2020年《财务成本管理》模拟试题及答案

2020年财管模拟试题及解析

一、单项选择题

1.甲工厂生产联产品X和Y，9月份产量分别为690件和1000件。分离点前发生联合成本40000元，分离点后分别发生深加工成本10000元和18000元，X和Y 的最终销售总价分别为970000元和1458000元。按照可变现净值法，X和Y的总加工成本分别是( )。

A 16000元和24000元

B 12000元和28000元

C 22000元和46000元

D 26000元和42000元

【答案】D

【解析】x产品的可变现净值=970000-10000=960000（元）

Y产品的可变现净值=1458000-18000=1440000（元）

X产品总加工成本=40000/( 960000+1440000)×960000+10000=26000（元）

Y产品总加工成本=40000/( 960000+1440000)×1440000+18000=42000（元）。

2.甲商场某型号电视机每台售价7200元，拟进行分期付款促销活动，价款可在9个月内按月分期，每期期初等额支付。假设年利率12%。下列各项金额中，最接近该电视机月初分期付款金额的是( )元。

A 832

B 800

C 841

D 850

【答案】A

【解析】月利率=12%/12=1%

月初分期付款金额=7200/[（P/A,1%,9)*(1+1%)]=832(元)

3.甲公司股票每股市价20元，以配股价格每股16元向全体股东每10股配售10股。拥有甲公司95%股权的投资者行使了配股权。乙持有甲公司股票1OOO股，未行使配股权，配股除权使乙的财富( )。

A减少1950元

B增加100元

c减少2000元

D不发生变化

【答案】A

【解析】配股除权参考价=(20+16*10/10*95%)/(1+95%)=18.05(元)

乙的财富的变动额= 1ooo×18.05-1000×20=-1950(元)。

4.假设其他条件不变，下列影响期权价值的各项因素中，会引起期权价值同向变动的是( )。

A无风险利率

B执行价格

C标的股票市价

D标的股票股价波动率

【答案】D

【解析】无风险利率和标的股票市价与看涨期权同向变动，与看跌期权反向变动。执行价格与看涨期权反向变动，与看跌期权同向变动。标的股票价格波动率与期权价值（不管是看涨期权还是看跌期权）同向变动，所以选择选项D。

5.甲企业生产能量1100件，每件产品标准工时1.1小时，固定制造费用标准分配率8元／小时。本月实际产量1200件，实际工时1000小时，固定制造费用12000元。固定制造费用标准成本是( )元。

A 9680

B 8000

C 10560

D14520

【答案】C

【解析】固定制造费用标准成本=实际产量标准工时×固定制造费用标准分配率=1200×1.1×8=10560（元）。

6.甲、乙公司已进入稳定增长状态，股票信息如下

下列关于甲、乙股票投资的说法中，正确的是( )。

A甲、乙股票股利收益率相同

B甲、乙股票期望报酬率相同

C甲、乙股票股价增长率相同

D甲、乙股票资本利得收益率相同

【答案】B

【解析】甲股票股利收益率=0.75×（1+6%）/15=5.3%，乙股票股利收益率=0.55×（1+8%%）/18=3.3%，选项A错误。甲股票期望报酬率=5.3%+6%=11.3%，乙股票期望报酬率=3.3%+8%=11.3%，选项B正确。甲股票股价增长率=甲股票资本利得收益率=6%，乙股票股价增长率=乙股票资本利得收益率 =8%，选项C、D错误。

7.甲公司在生产经营淡季占用200万元货币资金、300万元应收账款、500万元存货、900万元固定资产以及100万元无形资产（除此以外无其他资产），在生产经营高峰期会额外增加400万元季节性存货。经营性流动负债、长期负债和股东权益总额始终保持在2000万元，其余靠短期借款提供资金。甲公司的营运资本筹资策略是( )。

A适中型策略

B保守型策略

C激进型策略

D无法确定

【答案】A

【解析】长期性资产=200+30o+500+900+100=2000（万元），等于长期资金来源2000万元，所以甲公司的营运资本筹资策略是适中型策略。

8. 甲公司是一家汽车制造企业，每年需要M零部件20000个，可以自制或外购。自制时直接材料400元／个，直接人工100元／个，变动制造费用200元／个，固定制造费用150元/个。甲公司有足够的生产能力，如不自制，设备出租可获得年租金400 000元。甲公司选择外购的条件是单价小于( )元。

A．720

B．680

C．830

D．870

【答案】A

【解析】自制的相关成本=(400+100+200)×20000+400000=14400000（元）

如果选择外购，单价<14400000/20000=720（元）。

9.甲公司销售收入5o万元，边际贡献率40%。该公司仅设M和N两个部门，其中M部门的

变动成本26万元，边际贡献率35%。下列说法中，错误的是( )。

A M部门边际贡献14万元

B M部门销售收入40万元

c N部门销售收入10万元

D N部门变动成本6万元

【答案】D

【解析】M部门销售收入=26／(1-35%)=40（万元），选项B正确，M部门边际贡献=40-26=14（万元），选项A正确，N部门销售收入=50-40=10（万元），选项C

正确，N部门变动成本=50×(1-40%) -26-4（万元），选项D错误。

10.甲公司有x、Y两个项目组，分别承接不同的项目类型。x项目组资本成本8%，Y项目组资本成本12%，甲公司资本成本10%。下列项目中，甲公司可以接受的是( )。

A报酬率为9%的x类项目

B报酬率为7%的x类项目

c报酬率为10%的Y类项目

D报酬率为11%的Y类项目

【答案】A

【解析】报酬率为9%的X类项目大于x项目组资本成本8%，甲公司可以接受。报酬率为7%的X类项目小于x项目组资本成本8%，甲公司不可以接受。报酬率为10%的Y类项目和报酬率为11%的Y类项目都小于Y项目组资本成本12%，甲公司不可以接受。

11. 甲公司处于可持续增长状态。预计2019年末净经营资产1000万元，净负债340万元，2019年营业收入IIOO万元，净利润100万元，股利支付率40%。甲公司2019年可持续增长率是( )。

A．6. 5%

B．6.1%

C．9.1%

D．1 0%

(2020年编辑)注会财务成本管理教材

目录 第一章总论 第一节财务管理基本概念 第二节财务管理目标 第三节财务管理工作环节 第四节财务管理环境 第二章财务管理基础知识 第一节资金时间价值 第二节风险与报酬 第三节成本习性分析及本量利关系 第三章筹资决策 第一节筹资概述 第二节权益资金筹集 第三节负债资金筹集 第四章资本成本与资本结构 第一节资本成本及计算 第二节杠杆原理 第三节目标资本结构 第五章项目投资决策 第一节项目投资决策的相关概念 第二节项目投资决策评价指标与应用第三节所得税与折旧对项目投资的影响第四节投资风险分析 第六章证券投资决策 第一节证券投资概述

第二节证券投资风险与收益率 第三节证券投资决策分析 第七章营运资金管理 第一节营运资金概述 第二节货币资金管理 第三节应收帐款管理 第四节存货管理 第八章利润分配管理 第一节利润分配概述 第二节股利分配政策 第九章财务预算 第一节财务预算概述 第二节财务预算编制方法 第三节现金预算与预计财务报表编制 第十章财务控制 第一节财务控制概述 第二节责任中心 第三节内部转移价格 第十一章财务分析 第一节财务分析概述 第二节财务分析方法 第三节财务指标分析 第四节财务综合分析 附录资金时间价值系数表 第一章总论 学习目标：通过本章学习，要求掌握财务关系及财务管理的基本内容；理解财务管理基

本概念及财务管理目标的科学表达；了解财务管理工作环节和财务管理环境。 第一节财务管理基本概念 任何企业的生产经营活动，都是运用人力、资金、物资与信息等各项生产经营要素来进行的，其中包含了生产经营的业务活动和财务活动两个方面，与之对应的，在企业中必然存在两种基本管理活动，即生产经营管理和财务管理。企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系。财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。理解企业财务管理的基本概念，还必须了解资金运动、财务活动及财务关系等相关概念。 一、资金运动及形式 资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现，其实质是再生产过程中运动着的价值。资金运动是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的价值运动。具体表现为两种形式： （一）实物商品资金运动 企业再生产过程是实物商品的使用价值的生产和交换与价值的形成和实现过程的统一。实物商品经过采购、生产和销售三个基本环节，既表现为其使用价值的实现过程，又表现为实物商品的价值运动过程。这种价值运动过程可以图示为： A G——W ＜——P——W′——G′ P m 随着实物商品的采购、生产和销售的进行，货币资金（G）依次转化为商品资金（W —表现为一定数量的劳动力A和生产资料P m）、生产资金（P）、产成品资金（W′）和更多的货币资金（G′）。资金运动的结果实现了资金的增值性要求。 （二）金融商品资金运动 金融商品是指在金融市场反复买卖，并有市场价格的各种有价证券（如股票、

财务成本管理知识点

【考情分析】 本章为非重点章，主要介绍成本性态及本量利分析等知识，各种题型均可能出现，平均分值在5分左右。 【主要考点】 1.成本性态分析 2.变动成本法 3.本量利分析基本模型 4.保本分析与保利分析 5.利润敏感分析 第一节本量利的一般关系 知识点：成本性态分析 成本性态，又称成本习性，是指成本总额与业务量（如产品产量、销量）之间的内在关系。 【提示】成本性态只在特定的期间、特定的业务量范围（相关范围）内保持稳定。 （一）固定成本 1.在特定的业务量范围内不受业务量变动影响，一定期间的成本总额能保持相对稳定；而单位固定成本与业务量成反比。 【提示】一定期间固定成本的稳定性是相对的，即对于业务量来说是稳定的，并不意味着每月该项成本的实际发生额都完全一样。 2.固定成本的类型——发生额能否为管理层的决策所改变 （2）酌量性固定成本

【例题·单项选择题】（2015年）下列各项成本费用中，属于酌量性固定成本的是（）。 A.广告费 B.运输车辆保险费 C.行政部门耗用水费 D.生产部门管理人员工资 『正确答案』A 『答案解析』酌量性固定成本指的是可以通过管理决策行动而改变数额的固定成本，包括科研开发费、广告费、职工培训费等，所以选项A正确。 （二）变动成本 1.在特定的业务量范围内，成本总额随业务量变动而正比例变动，而单位产品变动成本（比例系数）是稳定的。 2.变动成本为产品生产的增量成本：在相关范围内，固定成本总额保持相对稳定，业务量增加所引起的总成本增量，只是变动成本的增量。 3.变动成本类型 技术性（约束性）变动成本酌量性变动成本 含义与产量有明确的生产技术或产品结构 设计关系，利用生产能力必须发生 单位变动成本可以通过管理决策行动而改变；主 要效用是提高竞争能力或改善企业形象 示例直接材料、直接人工按销售额一定的百分比开支的销售佣金、新产品研制费、技术转让费等 【例题·单项选择题】（2013年）下列各项中，属于酌量性变动成本的是（）。 A.直接人工成本 B.直接材料成本 C.产品销售税金及附加 D.按销售额一定比例支付的销售代理费 『正确答案』D 『答案解析』酌量性变动成本的发生额是由经理人员决定的。例如，按销售额一定的百分比开支的销售佣金、新产品研制费、技术转让费等，选项D是答案；直接材料成本、直接人工成本、产品销售税金及附加属于与业务量有明确的技术或实物关系的技术性变动成本。 （三）混合成本 混合成本是除固定成本和变动成本之外的成本，因业务量变动而变动，但不成正比例关系。 1.半变动成本：在初始成本（相当于固定成本）的基础上，成本总额随业务量呈正比例变化（相当于变动成本）。 2.延期变动成本：在一定的业务量范围内总额保持稳定（相当于固定成本），超过特定业务量则开

财务成本管理公式大全

一、基本财务比率 1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货 其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益

12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% =销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利

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第一章总论 第一节财务管理目标 企业的目标就是创造价值。一般而言，企业财务管理的目标就是为企业创造价值服务。鉴于财务主要是从价值方面反映企业的商品或者服务提供过程,因而财务管理可为企业的价值创造发挥重要作用。 一、企业财务管理目标理论 企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论： (一) 利润最大化 利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。 以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有三：一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。 利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。 但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷： (1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值。比如，今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10年间还会有时间价值的增加，而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不同。 (2) 没有考虑风险问题。不同行业具有不同的风险，同等利润值在不同行业中的意义也不相同，比如，风险比较高的高科技企业和风险相对较小的制造业企业无法简单比较。 (3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。 (4) 可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。由于利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现。 (二) 股东财富最大化 股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是： (1) 考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。 (2) 在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，与其未来的利润同样会对股价产生重要影响。 (3) 对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

财务成本管理(价值评估基础)

价值评估基础 本章考情分析 本章属于后面很多章节的计算基础,资金时间价值计算、资本资产定价模型是后面章的计算基础。 客观题部分 考点一：利率期限结构的相关理论 理论基本观点理解 预期理论长期债券的利率等于在其有效期人们所 预期的短期利率的平均值。 债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏 好。 【提示】不同到期期限的债券可以相互替代。 分割市场理论该理论认为，由于存在法律、偏好或其他 因素的限制，投资者和债券的发行者都不 能无成本地实现资金在不同期限的证券 之间的自由转移。 证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分 别存在着短期市场、中期市场和长期市场。不同市 场上的利率分别由各市场的供给需求决定。 【关键假定】不同到期期限的债券根本无法相互替 代。 流动性溢价理论流动性溢价理论是预期理论与分割市场 理论结合的产物。 长期债券的利率=长期债券到期之前预期 短期利率的平均值+随债券供求状况变动 而变动的流动性溢价 【提示】不同到期期限的债券可以相互替代，但并 非完全替代品。该理论承认投资者对不同期限债券 的偏好。 期限优先理论期限优先理论采取了较为间接的方法来 修正预期理论。 投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即 更愿意投资于这种期限的债券。 【例题·单选题】下列有关利率期限结构理论表述中属于分割市场理论的观点的是（）。 A.债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好 B.不同到期期限的债券根本无法相互替代 C.不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品 D.长期债券的利率等于长期债券到期之前预期短期利率的平均值+随债券供求状况变动而变动的流动性溢价 【答案】B 【解析】选项A是预期理论的观点，选项C、D是流动性溢价理论的观点。 考点二：市场利率的影响因素

财务成本管理

财务成本管理 一、测试目标 本科目主要测试考生的下列能力： 1.了解财务管理的内容、目标、原则以及金融市场的有关知识； 2.了解财务报表分析的内容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因素分析法等基本方法，分析企业财务状况、经营成果和现金流量，获取对决策有用的信息； 3.了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理编制预计财务报表和预测资金需求； 4.理解资金时间价值与风险分析的基本原理，能够运用其基本原理进行财务估价； 5.理解债券和股票现金流量的特点，能够估计债券和股票的价值和收益率； 6.理解资本成本的概念，能够估计普通股成本、债务成本以及企业的加权平均资本成本； 7.掌握企业价值评估的一般原理，能够运用折现现金流量法和相对价值法对企业价值进行评估； 8.理解资本预算的相关概念，掌握各种投资评价的基本方法，能够运用这些方法对投资项目进行评价； 9.掌握项目现金流量和项目资本成本的估计方法，能够运用其评估投资项目； 10.理解期权的基本概念和估价方法，能够运用其对简单的金融期权和投资项目期权进行分析评价； 11.掌握杠杆原理和资本结构原理，能够运用其改善企业的资本结构； 12.了解利润分配的项目、程序和支付方式，掌握股利理论和股利分配政策的主要类型，能够运用其改善企业的股利决策； 13.了解企业股权筹资和长期债务筹资的种类和特点，掌握其筹资程序和方法； 14.理解租赁、优先股、认股权证和可转换债券的特征、筹资程序和优缺点，能够用运其进行有关筹资决策分析； 15.了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法； 16.了解营运资本筹资政策的主要类型，掌握商业信用和短期银行借款的决策和控制方法； 17.了解成本的概念和分类，掌握成本的归集与分配方法，能够运用品种法、分批法和分步法计算企业产品成本； 18.理解作业成本法和作业成本管理的基本原理，掌握作业成本的计算方法，能够利用作业成本资料进行经营决策分析； 19.了解成本控制的基本原理，掌握标准成本的制定和成本差异的分析方法； 20.掌握成本性态及本量利分析的基本原理，掌握变动成本计算的方法； 21.了解短期预算的意义、体系和编制方法，能够编制企业各种经营预算和财务预算； 22.掌握投资报酬率、市场增加值和经济增加值的概念，以及各类责任中心的业绩评价指标。 二.测试内容与能力等级

cpa考试财务成本管理必用教材课件

财务成本管理模拟试卷四 第一大题：单项选择题（本题型共20小题，每小题1分，共20分） 1、下列说法不正确的是（）。 A.金融资产按其收益的特征分为固定收益证券、权益证券和衍生证券 B.固定收益证券是能够提供固定现金流的证券 C.权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高 D.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具 2、下列权益净利率的计算公式中不正确的是（）。 A.净经营资产净利率＋（经营差异率－税后利息率）×净财务杠杆 B.净经营资产净利率＋经营差异率×净财务杠杆 C.净经营资产净利率＋杠杆贡献率 D.税后经营净利率×净经营资产周转次数＋经营差异率×净财务杠杆 3、外部融资额＝（经营资产销售百分比×新增销售额）－（经营负债销售百分比×新增销售额）－计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率），这个表达式成立的前提条件不包括（）。 A.可动用的金融资产为零 B.经营资产销售百分比、经营负债销售百分比不变 C.销售增长和外部融资需求之间存在函数关系 D.股利支付率不变 4、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。 A.2% B.8% C.8.24% D.10.04% 5、下列各因素中，属于市净率特有的驱动因素的是（）。 A.股利支付率 B.增长率 C.权益净利率 D.销售净利率 6、下列成本项目中相关性与其他不同的是（）。 A.差额成本

B.沉没成本 C.重置成本 D.机会成本 7、下列说法正确的是（）。 A.实体现金流量比股权现金流量的风险小 B.计算项目的净现值时，折现率为企业的加权平均资本成本 C.对于同一个项目，实体现金流量法和股权现金流量法计算的净现值一定相等 D.实体现金流量比股权现金流量的风险大 8、欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，12个月后到期，若无风险年利率为6%，股票的现行价格为18元，看跌期权的价格为0.5元，则看涨期权的价格为（）。 A.0.5元 B.0.58元 C.1元 D.1.5元 9、某企业只生产一种产品，上年产销量为5000件，每件售价为240元，成本总额为850000元，在成本总额中，固定成本为235000元，变动成本为495000元，混合成本为120000元（混合成本的分解公式为y＝40000＋16x）。今年度预计固定成本可降低5000元，其余成本和单价不变，计划产销量为5600件。则产销量为5600件时的经营杠杆系数为（）。 A.1.63 B.1.84 C.1.51 D.1.65 10、以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是（）。 A.剩余股利政策 B.固定或持续增长的股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 11、以下关于股权再融资对企业影响的说法中，不正确的是（）。 A.可能会使公司加权资本成本增大 B.可能会使公司加权资本成本降低 C.可能会降低企业净资产收益率 D.可能会增大公司的财务风险

财务成本管理

从厚变薄CPA考试教材2003版-财务成本治理 第一章财务成本治理总论 本章为全收基础性章节，题型要紧集中在客观题上，一般在2－3分左右 一、企业的目标及其对财务治理的要求（非考试点，但应明白） 1、生存。要求：以收抵支、偿还到期债务 客观题：生存威胁的内在缘故：长期亏损；直接缘故：不能到期偿债。 2、进展。要求：筹集企业进展所需的资金 3、获利。要求：通过合理、有效地使用资金使企业获利。 二、财务目标的三种主张 1、利润最大化： 缺点：没有考虑投入产出比；没有考虑时刻价值；没有考虑风险 2、每股盈余最大化：（前两种观点仅掌握缺点就行了）

缺点：仍然没有考虑时刻因素；没有考虑风险因素 3、股东财宝最大化(企业价值最大) ：那个需要重点掌握 优点：考虑时刻、风险因素和投入产出的比较 股价是最具代表性的指标：股价的高低，反映了资本和获利之间的关系；它受预期每股盈余的阻碍，反映了每股盈余大小和取得的时刻；它受企业风险大小的阻碍，能够反映每股盈余的风险。 三、阻碍财务治理目标实现的因素（掌握） 1、外部不可控因素：法律环境、金融环境、经济环境。 2、内部可控因素： ①、直接因素 投资酬劳率：风险相同时，与股东财宝成正比。 风险：所冒风险和所得额外酬劳相称时，方案才可取。 ②、间接因素 投资项目：是决定投资酬劳率和风险的首在因素。

资本结构：筹资问题，资本结构不当是公司破产的一个重要缘故。 股利分配政策：核心：确定股利支付率。 四、股东、经营者、债权人之间的冲突与协调 1、股东和经营者 ①、经营都的目标：高酬劳、低风险、工作轻闲。 ②、经营都对股东目标的背离：道德风险、逆向选择 ③、解决方法：监督、激励 最佳解决方法：监督成本＋激励成本＋偏离目标损失＝最小 2、股东和债权人 ①、债权人目标：本利求偿权 ②、股东目标：投资于高风险项目 ③、股东通过经营者损害债权人利益的方式： A、未经债权人同意，投资高风险项目 B、未经债权人同意，发行新债 ④、债权人除立法爱护（破产时优先接管、优先受偿）

财务成本管理与资金管理

第一章财务成本治理总论 一、企业的目标及其对财务治理的要求 1、生存。要求：以收抵支、偿还到期债务 客观题：生存威胁的内在缘故：长期亏损；直接缘故：不能到期偿债。 2、进展。要求：筹集企业进展所需的资金 3、获利。要求：通过合理、有效地使用资金使企业获利。 二、财务目标的三种主张 1、利润最大化： 缺点：没有考虑投入产出比；没有考虑时刻价值；没有考虑风险 2、每股盈余最大化：（前两种观点仅掌握缺点就行了） 缺点：仍然没有考虑时刻因素；没有考虑风险因素 3、股东财宝最大化(企业价值最大) ：那个需要重点掌握 优点：考虑时刻、风险因素和投入产出的比较

股价是最具代表性的指标：股价的高低，反映了资本和获利之间的关系；它受预期每股盈余的阻碍，反映了每股盈余大小和取得的时刻；它受企业风险大小的阻碍，能够反映每股盈余的风险。 三、阻碍财务治理目标实现的因素（掌握） 1、外部不可控因素：法律环境、金融环境、经济环境。 2、内部可控因素： ①、直接因素 投资酬劳率：风险相同时，与股东财宝成正比。 风险：所冒风险和所得额外酬劳相称时，方案才可取。 ②、间接因素 投资项目：是决定投资酬劳率和风险的首在因素。 资本结构：筹资问题，资本结构不当是公司破产的一个重要缘故。 股利分配政策：核心：确定股利支付率。 四、股东、经营者、债权人之间的冲突与协调 1、股东和经营者 ①、经营都的目标：高酬劳、低风险、工作轻闲。

②、经营都对股东目标的背离：道德风险、逆向选择 ③、解决方法：监督、激励 最佳解决方法：监督成本＋激励成本＋偏离目标损失＝最小 2、股东和债权人 ①、债权人目标：本利求偿权 ②、股东目标：投资于高风险项目 ③、股东通过经营者损害债权人利益的方式： A、未经债权人同意，投资高风险项目 B、未经债权人同意，发行新债 ④、债权人除立法爱护（破产时优先接管、优先受偿）外的措施：契约限制、终止合作 3、社会公众：不要看了，绝对不考 五、财务治理的对象、内容及职能 1．财务治理的对象：现金及其流转。 2．现金流转不平衡的缘故 ①、内部缘故 A、盈利企业

财管教材1-10章参考答案

第一章 习题答案 案例题一： 1.财务管理目标是否具有稳定性? 任何一种财务管理目标的出现，都是一定的政治、经济环境的产物，随着环境因素的变化，财务管理目标也可能发生变化。 人们对财务管理目标的认识在不断深化，对财务管理目标的概括凡是符合财务管理基本环境和财务活动基本规律的，就能为人们所公认，否则就被遗弃，但在一定时期或特定条件下，财务管理的目标应当也能够保持相对稳定。 2. MT公司在四十年的历史长河中，经历了四个发展阶段： 第一阶段：是六十至七十年代，我国正处于计划经济时期,长期固守着产品经济模式，在这种产品经济模式下，人们不承认产品(特别是生产资料的产品)是商品。因为企业生产所需的人力、财力和物力，全由国家统配，企业生产出来的产品又由国家统购包销。作为企业，只要完成国家下达的产量、品种计划即可。企业领导人职位的升迁、职工个人利益的多少，均由完成的产值计划指标的程度来决定，这就决定了企业必然要把产值作为生产经营的主要目标，把追求产值最大化当作财务管理的基本目标。另外，在高度集中的经济管理体制下，企业只作为国家机关的附庸．没有自主经营、财务自理的责任、权力和利益。企业没有作为理财主体，而是依附于国家，当然也不会产生追求企业自我生存和自我发展的压力和动力，这就抹煞了企业的个性，只好用社会主义的生产目的代替企业的理财目标。 在传统的集权管理模式下，人们普遍把企业的理财目标与社会主义生产目的看作一回事，认为企业的理财目标就是为了满足整个社会日益增长的物质文化生活需要。这种传统观点的结果，只能导致理论与实际相脱离。社会物质文化生活的需要，是对商品使用价值的需要，它最终体现在一定数量，质量和品种的商品或劳务上，尽管它们与商品的价值有着密切联系，但使用价值的本身毕竟不就是价值，财务管理的一个最本质的特点，在于它是以价值形式(货币角度)进行的管理，显然价值的管理与使用价值的管理，不论在影响因素，管理要求，还是方法手段上都各不相同。以产值最大化作为财务管理目标，实际上是追求产量最大。况且产值最大化目标存在如下缺陷： 1．只讲产值，不讲效益。在产值目标的支配下，有些投入的新增产值小于新增成本，造成亏损，减少利润，但因为能增加产值，企业仍愿意增加投入。 2.只求数量，不求质量。追求总产值最大化决定了企业在生产经营活动中只重视数量而轻视产品质量和花色品种，因为提高产品质量、试制新产品都会妨碍产值的增加。 3.只抓生产，不抓销售。在总产值目标的驱动下，企业只重视增加产值，而不管产品是否能销售出去。因此，往往出现“工业报喜，商业报忧”的情况。 4.只重投入，不重挖潜。总产值最大化目标还决定了企业只重视投入，进行外延扩大再生产，而不重视挖掘潜力，更新改造旧设备，进行内含扩大再生产。因为更新改造容易对目前产值的生产产生不利影响，也不能大量增产。相反，采用粗放式，大量投入则往往使产值

2019年财务成本管理102讲教材精讲讲义

2019年财务成本管理102讲教材精讲讲义 xx年注册会计师考试辅导财务成本管理前言 一.题型题量与历年分值分布题型 xx年 xx年 xx年数量分数数量分数数量分数单项选择题142114211421 多项选择题122412241224 计算分析题540540540 综合题115115115 合计321003210032100 二.命题规律《财务成本管理》考题近几年总题量始终保持32题，客观题和主观题的分值比重为45%和55%。 主观题的题量保持6题。其中，计算分析题5题，考点比较独立简单，要求考生在平时复习时，要掌握教材所有例题并灵活运用，提高解题速度。 综合题1题，考点跨章节.综合性强，往往涉及几章的知识点，对考生的实际操作能力和分析能力的要求较高。综合题分为许多小题，且有一定的顺序性，考生要认真审题，按顺序答题，有时题目各小问可以提供思路和线索。 从历年考试来看，计算分析题和综合题公式多.计算量大.综合分析跨章节出题，学员在实务工作中普遍接触应用较少.比较陌生，难度较大。 三.命题特点 1.题量较大.考点全面·考试时间为 2.5小时，要在

2.5小时内完成大量的计算，这就要求考生熟悉教材，熟练掌握重难点。做题速度快而准，必须在规定的时间内完成所有题量。所以，对于教材，必须熟练掌握。 ·每章都有考题，节的覆盖率也达到70－80%左右。 所以学员应该全面掌握教材内容，做到举一反三。 2.重点突出.结合实际·从历年试题来看，高频考点主要集中在财务报表分析.长期筹资.投资项目资本预算.企业价值评估.产品成本计算.本量利分析等内容。 ·财务管理通关宝典就是加强动手能力，多做解题练习，错题重温，因为公式运用不熟练以及不能在有限时间完成试卷是考试不能顺利通过的主要原因。 四.框架梳理：（共三部分） 【财务管理框架】 【成本会计框架】 【管理会计框架】 第一章财务管理基本原理 xx年教材主要变化： 第一节企业组织形式发生较多细微变动。 第二章财务报表分析和财务预测 xx年教材主要变化： 1.根据会计准则调整资产负债表的项目； 2.杜邦分析体系的局限性增加一条。 第三章价值评估基础 xx年教材主要变化：新增“连续复利的有效年利率”的相关表述。

2019年中级财务成本管理第44讲_债券投资(2).doc

3.市场利率对债券价值的敏感性 市场利率是决定债券价值的贴现率，市场利率的变化会造成系统性的利率风险。 结论： （1）市场利率的上升会导致债券价值的下降，市场利率的下降会导致债券价值的上升。 （2）长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券。 （3）市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感；市场利率超过票面利率后，债券价值对市场利率的变化敏感性减弱。 （二）债券投资的收益率 1.债券收益的来源 债券投资的收益是投资于债券所获得的全部投资报酬，这些投资报酬来源于三个方面： （1）名义利息收益。 （2）利息再投资收益。 （3）价差收益。 2.债券的内部收益率 债券的内部收益率，是指按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日，所产生的预期报酬率，也就是债券投资项目的内含报酬率。 【手写板】 例：甲公司 2018.11.20发行面值为100 元，票面利率为5%，每年付一次息，到期还本，5年期债券。 分析：（ 1）乙公司计划在 2019.11.20购买甲公司债券作投资，并持有到期，市场利率 （投资人要求的最低报酬率为6%）。

V2019.11.20 =100× 5%×（ P/A， 6%， 4）+100×（ P/F ， 6%，4） （2）丙公司在 2020 年 11 月 20 日以 103 元的价格购买甲公司债券，并持有到期，计算投 资的内部收益率。 NPV=100× 5%×（ P/A ， i ， 3） +100×（ P/F ， i ， 3） -103 经典题解 【例题·单选题】债券内在价值计算公式中不包含的因素是（）。（ 2018 年第Ⅰ套） A.债券市场价格 B.债券面值 C.债券期限 D.债券票面利率 【答案】 A 【解析】影响债券内在价值的因素主要有债券的面值、期限、票面利率和所采用的贴现 率等因素。债券的市场价格不影响债券的内在价值。 【例题·判断题】假设其他条件不变，市场利率变动，债券价格反方向变动，即市场利 率上升债券价格下降。（）（ 2017 年第Ⅰ套） 【答案】√ 【解析】债券的内在价值也称为债券的理论价格，是将在债券投资上未来收取的利息和 收回的本金折为现值。而市场利率作为折现率，市场利率上升债券价格是下降的。 【例题·单选题】债券内含报酬率的计算公式中不包含的因素是（）。（ 2016 年） A.票面利率 B.债券面值 C.市场利率

财务成本管理课程培训教材

第十二章成本计算 成本计算"原来是《会计》考试大纲的容，1999年调整到《财务管理》科目，并因此将本科目的名称改名为《财务成本管理》。这样使本科目的容包括财务管理和成本管理两部分；2003年教材把"成本管理"分为"成本计算"、"成本-数量-利润分析"、"标准成本系统"和"业绩评价"第四章，分别指明要掌握的容，而不是全面介绍人类关于成本管理的所有知识 第一节成本计算概述 一、成本的概念 P290 在财务会计中，成本是指取得资产或劳务的支出。成本计算通常是指存货成本的计算，因此成本通常是指存货的成本。 存货成本的特征：P291 二、成本的分类 （一）成本按经济性质的分类：可分为劳动对象、劳动手段和活劳动三个方面的费用，进一步又可分为：外购材料、外购燃料、外购动力、工资、提取的职工福利费、折旧费、税金和其他支出等八大要素费用。 （二）成本按经济用途的分类：可分为应计入产品成本的费

用和不应计入产品成本的费用两大类。而应计入产品成本的费用又可分为：直接材料、直接人工、燃料及动力和制造费用。 （三）成本按转为费用的方式分类：费用是指应从营业收入中扣除的已耗用成本。企业发生的全部成本转费费用的方式（即与收入配比的方式）分为三类： 1.计入存货的成本，按"因果关系原?quot;确认为费用 2.资本化成本，按"合理地和系统地分配原则"确认为费用 3.费用化成本在发生时立即确认为费用 （四）成本按其计入成本对象的方式分类：分为产品成本和期间成本。产品成本是指可计入存货价值的成本，包括按特定目的分配给一项产品的成本总和。期间成本是指不计入产品成本的生产经营成本，包括除产品生产成本以外的一切生产经营成本。 三、成本计算的要求 （一）成本计算的要求 要分清四个费用界限： 1.正确划分应计入产品成本和不应计入产品成本的费用界限。 2.正确划分各会计期成本的费用界限 3.正确划分不同成本对象的费用界限 4.正确划分完工产品和在产品成本的界限

财务成本管理知识点

一、考试介绍 最近三年考试题型题量分布 《财务成本管理》题型分为客观题和主观题两部分。客观题包括单项选择题和多项选择题；主观题包括计算题和综合题。 客观题题量26题，其中单项选择题14题，多项选择题12题。主观题题量6题，其中计算题5题，综合题1题。考试题量保持在32题。 客观题和主观题的分值比例为45%和55%。 计算题5题，考点比较独立，考核知识点单一，关联性不强。 综合题1题，综合性关联很强，多米诺骨牌效应比较明显。 考试采取机考形式。试卷采取随机抽题，这样考核内容必然全面。 在机考环境下，考生要适应考试环境，平常就要针对性的加强机考练习，提高机考速度。 财务成本管理考试时间为2.5个小时，计算量很大，要注意审题和做题速度。 做题时间分布 二、命题规律 （一）知识点多、考点全面 财务成本管理考试时间为2.5小时，且在下午，要求考生在较短的时间内能完成阅读试卷大量题干资料并计算答题。 这就要求考生做题速度快而准，思路清楚，公式熟悉，看到题目能迅速联想相关知识点，在规定的时间内顺畅完成所有答题。 考点全面，每章都涉及考题，在机考模式的大环境下，试题涉及内容非常多。考生必须全面复习，切忌存在侥幸心理。 （二）重难点突出 客观题方面：难易度适中，客观题一般都是源自教材上的单一知识点。采用直接法、排除法等完成解题。 主观题方面：熟记公式，真正理解，具备融会贯通能力，提高解题速度。综合题注意解题顺序，这会是一种提示。财务成本管理复习最大的特点就是加强动手，多做解题练习，因为公式运用不熟练以及不能在有限时间完成试卷是考试不能顺利通过的主要原因之一。 三、教材整体介绍 整体结构

财务成本管理总结

财务成本管理总结 篇一：20XX年cPa《财务成本管理》知识点总结(完美版) 一．财务管理总论 (一)目标 财务管理的目标，取决于企业的总目标。企业的目标为生存、发展、获利。 （1）力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，长期稳定生存下去，对财务管理的第一个要求。长期亏损，企业终止的内在原因，不能偿还到期债务，直接原因。 （2）筹集企业发展的资金，第二个要求。 （3）通过合理、有效的使用资金使企业获利，第三个要求。企业最具综合能力的目标是盈利。盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标 的实现 企业的财务目标： （1）利润最大化（利润总额）。缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和投入资本额的关系，没有考虑获取利润和所承担风险的关系。 （2）每股盈余最大化（每股利润或权益资本净利率）。缺点：没有考虑每股盈余取得的时间，没有考虑每股盈余的风险性。

（3）股东财富最大化（每股股价）。缺点：难以计量。股价的高低，代表了投资大众对公司价值的客观评价。它以每股价格表示，反映了资本与获利之间的关系；它受预期每股盈余的影响， 反映了每股盈余大小及取得的时间；它受企业风险大小的影响，可以反映每股盈余的风险。 新编： （1）股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。 股东财富增加＝股东权益的市场价值－股东投资资本＝权益的市场增加值 权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。 （2）假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。 如无假设条件，股价最大化与增加股东财富并不具有同等。企业与股东之间的交易也会影响股价，但并不影响股东财富。如，分派股利时股价下跌，回购股票时股价上升等。 （3）假设股东投资资本和利息率不变，企业价值最大化与股东财富最大化具有相同的意义。 如无假设条件，不能简单地将企业价值最大化等同于股东财富最大化。因为企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加，而债务价值的变化是由市场利率变化引起。 (二)影响财务管理目标实现的因素。 新编：

05财务成本管理第五篇投资管理

财务成本管理 第五章投资管理 同步强化练习题 一、单项选择题 1．某投资项目，折现率为10%时，净现值为500元，折现率为15%时，净现值为-480元，则该项内含报酬率是（）。 当贴现率为10%时，某项目的净现值为500元，则说明该项目的内含报酬率（）。 A.高于10% B.低于10% C.等于10% D.无法界定 3．一个投资方案年销售收入300万元，年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税率为40%，则该方案年现金流量净额为（）万元。 4．某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利万元，年折旧率为10%，则投资回收期为（）。 年年 年年 5．年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备，该设备8年前以40000元购入，税法规定的年限为10年，按直线法计提折旧，预计残值率为10%，已提折旧28800元；目前可按10000元价格卖出，假设所得税率为30%，卖出现有设备对本期现金流量的影响是（）。 A.减少360元 B.减少1200元 C.增加9640元 D.增加10360元 6．下列说法中正确的是（）。 A.以实体现金流量法和股东现金流量法计算的净现值两者无实质区别 B.实体现金流量包含财务风险，比股东的现金流量风险大 C.如果市场是完善的，增加债务比重会降低平均资本成本 D.股东现金流量法比实体现金流量法简洁 7．在进行是继续使用旧设备还是购置新设备决策时，如果这两个方案的未来使用年限不同，且只有现金流出，没有适当的现金流入。则合适的评价方法是（）。 A.比较两个方案总成本的高低 B.比较两个方案净现值的大小 C.比较两个方案内含报酬率的大小 D.比较两个方案平均年成本的高低 8．已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定是（）。 A.大于14%，小于16% B.小于14% C.等于15% D.大于16%

财务成本管理知识点

【本章框架】 本章考情分析：本章属于次重点章节。但近2年也涉及主观题进行考察，主要关注杠杆系数的计算和资本结构决策，历年考试分值不稳定。 第一节资本结构理论 资本结构是指企业各种长期资本来源的构成和比例关系，即长期债务资本和权益资本各占多大比例。 一般来说，在资本结构概念中不包括短期负债，其作为营运资本管理。 一、资本结构的MM理论（★★） 假设条件： 1.经营风险可以用息前税前利润的方差来衡量，具有相同经营风险的公司称为风险同类。 2.投资者等市场参与者对公司未来的收益与风险的预期是相同的。 3.完美资本市场，即在股票与债券进行交易的市场中没有交易成本，且个人与机构投资者的借款利率与公司相同。 4.借债无风险，即公司或个人投资者的所有债务利率均为无风险利率，与债务数量无关。 5.全部现金流是永续的，即所有公司预计是零增长率，因此具有“预期不变”的息税前利润，所有债券也是永续的。 （一）无税MM理论 命题 I 基本观点 在没有所得税的情况下，有负债企业的价值与无负债企业的价值相等，即企 业的资本结构与企业价值无关 表达式 式中： V L──表示有负债企业的价值 V U──表示无负债企业的价值 EBIT──表示企业全部资产的预期收益（永续） ──有负债企业的加权资本成本 ──既定风险等级的无负债企业的权益资本成本 推论 无论企业是否有负债，加权平均资本成本将保持不变，企业价值仅由预期收 益所决定。 企业加权平均资本成本与其资本结构无关，仅取决于公司的经营风险。 有负债企业的加权平均资本成本与无负债企业的资本成本相同。即

命题 II 基本观点有负债企业的权益资本成本随着财务杠杆（债务/股东权益）的提高而增加权益资本成 本表达式 有负债企业的权益资本成本随着负债程度增大而增加 【关系】 根据命题I： 因此： 亦为MM命题Ⅱ。 （二）有税MM理论 命 题 I 基本观 点 有负债企业的价值V L＝具有相同风险等级的无负债企业的价值V U＋债务利息抵税 收益的现值 表达式 式中，T为企业所得税税率；D表示企业的债务数量。债务利息的抵税价值TxD 又称为杠杆收益 命 题 II 基本观 点 有债务企业的权益资本成本＝相同风险等级的无负债企业的权益资本成本＋以 市值计算的债务与权益比例成比例的风险报酬，且风险报酬取决于企业的债务比 例以及所得税税率。 权益资 本成本 表达式

(成本管理)财务成本管理课程标准

《财务成本管理》课程教学标准 课程代码： 课程名称：财务成本管理 课程类型：职业必修课 总学时: 136 讲课学时：90 实验（训）学时：46 学分：6学分 先修课程：《会计》、《经济法》、《税法》 第一部分前言 一、课程性质与地位 本课程是会计学专业（注册会计师方向）的必修课。企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，资金管理以内部成本控制为中心。把财务成本管理摆在企业管理的中心地位，加强财务内部控制，是在市场经济条件下，企业追求利润最大化的客观要求。一般认为，企业财务成本管理，就是对企业资金运动全过程的管理。而资金运动就是企业生产经营活动的货币表现。企业的生产经营活动，从实物形态看，表现为物质财产的活劳动的不断购进，消耗，转化和售出。从价值形态看，随着物质财产的活动的不断购进，消耗，转化和售出，表现为资金的不断运动，以及利用价值形态进行的预测、决策、控制、分析、考核等一系列活动。 企业管理以财务成本管理为中心是建立现代企业制度的需要，加强财务管理进行财务内部控制的根本目的，是促进企业经济效益的提高。财务工作必需适应新形势的需要，达到促进提高经济效益的目的。 财务成本管理可看作财务管理和成本管理。 财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作，是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。 成本管理是指：企业生产经营过程中各项成本核算、成本分析、成本决策和成本控制

等一系列科学管理行为的总称。成本管理一般包括成本预测、成本决策、成本计划、成本核算、成本控制、成本分析、成本考核等职能。 《财务成本管理》作为专业核心课程之一，其先修课程包括《经济学》、《会计》、《税法》等。学生在初步掌握相关财务会计、管理学等知识的基础上，进行《财务成本管理》课程的学习，要熟悉相关的基础知识、基本理论，要掌握企业财务成本管理的基本技能，并能运用所掌握的企业理财知识进行社会实践应用。 二、课程基本理念 资金是企业的血液，是企业赖以生存的根本。企业的一切生产经营活动都是资金运动的表现。资金运转顺畅，则生产经营展现生机，资金运转受阻，则生产经营陷入困境。 加强资金管理，首先要强化资金的调度，集中调控资金流向。要使资金合理运行，必须统筹全局，集中调度。如果企业的财权过于分散，则大量的资金形不了合力，虽然会出现一些局的繁荣或生机，但整个企业必将陷入僵局。企业财务管理必须坚持预测、计划、控制、考核、评价，要量力而行，坚持量入而出的原则；合理安排投资方向，投资顺序和投资强度。必须正确处理国家、企业、个人三者的关系，着重是处理好固定资产投资和营运资金的结构关系。在安排资金计划时，必须首先打足生产经营资金，避免出现生产经营资金缺口，防止挤占营运资金或举债购置、建造固定资产。尤其是非生产性固定资产的购建更应慎重决策。切不可因盲目支付而造成近期资金紧张，远期包袱沉重的投资等决策失误；其次，必须狠抓资金的回笼，疏通资金活动的主渠道。企业资金充裕活化的主要渠道之一是销售货款的回收；再者，加强资金管理必须限储压库，盘活沉淀积压资金。沉淀积压的资金不仅自身存在着损失和贬值的风险，而且会使全局资金僵固。为保证生产经营和各项工作的正常进行，存储一定的材料、配件是必要的。但是超出限量，高额存储，不仅在观念上离时代和形势要求差距太大，而且还承担着毁损、贬值等风险。尤其是在资金短缺的情况下，既要承担资金成本这个包袱，同时又导致全局资金周转受阻，所以企业的决策者决不能对此掉以轻心。 成本是一项综合性很强的指标，成本的高低不仅决定企业经济效益的好坏，而且决定着企业竞争的强弱。因此，成本管理不仅是财务管理的永恒主题，而且是全员参加的一项经常性管理活动。它体现企业的基础管理工作是否扎实、过硬。充分挖掘企业内部潜力，向管理要效益。这项管理不是一句空话，而是一项实实在在的细致的组织工作。企业要紧紧抓住这个“牛鼻子”不松手，重点抓好人工费、材料费这两个成本项目，把降低成本的指标层层分解，做到千斤重担大家挑，人人肩上有指标，形成企业上下人人关心成本，人人关心效益的新机制。企业各方面管理的成果最终都会直接或间接地反映在成本中，因此成本管理的范围不能