金融风险管理 课程论文
我国保险业面临的风险与风险管理
随着经济的快速发展，科技进步，国民素质的提高，人们的对风险的防范意识也逐渐增强。保险业作为国民经济的“助动器”和“稳定器”，在国民经济中发挥的作用日益明显。在多数发达国家或者地区，寿险业是社会保障体系的重要组成部分，寿险业持续稳健经营甚至关系到投保人未来几十年的利益，牵涉社会民生基本问题，一旦爆发保险业系统性风险，可能会危及社会稳定。财险业多为短期保障型业务，经济补偿功能在消费者风险损失管理中发挥着重要作用，财险业稳健经营直接关系到投保人近期的利益保障，甚至影响保险社会管理等职能的发挥。保险是一种资产负债管理业务，投保者投保的前提是保险公司持续稳健经营。目前，多国保险业都建立了保险保障基金制度，在维持保险市场稳定健康有序发展、保障保险消费者基本权益方面发挥了重要作用。但是，该项制度只能应对保险业一般性风险，对保险业系统性风险的防范作用相对有限。现代保险业的发展极大地扩大了保险的服务范围和边界，将保险业务由传统保险业务扩展到非传统业务，渗透到实体经济、金融行业等多个领域，与整个国民经济体系建立了千丝万缕的联系，保险业某些风险可以通过保险、银行等多种金融杠杆效应在多个链条上传导放大，快速波及多个行业和领域，迅速对整个经济系统造成致命危害。
保险是现代金融系统的重要组成部分，是金融系统性风险中的重要一环，保险业稳健发展对金融稳定具有重要意义。因此，我们有必要认识到保险业的经营中，面临着什么样的风险。以及怎样进行风险管理。
一、保险公司是经营风险的特殊金融机构
保险是一种社会互助性质的经济补偿制度。集合多数投保人参加，向投保人收取保险费建立保险基金，对特定风险事故所致被保险公司损失、或对约定事件
的发生，给予经济补偿和给付，使集中于少数人的风险损失由广大的保险参加者以负担保费的形式予以分摊。保险公司就是这种经济补偿活动的组织者与经营管理者，从而开发出不同的保险产品以满足消费者转移和分散风险的需要。
保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业。
按照保险标的的不同，保险可分为财产保险和人身保险两大类。财产保险是指以财产及其相关利益为保险标的的保险，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险、农业保险等。它是以有形或无形财产及其相关利益为保险标的的一类补偿性保险。人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险。当人们遭受不幸事故或因疾病、年老以致丧失工作能力、伤残、死亡或年老退休时，根据保险合同的约定，保险人对被保险人或受益人给付保险金或年金，以解决其因病、残、老、死所造成的经济困难。
按照与投保人有无直接法律关系，保险可分为原保险和再保险。发生在保险人和投保人之间的保险行为，称之为原保险。发生在保险人与保险人之间的保险行为，称之为再保险。
保险公司的运作是以科学分析和专业知识为基础的综合性经营活动。它强调按照客观经济规律、自然规律、技术规律和保险活动本身的规律，合理而有效地组织经营。保险公司的经营原则是大数法则和概率论所确定的原则，保险公司的保户越多，承保范围越大，风险就越分散，也才能够在既扩大保险保障的范围，提高保险的社会效益的同时，又集聚更多的保险基金，为经济补偿建立雄厚的基础，保证保险公司自身经营的稳定。
保险公司经营利润，源自于承保活动及投资活动。经营风险亦来自于承保活动及投资活动。
负债是企业在未来要以资产或劳务偿付的经济责任。补偿与给付的职能活动构成保险公司的主要负债业务。负债经营对于企业来说犹如“带刺的玫瑰”。保险公司为了使公司经营稳定，必须保证保险基金的保值增值，这就要求保险公司要对保险资金进行有效运用，从而使保险公司具有了金融机构的某些特征。
保险业务和投资业务是支撑保险公司运转的两个轮子。保险业务与投资业务的同步发展，是现代保险业的重要特征。保险公司具有掌握雄厚保险资金的优势，
保险资金收付之间存在的时间差，为保险公司进行投资活动提供了现实条件，而保险市场竞争的激烈化使通过保险投资获取收益变得十分必要。投资业务是保险公司为了扩充保险偿付能力、分享社会平均利润而利用所筹集的保险资金在资金市场上进行的有偿营运。投资利润不仅可以弥补承保业务的亏损，而且可增强其资金实力及竞争能力。
保险投资的资金来源：
a)资本金。
即保险公司的注册资金，资本金的主要功能在于确保保险公司开业之初正常运营的需要，同时防止保险公司偿付能力的不足。正常状况下，资本金的绝大部分处于闲置状态，从而成为保险投资资金的一部分。
b)非寿险保费收入。
非寿险业务的保险责任通常不超过一年，因其期限短，资金不存在较多的积累，因而又称其为短期基金，一般进行短期投资或投资于流动性较强的投资形式。
c)寿险保费收入。
寿险业务具有期限长的特点(一般合同长达几十年)，兼具储蓄与风险保障特点，因而该部分保费收入被称为长期基金，是寿险公司投资的主要资金来源。
d)总准备金(特种风险准备金)。
保险公司为了应付巨灾风险所导致的较长周期发生的巨额损失赔款而从税后利润中提留的一部分准备金，形成了保险资金运用的另一个来源。
二、保险业在经济中的作用
保险能够提供经济保障，保持社会稳定。保险通过分散风险及提供经济补偿，在维护社会稳定方面发挥着积极的作用。消除因各种风险事故的发生对个人或家庭的损害所造成的社会不稳定因素，以维护社会生活秩序的安定。企业在遭受自然灾害、意外事故时，能够及时获得保险补偿，迅速恢复生产，使社会生产得以正常进行。
保险能够完善社会保障体制，维持社会安定。随着社会保障体制改革不断深入，人们对养老、医疗、健康、失业等方面的保障需求日益迫切，保证人们的生
活水平不会因为退休而降低，商业保险成为社会保险的有益补充同时，在社会保障体制没有覆盖的领域和人群里，保险以其灵活的经营方式和丰富多彩的保险新产品满足人们多层次的保险需求。保险既减轻了财政压力，又提高社会保障水平，同时维护了社会安定，使司家经济建设能顺利进行。
保险能够保障生产和流通的正常进行，为经济发展提供动力和支持。社会再生产过程会因遭遇各种灾害事故而被迫中断和失衡，保险的经济补偿功能能及时和迅速地使这种中断和失衡得到恢复。同时，整个保险活动属于社会再生产的分配环节，它可以通过收取保费建立起庞大的保险基金，从而在一定程度上把社会上各个经济单位持有的闲散货币资金集中起来，然后通过银行存款、购买债券、股票以及发放贷款等方式，将这些资金间接转入投资领域，支援整个社会经济建设。同时，分散和防范风险，保障商业贸易顺利进行。
保险能够优化资源配置，促进金融市场稳定。保险是金融的重要组成部分之一，保险对金融的作用是不言而喻的。首先，它可以融通资金，把暂时闲置或者是低效率的资金集中起来，及时用到因受灾急需资金的人手里。其次，可以实现储蓄向投资的转化，在一定程度上防止投机过度，分散金融风险，优化金融资源的配置，维护金融市场的安全稳定。再次，保险公司是资本市场重要的投资者，可以活跃资本市场，同时保险资金数量较大，且具有较强的稳定性，对金融市场来说是一种稳定的支撑力量。最后，对庞大的保险资金进行高效管理和科学运用，在银行、证券和保险之间实现金融资本的合理流动和有效配置，可以提高整个金融市场的运行效率，为国民经济的发展提供动力支持。
保险能够实现均衡消费，提高人们生活水平。通过鼓励消费者购买作为一种储蓄替代的保险产品或缴纳一定的保险费，而改变资金在消费和储蓄之间的比例关系，在某种程度上可以减轻国家货币信贷压力，支持贷币政策的有效操作，同时消费者可以获得一定生活水平的保障，应对将来可能出现的风险，或通过购买信用保证保险获取很大部份的银行贷款，“今天来消费明天的钱”，提高生活质量，转变人们消费观念，保险业大大减轻了居民消费的后顾之忧，使之妥善安排生命期间的消费，提升居民生活的整体水平。
保险能够促进农村经济发展，实现全面小康。农村经济能否持续稳定发展对全面建设小康社会起着决定性的作用。当前，推动农业区域化、专业化生产、产
业化经营已成趋势，但农村经济基础薄弱、实力不强、抵御风险能力低下。因此，为保障农村经济风险可以较少的代价转移到保险机构，增强农业经济抵御能力，确保农村经济发展的连续性和稳定性。同时，良好的医疗和养老保险制度，对解决目前农民医疗和养老问题起着很大的支持作用，维持了社会稳定和农民生活质量的提高。
保险能够促进科技进步，提高国际竞争力。高新科技常常伴随着巨大的风险，一般的企业或其它经济单位无法独立承担可能发生的巨大损失。保险业可以积极发挥自身的功能，为社会的高新技术风险提供保障，为企业开发新技术、新产品以及使用专利解除后顾之忧，由此促进新技术的推广应用，加快我国科技现代化的发展进程。
保险能够促进社会信用，法律，医疗、外贸等各方面的发展。市场经济是法制经济也是信用经济，并且作为非正式制度的信用，某些时候对节约交易费用提高经济效率比法律更为有效。保险的文化基础就是最大诚信原则，随着保险日益融入人们的日常生活，如实告知、互不欺瞒、履行义务、恪守承诺的保险文化也将被带入社会的每个角落，从而潜移默化地增强公众的诚信意识，降低理性经济人的逆向选择和道德风险行为对经济效率的损害，改变信用缺失的社会状况，促进社会信用体系的建立。
三、我国保险业面临的风险
1.保险机制本身的风险
从概念来看, 保险公司就是经营风险, 提供经济保障的企业。“经营风险”, 实质上是指保险公司作为中间者, 通过对特定风险的识别和分类, 将特定风险在众多被保险人之间进行分散。“提供经济保障”, 则是指保险公司向被保险人收取保险费,接受众多被保险人转移的风险, 同时向被保险人提供数倍于保费的保险金额保障。因此, 保险经营无疑具有很大的风险性。保险机制所潜伏的种种风险是随时可能触发的。如果保险经营者不守保险原理, 不顾法律法规和市场规则, 超规范经营, 就必然触发潜伏着的保险机制本身的风险, 给保险公司造成难以挽回的损失。
2.产品设计定价风险
保险产品定价是指保险人在保险产品开发过程中，依据保险标的所面临风险的规律性(财产保险主要指损失概率，人身保险主要指死亡率等)、保险公司经营费用及经营状况、保险市场供求状况等因素而确定单位保险金额所应收取的保险费的行为。保险费率是保险商品的价格，是用于计算投保人向保险人转嫁风险取得保险保障所应付出的代价即保险费的依据，也是形成保险人用于承担赔偿或给付责任的物质基础即保险基金的依据，保险费率的厘定是否科学、公平、合理直接影响保险供求双方的切身利益。
保险产品的价格体现为保险公司为承担一定的保险责任向投保人收取的保险费。保险无法像商业或制造业那样可以依据实际成本决定其产品售价，而必须利用估计成本来推算保险产品的价格。保险费的确定，应首先就各项保险成本进行估计，然后以贴现的方式将其换算为承保时的现值，据以向投保人收取保险费。
保险人承保一笔保险业务，用保险金额乘以保险费率就得出该笔业务应收取的保险费。因此，保险费率，是保险公司向投保人收取保险费的标准。
保险费率一般由纯费率和附加费率两部分组成。纯费率也称净费率，是保险费率的主要部分，它是根据损失概率确定的。按纯费率收取的保险费叫纯保费，用于保险事故发生后对被保险人进行赔偿和给付。附加费率是保险费率的次要部分，按照附加费率收取的保险费叫附加保费。它是以保险人的营业费用为基础计算的，用于保险人的业务费用支出、手续费支出以及提供部分保险利润等。
保险公司实际理赔支出与产品设计时的精算假设差距过大，导致保险公司在承保收益上发生损失的风险。
纯保费的偏差风险。保险产品定价仅仅依靠估计的成本来定价，实际上是统计推论的一种应用。估计成本与实际成本两者间出现的偏差是保险公司定价风险产生的主要原因。具体来说，导致偏差出现的原因有以下方面：
A. 个体风险的不可测定性
不同的个体风险具有不同的损失分布，绝大多数个体的损失经验数据是十分有限的，因而难以提供估计其损失分布的足够信息。
B. 巨灾风险问题
巨灾风险是指发生周期较长、发生频率较低，但一旦发生将会出现巨额损失，
其实际损失常会超过当年损失期望值，给保险公司财务稳定造成不良影响。
巨灾风险可以分为常态巨灾风险和异态巨灾风险。常态巨灾风险指年内至少发生一次以上，标的之间彼此相容的风险，如恶劣气候性灾害。异态巨灾风险的特点是在一个较长的周期内不发生，一旦发生，损失规模就很大，其实际损失规模大于当年保险人的损失预期是必然的，这种风险损失将会严重冲击保险公司的财务稳定。一般中小型保险公司，或区域性保险公司，甚至全国性保险公司都难以承受这种损失。
用可保性标准衡量巨灾风险，它们起码在以下方面是不符合“可保条件
①巨灾风险往往伴随着责任积累，如地震、洪水等风险事故一旦发生，大量保险标的将因同一风险同时受损，严重影响保险公司经营的稳定性；
②巨灾风险意味着极高的保费成本，如果保险人根据损失可能合理收取保费的话，投保人将会难以承受；
③有些巨灾风险不符合“大量同质风险单位”要求。如卫星、核电站风险，就全世界范围内看其风险单位也是极少的，远不能满足大数法则要求的条件来测定其损失。
尽管按照保险理论，大部分巨灾风险不具可保性，但是社会的需要、竞争的压力以及承保技术的进步，使现实中保险人承保着大量的巨灾风险，增加了保险公司的经营风险。
C. 统计数据的影响
在损失分布模型的拟合中，保险人面临的主要困难是：其最关心的是分布的右尾(即高额赔款损失)，但右尾的数据往往又是最少的，因此，拟合的结果在左尾(小额损失)可能会有较高的可信度，但在右尾的效果就未必如此。而且，在实际观察数据中增加或减少一项高额损失对分布模型的参数估计将产生十分显著的影响，甚至会导致对损失分布的右尾作出错误的判断。
D. 寿险中预定利率的影响
寿险中大部分业务属于长期业务，在计算保费时要考虑资金的时间价值，保险公司一般预设一承保利率，作为对保单持有人的利息回报，也是其计收纯保费的折现依据。
在业务承保以后，只有保险人的实际投资收益率大于或等于预定利率，才能
保证该承保业务不亏损，若实际投资收益率低于预定利率，则会引起负债的相对上升，形成利差损。
利差损直接威胁寿险公司的生存与发展，巨额利差损必将导致寿险公司偿付能力不足，若利差损问题长期得不到解决，寿险公司必将面临被接管甚至破产的风险。一旦利差损使公司收益大幅下滑，消费者的消费信心将受到严重打击，引发大规模退保，并将抑制公众的保险消费需求，对整个行业产生负面影响。
3.资产配置风险
保险公司的资产配置是指是将公司闲散资金投资在不同行业，做到安全性、赢利性流动性的有效匹配。保险公司通过收取保费获得的保障性收入较低。如今的保险公司主要靠投资收益，作为现在金融体系中重要的机构投资者，投资体量达到10万亿以上。
影响我国保险资产配置的因素主要有政策因素、利率因素和市场因素，随着对保险资金投资范围政策方面的不断放开，未来影响险资收益率的主要因素为利率因素和市场因素。我们将国内保险资金运用发展阶段做了个大致的分类：
(1)保险资金运用的受限阶段(1980年－1987年)。
在这个阶段，我国保险公司的资金运用渠道只有银行存款，所得利息上缴国家，这极大限制了保险公司使用保险资金的自主权，同时阻碍了保险公司的发展。
(2)保险资金运用的自由发展阶段(1988年－1994年)。
在这一时期，保险公司虽然有了自由运用保险资金的权利，但是由于经验不足，出现了过度投资的现象。1988年，中国出现了经济过热后，保险资金大量流入房地产市场、信托市场、有价证券市场，甚至形成了大量的不良资产。保险资金的不良使用，不仅没有增加保险公司的偿付能力和经济效益，反而给其带来了沉重的负担。
(3)保险资金运用的规范发展阶段(1996年－2002年)。
在1995年10月1日起生效的《保险法》中规定:同一保险人不得同时兼营财产保险业务和人身保险业务。这就使得保险资金的运用有法可依，但是限制了资金运用的渠道，包括:银行存款、政府买卖债券和国务院规定的其它投资渠道。2002年《保险法》修改后规定:保险公司的资金不得用于设立证券经营机构，不得用于设立保险业以外的企业。
(4)保险资金运用的稳步发展阶段(2003年至今)。
2009年《保险法》进行修订时规定:保险资金的运用形式包括:银行存款，买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券，投资不动产和其他资金运用形式。这次修订首次引入了投资不动产的形式，符合保险资金投资规模大和期限长的特点，此次修订对保险公司资金运用起到了很好的规范作用，多元化的保险资金配置逐渐形成。
(5)收购上市公司（2015年至今）。
与前几年保险资金偏爱金融、地产股相比，2015年以来，险资举牌的上市公司类型也正呈现越来越多元化的特点。偏爱地产股的主要原因在于地产企业投资回报周期一般较长，股息也较稳定，与保险企业负债久期较长这一特征相吻合。举牌地产公司后，保险公司还能通过股权投资收益的形式获得稳定的现金流，以充盈资本。此外，养老社区投资也成为了未来房企、险企共同瞄准的发展方向，在低估值时期入股房企能为将来实施养老地产战略打下基础。
随着英国脱欧、特朗普上台、美联储加息等“黑天鹅”事件的频繁上演，全球政治、经济、金融环境的不确定性显著上升。同时，我国经济增长下行、低利率和资产荒仍将持续一段时间，保险资金的运用将面临利差损风险、流动性风险、资产负债错配风险等多重风险，防控风险的重要性和紧迫性日益凸显。
我国保险资金运用现状:
(1)投资政策。随着保险资金运用领域市场化改革的推进，保监会自2012
年以来集中发布了二十余项关于保险资金运用的部门规章和规范性文件。不仅大幅减少行政审批，还进一步放宽投资范围和比例。同时，保监会还建立了一系列
具体投资领域的专项管理制度，逐步放开未上市股权、不动产、基础设施、创业板股票、蓝筹股、优先股、集合资金信托计划、创业投资基金、资产证券化产品等投资范围，并于2016年9月允许保险资金参与沪港通试点业务，极大地拓展了保险资金的投资选择和配置空间。
(2)资产配置。在资产配置方面，我国保险资金运用结构配置不断优化，主要呈现以下特点：一是坚持以固定收益投资为主，但传统的固定收益类资产占比不断下降。二是权益类资产的投资比例明显上升，但增幅不大。三是另类投资首次成为险资配置的第一大类资产。四是境外投资还有较大的提升空间。由此可见，我国保险资金运用正逐步践行“多元化投资、价值投资、责任投资”的理念。
(3)投资收益。除受2008年全球金融危机影响呈现大幅波动以外，我国保险资金运用的收益率长期处于低位波动状态。
资产配置风险：
1、行业利差收窄
（1）利率市场化推高负债成本
从2013年7月20日开始，央行全面放开贷款利率管制，即贷款利率市场化，之后存款利率也会推进市场化。事实上，这几年影子银行的迅猛发展也是利率市场化的变相表现形式。利率市场化对保险业的冲击很大。虽然从中长期来讲，中国经济增速下行是必然的，包括资金价格的下行也是必然的，但是由于现在利率市场化还没有完成，它的负债方的成本会进一步推高，资产方的收益会进一步摊薄。那么，保险业资产和负债不匹配的问题显得特别突出。在这种情况下，保险公司的偿付能力将会受到挑战。
（2）激进的“万能险”
近几年保险负债端市场化改革推进速度加快，彻底改变了险资长久以来负债利率不得高于监管规定的2.5%的状态，提高了保险公司的竞争能力，激发了市场活力，但竞争压力也使得保险公司的负债成本大幅提高。一部分激进的中小保险公司为在短期内提高保费规模，提升市场占有率，通过银行和互联网等渠道大量销售理财型万能险，这些万能险收益率普遍高于同期的银行理财产品，个别激进公司的万能险甚至出现过高达8%的结算利率，再加上销售渠道成本，万能险的负债成本高达10%。截至2016年11月，保险公司万能险保费收入超过1.1万
亿，占人寿保险保费收入总额的34.35%，万能险销售的火爆迅速拉高了保险公司负债成本。
与此同时，各类资产的收益率却在逐年下滑，保险公司持有债券占比最高的国债和国开债收益率自2014年开始连续3年下滑，尽管2016年底至2017年初出现小幅回升，但仍处在低位。银行理财产品预期年化收益率长期来看也在不断下滑。
前几年大量发行的大量高收益率产品出现实质性亏损，面对刚性理赔，如利率长期维持低位，风险敞口将快速暴露，未来可能出现巨额账面亏损。
2、期限错配
“长钱短投”的问题。在资产负债配置中，目前资本市场上与保险相匹配的可以长期投资的产品不多，“长钱短投”会导致保险公司内涵价值折损，资产价值迅速下降，反之，“短钱长投”容易造成流动性问题。从长期来看，“长钱短投”这个问题比较严重，这是目前国内寿险公司面临的重要问题，也是系统的金融工程。
（1）长钱短投”
传统寿险行业的负债久期一般都在10年以上，而国内资本市场上期限大于10年的资产占比非常小，大型险企在当前的市场环境中无法找到足够长久期的资产用来配置，加之在刚性兑付的背景下，大家对短期的非标资产趋之若鹜，从而导致负债端久期大于资产端久期。大型险企的“长钱短投”现象在利率下行的大背景下会带来再投资风险，即存量资产到期以后无法再买到同等收益率水平的资产。
（2）“短钱长投”
与大型险企“长钱短投”现象相反的是，近几年通过万能险大肆扩张规模的中小民营险企则存在“短钱长投”的问题，这类中小民营险企负债久期大部分在三年以内，很多激进公司负债久期甚至低于一年，而其销售的万能寿险由于给客户承诺高收益大幅提升了公司负债成本，导致资产端不得不以提升风险偏好、牺牲流动性来换取更高收益。这些中小民营保险公司存在较大的流动性风险，即当负债现金流无法保证持续高流入的时候不得不面临变卖资产的风险。
总结上述长钱和短钱的风险，其中包含着长债短配的再投资风险和短债长配
的再融资风险。一方面，许多保险公司长期期缴产品负债久期长达十几年甚至几十年，在利率下行周期中面临到期资产再投资风险。2013年底至2015年底，十年期国债收益率从4.61%下降至2.82%，十年期AAA企业债收益率从6.31%下降到3.82%，低于保险公司精算假设中5%-5.5%的投资收益率。另一方面，一些保险公司利用短期负债滚动的方式进行长期投资，在利率上行周期可能出现流动性紧张和成本上升的再融资风险。
3.资产负债错配
这其中隐含着权益类资产价格波动风险。类别错配是指用权益类资产去匹配负债，典型做法是安邦保险、前海人寿等在二级市场上以保险负债资金增持股票，以实现权益法入账甚至控制上市公司。就中国保险业整体而言，也存在较大程度的类别错配，2015年11月末股票基金投资比例达到14.1%。权益类资产价格波动对保险公司损益表和资产负债表都有较大影响。
由于中国保险业在负债端不像美国具有税收支持，较多地销售了理财型保险产品。这些产品特别是银行渠道产品要与其他金融机构竞争储蓄资金，负债成本很高。在资产端，中国债券市场特别是信用债市场发展时间较短，在体量、期限、风险溢价等方面与美国债券市场还有差距，所以在中国保险业通过债券市场获得的收益有限。由于固定收益资产难以覆盖较高的负债成本，通过资产负债错配获得更高收益弥补缺口，是中国保险业的现实选择，也是不得已为之。做好资产负债错配必须大力提升投资能力，严格防范风险才行。
资产配置的风险管理分析
1.提高权益资产配置比例。参考海外经验，美国和日本险企在低利率环境下配置权益类资产的比例均呈现上升趋势。从国内2013年到2016年上市险企大类资产配置来看，固收类资产占比逐年下滑，而权益类资产占比震荡上行。截至2016年11月，险资配置股票和证券投资资金的比例为14.37%，距离30%的监管上限还有一定的空间。从国内权益市场的微观结构来看，中小市值股票估值较高，波动较大，持有风险大；而大市值蓝筹股估值低，冲击成本小，尤其部分现金流充沛的优质蓝筹股ROE高，分红高，非常匹配险企的负债特点，适合长期持有。
2016年下半年开始，险资因为掀起举牌潮而站上风口浪尖，保监会随后颁布了一系列规章制度，采取专项整治行动规范万能险和举牌行为，保监会明确表
示不支持保险资金短期大量频繁炒作股票，应秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则，稳健审慎开展投资运作，防范投资风险，激进的举牌行为在一定程度上得到遏制。其实，2015年险资举牌规模也相当大，据不完全统计，2015年至少有30家企业被险资举牌，举牌标的集中在地产、金融、商贸、食品饮料等行业。险资频繁举牌的原因在于，举牌后采取权益法核算既可以缓解股价波动对险企财务报表的影响，同时重仓股股价走高也会带来可观的浮盈、改善财务报表。在偿二代监管框架下，股价提升有助于提升可供出售资产的账面价值，提升资本公积，且长期股权投资的最低资本基础因子远远小于普通上市公司股票，从最低资本和实际资本两方面提高了保险公司的偿付能力。因此，险资举牌虽然短期受到监管压力，但保险公司作为友好投资人参与企业股权、分享长期收益仍然是险资配置的一个重要趋势。未来，险资举牌将更加规范，股权投资以财务投资为主、战略投资为辅。
2.增加海外资产配置。中国保险业海外投资起步较早，发展至今已有十多年的历史。2004年8月保监会颁布了《保险外汇资金境外运用管理办法》，2005
年在此基础上颁布了《保险外汇资金境外运用管理办法实施细则》。当时，中国人寿、中国平安等第一批在境外上市的保险公司主要利用上市后筹集的到外汇资金进行境外投资，主要是香港股票市场，也有小部分存款和债券。2006年4月，国务院颁布《国务院关于保险业改革发展的若干意见》（国十条），允许保险资金以自有资金购汇投资海外。在此期间，险资可以通过QDII额度换汇出海投资，中国保险类资产管理公司开始纷纷设立香港子公司，但是2008年全球金融危机导致主要金融市场出现大规模震荡，致使境外投资出现放缓。2012年，在“简政放权、放开前端、管住后端”的监管思路下，保监会发布《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，推动了保险业境外投资的大规模增长。近几年来，中国险资海外投资集中于美国、英国、澳大利亚等国家的不动产项目，同时收购保险公司和银行等金融机构的股权。沪港通、深港通相继开通后，港股的配置价值逐渐显现出来。目前险资境外投资总额规模占资金运用余额的比例在2%左右，与15%的监管上限相比，还有很大上升空间。且沪港通、深港通不占用境外投资额度，因此，险企可利用沪港通、深港通配置估值相对便宜的香港股票市场，置换出宝贵的境外投资额度用来配置美元债券及发达国家核心地段不动产。在人民
币贬值周期，加大海外投资是险企资产配置的必然选择。
在长期低利率环境以及人民币贬值的大背景下，保险资金配置可以尝试探索提高权益类资产配置比例、加大海外资产配置等方向，分散投资风险，提升投资收益。未来，保险资金作为友好投资人参与企业股权分享长期收益以及走向海外市场是险资配置的重要趋势。
3.调整另类投资结构，增加在养老养生、医疗健康、轨道交通等PPP项目上的战略布局以实现产业资本和金融资本的融合。
四、我国保险业的风险管理
1.建立健全保险公司的内部控制制度
保险公司要防范和化解经营风险, 求得健康发展, 必须要加强内控制度建设, 完善内控机制, 建立风险管理(事前防范) 预警指标体系, 巩固业务经营管理(事中控制) 体系, 完善监督稽核(事后控制) 体系, 重点解决权力制约失衡、权责约束脱节和财务处理不实等问题。
2.建立风险管理预警指标体系
在完善企业经营机制的同时, 建立有效的风险管理预警指标体系, 在风险评估制度、财务分析和经营管理质量综合考核的各类指标中, 抽出部分对保险偿付能力影响大、概括性强的指标, 如保险保障指数、核保平均费率、综合手续费率、应收保费率、综合赔付率、资金运用收益率、高风险大保额业务再保比率、分保赔款摊回比率、各项准备金充足率等, 组成风险管理预警指标体系加以分析监控, 充分运用电子化管理信息量大、查询快捷方便的特点, 从不同的角度严密审视企业经营活动的过程, 及时发现并“报警”不良征兆, 以引起各级管理者的高度重视, 调整工作策略, 防止内部隐患, 从而将风险化解在萌芽阶段。
3.巩固业务经营管理体系
业务经营管理包括业务、财务、资金、电脑及人事管理各个方面。各类保险
业务经营活动必须严格执行业务、财务的授权授信管理制度, 优化完善分级核保归口管理和集中理赔的处理程序, 实行会计财务处理分级授权和财务收支审批制度, 实行保险资管理和运用的集中管理, 加强电脑程度中的防错防弊功能控制和电脑使用的风险防范, 使各个工作环节做到横向有岗位分工制约, 纵向有分级审批监督, 使业务经营活动始终处于安全有序状态。同时, 经营管理水平的提高, 经营风险的事中控制, 与干部员工队伍的素质有着密切的关系, 因此必须建设好一支政治坚强、业务过硬、作风优良、纪律严明的队伍, 尤其是要加强对核保核赔师、会计师、精算师、评估师、电子化网络工程师的资格审查和培养。
4.完善监督稽核体系
鉴于许多经济案件都是从外部发现因此要加强事后监督, 及时掌握包括各类赔款、退费、手续费的到帐情况; 对员工实行每月随机比例稽核制度; 定期检查基层单位的内部管理情况, 对包括岗位责任制、内部制度的执行、完成业务质量指标的情况等, 可以实行打分制进行评比; 不断加大稽核工作的力度, 建立以业务部门的自查自纠、业务管理部门的日常辅导与检查、稽核部门的稽核检查与评估考核为主的三级内控管理办法,做到把关口前移。
保险是现代金融系统的重要组成部分，是金融系统性风险中的重要一环，保险业稳健发展对金融稳定具有重要意义。提供经济保障，保持社会稳定，通过分散风险及提供经济补偿，维护社会稳定，保险业意义重大。维护保险业的稳健经营和发展，至关重要。
《金融风险管理》期末复习试题及答案
【金融风险管理】期末复习资料 小抄版 全部考试题型包括六种题型：单选题（每题1 分，共10分）多选题（每题2分，共10分） 判断题（每题1分，共5分）计算题（每题15 分，共30分）简答题（每题10分，共30分） 论述题（每题15分，共15分） 一．单选题 1、金融风险管理的第二阶段是（B ） A 、识别阶段 B 、衡量与评估阶段 C 、处理阶段 D 、实施阶段 1.“流动性比率是流动性资产与_______之间的 商。（B ） A.流动性资本 B.流动性负债 C.流动性权益 D.流动性存款” 2.资本乘数等于_____除以总资本后所获得的数 值(D) A.总负债 B.总权益 C.总存款 D.总资产” 3.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由 于______主观违约或客观上还款出现困难，而给 放款银行带来本息损失的风险。(B) A.放款人 B.借款人 C.银行 D.经纪人” 4._______理论认为，银行不仅可以通过增加资 产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以 通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场 广大，它的流动性就有一定保证。(C) A.负债管理 B.资产管理 C.资产负债管理 D.商业性贷款” 5.“所谓的“存贷款比例”是指___________。(A) A.贷款/存款 B.存款/贷款 C.存款/（存款+贷款） D.贷款/（存款+贷款） 6.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负 债时，市场利率的上升会_______银行利润；反 之，则会减少银行利润。(A) A.增加 B.减少 C.不变 D.先增后减” 7.“银行的持续期缺口公式是____________。(A) A. 8.为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完 全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权 谋私问题，我国银行都开始实行了________制 度，以降低信贷风险。(D) A.五级分类 B.理事会 C.公司治理 D.审贷分离” 9.“融资租赁一般包括租赁和_____两个合同。 (D) A.出租 B.谈判 C.转租 D.购货 10.证券承销的信用风险主要表现为，在证券承 销完成之后，证券的____不按时向证券公司支付 承销费用，给证券公司带来相应的损失。(D) A.管理人 B.受托人 C.代理人 D.发行人 11.________是以追求长期资本利得为主要目标 的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于 未来具有潜在高速增长前景公司的股票。(C) A.股权基金 B.开放基金 C.成长型基金 D.债券基 金 12.______是指管理者通过承担各种性质不同的 风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险 组合，使加总后的总体风险水平最低。(D) A.回避策略 B.转移策略 C.抑制策略 D.分散策略 13.________，又称为会计风险，是指对财务报 表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇 率变动而蒙受账面损失的可能性。(B) A.交易风险 B.折算风险 C.汇率风险 D.经济风险 14.________是在交易所内集中交易的、标准化 的远期合约。由于合约的履行由交易所保证，所 以不存在违约的问题。(A) 15.上世纪50年代，马柯维茨的_____________理论和莫迪里亚尼-米勒的MM 定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。(C) A.德尔菲法B.CART 结构分析C.资产组合选择D.资本资产定价 16.中国股票市场中______是一种买进权利，持有人有权于约定期间（美式）或到期日（欧式），以约定价格买进约定数量的资产。(B) A.认股权证B.认购权证 C.认沽权证D.认债权证 17.网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道：首先是_________；其次是应用系统的设计。(A) A.数据传输和身份认证B.上网人数和心理C.国家管制程度D.网络黑客的水平 18.金融自由化中的“价格自由化”主要是指________的自由化。(A) A.利率B.物价C.税率D.汇率 19.一般认为，1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放_________。(B) A.经常账户B.资本账户C.非贸易账户D.长期资本账户 二．多选题 1.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金” 2.“房地产贷款出现风险的征兆包括：____________。(ABD) A.同一地区房地产项目供过于求B.项目计划或设计中途改变 C.中央银行下调了利率D.销售缓慢，售价折扣过大 E.宏观货币政策放松” 3.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产” 4.“商业银行面临的外部风险主要包括______。(ABD) A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险” 6.“农村信用社的资金大部分来自农民的_______，_______是最便捷的服务产品。（AC ） A.小额农贷B.证券投资C.储蓄存款D.养老保险” 7.融资租赁涉及的几个必要当事人包括：_______。（ABC ） A.出租人B.承租人C.供货人D.牵头人E.经理人” 8.汇率风险包括（ABCD ） A 、买卖风险B 、交易结算风险C 、评价风险D 、存货风险 9.广义的保险公司风险管理，涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节，既包括产品设计、展业、______、______和______等环节(ACD)。 A.理赔B.咨询C.核保D.核赔E.清算” 10.证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候，证券公司无法将要承销的证券按预定的______全部销售给______的风险。(CA) A.投资者B.中介公司C.发行价D.零售价 11.基金的销售包括以下哪几种方式：______。(ABCD) A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法 以下哪几类风险:_________________（ABC ） A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险D.企业金融风险 13.信息不对称又导致信贷市场的________和______，从而呆坏帐和金融风险的发生。（CA ） A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资 14.金融风险管理的目的主要应该包括以下几点：____(ACDE) A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全 B.保证国际货币的可兑换性和可接受性 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行 E.维护社会公众的利益 15.商业银行的负债项目由_____________、____________和____________三大负债组成。(ACE) A.存款B.放款C.借款D.存放同业资金E.结算中占用资金 16.商业银行的资产主要包括四种资产，分别是：_______________。(BCDE) A.吸收的存款B.现金资产C.证券投资D.贷款E.固定资产 17,外汇的敞口头寸包括：_____等几种情况。(ABCD) A.外汇买入数额大于或小于卖出数额 B.外汇交易卖出数额巨大 C.外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D.外汇交易买入数额巨大 18.广义的操作风险概念把除________和________以外的所有风险都视为操作风险。(CD) A.交易风险B.经济风险C.市场风险D.信用风险 19.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：____________。(ACD) A.资产证券化B.呆坏账核销C.债权出售或转让D.债权转股权” 20.目前，互换类（Swap ）金融衍生工具一般分为________和利率互换两大类。(BC) A.商品互换B.货币互换C.费率互换D.税收互换 三．判断题 1.“对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。（×）” 2.“一项资产的?值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。（×）” 3.“在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是“5C ”法，这主要包括：职业（Career ）、资格和能力（Capacity ）、资金（Capital ）、担保（Collateral ）、经营条件和商业周期（ConditionorCycle ）。（×）” 4.“核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。（√）” 5.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。（×）” 6.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（×）” 7.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（√）” 8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小（√） 三、简答题 1．如何从微观和宏观两个方面理解金融风险？ A L L A P P D D ?-
商业银行管理论文商业银行风险管理论文
商业银行管理论文商业银行风险管理论文 我国商业银行声誉风险管理对策初探 一、引言 从美国次贷危机到全球金融海啸的爆发，不仅使很多中小商业银行破产倒闭，一些大型商业银行也面临破产危机。除了经营失败之外，声誉风险的积聚也已成为主要原因。因此，国际大型商业银行已将声誉风险管理上升为风险管理的核心之一，2009年8月25日中国银监会印发了《商业银行声誉风险管理指引》，以期引导商业银行有效管理声誉风险，完善全面风险管理体系。 管理学中，声誉是指关键利益者对公司个体所发出的总体信息在认知层面的价值判断。它是一个公司行为对不同的相关利益者传达的信息，这些信息再次传达到社会公众，形成了一定的声誉，声誉再返回到公司行为，是一个不断累积的过程，这就是一个声誉形成的模型。建立长期正向公司声誉具有长期性、艰难性的特性，但公司声誉毁损的损失性却是一瞬间的，是短暂的，时间上具有不对称性。 金融机构声誉风险和我们所熟知的市场风险、操作风险、信用风险是一样的，不管经营好坏，在市场当中都面临着利益相关者对其的正向评价、负向评价，所以是常态风险。这种常态风险如果受到某一类内部的纠纷或外部事件的冲击就会演变成声誉风险事件，声誉风险事件就是声誉风险累积到一定程度的爆发。声誉风险事件如果不能有效地处置就会引起声誉危机，甚至可能引起金融机构破产倒闭，从而
传播到社会，银行业的资本市场的相应股价大幅波动，影响社会经济稳定。 总之，声誉-声誉风险-声誉风险事件-声誉危机是一个逐次传递的过程。我们要树立起公司声誉风险是一个常态的风险的意识，一方面不断加强自身建设，构筑良好的经营管理基础，另一方面应通过加强声誉风险管理，善用各种渠道，将自身的良好信用适时客观地展现于公众，并在问题发生时，及时消除公众的猜疑和不满，避免负面报道或传闻对业务和经营管理产生不利影响。 二、国际商业银行声誉管理的基本做法 （一）具有声誉风险管理组织结构 完善的风险管理组织结构是企业沉着应对声誉风险的必要条件。风险管理组织结构一般包括董事会、风险管理委员会、风险管理部门。董事会的职能是最终承担财务或股东权益减少等责任，防范、控制和处理银行所面临的风险；风险管理委员会隶属于董事会，其成员由银行内部和外部的经济金融专家构成，一般负责制定并修正银行的风险管理政策，以指导银行的各项业务活动稳健进行和规范所有员工的行为；风险管理部门隶属于管理委员会，行使日常的监督、衡量和评价量化风险的职责。稽核委员会通过内部稽核人员来保证已获批准的风险管理政策和规程得到有效执行，同时确保在银行的日常运营中内部控制也未被忽视，并向董事会和执行委员会报告，以便于执行委员会及时采取措施解决问题；风险经理是风险管理与控制的一线人员，其
金融风险管理重点
金融风险管理重点 第一章、金融风险概述 1.金融风险的定义：①在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变量的不确定造成 结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失可能性的大小。 ②是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 2.对金融风险的正确理解： ①金融风险的发生具有不确定性 金融风险的实质在于它是一种直接发生货币资金损益的可能性和不确定性。（损益结果和损益程度在金融风险事故发生之前也是不确定的） 金融活动的内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息的不充分）造成的金融风险是系统性金融风险；金融活动的外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中的随机性和偶然性的变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成的金融风险是非系统性风险。 ②金融风险是金融活动的内在属性 暴露或敞口的概念：表示的是金融活动中存在金融风险的部位和受金融风险影响的程度。 敞口的大小与金融风险大小并不成正比。 ③金融风险的构成：风险因素、风险事故和风险结果。 3.金融风险的特征： 1 ）金融风险的一般特征：客观性、普遍性、扩张性（持续的时间长、影响的范围广）、多样性与可变性、可管理性。 2）金融风险的当代特征： （1）高传染性。高传染性主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。 方面，通信手段的现代化，带来了交易方式的现代化; 另一方面，国际金融创
新，金融衍生工具的推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。 （2）“零”距离化。 （3）强破坏性。金融风险的高传染性和零距离化是导致强破坏性重要因素。 4.金融风险的种类：（根据金融风险的性质划分） （1）系统性金融风险（Undiversifiable Risk ）又称为不可分散化风险， 是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都遭受损失的可能性的风险。它是一种破坏性极大的金融风险，直接威胁一国的经济安全。 （2）非系统性金融风险（ Diversifiable Risk ）又称为可分散化风险，是指某个行业或企业特有的风险。是个别性风险，不会对市场整体发生作用。操作风险，信用风险，道德风险等都属于非系统性金融风险。 5.金融风险形成的理论探讨： （1）金融体系不稳定假说：（Minsky 认为以商业银行为代表的信用创造机构和借款人的相关特性使金融体系具有天然的内在不稳定性。）他把借款人分为三类：避险性借 款人（即基于未来现金流量、根据所预测的作补偿性融资）；投机性借款人（即根据所测的未来资金丰缺程度和时间来确定和借款）；蓬齐借款人（即需要滚动融资以新债偿还旧债）。风险程度：避险性借款人＜投机性借款人＜蓬齐借款人。 （2）金融资产价格波动性理论：（主要表现在股票、外汇等资产价格的波动，原因是信息不对等。）①股票价格的内在波动性: “乐队车效应”； ②汇率的内在波动性：固定汇率制度下易崩溃，浮动汇率制度下过度波动。 （3）信用脆弱性理论：现代理论认为，信用脆弱性是由信用的过度扩张和金融业的过度竞争造成的。信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因。金融业过度竞争及信用监管制度的不完善是信用脆 弱性的又一表现。 （4）信息经济学的微观解释：信息经济学认为：信息的不对称是产生金融风险的重要原因。不对称信息大致分为两类：外生的信息不对称将会导致逆向选择；内生的信
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金融风险管理论文推荐 金融管理的特点决定了风险存在的可能性。下面是求学网范文网小编帮大家整理的金融风险管理论文，希望大家喜欢。 摘要、随着经济全球化的速度加快，我国对外开放的程度加深，国外金融机构纷纷入驻我国市场，对国内金融机构形成了一定的冲击与挑战。其对策是、加强政府部门对金融体系的监管；加强金融企业内部的自我控制；强化国际间金融合作；控制好金融创新的途径。 关键词、金融创新；金融风险；企业管理 随着金融企业创新的不断深入，其产品在创新、其经营工具在创新、其管理在创新、其制度在创新。金融行业正生机勃勃的活跃在市场经济中，与此同时，金融企业的风险也与日俱增，做好在创新条件下的风险管理是企业改革的重点话题。 一、金融创新的活动特征 金融创新作为各种金融因素的整合，它是在金融市场的环境下，金融主体对有可能约束金融业发展的改革。通过创立新的管理制度，对各个金融因素进行整合，它的目标是追求更多的经济利润。从金融创新的范畴来看:小到融资工具、方法、业务，大到金融管理方式、制度与市场，只要是业务开展中出现阻碍因素，就会对环节进行变革，实现对阻碍因素的消除和规避。随着市场经济体系的进一步完善，金融市场得到了很大的开放，在金融创新日渐活跃的环境下，各种业务推出，同时也丰富了金融市场，具体呈现出以下特点与趋势。 （一）理财业务得到创新 在人们生活水平以及精神文明增加的同时，人们的理财理念也发生了很大的转变，不再拘泥于储蓄这种单一的方式上，日渐往收益更多的理财转变。这让商业银行推出了大量
理财业务，还带动了市场竞争。外受各种外资银行的影响，理财变得更加热闹，在这期间出现了各种理财产品。 （二）金融机构同质 从目前的金融机构来看，存在着各种各样的金融机构，并且这些机构间都有着清晰的界限，负责各自领域。在金融创新力度不断加快的今天，各种金融产品的不断衍生，让原本清晰的界限逐渐模糊，所以在各种业务机构交叉并行的情况下，各种业务向综合化不断发展。 （三）金融创新必须控制同质化 从金融业发展状况来看:虽然金融创新很活跃，但是在创新深度、广度上依然存在问题，在各个部门相互复制的情况下，对实际金融创新数量造成了很大的影响，存在很多同质化产品。 二、金融创新和金融风险的关系 所谓金融风险是在资金流动过程中，受不确定性因素的影响，进而产生的直接或间接的经济损失。首先，金融创新和风险管理存在着正向博弈的关系，金融创新的发展是需要风险管理促进的，相反金融创新管理形成了更加完善的金融风险管理体系。金融创新是基于市场背景和企业条件进行的创新，是基于原有政策进行的，其本质是在进行逃避监管。进行风险控制是在约束金融活动，金融的创新在某种意义上对风险控制起推动作用。在金融创新与金融管理的相互促进下，使金融企业的水准进一步提升。其次，金融创新的发展带来了新的金融风险，一切活动均是存在着风险的，我们所要做的是将风险降到最低。金融的创新过程是对未来发展形势的看好，是将风险有效转移，是对收益与损失的宏观调整，因此金融创新并未影响其风险的总量，只是将风险的存在方式进行了重新整合，同时为金融企业带来了新形势的风险。 三、金融创新带来的风险 （一）资产证券化加大金融风险
金融风险管理复习资料
对外经济贸易大学远程教育学院 2011-2012学年第一学期 《金融风险管理》复习大纲 一、单选题 1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。这里车祸是（）。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。 A. 非系统性金融风险 B. 系统性金融风险
C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。 A. 信用风险 B. 系统性风险 C. 微观金融风险 D. 宏观金融风险 9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。 A. 操作风险 B. 流动性风险 C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。 A. 金融风险管理策略 B. 金融风险 C. 金融风险管理 D. 金融稳定 11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。 A. 1938 B. 1970 C. 1983 D. 1986 12.在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。一旦发现问题，银行可及时采取措施，以防止潜在的信用风险转化为现实损失。这属于 （）。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 13.（）是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 14.在证券市场中，投资者将资金分散地投资于多种证券而不是集中投入到某一种证券，这是（）。
金融风险管理重点
一、判断题 二、简答题 1.金融风险管理的策略涉及哪些方面？ 预防策略是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的预防性措施，以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围以内的策略。 规避策略是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。分散策略是指通过多样化的投资组合来分散金融风险。 转嫁策略是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。 对冲策略是指经济主体通过进行一定的金融交易来对冲某种金融风险。 补偿策略是指人们通过一定的途径，对已发生或将要发生的金融风险损失，寻求部分或全部的补偿，以减少或避免实际损失的一种策略。 2.风险识别的方法中自上而下方法的优缺点？ 自上而下的方法是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。 优点：总体上把握企业所面临的风险，在风险管理方面具有整体性和全局性。 缺点：距离实际操作部门较远，不容易发现营运层面的风险。 3.利率的不利变动主要有几点？ 利率风险是指经济主体因利率水平的不利变动而导致损失的风险。 利率的不利变动 1.利息收入减少/利息支出增加 2.非利息收入减少/非利息支出增加 3.资产价格下跌/债务价格上升 4.如何利用远期外汇合同进行保值？ 远期外汇买卖的交割日通常是在成交后第二个工作日以后的某一个日期，汇率和货币金额都在合同中预先约定。远期外汇交易适用于期限在1年以下的短期对外借贷的场合。 操作方法：在有关经济交易成交时，债权人与银行做一笔期限与收款日相同的远期外汇交易，卖出远期外汇；债务人与银行做一笔期限与付款日相同的远期外汇交易，买入远期外汇。这样，在成交日就可以将未来收付的外币汇率确定下来，从而消除汇率风险。 5.表外套期保值具体操作方法？ 表外套期保值则是指银行通过对远期外汇合同、外汇期货合同、外汇互换合同和外汇期权合同等表外工具的运用对其表内的汇率风险进行套期保值。借助金融工具管理汇率风险的方法一般是通过金融交易持有一个与现有受险部分金额和期限相同但方向相反的外汇头寸，来控制汇率风险。 利用远期外汇合同、外汇期货合同、外汇互换合同、外汇期权合同行保值 6.专家制度的缺陷 1.实施的效果很不稳定 2.与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力 3.加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险 4.对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。 7. 信用违约互换的特点 从特点上来说，信用违约互换（CDS）属于期权（又称“选择权”，option）的一种，相当于期权的购买方（规避风险的一方）用参照资产（reference asset）——即此处的债券，
我国金融风险管理问题研究 (2)
学校：首都经济贸易大学 学院：金融学院 专业：国际金融 作者：付家琦 导师：周华 学号：33 班级：07级国际金融（2）班我国金融风险管理问题研究
提要 本篇论文分为三个部分： 第一部分，根据本学期所学内容，阐述本人对金融风险的理解。从不同角度对金融风险的定义进行介绍，从三个方面介绍金融风险的特质，并分六点分析金融风险产生的原因。 第二部分，进行金融机构风险管理策略探究。以我国商业银行为例，首先分析了商业银行面临的主要风险，并分别对这些风险提出了管理策略，进而具体阐述了如何加强和促进对商业银行资本金管理，并推广到其他金融机构的风险管理策略。 第三部分，进行国家金融风险管理策略探究。根据所学知识，从五个方面对国家金融风险管理问题提出建议。 引言 20世纪90年代，中国的银行业面临巨大的信用风险。主要由于国有企业和集体企业的倒闭、充足、改制以及部分企业缺少信用等原因，使得银行难以收回贷款。在随后20世纪90年代末到21世纪初，银行为了避免这样的信用风险，转向大量购买国债。到目前为止，中国银行部门持有的国债高达万亿元人民币以上。2004年，由于石油和初级产品的价格上升，以及预期利率上升使得国债价格下降，银行蒙受利率风险带来的损失高达上千亿元人民币。金融风险几乎是作为这个时代的烙印，而受到越来越多的重视。 正文
一、对金融风险的理解 1. 金融风险的相关概念 金融风险是与金融活动相伴随的，20世纪70年代以来，由于受放松管制与金融自由化、信息技术与金融创新等因素的影响，金融市场的波动性增强，金融体系的稳定性下降，金融机构、工商企业、居民甚至国家面临的金融风险日益严重。对金融风险的有效管理的问题越来越引起社会的广泛关注，而如何把握机遇、化解金融风险、确保金融稳定、使金融活动促进我国经济建设的飞速发展，成为了一个非常值得关注的问题。 金融风险的定义 到目前为止，国内外有关金融风险的文献可谓不少，但对金融风险的解释却不尽相同。美国经济学家克罗凯特将金融风险定义为：由于价格的不正常波动或大量的背负巨额债务及其结构恶化，使得它们在经济冲击下极为脆弱并可能严重地影响到的正常运行。而数理家和金融学家对金融风险的定义是不同的，后者从统计学的的角度分析,认为金融的就是金融风险。“不确定性”包括盈余的不确定性和亏损的不确定性这两方面内容,否则金融风险在统计学是无法计算的。为便于研究，我们在这里给出金融风险的定义如下：金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 金融风险的特质 仅限于的融通与经营领域。由于金融风险是的一种特例，因而它只和于特定的领域。 其次，金融风险具有双重性。这是指金融风险既有可能给从事金融的主体带来的机会，也有可能给主体带来损失的机会。因此，它具有动态性和投机性。
金融风险防控工作总结1
金融风险防控工作总结1:银行信贷风险防控工作总结范文20XX上半年上半年年工作结束了一半了，在过去的半年中，我的工作可以用出色来形容，因为的我工作业绩都出现了大幅度的上涨。这是对我多年以来努力工作和学习的回报，我对我自己这半年的工作可以打满分，因为我已经尽我最大的努力工作了。 大学毕业到现在已经几年了，毕业以后我就考取了银行的工作，来到已拿回那个工作后我被分配做银行的信贷员。在刚开始的时候我并不熟悉我的工作，还好我认真努力的工作，积极的熟悉我的工作业务，我终于平稳的度过的实习期，我开始了我在银行做正式信贷员的工作。在20XX上半年上半年年，我的工作个任总结： 一、各项工作目标完成情况 1、经营效益明显增强。 全辖24个独立核算的信用社，贷款利息收回率达到0%;贷款收息率0%。半年实现总收入0万元，较上年增加0万元，增长0%;实现净利润0万元，社社盈余。实现净利润xx万元,同比增加xx万元，增长了xx%;所有者权益达xx万元，其中，实收资本和资本公积分别达xx万元和xx万元。 2、各项存款稳步增长。 年中各项存款余额突破10亿元大关，达到xx0万元,较年初增加xx0万元,增长xx%，完成上级分配任务的xx%;存款月均余额达xx万元，完成分配计划的xx%。 3、信贷支农力度强劲，贷款结构平缓合理。
半年累计投放贷款xx万元, 较年初增长了xx%，各项贷款年末余额xx万元,较年初增加xx万元，增长xx%。其中农业贷款余额xx 万元，占各项贷款余额的xx%。年末存贷占比为xx%。 4、资产质量进一步优化。年末不良贷款余额xx万元,占各项贷款余额的xx%,较年初下降xx个百分点。按贷款五级分类划分正常类贷款xx万元，占比xx%，关注类贷款xx万元，占比xx%，不良贷款xx万元，占比xx%。其中次级类贷款xx万元，占比xx%，可疑类贷款xx万元，占比xx%，损失类贷款xx 万元，占比xx%。四级分类与五级分类相比，不良贷款下降xx万元，占比下降xx个百分点。(不含央行票据置换部分) 二、主要工作措施 (一)加强信贷综合管理，不断提高经营管理水平。 1、全面推开全辖贷款五级分类试点工作。 贷款五级分类工作，是一项新业务工作。业务股按照《贷款五级分类实施方案》认真组织培训教材，量化培训内容，对全辖主任、座班主任和全体信贷员分两期，近七天时间对135名人员进行了培训，7月份利用20天时间对全辖24个信用社进行了贷款五级分类推广工作和验收工作。达到了分类认定准确，标准界定清楚，划分类别靠实的工作要求。 2、狠抓贷款增量，从信贷源头上杜绝贷款风险。 在信贷工作中，严格执行贷款“三查”制度、贷款集体审批及回访制度。股内加强对上报贷款的审查力度，注重经验型审查向数据型分
商业银行风险管理论文
商业银行风险管理 -----现状、问题与对策
目录 摘要........................................................... III ABSTRACT......................................................... IV 一绪论. (1) 1.1研究背景 (1) 1.2课题研究的目的和意义 (2) 1.2.1 课题研究的目的 (2) 1.2.2 课题研究的意义 (2) 1.3课题研究的方法和手段及论文结构 (2) 1.3.1 课题研究的方法和手段 (2) 1.3.2 论文的容结构 (3) 二商业银行风险概述 (4) 2.1商业银行风险的特征 (4) 2.2商业银行风险的来源 (4) 2.2.1商业银行经营活动的外部风险 (4) 2.2.2商业银行经营活动的部风险 (5) 2.3商业银行风险的种类 (6) 2.3.1按商业银行经营外部环境因素划分的风险 (6) 2.3.3按商业银行业务围划分的风险 (6) 三西方商业银行风险管理特点及探索 (7) 3.1现代西方商业银行业风险及风险管理的新特点 (8) 3.2西方商业银行风险管理的新探索 (8) 四我国商业银行风险管理现状及问题分析 (9) 4.1我国商业银行当前所面临的风险及表现 (9)
4.1.1 信用风险 (10) 4.1.2 操作风险 (10) 4.1.3 市场风险 (11) 4.2我国商业银行所面临风险特殊性的原因分析 (12) 4.2.1 市场转型加剧商业银行风险 (12) 4.2.2 经济周期增强商业银行风险 (12) 4.2.3 商业银行创新所引起的风险 (13) 4.3我国商业银行原有风险管理的不足及其对风险管理造成的结果 (14) 五改善我国商业银行风险管理的对策 (15) 5.1改革现有的风险管理理念，树立风险管理文化 (16) 5.2改进企业信用状况 (16) 5.3合理设定贷款目标,规政府行为 (17) 5.4完善银行的公司治理结构，健全风险管理体制 (17) 六结论与展望 (18) 辞 (19) 参考文献 (20)
金融风险管理知识点整理 济南大学 考试必备
1.金融风险管理概述 一、简述风险和金融风险的定义：风险：1.损失发生的可能性2.结果的不确定性3.结果对期望的偏离4.风险是受伤害或损失的危险。金融风险：是指经济主体在金融活动中遭受的损失的不确定性或可能性。 二、简述金融风险的特征和种类：特征：1.普遍性2.传导性和渗透性3.隐蔽性4.潜伏性和突发性5.双重性6.扩散性7.可管理性8.周期性。种类：1.信用风险2.流动性风险3.利率风险4.汇率风险5.操作风险6.法律风险7.通货膨胀风险8.政策风险9.国家风险 三、简述金融风险管理的目的：1.创造持续稳定的生存环境 2.以最经济的方法减少损失 3.保护社会公众利益4.维护金融体系的稳定与安全 四、简述金融风险管理的组织机构：内部：1.股东大会、董事会与监事会2.总部的高级管理层3.各分支机构的中级管理层4.审计部门5.基层管理者。外部：1.行业自律2.政府监管 五、简述金融风险识别的流程：1.明确风险的业务识别2.识别关键风险诱因3.确定风险事件 4.建立关键风险指标体系 5.确定风险敞口。 六、简述金融风险度量的主要方法：1.风险发生的概率评估：（1）主观概率法（2）客观概率法（3）时间序列预测法（4）累计频率分析法2.预测风险结果的评估：（1）在险价值（2）极限测试（3）情景分析 2.金融风险管理基本方法 一、现代风险分析的基础与发展：基础：1.马柯维茨的资产组合选择2.夏普和林特纳的资本资产定价模型（CAPM）发展：1.运用VaR对风险进行度量2.运用RAROC将风险管理同资本收益相联系3.ERM的提出及在金融企业中的应用 二、简述VaR的含义及在风险管理中的作用：定义：在给定的概率水平下（置信水平），在一定的时间内持有一种证券或资产组合可能遭受的最大损失。作用：1.确定内部风险资本需求和设定风险限额2.用于进行资产组合3.用于绩效评估和金融监管。 三、简述RAROC的含义及在绩效评价中的作用：含义：按风险调整的资本收益率，描述了单位资本所获得的收益。作用：对于金融机构所有的分析和决策活动都有帮助，银行的分配限额、进行风险分析、管理资本、调整定价策略和进行资产组合管理。同时也对资本管理、融资计划、资产负债表管理和补偿活动有帮助。 四、简述金融风险管理的定性方法：1.风险预防2.风险规避3.风险自留4.内部风险抑制 五、简述金融风险管理的定量方法：1.金融风险的损失控制2.金融风险的分散3.金融风险的转移4、金融风险的对冲 六、简述内部控制与金融风险管理的关系：1.基于内部控制环境的金融风险管理环境2.基于金融风险评估的金融风险识别与度量 3.基于内部控制活动的金融风险控制 4.基于信息系统控制的金融风险信息交流与反馈5.基于监督评价的金融风险监测与评价。 3.信用风险管理 一、简述信用风险产生的原因：1.现代金融市场内在本质的表现2.信用活动中的不确定性导致信用风险3.信用当事人遭受损失的可能性形成信用风险 二、简述信用风险的定性度量方法：1.专家制度2.评级方法3.信用评分方法——Z评分模型和θ评分模型 三、简述信用风险的定量度量方法：1.在险价值方法2.信用度量制模型3.信用风险量化模型 4.信用监控模型 5.信用风险组合模型 四、简述信用风险的控制策略：1.贷款定价策略2.资产分散化策略3.贷款证券化4.风险资本比率约束机制5.信用风险监管资本计量的内部评级体系6.信用风险缓释 五、简述信用风险监管资本计量的内部评级体系的构成及作用：构成：1.评级发起2.评级认定3.评级推翻4.评级更新。作用：确保非零风险暴露内部评级和零售风险暴露风险分池过程
心得体会风险管理是现代金融的核心
心得体会：风险管理是现代金融的核心（最新） 风险管理是现代金融的核心，或者确切地说，金融风险管理是现代金融体系的核心。现代金融体系主要包括金融机构、金融市场、金融监管三大领域，风险管理贯穿或渗透到现代金融体系的三大领域之中。 —、风险管理是金融机构的核心竞争力 金融机构是现代金融体系的“细胞”，金融机构从本质上是经营金融风险的企业。 金融机构通常采取将金融风险内部化的管理方式，如商业银行从盈余单位以存款形式吸收资金，承诺到期无条件偿还本金、支付利息，然后将资金按约定的条件贷放给借款人，并承担借款人违约的风险。在这一过程中，商业银行并不能因为借款人违约，而拒绝偿付存款人的本金和利息，这样，商业银行就将资金融通的信用风险内部化为银行自身的风险。同样道理，商业银行还将资金融通过程中的流动性风险、市场风险 等其他风险也内部化了，从这个意义上说，商业银行是一个风险“打包”机制。同时, 金融机构利用其专业、信息等方面的优势，采取各种策略、方法和工具管理金融风险。 风险管理是金融机构的核心功能。人类的金融活动由来已久，金融机构的历史源远流长。金融机构具有资源配置（即信用中介或储蓄转化为投资）、支付中介、风险管理、流动性
管理、信息处理、企业治理、宏观调控等功能，其中风险管理是金融机构的本原职能，是金融机构的“根”，是金融机构创新发展的原动力。随着经济和金融运行不确定性的增加，金融风险越来越严重，金融危机时有发生。如果市场主体自己去管理风险，必然要付出信息成本、学习成本和时间成本，而且效果还可能不太理想，于是市场主体对金融机构的风险管理需求不断增加，金融机构利用其优势为市场主体提供风险管理服务。因此，20 世纪70 年代以来，金融机构的风险管理功能越来越重要，风险管理逐渐成为金融机构的核心功能。金融机构因为风险管理而生存和发展，风险管理成为金融机构最重要的经济功能，是金融机构存在的重要原因。 “金融是国家重要的核心竞争力” ，风险管理是金融机构的核心竞争力。金融机构在经营管理中面临的风险越来越多，越来越大，金融机构自身的风险管理能力越来越重要。风险管理极大地改变了金融机构经营管理模式，金融机构从传统上片面追求扩大规模、增加利润的粗放经营模式，向风险与收益相匹配的精细化管理模式转变。风险管理能够为金融机构风险定价提供依据，并有效管理金融机构的业务组合。风险管理具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理等功能，风险管理能够为金融机构创造价值。风险管理能够降低金融机构的破产可能性和财务成本，保护金融机构所有者的利益，实现股东价值最大化。也有一些金融机构过度承担风险，或者风险管理能力不足，沦为有问题金融机构，甚至被市场淘汰出局，因此，对金融机构而言，成也风险管理，败也风险管理，风险管理能力成为金融机构的核心能力。 防范化解金融风险，关键在金融机构，金融机构必须承担起防范化解金融风险的主体责任。金融机构必须坚持为实体经济服务的宗旨，增强服务实体经济能力。金融
银行金融风险防范与化解中 的作用-金融风险管理论文-管理论文
银行金融风险防范与化解中的作用-金融风险管理论文-管理论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印—— 摘要：经济化发展大格局背景下，商业银行的发展也需要讲求效益和利润，针对当下中国现代化的支付体系逐渐完成的大背景，商业银行应当如何顺应互联网金融的发展趋势，保证中国货币交易的价值度量清晰、银行参与的资金结算和清算业务明了、社会信用如延期支付和资金借贷关系的分明，是防范化解银行参与金融活动过程中出现的重大风险的重要任务，对防范化解银行金融风险具有很深的实践意义，本文将就此进行分析和研究，旨在为加强银行金融风险的防范，保障金融安全，利用这一法律手段，充分发挥在金融市场中的法律效力，维护银行金融部门的合法权益。 关键词：银行；金融风险；防范；化解；作用分析
一、银行金融风险 （一）银行金融风险类型银行风险是和银行经营过程紧密相关，并且在银行的各项金融活动中是一种不可规避的存在，以银行的经营范围进行分析，无论是发放不同期限的贷款、发行金融债券、买卖外汇、提供银行信用证服务和信用担保等所有的银行业务，都会存在一定的金融风险，导致金融活动的安全得不到保障[1]。目前银行的金融风险主要包括以下九类：1．信用风险，也称为违约风险，顾名思义，就是交易对象没有按时履行自身的契约义务，导致受信人不能按时履行还本付息的责任，导致银行（授信人）开展这项业务所产生的收益与预期收益产生偏差。2．市场风险，市场风险起源于经济学概念，在金融市场上因为利率、汇率、股票等价格变化导致银行的利益蒙受损失。市场风险之于银行金融风险的主要范围为利率风险和汇率风险，基于中国目前没有形成利率市场化的体系，因此利率风险是我国银行金融业遇到的最主要的市场风险。3．操作风险，这种风险是银行业产生和发展至今一直存在的风险，根据研究的范围不同，有狭义的操作风险和广义的操作风险之分，狭义上来说，这种风险是因为人类的操作错误、系统的识别错误等导致银行产生金融损失，广义上来说是因为外部产生的不良影响。4．流动性风险，根据巴塞尔委员会之定义，流动性为“增加资产并满足到期债务清偿的能力”，换言之，就是
金融风险管理考试要点归纳资料
金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。违约风险 是指债务人还款能力的不确定性 信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化，给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。 信用评级 是评估受评对象信用风险的大小 市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。 利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。 久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。 流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性 操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险 金融风险的特点： 普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。 金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则： 实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法 现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。缺点：花费大量人力财力，很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。 问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。优点：节省大量的人力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。缺点：问卷调查表微小漏洞都可能导致获得的调查资料和信息不可靠。 情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状况进行描述，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出现何种风险以及将导致何种损失和后果。优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：分析主要依靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。 金融风险管理的策略方法 风险规避策略：通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。比方说，知道了将要开展的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。但是在规避这项风险的同时我们也放弃了收益的机会，这是一项消极的风险管理策略。 风险转移策略：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。 风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。但是风险分散是有成本的，主要是分散投资过程中增加的各项交易费用。 风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生的成本。 风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。 风险承担策略：金融机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。 VaR 公式：μ）（-z v V aR c 0A σ= σc 0R z v V aR = 假设股票A 的收益率服从正态分布，且年标准差为30%（按252个工作日计算），某投资者购买了100万元的股票A ， 请问：（1）在95%置信水平下，样本观察时间段为1天、1周的VaR 为多少？（每周按5个工作日计算） 1年σc 0R z v V aR ==100×1.96×30%=58.8