我国资源型城市科技与金融结合的现状与路径选择研究 (1)

我国资源型城市科技与金融结合的现状与

路径选择研究

——以榆林市为例

邱兆祥1刘永元

（对外经济贸易大学金融学院，北京 100029）摘要:资源型城市的产业升级转型一直是世界性的难题，科技与

金融结合可以有效升级要素禀赋结构，提高生产效率，摆脱对资源型产业的过度依赖。本文以我国西部能源城市榆林市为例，通过分析其科技金融发展的现状及两者结合存在的问题，探讨榆林市科技与金融结合的路径选择，并为促进资源型城市科技金融的发展提供政策建议。

关键词: 科技; 金融; 路径选择

一、问题的提出

资源型城市产业转型一直是世界性难题，这是由于资源型城市的生产要素禀赋结构决定的，资源型城市发展对资源的依赖性，削弱农业、服务业和其他工业部门的发展，造成了高度单一的产业结构，使其受到有效资源递减和市场波动的制约，极易受到内外部环境冲击，具有典型的脆弱性特征[1]。随着我国经济结构进入调整期，经济下行导致对资源、能源需求减少，资源型城市正面临着严峻的可持续发展压力。另一方面，美联储量化宽松政策正走向终结，美元进入加息周期，美元升值带来国际能源价格下行，全球主要大宗商品的交易价格

基金项目：榆林市科技金融发展的路径选择与信息服务平台建设项目（15HX023）、对外经济贸易大学中央

高校基本科研业务费专项资金资助项目（14ZXLTX02）。

作者简介：邱兆祥（1941-），湖北利川人，对外经济贸易大学教授、博士生导师，主要从事金融理论与实

践研究；刘永元（1990-），山东泰安人，对外经济贸易大学金融硕士，主要从事金融理论与实践研究。

均已出现“腰斩”。国内外双重因素的影响，使得国内能源出现“量价齐跌”的局面，能源城市的GDP增速也随之大幅下降。以陕西省榆林市为例，2015年上半年榆林市GDP增速为4.0%，较2008年25.3%的增速大幅下滑，并且多个县域GDP出现负增长。产业转型作为资源型城市竞争力“提升与重塑的原始动力”[6]逐渐成为学术界关注的焦点。

依据林毅夫（2006）的新结构经济学理论，要素禀赋结构决定经济结构和产业结构。资源型城市要想破除以基础资源产业为主的路径依赖，必须首先升级其要素禀赋结构，使资本和科技的增长远高于人口的增长速度[2]。国外成功转型的资源城市的经验表明，先进的科学技术与能源产业的紧密结合，是突破现有资源型城市资源要素禀赋约束，实现产业结构升级的重要手段；金融是现代经济资源优化配置的核心和枢纽，优化资本、资源、先进科技与实体产业的融合，需要金融深度参与。实现科技资源与金融资源的有效对接，最大限度将两者耦合作用释放出来，有助于化解企业科技创新动力不足的问题。从这个角度来讲，加速科技与金融的深度结合，能够加速实现榆林经济增长驱动力由资源要素驱动向资本和创新要素驱动转变，实现榆林产业结构转型和建设创新型能源城市。

二、资源型城市科技金融结合的机制、模式及制度安排

科技与金融结合,也就是通过使科学技术、创新投资与市场之间的“耦合”更加紧密并持续地联系在一起，而这种“耦合”和联系应该通过市场机制来发挥作用的。

（一）科技与金融结合的主要的机制及利益划分

科技成果的产业化大致要经历基础研究——STU（应用性开发）——产品设计——试制——商品化——产业化的过程。整个创新链条以企业为技术需求方，高校和科研院所作为技术供给方，其实质就是促进技术创新所需各种生产要素的有效组合。在各个阶段资金投入的方式和比例是不同的,在基础研究阶段和部分应用性开发研究阶段，资金投入的主要来源是财政性投资和政策性银行贷款，部分资金来源于企业或个人。在应用性开发研究阶段的后期，金融资本在市场力量的作用下开始进入，开始了科技与金融相融合过程。

在成熟的市场经济条件下，企业进行科技创新活动最原始的动力在于利润最大化的追逐,即通过科技创新使得劳动时间低于社会必要劳动时间。从整体上看，有实力进行较大技术投入的大企业以及高新技术企业的利润率普遍高于全社会的平均利润率。另一方面，高新技术企业的发展潜力以及其在证券市场上股价的表现普遍好于一般企业，而且风险资本在高新技术产业投资获得的丰厚回报，对尚未介入的金融资本产生了强烈的示范效应。所以，正是科技投资特别是高新技术产业投资可能带来的投资回报高于社会平均利润率吸引了金融

资本。

从企业的角度来看，科技创新活动是一个复杂的过程,必然带来两个问题,一是资金需求量大；二是相应的风险分散机制。通过融入PE、VC等金融资本的进入，可以解决在技术研发阶段所面临的资金不足的问题；更为重要的是金融资本特别是国外的金融资本在向科技型企业提供资金的同时也会介入到企业的管理带来先进的管理手段等优势资源，优化企业的管理体制和结构，降低企业经营风险，即使投资失败风险分担，并最终上市。所以说，科技与金融结合过程中科技型的产业资本与金融资本之间相互融合，互为依存，通过结合取得优势共同发展，取得效率和经济利益。当然，科技与金融结合主体所获得的经济利益其时效性和风险性与传统的产融结合主体所获得的经济利益有着相当大的区别。

(二)科技与金融结合的模式

一个国家科技与金融结合的模式首先与该国的经济体制和模式相关。在完全的市场经济体制的国家,实现资本自由并且主动科技创新,能够自我实现科技与金融的结合。在计划经济体制的国家，金融资源的配置大都通过政府的行政力量进行，这种行政手段配置资源的方式在决策者不可能得到完全信息的情况下，只能造成资源配置上的重复浪费和资源利用上的低效率。

表2 世界主要国家科技金融结合模式表

通过上表可以看出,在美国、英国等资本市场发达的国家,比较推崇自由经济,自由意志,已经建立了以市场为主导的投融资体系。德国和日本采用的是以银行为主导的投融资体系,这在很大程度上受到历史的影响,二战以后,两国，在战后经济的重建过程中，政府的力量在其中扮演了十分重要的角色，最终形成的是银行制为核心的投融资体制。我国财政支出体系,造成浪费。

（三）科技与金融结合的制度安排

制度是社会游戏的规则,合理有序的制度安排是经济活动高效运行的保证。科技与金融结合是产融结合的一种特殊形式,因科技型企业的发展的风险性/特殊性,必然需要在金融上有一种不同于常规的

制度安排。科技与金融结合制度安排，首要是企业和金融机构的产权制度安排。果要使科技与金融结合的机制建立在市场机制的基础上，那么科技与金融结合的主体必须是独立的市场主体，具有明确的资产所有者和合理的、清晰的产权结构，它们无论是在经营决策上还是在产权的流动和交易上都必须是出自于市场主体独立意志的行为。可以说，科技与金融结合主体的产权制度是影响科技与金融效率和资本市场功能发挥的关键因素。

从另一个角度来讲,风险资本是高新技术产业的孵化器,要想真

正实现这种孵化作用,必须从源头上建立一整套适合风险资本的组织形式和制度安排。

股权分配的制度安排、风险资本的退出机制安排(上市/股份转让/公司清算)

三、榆林市科技与金融结合制约因素分析

资源型城市在其发展的过程中不可避免的遇到科技与金融结合

的问题，本文拟从企业、金融市场和政府政策三个角度探究制约榆林科技与金融结合的因素。

（一）榆林市企业发展状况制约科技金融结合的因素分析

1.榆林市科技企业创新动力不足。科技创新是科技金融结合的前提，而企业进行科技创新的行为的最原始的驱动力来源于利润最大化的追逐，即通过科技创新使得生产率高于必要社会劳动生产率。这种驱动力还受到企业架构、文化、机制等诸多方面的影响。榆林市科技企业特别是民营中小科技型企业普遍存在创新激励不足的问题，加之，缺少有效的风险分散途径，企业管理者往往不愿意将大量资源投入周期长、难度大的创新活动。科技企业的创新动力不足已经成为限制榆林科技金融结合的一个重要因素。

2.科技型企业的规模有限。科技型企业是科技研发的主要载体，榆林市的科技企业的整体规模有限，整个科技产值仅占榆林生产总值的5%左右，由于科技产业在榆林市整个产业结构中的比例较轻,使得科技型企业很难得到金融部门的重视，难以获得银行等金融机构的支持。同时，科技型企业的直接融资意识较为落后，甚至对股权融资出

现排斥。这在一定程度上造成榆林市企业整体科技创新资金来源不足，严重限制科技型企业的发展。

3.科技金融人才缺失。科技金融创新说到底还是人的创新，离开了人这个主体，创新就无从谈起。由于缺少完善的人才培养机制、引入机制以及受区位因素的影响，榆林市目前的科技金融人才队伍十分匮乏，现有的科技金融人才队伍数量不足，整体素质也偏低，尤其是缺少具备科技和金融理论知识的复合型人才。科技金融人才缺失已成为当前制约榆林市科技金融发展的重要原因之一。

（二）榆林市金融市场制约科技金融结合的因素分析

1.银行为主导的科技与金融结合模式存在显著弊端。榆林市是典

型的以银行为主导的科技与金融结合模式，银行贷款融资占全市社会融资的70%以上，其中科技贷款占科技型企业融资规模的83.3%。商业银行信贷管理体制与科技融资需求特点不匹配已经成为一个共性问题。首先，就贷款程序而言，商业银行普遍采用的是逐级授信的管理制度，这种管理制度造成上级贷款审批权限过度集中，银行的分支机构难以及时的对科技企业做出贷款决策。其次，作为资金供给者的商业银行实际上是“风险厌恶者”，而科技创新普遍具有高风险、大投入、长周期的特点，银行出于严防信贷风险的角度，对此类项目的审批严格，导致商业银行和创新型企业很难实现“对接”。再次，在贷款的评估方法方面，商业银行现行的贷款评估往往侧重于抵押物、未来还款现金流的稳定性，而对无形资产特别是对科技创新和项目风险的软指标重视不够，使得轻资产的科技型中小企业难以获得相应的资

金支持。

2.榆林市资本市场发展缓慢。从国外的经验来看，资本市场能够为科技型企业提供风险与收益相匹配的资金类型，是科技型企业最佳融资模式。榆林市非银行金融机构发展十分缓慢，资本市场的发展落后导致科技型企业的融资渠道狭窄，不利于资本市场以及科技型企业的发展，主要体现在以下两点：一是榆林市的证券市场发展严重滞后。比较突出的表现就是榆林市尚未有当地企业在国内外上市，榆林市依靠能源积累的资金通过市内的证券交易机构流入其它企业，资金外流严重。二是榆林市债市发展相对缓慢。榆林市政府未出台相应的政策对科技型中小企业债券融资进行支持，当地企业普遍对债券融资工具不了解，不会运用债券融资。

3.榆林市科技保险工作开展相对落后。2013年4月榆林市政府出台《关于加快推进科技创新的意见》，鼓励当地保险机构积极开展科技保险业务，但一直未取得理想的效果，科技保险的供给与需求两端均受到较强的抑制。从需求角度来看，榆林市大部分科技企业的风险管理意识普遍比较落后，投保意识不强，甚至以为科技保险与其它保险没有差别，在资金有限的情况下，更愿意把资金投入研发和市场开拓环节，使得科技保险的需求环节受到显著的抑制。从供给的角度来看，保险机构实质上是依据大数法则组建的运营体系，即参加科技保险的企业数量达到一定的基数和保险费率达到一定的水平，才能保证保险机构具有足够赔付能力。从目前榆林市的参保企业来看，参保科技企业数量有限，达不到大数法则的要求，削弱了保险公司提供此类

险种的动力。

（三）榆林市政府层面影响科技与金融结合的因素分析

1.财政科技支持体制不完善。首先，财政科技投入相对力度不足，财政科技投入力度一般用财政科技投入占政府总体财政支出的比例

来衡量，它在一定程度上反映了地方政府对科技发展的支持程度。近些年来，榆林市政府科技投入的数额逐年增加，但是科技支出占整个财政支出的比例仍然较小。以2014年为例，榆林市财政支出共计423.3亿元，其中科技支出23.3亿元，科技支出所占比例仅为2.3%，低于全国的2.56%的水平。二是政府科技投入的结构不合理，政府投入往往集中在研发活动的下游，对基础研究方面的科技支出不够重视，过低的基础研究资金投入在很大程度上制约了榆林市的原始科技创新力。

2.科技金融信息服务平台建设滞后。科技金融信息服务平台是作为解决企业与金融机构之间信息不对称，降低信息的搜寻成本，为企业提供高效持续融资平台的重要支撑。目前，榆林市关于科技信息服务平台建设的进程较为缓慢，在科技信息服务、金融信息服务、对接交易服务方面没有形成完整的服务系统，科技企业和金融机构无法形成信息“对接”，逆向选择和道德风险时有发生,这在一定程度上限制了榆林市科技金融的发展。

3.科技金融支持政策失衡。近年来，榆林市相继制定出台了《榆林市科学与技术发展中长期规划》、《关于加强科技工作发挥支撑作用推进实施科教引领创新转型战略的决定》等支撑性政策文件，支持科技企业进行科技创新。但从文件的内容来看，榆林市未对不同资本

结构企业的认购标准、补贴额度做出具体的规定，导致在具体的实施过程中缺少可量化的标准,民营科技型企业无法同国有科技企业在政

策上享有同等待遇。于此同时，榆林市科技金融也存在区域性失衡的问题.北部地区科技金融发展较快,科技金融的分配不均可能导致经

济分割，产生金融抑制问题，使科技发展失衡问题进一步恶化。

三、关于推进榆林市科技金融发展的路径选择

大力支持科技创新创业，加快产业结构调整升级，已成为我国经

济发展的重大发展战略。推动榆林市科技金融的发展,不仅能够推进

当地金融服务效率和科技产业的发展,实现其要素结构向资本化、科

技化转变。同时，科技与金融结合的作用机制在资源型源城市的发展中是一个共性的问题，科学设计适合榆林地区科技金融的发展路径，能为其它资源型城市的发展提供了有价值的借鉴意义。

（一）充分发挥政府的宏观调控作用

1.要创新财政投入的方式和机制。针对榆林地区科技资金供给不足的状况，榆林市政府要创新引导资金流入机制，充分发挥地方政府财政的调控和引导作用，引导民间资本和社会资本进入科技创新领域，使企业成为科技金融结合的主体。例如，成立榆林市科技风险投资基金公司，榆林市政府财政出资部分作为初始资金，鼓励社会资本广泛参与基金公司，并采用市场化的操作机制，提高资金的运作效率。针对科技创新中的风险问题，要设立科技企业信用风险补偿专项资金，降低金融机构的压力，在资金的运行模式上，探索“担保基金+科技

贷款”的市场化模式，资金的划入形式要逐步从拨改贷向贷改投转变，

保持财政投入的可持续性。

2.做好科技与金融结合的配套措施工作。一方面，要加快建立健全榆林市科技与金融的信息服务平台，切实为榆林市的科技企业提供相应的政策咨询、科技信息查询等相关的工作。具体措施包括建立科技型拟上市企业的后备库，加强科技型企业的征信建设，开展多种形式的科技与金融的对接活动，建立科技型企业的征信体系等。另一方面，要在土地、政策方面支持榆林市内的各银行分行设立科技支行，重点为风险相对较小、项目相对较为成熟的科技企业提供贷款,解决科技与金融结合不充分的问题。

3.优化财政科技投入结构。榆林市要加快优化财政科技投入结构，政府科技投入方向重点应该集中在市场配置作用失灵的基础研究、以及重大的能源装备的研发领域。在基础研究方面，加大对榆林市及有关地区的高等院校和科研院所的直接财政拨款力度，提升榆林市的原创能力。在重大的能源装备方面，应以政府投入为主，同时通过税收优惠、政府采购和政策性金融支持等多种方式引导其他资金的广泛参与,突出产学研结合，突出自主知识产权创新。

（二）充分发挥金融杠杆的作用

1.改进榆林市科技信贷服务体系。从目前榆林市科技企业的融资来源构成来看，银行贷款占到80%以上，改进商业银行的信贷服务体系因而要摆在最重要的位置。商业银行必须充分意识到科技企业的发展对于榆林市优化产业结构，加快资源型城市升级转型的重要性，加大对科技型企业的支持力度。榆林市各商业银行的二级支行要充分借

鉴金融发达国家银行的模式，在商业银行内部专门设立针对科技企业贷款的产品研发机构，通过对榆林市科技企业的融资特点,设计出与之相匹配的产品和服务。例如，要进一步丰富贷款抵押担保,弥补科技型企业担保不足的问题，还要积极开发抵押与质押担保方式，开展知识产权质押贷款、高新技术企业股权质押贷款业务。此外,各商业银行要优化贷款流程，提供差异化的科技信贷服务。各商业银行将榆林市的科技企业进行细分，针对不同发展阶段、不同规模和行业的科技企业制定相应的科技贷款流程。

2.建立健全榆林市科技资本市场体系。随着全国中小企业股份转让系统（新三板）的发展,我国现今资本市场正稳步朝着多元化方向迈进（美国的资本市场有五个层级：主板、创业板、公开报价系统、地方性柜台交易和私募股权交易）。对于榆林这样能源城市来讲，要充分利用好应充分利用好新三板市场,要积极鼓励科技企业通过资本市场渠道实施公开募股、兼并收购、股权回购等融资经营活动，为科技企业提供多元化的融资渠道。大力宣传科技业上市的相关政策,通过举办邀请专家、组织座谈会的形式详细介绍科技型企业上市要求、操作流程等内容,增强科技型企业对上市的认识和支持度。

3.加快构建榆林市科技保险服务体系。首先,榆林市政府和相关的金融机构应该通过多渠道在全市企业范围内普及科技保险的知识,加强对科技保险的宣传力度,特别是要通过大量的科技“出险”案例，增强科技企业对科技保险的认知水平。其次，保险公司应该提升自身科技保险业务水平,深入了解科技企业的投保需求的特点不断开发并

拓展与之相适应的新险种。例如，发展“信贷+保险”金融服务新产品，设计个性化保险方案。第三，建立市场化的理赔机制和反馈机制,减少理赔环节、提高理赔效率。

（三）加强榆林市科技金融人培养工作

1.创新科技金融人才培育工作。一方面榆林市要依托现有当地高等院校和科研院所的资源优势，在高校开展与科技金融结合于发展相互对接的保险学、金融学、科技发展等相关的课程，为榆林当地的发展定向培养一批高层次本土科技金融人才；另一方面榆林市遴选科技金融方面的业务骨干到国内外知名高校、科研院所进行委托培养，提高这些人才的专业技能。

2.创新科技金融人才聚集机制。受区位因素的影响，榆林市人才引进工作仍相对滞后。榆林市可采取柔性人才流动方式，通过引智合作、兼职招聘、人才租赁、智力咨询等多种形式所引进所需人才，为榆林科技金融的发展提供了人才保障和智力支持。

3.建立科技人才和金融人才的交流机制。科技与金融的结合，需要人才的互通，榆林市要通过定期召开座谈会、研讨会等方式，加强科技部门和金融机构的接触和联系，增加对彼此相关领域的熟悉程度，以便更好为榆林科技金融的发展服务。

参考文献：

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索,2015,03:4-9.

[2]李颖.分层视角的科技产业与金融结合路径探析[J].产经评论,2011,03:12-24.

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[4]李逸平.完善科技与金融结合服务体系推进我国经济转型发展

Current Conditions and Path Choice Research on Resource-Based Cities' Integration of Science & Technology, and Finance

- the Case of Yulin

QiuZhaoxiang, Liu Yongyuan

(University of Business Economy and Technology School of Business and Finance, Beijing 100080)

Abstract: The industrial upgrading and transformation of resource-based cities has been a worldwide difficulty. The integration of science & technology and finance can effectively

upgrade factor endowments structure, and improve production efficiency, and thus avoid excessive dependence on resource-based industries. The paper takes Yulin, a resource-based city in western China, as an example. An analysis was conducted on the current conditions of its development in science and technology, and finance, and problems for the two’s integration. The path choice of Yulin's integration of science and technology, and finance was discussed too. Finally, policy suggestions were put forward to promote the development of science and technology and finance in resource-based cities.

Keywords: science and technology, finance, path choice

金融科技领域发展计划案例解析分析

金融科技领域发展案例分析

随着科技创新的不断加快及推进，社会发展步伐加快，各行各业发生了翻天覆地的变化，行业创新明显提高，传统行业发展模式弊端开始显现，已经不能适应新时代发展特点。互联网技术的深入发展，让传统线下发展模式逐渐转变为线上线下结合的模式，让人们突破地域的限制，实时有效的进行沟通交流。随着互联网技术的深度发展及融合，云计算、互联网大数据、人工智能、区块链技术等新一代技术相继问世，在长期的实践和总结中，逐步完善其理论和拓展应用范围，更加深刻的影响着社会的发展，促使整个社会生产效率大幅度提升。 科技创新为社会提供了源源不断地动力，不断推动着社会向前发展，在科技赋能时代，将伴随着诞生与毁灭，传统行业在一定程度上受到了影响，传统行业中由于长期以来发展模式、管理体制、管理思维、设备基础设施等等都是比较落后的，运营效率不高，企业盈利越来越低，加重了企业负担，严重影响了企业发展及规模的扩大，不利于中国经济高质量发展。 在金融领域，传统金融发展模式由于不能完全适应中国金融市场，因此，很大一部分的金融业务没有得到有效开发，特别是在融资业务方面，没有充分利用好资源，发挥金融的本应有的属性和功能。在中国企业发展中，中小微企业占据了大部分，一直以来中小微企业的发展没有得到足够的重视，由于中小企业本身属性缺陷，大部分的中小微企业自身实力比较弱，国家政策支持力度不够，财务信息不透明，在管理体制、技术创新、人才开发等略显不足，加之中小微企业运营过程存在风险比较大，因此往往不受传统金融机构的青睐，这严重制约了中小微企业的发展。 在此背景下，“科技+金融”模式应运而生，在科技的助推下，传统金融发展发生重大改变，极大地激活了整个金融市场及业务延伸，在发展模式不再是单纯的线下线上发展，也不再只是存款、贷款和结算三大业务，而是纵深整个行业发展，为行业发展注入新动力。 金融科技作可以说是一种新的金融模式，在近几年的发展中，引起了国家的高度重视，在十八大报告及十九打报告中多次提到如何加快金融服务实体经济效率的提升，而金融与科技的深度融合，将有效地提升金融服务实体经济水平，促进金融体制创新。同时在此发展背景下，金融科技领域也将成为发展热土。

中国金融科技发展现状与趋势

中国金融科技发展现状与趋势2017-01-20? 来源：21世纪经济报道 中国银行业协会首席经济学家香港交易所首席中国经济学家巴曙松 金融科技（Fintech）是当前金融界十分关注的话题。目前，中国的互联网金融行业进入到一个阶段性的调整时期，在这样的氛围下讨论金融科技，能提供一个反思和总结的机会，客观分析一下中国金融科技发展的现状和趋势。 金融科技通常被界定为金融和科技的融合，就是把科技应用到金融领域，通过技术工具的变革推动金融体系的创新。全球金融稳定委员会对金融科技的界定是，金融与科技相互融合，创造新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成非常大的影响。金融科技的外延囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智能合同等领域，正在对银行、保险和支付这些领域的核心功能产生非常大的影响。 三个发展阶段 如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把它划分为三个阶段。 第一个阶段可以界定为金融IT阶段，或者说是金融科技1.0版。在这个阶段，金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。这时候IT公司通常并没有直接参与公司的业务环节，IT系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门，现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。 第二个阶段可以界定为互联网金融阶段，或者叫金融科技2.0阶段。在这个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合，其中最具代表性的包括互联网的基金销售、P2P网络借贷、互联网保险。 第三个阶段是金融科技3.0阶段。在这个阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，因此可以大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点，代表技术就是大数据征信、智能投顾、供应链金融。

金融学选择题

1 .复本位制之所以被单本位制所取代，是因为（B） A投机造成 B 价格尺度职能是唯一的 C经营价格波动难以维持铸造比价 D 政府规定的经营价格不合理出现了劣币驱除良币的规律 2.纸币制度下容易造成通货膨胀，起最主要原因的是（D） A 政府货币政策失误 B 失去了金币的自动调节作用 C 纸币违背了纸币流通的规律D纸币本身没有价值 3.按信用等级财政部发行的公债信誉度最高，但收益率缺低于信用等级低的市政债券及公司 债券原因是（C） A 政府债券供给量大 B 税收水平不同 C违约风险的溢价补偿D市政债券与公司债券发行量小 4.人们预期未来短期证券收益率将上升时，长期证券收益曲线是（A） A 向上倾斜B向下倾斜C平坦D无法确定 5.金融市场其他因素不变，利率传导作用一次顺序是（货币市场资本市场商品市场） 6.股价指数反映了股价市场（A），他的价格运动是（），并呈趋势运动 A 一般价格水平，抽象的 B 具体的价格，具体的 C一般价格水平，具体的 D 具体的价格，抽象的 7.根据缺口管理理论，当预测利率水平下降时应该（A） A减少浮动利率资产B增加浮动利率资产 C增加浮动利率负债 D 减少固定利率负债

8根据持续期管理理论，当预测利率上升时，应该（D） A 延长负债持久期 B 缩短资产久期 C 缩短负债久期 D A与B结合 9商业银行的准备金不足时，最可能采取的措施是（B） A向央行贴现票据 B 银行同业借款C出售债券D收回贷款 10 常规性政策工具中，（C）既可以调节信贷结构，又可以防止金融恐慌 A 法定存款准备金政策 B 公开市场操作 C 再贴现政策D优惠利率政策 11 在货币政策目标体系中，宏观性由强到弱的正确次序是（最终目标中介目标操作目标） 12 在央行的下列行为中，（B）可以导致基础货币减少 A 在公开市场上买入公债 B 在公开市场上出售公债 C 在外汇市场上购买外汇 D 在黄金商场上购买黄金 13 下列哪种理论或方程式更清楚表明“货币只是一层面纱”（B） A 现金余额说B现金交易论 C 剑桥方程式 D 流动偏好理论 14 根据凯恩斯货币需求理论，市场利率高时，人们的货币需求取决于（D） A 交易动机与投机动机之和 B 投机动机C谨慎动机D交易动机与谨慎动机之和 15 在惠伦看来，下列因素中，哪一个不属于影响最适度预防性货币需求因素（A） A货币流通速度 B 非流动性的成本 C 持有预防性现金余额的机会成本D收入和支出平均值和变化的状况

金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年

《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》共包括27项主要任务。以下为央行《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》主要内容。 第一章发展形势 第一节重要意义 金融科技是技术驱动的金融创新（该定义由金融稳定理事会（FSB）于2016年提出，目前已成为全球共识），旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效。在新一轮科技革命和产业变革的背景下，金融科技蓬勃发展，人工智能、大数据、云计算、物联网等信息技术与金融业务深度融合，为金融发展提供源源不断的创新活力。坚持创新驱动发展，加快金融科技战略部署与安全应用，已成为深化金融供给侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力、打好防范化解金融风险攻坚战的内在需要和重要选择。 金融科技成为推动金融转型升级的新引擎。金融科技的核心是利用现代科技成果优化或创新金融产品、经营模式和业务流程。借助机器学习、数据挖掘、智能合约等技术，金融科技能简化供需双方交易环节，降低资金融通边际成本，开辟触达客户全新途径，推动金融机构在盈利模式、业务形态、资产负债、信贷关系、渠道拓展等方面持续优化，不断增强核心竞争力，为金融业转型升级持续赋能。 金融科技成为金融服务实体经济的新途径。发展金融科技能够快速捕捉数字经济时代市场需求变化，有效增加和完善金融产品供给，助力供给侧结构性改革。运用先进科技手段对企业经营运行数据进行建模分析，实时监测资金流、信息流和物流，为资源合理配置提供科学依据，引导资金从高污染、高能耗的产能过剩产业流向高科技、高附加值的新兴产业，推动实体经济健康可持续发展。 金融科技成为促进普惠金融发展的新机遇。通过金融科技不断缩小数字鸿沟，解决普惠金融发展面临的成本较高、收益不足、效率和安全难以兼顾等问题，助力金融机构降低服务门槛和成本，将金融服务融入民生应用场景。运用金融科技手段实现滴灌式精准扶持，缓解小微企业融资难融资贵、金融支农力度需要加大

银行应对金融科技的五大转型方向

埃森哲报告 银行应对金融科技的五大转型方向 近日，第一财经研究院与埃森哲联合发布《未来银行创新报告》，旨在探索金融科技从表层肌理深入到银行深度经营内核的当下，银行业如何通过调整经营策略、业务模式、风控流程、技术框架等重塑未来竞争力。 报告显示，金融科技为传统金融尤其是银行业带来了巨大的挑战，也激发了传统金融的转型和创新。《报告》将转型路径总结为五个方面，并指出，仅靠业务和技术方面的调整不足以在未来竞争中取胜，还需要拥抱技术，完善平台和生态建设，回归金融本质。 挑战与机遇共存 《报告》指出，在应对金融科技的变革中，中国银行业将主要面临以下方面的挑战。 业务模式上要形成商业银行独特的、不偏离金融属性的互联网业务模式，是中国银行业面临的首要挑战，需要将客户洞察、业务创新、技术创造性运用、平台生态结合起来，并平衡发展增量与维持存量、新旧运营体系及资金分配等关系。 风控方面，要针对互联网金融业务特性，调整现有的，并制定新的风险体系，平衡创新、风险、收益的关系。 客户关系上，面临如何在数字化消费的世界中有效获客活客，快速应对客户的变化和需求的压力。

科技能力方面，传统金融追求稳定安全的特性面临新金融科技强调平台、开放、试错的压力，如何建立新旧并存的体系是目前的挑战。 同时《报告》指出，尽管压力重重，但相较于金融科技公司，商业银行仍有多方面优势，这也是商业银行在新时代背景下变革转型的基础，主要体现在银行信用、金融牌照、客户存量优势等方面。 银行战略调整五大方向 面对金融科技带来的剧烈变化，“金融+科技+互联网”成为商业银行的战略方向。银行依托自身优势从战略层面强化金融与科技的融合，构建新业务形态，变革其组织、流程、运营、技术等、建立新业务体系。主要包括以下五个方面。 一是构建电商平台，创建场景和互联网客户流，实现从“金融—场景—金融”的转换，有效获客和留客；二是发展直销银行，打破传统银行网点的时空限制，为客户提供全天候金融服务，更快响应客户需求；三是发展互联网交易银行，利用自身良好的信用、客户生态、信息优势，借助互联网和科技，作为信息中介，为客户提供投融资、支付结算等交易金融服务；四是综合金融服务模式，创建互联网“一站式”金融超市，是拥有多牌照、多产品的商业银行的必然选择；五是打造开放式金融平台，通过直销银行、手机银行等，从C端和B端两个层面向非本行和金融同业开放。 打造生态系统，重塑竞争力 上述五个方面的调整主要聚焦于通过业务模式调整提升科技能力，但银行若要塑造面向未来的竞争力，攀登新增长曲线，仍需在以下三个层面发力。

银行业视角下的金融科技行业发展趋势展望

银行业视角下的金融科技行业发展趋势展望 2019年，国内外经济形势复杂多变；与此同时，金融科技行业也进入了深刻转型的一年。虽然部分领域乱象尚未完全消除，但行业发展的路径分歧已逐步消失，行业关键词已由“颠覆”逐步转变为“赋能”与“助力”。2019年8月，中国人民银行印发了首个金融科技发展三年规划——《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021 年）》，明确提出了未来三年金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施，进一步确认了金融科技行业的发展方向，即充分发挥金融科技的赋能作用，推动我国金融业高质量发展。 2020年，金融科技赋能银行业转型发展将继续作为行业发展的主战场。与前些年局部领域的爆炒概念和盲目追风不同，新时代的银行业金融科技发展将更加务实，更接地气，各类银行将立足于自身规模、客户结构、业务品种等禀赋特点，趋利避害，沿不同路径差异化发展。 一是以6家国有银行和12家股份制银行为代表的全国性银行，金融科技战略布局将逐步进入到“自建+合作+输出”的阶段。全国性银行将基于自身的品牌、规模及全拍照经营的优势，投入人员和资金，根据内部需求自建金融科技基础设施及生态系统，包括不限于云计算、大数据平台以及关键性应用集群。一方面，银行系金融科技子公司的布局将持续深化，预计将有十余家银行系金融科技子公司落地运营，

部分头部企业，将逐步开展金融科技的输出，即在满足自身内部需求的基础上，将金融科技作为核心服务向中小银行或政府部门输出，助力社会信用环境的打造，提高普惠金融服务的可获得性；另一方面，全国性银行将进一步与互联网基因的金融科技企业开展广泛合作，优势互补，满足银行发展需求。 二是以城商行、农商行为代表的区域性银行，将在国家引导、监管政策和自身发展的三重压力下，回归本地服务、回归信贷主业、回归实体经济。金融科技将成为区域性银行转型突破的最关键因素。尤其是在如何发挥区域性优势，适应本地客群、自身业务结构和优势禀赋方面，区域性银行尚有较大进步空间。由区域资源支持的线下场景将成为中小银行打造自身核心竞争力的关键。金融科技助力下的普惠金融业务将是中小银行业务转型的下一个热点。渠道场景化，客户类群化、产品体验化、管理网格化或将成为中小银行打造差异化竞争力的关键步骤。 三是以部分民营银行为代表的互联网银行，“数据为王”的内生发展逻辑将得以持续，使得业务占比二八分化现象更加明显。在防控金融风险、保护信息安全和数据规范整治的大背景下，采用外部数据的成本激增，内生数据的价值将进一步显现，将更加有利于具备自有场景或自有数据的主体。C端流量排名靠前的电商、社交、媒体、搜索等线上场景（或APP）将成为互联网银行内嵌业务的重点。多数缺乏自有数据或场景的互联网银行将在细分领域或产业生态中谋求差异化发展，但与头部主体的资产规模、盈利能力等指标的差距将愈发

金融学试题及答案

试题一 二、单项选择题（每小题2分，共10分） 1、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（）。 A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（） A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论 C、可贷资金理论 D、实际利率理论 3、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。（） A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出 4、超额准备金作为货币政策中介指标的缺陷是（）。 A、适应性弱 B、可测性弱 C、相关性弱 D、抗干扰性弱 5、货币均衡的自发实现主要依靠的调节机制是（）。 A、价格机制 B、利率机制 C、汇率机制 D、中央银行宏观调控 三、多项选择题（每小题3分，共15分） 1、信用货币制度的特点有（）。 A、黄金作为货币发行的准备 B、贵金属非货币化 C、国家强制力保证货币的流通 D、金银储备保证货币的可兑换性 E、货币发行通过信用渠道 2、银行提高贷款利率有利于（）。 A、抑制企业对信贷资金的需求 B、刺激物价上涨 C、刺激经济增长 D、抑制物价上涨 E、减少居民个人的消费信贷 3、汇率变化与资本流动的关系是。（） A、汇率变动对长期资本的影响较小。 B、本币汇率大幅度贬值会引起资本外逃。 C、汇率升值会引起短期资本流入。 D、汇率升值会引起短期资本流出。 4、下列属于货币市场金融工具的是（）。 A、商业票据 B、股票 C、短期公债 D、公司债券 E、回购协议 5、治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策，主要手段包括（） A、通过公开市场购买政府债券 B、提高再贴现率 C、通过公开市场出售政府债券 D、提高法定准备金率

《金融学》复习题

厦门大学网络教育2018-2019学年第一学期 《金融学》课程复习卷 一、单项选择题 1．利息包含对机会成本的补偿和对（）的补偿。 A．风险 B．所有权 C．使用权 D．资本租借 2．（）发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少股份。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 3．所谓7-10法则是指投资于年利率为7%的资金大约经过（）会翻一番。 A．10个月 B．10年 C．10天 D．10个季度 4．以下不是金融市场功能的是？（） A．配置功能 B．聚敛功能 C．分配功能 D．调节功能 5．一般情况下，一国外汇储备充足，该国货币汇率往往会趋于（）。 A．不变 B．下降 C．上升 D．不稳定 6．（）是指所有的信息都反映在股票价格中。 A．强式有效市场 B．半强式有效市场 C．弱式有效市场 D．半弱式有效市场 7．从（）的角度划分，结算可分为现金结算和转账结算。 A．支付媒介 B．结算方式 C．地域 D．结算对象 8．下列哪项不是度量通货膨胀程度所主要采用的指数？（）

A．居民消费物价指数 B．国内生产总值冲减指数 C．核心价格指数 D．利率指数 9．（）发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少股份。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 10．凯恩斯学派的（）显示了货币市场对商品市场的初始影响。 A．局部均衡分析 B．一般均衡分析 C．全面均衡分析 D．资金传导机制理论 11．（）是指接受他人委托，代为管理、经营和处理经济事务的行为。 A．汇兑B．信托C．资产托管D．信用证业务 12．按照（）划分，金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。 A．中介特征 B．金融资产发行与流通 C．成交与定价的方式 D．有无固定场所 13．（）是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。 A．公募基金 B．公司型基金 C．私募基金 D．契约型基金 14．（）是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。 A．国内生产总值冲减指数 B．PPI C．批发物价指数 D．居民消费价格指数 15．在温和的通货膨胀下，利率和汇率成（）的关系。 A．负相关 B．正相关 C．没有关系 D．以上均不对

科技金融发展策略

科技金融发展策略 随着全球范围内金融市场持续成熟，科技创新日趋活跃，当前科技金 融的发展已经处在新的阶段，深化科技体制和金融体制改革、建设创 新型国家等战略部署，对科技金融体系的构建提出了更高的要求。浙 江科技金融未来发展的主要目标应该是：紧紧围绕“金融强省”“、 科技兴省”的总体目标，大力发展金融和技术服务业，着力打造全国 领先的具有创新驱动力、产业聚集力、区域带动力和整体竞争力的高 端战略新兴产业集群，逐步完善“六个一块”科技投融资体系，构建 自主创新、特色鲜明的科技金融体系，促进创新链、产业链、资金链 的紧密结合以及科技和金融的有效结合，实现科技成果转化的产业化，加快浙江经济转型升级和发展方式转变。 ——科技投融资渠道更加多元。在更广泛的区域内成立专营化的科技 金融分支机构，丰富金融创新产品体系，拓宽适合科技创新发展的多 层次融资渠道，构建综合化的科技金融服务平台，形成一个内含多项 推动力促进其运转的多维度的科技金融体系。——科技资本体系更加 发展。充分发挥资本市场的资源配置作用，鼓励科技企业到浙江股权 交易中心专设的创新板挂牌；促进高新技术企业发行各类债务融资工具，简化发债流程；同时在更多市区设立中小企业直接债务融资发展 基金，合理用于“区域集优”项目建设。——结合运行机制更加创新。不仅要创新科技与金融结合的运行机制，积极探索建立科技金融、创 业金融体系独特的“浙江模式”；同时要创新金融机构与政府及相关 部门之间相互合作的运行机制，促进多种联合信贷模式的兴起。—— 服务实体经济能力更增强大。商业科技贷款与政策性科技贷款力度加大，全力支持重大科技专项、国家级和省级高新技术产业开发区等科 技领域；增强科技金融服务体系建设，最大化地改善科技型中小企业“融资难、融资贵”等问题。浙江要在成功借鉴国内外发达地区金融 支持高新技术产业发展实践经验的基础上，结合当前实际的发展现状 和所面临的问题，持续创新，抓住重点，进一步增强科技金融体系建设。

单项选择题(金融学)

单项选择题（金融学） (经常项目)是国际收支平衡表中最基本的项目。 (投资需求)膨胀是引起财政赤字和银行信用膨胀的主要原因 “金融二论”的代表人物是(麦金农和萧)。 “金融二论”重点探讨了(金融与经济发展)之间的相互作用问题。 "证券市场是经济晴雨表"是因为（B:证券市场走势比经济周期提前） （D:即期汇率）是国际外汇市场上最重要的汇率，是所有外汇交易汇率的计算基础。 1694年，英国商人建立（B:英格兰银行），标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。 2001年以来，在中国人民银行的资产负债表中，最主要的资产项目为（C:对存款货币银行债权）。 2006年我国国际收支状况是（B:双顺差）。 A 按照国际收支平衡表的编制原理凡是引起资产增加的项目应记人(借方)。 B 巴塞尔协议规定的核心资本充足率不小于(8％)。 保险公司具有多种不同的分类方式，依据（B:经营目的），保险公司分为商业性保险公司和政策性保险公司。 C 差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（B:10%）。 长期金融市场又称（C:资本市场）。 成本推动说解释通货膨胀时的前提是(总需求给定)。 成本推动说解释物价水平持续上升的原因侧重于（D:供给与成本）。 出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款是(买方信贷)。 储备资产减少应反映在国际收支平衡表的（B:贷方）。 从本质上说，回购协议是一种（D:质押贷款）协议。 从总体上看，金融创新增强了货币供给的（B:内生性） D 导致通货膨胀的直接原因是(货币供应过多) 典型的外生变量是(税率)。 短期金融市场又称（C:货币市场）。 对货币政策中介指标理想值的确定是指规定一个(区值)。 F 弗里德曼的货币需求函数强调的是（A:恒久收入的影响）。 负责协调各成员国中央银行之间的关系，素有"央行中的央行"之称的国际金融机构是（A:国际清算银行）。 G 根据我国商业银行法的规定我国现行商业银行体系采用的是(职能分工型)模式 股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。所有权机构包括股东大会、董事会和监事会。（B:董事会）是常设经营决策机关。 国际收支平衡表根据(复式记帐原理)编制，每笔经济交易同时在两方反映，原则上借贷两方恒等． 国际外汇市场最核心的主体是（B:外汇银行）。 国际资本流动可以借助衍生金融工具所具有的(杠杆)效应，以一定数量的国际资本控制名义数额远远超过自身的金融交易数量。 H 和企业的持币行为影响（D:通货--存款比率）。 衡量生产一体化的核心指标是(国际直接投资额)。 货币均衡的自发实现主要依靠(利率机制)。 货币市场上的货币供给曲线和货币需求曲线的交点（E点）决定的利率称之为（C:均衡利率）。 货币市场最基本的功能是（A:调剂余缺，满足短期融资需要）。 货币政策操作中，引起货币供应量增加的是（C:降低再贴现率）。 货币政策诸目标之间呈产致性关系的是(经济增长与充分就业)。 J 价值形式发展的最终结果是（A:货币形式）。 金本位制下，(铸币平价)是决定两国货币汇率的基础 金融创新增强了货币供给的(内生性)。 金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是（B:支付结算服务）。 金融监管最基本的出发点是(维护社会公众利益)。 金融市场监管中公开原则的含义包括价格形成公开和（D:市场信息公开）。 金融市场又称（D:货币市场）。

金融学期末复习(1)

金融学期末复习题 一、单项选择题 1、当货币作为资产成为持有者的财富时，货币是在执行（D ）。 A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、贮藏手段 2、二战后建立布雷顿森林体系是以（ A ）为中心的国际货币体系。 A．美元B．英镑C．马克D．日元 3、只有（B ）才能设立活期存款账户。 Ａ、中央银行B、商业银行C、保险公司D、信托投资公司 4、金融市场最基本的功能是（ D ）。 A、合理地分配和引导资金 B、灵活地调度和转化资金 C、有效地实施宏观调控 D、满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换 5、有价证券的二级市场是指（ D ）。 A、货币市场 B、证券发行市场 C、资本市场 D、证券转让市场 6、商业银行最基本的职能是（ B ）。 A、支付中介 B、信用中介 C、创造信用流通工具 D、将社会各阶层的货币收入和积蓄转化为资本 7、金融创新增强了货币供给的（ B ）。 A、外生性 B、内生性 C、可控性 D、可测性 8、货币乘数是货币供应量同（ A ）的比例。 A、基础货币 B、原始存款 C、派生存款 9、下列不属于“准货币”范畴的是（ D ）。 A、定期存款 B、储蓄存款 C、活期存款 D、外币存款 10、费雪方程式MV=PT中假定（ B ）是由制度性因素决定的，可视为常数。 A．M B．V C．P D．T 11、基础货币是指（A ）。 A．存款银行的存款准备金与流通银行体系之外的现金之和 B．中央银行发行准备金与商业银行库存现金之和 C．法定存款准备金与超额存款准备金之和 D．流通中现金与商业银行库存现金之和 12、银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行的制度是（B ） A．单一银行制B．总分行制C．持股公司制D．连锁银行制 13、流通中的货币大部分是通过（B）进行收付的。 A、现金流通 B、转账结算 14、根据货币流通规律，货币必要量与货币流通速度成（B ） A、正比 B、反比 15、中央银行以（C ）方式向商业银行发放贷款。 A、信用贷款 B、抵押贷款 C、再贷款 16、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率通常称为（B）。 A、实际利率 B、基准利率 C、固定利率 D、市场利率 17、从进出口商品看，本币汇率下降有利于（B ）。

科技金融发展典型模式比较分析及启示_以广东省为例_许涤龙

2016年5期湖湘论坛No. 5, 2016（总第170期） huxiang forum General No.170 经济·管理 科技金融发展典型模式比较分析及启示* ——以广东省为例许涤龙1，彭大衡2 （1.广州国际金融研究院，广东 广州510006；2.广东财经大学，广东 广州 510320） 摘要：科技与金融的结合已经成为推动技术创新、促进经济增长的强劲动力。从国际层面看，美国科技金融发展以资本市场主导为主，政府引导为辅；日本科技金融模式是典型的以银行引导为主，直接金融市场支持次之；德国科技金融发展模式整体上看属于“政府+银行”主导模式，政府与银行共同推进科技金融发展；印度和以色列的科技金融发展模式主要为政府主导模式。从国内层面看，北京中关村、上海、苏州、武汉等地区在科技金融结合发展方面已经走在了全国前列。借鉴国内外经验，加强政府引导、拓宽直接融资渠道、发展科技保险、建立科技支行等，是促进广东省科技金融科学发展的有效途径。 关键词：科技金融；典型模式；比较；广东中图分类号：F8 文献标识码：A 文章编号：1004-3160（2016）05-0059-06 *本文系广东财经大学珠三角科技金融产业协同创新发展中心协同创新项目《广东科技金融发展研究》、广州国际金融研究院广州金融研究战略性课题《以广东为重点的科技金融创新发展研究》[编号：GFI151B02]的阶段性研究成果。收稿日期：2016-05-10 作者简介：1.许涤龙，男，湖南衡阳人，广州国际金融研究院、广州大学金融研究院院长，经济学博士、教授、博士生导师，主要研究方向：金融管理与金融统计；2.彭大衡，男，湖南衡阳人，广东财经大学珠三角科技金融产业协同创新发展中心副主任，理学博士、教授、硕士生导师，主要研究方向：数理金融与科技金融。 一、引言 科学技术是第一生产力，科技创新已经成为中国目前经济增长的核心动力，科技创新的发展离不开金融的发展。改革开放以来，广东省经济发展一直处于全国前列，凭借着自身的地域优势和良好的发展基础，广东省在科技金融发展方面已经取得了一定的成果。科技金融作为新时代市场经济发展所需的新鲜血液，是改变生产、生活方式的强大动力，也是促进广东省区域经济发展的核心力量。目前国际及国内部分地区已经在探索科技金融的发展模式方面积累了一定的经验，从对这些发展模式的 分析中汲取其发展优势，扬长避短，对于推进科技金融发展、促进经济增长具有借鉴意义。 从国际层面看，20世纪30年代爆发全球性的经济危机，各国经济深陷其中，一些国家和地区充分意识到发展科技的重要性，以科技发展、进步来带动经济的整体上行，于是出现了以下几种主要的科技金融发展结合的不同模式。一是美国科技金融发展模式。美国科技金融发展以资本市场主导为主，政府引导为辅。在金融市场主导模式下，美国的科技投入主要依赖金融市场来进行配置。具体包括多层次金融市场共同促进科技金融发展和政府引导辅助科技金融发展两种类型。二是日本科技金融 DOI:10.16479/https://www.wendangku.net/doc/c012032003.html,43-1160/d.2016.05.010

金融学简答题

第一章 货币 分析题： 货币产生的经济原因是什么？ 物物交换有太高的交易成本，减少交易成本最好的办法就是利用交换媒介进行间接交换；最受欢迎的商品常常被充当交换媒介，这就是货币。 货币制度有哪些构成要素？ ①货币材料②货币单位③货币的铸造、发行和流通【本位货币（主币）：无限法偿辅币：有限法偿】④发行准备金制度⑤货币的对外关系 第二章金融系统 简答题： 请用一个图形简要刻画金融系统的基本结构。 简要分析金融系统的功能。 1.资金融通：在时间和空间上的优化资源配置 2.期限转换和流动性创造 3.风险分摊与风险管理 4.监督与激励 5.清算支付 6.降低交易成本 金融活动中的信息不对称会导致什么问题？解决信息不对称问题有哪些方法？ 导致问题：逆向选择，道德风险解决方法：1.私人生产信息2.市场约束3.抵押、担保和净值4.合约中的激励机制5.外部监管 论述题： 分析金融中介机构参与资金融通为何能降低交易成本 这是由于金融市场专门从事这方面服务的专业中介，可以使市场的参与者有可能大大降低这些方面的支出。同时，众多的专业中介服务机构之间的业务竞争，还可以使搜寻成本和信息成本不断降低。假设甲公司想为他的一个项目借入5000万元的资金。有1000个互不认识的人直接向他提供贷款，他们各自在想该公司贷出5万元之前，要对该公司及其投资的项目进行评估，收集相关的信息。如果每一次的评估和信息收集的成本都是50元，那么，这1000个贷款者总共要花掉5万元的费用。相反，如果有一个金融中介机构将这1000个投资者各自手中的5万元集中起来，然后由这家金融中介机构去对该公司进行评估和收集相关的信息，这些活动的成本仍然只有50元，这就节省了4.995万元的相关费用。 第四章储蓄与消费 简答：一般来说居民的储蓄动机有哪些？ 1.为未来消费计划和养老做准备 2.为教育、购房、创业计划积累资金 3.防意外支出 4.获得利息及其他收益 5.为后人留遗产 6.纯粹的吝啬 影响居民消费和储蓄决策的因素有哪些？ 1.收入绝对收入假说持久收入假说生命周期假说相对收入假说 2.财富 3.利

中国金融科技发展现状与趋势

中国金融科技发展现状与趋势 2017-01-20 来源：21世纪经济报道 中国银行业协会首席经济学家香港交易所首席中国经济学家巴曙松金融科技（Fintech）是当前金融界十分关注的话题。目前，中国的互联网金融行业进入到一个阶段性的调整时期，在这样的氛围下讨论金融科技，能提供一个反思和总结的机会，客观分析一下中国金融科技发展的现状和趋势。 金融科技通常被界定为金融和科技的融合，就是把科技应用到金融领域，通过技术工具的变革推动金融体系的创新。全球金融稳定委员会对金融科技的界定是，金融与科技相互融合，创造新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成非常大的影响。金融科技的外延囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智能合同等领域，正在对银行、保险和支付这些领域的核心功能产生非常大的影响。 三个发展阶段 如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把它划分为三个阶段。第一个阶段可以界定为金融IT阶段，或者说是金融科技1.0版。在这个阶段，金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。这时候IT公司通常并没有直接参与公司的业务环节，IT系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门，现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。 第二个阶段可以界定为互联网金融阶段，或者叫金融科技2.0阶段。在这个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合，其中最具代表性的包括互联网的基金销售、P2P网络借贷、互联网保险。

心得体会：强力推动金融科技产业大发展(最新)

心得体会：强力推动金融科技产业大发展（最新） 金融业对经济发展具有巨大的推动作用，是经济增长的动力源。金融科技有利于优化金融业流程，降低金融成本，提高金融服务效率与能力，降低金融风险。金融科技产业的发展既可以充分加强科技在金融业的应用，同时对国民经济也有直接的贡献。X作为经济大省，金融科技产业发展空间大，强力推动X金融科技产业大发展正当其时。 明确X金融科技产业发展目标 科学的发展目标是引领产业发展的航向灯。X金融科技产业发展首先应以建立与经济地位相适应的金融科技产业地位为目标。X在全国经济总量排名第二，多项经济指标位居全国前列，金融科技产业发展规模也应当达到相应水平。2017年X金融业对经济的贡献度为7.9%，金融科技产业对经济贡献度也应追求相应的目标值。其次，要建立区域金融科技产业中心。南京的金融科技产业发展水平在全国所有城市中处在前列，无锡在物联网，苏州在软件、科技等方面发展较好，要发挥好这些城市在区域发展中的集聚辐射能力，带动其他地区金融科技产业发展。同时，应扶植更多金融科

技龙头企业进入全国金融科技50强，推动在金融科技全国前100名中的X企业数量明显增加。最后，建设金融科技集聚区与园区，形成区域金融科技中心，促进区域金融科技创新能力和创新水平得到明显提升。 制定X金融科技产业发展规划 X发展金融科技产业的当务之急是制定具有前瞻性的产业发展规划。地区规划方面，可以先从南京、苏州、无锡三地着手。南京是X金融科技发展最好的城市，拥有苏宁金融这样地金融科技龙头企业，拥有众多高新技术产业园区，金融科技企业数量众多。苏州是X省内经济最发达的地区，软件、科技企业数量众多，上市公司数量在X13个设区市中位居首位，在全国排名前列。无锡的物联网产业已经成为无锡的重要经济支柱，我国物联网产业规模在2017年底已经突破1万亿元，其中无锡占据20%的比重；在企业数量方面，无锡的物联网企业达到2000多家，年营收超过2000亿元。产业结构方面，X可以将大数据作为突破口。大数据在金融科技中有着基础和广泛的应用，如动产融资、智能风控、精准营销、征信等，都需要大数据的配合。对此，要打通政府部门的数据资源，将税务、市场监管、公安等部门的数据资源整合起来，建成统一的大数据应用中心，对于能够公布的数据向社会公布，不能公布的数据则仅运用于政府的监管当中。企业扶持规划方面，应该重点支持有创新能力的

金融学(单选)

金融学（本）网考单项选择练习题 一、单选 1. 美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（B ）的特点。 A. 国际金本位制 B. 布雷顿森林体系 C. 牙买加体系 D. 国际金块本位制 2. 信用的基本特征是（ D）。 A. 平等的价值交换 B. 无条件的价值单方面让渡 C. 无偿的赠于或援助 D. 以偿还为条件的价值单方面转移 3. 经济泡沫最初的表现是（ C ）。 A. 利率的大幅波动 B. 金融市场的动荡不安 C. 资产或商品的价格暴涨 D. 资本外逃 4. 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（A ）。 A. 基准利率 B. 差别利率 C. 实际利率 D. 公定利率 5. 金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是（B ）。 A. 融通资金 B. 支付结算服务 C. 降低交易成本 D. 风险转移与管理 6. 一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（ B ）。 A. 5% B. 10% C. 2.56% D. 5.12% 7. 长期金融市场又称（C ）。 A. 初级市场 B. 次级市场 C. 资本市场 D. 货币市场 8. 下列属于所有权凭证的金融工具是（B ） A. 商业票据 B. 股票 C. 政府债券 D. 可转让大额定期存单 9. 票据到期前，票据付款人或指定银行确认记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为称为（ D）。 A. 贴现 B. 再贴现 C. 转贴现 D. 承兑 10. "证券市场是经济晴雨表"是因为（B ） A. 证券市场走势滞后于经济周期 B. 证券市场走势比经济周期提前 C. 证券市场走势经济周期时间完全吻合 D. 证券价格指数能事后反映 11. 下列属于非系统性风险的是（ A ）。 A. 信用风险 B. 市场风险 C. 购买力风险 D. 政策风险 12. 目前各国的国际储备构成中主体是（ B ）。 A. 黄金储备 B. 外汇储备 C. 特别提款权 D. 在IMF中的储备头寸 13. 国际外汇市场最核心的主体是（B ）。 A. 外汇经纪商 B. 外汇银行 C. 外汇交易商 D. 中央银行 14. 经济全球化的先导和首要标志是（ A ）。 A. 贸易一体化 B. 生产一体化 C. 金融全球化 D. 货币一体化 15. 中央银行握有证券并进行买卖的目的不是（A ）。 A. 盈利 B. 投放基础货币 C. 回笼基础货币 D. 对货币供求进行调节 16. 通过影响商业银行借款成本而发挥作用的货币政策工具是（ B ）。 A. 公开市场业务 B. 再贴现政策 C. 流动性比率 D. 存款准备政策 17. 弗里德曼的货币需求函数强调的是（ A ）。 A. 恒久收入的影响 B. 人力资本的影响 C. 利率的主导作用 D. 汇率的主导作用 18. 货币市场上的货币供给曲线和货币需求曲线的交点（E点）决定的利率称之为（C ）。 A. 市场利率 B. 实际利率 C. 均衡利率 D. 名义利率 19. 下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是（ C ）。

广东科技金融发展模式初探_杨勇

2011年第10期 科技管理研究Science and T echno l ogy M anage m ent R esearch 2011N o 110收稿日期:2010-09-26,修回日期:2011-01-12 基金项目:/财政科技投入对广东经济增长作用的实证研究0(粤科计字[2008]658号) 文章编号: 1000-7695(2011)10-0031-04 广东科技金融发展模式初探 杨 勇 (11广东省科学技术情报研究所; 21广东省科学技术发展战略研究院,广东广州 510033) 摘要:科技与金融的结合是实施自主创新战略、建设创新型区域的重要基础。介绍了国内外科技金融结合发展 的四种模式,并比较分析了他们的优劣。同时,在研究广东科技金融的现有做法和存在问题的基础上,借鉴国内外科技金融发展模式的成功经验,提出广东科技金融结合模式的路径选择。关键词:科技金融;模式;创新中图分类号:F83217z G 32217文献标识码:A St udy on t he D evelop m entM odel of Science Technology and F i n ance i n Guangdong YANG Y ong (G uangdong Institute of Sc i entifi c &T echn ica l In f o r m ati on , Guangdong A cade m y of Sc i ence and T echno logy for D evelop m ent ,Guang z hou 510033,Ch i na) Abstrac t :T he comb i nati on o f sc i ence technology and fi nance i s an i m portant founda tion of i m p le m enti ng i ndependent i nno -va tion stra tegy and bu ildi ng an i nnovative reg i on .T he paper descr i bes four comb i nati on m ode l s o f domestic and fore i gn sc-i ence techno logy and fi nance ,and t hen ana l y zes their advantages and d i sadvantages co m para ti ve l y .O n t he basis of the ex is-t i ng practi ces and the prob l em s o f the co m bina ti on of science techno logy and fi nance i n Guangdong,the paper g i v es one path o f Guangdong .s dev elopment model by l earn i ng from successf u l experiences a t home and abroad ,K ey word s :comb i nation o f sc i ence techno logy and fi nance ;mode;l i nnovati on 国际经验表明,科技创新能力的提升与金融环境的完善是实施自主创新战略、建设创新型区域的重要支柱,二者缺一不可。近年来,无论是各类出台文件,还是国家领导人在科技领域的一些重要讲话无不指出,我们要不断探索建立科技金融结合机制,形成多元化、高效率的科技投入体系,为提高自主创新能力提供坚实的保障。 在新一轮国际秩序大调整的背景下,广东要加快经济发展方式的转变,提升自主创新能力和产业竞争力,就必须以科技创新为先锋,辅之以完备的金融支撑体系,使科技与金融/比翼双飞0,以消除科技、经济/两张皮0。这不但是解决科技型企业融资难问题的根本,也是我省当前科技工作的一项重点任务。 1 国内外科技金融结合的模式 根据国内外科技金融运行机制的不同,科技金融模式一般分为政府主导型、资本市场主导型、银行主导型和民间主导型。111 政府主导型模式 以色列和中国是采取政府主导型模式的典型国 家,这种模式主要体现为政府在科技金融资源配置中起主导的作用。其融资支持主要包括贷款贴息、信用担保和直接提供融资三个方面。如以色列通过颁布5鼓励开展工业性研究与开发6法、设立YOZ -MA 风险基金、1 推行风险企业的资金来源和退出/两头在外0等政策措施,重点支持研究开发阶段的项目,虽然政府承担了较大的风险,但吸引了大量的外国资金,达到了/投资少、见效快0的 目的。 o 采取这种模式的前提条件主要有:一是区域特定行业的科技创新需要大量的资金支持,如国防行业或关系到国家竞争力提高的行业;二是金融资源不愿介入、融资渠道不畅的属于政府扶持对象的贫困地区;三是特定战略阶段,如实施赶超战略的前期;四是R &D 活动中的基础研究投入;五是在具有高风险和不确定性的市场发展早期。112 资本市场主导型模式 美国和英国是采取资本市场主导型模式的典型国家,其金融市场主要指证券市场(债券市场和股票市场)和创业风险投资市场。以美国为例,5格拉斯)斯蒂格尔法6(1933年)、5证券交易法6