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会计专业高级财务分析合并案例分析

百视通合并案例分析

——风行&东方明

珠

课程：高级财务会计

班级：会计1202

组员：覃晓雪 20

王斯莹 21

何苗 22

江蕊彤 23

田园２4

龚晗０1615

张曼宇２６

曹珍 27

蒋立咪 22

王鹏２6

风行ＶＳ东方明珠

—-谁能给百视通带来真正得幸福百视通公司(BesTV）就是国内领先得IPTV新媒体视听业务运营商、服务商，由上海文广新闻传媒集团（SMＧ）与清华同方股份公司合资组建.ＢesTV 依托SＭＧ,拥有强大得视听内容创意与生产、交互产品研发与应用、新媒体管理与运营得综合优势；同时,BeｓTＶ在网络电视（IPTV)技术方面与微软、Cisco、等国际公司合作，拥有业界领先得运营管理平台。BeｓTＶ在中国IPTV产业中处于领先地位,国际媒体评价BｅsＴＶ为全球最著名得IPＴＶ产业品牌之一。２０10年以来,中国得互联网媒体市场风起云涌，为了保持在互联网媒体行

业得领先地位，百视通以及其依托得文广集团从2010年以来不断扩大其收购兼并得规模。本文选取了201０年以后百视通两个具有代表意义得收购案例进行分析。

2012年3月，百视通表示,将斥资30０0万美元现金收购“风行网络有限公司"与北京风行在线技术有限公司各35%股权。

２０1５年6月百视通吸收合并东方明珠及发行股份与支付现金购买资产并募集配套资金得重大资产重组。重组后得百视通将变更为“上海东方明珠新媒体股份有限公司”（下称“东方明珠新媒体”）.

一个就是传统得企业收购方式:大企业收购小企业；而另一个则就是通过以小吃大得方式，以迅速地扩大生产规模,这样得方式更符合互联网传媒业得发展趋势。到底哪种合并方式更能促进新媒体企业得发展，让我们一起走进百视通得两段“联姻".

一、风行篇之当灰姑娘遇到白马王子

（一)背景分析：

国内互联网发展正处于一个巨大变革得时代,并购联盟飓风来袭,当人们为那些处在第一梯队得互联网公司联盟叫好之时,也无奈得瞧到这样一个事实，就就是中小企业生存与发展得空间越来越小。尤其就是近年来证监会对上市公司资格得审核日益严苛，加上中国中小企业得融资平台上为完善,本来紧张得资金链条又遭遇上市环境得冷遇,这使得中小企业在中国得生存举步维艰。而在国外,美而小得创业企业即便不上市,也有很好得出路。美国照片分享网站Insｔagrａｍ以10亿美元得身价被fａcebook收购，印证了这一判断。Ｉｎｓtagｒa ｍ得故事能否发生在中国？

风行与百视通之间得“爱情”向我们证明了灰姑娘嫁给白马王子得童话故事在中国也会上演。风行网就就是这么做得,貌似卖身于百事通，实际上也就是给自己找了个安身之地。回想优酷土豆得合并,在其成就国内最引人注目得互联网并购案得同时,作为中小企业就是否应该考虑一下,第一梯队得公司尚且合并，二三线企业为了生存又有什么不舍得呢?

面对融资困难，上市遇冷得资本市场环境,品牌企业巨头得联盟,势必在未来会发生作用,二三线中小企业如果不能够转型与创新，那么卖掉也未尝不就是坏事.面对融资难得局面,越撑到最后,越让自己处于险境.互联网未来，寡头竞争得局面在所难免，垄断未必形成,但寡头必然有之。

1、渠道：

合作使她们得IPＴV、数字付费电视、互联网电视及网络视频等渠道得到有效整合,促进

各渠道得互联互通并进行各渠道得内容资源互通与进行用户、流量资源得聚集，使渠道之间得协同发展做得更好,甚至这种整合效应还包括用户获取、转化及流量得变现。

2、服务：

可以借助双方得各自优势,更好地整合广告、游戏娱乐、电视购物、电子商务、文化旅游等等业务得O2O能力,依托新得大云平台与大数据中心，给用户提供更有针对性得增值服务,进一步实现用户与流量得二次变现。

3、策略分析：

这样得合作瞧起来会就是个双赢策略，强大得资金支持与资源导入为风行网提升在网络视频市场得竞争力提供坚强后盾。而风行网又能帮助百视通很好地补好短板，完善战略架构，帮助百视通实现成为“互联网化”顶级新媒体集团得战略目标

4、支付相关问题：

百事通斥资3000万美元现金收购了在线视频网站风行网络有限公司与北京风行在线技术有限公司各35％得股权。此次收购就是百视通上市后得最大投资，风行由此获得了８5７1万美元得估值,而百视通则希望通过并购弥补其视频网站业务得短板。目前，IPＴＶ业务占百视通收入得7０％,手机电视、互联网电视及视频网站业务占３0%

６、收购评价

百视通一方面就是为了资源整合得更加便利与高效,另一方面也就是为了更好地加强整体实力,更就是为面对未来竞争得战略布局做准备。双方此次进一步整合后，风行网将为百视通承担互联网视频及互联网电视布局重任，其视频业务及视频产业链资源将进一步得到优化与整合。

（二）购并日得合并财务报表分析

1、资产负债表重要项目分析

1、1商誉

从百视通２013年年度报告附注披露得相关合并信息可知，百视通与风行属于非同一控制下得企业合并，使用购买法处理合并业务。

百视通于 2０13 年 4 月与风行网络与北京风行在线签订协议，以自有资金３０6,5９5,276、8５元对风行网络与北京风行在线增资。20１３年 9 月公司支付了２00,265,77６、85 元投资款,尚有１０６,329,500、00 元未出资。增资后分别拥有两家公司54、04２5%股权。北京风行在线与风行视频技术(北京）有限公司系由风行网络协议控制得全资子公司,武汉风行在线技术有限公司系北京风行在线得全资子公司，因此百视通股份也获得了这两家公司得控制权。

由年报信息分析得出:百视通增资后拥有风行网络 54、042５％得权益。公司得合并成本为 448，4６6,９84、33 元，合并成本超过按权益份额享有得风行网络可辨认资产、负债公允价值得差额为人民币 281,745,5８７、６7 元，确认为商誉。

1、2资产减值准备

由上图可得:201３年度其她增加了4２3８0００元，合理推测就是由于收购风行网络有限公司及其三家子公司，增加合并范围所导致。

1、3投资收益

百视通于 20１3 年 9 月对风行网络增资并达到控制，合并前按照权益法核算.

被投资单位201３年度201２年度变动率

风行网络有限公司-2９,5３9，87１、－1７，900，420、０、6５0

由上表可得:20１3年按权益法核算得长期股权投资投资收益相比于2012年度增长了百分之六十五,就是由于百视通对风行网络进行增资，持有得股权从3５%增加至 54％所致。

由上表分析可得:短期借款2013年相较于2０12年增长了１56０9、７2%，变动异常,查询附注得知其中绝大部分为信用借款,这可能就是由于百视通以总计人民币306，５95,２83、０２元得货币资金对风行增资所致，其资金来源即为信用借款.

2 利润表重要项目分析

2、1营业收入、营业成本

20１３年末百视通得营业收入比上年同期增长2３、１1%,营业成本增长2２、98%，结合百视通母公司得利润表发现营业收入也有增长，所以可以发现主要原因就是公司销售增

加相应得结转成本增加及子公司风行网络有限公司得收入均纳入于２０1３年第四季度纳入合并范围。

2、２销售费用、管理费用、所得税费用

2013年末百视通销售费用比上年同期数增长43、68％、管理费用增长3２、63％、所得税费用增长21、73％。由报表附注中我们可以得出在管理费用中增长比重所占较大得有工资薪金以及销售费用中比重所占较大得有工资薪酬所以可以发现就是由于合并导致公司人员工资增加。而由年报披露可以发现子公司风行网络有限公司属于高新技术企业，其税率为１５％,所以对集团公司得税收增长影响不就是很大。本期子公司风行网络有限公司得三项费用以及所得税均纳入合并范围于20１3年第四季度纳入合并范围。

2、３营业利润

2０１３年末百视通得营业利润比上年同期增长了2１、８7％，所以说明子公司风行网络有限公司得营业能力较好,给集团公司带来了总体利润得上升。本期子公司风行网络有限公司得营业利润均纳入于2０１3年第四季度合并范围。

３、现金流量表重要项目分析

投资活动产生得现金流量净额为１6、5０％，表面上瞧,这属于缩小投资规模趋势得表现。但就是本期百视通不仅将风行纳入了合并范围,同时本期上海广电演出有限公司不再纳入本公司合并范围，处置上海广电演出有限公司产生了投资活动得现金收回,导致我们所瞧到得投资活动产生得现金净额处于增长状态,这就是一个综合投资导致得结果。但就201２年与201３年投资活动产生现金流量净额来瞧，百视通依旧在不断扩大其合并范围.

(三）购并后得合并财务报表分析

分析：由相关利润表项目可知，百视通在在主营业务成本提高了48、51%得同时，净利润也提高了28、７7%。经过2012年第四季度与2013年得第一季度得整合下,主营业务收入有所提高,其盈利能力与获取现金流得能力有所提高,因此并购得协同效应比较显著。

2、营运能力、偿债能力与周转率能力指标分析

由以上数据可以得知，百视通在净资产收益率上,由合并前得1３、9%上升到1８、2１%；在总资产收益率得指标上,由合并前得1２、５5%上升到16、３9%。净资产收益率可衡量公司对股东投入资本得利用效率。它弥补了每股税后利润指标得不足。净资产利润率反映所有者投资得获利能力,该比率越高，所以说明合并后给所有者投资者收益越高。

由以上数据可以得知,百视通在速动比率、流动比率、权益比率上都有略微得提升，合并后得数据分别为2、4、2、51、1、33.所以说明企业在合并后得短期偿债能力有所增强。

由以上数据可以得知，百视通在应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率也都有提升。其中存货周转率反映存货得流动性及存货资金占用量就是否合理，促使企业在保证生产经营连续性得同时，提高资金得使用效率,存货周转率由6、4增长到1０、4,说明合并后百视通得短期偿债能力。周转率越大，说明总资产周转越快,反映出销售能力越强。说明合并后百视通加速了资产得周转,带来利润绝对额得增加。

二、东方明珠篇之当小屌丝爱上白富美

（一)背景简介

百视通公司(ＢesTＶ）就是国内领先得IＰTV新媒体视听业务运营商、服务商，由上海文广新闻传媒集团（ＳMG)与清华同方股份公司合资组建。BｅsTＶ依托ＳＭG,拥有强大得视听内容创意与生产、交互产品研发与应用、新媒体管理与运营得综合优势；同时,BesＴV 在网络电视（ＩPTV)技术方面与微软、Ciscｏ、等国际公司合作，拥有业界领先得运营管理平台。BesTＶ在中国IＰTV产业中处于领先地位，国际媒体评价ＢesTV为全球最著名得IPTV 产业品牌之一。

上海东方明珠(集团）股份有限公司成立于1９9２年8月，系中国第一家文化类上市公司。公司成立以来，先后在文化休闲娱乐、新媒体、对外投资等领域进行多元化拓展，在规模、效益与品牌等方面取得了显著提升，实现了产业结构优化与业绩得稳健、快速发展。公司所属东方明珠广播电视塔就是上海市标志性建筑，已成为上海乃至中国现代化建设得标志、对外宣传与风貌展示得窗口、文化交流得纽带、改革开放得象征。该公司主营业务包括广播电视传播服务，电视塔设施租赁,实业投资,房地产开发经营，物业管理，建筑装潢材料,广告设计、制作,会议及展览服务，从事货物及技术进出口业务，投资管理,商务咨询,珠宝首饰零售，日用百货，工艺美术品。

201４年11月2４日，百视通（600637、SH）与东方明珠（600832、ＳH)发布公告，宣布将通过百视通新增股份换股吸收合并东方明珠得方式,实现两家上市公司整合,打造统一得产业平台与资本平台。交易完成后,百视通作为存续方，东方明珠将注销法人资格,其全部资产、负债、权益、业务与在册人员并入百视通.

对于为何百视通与东方明珠要合并？公告称，主要有４大目得：1，深化文广集团整合改革；2,顺应产业融合发展趋势；3，提高国有资本对文化传媒领域影响力;４，增强公信力与影响力。

1、进一步深化文广集团整合改革就是指，2014年3月，根据新闻出版广电总局与上海市委、市政府相关批复，原事业单位性质得上海文化广播影视集团撤销,改制设立得国有独资文广集团公司正式运营,东方传媒以国有股权划转方式与文广集团公司实施整合。

本次交易有利于进一步整合资源、优化业务布局与结构，以聚焦产业发展，避免错位经营,彻底扭转文广集团公司旗下各文化企业分散单独运作与低层次同质竞争得问题，加快实现成为中国最具创新活力与国际影响力得广电媒体与综合文化产业集团得愿景。

２、顺应产业融合发展得趋势就是指，随着互联网技术、移动通信技术以及广播电视技术自身得不断发展与融合，传媒产业得结构与定位发生了根本性变化。

这一方面就是,新兴媒体对传媒产业带来深刻影响，传统传媒须与新兴媒体融合；二就是就传统媒体本身来讲，业务发展模式发生变化。产业链延伸,与其她领域跨界融合发展成新趋势，上市公司需要对原有业务结构、资源配置、业务定位进行调整,以顺应产业融合发展得趋势。

本次交易完成后得上市公司将推进传统媒体与新兴媒体得融合发展,成为文广集团公司统一得产业平台与资本平台,以全媒体对接与全产业链布局，构筑互联网媒体生态系统、商业模式、体制架构，打造最具市场价值与传播力、公信力、影响力得新型互联网媒体集团。

通过文广集团公司公司核心优质资产得上市,有利于文广集团公司公司完善治理结构，促进市场化、规范化运作。本次交易整合完成后,将形成文广集团公司公司旗下统一得上市平台,实现产业与资本得对接,借助强大得资本平台，提高外部资源整合得能力。

此外，以上市公司为整合平台，推动文化传媒领域产业链得进一步整合与扩张，实现跨越式发展,提高上海文化传媒产业在国内外市场得地位与竞争力。

３、通过市场机制提高国有资本对文化传媒领域得影响力就是指，本次交易有助于文广集团公司在开放市场环境下,充分发挥市场机制在资源配置中得决定性作用，加快推进传统媒体与新兴媒体融合发展,建设国有控股得新型互联网媒体集团。

4、增强传播力、公信力与影响力就是指,交易完成后，新上市公司将成为中国产业链布局最全面、市值规模最大得文化传媒上市公司，国有资本得牵引力、控制力、带动力得到增强。（二)策略分析

1、收购前后股权结构变动情况：

注:股权规整完成后,文广集团公司成为百视通直接控股股东，成为重组后上市公司控股股东，上海市国资委仍为重组后上市公司实际控制人，本次交易不会导致上市公司控制权得变化。

2、合并对于新上市公司得意义:

(1)百视通此次重大资产重组，实现了A股两家文化传媒类上市公司首度换股合并,为资本市场后续得产业整合打开了想象空间；同时,地方广电也实现了政策范围内最大限度得资源整合上市,意味着新产业生态下政策及政府运营传媒集团得思路出现了一定程度得导向性变

化。

（2）通过重组进行业务整合，将政策允许、条件具备得优质经营性资产全部注入上市公司，打造全产业链布局得传媒娱乐集团与以互联网电视为核心得互联网媒体生态系统。作为发展用户最重要得核心基础,重组后上市公司得业务生态系统布局呈现“1+6”得结构.其中，“1”就是指云平台大数据，“6”就是指互联网电视、电信网络、有线网络、无线网络、游戏主机、网络视频这六大渠道。上述“１+6”结构将承载重组后上市公司旗下各个业务内容得分发工作,并由此形成业务生态体系得循环机制。

(3）重组完成后,新得上市公司将拥有更强得内容整合能力。此次重组注入上市公司得五岸传播,此前对接SＭG所有版权内容。资产注入后,SMG将通过这座桥梁，将集团旗下得所有内容提供给上市公司。

(4)重组完成后，新上市公司将成为中国产业链布局最全面、市值规模最大得文化传媒上市公司，国有资本得牵引力、控制力、带动力得到增强。新得上市公司将通过互联网电视对家庭互联网入口得抢占.

3、合并对于文广集团得意义：

（１)本次交易有利于进一步整合资源、优化业务布局与结构,以聚焦产业发展，避免错位经营，彻底扭转文广集团公司旗下各文化企业分散单独运作与低层次同质竞争得问题,加快实现成为中国最具创新活力与国际影响力得广电媒体与综合文化产业集团得愿景。

（2)本次交易完成后得上市公司将推进传统媒体与新兴媒体得融合发展,成为文广集团公司统一得产业平台与资本平台,以全媒体对接与全产业链布局，构筑互联网媒体生态系统、商业模式、体制架构，打造最具市场价值与传播力、公信力、影响力得新型互联网媒体集团。通过文广集团公司公司核心优质资产得上市，有利于文广集团公司公司完善治理结构，促进市场化、规范化运作。本次交易整合完成后，将形成文广集团公司公司旗下统一得上市平台，实现产业与资本得对接，借助强大得资本平台,提高外部资源整合得能力。

此外,以上市公司为整合平台,推动文化传媒领域产业链得进一步整合与扩张，实现跨越式发展,提高上海文化传媒产业在国内外市场得地位与竞争力.

（3)本次交易有助于文广集团公司在开放市场环境下，充分发挥市场机制在资源配置中得决定性作用，加快推进传统媒体与新兴媒体融合发展,建设国有控股得新型互联网媒体集团. (三）合并方式分析

本次交易总体方案包括:(1)换股吸收合并；（2)发行股份与支付现金购

买资产;（3）募集配套资金。

1、换股吸收合并

交易均价为人民币 32、58 元／股，经除权除息调整后,百视通换股价格为3２、54 元/股。东方明珠审议本次换股吸收合并事项得董事会决议公告日前 20 个交易日股票交易均价为人民币１0、７5 元/股，经除权除息调整后，东方明珠换股价格为10、69元/股。

东方明珠与百视通得换股比例为３、０4：1，即每１股百视通新增发行股份换取 3、04 股东方明珠股份。本次换股增发之 A 股股票数量为 1，048,1３6，４70 股,该等 A 股股票全部用于换股吸收合并东方明珠.

得到计算结果如下表：

（计算公式为东方明珠与百视通得换股比例=百视通得换股价格／东方明珠得换股价格。)

2、发行股份与支付现金购买资产

本次交易百视通拟非公开发行股份购买尚世影业 100％股权、五岸传播1０0％股权、文广互动 68、0672％股权、东方希杰45、２118%股权,拟以部分配套募集资金购买东方希杰 38、9４４2%股权。

公司评估增值情况如下：

项目金额

合并前东方明珠股本3,186,334，８74

合并前百事通股本1,1１３，７36,０７5 增加股本（合并换发股数）１，0４8,136,４7０

股价32、５4元/股

增加资本公积（股本溢价) ３3，０５8，22４,２６4

单位:万元

由上表分析可知,东方明珠集团资产状况良好，其中集团下尚世影业与文广互动资产价值接近账面价值，而五岸传播与东方希杰资产增值高达五倍左右.说明集团资产价值较为公允,

不存在虚假或泡沫资产。

3、募集配套资金

本次交易总金额为 490、52 亿元（交易总金额=换股吸收合并交易金额+发行股份及支付现金购买资产交易金额+配套募集资金金额—配套募集资金中用于支付现金对价部分）.本次交易中，换股吸收合并、发行股份及支付现金购买资产得总成交金额为4１6、22 亿元(即东方明珠本次换股市值与购买标得资产所支付得对价之与).

（四)定价相关问题

1、本次收购定价方案

此次百视通吸收合并东方明珠换股得细节就是,换股价格根据百视通与东方明珠审议本次交易得首次董事会决议公告日前20个交易日得股票交易均价经除权除息调整后确定,分别为3２、54元/股与1０、６9元/股。

根据上述换股价格，东方明珠与百视通得换股比例为3、04:1,即每1股百视通新增发行股份换取3、04股东方明珠股份。同时，百视通拟以非公开发行股份购买尚世影业100％股权、五岸传播100%股权、文广互动约６８%得股权、东方希杰约４５、2１％得股权。另外,百视通拟通过向文广投资中心等10家机构定向发行股份得方式,募集不超过100亿得配套资金，配套融资当中得２5、7亿元用于购买东方希杰38、94％得股权，交易完成后，上海文化广播影视集团有限公司(以下简称“文广集团”或“SMG”)持股比例为4５、07％，仍为控股股东。

由百视通新媒体股份有限公司吸收合并东方明珠（集团)股份有限公司这一重大资产重组项目,以１０0亿元创下了当时Ａ股市场配套融资额最高纪录，而其41８亿元并购交易额也高居于中国文化传媒行业暨互联网行业榜首。

2、目标公司主要财务数据及收购价格

3、高溢价得原因

目标公司东方明珠持有较多得固定资产与土地，所以对资产得估值与其账面价值可能存在比较大得出入。

4、市场对百视通并购东方明珠事件得反应

由于该合并计划到目前为止还没有完成，百视通得股票已经停牌，所以从股票市场瞧不出该事件得影响。但大部分持股人对其未来发展趋势持乐观得态度，由此可以估计,百视通复牌以后，股价可能会上升。

(五）收购评价

1、收购得积极意义

1、1从规模上瞧

根据重组预案，百视通将以新增股份换股吸收合并东方明珠；同时，ＳＭG将向百视通注入东方购物、尚世影业、五岸传播与文广互动四块优质资产;百视通还将通过向特定对象定向发行股份得方式募集配套资金，募集配套资金不超过1０0亿元。从规模上瞧，本次重组为中国传媒行业史上最大规模得并购交易,重组后百视通作为存续得上市公司,总股本将达到2６、3亿股，按照2015年3月2５日收盘价格计算,市值已经超过13０0亿元。

1、２从标得公司得角度来瞧

因受到百视通与东方明珠吸收合并整体影响，故使得尚世影业、五岸传媒等标得公司增值明显，五岸传媒评估增值率甚至达到了５33、11％之多,可谓惊人。

1、3从整体效果上瞧

百视通此次重大资产重组,实现了A股两家文化传媒类上市公司首度换股合并，为资本市场后续得产业整合打开了想象空间;同时,地方广电也实现了政策范围内最大限度得资源整合上市，意味着新产业生态下政策及政府运营传媒集团得思路出现了一定程度得导向性变化. ２、收购得风险

第一,收购后,两个企业文化与管理团队得需要磨合。考虑到百视通与东方明珠原都属于文广集团旗下得子公司,有一定相容性，所以两企业并购后得磨合相对比较容易.

第二,企业合并以后，规模增大，管理难度加大,对企业高层提出来更高得要求.

第三,百视通吸收合并东方明珠，需要大量得资金,如果企业筹资不当，可能会对企业资本结构与财务杠杆产生不利影响，增加企业得财务风险。

3、综合评价

如果整合后得新上市公司成为互联网电视最主要得入口，加上百视通、东方明珠目前在IＰTＶ、有线数字电视、地面无线电视等“大屏”入口已有得存量优势与协同优势,一旦培养起具有规模优势得互联网电视用户群体,将很可能改变此前主要依赖广告、付费点播得营收模式，变成广告、付费点播、游戏运营、应用分成、购物等多种丰富得盈利模式，实现用户流量变现,实现商业模式彻底转型。

从这个角度瞧,新得上市公司将不再就是传统得文化传媒公司,最终转型成为一家新型得互联网媒体集团.重组完成后得新上市公司既有文化传媒全产业链运营优势，又依托SMＧ传统

内容与互联网电视集成播控与互联网电视内容服务等新兴媒体牌照等资源优势，其业务布局之全面,业务形态之多样,堪与迪士尼、时代华纳、NBC环球等全球传媒巨擘比肩。本次重组或为中国传媒行业史上最大规模得并购交易，在此之后中国传统媒体行业将会继续上演多起大额并购事件。

(六)吸收合并前后百视通财务报表分析

１、百视通合并资产负债表分析(吸收合并前）

1、１资产部分：

截至２01４年 1２月 31 日、2０13 年 1２月31 日与 2012 年１2 月３1 日,百视通合并报表流动资产占资产总额得比例分别为5７、71%、６0、2０%、６１、0６％,非流动资产占资产总额得比例分别为４２、２9%、３9、8０％、３8、94%，资产结构稳定，未发生重大变化。

1、2负债部分：

截至２01４年 12 月 3１日、２０13 年 12 月 31 日与 20１2 年 12 月３1 日，百视通合并报表流动负债占负债总额得比例分别为 97、74％、97、０8％、９7、69%,总体结构稳定,未发生重大变化；非流动负债占负债总额得比例分别为2、２６％、2、92%、2、31％，未发生重大变化。

1、2合并后得资产构成分析

截至 2014 年 12 月 31 日、2013 年12 月31 日与2０１2 年 12 月 31 日，百视通合并报表与本次交易完成后得备考合并报表之间得主要资产构成对比情况如下表所示：

由上表数据可知，本次重组完成后,截至 201４年 1２月 31 日，百视通得资产总额将从交易前得６5、０9 亿元上升至交易后得２79、44 亿元,增长幅度达到32９、31％，资产规模将大幅上升.

从资产结构分析，本次重组完成后得上市公司得存货占总资产得比例有所增加，主要原因就是被吸并方东方明珠为综合性得集团公司,其存货包含了文化地产项目，金额较大；应收账款占总资产得比例有一定幅度得下降，显示出本次重组完成后得上市公司整体得资金使用效率上升,加之重组后本年货币资金增加得金额约60、30亿元,可有效得降低企业得经营风险。非流动资产比例总体上升主要原因就是旅游现代服务业为被吸并方东方明珠得主营

合并财务报表综合案例

第五章合并财务报表综合案例一、资料 1.假定A公司于20X7年1月1日以30 000万元银行存款取得了B公司80%的股权，双方合并为非同一控制下的企业合并，合并日B公司的账面资产价值与公允价值相同。其他资料为：（1）合并日B公司的所有者权益总额为31 000万元，其中股本为20 000万元，资本公积为8 000万元，未分配利润3 000万元；（2）20X7年，B公司实现净利润8 000万元，本年对外分配利润4 000万元；（3）20X7年年末B公司所有者权益总额为35 000万元，其中实收资本为20 000万元，资本公积为8 000万元，盈余公积1 000万元，未分配利润6 000万元。（4）A公司20X7年年初未分配利润为8 000万元，本年提取盈余公积2 000万元，本年利润分配10 000万元，年末未分配利润为12 000万元。 20X7年年底A公司和B公司个别资产负债表及利润表数据如表1、表2所示表1 A公司与B公司个别资产负债表（简表）单位：万元

表2 A公司与B公司个别利润表（简表）单位：万元 2.假定A公司个别资产负债表中应收账款5000万元（减值准备为25万元），其中3000万元为B公司应付账款，假定本期A公司对B公司应收账款计提减值15万元；预收账款2000万元中有B公司1000万元应付账款；应收票据8000万元中有B公司4000万元应付票据；B公司4000万元应付债券中属于A公司持有至到期投资2000万元。 3.假定B公司个别报表中存货项目有20000为本期从A公司购进的存货。A公司销售该商品的收入为20000万

元（不考虑相关税费），销售成本为14000万元。假定本年12月份B公司从A公司购进一项产品作为固定资产，买价5000万元，本年末未提折旧。A公司销售该产品结转成本4000万元。要求：20X7年年末编制合并报表。二、根据上述资料，按以下程序进行处理（单位：万元） 1.将母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额抵销。（1）借：长期股权投资（8000×80%）6400 贷：投资收益6400 借：投资收益（4000×80%）3200 贷：长期股权投资3200 （2）借：股本20000 资本公积8000 盈余公积1000 未分配利润6000 商誉5200 贷：长期股权投资—B公司33200 少数股东权益7000 2.将母公司与子公司之间的债权与债务项目相互抵销（3）借：预收账款1000 贷：预付账款1000 （4）借：应付债券2000 贷：持有至到期投资2000 （5）借：应付账款3000 贷：应收账款3000 抵销内部往来增加的减值（6）借：应收账款—坏账准备15 贷：资产减值损失15 3.将母公司与子公司之间销售商品形成的存货、固定资产等包含的未实现内部销售损益抵销。（7）借：营业收入20000 贷：营业成本14000 存货6000 （8）借：营业收入5000 贷：营业成本4000 固定资产1000 4.将母公司投资收益与子公司利润分配项目抵销。（9）借：投资收益（8000×80%）6400 少数股东损益（8000×20%）1600

企业合并及合并财务报表课件案例

企业合并及合并财务报表课件案例 Company Document number：WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998

课件案例先讲一个小故事：张三和李四是同村的发小，90年代的时候，两人不甘平庸，先后下海创业。张三开了一家服装厂叫“大有服装厂”，李四开了一个纺织厂叫“小琴纺织厂”（因为李四的妻子叫小琴）。原来两人从小都很喜欢同村女孩小琴，但最后小琴选择了长的比较帅的李四。后来两人的事业都蒸蒸日上，成为县里的创业标杆。2010年，李四想提前退休周游世界，想把公司卖给张三，但两人因收购价格和支付方式上的分歧，一直没有谈拢。这时李四的妻子小琴提出一个方案，由大有服装厂一次性支付李四2000万元，收购李四持有的“小琴纺织厂”50%的股份，剩下50%的股份由小琴继续持有（小琴纺织厂是夫妻二人共同财产，李四占50%，小琴占50%）。最后三人签署协议完成了这项收购。结局一：李四去国远游之后，小琴与李四离婚，并且嫁给了对她一直念念不忘的张三。原来李四早已有外遇，小琴改嫁张三之后，不再操持公司发展，全权交由张三打理企业，自己退居幕后，做起了“居里夫人”。（控制权的转移，张三以小博大，变被动为主动）结局二：原来小琴纺织厂已经多年亏损，李四和小琴设局找人接盘，张三不幸上当，收购了纺织厂之后才发现其已严重资不抵债。李四和小琴两人带着2000万远走高飞，留下张三一人收拾残局。（告诉你请中介机构的重要性）结局三：收购完成以后，由于小琴和张三经营理念上的分歧，同时李四也从中干预，首鼠两端，导致纺织厂的业务无法正常展开。最后不得不拆分股份或者引入第三方投资者。（两个股东闹矛盾，最后被迫散伙，现实中常有）例1：同一控制控股合并 A公司和B公司同为甲公司的子公司，C公司为B公司的子公司。2017年11月30日，A公司以银行存款6000万从B公司取得C公司70%的股权。当日，C公司相对于甲公司而言的所有者权益账面价值10000万元，其中股本5000万元，资本公积2000万元，未分配利润3000万元。可辨认净资产公允价值12000万元。A公司为进行企业合并支付审计费等中介费用15万元。计算长期股权投资成本，并写出会计处理分录（个别报表和合并报表）。答：个别报表：借：长期股权投资——C公司7000 （C公司净资产账面价值的比例）贷：银行存款6000 资本公积1000 借：管理费用15 贷：银行存款15 合并报表：借：股本5000 资本公积2000 未分配利润3000 贷：长期股权投资7000 少数股东权益3000 借：资本公积3000 贷：未分配利润3000 【补充】另外，由于同一控制企业合并视为“既往一体”，因此合并报表还要抵消期初数。借：上年子公司上年末所有者权益9000

企业合并案例分析

企业合并案例分析 ——联想并购IBM案例分析(详阅) 会计093 09363080 侯美昕联想收购IBM的PC业务，在2004年的岁末掀起一股狂飙，搅得全球IT业为之震荡。中外名家纷纷亮相，各执己见，众说纷纭，看好的，不看好的，既看好也不看好的，各种观点交织在一起，令人眼花缭乱。现在，并购狂飙已经尘埃落定，为了给历史作个见证，也给这次收购留下一个记录。这次我将此案例进行企业合并案例分析。主要进行一下几部分:并购双方介绍、并购背景及原因、并购过程、案例分析一、并购双方介绍 1、联想集团联想控股有限公司1984年由中国科学院计算所投资20万元人民币，11名科研人员创立。联想控股采用母子公司结构，目前涉及IT、投资、地产等三大行业，下属联想集团、神州数码、联想投资、融科智地、弘毅投资、神州租车六家子公司，联想控股作为联想系企业的旗舰，承担公司总体资金管理，以及子公司战略方向的统一协调与指导等战略功能。 2、IBM集团 IBM是全球最大的信息技术公司，90年来在帮助企业创新方面一直居于领先地位。1995年，IBM将公司内部的各个软件部门合并，成立了IBM软件集团。二、并购背景及原因扩展海外业务, 获取世界一流品牌, 借助IBM 的品牌提升国际地位和形象; 获取IBM一流的国际化管理团队;获取IBM 独特的领先技术;并购IBM 的个人电脑事业部后, 能得到更丰富、更具竞争力的产品组合;获得IBM 的研发和技术优势, 并

获得IBM 遍布全球的渠道和销售体系和国际化公司的先进管理经验和市场运作能力。三、并购过程简介联想与IBM 公司并购过程跨国并购中涉及到方方面面的专业知识, 仅靠并购企业单枪匹马是难以完成的。联想在并购IBMPC 业务过程中: (1)2003 年聘请麦肯锡作为战略顾问, 全面了解IBM 的PC业务和整合的可能。在进行了13个多月的艰难谈判之后, 2004 年12 月8 日双方终于达成了最终的并购协议。 (2)财务方面。IBM 全球PC 业务的实际交易价格是17. 5 亿美元, 其中包括6. 5 亿美元现金、价值 6 亿美元的联想股票及PC 部门5 亿美元的债务。IBM 将持有联想集团约19% 的股份。 (3)2005 年第二季度起, 联想将分三年支付给IBM 7.05亿美元的服务费用, 分别为2. 85 亿美元, 2. 23 亿美元和1. 97 亿美元;董事会方面, 杨元庆先生接替联想创始人柳传志先生, 成为联想董事会主席。柳传志先生为董事会非执行董事。四、案例分析 1、合并类型: 非同一控制下的企业合并，指不存在一方或多方控制的情况下，一个企业够买另一个或多个企业股权或净资产的行为。也就是说，在这种合并形式中，参与合并的双方，在合并前后均不属于同一方或多方最终控制。例如，在联想集团收购IBM的个人电脑业务中，联

高级财务会计案例分析报告范例

实验（实训）报告课程名称：高级财务会计综合案例分析学生所归属的学院：会计学院年级、专业：2011级财务会计方向（本科）班级：学号：学生姓名：指导教师：吴福建副教授时间：2013-2014学年第二学期17至18周

填表日期：2014 年 6 月23 日一、实验目的通过搜寻现实商务世界中有关高级财务会计内容的真实案例，并运用高级财务会计相关理论知识进行分析和会计处理，深化学生对现代企业特殊和复杂业务性质、特征及影响的认知，强化学生对高级财务会计理论知识的理解，提高学生的理论素养。同时，锻炼学生运用所学知识发现问题以及分析、解决现实问题的综合实践能力。二、案例背景及数据资料广东雷伊（集团）股份有限公司债务重组案例（一）公司背景广东雷伊（集团）股份有限公司（以下简称“雷伊公司”），是一家有着20 多年历史，以服装设计、生产、销售为主营业务，集贸易、投资等为一体的大型资产管理型公司。雷伊公司的前身普宁市鸿兴织造制衣厂有限公司（以下简称“鸿兴公司”）成立于1989 年。鸿兴公司于1997 年整体改制为广东雷伊（集团）股份有限公司。2000 年10 月经中国证监会批准，雷伊公司向境外投资者发行境内上市外资股（“ B 股”）69,000,000 股，并于深圳证券交易所上市。（二）交易概述 1. 债务重组基本情况雷伊公司利用自有资金筹建的造纸项目一直不能动工投产和为定向增发B股募集资金项目而进行的前期投入是导致公司近几年经营大幅下滑的主要原因。通过这几年的调整，特别是2009年底，公司通过资产置换的方式将严重制约公司发展的纸业不良资产置换出去，替而代之的是一块优质的土地资源，使得公司的资产质量都有了很大改善。公司作为一家B股上市公司，融资渠道狭窄，尽管公司状况有了一定的改善，但高额的利息负担仍

合并财务报表综合案例

合并财务报表综合案例一、资料 1.假定A公司于20X7年1月1日以30 000万元银行存款取得了B公司 80%的股权，双方合并为非同一控制下的企业合并，合并日B公司的账面资产价值与公允价值相同。其他资料为：（1）合并日B公司的所有者权益总额为31 000万元，其中股本为20 000万元，资本公积为8 000万元，未分配利润3 000万元；（2）20X7年，B公司实现净利润8 000万元，本年对外分配利润4 000万元；（3）20X7年年末B公司所有者权益总额为35 000万元，其中实收资本为20 000万元，资本公积为8 000万元，盈余公积1 000万元，未分配利润6 000万元。（4）A公司20X7年年初未分配利润为8 000万元，本年提取盈余公积2 000万元，本年利润分配10 000万元，年末未分配利润为12 000万元。 20X7年年底A公司和B公司个别资产负债表及利润表数据如表1、表2所示表1 A公司与B公司个别资产负债表（简表）单位：万元

表2 A公司与B公司个别利润表（简表）单位：万元

2.假定A公司个别资产负债表中应收账款5000万元（减值准备为25万元），其中3000万元为B公司应付账款，假定本期A公司对B公司应收账款计提减值15万元；预收账款2000万元中有B公司1000万元应付账款；应收票据8000万元中有B公司4000万元应付票据；B公司4000万元应付债券中属于A公司持有至到期投资2000万元。 3.假定B公司个别报表中存货项目有20000为本期从A公司购进的存货。A公司销售该商品的收入为20000万元（不考虑相关税费），销售成本为14000万元。假定本年12月份B公司从A公司购进一项产品作为固定资产，买价5000万元，本年末未提折旧。A公司销售该产品结转成本4000万元。要求： 20X7年年末编制合并报表。二、根据上述资料，按以下程序进行处理（单位：万元） 1.将母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额抵销。（1）借：长期股权投资（8000×80%） 6400 贷：投资收益 6400 借：投资收益（4000×80%） 3200 贷：长期股权投资 3200

合并财务报表案例分析报告

合并财务报表案例分析报告一、案例 1.假定A公司于20X7年1月1日以30 000万元银行存款取得了B公司80%的股权，双方合并为非同一控制下的企业合并，合并日B公司的账面资产价值与公允价值相同。其他资料为：（1）合并日B公司的所有者权益总额为31 000万元，其中股本为20 000万元，资本公积为8 000万元，未分配利润3 000万元；（2）20X7年，B公司实现净利润8 000万元，本年对外分配利润4 000万元；（3）20X7年年末B公司所有者权益总额为35 000万元，其中实收资本为20 000万元，资本公积为8 000万元，盈余公积1 000万元，未分配利润6 000万元。（4）A公司20X7年年初未分配利润为8 000万元，本年提取盈余公积2 000万元，本年利润分配10 000万元，年末未分配利润为12 000万元。 20X7年年底A公司和B公司个别资产负债表及利润表数据如表1、表2所示表1 A公司与B公司个别资产负债表（简表）单位：万元

表2 A公司与B公司个别利润表（简表）单位：万元

2.假定A公司个别资产负债表中应收账款5000万元（减值准备为25万元），其中3000万元为B公司应付账款，假定本期A公司对B公司应收账款计提减值15万元；预收账款2000万元中有B公司1000万元应付账款；应收票据8000万元中有B公司4000万元应付票据；B公司4000万元应付债券中属于A公司持有至到期投资2000万元。 3.假定B公司个别报表中存货项目有20000为本期从A公司购进的存货。A公司销售该商品的收入为20000万元（不考虑相关税费），销售成本为14000万元。假定本年12月份B公司从A 公司购进一项产品作为固定资产，买价5000万元，本年末未提折旧。A公司销售该产品结转成本4000万元。要求：20X7年年末编制合并报表。

高级财务会计实验报告

实验报告（管理学院适用）课程名称: 高级财务会计课程代码: 1200499 学院(直属系): 管理学院年级/专业/班: 学生姓名: 学号: 实验成绩: 任课教师: 郑蓉开课学院: 管理学院实验中心名称: 管理科学实验中心

西华大学实验报告（管理学院适用）开课学院及实验室：管理学院会计手工模拟实验室实验时间：2014 年5 月学生姓名学号学生所在学院管理学院年级/专业/班课程名称高级财务会计课程代码1200499 指导教师郑蓉实验学分8学时一、实验目的高等教育的任务是培养具有创新精神和实验能力的高级专门人才。本科教育应当使学生比较系统地掌握本学科专业必需的基础理论、基本知识，掌握本专业必需的基本技能、方法和相关知识，具有从事本专业实际工作和研究工作的初步能力。高等教育各专业的课程设置、课程内容安排、教育手段安排及方法，应紧紧围绕这一目标去奋斗。根据这一目标，本实验旨在通过对企业内合并报表等主要会计高级实务的操作与练习从而提高学生对知识的应用与理解能力。让教材所学能与社会实践充分接轨，从而提供满足时代与社会需求的新型人才。二、实验要求 1．在会计模拟实验操作过程中，要求组织学生严格按照有关规定填制会计凭证并写清会计凭证的编号、日期、业务内容、会计分录及有关资料；登记账簿时，字迹要清楚，并按规定的程序和方法进行记账、算账、结账、及更改错账。 2．会计模拟实验要求使用统一格式的会计凭证、账页及会计报表。 3．每一位学生应独立完成全部会计模拟实验，并在实验结束后，根据实验的过程及实验中所遇到的问题深入检查自己在实验中所得到的收益形成相关的总结报告。报告应充分体现理论与实践结合应用的体会，并对实验中出现的错误及不足提出富有针对性的改进意见。三、实验过程记录编制合并财务报表是基于这样一种假设：母公司财务报表的使用者可以通过合并财务报表来满足其对企业集团有关会计信息的需要，在这方面合并财务报表能够提供比个别报表更有意义的会计信息。此次实验的过程如下：（一）统一会计政策及会计期间。

合并财务报表案例分析..

合并财务报表综合案例一、案例 1.假定A公司于20X7年1月1日以30 000万元银行存款取得了B公司80%的股权，双方合并为非同一控制下的企业合并，合并日B公司的账面资产价值与公允价值相同。其他资料为：（1）合并日B公司的所有者权益总额为31 000万元，其中股本为20 000万元，资本公积为8 000万元，未分配利润3 000万元；（2）20X7年，B公司实现净利润8 000万元，本年对外分配利润4 000万元；（3）20X7年年末B公司所有者权益总额为35 000万元，其中实收资本为20 000万元，资本公积为8 000万元，盈余公积1 000万元，未分配利润6 000万元。（4）A公司20X7年年初未分配利润为8 000万元，本年提取盈余公积2 000万元，本年利润分配10 000万元，年末未分配利润为12 000万元。 20X7年年底A公司和B公司个别资产负债表及利润表数据如表1、表2所示表1 A公司与B公司个别资产负债表（简表）单位：万元

表2 A公司与B公司个别利润表（简表）单位：万元

2.假定A公司个别资产负债表中应收账款5000万元（减值准备为25万元），其中3000万元为B公司应付账款，假定本期A公司对B公司应收账款计提减值15万元；预收账款2000万元中有B公司1000万元应付账款；应收票据8000万元中有B公司4000万元应付票据；B公司4000万元应付债券中属于A公司持有至到期投资2000万元。 3.假定B公司个别报表中存货项目有20000为本期从A公司购进的存货。A公司销售该商品的收入为20000万元（不考虑相关税费），销售成本为14000万元。假定本年12月份B公司从A公司购进一项产品作为固定资产，买价5000万元，本年末未提折旧。A公司销售该产品结转成本4000万元。要求：20X7年年末编制合并报表。二、根据上述资料，按以下程序进行处理（单位：万元） 1.将母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额抵销。（1）借：长期股权投资（8000×80%） 6400 贷：投资收益 6400

合并财务报表综合举例分析

第五节合并财务报表综合举例合并财务报表综合举例【例题?2016年综合题】甲公司和乙公司采用的会计政策和会计期间相同，甲公司和乙公司2014年至2015年有关长期股权投资及其内部交易或事项如下：资料一：2014年度资料 ①1月1日，甲公司以银行存款18 400万元自非关联方购入乙公司80%有表决权的股份。交易前，甲公司不持有乙公司的股份且与乙公司不存在关联方关系；交易后，甲公司取得乙公司的控制权。乙公司当日可辨认净资产的账面价值为23 000万元，其中股本6 000万元，资本公积4 800万元、盈余公积1 200万元、未分配利润11 000万元；各项可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值均相同。 ②3月10日，甲公司向乙公司销售A产品一批，售价为2 000万元，生产成本为1 400万元。至当年年末，乙公司已向集团外销售A产品的60%。剩余部分形成年末存货，其可变现净值为600万元，计提了存货跌价准备200万元；甲公司应收款项2 000万元尚未收回，计提坏账准备100万元。 ③7月1日，甲公司将其一项专利权以1 200万元的价格转让给乙公司，款项于当日收存银行。甲公司该专利权的原价为1 000万元，预计使用年限为10年、残值为零，采用年限平均法进行摊销，至转让时已摊销5年。乙公司取得该专利权后作为管理用无形资产核算，预计尚可使用5年，残值为零，采用年限平均法进行摊销。 ④乙公司当年实现的净利润为6 000万元，提取法定盈余公积600万元，向股东分配现金股利3000万元；因持有的可供出售金融资产公允价值上升计入当期其他综合收益的金额为400万元。资料二：2015年度资料 2015年度，甲公司与乙公司之间未发生内部购销交易。至2015年12月31日，乙公司上年自甲公司购入的A产品剩余部分全都向集团外售出；乙公司支付了上年所欠甲公司货款2000万元。假定不考虑增值税、所得税等相关税费及其他因素。要求：（1）编制甲公司2014年12月31日合并乙公司财务报表时按照权益法调整长期股权投资的调整分录以及该项投资直接相关的（含甲公司内部投资收益）抵销分录。（2）编制甲公司2014年12月31日合并乙公司财务报表时与内部购销交易相关的抵销分录。（不要求编制与合并现金流量表相关的抵销分录）（3）编制甲公司2015年12月31日合并乙公司财务报表时与内部购销交易相关的抵销分录。（不要求编制与合并现金流量表相关的抵销分录）。【答案】（1）合并财务报表中按照权益法调整，取得投资当年应确认的投资收益=6 000×80%=4 800（万元）；借：长期股权投资 4 800 贷：投资收益 4 800 应确认的其他综合收益=400×80%=320（万元）；借：长期股权投资320 贷：其他综合收益320 分配现金股利调整减少长期股权投资=3 000×80%=2 400（万元）。借：投资收益 2 400

合并会计报表的实例分析

合并会计报表是会计实务中具有相当难度的问题之一。无论是企业集团的会计实务操作还是应对相关会计职称和注册会计师考试，在合并会计报表抵销分录编制的基本思路上均有作进一步阐析的必要。本文以注册会计师《会计》教材实例为对象，阐析合并报表的基本思路，并进行分析：一、合并资产负债表例：某母公司对其子公司长期股权投资数额3万元，拥有该子公司80%的股份。该子公司所有者权益总额为3.5万元。其中，实收资本为2万元，资本公积8千元，盈余公积1千元，未分配利润为6千元。编制抵销分录如下：借：实收资本20 000 资本公积8 000 盈余公积 1 000 未分配利润 6 000 合并价差 2 000 贷：长期股权投资30 000

少数股东权益7 000 二、合并利润表与利润分配表：承前例，子公司本期净利润为8 000元，母公司对子公司本期投资收益为6 400元，子公司少数股东本期收益为1 600元，子公司期初未分配利润3 000元，子公司本期提取盈余公积1 000元，分配出应付利润4 000元，未分配利润6 000元。编制抵销分录如下：借：投资收益 6 400(母公司的投资收益作为内部投资必须抵销) 少数股东收益 1 600(子公司本期净利润8 000中有20%是少数股东收益而非企业集团所得，但也体现在于公司的个别报表上，必须抵销)。年初未分配利润 3 000(从企业集团本年角度看，该年初未分配利润去年已经抵销过，又作为本期可供分配的利润，因此必须与今年的期末未分配利润相抵销)。贷：拥职盈余公积 1 000(冲销子公司利润分配表上的提取盈余

公积，实质上是冲销母公司提取的盈余公积) 应付利润 4 000(冲销际公司利润分配表上的应付利润实质上是冲销母公司的应付利润) 未分配利润 6 000(冲销子公司利润分配表上的未分配利润实质上是冲销母公司的未分配利润) 这样，客观上就将子公司包括提取盈余公积在内的税后分配全部抵销了。但是公司法规定：盈余公积(包括法定公积金和法定公益金)必须由单个企业按照本期实现的税后利润计提(即各公司计提的盈余公积必须单独体现)，所以，又必须再将子公司已经被全部抵销的盈余公积部分重新调整回来。(注：重新调整盈余公积时，必须从企业集团角度出发，仅调增属于企业集团的80%的盈余公积)编制如下抵销分录：借：提取盈余公积800 贷：盈余公积800 三、以CPA教材合并利润表及利润分配表工作底稿为例具体分析：分析如下：

企业并购案例分析

企业并购案列分析 -----阿里巴巴并购雅虎中国一、引言 2005年8月11日，阿里巴巴(中国)网络技术有限公司(简称“阿里巴巴”)收购雅虎中国所有业务，包括门户网站、雅虎搜索、即时通讯、拍卖业务，以及3721网络实名服务等。根据协议，雅虎将拥有阿里巴巴35%的投票权和40%的经济获益权，同时向阿里巴巴支付10亿美元，雅虎因此成为阿里巴巴最大的战略投资者。二、并购双方简介（一）阿里巴巴简介阿里巴巴（）是全球企业间（ B2B ）电子商务的著名品牌，是全球国际贸易领域内最大、最活跃的网上交易市场和商人社区。2003年5月，阿里巴巴投资 1 亿人民币推出个人网上交易平台淘宝网（）， 2004年7月，又追加投资亿人民币。截至 2005 年7月10日，淘宝网在线商品数量超过 800万件、网页日浏览量突破 9000 万、注册会员数突破760万、2005 年二季度成交额达亿人民币，遥遥领跑中国个人电子商务市场。2003 年10月，阿里巴巴创建独立的网上交易安全支付产品支付宝（），目前，支付宝已经和工商银行、建设银行、农业银行和招商银行以及国际的VISA 国际组织等各大金融机构建立战略合作。（二）雅虎简介雅虎公司是一家全球性的互联网通讯、商贸及媒体公司。其网络每月为全球超过一亿八千万用户提供多元化的网上服务。雅虎是全球第一家提供互联网导航服务的网站，不论在浏览量、网上广告、家庭或商业用户接触面上，雅虎都居于领导地位，也是最为人熟悉及最有价值的互联网品牌之一，在全球消费者品牌排名中位居第 38 位。雅虎还在网站上提供各种商务及企业服务，以帮助客户提高生产力及网络使用率，其中包括广受欢迎的为企业提供定制化网站解决方案的雅虎企业内部网；影音播放、商店网站存储和管理；以及其他网站工具及服务等。雅虎在全球共有24个网站，其总部设在美国加州圣克拉克市，在欧洲、亚太区、拉丁美洲、加拿大及美国均设有办事处。三、并购背景及其动因（一）并购背景 1.雅虎：雅虎中国当时已经进入了一个很严重的瓶颈期，在本地化的道路上步履艰难，因此作为投资一方的软银公司本着投资回报最大化的考虑，自然希望能够将其优化整合。从雅虎的角度出发，把自己处理不了的中国业务盘出去，正好有利于集中精力在其他市场竞争。 2.阿里巴巴：阿里巴巴本身在国内的B2B领域是无可非议的老大，在业务上与雅虎无大冲突，同时雅虎强大的搜索功能与国际背景还将对阿里巴巴的发展大有益处，因此进行内部处理也就显得合情合理了。 3.国际背景：百度在美国上市，股票表现抢眼之极，中国概念在纳股再度成为助推力，而阿里巴巴作为中国下一个极具潜力的网络企业，不应忽略，在合并案中，雅虎只是以业务并入和现金入股的方式进入，并不影响阿里巴巴原有董事会的结构与权利分配。（二）并购动因一般而言，企业并购的动因主要有三方面，一是为了获得更高的投资回报，二是实现企业特定的发展战略，三是分散企业的经营风险。就阿里巴巴而言，我们认为，其收购雅虎中国的动因有两方面。 1.站在集团战略发展角度，构建一个综合性的网络大国，使其在国内网络市场上处于领先地位。收购雅虎中国后，阿里巴巴的业务范围将拓展到除了无线、游戏外的所有互联网领域。在中国互联网市场上，阿里巴巴的B2B、C2C已经成为市场领导者，即时通讯工具有雅虎通和淘宝网，搜索是第2名，这时，挤进四大门户的行列也非难事；同时，以阿里巴巴积累的商务用户为基础，加上淘宝网用户群和雅虎中国以白领为主的受众群，若要发展广告业务，其竞争力已与很多门户网站不相上下；另外，有了流量基础，定位可以不再局限于电子商务。

高级财务会计案例分析

高级财务会计澳柯玛公司综合案例分析一、企业简介澳柯玛股份有限公司成立于1987年，总部位于山东省青岛市黄岛区。于2000年12月29日在上海证券交易所上市，证券简称澳柯玛，证券票代码600336[1]。公司以“创造更美好的产品，为‘中国制造’赢得世界的尊敬”为使命，以成为行业领先者和持续成长的优秀企业为目标，不断推进产业结构和产品结构调整升级，逐步形成了以制冷、电动车、生活电器为三大支柱产业，以冷链装备、自动售货机、洗衣机、超低温设备为新兴业务，以电动汽车、海洋生物、新能源家电为三大未来业务的多层次、多梯度的大型综合性现代化企业集团。公司拥有员工7000多人，具备年产冷柜300万台、冰箱300万台、生活家电500万台、洗衣机400万台、电动车100万辆、基于互联网的自动售货机1万台的生产能力，营销网络覆盖全球五大洲100个国家和地区。二、债务重组澳柯玛公司2012年4月25日（乙方）与中国农业银行青岛市北区第一支行（甲方）签署了债务重组协议，协议商定甲方同意乙方所欠的下列贷款可以根据本协议减免所欠部分利息：（1）贷款总金额28235万元，贷款结欠利息截至2011年12月31日总计18012万元；（2）甲乙双方同意乙方在2013年1月6日前偿还贷款本金28235万元整，利息1500万元整；（3）甲方同意在乙方履行上述还款义务后，免除乙方所欠剩余利息16512万元及至本息清偿日止新生利息；（4）如乙方未按照约定期限偿付贷款本金、利息及相关费用，甲方有权终止本协议，并对剩余贷款本金及利息进行追偿。债务重组协议签署日不做会计分录。 2013年1月6日前偿还了规定利息和本金：借：短期借款――本金28235万短期借款――利息18012万贷：银行存款29735万营业外收入16512万

成本法下直接编制合并财务报表的案例分析1

成本法下直接编制合并财务报表的案例分析-以禾浩通信科技有限公司为例（一）禾浩通信公司概况 2008 年，金秋九月，南京禾浩通信科技有限公司（下简称南京禾浩）注册成立，登记资本达五千万人民币。南京禾浩登记地址为江宁经开区水长街八号，公司占地一万三千八百平方米，其中建筑展开面积高达三万平方米。南京禾浩的业务领域主要包括： 1）通讯硬件设施业务， 2）新型清洁能源业务，3）物联网业务， 4）软件服务业务；在这四大业务领域中，南方禾浩均能提供产品的研产售与服务于一体的一条龙式服务，企业科技含量较高，被吸纳为通信行业标准化制订单位之一，也曾获得省级高新技术单位、省级软件单位、省级科技型私营公司等多个荣誉头衔。南方禾浩将“以诚信的态度对待客户、以和谐的胸怀面对员工、以创新的思维面对产品、以发展的视角展望未来” 的企业文化贯穿于企业运营管理过程中，成南大、南航大、西工大等高等院校展开了密切的合作。南京禾浩以技术为企业的核心力量，以创新为技术的成长方式，让企业沿着创新式发展的道路不断前进。当前，南方禾洁打造了一支具备较高科研能力的技术团队，技术团队不乏获得“省级创新人才” 、“市级紫金特别表彰人物”等称号的高端技术专家，在这支科研队伍中，十九人获高级职称，四十五人位居中级职称。在这支高素质专业人才的带动下，南方禾浩迎来了累累的科研硕果，九项技术被我国专利主管机构认定了发明专利，六项技术被国外专利认定机构认可为发明专利，实用新型专利更高达几十项之多。南京禾浩的拳头产品——无线定位设备、辅助资产管理软件、新型氢料储电电池等均为企业自行完成科研攻关工作，南方禾洁的业务范畴已扩展到通信硬件、新能源设施、无线网络运营、智能生活软件等物联业务。假设 2009 年 1 月 1 日，南京禾浩通信科技有限公司（简称禾浩公司）斥资 300 万元银行存款购买了 A 公司 80 ％的股份（在此之前，南京禾浩丗 A 企业不属于同一大股东的投资序列，因此此次合并并非同一投资人资产整合）。禾浩公司备查簿中记录 A 公司在 2009 年 1 月 1 日几乎所有的资产和负债的公允

高级财务会计案例

案例名称：方太制药收购生化药厂适用课程：《高级财务会计》编写目的：通过本案例的教学和讨论能够帮助学员了解和掌握同一控制和非同一控制下企业合并判断标准和会计处理。知识点：企业合并、国有企业转制、股权收购、长期股权投资关键词：购买法、权益结合法、评估、公允价值案例摘要：2007年9月，T市方太制药股份有限公司（简称“方太制药”）以现金收购股权方式控股合并大股东医药集团下属的全资企业——T市生物化学制药厂（简称 “生化药厂”）。由于生化药厂是国有企业，对其进行股权转让的前提是将其改制为有限责任公司。在改制过程中需要进行资产评估，而对评估中确认的净资产增值应该如何确认，引发了不同观点的讨论。

方太制药收购生化药厂 2007年9月，T市方太制药股份有限公司（简称“方太制药”）以现金收购股权方式控股合并大股东医药集团下属的全资企业——T市生物化学制药厂（简称“生化药厂”）。由于生化药厂是国有企业，对其进行股权转让的前提是将其改制为有限责任公司。在改制过程中需要进行资产评估，而对评估中确认的净资产增值应该如何确认，引发了不同观点的讨论。一、“方太制药”和“生化药厂”的历史背景 T市方太制药股份有限公司（简称“方太制药”）系T市医药系统的大型国有控股股份公司。公司前身系始建于1981年的T市方太制药厂，2001年8月经T市政府批准，由T市医药集团有限公司（简称“医药集团”）联合其他4家国有法人单位作为发起人，改制成立为T市方太制药股份有限公司。公司现有员工1100人。主营为中、西药片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、滴丸剂、原料药。销售面覆盖全国，部分产品出口日本、澳大利亚、韩国、欧美、东南亚国家和地区。生物药厂始建于1963年，是国家中型一类化学药品生产企业，原国家医药管理局规划的国内三大生化药品生产基地之一。该厂以研究生化药品为主导方向，多次承担国家及省市科委下达的重大科技攻关项目，不断生产出技术含量高，附加值大的优质生化药品。冻干生产线和水针生产线分别于2002年1月及2003年7月通过国家药品监督管理局GMP认证。该厂一个研究所和中心化验室，两个生产车间和一个辅助生产车间。具有从原料到制剂的整套生化药品生产线，通过运用现代生物化学技术，采用从动物臓器中提取出的有效成份作为原料，生产46个品种规格的制剂（水针剂和冻干剂）、片剂和原料药。二、“方太制药”收购“生化药厂”的过程方太制药拟于2008年1季度向中国证券监督管理委员会上报首次公开发行股票并上市（IPO）申请材料，T市正信会计师事务所接受委托正在对其2005年至2007年的会计报表进行审计。审计会计期间内，方太制药公司发生涉及企业合并的事宜如下： 1. 股权收购方案 2007年年末，方太制药以现金收购股权方式控股合并大股东医药集团下属的全资企业—T市生物化学制药厂（简称“生化药厂”），股权转让的方案为：医药集团将生化药厂的52%的净资产按照评估值转让给方太制药，医药集团继续持有生化药厂48%的股权，股权转让的审计评估基准日为2007年9月30日。该股权收购方案于2007年10月28日经医药集团董事会审议通过，2007年11月3日经方太制药公司董事会审议通过。 2. 股权转让的审批与交割因本次股权转让涉及国有股权变更，按照国有资产管理的相关管理规定，医药集团需将该股权转让事宜报请T市国有资产管理委员会（简称“国资委”）批准。在报批过程中，国资委提出生化药厂的组织形式为国有企业（适用1988年《中华人民共和国全民所有制工业企业法》），如

高级财务会计案例分析

【例题一】 20×8年12月31日，乙股份有限公司因债务担保而确认了一笔金额为1 000 000元的负债；同时，公司因该或有事项，基本确定可从甲股份有限公司获得400 000元的赔偿。【解析】：本例中，乙股份有限公司应分别确认一项金额为1 000 000元的负债和一项金额为400 000元的资产，而不能只确认一项金额为600 000元（1 000 000-400 000）的负债。同时，公司所确认的补偿金额400 000元不能超过所确认的负债的账面价值1 000 000元。借：营业外支出-债务担保损失100 贷：预计负债100 借：其他应收款40 贷：营业外支出40 【例题二】 20×8年12月27日，甲企业因合同违约而涉及一桩诉讼案。根据企业的法律顾问判断，最终的判决很可能对甲企业不利。20×8年12月31日，甲企业尚未接到法院的判决，因诉讼须承担的赔偿金额也无法准确地确定。不过，据专业人士估计，赔偿金额可能是80万元至100万元之间的某一金额，而且这个区间内每个金额的可能性都大致相同。【解析】：此例中，甲企业应在20×8年12月31日的资产负债表中确认一项负债，金额为：(80 +100)÷2 =90（万元）【例题三】

20×8年10月2日，乙股份有限公司涉及一起诉讼案。20×8年12月31日，乙股份有限公司尚未接到法院的判决。在咨询了公司的法律顾问后，公司认为：胜诉的可能性为40%，败诉的可能性为60%。如果败诉，需要赔偿2 000 000元。【解析】：此例中，乙股份有限公司在资产负债表中确认的负债金额应为最可能发生的金额，即2 000 000元。【例题四】甲股份有限公司是生产并销售A产品的企业，20×8年第一季度，共销售A产品60 000件，销售收入为360 000 000元。根据公司的产品质量保证条款，该产品售出后一年内，如发生正常质量问题，公司将负责免费维修。根据以前年度的维修记录，如果发生较小的质量问题，发生的维修费用为销售收入的1%；如果发生较大的质量问题，发生的维修费用为销售收入的2%。根据公司技术部门的预测，本季度销售的产品中，80%不会发生质量问题；15%可能发生较小质量问题；5%可能发生较大质量问题。【解析】：此例中，20×8年第一季度末，甲股份有限公司应在资产负债表中确认的负债金额为： 360 000 000×(0×80% +1%×15% +2%×5%) =900 000（元）【例题五】 20×8年11月1日，乙股份有限公司因合同违约而被丁公司起诉。20×8年12月31日，公司尚未接到法院的判决。丁公司预计，如无特殊情况很可能在诉讼中获胜，假定丁公司估计将来很可能获得赔偿金额1 900 000元。在咨询了公司的法律顾问后，乙公司认为最终的法律判决很可能对公司不利。假定乙公司预计将要支付的赔偿金额、诉讼费等费用为1 600 000元至2 000 000元之间的某一金额，而且这个区间内每个金额的可能性都大致相同，其中诉讼费为30 000元。

【精编推荐】合并财务报表综合案例

（4）A公司20X7年年初未分配利润为8000万元，本年提取盈余公积2000万元，本年利润分配10000万元，年末未分配利润为12000万元。 20X7年年底A公司和B公司个别资产负债表及利润表数据如表1、表2所示表1A公司与B公司个别资产负债表（简表）单位：万元

表2A公司与B公司个别利润表（简表）单位：万元

合并财务报表案例分析

合并财务报表案例分析 The latest revision on November 22, 2020

3000万元为B公司应付账款，假定本期A公司对B公司应收账款计提减值15万元；预收账款2000万元中有B公司1000万元应付账款；应收票据8000万元中有B公司4000万元应付票据；B公司4000万元应付债券中属于A公司持有至到期投资2000万元。 3.假定B公司个别报表中存货项目有20000为本期从A公司购进的存货。A公司销售该商品的收入为20000万元（不考虑相关税费），销售成本为14000万元。假定本年12月份B公司从A公司购进一项产品作为固定资产，买价5000万元，本年末未提折旧。A 公司销售该产品结转成本4000万元。要求： 20X7年年末编制合并报表。

企业并购案例分析

毕业论文目录摘要 (1) 关键词 (1) 前言 (1) 1.企业并购概述 (2) 1.1企业并购的定义 (3) 1.2企业并购的类型 (3) 1.3企业并购的目的和功能 (4) 2.并购案例的介绍 (4) 2.1案例背景 (4) 2.2并购各方概况 (5) 2.2.1上海汽车工业总公司 (5) 2.2.2南京汽车集团有限公司 (6) 3.并购动因分析 (7) 4.并购过程及结果 (9) 5．并购对双方的影响 (10) 5.1并购对上汽的影响 (11) 5.2并购对南汽的影响 (11) 6.并购的启示与思考 (12) 6.1发挥“双品牌”优势 (12) 6.2资源的整合 (12) 6.3政府的支持作用 (13)

6.3并购模式的创新 (13) 结束语 (14) 致谢 (14) 参考文献 (14)

企业并购案例分析 Analysis on Merger Case of Enterprises 学生：金煜指导老师：刘进梅三峡大学科技学院摘要：随着中国经济的快速发展，并购事件将层出不穷。当这些企业在经济市场上进行并购时，很多问题就随之而来了。从并购的历史数据来看，成功的企业并购并未如人们所期望的那么多，有的企业甚至因不成功的并购而陷入了困境。并购充满风险，这一点已经为人们所认识。并购研究既是目前并购实践提出的必然要求，也是丰富和完善现有并购理论的客观需求。为了企业的发展前途，企业并购应该引起人们的相当注意。本文就此问题选取一个典型案例进行剖析，旨在给企业并购与整合以有益的启示。 Abstract:with the development of China's economic,the events about merger will be more and more.There are many problems when merger in the market of economy . From the historical data, the success of merger was not expect as much, even more some of them fell into difficult because of unsuccessful merger.Merger which is full of risk has been realized.Mergers research is not only the inevitable requirement of present merger practice,but also the objective requirement of enriching and improving the existing theory. For the future of the development,the merger should be cause people's considerable attention.This paper select a case about the issue,in order to give merger and combine some useful inspire. 关键词：企业并购整合启示与思考 Key words：Enterprise Merger Combine Inspire and think 前言全球经济的发展刺激并购市场不断扩大，通过并购整合与行业重组，企业可以占有更多的市场资源，从而创造更大的市场价值。中国经济的快速发展使中国成为并购的一个主要战场。由于中国并购市场在规则管制方面进行的改进，中国企业在成长过程中已经逐渐习惯了采用并购策略，将并购看成是扩展业务、增加