当前位置：文档库 › 《投资学》复习题

《投资学》复习题

1、按照交割期限的不同，金融市场可分为（ B ）

A．货币市场和资本市场B．现货市场和期货市场

C．票据市场和证券市场D．发行市场和流通市场

2、每股股票所包含的股东权益是股票的（ A ）

A．净值B．市价

C．面值D．清算价格

3、企业参与货币市场活动的主要目的是（ C ）

A．进行长期资金融通B．获取价差收入

C．调整流动性资产比重D．取得长期投资利润

4、在同业拆借市场上，最活跃、交易量最大的参与者是（ A ）

A．商业银行B．证券公司

C．保险公司D．基金

5、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（ B ）

A．现货交易B．信用交易

C．期货交易D．期权交易

6、关于债券票面利率的确定依据，下列描述正确的是（ C ）

A．单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率

B．单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率

C．当债券的期限较长时，票面利率较高

D．当债券的信用级别较高时，票面利率较高

7、金融期货交易者的不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（ A ）A．价差交易者B．基差交易者

C．头寸交易者D．日交易者

8、交易双方权利和义务不对称的是（D ）

A．金融互换B．金融期货

C．金融远期D．金融期权

9、下列不属于

．．．衍生金融工具的是（C ）

A．期权B．利率互换

C．股票D．远期合约

10、若证券市场的价格反映了所有公开发布的信息，包括历史信息，公司财务状况及其他可

以用的公开信息，这种市场属于（ A ）

A．强有效市场B．中度有效市场

C．非有效市场D．弱有效市场

11、可以通过证券投资多样化分散的风险是（ A ）

A．财务风险B．通胀风险

C．利率风险D．系统风险

12、存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（D ）A．外国债券B．欧洲货币

C．亚洲美元D．欧洲美元

13、与一般金融工具相比较，衍生金融工具最显著的特点是（ B ）

A．流动性B．杠杆性

C．低风险性D．收益性

14、金融市场最基本的构成要素是( C )

A.金融市场参与者和金融市场价格

B.金融市场交易工具和金融市场中介

C.金融市场参与者和金融市场交易工具

D.金融市场交易工具和金融市场价格

15、一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( A )

A.蓝筹股

B.成长性股票

C.投机性股票

D.周期性股票

16、通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是( D )

A.经纪人

B.交易商

C.承销商

D.做市商

17、当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( B )

A.平价

B.折价

C.溢价

D.中间价

18、期货交易中，市场风险的防范机制是( C )

A.价格限额

B.保证金制度

C. “无负债”结算制

D.成交量限制

19、以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为( B )

A.套利基金

B.对冲基金

C.在岸基金

D.上市基金

20、在余额包销方式中，经销商获得的收入是( B )

A.佣金

B.佣金加部分差价收入

C.佣金加全部差价收入

D.全部差价收入

21、下列不属于

．．．货币政策工具的是( D )

A.法定存款准备金率

B.再贴现利率

C.公开市场操作

D.票据

22、下列属于非系统性风险的是( A )

A.财务风险

B.市场风险

C.购买力风险

D.利率风险

23、金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指( B )

A.收益性

B.流动性

C.风险性

D.期限性

24、1961年发行第一张大额可转让存单的是（C）

A．荷兰银行B．英格兰银行

C．美国花旗银行D．日本银行

25、下列机构属于行业组织的是（B）

A．中国证券监督管理委员会B．中国银行业协会

C．中国保险监督管理委员会D．中国银行业监管管理委员会

26、下列不属于

．．．推动金融衍生工具迅速发展的原因是（C）

A．各国金融管制加紧B．金融自由化和金融市场的发展

C．经济运行不确定性增强D．科学技术和金融创新的迅速发展

27、以下各种股票被称为人民币特种股票的是（D）

A．A股B．法人股

C．B股D．国家股

28、贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（C）

A．再贴现B．承兑

C．转贴现D．多次贴现

29、我国《证券法》规定，对于新发行的公司，要求近年连续盈利的年数是（B）A．2年B．3年

C．4年D．5年

30、买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做（A）

A．逆回购协议B．正回购协议

C．承兑D．贴现

31、以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为

（B）

A．间接标价法B．直接标价法

C．美元标价法D．应收标价法

32、在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为（A）

A．在岸投资基金B．离岸投资基金

C．私募基金D．公募基金

33、其他条件不变时，通货膨胀率高的国家货币会相对通货膨胀率低的国家货币（D）A．先升值后贬值B．升值

C．持平D．贬值

34、按合同期内利率是否可以变动，利率可以分为（D）

A．实际利率和名义利率B．月利率和年利率

C．官定利率和市场利率D．浮动利率和固定利率

35、系统风险是可以通过增加持有的资产种类数而消除的风险。这句话（B）A．正确B．错误

C．无法判断D．不完全正确

36、证券市场的价格反映了所有公开发表的信息称为（B）

A．弱有效市场B．中度有效市场

C．强有效市场D．无效市场

37、客户提出买卖的种类和数量，由经纪人按当时的市场价格购入或出售证券叫做

（C）

A．中心浮动委托B．限价委托

C．市价委托D．指令委托

38、在特定的时间，按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为（B）A．金融远期B．金融期权

C．金融期货D．金融互换

39、按组织形式不同投资基金可分为（A）

A．契约型和公司型B．封闭型和开放型

C．成长型和收入型D．股票型和平衡型

40、以下机构中对金融资产管理公司进行监管的是（A）

A．中国人民银行B．中国证券监督管理委员会

C．中国银行业监督管理委员会D．中国保险监督管理委员会

41、正处于飞速发展时期公司所发行的股票常被称为（B）

A．蓝筹股票B．成长性股票

C．周期性股票D．防守性股票

42、根据价值投资理念，股票价格主要取决于股票的（D）

A．发行价格B．流通价格

C．贴现率D．内在价值

43、全额包销经销商获得的是（C）

A．手续费B．佣金加部分价差收入

C．全部价差D．佣金

44、融资活动可以实现资金的转换，以下错误

．．的是（A）

A．实现不同币种的相互转换B．长短期资金的相互转换

C．大额资金和小额资金的相互转换D．不同区域间资金的相互转换

45、发行大额定期存单的是（D）

A．中央银行B．财政部

C．保险公司D．商业银行

46、交易双方按照合同规定，在合同有效期内，按照约定的支付率交换一系列现金流的合约

叫做（B）

A．金融期权B．金融互换

C．远期合约D．金融期货

47、理论上，一国的本币看涨时，则该国的股价会（B）

A．下跌B．上涨

C．持平D．不受影响

48、间接标价法下，汇率上升表明本币（A）

A．升值B．贬值

C．币值不变D．币值无法判断

49、当利息收入无法抵补通货膨胀所造成的纸币贬值损失时，黄金价格会（B）A．下降B．上升

C．不变D．不一定

50、其他条件不变，如果预期未来现金流越大，证券价值（B）

A．越小B．越大

C．不变D．无法判断

51、政府债券的风险主要表现为（D）

A．信用风险B．财务风险

C．经营风险D．购买力风险

52、金融期权按交易对象划分不包括

．．．（C）

A．外汇期权B．利率期权

C．看涨期权D．股指期权

53、在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是（C）A．周期性股票B．成长性股票

C．防守性股票D．蓝筹股票

54、以当前收入最大化为目标，把基金资产用于利息较高的货币市场工具、债券及分配股利

较多的股票的基金属于（C）

A．积极成长型基金B．长期成长型基金

C．收入型基金D．保本基金

55、在股票流通的场内交易中，直接参与者必须是（D）

A．投资者B．机构投资者

C．证券商D．证券交易所会员

56、一般来讲，公司债券与政府债券比较（B）

A．公司债券风险小，收益低B．公司债券风险大，收益高

C．公司债券风险小，收益高D．公司债券风险大，收益低

57、按照证券组合理论，随着资产种类在组合中数量的增加，不能

．．有效地降低（A）A．系统性风险B．非系统性风险

C．总风险D．行业风险

58、中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是（D）A．调剂资金头寸，进行短期资金融通

B．取得投资利润

C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合

D．通过公开市场操作，实现货币政策目标

59、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（B）

A．市价发行B．平价发行

C．中间价发行D．溢价发行

60、下列各组织中属于政府监管组织的是（A）

A．中国银行业监督管理委员会B．中国银行业协会

C．中国证券业协会D．上海证券交易所

61、证券价格反映了过去所有的价格和交易信息的是（A）

A．弱有效市场B．中度有效市场

C．强有效市场D．非有效市场

62、债券按是否通过中介机构发行分为（C）

A．公募发行和私募发行B．招标发行和非招标发行

C．直接发行和间接发行D．正常发行和非正常发行

63、证券场内交易市场是指（A）

A．证券交易所市场B．柜台交易市场

C．第三市场D．第四市场

64、商业银行是货币市场的主要参与者，商业银行参与货币市场的主要目的是（A）A．调剂资金头寸，进行短期资金融通

B．取得投资利润

C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合

D．通过公开市场操作，实现货币政策目标

65、根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（C）

A．发行市场和流通市场B．国内市场和国外市场

C．场内市场和场外市场D．现货市场和期货市场

66、以下不属于

．．．外汇市场作用的是（D）

A．实现购买力的国际转移B．为国际经济贸易融通资金

C．提供外汇保值和投机场所D．改善企业的负债结构

67、以下不属于

．．．技术分析的基础有（A）

A．市场行为包含所有公开信息

B．市场行为包含一切信息

C．价格沿趋势移动

D．历史会重演

68、按交易工具的不同期限，金融市场可分为（B）

A．现货市场和期货市场B．货币市场和资本市场

C．初级市场和二级市场D．票据市场和外汇市场

69、货币市场的交易标的物为（C）

A．实物资产B．虚拟资产

C．期限在一年以内的金融资产D．期限在一年以上的金融资产

70、一张面值为100元的股票，预期每年可获得15元的股利收益，若市场利率为5%，则

股票的理论价值为（D）

A．150元B．200元

C．250元D．300元

71、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式可分为（A）

A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行

C．有偿增资和无偿增资D．折价发行和溢价发行

72、我国上海、深圳证交所股票的一个交易单位为（B）

A．50股B．100股

C．500股D．1000股

73、市盈率指标是指（A）

A．每股股价/每股平均税后利润B．每股平均税后利润/每股股价

C．每股股价/每股净资产D．每股净资产／每股股价

74、基本分析法认为股票价格总是围绕（C）

A．股票面额波动B．股票帐面价值波动

C．内在价值波动D．发行价格波动

75、股份公司筹集资本的最基本工具是（D）

A．银行贷款B．优先股

C．公司债D．普通股

76、以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金是（A）A．私募基金B．公募基金

C．公司型基金D．契约型基金

77、证券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为（C）A．收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比

B．收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比

C．收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比

D．收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比

78、满足大量非交易所上市证券流通和交易的场所是（B）

A．场内市场B．场外市场

C．初级市场D．二级市场

79、以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（A）A．证券承销人B．证券交易经纪人

C．证券交易所D．证券结算公司

80、以下风险最小的一种证券是（D）

A．股票B．公司债券

C．金融债券D．政府债券

81、资金供给者与需求者之间融资活动的两种基本形式是( A )。

A.直接融资和间接融资

B.股票融资和债券融资

C.股票融资和银行贷款

D.商业票据融资和银行贷款

82、以下关于优先股特征的描述哪一项是正确的？( C )

A.与债券相同

B.其股东在企业经营中具有特殊权力

C.其股东在财产分配方面优先

D.其股息随企业业绩变化而变化

83、二战前，世界上最大的黄金市场是( D )。

A.苏黎世黄金市场

B.香港黄金市场

C.纽约黄金市场

D.伦敦黄金市场

84、下列各项中，投资风险最大的是( C )。

A.可转换债券

B.定期存款

C.上市股票

D.长期国债

85、契约型投资基金的实质是( D )。

A.所有权关系

B.买卖关系

C.借贷关系

D.信托关系

86、以下不属于股票特点的是( D )。

A.无到期日

B.不还本

C.风险大

D.价格稳定

87、下列关于期权交易的说法错误的是( B )。

A.期权购买者的风险是一定的

B.期权购买者的风险是无穷大的

C.期权可用于保值

D.期权卖方的风险很大

88、以下关于公募发行的说法错误的是( D )。

A.指公开向社会非特定投资者的发行

B.可以提高发行者的知名度

C.发行的证券可以转让流通

D.比私募发行投资收益高

89、与其他同期限金融工具相比较，具有风险最低、流动性最高的特点的是（A）A．存款B．国库券

C．基金D．保险单

90、伦敦黄金市场的主要特征是（A）

A．每日两次定价交易B．批发交易

C．洛布尔父子公司为主体D．金条交易

91、世界上第一个期货交易所于1570年产生于（A）

A．芝加哥B．东京

C．伦敦D．新加坡

92、世界上任何一个国家证券市场管理的基本原则都是（B）

A．制止背信的原则B．公开、公平、公正原则

C．禁止欺诈、操纵市场的原则D．保障国有资产不受损害原则

93、回购协议实质是（C）

A．证券买卖B．短期借贷

C．有抵押的短期借贷D．有抵押品的证券买卖

94、股票的最普遍形式是（C）

A．内部职工股B．法人股

C．普通股D．优先股

95、银行利率与债券价格的关系是（B）

A．正相关B．负相关

C．不相关D．相等

二、多选题

1、金融市场的筹资者包括（ABCD）

A．企业B．政府部门

C．金融机构D．个人投资者

E．证券交易所

2、股票流通市场的基本组织形式有（AC）

A．场内交易B．现货交易

C．场外交易D．期货交易

E．信用交易

3、中央银行的货币政策工具主要有（ABC）

A．法定存款准备金率B．再贴现率

C．公开市场业务D．税收

E．国债

4、根据市场效率假说，可将资本市场的效率分为（BCD）A．无效B．弱有效

C．中度有效D．强有效

E．完全有效

5、证券投资分析的主要方法有（BD）

A．宏观经济分析B．基本分析

C．行业分析D．技术分析

E．企业价值分析

6、中国目前证券投资基金的主要类型有( AD )。

A.开放型

B.封闭型

C.公司型

D.契约型

E.限期型

7、影响债券票面利率的因素有( ABCDE )。

A.市场利率

B.债券期限

C.筹资者信用级别

D.筹资量大小

E.还本付息的方式

8、股份有限公司的普通股股东具有以下法定权利( ACD )。

A.经营参与权

B.优先认股权

C.不固定盈利分配权

D.剩余财产分配权

E.公司管理层任免权

9、证券市场管理的原则是( ABE )。

A.公开、公正、公平原则

B.保护投资者利益原则

C.禁止欺诈、操纵市场

D.保障国有资产不受损害

E.非行政干预

10、下述关于股票价格变动的说法哪些是正确的？( ABDE )

A.一国国际收支持续恶化，股价必然下跌

B.在开放经济中，当预期本币要贬值时，股价会上升

C.在开放经济中，当预期本币要升值时，股价会上升

D.一国政治稳定是股价上升的基础

E.本国发生重大自然灾害可能使股价下跌

11、投资基金具有的特点包括（ACD）

A．多元化投资B．无风险

C．专家理财D．流动性强

E．收益低

12、我国企业现有股票种类包括（AB）

A．A股B．B股

C．C股D．D股

E．E股

13、对期权合约购买者来说，有限的是（CD）

A．数量B．收益

C．风险D．损失

E．范围

14、期货交易的程序包括下列环节（ABCE）

A．设立帐户B．选择经纪人

C．下达交易订单D．制定交易计划

E．交易结算

15、股票市场投资的特点有（ABC）

A．技术性强B．预期收益率高

C．风险较大D．资本数量要求大

E．期限长

16、信用评级机构评定债券等级时考虑的主要因素有（ABC）A．发行者的资信B．发行者的偿债能力

C．投资者承担的风险D．债券利率

E．计息方式

17、金融市场的功能包括（ABC）

A．资金融通B．资源配置

C．价格发现D．支持国企

E．支持创业

18、证券交易方式有（ABC）

A．现货交易B．期货交易

C．信用交易D．期权交易

E．自由交易

19、金融市场四大要素是指（ABDE）

A．金融市场参与者B．金融市场交易工具C．金融市场法规D．金融市场中介E．金融市场价格

20、基金证券同股票、债券相比存在如下区别（AE）

A．投资地位不同B．风险程度不同C．收益情况不同D．投资方式不同E．投资收回方式不同

21、下列关于看涨期权和认股权证的说法正确的是（ABD）A．两者都是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利

B．股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的

C．认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无需交纳额外的费用

D．股票看涨期权有期限

E．股票看涨期权可以转让，认股权证不能转让

22、同业拆借市场的参与者主要有（BC）

A．中央银行B．商业银行

C．非银行金融机构D．企业

E．拆借中介机构

23、下列属于场外交易的特点的是（ACE）

A．交易对象比较广泛，包括上市证券和非上市证券

B．按时间优先，价格优先的原则进行

C．交易价格双方议定

D．必须遵守交易所的各项规定

E．买卖双方可以越过中介人直接谈判，交易成本低

24、金融市场的信息中介包括（ABCE ）

A．证券承销人B．证券交易经纪人

C．证券交易所D．征信公司

E．投资咨询公司

25、我国《证券法》对股票发行的条件的规定，下列描述正确的是（ABDE ）A．公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元

B．向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％，发行总股本超过4亿元的，最低不少于15％

C．初次发行的公司，发行前1年末，净资产在总资产中所占的比例不低于20％

D．对于配股发行的公司，在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10％以上E．公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏

26、成长型基金与收入型基金的区别表现在（ACDE ）

A．目标不同B．投资对象不同

C．投资策略不同D．基金资产分布不同

E．基金派息情况不同

27、与其他市场(产品市场和要素市场)相比，金融市场的特殊性主要表现在( ABCE )

A.金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系

B.金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险

C.金融市场的交易方式具有特殊性

D.金融市场的价格由市场供求决定

E.金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的

28、证券投资基金的收益来源有( ABCD )

A.利息收入

B.红利

C.股息收入

D.资本利得

E.资本增殖

29、资本市场与货币市场的主要区别是( ABCDE )

A.期限不同

B.作用不同

C.风险程度不同

D.参与者不同

E.规模不同

30、下列各指标属于反映短期偿债能力指标的是（BC）

A．负债比率B．流动比率

C．速动比率D．总资产周转率

E．市盈率

31、对于期权交易的风险分担，下面正确的是（AE）

A．期权交易买方亏损有限，盈利无限B．期权交易买方亏损无限，盈利无限C．期权交易买方亏损无限，盈利有限D．期权交易卖方亏损有限，盈利无限E．期权交易卖方亏损无限，盈利有限

32、场外交易的主要形式有（ABCE）

A．柜台交易B．垫头交易

C．第三市场交易D．现货交易

E．第四市场交易

33、外汇市场的主要参与者包括（ABCDE）

A．商业银行B．中央银行及政府主管外汇机构C．外汇经纪人和交易商D．外汇的实际供应者和需求者E．外汇投机者

34、反映企业市场价值的比率包括（AE）

A．市盈率B．存货周转率

C．销售利润率D．负债比率

E．股利收益率

35、股票指数期货交易的主要特点包括（AC）

A．交易对象是股票价格指数而非实物股票

B．不利条件下买方可以不执行，损失只限于期权费

C．交割采用现金而不是股票

D．可以进行套期保值

E．交易的指数单一化，必须以标准普尔指数为标的

36、债券二级市场上的主要交易形式有（ABE）

A．现货交易B．期货交易

C．期权交易D．掉期交易

E．回购协议交易

37、金融远期的缺陷包括（ABC）

A．市场效率低B．流动性差

C．违约风险大D．费用高

E．获利有上限

38、投资基金具有的特点包括（ACD）

A．多元化投资B．无风险

C．专家理财D．流动性强

E．收益低

39、以下证券投资风险中属于系统性风险的是（ACD）

A．市场风险B．财务风险

C．利率风险D．政策风险

E．经营风险

40、下列关于期货交易的说法正确的是（ABCDE）

A．可以有效地转移或避免价格风险达到保值的目的

B．能够发现未来的价格，对未来价格的形成具有重大影响

C．交割时可以轧抵，即清算双方只须交付差额

D．成交和交割不同步

E．交易中既有一般的投资者又有投机者

41、债券与股票的相同点表现为（AC）

A．都是有价证券B．都有明确的偿还期

C．都是筹资工具D．都是所有权的代表

E．都是债权的代表

42、一般情况下，企业多在资本市场上活动，是下列哪些市场上的重要筹资者？

（ACDE）

A．票据市场B．黄金市场

C．股票市场D．债券市场

E．外汇市场

计算题

1、战术资产配置中的固定组合策略，投资组合保险策略。P124，P125

2、债券定价方法。P143—P145

3、股票收益率计算P201—202

4、证券投资基金的费用P275-276

简答题

1、什么是证券？其特征有哪些？可以分为哪几类？

2、什么是债券市场？其主体是什么？有哪些分类？

3、什么是债券？其特征有哪些？如何分类？

4、简述债券的发行和交易方式。

5、什么是股票？其特征有哪些？如何分类？

6、简述股票的发行和交易方式如何？

7、什么是金融衍生工具？其特征有哪些？可如何分类？

8、我国利率调整对上市公司有什么影响？

9、财政政策和货币政策如何对股票市场产生影响？

10、通货膨胀对股票市场有什么影响？

11、请简单介绍积极债券投资管理策略中的期限分析策略？

12、请简单介绍消极债券投资管理策略中的指数化策略？

论述题

1、学习完本课程后，谈谈你对“有效市场理论”的认识。

2、学习完本课程后，谈谈对期货、期权的认识。

3、关于本课程学习的股票投资方法，你认为在实践中该如何选择。

4、谈谈你对老百姓个人资产配置的看法。

5、关于老百姓的基金投资，你有什么建议。

投资学期末试题及答案C卷

绝密★启用前学院学年第一学期期末考试级专业（本/专科）《投资学》试卷C 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分） 1、其他条件不变，债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 2、市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( ) A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（）。 A ．出售的市价 B ．到期的价值 C ．投资价值 D ．票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（）。 A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券 6、市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B . 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（）元。 A ．10 B ．20 C ．50 D ．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（）组合作为投资对象。 A ．期望收益率18%、标准差32% B ．期望收益率12%、标准差16% C ．期望收益率11%、标准差20% D ．期望收益率8%、标准差 11% 9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（）。 A ．带有较长上影线的阳线 B ．光头光脚大阴线 C ．光头光脚大阳线 D ．大十字星 10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（）。 A ．20 B ．25 C ．30 D ．35 11、按投资标的分，基金的类型不包含（） A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（） A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）． A ．内部收益率 B ．必要收益率 C ．市盈率 D ．净资产收益率 14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（）． A ．上涨、下跌 B ．上涨、上涨 C ．下跌、下跌 D ．下跌、上涨 15．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A ．成长股 B ．投机股 C ．防守股 D ．绩优股二、判断题（共15题，每小题1分，共15分） 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（） 2、普通股股东只具有有限表决权。（） 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（） 5、一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（） 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（） 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 9、一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（） 10、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（） 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（） 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（） 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（） 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（）三、名词解释（共3题，每小题5分，共15分） 1. 可转换债券 2、金融期货 3．市盈率

(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)

第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。投资与投机的关系：转化：两者一定条件下会相互转化（1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。（2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。（3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。（4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险（5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。投机的消极作用：（1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。（2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公

投资学复习题

厦门大学网络教育2015-2016学年第一学期《投资学（本科）》课程复习题一、判断题我们常用股票的账面价值表示股票的真正投资价值。（×）风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。（√）若市场风险溢酬是3％，某项资产的β系数为2，则该项资产的风险报酬率为6％。（√）对风险回避的愿望越强烈，要求的风险收益就越高。（√）（复利）债券的实际收益率总比单利债券的实际收益率高。（×）系统风险包括市场风险、利率风险和购买力风险三种。利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。一般来说，利率与证券价格呈正向变化。（×）资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，其权数等于各种资产在组合中所占的数量比例。（×）不能指望通过资产多样化达到完全消除风险的目的，因为系统风险是不能通过风险的分散来消除的。（√） β系数的经济意义在于，它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。（√）一个充分分散化的资产组合的非系统风险可忽略。（√）若股票A的β系数大于1，说明股票A收益率的变动幅度大于市场组合收益率变动幅度。（√）系统风险对所有资产或所有企业都有相同的影响。（×）在资产组合中资产数目较低时，增加资产的个数，分散风险的效应会比较明显，但资产数目增加到一定程度时，风险分散的效应就会逐渐减弱。（√）欧洲美元期货是一种货币期货。（×）期权合约是指由交易双方签订的、规定在未来的某一确定日期以交易当天约定的价格买卖既定数量某种资产的协议。（√）无差异曲线簇中的每一条对应着一定的期望效用，越靠近左上方的曲线代表的期望效用越小。（×）在其他属性不变的情况下，债券息票率与债券价格的波动幅度之间呈正向变动关系。（×）可赎回债券允许投资者可以在需要的时候要求公司还款。（×）简答题简述有效集和可行集的区别对于给定的两项或多项资产，可行集代表了所有可能构成的组合。由于各项资产的期望收益不能够改变，任何投资者都不能选择出一个期望收益率超过可行集的组合。同时，任何人也不可能选择出一个标准差低于可行集的组合。有效集是可行集的一部分，它是可行集中同等风险下期望收益最高的点的组合，因此所有投资者只会有效中的点所代表的投资组合，而不会选择可行集中的其他组合。具体选择有效边界中的哪一点，则取决于投资者的风险承受能力。 2.简述证券市场线和资本市场线的区别。 1.“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝塔系数（只包括系统风险）”； 2.“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系；“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系；所以，

国际投资学试卷及答案

一、单项选择题(每小题1分，共15分) 1、二次世界大战前，国际投资是以( )为主。 A(证券投资 B.实业投资 C.直接投资 D.私人投资 2、国际货币基金组织认为，视为对企业实施有效控制的股权比例一般是( )。A(10, B.25, C.35, D.50, 3、以下哪个不是中国发展对外投资的目的( )。 A(有利于充分利用国外自然资源 B(有利于充分利用国外资金 C(有利于扩大出口，加快国际化进程 D(有利于提高国民收入，增加就业机会 4、下面关于国际直接投资对东道国的技术进步效应描述不正确的是( )。 A(国际直接投资对东道国的技术进步效应主要是通过跨国公司直接转移发挥的 B(跨国公司将技术转让给东道国的全资子公司的方式效应最低 C(合资方式下技术转移效应较高，但转移的技术等级一般较低 D(跨国公司通过与东道国当地企业或机构合作研发将有助于推进东道国技术进步 5、以下国际投资环境评估方法属于动态方法的是( )。 A.道氏评估法 B.罗氏评估法 C.闽氏评估法 D.冷热评估法 6、以下不属于国际投资环境特点的是( )。 A.综合性 B.稳定性 C.先在行 D.差异性 7、被誉为国际直接投资理论先驱的是( )。 A.纳克斯 B.海默 C.邓宁 D.小岛清 8、以下不属于国际储备管理原则的是(a ) A.多样性 B.安全性 C.流动性 D.盈利性

9.一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司母公司则在不同的市场控制几个子公司的经营战略是(a )。 A.独立子公司战略 B.多国战略 C.区域战略 D.全球战略 10、对外国政府贷款的说法中不正确的是( d ) A(外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B(外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款 C. 使用外国政府贷款要支付少量管理费 D(外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料 11、在证券市场线上，市场组合的β系数为( c )。 A.0 B.0.5 C.1.0 D.1.5 12(以下不属于国际投资环境评价形式的是(b )。 A.专家实地考察 B.问卷调查 C.东道国政府评估 D.咨询机构评估 13、弗农提出的国际直接投资理论是( a )。 A.产品生命周期理论( B.垄断优势理论 C.折衷理论 D.厂商增长理论 14(以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是( )。 A.在起始阶段，无疑是资本流入，是将国外储蓄国内化，一般会促进东道国的资本形成，形成新的生产能力，对东道国经济增长产生正效应 B.绿地投资能够直接增加东道国的资本存量，对东道国的资本形成有显在的正效应，而购并投资只是改变了存量资本的所有权，对东道国的资本形成没有直接的效应

2020年投资学试题及答案(精选干货)

投资学复习要点投资学的考试，都要尽可能给出图表、公式,比如简答题和论述题，如果你仅仅是文字描述,最多得一半的分，这个答题的规则和惯例要切记。一、概念题 1．风险与收益的最优匹配即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。对风险与收益的量化以及对投资者风险偏好的分类,是构建资产组合时首先要解决的一个基础问题。２.优先股特点 1、优先股通常预先定明股息收益率。 2、优先股的权利范围小。 3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。３．资本市场的无差异曲线对于一个特定风险厌恶的投资者而言，任意给定一个资产组合,根据他对风险的态度，按照期望收益率对风险补偿的要求，就可以得到一系列满意程度相同(无差异）的证券组合。

4．资本市场的无差异曲线 5.风险溢价风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。其中的无风险资产,是指其收益确定，从而方差为零的资产.一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品. 6．风险资产的可行集（Feａsｉblｅ Set ）可行集又称为机会集，由它可以确定有效集。可行集代表一组证券所形成的所有组合，也就是说,所有可能的组合位于可行集的边界上或内部。一般而言，这一集合呈现伞形，具体形状依赖于所包含的特定证券，它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。

7．资本配置线对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合，其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上.该线被称作资本配置线(capital allocatｉon ｌiｎe,ＣAL）。E（ｒｃ）=rf+ ［E （rp)-ｒf］......感谢聆听二、简答题１．风险厌恶型投资者效用曲线的特点１，斜率为正.即为了保证效用相同，如果投资者承担的风险增加，则其所要求的收益率也会增加。对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭,表示其越厌恶风险:

《投资学》练习题及答案

《投资学》练习题及答案一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是（ C ）。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（ A ）。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化，后反方向变化 D. 先反方向变化，后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是（ B ）。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是（ C ）。 A. 中央银行再贷款利率上调，股票价格可能发生怎样的变化？ B. 上市公司的审批制和注册制有何差异，会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响？ C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化？ D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响？ 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（ B ）。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是（ D ）。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是（ A ）。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平二、判断题 1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（√） 2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资产范畴。（√） 3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（√） 4、直接投资是实物投资。（√） 5、间接投资不直接流入生产服务部门。（√） 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。（×） 7、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（√） 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。（×）

投资学期末试题库答案解析及分析[一]

TUTORIAL – SESSION 01 CHAPTER 01 1.Discuss the agency problem. 2.Discuss the similarities and differences between real and financial assets. 3.Discuss the following ongoing trends as they relate to the field of investments: globalization, financial engineering, securitization, and computer networks. CHAPTER 02 Use the following to answer questions 1 to 3: Consider the following three stocks: 1. The price-weighted index constructed with the three stocks is A) 30 B) 40 C) 50 D) 60 E) 70 Answer: B Difficulty: Easy Rationale: ($40 + $70 + $10)/3 = $40. 2. The value-weighted index constructed with the three stocks using a divisor of 100 is A) 1.2 B) 1200 C) 490 D) 4900 E) 49 Answer:C Difficulty:Moderate

投资学复习题及答案

投资学题型；一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分（主要是有效市场假说） 1.假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期。那么你预期一张12个月的短期国库券的售价将是多少？解：P=面值/（1+6%） 2.某投资者的税率等级为20%，若公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券，市政债券应提供的收益率最低为多少？解：9%×（1-20%）=7.2% 3.下列各项中哪种证券的售价将会更高？ a．利率9%的10年期长期国债和利率为10%的10年期长期国债。 b. 期限3个月执行价格为50美元的看涨期权和期限3个月执行价格为45美元的看涨期权。 c. 期限3个月执行价格为40美元的看跌期权和期限3个月执行价格为35美元的看跌期权。解：a.利率为10%的10年期长期国债 b.3个月执行价格为45美元的看涨期权 c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权 4.若预期股市将会大幅度上涨，股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？ a.出售一份看涨期权 b出售一份看跌期权

c购买一份看涨期权 d购买一份看跌期权解：a.出售一份看涨期权 5.短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%，当你的税率等级分别为下列情况时，哪一种债券可以提供更高的税后收益率？ a.0 b.10% c.20% d.30% 解：当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时，设税率为X，则： 6%（1-X）=4%，解得：X=33.3% 由于0、10%、20%、30%都小于33.3% 所以在0、10%、20%、30%的税率时，应税债券可以提供更高的税后收益率。 6.免税债券的利率为6.4%，应税债券的利率为8%，两种债券均按面值出售，当投资者的税率等级为多少时投资两种债券是无差别的？解：设税率等级为X，则： 8%（1-X）=6.4%，解得X=20% 7.假设你卖空100股IBM的股票，其当前价格为每股110美元。 a．你可能遭受的最大损失是多少？ b. 假如卖空时你同时设置了128美元的止购指令，你的最大损失又将是多少？解：a.无限大

投资学试题及答案分析

《投资学》复习题一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a 、b 和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？（）a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。起伏。 5. 市场风险也可解释为（）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 D 、价格不系统风险，不可分 d. 个别风险，可分散

6．半强式有效市场假定认为股票价格（测的。 7. 对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（） A.再贴现 B .承兑 C .转贴现 D .多次贴现 8 、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9. 在红利贴现模型中，不影响贴现率 k 的因素是（） A 、真实无风险回报率 B 、股票风险溢价 C 、资产回报率 D 、预期通胀率。 10. 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。 A 5％ B 10 ％ C 15％ D 20 ％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过来结束交易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 A 、反映了已往的全部价格信息公开可得信息。 B 、反映了全部的 C 、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 D 、是可以预

《投资学》总复习题

《投资学》总复习题一、单项选择题 1、下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的（C）（A）他们只关心收益率（B）他们接受公平游戏的投资（C）他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资（D）他们愿意接受高风险和低收益 2、面值为1000元的90天期短期国库券售价为980元，那么国库券的有效年收益率为（C）（A）8.16% （B）8.53% （C）8.42% （D）2.04% 答：[1000-980]/980=2.0408%，有效年收益率=[1+2.0408%]4-1=8.42% 3．如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（ B ） A、未来事件能够被准确地预测。 B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。 4、其他条件不变，债券的价格与收益率（ B ）。 A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 5、一年前你在投资帐户中存入10万元，收益率为7%，如果年通货膨胀率为3%，则你的近似年实际收益率是（A）（A）4% （B）10% （C）7% （D）3% 6、风险的存在意味着（B）（A）投资者将受损（B）多于一种结果的可能性（C）收益的标准差大于期望价值（D）最后的财富大于初始财富 7、被动投资（A）（A）通过投资于指数共同基金实现（B）包括大量的证券选择（C）包括大量的交易费用（D）B和C 答：被动投资实际不包括证券选择，它如果投资于指数共同基金，将包含最低的交易费用 8、风险资产组合的方差是（C）（A）组合中各个证券方差的加权和（B）组合中各个证券方差的和（C）组合中各个证券方差和协方差的加权和（D）组合中各个证券协方差的加权和 9. 就市场资产组合而言，下列说法中不正确的是（ D ）。 A. 它包括所有证券 B. 它在有效边界上 C. 市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D. 它是资本市场线和无差异曲线的切点 10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（ B ）收益率曲线类型。 A. 正常的 B. 相反的 C. 水平的 D. 拱形的 11、资本配置线可以用来描述（A）（A）一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合（B）两项风险资产组成的资产组合（C）对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合（D）具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 12、衍生证券的价值（A）（A）取决于与之相关的初始证券（B）只能用来增加风险（C）与初始证券无关（D）可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高 13、零贝塔证券的预期收益率是（D）（A）市场收益率（B）零收益率（C）负收益率（D）无风险收益率 14、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ B ）进行的。

第一学期证券投资学期末考试试题(A)1

第一学期证券投资学期末考试试题（A）一、填空题（ 1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称）二、选择题（ 1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素

6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释（ 4′× 5 = 20′） 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数

投资学试卷及答案

************2009学年01学期专业 07 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A) （考试形式：开卷）一、单选题（共10分，每小题1分） 1．狭义证券指（ C ）． A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券 2．( D )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A．成长股B．投机股C．防守股D．绩优股 3．期权交易是一种（ B ）有偿转让的交易方式． A．合约 B．权利 C．资本 D．投机 4．( B )是证券投资者对证券商所作的业务指示． A．开户 B．委托 C．清算 D．交割 5．( C )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场． A．一级市场 B．初级市场C．二板市场 D．柜台交易市场 6．深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为( C ). A．11 B. 12 C. 10 D. 13 7．投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ B ）． A．内部收益率 B．必要收益率 C．市盈率 D．净资产收益率 8.X股票的β系数为1.7，Y股票的β系数为0.8，现在股市处于牛市，请问若要短期获得较大的收益，则应该选哪种股票？ ( A ) A．X B．Y C．X和Y的某种组合 D．无法确定 9.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ）． A．上涨、下跌 B．上涨、上涨 C．下跌、下跌 D．下跌、上涨 10．移动平均线最常见的使用法则是（ B ）． A．威廉法则 B．葛兰维尔法则 C．夏普法则 D．艾略特法则二、多选题（共20分，每小题4分） 1．根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（ AC ）．A．开放式基金 B．契约型基金 C．封闭式基金 D．公司型基金2．关于证券投资基金，下列正确的有（ BCE ）． A．证券投资基金与股票类似 B．证券投资基金投向股票、债券等金融工具 C．其风险大于债券 D．其风险小于债券 E．其收益小于股票 3．下面结论正确的是（ BCE ）． A．通货膨胀对股票市场不利 B．对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌 C．税率降低会使股市上涨 D．紧缩性货币政策会导致股市上涨 E．存款利率和贷款利率下调会使股价上涨 4．技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是（ ADE ）．A．市场行为包括一切信息 B．市场是完全竞争的 C．所有投资者都追逐自身利益的最大化 D．价格沿着趋势波动，并保持趋势 E．历史会重复 5．属于资本资产定价模型的假设条件的有（ ACD ）． A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 B．投资者愿意接受风险 C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D．资本市场没有摩擦三、简答题（共30分，每小题6分） 1．简述证券投资过程的五个主要环节？：证券投资过程的五个主要环节包括： (1)确定证券投资政策；（1分） (2)进行证券投资分析；（1分） (3)组建证券投资组合；（1分） (4)投资组合的修正；（2分） (5)投资组合业绩评估．（1分）

投资学复习题含答案(二)

《投资学》试题及答案题目1 狭义的投资是指（）。 A. 创业投资 B. 证券投资 C. 风险投资 D. 实物投资题目2 以下属于失业人口的范畴的为（）。 A. 不愿工作的人 B. 在校学生 C. 被公司辞退的人员 D. 退休人员题目3 投资风险与收益之间呈（）。 A. 同方向变化 B. 同比例变化 C. 不确定性 D. 反方向变化题目4 实物投资主体是（）投资者，金融投资主体是（）投资者。 a. 直接；间接 b. 间接；直接 c. 间接；间接 d. 直接；直接题目5 区分直接投资和间接投资的基本标志是在于（）。 A. 投资者的投资方式 B. 投资者是否拥有控制权 C. 投资者的资本数量 D. 投资者的投资渠道题目6 总产出通常用（）来衡量。 A. 国内生产总值 B. 国民生产总值 C. 物价指数 D. 国家生产总值题目7 非自愿失业可分为（）。或多项 A. 结构性失业 B. 隐蔽性失业 C. 摩擦性失业 D. 周期性失业 The correct answers are: 摩擦性失业, 结构性失业, 周期性失业

则利用乘数-加速数模型计算下一期国民收入为（）。 A. 1400 B. 600 C. 2400 D. 1000 正确答案是1400 题目9 如果资本存量的利用程度高，那么消费与投资成（）变化。 A. 零 B. 正比例 C. 不确定性 D. 反比例正确答案是反比例题目10 用来衡量通货膨胀的程度的指标是（）。 A. 固定资产投资价格指数 B. 城市居民消费价格指数 C. 消费价格指数 D. 工业品出产价格指数正确答案是消费价格指数二、多项选择题（每题6分，共30分）题目11 以下哪些属于投资主体（）。或多项 A. 银行 B. 政府 C. 投资基金 D. 保险公司 E. 证券公司 The correct answers are: 银行, 证券公司, 保险公司, 投资基金, 政府题目12 投资的特征有（）。或多项 A. 安全性 B. 时间性 C. 风险性 D. 收益性 E. 经济性 The correct answers are: 经济性, 时间性, 收益性, 风险性题目13 短期投资和长期投资相比，具有（）特性。或多项 A. 风险相对较高 B. 流动性较好 C. 资金周转较快 D. 收益率相对较低

投资学复习题

投资学复习题厦门大学第一学期XXXX在线教育 “投资(本科)”课程复习题 1和判断题 1。我们经常用股票的账面价值来表示股票的实际投资价值(×) 2。风险收益率可以表示为风险值系数和标准离差率的乘积(√) 3。如果市场风险溢价为3%，资产的β系数为2，则资产的风险收益率为，即6%(√) 4。规避风险的愿望越强烈，要求的风险回报就越高。(√) 5。(复利)债券的实际收益率总是高于简单利息债券。(x) 6。系统风险包括市场风险、利率风险和购买力风险利率风险是指市场利率变动导致证券投资收益不确定的可能性总体而言，利率和证券价格正在发生积极变化(×) 7。资产组合的预期收益率是构成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均值，其权重等于组合中各种资产的数量比例(×) 8。你不能指望通过资产多样化来完全消除风险，因为系统风险不能通过风险多样化来消除。(√) 9β系数的经济意义在于，它告诉我们与市场组合相比，特定资产的的系统风险是多少(√) 10。完全多元化投资组合的非系统性风险可以忽略(√) 11。如果a股的β系数大于1，则意味着a股收益率的变化率大于市场投资组合收益率的变化率

(√) 12。系统风险对所有资产或所有企业都有相同的影响(×) 13。当资产组合中的资产数量较低时，随着资产数量的增加，风险分散的效果会比更加明显，但是当资产数量增加到一定程度时，风险分散的效果会逐渐减弱(√) 14。欧洲美元期货是货币期货(×) 15。期权合同是指交易双方签订的协议，其中规定一定数量的特定资产将在未来某一天按交易日商定的价格进行买卖。(√) 16。每个无差异曲线聚类对应于某个预期效用，靠近左上角的曲线表示的预期效用越小(×) 17。在其他属性不变的情况下，债券票面利率与债券价格的波动范围呈正动态关系(×) 18。可赎回债券允许投资者在需要时要求公司偿还(×) 2，简答 1。简要描述有效集和可行集之间的区别对于给定的两个或多个资产，可行集代表所有可能的组合由于各种资产的预期收益不能改变，任何投资者都不能选择预期收益超过可行集的组合。同时，没有人可以选择标准差低于可行集的组合。有效集是可行集的一部分。它是在可行集内相同风险下期望收益最高的点的组合。因此，所有投资者只会选择有效点所代表的投资组合，而不会选择可行集内的其他组合。有效边界中哪一点的具体选择取决于投资

《投资学》试题及答案(四)

《投资学》试题及答案一．名词解释（４×４`）１．债券：２．股票价格指数：３．市净率：４．趋势线：二．填空（５×２`）１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`）１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（）Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）

Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０４．证券按其性质不同，可以分为（）Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（）Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（）Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境１０、行业分析属于一种（）。Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有

k03《投资学》复习题答案(部分)

---------------------------------------------------------------最新资料推荐------------------------------------------------------ K201603《投资学》复习题答案(部分) 厦门大学网络教育 2015-2016 学年第二学期《投资学（本科）》课程复习题一、判断题1. 市场分散化加强时资产组合的方差会接近0 。错2. 当债券的到期期限相同时，债券的久期和息票率呈正向变动关系。错 3. 2.可赎回债券可以看成是普通债券和一个看涨期权的组合，债权人是看涨期权的多头，债务人是看涨期权的空头。对 4. 3.无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。对 5. 风险厌恶程度低的投资者其无差异曲线更平缓。对 6. 短期国库券仅在名义期限上提供了一种完全的无风险资产，因此，短期国库券实际收益率的标准差比其他资产，譬如长期债券和普通股股票更小。对7. β 系数反映个别股票的市场风险，若β 系数为零，说明该股票的风险为零。 8. 资本市场线是可以达到最好的市场配置线通过无风险利率和市场资产组合两个点。 9. 收益和风险是证券投资中的一对基本矛盾，投资者的追求目标为追求最大的收益。 10. 投资者是否做出风险投资选择，取决于两个因素：风险溢价 1/ 13

的高低和投资者风险厌恶程度。 11. 随着组合中证券数目的增加，组合中各个证券的风险会相互抵消，组合总风险会减少，直至消失。错 12. 短期国债的利率可近似地代替无风险收益率。对二、单选题1.常见的财务、金融和经济数据库有哪些？（D） A.回报率数据库、基础数据库（盈利、红利等）； B.经济数据库（GDP、CPI、利率、汇率等）； C.综合数据库（市盈率、红利收益率等）； D.以上均是

投资学复习试题和答案解析

投资学题型;一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分(主要就是有效市场假说) 1、假设某一中期国债每12个月的收益率就是6%,且该国债恰好还剩12个月到期。那么您预期一张12个月的短期国库券的售价将就是多少？解:P=面值/(1+6%) 2、某投资者的税率等级为20%,若公司债券的收益率为9%,要想使投资者偏好市政债券,市政债券应提供的收益率最低为多少？解:9%×(1-20%)=7、2% 3、下列各项中哪种证券的售价将会更高？ a.利率9%的10年期长期国债与利率为10%的10年期长期国债。 b、期限3个月执行价格为50美元的瞧涨期权与期限3个月执行价格为45美元的瞧涨期权。 c、期限3个月执行价格为40美元的瞧跌期权与期限3个月执行价格为35美元的瞧跌期权。解:a、利率为10%的10年期长期国债 b、3个月执行价格为45美元的瞧涨期权 c、期限3个月执行价格为40美元的瞧跌期权 4、若预期股市将会大幅度上涨,股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？ a、出售一份瞧涨期权 b出售一份瞧跌期权

c购买一份瞧涨期权 d购买一份瞧跌期权解:a、出售一份瞧涨期权 5、短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%,当您的税率等级分别为下列情况时,哪一种债券可以提供更高的税后收益率？a、0 b、10% c、20% d、30% 解:当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时,设税率为X,则: 6%(1-X)=4%,解得:X=33、3% 由于0、10%、20%、30%都小于33、3% 所以在0、10%、20%、30%的税率时,应税债券可以提供更高的税后收益率。 6.免税债券的利率为6、4%,应税债券的利率为8%,两种债券均按面值出售,当投资者的税率等级为多少时投资两种债券就是无差别的？解:设税率等级为X,则: 8%(1-X)=6、4%,解得X=20% 7、假设您卖空100股IBM的股票,其当前价格为每股110美元。 a.您可能遭受的最大损失就是多少？ b、假如卖空时您同时设置了128美元的止购指令,您的最大损失又将就是多少？解:a、无限大 b、(128-110)×100=1800美元 8、市场委托指令具有( a )

《投资学》复习题

投资学期末试题及答案C卷

(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)

投资学复习题

国际投资学试卷及答案

2020年投资学试题及答案(精选干货)

《投资学》练习题及答案

投资学期末试题库答案解析及分析[一]

最新期末复习投资学计算题精选附答案

投资学复习题及答案

投资学试题及答案分析

《投资学》总复习题

第一学期证券投资学期末考试试题(A)1

投资学试卷及答案

投资学复习题含答案(二)

投资学复习题

《投资学》试题及答案(四)

k03《投资学》复习题 答案(部分)

投资学复习试题和答案解析

k03《投资学》复习题答案(部分)