[实用参考]工程建设行业上市公司财务报表分析

工程建设行业上市公司财务报表分析

一、工程建设行业概述

（一）行业定义

在国民经济核算体系、《全部经济活动的国际标准产业分类》和《中心产品分类》等体系和标准中，工程建筑业有“狭义工程建筑业”和“广义工程建筑业”两种不同的分类方法；按照传统的统计分类，工程建筑业主要包括建筑产品的生产（即施工）活动，因而是狭义的工程建筑业；广义的工程建筑业则涵盖了建筑产品的生产以及与建筑生产有关的所有的服务内容，包括规划、勘察、设计、建筑材料与成品及半成品的生产、施工及安装，建成环境的运营、维护及管理，以及相关的咨询和中介服务等等，这反映了工程建筑业真实的经济活动空间。本文界定为工程建设业。

（二）行业细分

按照我国国民经济行业标准分类，工程建筑业属于第二产业，主要由房屋和土木工程工程建筑业、建筑安装业、建筑装饰业等三方面构成，工程建筑业的三方面产业构成又可以进一步细分（如表1所示）。建筑产业中的建筑活动是由各个生产环节构成，其各个环节可以分为勘察、规划、设计、施工、安装、装饰装修、改造维修等过程，每个环节工作的集合形成行业，因此，建筑产业内部从行业划分上可以细分为勘察行业、设计行业、施工行业、装饰装修行业、安装行业、修缮行业。

表1行业细分

（三）行业特点

工程建设行业具有如下特点：

1、行业具有周期性，建筑工程行业的发展一般与工程所在行业密切相关；

2、行业具有地域性，建筑工程行业的发展与所处区域的经济发展和城市化水平密切相

关，区域特征较为明显；

3、属于劳动密集型行业，目前中国的建筑行业是劳动密集型行业，劳务水平的高低直

接影响工程质量的好坏；

4、行业是耗能大户，在建筑的建造和使用过程中，需要消耗大量的能源、资源，还会

产生建筑垃圾。与此同时，建筑在使用过程中还要消耗大量的能源、水源。

此外，由于工程建筑业具有土地垄断性和不可移动性等特点，建设工程产品的生产具有单件性、流动性、地域性、周期长和生产方式多样性、不均衡性，以及受外部约束多等特点。

二、我国工程建设行业发展现状

（一）产业政策

为将我国工程工程建筑业打造成具有较高贡献率的支柱产业、引领时代发展潮流的低碳绿色产业、自觉履行社会责任的诚信产业、具有较高产业素质的现代产业，需要立足于服务国民经济和社会发展大局，深入贯彻落实党的十R大，不断完善工程建筑业法律法规及产业政策，加快工程建筑业发展方式的转变步伐，引导和推动工程建筑业持续健康发展，具体落实到政策方面可以概括为以下几点：

1、调整优化产业结构，支持大型企业提高核心竞争力，促进中小建筑企业向专、特、

精方向发展，大力发展专业工程咨询服务。

2、加强技术进步和创新，健全工程建筑业技术政策体系，建立完善工程建筑业技术创

新体系，积极推动建筑工业化，全面提高行业信息化水平。

3、推进建筑节能减排，鼓励采用先进的节能减排技术和材料。强化质量安全监管，完

善法规制度和标准规范，严格落实质量安全责任。

4、规范建筑市场秩序，加快法规建设步伐，进一步健全市场监管制度，加大市场动态

监管力度。

5、组织制定工程工程建筑业中长期技术研发与应用规划，确定研究方向和重点开发的

技术领域，出台有关政策，鼓励工程工程建筑业产、学、研分工与合作，以及相关

产业科技人才的自由流动。

6、拓宽市场融资渠道，建立多种基金鼓励技术创新和成果推广应用，如科技研发和推

广基金、创新风险基金、创新援助基金等；采取增加贷款、贴息、税收优惠、价格

补偿等鼓励创新活动，包括对国有资本、民间资本、国外资本投入的鼓励和支持；

加强企业增加科技投入的政策导向，鼓励企业增加科技投入，积极争取将风险资本

引入结构技术、施工工艺、新材料技术等科技含量较高的领域

（二）我国工程建设行业竞争状况

建筑行业是我国改革开放后市场经济化较早的行业，进入壁垒地，使得众多企业或民营经济加入这个行业。加上原本我国各机关部委都拥有各自的建设单位，量多质杂，导致了众的市场参与者在一个较低的水平上进行竞争，压价、垫资。企业规模分布呈现‘金字塔’状，即极少数大型企业、少量中型企业和众多小型企业并存。

中国工程工程建筑业竞争格局中主要包括以下三类企业：

1、大型国有企业或国有控股公司：其中一类以中国建筑、中国中冶等为代表的中央企

业，这些企业具有显著的规模优势，并具有自身侧重的专业建筑领域；另一类以省

市的建工集团为代表，如上海建工等，利用地方优势占据了一定的市场份额。

2、集体与新兴的建筑企业：这些企业多数完成了民营化改制，实现了经营者、管理和

技术骨干的持股，企业机制更具活力，在完全开放、竞争充分的环境中迅速发展。

这些企业以中小型居多，从工程建设起家，发展到建筑材料生产、钢结构生产和安

装，到房地产开发及投资路桥、电厂、市政基础设施建设，再到其他多元发展，有

的已成为具有一定实力的上市公司。

3、跨国公司：随着全球经济一体化的深入推进，跨国经营的国际知名承包商在全球工

程建筑业高端市场占据优势。跨国公司凭借资本、技术、信息、装备等方面的优势，通过融投资与承建的联动，参与部分大型项目的竞争，抢占高端市场份额，但总体而言，跨国建筑公司在我国仍处于比较初级的发展阶段。

（三）中国工程建设行业改革与发展中存在的问题

在经济增长持续放缓的背景下，基建投资将是国家稳增长的主要着力点。从城镇化角度看，中国的基建建设在未来相当长一段时间仍存在较大空间。在经历了20RR年的“四万亿”投资之后，虽然我国的整体基建水平实现了跨越式的提升，但总体完善程度远没有达到OECD 国家水平，甚至在某些领域离金砖国家的水平还有一定的差距。在基础交通方面，铁路和公路的人均里程明显不足，高质量的道路比例偏低，城市基础设施依然相对缺失。工程建筑业作为我国国民经济的支柱产业，为推动国民经济增长和社会全面发展发挥了重要作用。近年来，整个行业呈现平稳上升态势，但其中也存在着一些突出问题

1、建筑市场中地方保护和行业垄断依然存在，规避招标、恶意压价、拖欠工程款问题仍然存在。

2、工程建筑业企业法人治理结构不完善，国有企业产权单一、财务风险突出等问题仍然是制约企业发展的主要因素。

3、企业依靠专有技术和企业标准领先市场的意识还不够强，许多工程建筑业企业更看重规模、产值，缺乏自主知识产权的专有技术和专利技术，技术竞争优势不强等等。

随着国家重点建设项目规模越来越大、技术越来越复杂，对建筑企业的技术水平和管理能力提出了更高的要求。受经济全球化的影响，中国建筑企业开拓国际市场、参与国际竞争的主动性、积极性日趋增强。可以预见，中国建筑市场主体之间将出现新一轮结构调整，建筑市场将呈现出新的竞争格局。工程建筑业正由劳动力密集型竞争逐步向资金密集型、高技术型竞争过渡,建筑市场的竞争主体将逐步集中在专业突出、资本雄厚、管理先进、技术装备程度高的大型建筑企业之间展开。

（四）关于中国工程建设业改革与发展的建议

全面推进改革，包括管理方式、监管方式和建立统一开放的建筑市场等，改革试点招标投标监管方式；加快企业转型升级，加强政府引导推进建筑产业现代化，包括生产方式和管理方式两个转变；要牢牢守住质量安全底线，提出“必须坚持以市场化导向为原则推进工程建筑业改革”、“必须坚持以促进产业转型升级为目标推进工程建筑业改革”和“必须坚持以创新完善政府监管机制为导向推进工程建筑业改革”。

三、工程建设行业上市公司资产负债表分析

资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。下表列示了近五年来工程建设行业资产负债表中的主要数据。

表2工程建设行业资产负债表

力、偿付能力和资本结构质量进行分析

（一）对行业资产负债表的总体状况进行初步分析

从资产总体看，工程建设行业的资产总额从20RR年的13551.08亿元人民币一举增加到20RR年的37562.6亿元人民币。从结构来看，行业20RR年末的资产总额中，有28257.39亿元人民币的流动资产，其中，货币资金5660.3亿元，应收票据450.85亿元，应收账款5395.96亿元，预付账款1849.99亿元和存货12176.8亿元。在非流动资产方面，整个工程建设行业的长期股权投资从20RR年的213.75亿元增加到20RR年的635.56亿元，固定资产账面净额从20RR年的1043.16亿元增加到20RR年的2701.61亿元，在建工程从20RR年的234.62亿元增加到20RR年的579.37亿元。从以上数据可以看出工程建设行业的经营性资产占资产的绝大多数，长期股权投资规模较小，盈利模式是典型的经营主导型。

从负债及所有者权益上来看，整个行业的负债以流动负债为主。流动负债20RR年末为8586.05亿元，20RR年末为23586.14亿元，增加了15365.23亿元。企业流动负债项目主要

集中在应付账款、短期借款、预收账款上。考虑到近五年工程建设行业受政策带动较大，上述项目的增加是行业整体业务规模扩张的结果。

就偿债能力而言，工程建设行业流动资产对流动负债的账面保障度不高而存在一定的偿债能力问题。但是整个行业的利润规模和产生现金流量的能力较高，行业短期内并不会出现实质性的偿债压力问题。

从对行业资产总体的初步观察来看，企业没有明显的不良资产，资产整体质量较好。

（二）资产营运能力分析

1、应收账款周转率。应收账款周转率也为应收账款周转次数，它是营业收入与应收账款平均余额的比率，反映应收账款在一定期间内周转了几次，其计算公式为: 应收账款周转率=营业收入/应收账款

从资产的管理角度看，应收账款收回越早越好，收回周期越短越好。所以可以用应收账款周转率及应收账款周转天数来评判工程建设行业整体的资产管理效率。下表反映了工程建设行业近五年来应收账款周转率的变化情况。

表3错误!链接无效。

从上表中可以看出工程建设行业的应收账款周转率都很高，基本保持在6倍左右，这说明该行业的应收账款周转正常，资产流动较快，也体现了工程建设行业应收账款的管理质量较高。

2、资产周转率。资产周转率是衡量企业资产管理效率的重要财务比率，也称资产利用率，用来说明利用资产获取收益的能力。其计算公式为：

资产周转率=营业收入/总资产平均余额

根据财务报表的资料，计算出20RR年到20RR年工程建设行业的资产周转率如下表所示。

势日趋严峻以及20RR年政府过度投资所导致的后续影响，也说明整个行业的资产管理效率需要引起注意，进一步加强管理提高。

（三）偿债能力分析

对工程建设行业的偿债能力分析可以从两个方面进行，即短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力指行业的资产所具有的能随时适应保险理赔要求的变现能力，可以通过流动比率和现金比率来反映。而长期偿债能力主要是因为长期项目的存在，其主要是应对时间为10年、20年甚至更长时间的支付，偿债能力可以通过资产负债率、负债经营率和固定资本比率等财务指标进行分析和反映。

1、短期偿债能力

（1）流动比率。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，一般认为高于1即为安全。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债

根据财务报告的相关资产可以计算出工程建设行业整体的资产流动比率，其结果如下表所示：

维持在一个比较稳定的水平。说明在整个工程建设行业内，短期还债能力有保证，不存在实质性的短期偿付压力。

（2）现金比率。现金比率是指现金与现金等价物对流动负债的比率，可以克服流动资产长期化和不良化所带来的高估公司偿付能力的问题，因而可以更好的反映公司的偿债能力。一般而言，该比率应为30%以上为佳。其计算公式为：

现金比率=现金及其等价物/流动负债

工程建设行业的近年来的现金比率如下表所示：

工程建设行业20RR年到20RR年现金比率有轻微下降，这与近几年的行业整体形势相吻合。但行业整体的现金比率也比较稳定，与安全值很接近，这表明该行业短期偿债能力相对较好。

2、长期偿债能力

（1）资产负债率。资产负债率是负债总额与资产总额的比率，其计算公式为：

资产负债率=负债总额/总资产

该指标是用来反映公司资产负债比例关系，说明总资产中有多大比例是通过负债来筹集的。资产负债率对于债权人来说越低越好。工程建设行业并不属于高负债经营行业，资产负债率要较其他行业更低，一般来说该行业公司的资产负债率应小于80%。如果高于100%，则说明公司所有的资产将不足以偿付其所负担的负债，在这种情况下将视其达到破产警戒线。工程建设行业近五年的资产负债率如下表所示：

根据上表所示数据，可以得知，工程建设行业上市公司的资产负债率都低于80，处于一个合理的范围之内，也说明其都具有较好的长期偿付的能力。

（2）负债经营率。反映的是企业的负债与所有者权益之间的对比关系。该指标可以用来衡量工程建设行业总体的财务结构是否稳定，反映债权人投入否认资本受到股东权益保障的程度。工程建设行业的该指标一般大于1。在资本市场上，收益和风险往往是成正比的，即风险越大所获取收益的可能性也越大。因此，负债经营率越高，表明公司面临的风险越高，所获取的报酬也将越高。相反，低负债经营率的公司则是稳定型的，其收益报酬也会较低。所以，工程建设行业中的上市公司应该在保证长期偿付能力的前提下，尽量提高负债经营比率，以期获取最大的收益。工程建设行业近五年的负债经营比率如下表所示：

结合资产负债率分析，工程建设行业总的来说在可以保证长期偿付能力的同时，都有较高的负债经营比率。20RR年的该比率相对应20RR年都大幅度的升高，反映了工程建设行业中的上市公司都更好的发挥了负债经营的财务杠杆作用，也表明了他们长期偿付能力的下降，这与资产负债率的分析结果是一致。通过上述数据，可以发现负债经营率的升高是因为负债总额的增加和所有者权益的减少造成的，这与近几年的经济大环境是分不开的

四、工程建设行业上市公司利润表分析

利润表分析也称损益表分析，是以利润表为对象进行的财务分析。在分析企业的盈利状况和经营成果时，必须要从利润表中获取财务资料。利润表反映了公司在一定时期内的经营成果，解释了公司财务状况发生变动的主要原因。分析利润表，可直接了解公司的盈利状况和获利能力，并通过收入、成本费用的分析，较为具体地把握公司获利能力高低的原因。本文将主要从两个方面对我国工程建设行业上市公司进行利润表分析，即经营状况分析和盈利能力分析。下表是工程建设行业上市公司近五年来利润表中的主要数据。

表9

单位：亿元人民币

（一）经营状况分析

反映工程建设行业整体的经营状况指标主要是它们的营业收入、营业成本以及利润率等。工程建设企业经营状况的好坏直接影响投资者的收益和企业的发展。

1、营业收入分析

结合报表上的数据我们可以发现，整个工程建设行业主营业务优势明显，近五年来营业收入增长从20RR年的13381.42亿元到20RR年的30514.65亿元，涨幅较大。从行业近年的表中我们还可以发现，整个行业的营业增长速度要大于营业成本的增长速度，这意味着整个行业的毛利率在提高。这种情况的出现，既有可能是行业上市公司业务量增长较大从而降低了单位生产成本，从而改善盈利能力的结果，也有可能是改善施工技术提升了行业综合盈利能力的结果。总之，工程建设行业的竞争实力在增强。

2、费用分析

从表9中可以看出近年来工程建设行业上市公司的销售费用，管理费用均有大幅度的提高，这种情况的出现应该是与整个行业的业务发展和激烈的市场状况相吻合的。另一方面，在销售费用，管理费用增长的情况下，企业的营业收入还在大幅增长说明企业能够承受这些费用支出。

（二）盈利能力分析

盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩和管理效能的集中表现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此,企业盈利能力分析十分重要。

盈利能力分析是指企业获取利润的能力,是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩的体现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。保险公司的盈利能力可以通过利润或利润率指标来体现。本文将主要从营业利润率和资产利润率进行评价。

1.营业利润率

营业利润包括投资收益、利息收入、证券回购收益、独立账户收益等。因此该指标不仅能体现工程建设行业的运营效益，而且可以体现行业的投资效益。一般来说该指标一般应大于0。其计算公式为:

营业利润率=净利润/营业收入

该指标反映的是每一元的营业收入所带来的营业利润的多少。下表展示了近五年来工程建设行业营业利润率的变动情况。

表10

从上表中可以看出工程建设行业整体的营业利润率不是很高，这与行业的特点是相关联的。

2.资产利润率

资产利润率是指企业在一定时间内实现的利润与同期资产平均占用额的比率，综合反映了保险公司的利润效率。其计算公式为：

资产利润率=净利润/总资产

根据财务报表可以提取工程建设行业上市公司五年内的资产利润率如下表所示。

工程建设行业20RR到20RR年资产的利用给公司带来了利润，但资产利润率还比较低，资产的使用潜力尚未全部挖掘出来。通过比较近几年的该项指标，可以的看出20RR年的资产利用效率要好于往前年份的资产利用效率。这一结论与营业利润率是一致的，说明工程建设行业整体的盈利能力在逐步提升。

五、工程建设行业上市公司现金流量表分析

现金流是企业的生命线，现金流量表就是反映一家公司在一定时期现金流入和现金

流出动态状况的报表表，可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企

业资产的流动性和财务状况，为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。现金流量表

通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水

平，从而揭示了公司内在的发展问题。

本文将从各项现金流所占结构比例和净现金流变化两个方面对我国工程建设行业

上市公司现金流量表进行分析。下表是工程建设行业上市公司近五年来现金流量表中的

主要数据。

表11单位：亿元人民币

（一）现金流量及其结构分析

1、经营活动产生的现金流量分析：行业整体销售商品提供劳务收到的现金与经营活动现金流入总额相比，所占比重很高，说明行业整体主营业务突出，营销状况良好；同时将行业整体销售商品提供劳务收到的现金与购买商品支出的现金总额相对比，比例也呈稳定且轻微增加的趋势，说明行业整体的销售利润较稳定，销售回款良好，创现能力较强。

2、投资活动产生的现金流量分析：当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。从表11中看到行业整体购建固定无形和长期资产支付的现金近5年有较大幅度的增加，同时投资活动现金流入近5年也有大幅度增加，说明该行业在近几年处于一个投资扩张期，且投资效果明显，投资收益显著增加。

3、筹资活动产生的现金流量分析：行业整体筹资净流量近5年变化不大，保持在比较稳定的范围，说明行业资本结构稳定。

（二）净现金流量分析

从表11可以看到，经营现金净流量20RR年和20RR年为负，表明行业整体需要加强对现金流的动态管理与控制，建立完善的现金流量管理体系，注意应收账款的及时收回。在20RR年经营现金净流量由负变正，且在20RR年实现了增加，一方面说明企业在加强现金流量管理方面的努力起到了作用，应进一步加强。同时也说明该行业度过了金融危机后最困难的两年，现金流压力有所减小，实际偿债能力有所增加。随着投资的加大，未来几年现金流形势会进一步好转，企业应进一步强化现金收支的预算管理，严格控制短期债权的数额，提高应收账款周转速度和存货周转速度对提高企业现金流动速度的推动作用。

六、结论

本文通过对我国工程建设行业上市公司20RR年到20RR年的主要财务报表进行了系统

的分析。针对几张主要的财务报表总结出以下几个结论：

(一)资产负债表分析

通过上述分析，我们可以知道，工程建设行业上市公司在资产的流动性和资产财务的稳定性方面都维持在一个较好的水平内，且此行业整体的资产质量都比较好，对其在市场经济环境里防范和化解各种经济风险提供了坚固的内部防线。并且该行业上市公司的短期偿付能力和长期偿付能力都是比较好的，可以保证债权人的利益。

（二）利润表分析

工程建设行业上市公司都保持着良好的业务增长态势，且保持着较低的业务费用率，这在很大的程度上为其盈利作出了贡献。但相比较20RR年的利润类指标，20RR年的反而降低了很多，但仍然控制在一个合理的范围内，这同样是因为受到了20RR年爆发的全球金融危机的影响。但这不会影响该行业的后继发展和以后年度的持续经营。

（三）现金流量表分析

行业整体现金流近年来形势取得好转，短期偿债能力有所增加。投资支出稳步增加，且取得显著收益，投资回报大幅增加。筹资净现金流保持稳定，行业整体财务杠杆适中，资本结构稳健。未来该行业需要进一步重视现金流量的管理，尤其是在BT模式下，注意政府还款的及时性，控制垫资建设的规模，增强风险的管理能力。

财务报表分析的意义和内容

财务报表分析的意义和内容 财务报表分析的意义 财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析的内容 财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面： 1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。 2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。 3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。 以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。 其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。对上市公司的应用 通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各 种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外，对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。 虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。例如，琼民源96年年度报表中，你如果将其主营收入与营业外收入相比较，相信你会作出一个理性的投资决定。所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。 衡量公司财务状况的主要内容包括：

财务报表分析

一、公司基本情况： 1.公司的法定中文名称：股份有限公司 公司的法定英文名称： 2.公司的法定代表人： 3.股票种类：A股 股票代码：601003 股票简称：柳钢股份 股票上市交易所：上海证券交易所 4.公司注册地址：公司办公地址： 公司概况：股份有限公司(以下简称公司或本公司)于2000 年4 月7 日经广西壮族自治区人民政府桂政函[2000]74 号文批准，由广西(集团)公司(以下简称集团公司)作为主发起人，联合柳州有色冶炼股份有限公司、柳州市柳工物资有限公司、广西壮族自治区冶金建设公司、柳州化学工业集团有限公司共同发起设立。公司于2000 年4 月14 日经广西壮族自治区工商行政管理局批准注册，营业执照注册号为(企)450200000000013。公司原名广西柳州金程股份有限公司，2001年10月更名为股份有限公司。 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]21 号文核准，本公司于2007年2月5日至6日采用网下配售和网上发行相结合方式向社会公开发行人民币普通股（A 股）10,700万股，每股面值1元，每股发行价格10.06 元。发行后本公司注册资本从60,488.70万元增至71,188.70万元。 根据本公司2007年5月14日股东大会通过2006年度利润分配议案，以2007年2 月27日公司挂牌上市后的总股本71,188.70万股为基数，每10股送10股。本次送股数量为71,188.70万股，每股面值1元，变更后公司注册资本为142,377.40万元。 根据本公司2008年5月6日股东大会通过2007年度利润分配议案，以2007年12月31日总股本142,377.40万股为基数，以公积金转增股本，每10股转增8股。本次转增113,901.92万股，每股面值1元，变更后公司注册资本为256,279.32万元。 公司经营范围为：烧结、炼铁、炼钢及其副产品的销售，钢材轧制、加工及其副产品的销售；炼焦及其副产品的销售（凭有效的安全生产许可证核准的范围经营）；本企业自产产品及相关技术的出口业务；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；本企业进料加工和"三来一补"业务。（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营） 二、对资产负债表的分析： （一）对资产的各个项目的分析：

建筑施工企业财务报表分析

建筑施工企业财务报表分析 [提要] 财务报表分析一般通过整理和分析财务会计报告中相关信息，并结合报表以外的补充信息，综合分析和比较施工企业一定时期内的财务状况和经营成果以及企业现金流量情况。有效的建筑施工企业财务报表分析报告可以为财务报告使用者提供经营决策和控制工作的依据。本文首先概述财务报表分析的目的、作用、内容以及基本方法；其次，详细分析建筑施工企业财务报表分析中存在的问题；最后，提出解决施工企业财务报表分析问题的对策。 关键词：建筑施工企业；财务报表分析 一、财务报表分析概述 1、目的。20世纪初期，财务报表分析这一词产生。最初，记账核算是财务报表分析的唯一目的，主要用于分析银行的信用服务的，后来，财务报表分析才逐渐成为投资者分析各个企业能力和财务状况的晴雨表。如今的财务报表分析已经全部融入到建筑施工企业的经营管理当中，来满足建筑施工企业对外部或内部决策的需要。 2、作用。财务报表分析主要是指通过一定的方法或手段，分析和研究财务报表及相关财务资料、数据，揭示有关财务指标之间的关系和数据的变化趋势，以便评价和预测财务活动实施情况，为建筑施工企业管理者提供直接、真实的经济决策信息，是管理者做出正确经营决策的依据。 3、内容。财务报表分析的结果是给不同的使用者分析和使用的，每个使用者都有各自的分析侧重点，但有时也有时也会有共同的要求。其主要内容包括以下几点：资本的结构分析、建筑施工企业获利能力的分析、建筑施工企业偿债能力的分析、建筑施工企业财务状况变动分析、成本费用的分析、运用资金效率的分析等内容。 4、基本方法。分析财务报表的基本方法主要包括以下三种：（1）财务比率分析法。该分析方法是将有关财务报表分析的金额进行对比，分析出一系列具有逻辑关系和意义的财务比率，据此来揭示被分析建筑施工企业某一段期间内的财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法。具体而言，财务比率分析法包括偿债能力比率、盈利能力比率、营运能力比率等；（2）财务报表比较分析法。该方法是对本建筑施工企业不同期间的财务报表进行分析方法，它可以对建筑施工企业持续经营能力、盈利能力和财务状况变动趋势做出分析，分析一个建筑施工企业较长时期的动态经营状况；（3）财务报表趋势分析法。该方法是利用建筑施工企业会计报表所提供的相关数据资料，将几期连续相同指标的比率，进行定基或环比对比，计算出这些指标未来增减变动的方向和数额变动幅度。 二、建筑施工企业财务报表分析中存在的问题

企业财务报表综合分析案例

领导干部怎样看财务报表 于久红 尊敬的各位领导,大家好！我是北京经理学院、北京市经济管理干部学院财务系教师—于久红。为大家讲解的课程是《领导干部怎样看财务报表》。 第一部分财务报表分析概述； 第二部分资产负债表分析； 第三部分利润表分析； 第四部分现金流量表分析； 第五部分财务比率分析； 第六部分财务报表综合案例分析。 1. 财务报表分析概述 本章的学习要求有六点： 一、了解财务报表分析有哪些需求者以及他们分别需要哪些信息。 二、了解财务报表分析的主要内容、主要原则、使用资料和范围。 三、一般掌握财务报表分析的步骤。 四、一般掌握财务报表分析及其在企业决策中的重要性。 五、一般掌握财务报表附注和决策的相关性。 六、重点掌握财务报表分析的方法。 1.1 财务报表的含义 财务报表是指企业对外提供的反映企业某一特定时期财务状况和某一会计期间经营成果及现金流量的文件。包括会计报表和会计报表附注。 1.2 财务报告的构成 财务报告至少应当包括下列组成部分：1）资产负债表；2）利润表；3）现金流量表；4）利润分配表；5）所有者权益或股东权益增减变动表；6）会计报表附注。 1.3财务报表分析的含义

财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报告为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程。其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 财务报表分析的起点是阅读会计报表，终点是做出某种判断，包括诊断、评价和找出企业存在的问题。中间的分析过程有比较、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中，分析与综合是两种最基本的逻辑思维方法。因此，财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一。 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。所谓分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。 1.4企业的三种基本活动 企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。 筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款，以及用其它方式筹集资金等。 投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种有价证券、固定资产和无形资产及其对上述资产的处置活动。投资是企业基本活动中重要的组成部分。 经营活动是指在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。 企业的三项基本活动是相互联系、不可割裂的。 1.5 财务报表分析的主体 财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业利益相关的人士。他们出于不同的目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。 1）债权人。债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为，短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下四个方面的问题： 1>公司为什么需要额外筹集资金。 2>公司还本付息所需要的资金可能的来源是什么。 3>公司对于以前的短期借款和长期借款是否能按时足额偿还。

财务报表分析的作用以及范文

财务报表分析的作用以及范文 财务报表分析有什么用呢?下面就告诉大家! 财务报表分析的作用 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。 对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 请看下面的三个作用。 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 范文： 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%;万元，占5.75%;万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量：

3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。 (3)、财务部各岗位职责(略) 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按 权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。

工程财务报表分析

` 课程名称：工程财务管理 专业名称：工程造价 班级：0524112 0 成员姓名：弓敬（31）田淼（44）李昌琨（）0 刘振楠（）苏畅（）倪恒仁（）指导老师：李冰0

中国移动、中国联通财务报表对比分析报告 导读 中国移动和中国联通同作为国有大型通信运营商，具有很多相似之处，但也有各自的特点。本文首先对中国移动和中国联通公司背景及主要经营业绩和财务数据进行了介绍；其次进行战略分析对比，主要包括内外部环境分析，当前战略体系等内容，其后对其战略适宜性进行了评析；进而通过收入分析、成本费用分析、盈利能分析、偿债能力分析、运营能力分析、成长能力分析对中国移动和联通作了全面的对比阐述，得出中国移动在规模和效益上都胜于中国联通的结论，同时总结出了各自业务特点和优势；最后通过以上分析对其未来发展提供了一些建议和对策。 在此次对中国移动、中国联通的财务报告分析中我们充分利用信息查询手段将课堂理论付诸于实践。不拘泥于格式，勇于创新。由于所学有限，一些分析尚未深入，略显肤浅。但总的来说。我们认为此报告能为对中国移动、中国联通等通信行业的相关投资提供一定的参考价值。 一、公司背景分析 中国移动简介 中国移动通信集团公司是根据国家关于电信体制改革的部署和要求，在原中国电信移动通信资产总体剥离的基础上组建的国有骨干企业，于2000年4月20日成立，注册资本518亿元人民币，由中央政府管理。2000年5月16日正式挂牌。2008年5月27日，铁通并入中国移动，成为中国移动集团旗下子公司。中国移动通信集团公司全资拥有中国移动（香港）集团有限公司，由其控股的中国移动有限公司在国内31个省（自治区、直辖市）和香港特别行政区设立全资子公司，并在香港和纽约上市。2011年列《财富》杂志世界500强87位，品牌价值位列全球电信品牌前列，成为全球最具创新力企业50强。 中国移动主要经营移动话音、数据、IP电话和多媒体业务，并具有计算机互联网国际联网单位经营权和国际出入口局业务经营权。除提供基本话音业务外，还提供传真、数据、IP电话等多种增值业务，拥有“全球通”、“神州行”、“动感地带”等著名客户品牌。目前，中国移动的基站总数超过60万个，客户总数近6亿户。 中国联通简介 中国联合网络通信集团有限公司（简称“中国联通”），是经国务院批准，于1994年7月19日成立的综合性电信运营企业。2000年6月21日、22日分别在香

某公司财务报表分析系统案例分析

案例分析 北京亿信华辰软件有限责任公司 2019年11月

目录 目录.................................................... 第一章项目概述........................................... 1. 项目背景........................................... 2. 业务现状........................................... 3. 项目目标........................................... 4. 项目范围........................................... 第二章需求分析........................................... 1. 数据采集与上报..................................... 1.1 业务基础信息.................................. 1.2 业务数据及报表................................ 2. 数据整合........................................... 2.1 数据源分析.................................... 2.2 数据整合内容.................................. 3. 报表展现与分析..................................... 第三章解决方案........................................... 1. 维度建模........................................... 1.1 主题维度交叉表................................ 1.2 维表.......................................... 1.3 主题表........................................

企业财务报表分析论文

企业财务报表分析论文 【摘要】财务报表反映一定时期内会计主体的经济活动和财务成果及整体财务状况变化的信息载体，是揭示企业财务信息的主要手段，构成财务报告的中心。如何解剖报表信息内涵，解读报表信息所传递的情况;本文从不同的角度对报表分析的方式方法、分析指标的选取和指标含义等进行了归纳和总结。以期带给不同报表使用人一些思路和方法。 【关键词】财务报表分析方法 一、财务报表分析概述 财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团改善决策。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。 财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性，反映了各会计要素之间内在联系。企业基本的财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着不同的作用。 （一）、变现能力比率。主要有流动比率和速动比率，通过对这些比率的计算和分析，用以评价企业变现的能力和反映企业的短期偿债能力，它取决于企业可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （二）、资产管理比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率是用来衡量企业资产管理效率的重要财务比率。 （三）、负债比率。主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。通过报表中有关数据计算这些比率来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在联系，用以评价企业的长期偿债能力。 二、财务报表分析中存在的问题 （一）、报表项目名实不符问题。计算和分析财务比率指标时，要注意财务报表中某些资产项目名实不符问题。按照国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源，不能带来未来经济利益的项目，即使列入资产负债表，也不是真正意义上的资产，而是“虚拟资产”。例如待摊费用、递延资产，待处理流动资产损失和待处理固定资产损失以及冷背残次存货等，本质上是已经实际发生的费用或损失。因此，在计算涉及到资产项目的财务比率如资产负债率、流动比率、总资产收益率等指标时，如果总资产或流动资产中包含有“虚拟资产”，就会使得计算结果与实际情况发生偏差，从而影响评价的正确性。此外，用于计算速动比率的速动资产，是将流动资产减去存货后的差额，被认为是变现能力迅速的资产，而实际情况并非尽然。显然速动资产中包括了待处理流动资产损失和待摊费用等“虚拟资产”，它们既不“速”也无变现能力。速动资产中的预付账款的变现速度甚至比存货还慢，因为它所要变成的原材料还只是存货的起点。计算分析速动比率时必须考虑到这些问题。 （二）、现行财务报表自身的局限性。资产负债表项目和利润表项目，以历史成本计价相对可靠，但缺乏相关性。表现在：忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值；在现代经济社会中，币值变化已是一个普遍现象，货币计量假设的进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比原则。以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必须考虑的因素之一。会计政策和会计方法的可选择性，影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性；偶然或粉饰可改变报表内容，

财务报表分析报告案例分析

财务报表分析报告案例分 析 Modified by JEEP on December 26th, 2020.

财务报表分析一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重%远远低于流动资产比重%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由%上升到%，非流动资产的比重由%下降到%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析

从上表可以看出，流动资产占总资产比重为%，非流动资产占总资产的比重为,%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析

财务报表分析开题报告

财务报表分析开题报告 一、选题依据、意义和实际应用方面的价值 通过对企业的财务报表进行分析可以了解企业整体的财务管 理水平，本选题旨在对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析从而反映出公司整体的财务状况、经营成果和现金流量的情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或间接说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，因此通过各种方法对企业财务报表进行分析，找出企业存在的不足，为企业的管理者更好的经济决策提供依据，并且提升企业经济效益。 二、本课题在国内外的研究现状 国内学者陈晓红（20XX）在《完善企业财务分析指标体系的思考》一文中认为科学合理的财务分析指标体系，对于企业决策者和信息使用者来说显得十分重要。张新民、钱爱民在（20XX）《财务报表分析精要》中指出，目前常用的财务状况的方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法。荆新、王化成（20XX）在《财务管理学》中写道：财务报表的分析经历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析，也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。 戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》（20XX）一文，文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男（20XX）针对日

本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》，其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用，逐渐使财务报表充实完善。 三、课题研究的内容及拟采取的办法 本课题主要的研究内容是： 1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。 2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析，主要进行资产负债表和利润表分析，以及偿债能力分析，营运能力分析，获利能力分析，发展能力分析。 3、通过以上分析找出公司存在的问题。 4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。 拟采取的方法有： 1、趋势分析法：根据企业近几年的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。 2、比率分析法：在同一财务报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。 3、因素分析法：确定影响综合性指标的各个因素，按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度。 四、课题研究中的主要难点及解决办法

财务报表分析第五版习题答案

《新编财务报表分析》（第五版）练习题 参考答案 项目一认知财务报表分析 一、单项选择题 1．A 2．C 3．C 4．C 5．B 6．C 7．D 8．C 9．B 10．C 二、多项选择题 1．ABCD 2．ABD 3．AC 4．ABD 5．ABD 6．ABC 三、判断题 1．正确。 2．错误。财务报表分析的第一个阶段是收集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。 3．错误。财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较分析法对利润额增减情况进行分析属于非比率指标分析。 4．正确。 5．错误。在财务报表分析中，将通过对比两期或连续数期财务报表中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。 6．错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。 7．正确。 8．正确。 9．正确。 10．错误。差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法都应考虑，包括替代顺序问题。 11．错误。因素分析法的替代顺序必须依次进行，不能交换顺序。 12．错误。环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。 四、计算分析题 1．（1）确定分析对象 产品销售收入实际数－产品销售收入计划数=1056－1000=56（万元）（2）建立分析模型 产品销售收入=销售数量×销售单价 （3）进行因素分析 销售数量变动的影响值=（220－200）×5=100（万元） 销售单价变动的影响值=220×（－5）=-44（万元） 两个因素共同影响的结果：100－44=56（万元）

施工企业财务报表报表分析

施工企业财务报表报表分析 1、2007年与2008年度实际财务报表的对比分析 （1）2008年总体经营情况概述 2008年对于公司经营工作来说是困难的一年，面对行业的不景气及激烈的市场竞争，公司采取了灵活多样的经营方式，坚持以承接房建工程为主，多领域开拓市场。通过全面加强运营管理，稳健经营，克服了国内外经济大幅剧烈波动等不利影响，提升了主营业务发展水平和发展规模，取得了良好的经济效益，主营业务盈利能力得到进一步提高。2008年公司共承接工程项目42项，合计工程总造价XX元，实现营业收入XX元，营业利润XX 元，基本上完成了年度目标任务。截止2008年年底，公司总资产XX元，其中流动资产XX元，负债XX元，其中短期负债XX元，全年实现经营现金流XX元。 （2）损益表差异分析（对比报表见附件一） ①2008年实际主营业务收入是231,333,571.01元，比2007年增加了25,332,128.82元，其中： 房建项目工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了9.35%，

市政道路项目工程收入占全年总收入的百分比比07年增加了14.11%， 装修装饰工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了4.97%，2008年整个房地产行业不景气，公司房建项目受此影响，开工不足，故占全年收入的百分比有所下降，但公司在下半年对经营策略进行重大调整，利用政府加大对旧城改造的力度，承接了XX道路综合整治、XX路地下管网改造等几项市政工程，不仅全年收入没减少，反而相应提高毛利润0.07%。建议公司在以后年度要密切注意政府投资政策，加大承接市政工程的力度，提高市政项目在公司产品结构的百分比。 ②2008年实际成本支出占全年总收入的百分比比2007年下降了 0.067%，在实际成本支出中： 直接材料占全年总收入的百分比比07年上涨了0.96%，缘由07年年底到08年年初的几个月，工程用原材料（钢材、水泥、大沙等）价格出现较大幅度上涨，直接增加了材料采购成本。下一步公司应对工程主要用材水泥、砂石、钢材等通过正规渠道由公司统一批量购买，降低采购费用。建立一定数量的材料供应商数据库，针对每个项目用材不同，在采购过程中按市场价格测算在某价格低谷时将价格与供应商锁定，尽量减少市场价格变动带来的风险； 2008年直接人工占全年总收入的百分比比07年下降0.78%，主要缘由08年行业不景气，公司各项目相继加强了施工现场管理、加强了定员、定额的管理，提高了劳动效率，降低了直接人工费在成本

2018年建筑PPP项目财务报表分析方法研究

2018年建筑PPP项目财务报表分析方法研究 1

内容目录 1. 基础篇：并表的PPP项目对财务报表的影响 (4) 1.1. PPP项目会计核算与BOT项目没有太大差异 (4) 1.2. PPP项目公司并表情形下，需要知道的几个关键点 (5) 1.2.1. BT项目不是PPP，但会计处理类似 (5) 1.2.2. PPP项目不确认固定资产，确认为金融资产(长期应收款)或无形资产 (5) 1.2.3. 长期应收款往往不提坏账准备，无形资产项目前期运营可能无法弥补成本 (6) 1.2.4. 建筑公司通过投资PPP带动施工收入，毛利率比传统施工项目高 (6) 1.2.5. 综合来看，确认为长期应收款的PPP项目对利润表的改善力度最大 (7) 1.3. 行业实际情况：收入占比提升，长期应收款增加，民企快于国企 (7) 1.3.1. 民企PPP收入占比迅速提升，央企相对稳健 (7) 1.3.2. 上市公司定性描述中认为PPP项目毛利率比传统业务高 (8) 1.3.3. 长期应收款开始增加，民企普遍快于国企 (9) 2. 进阶篇：出表的PPP项目带来的关联交易和报表重塑影响 (11) 2.1. 出表的PPP项目迅速增加 (11) 2.1.1. 央企和民企通过合营或章程约定使PPP项目出表 (11) 2.1.2. 央企逐步探索以PPP基金控股项目公司达到出表和加杠杆的目的 (13) 2.2. 不并表下合并报表的变化：关联交易增加，现金流被重塑 (14) 2.2.1. 项目公司的关联交易增多 (14) 2.2.2. 现金流量表被重塑，剔除不并表影响后现金流尚未好转 (15) 2.3. 掌握以下五步，公司PPP项目的财务影响一目了然 (17) 2.4. 关联方交易披露的详细程度会影响分析过程 (19) 3. 明悟篇：严监管下PPP财务报表的几点思考 (19) 3.1. PPP天然易加杠杆，与降杠杆相悖，需要严格监管 (19) 3.1.1.“小股大债”目前已明令禁止 (20) 3.1.2. 国资委192号文落地，央企需要在加杠杆和防风险中找到平衡点 (20) 3.2. PPP改善的是利润表和表外担保，重塑了现金流量表，未见资产负债表改善 (21) 3.2.1. PPP项目尚未改善企业的现金流，久期错配加大了财务风险 (21) 3.2.2. PPP项目降低了园林企业的股权质押比率，降低了经营风险 (23) 3.3. 监管会更加关注PPP募投项目，关联交易增加会加大融资难度 (24) 3.4. PPP资产证券化是解决资金压力方法之一，但有较高要求 (25) 4. 投资建议 (27) 5. 风险提示 (27) 图表目录 图1：一个基础的PPP股权结构图 (4) 图2：建筑央企资产端长期应收款逐渐增加（亿元） (9) 图3：园林行业长期应收款迅速增加（亿元） (9) 图4：合营企业和联营企业中PPP项目公司快速增长（个） (12)

财务报表分析报告案例分析

财务报表分析一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重 2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。 与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重

为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。 影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比计提的准备要多；因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样，反映的是期末状况，不代表企业长期的债务状况。 企业期初速动比率为1.42，期末速动比率为2.04，就公认标准来说，该企业的短期

财务报表分析课后习题答案

第一章财务报表分析概论 第四部分：教材关键术语和思考题参考答案 一、关键术语解释 1. 结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 2. 趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 3. 比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于进行分析。由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如附注中的项目）之间的相关性，因而由此产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。 4. 比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。 5. 项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。 二、思考题参考答案 1. 财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势何在？ 财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直是在外部市场环境的影响下不断加以完善。概括起来说，财务报表分析大体经历了如下三个阶段： （1）信用分析阶段。企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全性，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析，其主要任务是对企业经营的稳定性进行分析。 （2）投资分析阶段。为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。 （3）内部分析阶段。企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务报表分析的重要性，开始由被动地接受分析逐步转变为主动地进行自我分析。通过财

上市公司财务报表分析

上市公司财务报表分析 摘要：上市公司财务报表分析是公司会计工作的主要内容之一，是投资者、股东、债权人、政府和普通大众都想要关心和了解的。在财务报表分析的过程中一定要注意将各种不同的分析方法综合运用，在结合宏观经济环境、同行业的不同公司和本公司历史业绩的横向、纵向的比较过程中，通过多种方法的应用达到透过纷繁的财务业务表象理解公司盈利能力的目的，为利益相关者的能够做出正确决策提供帮助。 关键词：上市公司；财务报表；分析 随着中国国民经济的迅速发展和人们收入的不断提高，如何理财日益成为大众关注的焦点，而投向证券市场，尤其是购买上市公司的股票则是不少人投资理财的首选。由于大众普遍对各个上市公司缺乏足够的了解，怎样选择具有良好升值前景的股票、基金并规避可能的投资风险自然成了大众关心的迫切需要解决的问题。通过对上市公司必须向公众发布的上市报告书、年度报告和中期报告等报告书中所披露的上市公司财务报表的分析就可以对上市公司发行的股票的盈利前景等情况做出比较客观的评判。当然，对上市公司财务报表的分析决不是只为了“炒股”这么简单，它是了解上市公司过去、现在运营的基本情况和未来发展前景的基本途径，是投资者、股东、债权人和政府都要关心和了解的。 所谓财务报表分析就是通过一定的分析方法使报表中的会计数据、资金流转、财务状况和盈利水平以及公司的经营情况和发展趋势转化成投资决策的依据，是了解上市公司基本面的重要途径。它是运用会计报表数据对企业财务状况

和成果及未来前景的一种评价。上市公司的财务报告分为季报、半年报、年报三种，具有公布集中、数量庞大、行业复杂的特点。它的经营状况是通过财务报表反映出来，因此分析和研究上市公司的财务报表是很重要的。了解上市公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响是投资者进行决策的重要依据，是债权人、投资者、股东和政府都关心的事情。 一、财务报表分析的主要内容 （一）对上市公司盈利能力的分析 投资者为获得满意的投资回报，必须关心一个上市公司的盈利情况，因为盈利数额的大小、利润率的高低是衡量公司管理绩效的主要标志。而公司股票价格的高低，股息发放的多少，也主要是由公司的盈利水平决定的。可见，公司盈利能力的大小是股票投资中首先要考虑的因素，同时也是政府、债权人和股东方关心的主要方面。对公司盈利能力的分析，可根据资产负债表和损益表提供的资料，计算以下主要指标： 1.上市公司股票每股账面价值。每股账面价值是指股东权益总额与发行在外股份总数的比率。一般说来，每股账面价值高的股票的“价值”较大。通常经营状况好、财务制度健全的公司，其股票的每股账面值会高于每股票的面值。每股账面值逐年提高则表明公司的资产结构愈来愈健全。 2.上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企业净收益减去优先股股利后的余额与发行在外的普通股股数的比率。它表明每一普通股在公司所获净收益中享有的份额。每股收益对于股票价格、股利支付等存在着重要影响，是投资者最关心的重要指标之一。在中国，每股收益一般在上市公司的“主要财务数据与财务指标”中给以披露。通过每股收益，投资者不仅可以了解公司的盈利能力而且可通过该指标预测每股股息和股息增长率，并在这一基础上推算出每一普通股的内在价值。

中建总公司财务报表分析

中国建筑股份有限公司财务报表分析 （一）公司简介 1、公司基本信息 公司法定中文名称：中国建筑股份有限公司 法定英文名称：China State Construction Engineering Corporation Limited 公司法定代表人：易军 公司注册地址：北京市海淀区三里河路15号 公司股票上市交易所：上海证券交易所 股票简称：中国建筑 股票代码：601668 2、公司历史介绍 中国建筑股份有限公司总公司（以下简称中建总公司）组建于1982年，伴随着国家改革开放政策，是为数不多的不占有大量的国家投资，不占有国家的自然资源和经营专利，以从事完全竞争性的建筑业和地产业为核心业务而发展壮大起来的国有重要骨干企业。 二十多年来，在中央直接管理下，在上级机关的正确领导和社会各界的热情帮助之下，中建总公司忠诚实践邓小平理论和“三个代表”重要思想，在国内外市场中，敢于竞争，善于创新，经公司几代领导和全体员工的辛勤劳动和努力工作，使中建总公司发展壮大成中国最大的建筑企业集团和最大的国际承包商，稳居世界住宅工程建造商第1名，同时也是世界上物化劳动量最大的企业之一。中建总公司从1984年起连年跻身于世界225家最大承包商行列，2005年度排名国际承包商和环球承包商第17位。2005年8月，国资委首次公布央企年度经营业绩考核结果，中建总公司列25家A级企业名单之中，是唯一一家建筑企业。中建总公司每年为社会创造约70万个工作岗位，相当于约70万个家庭200万人员在中建总公司的带动下奔向小康，为中国社会的和谐发展作出了巨大的贡献。 中建总公司从1994年起连续被评为中国500家最大服务企业国际经济合作类第一名。自1982年公司组建到2005年8月，共承接合约额8.6千亿元人民币(以下同)，完成营业额7千亿元，其中境外约占30%。2005年公司的资产总额已超过千亿元，是当之无愧的中国建筑业翘楚。中建总公司从科技领先展现竞争实力，在“神舟”号载人航天实验飞船工程中，其“火箭垂直总装测试厂房综合施工技术”获得国家科技进步一等奖；截止到2004年，总公司共获得国家级科技进步及发明奖31项，各类省部级科技进步奖近500项，获得中国建筑业最高奖——鲁班奖80项。中建总公司以承建“高、大、新、特、重”工程著称于世，“中国建筑”已成为国内外知名的建筑业行业品牌。公司在国内和国际上完成了一大批工期要求紧、质量要求高、难度要求大的大型和特大型工程，并先后在深圳国贸大厦和信兴广场的建设中，创造了两个彪炳建筑业史册的施工速度，一些项目已成为当地标志性的建筑物。中建总公司与世界一流承建商合作的香港新机场客运大楼被国际权威组织评为二十世纪全球十大建筑。本世纪初连夺为世人所瞩目的“世界第一高楼”——上海环球金融中心和中央电视台新址工程。 中国建筑股份有限公司是中国最大的建筑企业集团和最大的国际承包商，稳居世界住宅工程建造商第1名，同时也是世界上物化劳动量最大的企业之一。公司从1984年起连年跻身于世界225家最大承包商行列，2005年度排名国际承包商和环球承包商第17 位。2005年8月，中国政府首次公布国家级企业年度经营业绩考核结果，公司列25家A级企业名单之中，是唯一一家建筑企业。公司从1994年起连续被评为中国500家最大服务企业国际经济合作类第一名。近30年来累计签订国际工程承包合同额380.16亿美元，完成营业额285.99亿美元，约占2,000余家中国对外承包企业累计完成海外营业额总量的13%。。2005