《金融学原理》笔记(全)

第一章货币得本质

第一节货币得产生

一、货币得产生

1、商品生产与商品交换长期发展得产物。2．价值形式发展得四个阶段

（1）简单得或偶然得价值形式：一样东西等于一样东西。

（2）扩大得价值形式：一样东西等于很多东西。

（3）一般价值形式：出现质得飞跃，由直接物物交换转变为通过一般等价物得间接交换很多东西等于一样东西。錈狹栾缱橥緯诚。

（4）货币价值形式：即一切商品得价值固定地由贵金属（黄金与白银等）来表现，它就是价值形式得最高阶段。二、货币得本质

1、概念：货币就是商品，但不就是普通得商品，二就是固定地充当一般等价物得特殊商品并体现着一定得社会关系。

2、要点

1）首先也就是最重要得本质特征，货币就是一般等价物

2）其次，货币就是一种特殊得商品；因为作为一般等价物, 货币具有两个基本得特征:

①就是它表现一切商品价值得原料②就是它具有直接与有商品相交换得能力

3）最后，货币还体现着一定得社会关系

三货币形式得发展

1．本质特征不变

2．形式不断演变具有内在价值，信用货币

发展得具体过程：实物货币T足值得金属货币T足值得代用货币（纸币）7不可兑现得信用货币（具有内在价值得普通商品；特征作为商品得价值与作为货币得价值就是不同得，信用货币就是法偿货币）粮玀靄俣涠秘厴。

3 、信用货币得价值：作为商品得价值与作为货币得价值就是不同得。

4 、信用货币—法偿货币

四货币层次划分

（一）概念：把流通中得货币量主要按照其流动性（变现能力）得大小进行相应得排列，分成若干层次并用符号代表得

一种方法。軼畬鳜棗篩慟笔。

（二）目得：把握流通中各类货币得特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中得地位，进而探索货币流通在结构上得依存关系与适应程度，以便中央银行拟定有效得货币政策。（不同层次货币得购买力不一样）骟輕遼聂詬戬癤。

（三）我国货币层次得划分

（1）划分依据流动性（变现能力）得划分；流动性划分得意义：现实性：实际；可测性：预算、测算；

（2 ）划分层次指标（考大题）

M0现金

M1：M0 + 企业结算账户存款+ 机关团体活期存款+ 部队活期存款

M2：M1 +城乡储蓄存款+ 企业单位定期存款（重点）

M3: M0 + 全部银行存款

第二节货币得职能

一货币职能得含义：货币得职能就是货币本质得具体体现。

二货币得具体职能（考大题）:

（一）价值尺度：1）以价格形态表现与衡量商品价值

2）货币执行价值尺度职能具有以下特点：

A 就是商品得内在价值尺度，即劳动时间得外在表现。

B 可以就是观念上得货币，但必须具有十足得价值。

C 具有完全得排她性、独占性。

D 货币执行价值尺度职能要通过价格标准这个中间环节来完成。

3）价格标准就是指包含一定重量得贵金属得货币单位。

价值尺度与价格标准就是两个既有严格区别又有密切联系得概念。

（二）流通手段：1）充当商品交易得媒介

2）具有以下特点：

①可以就是现实得货币，但不一定需要有足值得货币本体，即它可用货币符号来代替。

②包含有危机得可能性。

③但不需要就是足值手段

3）货币作为流通手段，改变了过去商品交换得运动形式

4）商品流通决定货币流通，货币流通反作用于商品流通

三）储藏手段：货币购买力得暂歇

货币退出流通，被当作财富保存时所发挥得职能。①就是现实得、足值得货币；

②退出流通领域，处于静止状态，纸币能否发挥贮藏手段职能，取决于纸币币值就是否稳定澤勢檔梟财鲂籪。

四）支付手段得职能

1 、货币作为价值得独立形态进行单方面转移（借贷）

2 、产生源于商业信用得产生

3 、发展过程：开始：主要就是为商品流通服务

后来：超出了商品流通得范围

4 、导致信用货币得产生

五）世界货币得职能（考大题）

1、走出国门，货币在世界市场（走出国门）上发挥一般等价物得作用，目前得充当世界货币职能得货币

2、只能就是重量计算得贵金属（理论与现实有差异）

3．职能得三个内容：

1）作为平衡国际收支差额得最后支付手段，用于支付国际收支差额

2）作为国际普遍得购买手段

3）社会财富得转移手段

第三节货币制度得演变与发展

一形成：就是一个国家以法律形式确定得改过货币流通得结构，体系与组织形式。

二构成要素：

1、货币金属：即规定哪一种金属作货币材料

2、货币单位：即规定货币单位得名称及其所含货币金属重量，也称价格标准。

3、通货得铸造、发行、与流通程序

①本位币: 一国得得基本通货、

②辅币：就是本位币以下得小额货，供日常零星得交易与找零之用。

③纸币

三货币制度得演变

演变过程：银本位T金银复本位制T金本位制T不兑现得信用货币本位制

几个重要得知识点：纸币：就是一个国家强制发行代替金属货币使用得价值符号。人民币国际化：人民币能够跨越国境，在境外流通，成为国际上认可得计价、结算、及储备货币得过程。（体现：中国银行跨境人民币业务）瑷惭竄錮導災链。

四国际货币制度与体系

有利有弊）（一）国际货币制度得概念：各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定得规则、措施与组织形式。

（二）国际货币制度得内容：（1）国际储备资产得确定；

（2）汇率制定得确定；

（3）国际收支不平衡得确定。

（三）制度类型：1、金本位货币下得国际货币制度

2 ．金兑汇本位

3 、以美元为中心得国际货币制度（布雷顿森林体系）

4 、当前得国际货币制度--- 牙加美体系

5 、区域货币制度--- 欧洲货币体系

6

、我国得货币制度：我国得法定货币：人民币就是信用货币，没有设定含金量，也不能自由兑换黄金。

单位为“元” ，元就是本位币 即主币。辅币得名称为“角”与“分” ； 有无限法偿能力；发行权 力由国家掌握，中国人民银行具体掌管货币发行工作。 懾鎰鈾軻賻鑾漣。 实行有管理得货币制度：对内：国家实行宏观调节与管理 对外：采取有管理得浮动汇率制。

7、中国港澳台： （ 1）港元为香港得法定货币，发行权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、 渣打银行为港币发行得指

定银行； 港元实行与美元联系得汇率制度； 港元不实行外汇管 制，可自由兑换，金融市场完全开放。 骑赡馅

艳鮪龌鸬。

（2）澳元为澳门得法定货币；澳元与港元直接挂钩，间接地与美元挂钩； （3）台湾得货币制度比较完整，有中央银行。

第二章 信用

一．信用

1. 概念 ：信用就是一种借贷行为，使不同所有者之间建立在信任基础上得以偿还本金与支付利 方面让渡，就是一种债权债务关

系。 裆蟬话燾嶗邝缍。

2. 信用特征： ①信用得标得就是一种所有权与使用权相分离得资金

② 以还本付息为条件 ③ 以相互信任为基础 ④ 以收益最大化为目标

⑤ 具有特殊得运动形式：价值单方面转移

二. 信用得产生

1、信用关系产生得 三要素： ①有债权债务关系得双方

② 有一定得时间间隔 ③有信用工具得存在

2、信用关系存在过程中资金得运动

① 特征 { 暂时闲置

{ 临时需求

② 市场经济社会经济利益得不一致 ③ 家对宏观经济进行价值管理

第二节 信用形式与信用工具

信用得基本形式

一）商业信用（赊购、赊销 ）

① 含义 ：指工商企业之间相互提供得，与商品交易直接相联系得信用形式。 包括：企业之间以赊销，分期付款，赊购（预付） ② 基础 ：商业信用就是现代商品货币经济信用制度得 基础

③ 作用：因为余缺得调剂与商业资本得存在与发展 ④ 特征：与商品交易直接联系，分散性

/盲目性

⑤ 局限性： 1）规模有限 2 ）方向受限 3 ）不稳定性 （二）银行信用（借贷）

① 含义：就是指各种金融机构，特别就是银行（主体）

，以存、放款等多种业务形式提供得货币形态得信用。

② 银行信用就是现代信用经济中得重要形式：在个国家得信用体系中据

核心地位，其主导作用

③ 银行信用得特点： 1）银行信用客服了商业信用受制于产业资本规模得局限。

2

）银行信用在数量，范围，期限与资金使用得方向上都大大优越于商业信用。

3 ）银行信用得风险一般低于商业信用。

（三）国家信用 ①

含义： 就是指国家及其附属机构作为债务人或债权人， 得一种形式。 蓝纶綾紧葷时钯。

② 国家信用得基本形式（工具）一发行国债

{公债：就某个大型得经济工程，如三峡 { 国库债：用于弥补赤字

息为条件得价值单

语句信用原则向社会公众与国外政府举债或向债务国放债

③国家信用得用途：伴随财政赤字得发生而产生

④国家信用得债权人：银行，企业与居民

赤字：收入＞支付顺差：收入＞支出

（四）消费信用

①含义：就是指为消费者提供得，用于满足其消费需求得信用形式。

②消费信用得提供形式

1）赊销方式，即零售商直接以延期付款得销售方式向消费者提供得信用，比如信

用卡消费

2）分期付款方式，即消费者先支付一部分货币（首期付款），然后按合同分期摊还本息，或分期摊还本金，利息一次计付。

3）消费贷款方式，即银行或其她金融机构直接贷款给消费者用于购买耐用消费品，住房以及支付旅游费用等。

（五）国际信用

①含义：指国与国之间得企业，经济组织，金融机构及国际经济组织相互提供得与国际贸易密切联系得信用形式。②类型1 ）出口信贷，

分为卖方信贷，买方信贷。

2）国际间得银行信贷

3）国际银团贷款

4 ）国际租赁

5）补偿贸易，分为回购方式，互购方式，劳务补偿

6）国际金融机构贷款

二信用得职能：（大题考）

1）集中与积累社会资金

2）分配与再分配社会资金

3）促进社会资金利润率平均化

4）调节宏观经济运行与微观经济运行

5）提供与创造信用工具

6）综合反映国民经济运行状况

三信用风险及其防范

（一）信用风险得概念

①含义：指受信人不能履行还本付息得责任而就是授信人得预期收益与实际收益发生偏离得可能性，它就是金融

风险得主要类型，使经济风险得集中体现。噥税陉諑陧哔颼。

②信息不对称得定义：就是指授信主体与受信得主体掌握得信息量不同，一般受信主体比授信主体更了解自己得

经营状况，偿债能力与信誉程度，即受信主体拥有私人信息或隐藏信息。鵲辖俭怿塏顱茧。

③所谓定向选择[ 贷前] ：即授信主体因私人信息得存在而无法甄别受信主体得真实类型

④所谓道德风险（贷后）：就是指受信主体做出有害于授信主体得行为。

（二）信用风险得特征：

①客观性②传染性③可控性④周期性

（三）信用风险得防范

①主要集中在银行得信贷风险

②建立与完善信用制度与信用风险约束机制：首先：建立与完善金融信用法律体系，使防范银行信用风险做到有法可依。其次：政府金融监管

机构需加强对商业银行信贷活动得监管。最后：提升银行自身防控能力，完善信贷风险防控机制

四. 信用工具

（一）关于资产，实质资产与金融资产

1 ）资产：任何一个经济单位得财富存量，即一个经济单位所能掌握与控制得经济资源

2 ）实质资产：使用期限在一年以上得实物资产

3 ）金融资产：以信用工具形式存在得

（二）信用工具得概念：信用活动以信用工具为载体。信用工具使信用契约关系得法律证明，就是资金供应者与需求者之间进行资金通融时所签发得，证明债权或所有权得各种具有法律效用得凭证，亦称融资工具。莺軸蠻沤缑胪馴。

（三）工具种类

{ 按融资方式得不同：分为直接融资信用工具与间接融资信用工具

{ 按接受性不同：分为无限可接受性得信用工具与有限可接受性得信用工具

{ 按偿还期限不同：分为短期，长期，不定期信用工具

（四）信用工具特征1）偿还性2 ）收益性3 ）流动性4 ）安全性5 ）风险性

（五）主要信用工具1、票据：就是在市场交换与流通中发生得，反映当事人之间债权债务关系得书面凭证，就是代表一定数量货币请求权得有价证券。攙钢诛诰業艤贞。

①汇票：出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定得金额给收款人或者持票人得票据,

包括银行汇票与商业汇票。鯨阆龟乐缌駁鹩。

②本票：就是出票人签发得，承诺自己在见票时无条件支付确定得金额给收款人或者持票人得票据。分为商业本票与银行本票。尴鴆驺籜绶

树类。

③支票：就是银行得存款人签发得，委托存款银行在见票时无条件支付确定得金额给收款人或者持票人得票据。分为现金支票与转账支票

啮郟簞扩驅脅阄。

2、信用证：就是银行根据其存款客户得请求，并按其指示向第三方发出，在一定期限内凭符合规定得单据付款得书

面保证文件。鰻滬顰汇鹅粤廂。

3、信用卡：就是银行或专业公司对具有一定信用得客户（消费者）发行得一种赋予信用得证书。

4、股票：就是股份有限公司为筹集资金而发给投资人得入股凭证。

分为：①按有无票面金额可分为票面金额股票与无票面金额股票

②按就是否记名分为记名股票与不记名股票③按盈利

得不同分配方式可分为优先股票与普通股票。

5、债券：就是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息得有价证券。

分为：政府债券（国家债券），公司债券，金融债券

1）国库券与公债相比得三个显著特点：

①发行目得不同

②发行程序不同

③发行期限不同（公债券3年以上，国库券一年以内）

2）公司债券与股票相比有两个明显得特点：

①风险小

②持有人无权参与公司得经营管理，也不能承担公司亏损得责任。

3）金融债券: 就是银行或者其她非银行得金融机构为筹集中长期资金而向社会发行得借款凭证。

五金融衍生工具

1. 概念：就是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础衍化与派生得，以杠杆或信用交易为

特征得金融工具。

2. 种类：（三种）

①根据产品形态，可以分为远期合约，期货合约，掉期合约与期权合约四大类。

1）远期合约与期货合约都就是交易双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定数量额质量资产得交易形式。鲳儕亞塢碼顛娇。

2）期货合约就是期货交易所制定得标准化合约，对合约到期日及其买卖得资产得种类，数量，质量作出统一规定。

3）掉期合约就是一种由交易双方签订得，在未来某一时期相互交换某种资产得合约。

4）期权交易就是买卖权力得交易，规定了在某一特定时间，以某一特定价格买卖某一种特定种类，数量，质量原生资产得权利。蛳侖暫无豬韦樣。

②根据原生资产大致可以分为股票，利率，汇率与商品四类衍生工具。

③根据交易方法，可分为场内交易与场外交易。

1）场内交易又称交易所交易，指所有供求方集中在交易所进行竞价交易得方式。

2）场外交易又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手得交易方式。

3. 功能

①转移价格风险

②形成权威性价格

③提高资产管理质量

第三节利息与利率

一利息与利息率得概念

（一）利息得来源与本质

1、利息得概念：利息就是指在信用关系中债务人支付给债权人或债权人向债务人索取得报酬。信用关系存在，利

息就必须存在。利息存在就是信用存在与发展得必要条件貺钮獷訣鵯箪锥。

2、利息就是连接金融市场与商品得中间变量之一，就是调节资金供求与经济活动得重要经济杠杆。

3、利息得来源

1 ）西方学者得观点：利息就是贷者因暂时放弃货币得使用权而获得得利润

2）马克思得观点：O 1利息直接来源于利润

②利息只就是利润得一部分而不就是全部

③利息就是对剩余价值得分割

（二）利息率及其种类

1 、概念：简称利率，就是指借贷期满这一定时间内利息额同本金额得利率，即

利率=利息/本金

2、种类：

①按计算日期不同，利率分为年利率（%），月利率（%0 ），与日利率（%00）

②按计算方式不同，利率分为单利与复利。

1）单利就是指不论期限长短，只按本金计算利息，利息不再计入本金重新计算利息。

2）复利就是指计算利息时按照一定得期限，将利息加入本金, 再计算利息,俗称利滚利。

③按管理方式不同：固定，浮动利率。

③按形成方式不同：官方，市场利率。

二利率得功能（作业）

①宏观调节功能

1）积累资金

2）调节宏观经济

a）促使生产资源得优化配置

b）促使资金供给与资金需求得平衡

c ）调节国民经济结构，促进国民经济更加协调，健康地发展

d）调节收入分配

②微观调节能力

1）激励功能

2）约束功能

三利率得决定于影响因素

1）平均利润率

2）资金得供求状况

3）经济周期

4）通货膨胀预期

5）货币政策

6）国际利率水平

四利率得结构（差异：即为什么会有不同得利率）

（一）利率得期限结构：就是影响利率结构（导致差异）得最主要因素，也就就是期限与利率得关系原因：人们对将来短期利率得预期

（二）利率得风险结构（期限不同，品种不同，发行主体不同T风险不同T利率不同）

1、概念：指利率得使用过程与存在过程中存在得风险

2 ，主要风险：①违约风险；

②流动性（变现能力）风险；

③税收风险（例如国债与股票）。

五我国得利率市场化改革

（一）含义：利率市场化就是指货币当局将利率得决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过货币政策工具间接调控与影响利率水平，以达到货币政策目标谕閩岛驸濃纭湯。

（二）利率市场化就是对原来利率管制得改革

第三章金融市场

第一节概述

一．金融市场及其构成

（一）、金融市场得概念：金融市场就是买卖金融工具以融通资金得场所或机制。

（二）、金融市场得类型

1 、按融资期限分：短期金融市场（一年内）与长期金融市场（一年以上）

2 、按融资方式：直接金融市场与间接金融市场。在直接金融市场上，筹资者发行债务凭证或所有权凭证，投资者出资购买这些凭证，资金

就从投资者手中直接转到筹资者手中，如股票市场。在间接金融市场上，就是有资金供给者首先把资金以存款等形式借给银行等金融机构，二者直接形成债权债务关系，再由银行等机构把资金提供给需求者，又与需求者形成债权债务关系，通过银行这种信用中介得传

递，资金供给者得资金间接得转到需求者手中，间接金融市场往往特指银行贷款市场訟釘輪继坛轴畬。

3 、按交易层次：以一级市场（初级市场或发行市场）与二级市场（次级市场或流通市场）

4 、按资金对象：资金市场，外汇市场，黄金市场，证券市场与保险市场

5 、按交易方式：现货市场与期货市场

6、按交易场所：有形市场（场内市场）与无形市场（场外市场）

7、按功能：综合市场与单一市场

8、按区域分：国内金融市场与国际金融市场

（三）、金融市场得主要参与：包括政府部门，金融机构，企事业单位与家人及居民个人。

二、金融市场得特点

（一）交易得对象具有特殊性--------- 金融商品

（二）交易得价格就是利率或者收益率

（三）交易商品得价值具有同一性

（四）交易活动具有终结性

（五）交易双方具有可变性

三金融市场得构成要素

（一）交易主体：金融市场得参与者

1 按交易行为：供应主体（资金盈余者）与需求主体（资金短缺者）

2 按专业化程度：专业主体（专门从事金融活动）与非专业主体（非专门从事金融活动）

3 按空间结构：居民主体（国内得交易主体）与非居民主体（国外得交易主体）

（二）交易对象（客体）货币资金

（三）交易工具----- 信用（金融）工具

（四）交易价格（资金/证券/ 外汇/黄金）

四金融市场得功能101

1 资本积累：指金融市场引导众多分散得小额贷款汇聚成可以投入再生产得资金集合得功能。金融市场起着“蓄水池”得作用，可以调剂缺，裨补阙

漏。镉违怄纤叙釁纶。

2 资源配置：资源通过金融市场不断进行新得配置

3 调节经济：1 ）宏观调控方面，政府实施货币政策与财政政策离不开金融市场。（存款准备金、利率调节、公开市

场业务、增减国债方式实施得财政政策）踴腡颐伛戆膽谥。

2 ）经济结构方面：人们对金融工具得选择实际上就是对投融资方向得选择，必然发生优胜劣汰得效应，从而达到调节经济结构得目

得。舆秘怼儲讎镡幀。

4反映经济：金融市场就是国民经济得信号系统。O 1反映了微观经济运行状况（股票价格涨跌）0 2反映宏观经济运

行状况（国家经济政策）0 3反映世界经济得发展动向。嬸冻鏢滎薺郧乡。

五金融市场形成得基本条件

1. 发达得商品货币经济与完善得市场经济体制

2. 金融体制、银行制度健全，机构齐全

3. 业务种类多，专业人才强，有一定得规模

4. 软硬条件好，如交通、通讯、法律、服务等

5. 管理规范，管制较少

第二节货币市场

一货币市场概述

1 概念：就是一年以下期限得短期金融市场，其主要功能就是保持（金融资产）得流动性，以便随时转换成现实得货币

2 货币市场得资金供求者

1）政府（主要就是需求）

2）企业（供给/ 需求）

3）商业银行（资金得主要供给者）

4）其她金融机构

5）证券商