，随着我国市场经济的不断发展和完善，市场竞争日益激烈，企业的偿债能力应受到越来越多的关注。我们周围有许多企业的倒闭就是因为资金链的断裂、资不抵债，而武汉科技大学金融证券研究所最新的调研，截止2008年6月30日，沪深A股“资不抵债”的上市公司共有44家之多，上了“超级垃圾”公司的排行榜，令股民们震惊。可见，不管是中小型企业还是上市公司，都应将自身的偿债能力上升到企业生死存亡的高度来认识和面对，应加强科学合理地认真分析，将之作为企业正常经营的晴雨表。 一、企业偿债能力分析的意义和主要内容 (一) 偿债能力分析的涵义 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的实力，企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债包括长期借款、应付长期债券等。 (二) 偿债能力分析的目的、意义

财务报表分析习题及参考答案

财务报表分析习题及参考答案1 单项选择题 1．财务分析的首要内容应当是（）。 A、会计报表解读 B、盈利及偿债能力分析 C、营运及发展能力分析 D、财务综合分析 答案：A 2．收入是指（）。 A、与所有者投入资本有关的经济利益流入 B、企业在日常经营活动中形成的流入 C、与向所有者分配利润无关的经济利益流入 D、会导致所有者权益减少的流出 答案：B 3．企业利润的来源中，未来可持续性最强的是（）。 A、主营业务利润 B、投资收益 C、营业外收支 D、资产价值变动损益 答案：A 4．在资金需求量一定的情况下，提高（）意味着企业对短期借入资金依赖性

的降低，从而减轻企业的当期偿债压力 A、资产负债比率 B、长期负债比率 C、营运资金与长期负债比率 D、利息保障倍数 答案：B 5．下列各项中不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。 A、因素分解的关联性 B、顺序替代的连环性 C、分析结果的准确性 D、因素替代的顺序性 答案：C 6. 资产负债表所揭示的财务信息不包括（）。 A、企业的资金来源 B、资产数量和结构 C、资产和负债的对照关系 D、资产的营运能力 答案：D 7. 通常与因素分析法密不可分的是（）。 A、指标计算 B、指标分析 C、指标分解

D、指标预测 答案：C 8. 企业利润的来源中，未来可持续性最强的是（）。 A、主营业务利润 B、投资收益 C、营业外收支 D、资产价值变动损益 答案：A 9. 对企业今后的生存发展至关重要的是（）。 A、营业收入的区域构成 B、营业收入的品种构成 C、关联方收入的比重 D、行政手段增加的营业收入 答案：B 10. 不影响资产管理效果的财务比率是（）。 A、营业周期 B、存货周转率 C、应收账款周转率 D、资产负债率 答案：D 11. 资产负债表定比分析与环比分析，属于资产负债表的（）。 A、质量分析

格力电器偿债能力分析

《财务报表分析》 作业1：偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。 由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。 流动比率= 流动资产流动负债

速动比率=速动资产 = 流动资产-存货流动负债流动负债 现金比率= 可立即运用资金 = 货币资金+交易性金融资产流动负债流动负债 格力电器近三年的短期偿债能力分析指标 1．流动比率。 是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。 流动比率在2：1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1.108、1.074、1.126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道，格

浅谈企业偿债能力分析

浅谈企业偿债能力分析 陈平 内容提要：在市场经济条件下,同行业间竞争激烈。企业要立于不败之地,就必须有足够的资金做后盾。为了弥补自有资金的不足,负债经营是各个企业不可避免要走的一条路。负债作为企业的一种资金来源渠道,它既可为企业带来厚利,又使企业面临巨大的风险。因此,企业就必须在效益和风险之间作出适当的权衡。在充分利用外部资金的同时,又要保持合理的负债比率和结构。这就要求企业重视对偿债能力的分析。为做好企业偿债能力的分析，必须作好财务基础规范工作，还要考虑到提高和降低公司偿债能力的相关因素，只有这样才能保证做好企业的偿债能力分析，为企业管理者做好战略决策提供财务依据。 关键词：企业偿债能力；短期偿债能力；长期偿债能力 一、偿债能力的内容及意义 （一）企业偿债能力的内容 企业的偿债能力是指企业对到期债务的偿还、变现、信用评估及应变风险的能力。偿债能力的强弱，体现了企业的财务状况，是企业发展状况的重要反映指标。企业偿债能力分析的内容受企业负债的内容和偿债所需资产内容的制约。企业的偿债能力分析包括企业的短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在

短期债务到期时可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响，一个企业虽然拥有良好的营运能力和较强的盈利能力，但一旦短期偿债能力不强，就会因为资金周转困难影响正常的生产经营，降低企业的盈利能力，严重时会出现财务危机。长期偿债能力是指企业偿还本身所欠长期负债的能力，或者说是在企业长期负债到期时，企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。企业利用借入资金开展生产经营活动，一方面可以促进企业生产的快速发展，另一方面也会加大企业的资金成本和财务风险。 （二）企业偿债能力的意义 企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。企业经营者要保证企业经营目标的实现，必须保证企业生产经营各环节的畅通或顺利进行，而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周转。因此，企业偿债能力分析，对于企业生产经营者及时发现在经营过程中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。 企业偿债能力分析有利于正确评价企业的状况。企业偿债能力是企业经营状况和财务状况的综合反映。企业偿债能力分析，可以说明企业财务状况及其变动情况。这对于正确评价企业偿债能力，说明财务状况变动的原因，找出企业经营中取得的成绩和存在的问题，提出正确的解决措施是十分有益的。 短期偿债能力对企业的意义，企业必须十分重视短期偿债能力的

财务分析《偿债能力》课堂练习题

财务分析《偿债能力分析》课堂练习题1.根据资料，填充资产负债表 某公司年末资产负债表简略形式见表资产负债表单位：元 资产 期末数 负债及所有者权益 期末数 货币资金 25000 应付账款 应收账款净额 应交税金 25000 存货 非流动负债 固定资产净值 294000 实收资本

未分配利润 总计 432000 总计 已知：（1）期末流动比率=1.5 (2)期末资产负债率=50% (3) 本期存货周转次数=4.5次(4)本期营业成本=315000元期末存货=期初存货 要求:根据上述资料,计算并填列资产负债表空项. 答案: 存货周转次数= 则:期初存货=期末存货=315000/4.5=70000(元) 应收账款净额=432000-294000-70000-25000=43000(元) 流动比率= 则:流动负债=138000/1.5=92000(元) 应付账款=92000-25000=67000(元) 资产负债率=50% 则:负债总额=216000元 非流动负债=216000-92000=124000(元) 未分配利润=216000-300000= - 84000(元) 2.甲公司2013年财务报表有关数据如下： （1）资产负债表有关数据： 资产 年初数 年末数 负债和所有者权益 年初数

流动资产：流动负债： 货币资金250000 75000 短期负债183250 314500 应收账款净额425000 375000 应付账款100000 210500 存货 32250 375000

流动负债合计283250 525000 流动资产合计707250 825000 长期负债300000 375000 固定资产净值620000 825000 所有者权益 股本225000 225000

短期偿债能力分析

短期偿债能力 短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度，它反映企业偿付日常到期债务的能力。 一、短期偿债能力分析的重要性： (1)对企业管理者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。短期偿债能力弱可能导致的后果：①企业获得商业信用的可能性降低，丧失折扣带来的好处；②为了偿还到期债务，可能会强行出售投资或资产，从而降低企业的盈利能力；③不能偿还到期债务时，将面临破产清算的危险。 (2)对投资者来说：短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机会减少的先兆，这意味着资本投资的流失。 (3)对企业的债权人来说：企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。 (4)对企业的供应商和消费者来说：企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。 二、短期偿债能力决定因素： 流动资产和流动负债的数量①和质量②。 ①数量是指：资产负债表上的合计数。资产越大，短期偿债能力越 强。 1.资产：（1）现金：只有用于偿还债务的。 （2）应收账款：非正常业务且收账期长于一年的不是。 （3）存货：超出正常经营需要的不是。 注意：计价方法对资产总额带来的影响 2.负债：（1）长期负债不是。（2）递延所得税.资产负债.都不是。 ② 1.资产的质量是指：流动性（变现所需时间）和变现能力。 时间越短，流动性越强，变现能力越强。

2.负债的质量是指：债务偿还的强制程度和紧迫性。 企业逾期，债务质量不高。 注意：资产 > 负债超过的越多，偿债能力越强 三、短期偿债能力的衡量指标 （一）、营运资本：（较少使用） 1.定义：企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资 本。 主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。因此，企业营运资本的持有状况和管理水平直接关系到企业的盈利能力和财务风险两个方面。 营运资本 = 流动资产- 流动负债 = 长期资本 - 长期资产 2.分析：是用于计量短期偿债能力的绝对指标。 1.流动资产（一定数额的长期负债或所有者权益作为资金来源） > 流动负债 营运资本出现溢余。数额越大，不能偿债的风险越小。 2.流动资产（流动负债作为资金来源） < 流动负债：数额为负 营运资本出现短缺。不能偿债的风险越大。 营运资本实际上反映的是流动资产可用于归还和抵补流动负债后的余额，营运资本越多，说明企业可用于偿还流动负债的资金越充足，企业的短期偿债能力越强，债权人收回债权的安全性越高。因此，可将营运资金作为衡量企业短期偿债能力的绝对数指标。 对营运资金指标进行分析，可以从静态上评价企业的当期的偿债能力状况，也可从动态上评价企业不同时期的偿债能力变动情况。

企业偿债能力分析

企业偿债能力分析 ——以重庆莱美药业股份有限公司为例

财务报表分析 摘要 偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，但发起人股东或国家股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。本文以重庆莱美药业股份有限公司近3年的财务数据为基础，对其偿债能力进行全面分析与评价，通过历史数据报表的收集和分析来了解各财务指标近年来的变化状况和变化趋势，探求变化的原因和内在联系，尝试着对国美电器的发展现状进行剖析，提出符合实际发展需要的财务观点，为企业的发展做出规划。 本文研究思路大致分为三部分，第一部分是对偿债能力理论的相关概述，明确偿债能力分析的重要性以及分析方法。第二部分首先对莱美药业所处的医药行业进行宏观环境分析和竞争环境分析。然后，以莱美药业为研究对象，对企业的财务指标进行整合分析，进行偿债能力的有效评价，分析总结莱美药业的发展状态。第三部分是对莱美药业的未来发展在前文的研究基础上提出可行性发展建议。 关键词：莱美药业；偿债能力

企业偿债能力分析——以重庆莱美药业股份有限公司为例 目录 摘要 ................................................................................................................................................... I 一、相关理论概述 (1) （一）偿债能力的概念 (1) （二）偿债能力分析的意义 (1) 1.评价企业财务状况 (1) 2.控制企业财务风险 (1) 3.预测企业筹资前景 (1) 4.把握企业财务活动 (2) （三）偿债能力分析指标 (2) 1.短期偿债能力分析 (3) 2、长期偿债能力分析 (4) 二重庆莱美药业股份有限公司的偿债能力分析 (5) （一）基于PEST分析方法分析医药行业宏观环境 (5) （二）基于波特五力模型分析医药行业竞争环境 (6) 1、行业新进入者的威胁 (6) 2.购买者的议价能力 (6) 3.供应商的议价能力 (7) 4.替代品的威胁 (7) 5.同业竞争者的竞争程度 (7) （三）莱美药业偿债能力分析 (8) 1.莱美药业公司简介 (8) 2. 莱美药业短期偿债能力分析 (9) 3.长期偿债能力分析 (10) 三对管理者的相关建议 (13) （一）选择合适的筹资方式 (13) （二）改善应收帐款管理 (13) （三）加强存货的科学管理 (13) 参考文献 (14)

偿债能力分析测试题

1. 关于资产负债率，下列说法错误的是：√ A 衡量企业财务实力的最重要标准 B 是借款人负债总额与资产总额的比率 C 它说明了在借款人总资产中债权人提供资金所占的比重 D 又称负债比率 正确答案： A 2. 关于产权比率，下列说法不正确的是：× A 反映了由债权人提供的资本与所有者提供的资本之间的对应关系 B 反映了企业的基本财务结构是否稳定 C 产权比率越低，表明借款人的短期偿债能力越强 D 产权比率与资产负债率可相互补充 正确答案： C 3. 在计算利息保障倍数时，“利息费用”是指本期发生的全部应付利息，下列属于利息费用的是：× A 财务费用中的利息费用 B 流动资产成本的资本化利息 C 管理费用中的利息费 D 贷款利息费 正确答案： A 4. 下列有关有形净值债务率的说法不正确的是：√ A 计算手法较为开放 B 是产权比率指标的延伸 C 在企业无形资产数额较大时更有实用价值 D 可以衡量借款人的偿债能力 正确答案： A 5. 在我国，现行的损益表中一般不单列利息费用，而是混在“财务费用”之中，下列不属于财务费用的是：×

A 利息收入 B 手续费支出 C 汇兑损益 D 工资支出 正确答案： D 6. 分析流动比率需要综合多种因素，其中不包括：√ A 流动资产的结构 B 流动资金的周转情况 C 流动资产的更新率 D 流动负债的数量 正确答案： C 7. 如果利息保障倍数低于（），就意味着借款人保证不了利息的偿还。× A 0.5 B 1 C 1.5 D 2 正确答案： B 8. 速动比率是借款人速动资产与流动负债的比率，下列说法错误的是：× A 又称酸性试验比率 B 衡量借款人短期偿债能力的指标 C 一般为0.5较为合适 D 剔除了存货以及待摊费用 正确答案： C 9. 短期偿债能力是借款人以流动资金偿还流动负债的能力，它注重的是：√ A 借款人盈利能力的分析

财务分析《偿债能力》课堂练习题

财务分析《偿债能力分析》课堂练习题 1.根据资料，填充资产负债表 某公司年末资产负债表简略形式见表 (3) 本期存货周转次数=4.5次 (4)本期营业成本=315000元 (5)期末存货=期初存货 要求:根据上述资料,计算并填列资产负债表空项. 答案: (1)存货周转次数= 5.431500 =存货 则:期初存货=期末存货=315000/4.5=70000(元) (2)应收账款净额=432000-294000-70000-25000=43000(元) (3)流动比率= 5.1294000 432000=-=流动负债 流动负债流动资产 则:流动负债=138000/1.5=92000(元) 应付账款=92000-25000=67000(元) (4)资产负债率=50% 则:负债总额=216000元 非流动负债=216000-92000=124000(元) (5)未分配利润=216000-300000= - 84000(元)

2.甲公司2013年财务报表有关数据如下： （2）利润表有关数据：销售收入净额为900000元。其中，现销收入100000元，利息支出 45000元，产品销售成本411300元，利润总额188000元，净利润62040元。要求：计算甲 公司2013年的下列比率并对该公司的偿债能力作出评价。流动比率，速动比率，现金比率， 资产负债率，净资产负债率，存货周转次数，利息赚取倍数，有形净资产负债率，应收账款 周转次数。 答案： 流动比率年初=727250÷283250×100%=249.69% 年末=825000÷525000×100%=157.14% 速动比率年初=（707250-32250）÷283250×100%=238.31% 年末=（825000-375000）÷525000×100%=85.71% 现金比率年初=250000÷283250×100%=88.26% 年末=75000÷525000×100%=14.29% 资产负债率年初=（283250+300000）÷1327250×100%=43.94% 年末=（525000+375000）÷1650000×100%=54.54% 净资产负债率年初=（283250+300000）÷744000×100%=78.39% 年末=（525000+375000）÷750000×100%=120% 存货周转次数 411300÷[（32250+375000）÷2]=2.02 利息赚取倍数（188000+45000）÷45000=5.18 有形净资产负债率年初=（283250+300000）÷（744000-0）×100%=78.39% 年末=（525000+375000）÷（750000-0）×100%=120% 应收账款周转次数=（900000-100000）÷[（425000+375000）÷2]=2次 从上述计算结果中可以看出，甲公司2013年年末的流动比率、速动比率、现金比率都比该 年年初的值大幅度降低，这说明该公司的短期偿债能力大幅下降。与此同时，从反映公司长 期偿债能力强弱的指标看，其资产负债率和净资产负债率都上升，这说明该公司的长期偿债 能力也有所下降。综上，甲公司的总体偿债能力尚可。但公司的偿债能力出现了下降的迹象， 有关人员应关注此问题，并采取相应措施提高企业的长短期偿债能力。

关于企业短期偿债能力的分析

关于企业短期偿债能力的分析 前言: 短期偿债能力是指企业偿付短期债务的能力。所谓短期债务，又称流动负债，是指在一年内或超过一年的一个营业周期内到期的债务，这种债务 一般需要现金或其他流动资产偿还，可见短期偿债能力一般都是通过流动资产和流动负债之间的比较来计算并判断的,企业的短期偿债能力的评价,对企业和企业的债权人都是很重要的,在分析评价企业短期偿债能力时应注意:一是科学、全面、综合地分析评价:二是根据企业自身的特点,具体情况具体分析, 不可强求一律;三是抓住关键,重点考虑现金流量;四是与企业的长期偿债能力 和盈利能力的分析联系起来。 一、增加企业短期债务的因素 l、记录的或有负债：或有负债是有可能发生的债务，按我国《企业会计准则》规定。对这些或有负债并不作为负债登记人账，也不在报表中反映。只有已办贴现的商业承兑汇票作为附注列示在资产负债表的下端，其他的或有负债，包括售出产品可能发生的质量事赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等，都没有在报表中反映。这些或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。 2、担保责任引起的负债：企业有可能以自己的一些流动资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担。 3、经营租赁中到期需支付租金，这会增加企业的偿付义务)分析企业的短期融资能力。除了经营活动中产生的现金可以清偿到期债务外，j9Ii期融资获取的现金也可缓解企业短期的偿偿债压力．但企业短期融资能力往往不能直接从财务报表的项目上看出来，需要对财务报表附注予以分析： 二、短期偿债能力的衡量指标 1、流动比率这一指标反映流动资产对流动负债的保障程度因一般企业存货占流动资产的一半左右。这一公认标准值有待商榷,首先企业所处行业性质不同存货占流动资产比例有很大差异通常制造企业商品流通企业存货比例较高而服务性企业存货基本上是办公用品等低值易耗品比例很低。其次，应收账款其他应收

企业偿债能力分析研究

企业偿债能力分析研究 提纲：在全球经济化条件下，负债经营已成为现代企业必不可少的融资手段和策略。合理运用负债经营，能够给企业带来财务杠杆效益。但是，债务也会给企业带来财务风险。因此如何使企业在负债经营与稳健发展中实现双赢，就必须分析企业的偿债能力。企业的偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 摘要：随着社会主义经济的发展，负债经营在现代企业经营中扮演着越来越重要的角色。合理运用负债经营，能够给企业带来财务杠杆效益。但是，负债也会给企业带来财务风险。所以，对企业偿债能力的分析就显得尤为重要。在投资之前，对企业偿债能力进行合理的分析，是预测风险、保护企业利益的一种有效方法。本文是对企业短期偿债能力和长期偿债能力影响因素、分析指标、提高方法等进行的简要分析，以增强企业应付经营风险的能力。关键词：短期偿债能力长期偿债能力影响因素分析指标提高方法在全球经济化条件下，负债经营已成为现代企业必不可少的融资手段和策略。合理运用负债经营，能够给企业带来财务杠杆效益。但是，债务也会给企业带来财务风险。所以，对企业偿债能力的分析就显得尤为重要，拥有足够的偿债能力是负债经营的基础。随着我国社会主义市场经济的发展，企业之间的竞争日趋激烈，自有资金的不足使得企业陷入经营困境。但是目前国内外许多企业为了追求收入与资产的快速增长，使企业的负债规模不断扩大，偿债能力指标不断恶化且不断突破风险预警线，给企业的持续发展造成一定的负面影响。因此如何使企业在负债经营与稳健发展中实现双赢，就必须分析企业的偿债能力。 一、短期偿债能力分析 （一）影响企业短期偿债能力的因素 1、企业的净资产。企业的净资产是企业所拥有的，能以货币计量的在企业清算时真正可用来抵偿到期债务的经济实力。它是企业清偿债务能力的主要保证。 2、企业的盈利能力。这是影响企业短期偿债能力的最根本原因。企业的盈利能力强，就会取得可观的利润，而利润的取得，便会增加企业资金，提高企业偿债能力。 3、企业的现金流入。企业负债的偿付有两种方式，一是用自身的资产偿付，二是举新债来偿付旧债，但最终也要用自身的资产来偿付。短期负债一般来讲需要以企业的流动资产（主要是现金）来偿付，因此，充足、稳定的现金收入是企业偿债能力强的重要标志。 4、企业的融资能力。一个企业如果有较强的融资能力，与银行等金融机构保持良好的信用关系，随时能够筹措到需要的资金，即使该企业的各种偿付能力指标并不高，却总能按期偿付其债务和支付利息，那么该企业也具备很强的偿债能力。 （二）分析企业短期偿债能力的指标 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，即企业在1年内或超过1年的一个营业周期内需要偿付的债务，这部分负债对企业的财务风险影响较大，如果不能及时偿还，就可能使企业陷入财务困境，面临破产倒闭的危险。分析评价企业短期偿债能力主要有以下指标。 1、流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保证。该指标越高，表示企业偿付能力越强，企业的财务风险越小，安全程度越高。但流动比率也并非越高越好，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效地加以利用，可能会影响企业的盈利能力。一般认为，该指标为2:1最好。但不同的行业有不同的特点，要根据企业的性质和营业周期的长短来评价，不能一概而论。 2、速动比率。速动资产与流动负债的比值称为速动比率，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产，包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。一般情况下，该指标为1时最为合适。但与流动比率一样，

财务分析习题

财务分析习题

第十一章财务分析 一、单项选择题 1、下列属于短期偿债能力指标的是（） A、资产负债率 B、速动比率 C、利息保障倍数 D、产权比率 2、下列属于长期偿债能力指标的是（） A、资产负债率 B、流动比率 C、现金比率 D、速动比率 3、一般认为，生产企业合理的流动比率是（） A、1 B、2 C、20%以上 D、至少应大于1 4、一般认为，速动比率（）较合适 A、为1 B、为2 C、在20%以上 D、大于1 5、利息保障倍数（） A、大于20%为好 B、应等于1

C、应等于2 D、至少应大于1 6、评价企业财务结构是否稳健的指标是（） A、速动比率 B、流动比率 C、现金比率 D、产权比率 7、衡量企业偿付借款利息能力的指标是（） A、资产负债率 B、现金比率 C、利息保障倍数 D、流动比率 8、反映企业应收账款管理效率的指标是（） A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、存货周转天数 D、现金比率 9、衡量企业全部资产使用效率的指标是（） A、应收账款周转率 B、存货周转率 C、固定资产周转率 D、总资

产周转率 10、（）是杜邦分析中的核心指标。 A、总资产报酬率 B、总资产周转率 C、净资产收益率 D、销售利润率 11、下列不反映获取现金能力的指标是（） A、销售现金比率 B、每股营业现金净流量 C、全部资产现金回收率 D、现金营运指数 12、杜邦分析法主要用于（） A、偿债能力分析 B、营运能力分析 C、盈利能力分析 D、财务状况综合分析 13、某企业流动资产为10万元，其中存货4万元，待摊费用0.5万元，流动负债6万元，应收账款1.5万元，则流动比率为（） A、0.67 B、0.92 C、1 D、1.67 14、某企业流动资产为10万元，其中存货4

浅析企业短期偿债能力

浅析企业短期偿债能力 喻　喜 广东科技学院财经系 摘　要：企业偿债能力分析是财务分析的一个重要方面, 它反映一个企业对债务清偿的承受能力或保障程度。本文以企业短期偿债能力的指标为中心，通过分析短期偿债能力的影响因素、比率分析、趋势分析等方面，来系统地说明短期偿债能力分析对公司的重要性。 关键词：短期偿债能力　比率分析　趋势分析 一、短期偿债能力的概念 短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，也就是说企业在短期债务到期时可以通过流动资产变现来支付流动负债的能力。短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产转换成现金的速度。企业流动资产的流动性强，相应的短期偿债能力也强。因此通常用营运资本、流动比率、速动比率和现金负债比率等指标来衡量企业短期偿债能力。 二、影响短期偿债能力的因素 影响短期偿债能力的因素有很多种，具体包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率。在分析短期偿债能力时，一方面应结合指标的变动的趋势，动态地加以评价；另一方面，要结合同行业平均水平，进行横向比较分析。构成短期偿债能力的要素主要包括以下几个方面： 1.货币资金。货币资金是企业资产中流动性最强的资产，是企业在生产经营过程中必须保持一定数量的货币资金。它主要包括库存现金和银行存款等，企业持有货币资金主要是为了满足支付需要、预防需要、投资需要。 2.交易性金融资产。交易性金融资产是指企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的、为交易目的所持有的债券、股票、基金投资、 投资等金融资产。交易性金融资产由于它出售方便，转换为现金的速度较快，所以它是流动性比较强的资产。 3.应收账款和应收票据。应收账款是企业因销售商品、提供劳务等应当向购货单位或接受劳务单位收取的款项，应收票据是企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票。它们两者的区别就在于应收票据以商业汇票作为短期债券的凭据，而应收账款没有。 4.存货。存货是企业库存的物资，包括库存的各种原材料、在产品和商品等。正常情况下，存货将在一个经营周期内通过生产、销售最终转变为现金，因而也属于流动资产。 5.流动负债。流动负债是到期日在 1 年或长于1 年的一个经营周期内的负债。常见的流动负债有短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等。其中，预收账款不需要动用现金偿还，只需按时交付货物，其他流动负债往往需要在短期内动用现金偿还。 6.营运资金。营运资金是指流动资产与流动负债的差额。企业营运资金数额的大小直接反映了企业应付短期现金需求能力的强弱，也即企业的流动性强弱。在考察企业流动性时，除了分别考察流动资产和流动负债外，还应当将两者结合起来分析。由于将在短期内到期的流动负债往往需要流动资产在短期内转变为现金来偿还，因而在某种程度上，流动资产是对流动负债的保障。营运资金数额越大，说明企业的流动资产在保障流动负债的基础上，应付日常生产经营支出的能力越强。 7.现金流量。由于现金是流动性最强的资产，大多数短期债务都需要通过现金来偿还。通常所说的现金流量是广义的现金流量，既包括现金的流量，也包括现金等价物的流量。现金包括库存现金以及能随时动用的银行存款和其他货币资金。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。下文中，为了简化起见，往往直接用现金代替现金及现金等价物。因此，现金流入和流出的数量就会直接影响企业的流动性和短期偿债能力。 三、短期偿债能力的比率分析 1.流动比率。流动比率是指流动资产与流动负债的比值。其计算公式为： 流动比率=流动资产／流动负债 一般来说，流动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高。但从企业的角度来看，流动比率并不是越高越好。根据经验，通常认为流动比率等于2比较合理，但是对流动比率要具体情况具体分析。 2.速动比率。速动比率是速动资产和流动负债的比值。其计算公式为： 速动比率=速动资产／流动负债 一般来说，速动比率越高说明企业的流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期债权人到期收回本息的可能性也越大。但与流动比率类似，从企业的角度看，速动比率也不是越高越好，对速动比率要具体情况具体分析。根据经验，通常认为流动比率等于1比较合理。 3.现金比率。现金比率是指企业货币资金和交易性金融资产与流动负债的比率。 现金比率的资产包括企业的货币资金和交易性金融资产，它是速动资产扣除应收账款后的余额，作为偿债资产其变现能力几乎为100%，所以用现金比率来进行分析，与流动比率和速动比率相比，其企业短期偿债能力更为保险和安全，它一般被认为是一个最安全、最可靠的指标。 4.现金流量与流动负债比率。现金流量与流动负债比率是经营活动现金净流量与流动负债的比值，反映企业用每年的经营活动现金净流量偿还到期债务的能力。其计算公式为： 现金流量与流动负债比率=经营活动现金净流量 ／ 流动负债 一般来说，现金流量与流动负债比率越高说明企业的流动性越强，但不是越高越好，对现金流量与流动负债比率还要视情况具体分析。 5.营运资本。营运资本指标是流动资产与流动负债之间的差额。其计算公式为：营运资本=流动资产-流动负债。它实质上反映的是流动资产可以用于归还和抵补流动负债后的余额。营运资本越多，证明企业越有能力偿还短期债务。如果流动资产与流动负债相等，是不足以保证偿债的，因为流动负债的到期偿还与流动资产的变现是不可能同步实现的。但是不同规模的企业，不同规模的流动负债，仅仅用这个相对差额指标，很难正确衡量现行企业的偿债能力。 四、短期偿债能力的趋势分析 短期偿债能力的趋势分析就是将企业连续几个期间的相关财务数据进行比较，从而可以得出企业流动性和短期偿债能力变化趋势的一种分析，主要包括绝对数额分析、环比分析、定基分析。通过趋势分析，既可以发现企业财务状况变化的趋势，又可以发现财务报表项目的异常变化情况，从而进一步分析发生差异变化的重点项目的原因及合理性。 绝对数额分析就是将企业连续几期的流动资产、流动负债、现金流量等相关项目的绝对额进行对比，通过观察这些项目的变化趋势，从而确定企业流动性和短期偿债能力的变动情况。 环比分析是计算流动资产、流动负债、现金流量等相关项目相邻两期的变动百分比，通过观察这些项目的变化方向和幅度，从而确定企业流动性和短期偿债能力的变动情况。 定基分析就是选定一个固定的期间作为基期，计算各分析期的流动资产、流动负债和现金流量等相关项目与基期相比的百分比。这种分析不仅能看出相邻两期的变动方向和幅度，还可以看出一个较长期间内的总体变动趋势，便于较长期间的趋势分析。 在进行趋势分析时，要特别注意各财务指标在不同时期的计算口径要保持一致，否则要进行调整，不然计算的差异就无法反映财务指标真正的变化趋势。 五、结语 企业短期偿债能力分析是企业管理的需要，在分析企业短期偿债能力时，不能简单地利用一些指标去分析，而是应从偿债能力的本质上去寻找解决问题的方法，进而分层次地构建适合各个分析主体的企业偿债能力的财务指标。只有对其进行真实、客观、准确地分析反映，才不会使投资者、债权人、管理者产生错误的判断，从而做出符合企业客观实际情况的决策。所以有必要对现行偿债能力分析指标进行补充和完善，建立一个全面、真实反映企业偿债能力的指标体系。这样，得出的结论才会比较符合企业的实际情况。 参考文献： [1]周彩节.浅析企业偿债能力分析[J].现代企业,2011(10)：72-74. [2]庄红梅.企业短期偿债能力分析指标研究[J].河南科技,2010 (15). [3]冯大成.企业偿债能力分析探讨[J].中国市场,2010(39). [4]夏红雨.企业偿债能力分析的新视角[J].会计之友,2010(9). 经 济 论 丛 经营管理者　Manager' Journal 146