三种活动现金流量组合情况分析

现金流量表描述了现金的来龙去脉，它把现金按照我们企业所做的三类事情，经营、投资和融资活动。按照这三类事情来描述这个企业的现金流入和流出的状况。

三种活动现金流量组合情况分析

“+”代表现金净流量为正数，“-”代表现金净流量为负数

（1）经营活动现金净流量为正数表明企业生产经营状况良好，投资活动现金净流量为正数，表明该

企业至少在现阶段并没有大规模投资活动的现金流出，融资活动现金净流量为正数，企业需要融入资金，可能这个企业很快就需要一大笔投资，现在正在为这个投资做融资准备，这个企业可能很快就会变成第三种情况；

（2）经营活动现金流为正数，表明企业经营活动现金流不错，这表明经营活动当中靠销售产品收到的钱足够支付它去采购、发工资和交税的，经营活动可以自给自足，自己养活自己，经营活动具有造血功能，投资活动现金流同样是正数，这意味着该企业是净流入现金流，这个时候可能有处置资产收到的现金，也有可能是获得投资收益所收到的现金，可能性更大的是获得投资收益，因为这个企业的经营活动很不错，可能并不太需要去处置资产。融资活动现金流为负数表明该企业或者在给银行还本付息，或者在给股东分红，通常情况下该企业可能处在成熟阶段；

（3）企业把筹到的钱和经营活动赚的钱都去做投资了，投资规模扩张太快也容易破产，因为投资需要一个周期才能产生效益，在产生效益之前都是往外流出资金，这些资金需要靠自身经营活动所创造的现金以及它的融资能力来支持，如果投资活动扩张太快，就有可能导致它的经营

和融资活动创造现金的能力难以支撑它的投资活动现金流出，这个时候可能出现资金链断裂，因此投资风险并不仅仅在于投资方向的选择，也包括在投资过程中怎么有效控制投资的规模和节奏，使资金保持在一个相对安全的范围内，这种企业拿钱去做投资了，最重要的风险是在投资方面；

（4）融资活动现金流为负数，如果这个时候净现金流为负，说明现金在减少，也就是它在消耗现金的存量，当它在消耗现金的存量时这个企业的资金链相对比较紧，如果净现金流为负，在提示我们是不是这个公司的资金链太紧了，我们需要重新考查它的投资是不是应该更好地控制规模和节奏来防止企业资金链出问题，如果净现金流为正，这个企业把风险都控制在它可以掌握的范围内，因为经营活动的现金流是最可靠、最稳定的一个现金来源，靠经营活动去支撑它的投资和融资，并且还有资金余量，这说明企业将风险控制在可掌控的范围内，但不绝对，如出现金融危机。1、2、3、4这四种情况如果它们经营活动现金流恶化，最坏的程度是变成负数，那么1、2、3、4会变成5、6、7、8，其中第8种情况最可怕，因为第8种情况该公司只有往外出的钱，没有往里进的钱，这就意味着如果没有任何改变的话该企业把手头

里的钱花光就结束了，第8种情况恰恰是第4种情况变化来的，如果该公司没有任何变化，它就只能等着把自己手里的钱花光然后公司倒闭。第8种情况可能会有什么变化呢？经营变正变成第4种或投资变正变成第6种或筹资变正变成第7种，事实上第6种情况基本达不到。

第4种情况经营活动变成了首要的风险，每个行业经营状况不同，对于像房地产这种跟宏观经济密切相关的行业更需要考虑到它的经营风险，对于一些相对稳定的行业，它的经营风险相对较小，这个时候可以把它的资金链拉得紧一些，但是对于风险较大的行业来说，它需要留下更多的资金余量来帮它应对那些随时可能出现的不时之需；

（5）5、6、7、8经营活动现金流为负数，通常情况下在哪个阶段经营活动现金流可能是负数？经营活动现金流为负数可能是卖东西收不到那么多钱但是买东西还要花那么多钱，一般来说在初创期更可能出现这种情况，初创时企业市场竞争能力不足，可能出现经营活动现金流是负数，另一种情况可能是在衰退阶段，在衰退阶段市场竞争太激烈了，东西有可能卖不出去或者卖出去的东西收不到钱，作为一个初创阶段的企业经营活动现金流为负数，投资活动现金流可能是负数，如果经营投资都是负数，这个企业靠融资活下来。一个初创期的企业通常来讲是

第7种现金流，它的经营和投资都是负数，只有融资是正的，第5种投资活动现金流为正数，投资收益有两种，一种是金融性资产的投资收益，比如它去年买了一支股票，今年把股票卖了而且股票正好涨价了，这个时候就会有一笔投资收益，这种投资收益运气成分很大，它不一定是一个可持续的利润来源，当然也不少一个可持续的现金来源，在这种情况下所获得的投资收益仍然不够减少公司的风险，只有当这个投资收益来自于实业型投资时，刚才的判断才是正确的，比如有一个子公司给它分红，这种就是实业型投资的投资收益，这种情况下所获得的现金流具有可持续性，虽然在表面上看这个企业现金流为负数，但事实上该企业已经转型，这个时候企业可以获得未来稳定的现金来源；

（6）第6种情况，该企业在变卖资产，同时还要还债，这个公司的日子肯定会非常难过，刚刚讲过，初创期的企业一般是第7种情况，那么是不是第7种情况一定是初创期的企业呢？很显然不是，刚刚说过，经营活动现金流为负数，原因可能有两种，一种可能是初创期，一种可能是衰退期，也就是说作为一种衰退期的企业同样可能是第7种现金流，这个时候它在投资，那么大家觉得它在投资什么或者该投资什么？这个时候它可能在转型，但是这个时候去做转型

太晚了，为什么说此时去做转型太晚，因为我们知道作为一个转型的公司首先充满了风险，其次它需要很多的资金，而且它需要时间，第7种情况如果它是在做转型，它做的是对的，但是它做的太晚了，它应该在经营活动还是正数的时候做，也就是第3种情况做，早做比晚做更具有灵活性。

区分投资、筹资活动产生的现金流量

解释“投资活动产生的现金流量”，“筹资活动产生的现金流量” 投资就是跟购买处置长期资产、固定资产、股权投资有关的活动，筹资就是跟负债（银行借款、发行债券）和所有者权益（发行股票）有关的活动。 现金流量表中的投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。比通常的短期投资和长期投资范围要广。 1．“收回投资所收到的现金”，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的利息，以及收回的非现金资产。2．“取得投资收益所收到的现金”，反映企业因各种投资所收到的现金股利收入、利息收入。不包括债券投资收回的本金和股票股利。 3．“处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额”，反映的是净额，包括固定资产报废、毁损的变卖收益以及遭受灾害而收到的保险赔偿收入等。 4．“收到的其他与投资活动有关的现金”，反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。其他现金流入如价值较大的，应单列项目反映。 5．“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金” 不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分，以及融资租赁租入固定资产所支付的租金；这些要在“筹资活动产生的现金流量”中反映。另外，企业以分期付款方式购建的固定资产，首次支付的现金作为投资活动的现金流出；以后各期支付的现金，作为筹资活动的现金流出。 6．“投资所支付的现金”，反映各种性质的非现金等价物投资所支付的全部价款，包括附加费用。 7．“支付的其他与投资活动有关的现金”，反映企业除了上述各项以外，支付的其他与投资活动有关的现金流出。其他现金流出如价值较大的，应单列项目反映。 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 1．“吸收投资所收到的现金”，包括发行股票收到的股款净额、发行债券实际收到的现金，即，企业实际收到的款项（发行收入－佣金等发行费用）。注意，由企业直接支付的股票发行审计、咨询费用，以及债券的发行费用，在“支付的其他与筹资活动有关的现金”反映。 2．“借款所收到的现金”，反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。 3．“收到的其他与筹资活动有关的现金”，反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。相应地，捐赠现金支出在“支付的其他与筹资活动有关的现金”反映。 4．“偿还债务所支付的现金”，反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。利息在“偿付利息所支付的现金”反映。 5．“分配股利、利润和偿付利息所支付的现金”，反映企业实际支付的股息、利息，包括支付的现金股利、借款利息，债券利息等。不包括股票股利。 6．“支付的其他与筹资活动有关的现金”，反映企业除了上述各项外，支付的其他与筹资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出等。其他现金流出如价值较大的，应单列项目反映。

第18讲--项目投资现金流量分析讲解学习

第十八讲项目投资现金流量分析 一、项目投资及其特点 （一）项目投资的含义 1.定义。项目投资是一种以特定建设项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。 项目投资包含于直接投资、对内投资之中。一般也包含于生产性投资之中。 （二）项目投资的特点 （三）项目计算期的构成 项目计算期指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。 项目计算期（n）＝建设期（s）＋运营期（p） 运营期＝试产期＋达产期 二、项目投资的内容与资金投入方式 （一）项目投资的内容 从项目投资的角度看，原始投资（又称初始投资）等于企业为使该项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，原始投资＝建设投资＋流动资金投资。 项目总投资＝原始投资＋建设期资本化利息 （二）资金投入方式 资金投入方式有两种：一次投入和分次投入。 一次投入是指投资行为集中一次发生在项目计算期第一年年初或年末。 分次投入是指投资行为涉及两个或两个以上年度，或虽只涉及一个年度但同时在该年年初和年末发生。 三、项目投资现金流量分析

（二）计算投资项目现金流量时应注意的问题和相关假设 1.计算投资项目现金流量时应注意的问题 （1）必须考虑现金流量的增量（相关性原则）； 这里实际上是提出了相关现金流量的观点。相关现金流量，是指与某一特定项目相关联的现金流量，如果决定投资于某一项目，则会发生，如果不投资于某一项目，则不会发生。例如，某企业在投资某一项目之前，每年有营业收入100万元，投资某一项目后，营业收入为150万元，则相关现金流量就是50万元。相关现金流量表现为增量现金流量。 （2）尽量利用现有的会计利润数据； 企业在项目论证时，一般要编制预计会计报表。尽管报表中的利润并不等于项目评价中的现金流量，但由于利润指标比较容易获得，因此，我们可以以利润指标为基础，经过适当的调整，使之转化为现金流量。 （3）不能考虑沉没成本因素（相关性原则，如设备更新决策）； （4）充分关注机会成本（相关性原则）； 机会成本指在决策过程中选择某个方案而放弃其他方案所丧失的潜在收益。 （5）考虑项目对企业其他部门的影响。 2.相关假设 （1）投资项目类型的假设 假设投资项目只包括单纯固定资产投资项目、完整工业投资项目和更新改造投资项目三种类型。 （2）财务可行性分析假设 假设项目已经具备技术可行性和国民经济可行性，确定现金流量就是为了进行项目财务可行性研究。 （3）项目投资假设 假设在确定项目现金流量时，站在企业投资者的立场，考虑全部投资的运动情况，而不具体区分为自有资金和借入资金等具体形式的现金流量。即使实际存在借入资金，也将其作为自有资金对待（但在计算固定资产原值和总投资时，还需要考虑借款利息因素）。 （4）经营期与折旧年限一致假设 （5）时点指标假设 为便于利用资金时间价值的形式，不论现金流量具体内容所涉及的价值指标实际上是时点指标还是时期指标，均假设按照年初或年末的时点指标处理。 其中建设投资在建设期内有关年度的年初或年末发生。流动资金投资则在年初发生；经营期内各年的收入、成本、折旧、摊销、利润、税金等项目的确认均在年末发生；项目最终报废或清理均发生在终结点（但更新改造项目除外）。 （6）确定性因素假设。假设与项目现金流量有关的价格、产销量、成本水平、所得税税率等因素均为已知常数。 （7）产销平衡假设：假定运营期同一年的产量等于该年的销售量，假定按成本项目计算的当年成本费用等于按要素计算的成本费用。 （三）完整工业投资项目现金流量的估算 1.现金流入量的估算 （1）营业收入的估算。营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价和预测销售量估算 （2）补贴收入的估算。补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税、按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。 (3）固定资产余值的估算。

三种活动现金流量的比较分析

三种活动现金流量的比较分析 带着这些问题，我们就要具体分析现金流量表的具体项目，一般而言，经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量三者的正负是否正常不能够一锤定音。 １、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"＋"。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。 ２、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"-"。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。 ３、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"＋"。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。

为"-"。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。 ５、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"＋"。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。 ６、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"-"。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。 ７、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"＋"。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。

经营活动产生的现金流量要点

一,经营活动产生的现金流量 1,销售商品提供劳务收到的现金 根据八个科目及补充说明分析填制: 主营业务收入,其他业务收入,应收账款,应收票据预收账款,销项税额,本期计提坏账,本期票据贴现息 例一,企业销售产品100万元,增值税17万元(1)款存银行; (2)货款40万元未收回(1)借:银行存款117 (2)借:银行存款77 贷:主营业务收入100 应收账款40 销项17 贷:主营业务收入100 销项17 解: 销售商品收到的现金 100 4 3.5 3 17 119.5 例三,期初应收账款期末应收账款销售商品收到的现金 2 0 2(应收账款减少) (本期计提坏账准备2万元) (计提坏账准备)2 例四.企业将应收票据10万元,向银行贴现,贴现息1万元. 借:银行存款9 销售商品收到的现金 财务费用 1 10(应收票据减少) 贷: 应收票据10 (贴现息)1 9 注意: 计提坏账准备和票据贴现息抵减在借方 综合例题: 销售商品收到的现金 100 4 3.5 3 17 2 1 116.5

2,收到的税费返还 凡是退税费,补贴收入均在该栏反映 3.收到其他与经营活动有关的现金 主要指押金收入,收到押金暂借款收回,罚款,赔款收入,无指定用途的款项收入 4.购买商品和接受劳务支付的现金 根据七个科目及补充说明分析填制: 主营业务成本,其他业务支出,应付账款,应付票据,预付账款,进项税额,存货 购买商品接受劳务支付的现金 100 2 3 8 17 10 118 例2,本期接受捐赠材料5万元 借: 原材料 5 贷:待转资产价值 5 (增加存货,但不涉及现金流量,需抵减”购买商品接受劳务支付的现金”) 例3,本期火灾损失材料3万元 发生时: 借:待处理财产损益 3 批准后: 借: 营业外支出 3 贷:原材料 3 贷: 待处理财产损益 3 (减少存货但不涉及现金流量,需增加”购买商品接受劳务支付的现金”) 综合例题 购买商品接受劳务支付的现金 100 6 2 3 8 10 17 补充资料: (1)本期接受捐赠材料5万元 5 (2)本期火灾损失材料3万元 3 (3)本期对外捐赠产成品成本7.2万元7.2 (4)本期计入存货成本的折旧费用金额4万元 4 125.2 分析: 本期对外捐赠,减少存货成本,但不影响现金流量,所以应增加购买商品接受劳务支付的现金. 折旧费用制造费用生产成本存货成本,使存货成本增加,但不影响现金流量,应减少购买商品接受劳务支付的现金.

关于筹资活动产生的现金流量

关于筹资活动产生的现金流量 1．吸收投资所收到的现金 现金流量表中本项目反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的款项净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）。 需要注意的是，以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，不在本项目中反映，而在"支付的其他与筹资活动有关的现金"项目中反映；由金融企业直接支付的手续费、宣传费、咨询费、印刷费等费用，从发行股票、债券取得的现金收入中扣除，以净额列示。 此外，修订前的会计准则中的"吸收权益性投资所收到的现金"、"发行债券所收到的现金"项目，在修订后的会计准则中的"吸收投资所收到的现金"项目中反映。 【例1】甲企业对外公开募集股份10000000股，每股1元，发行价每股1.1元，代理发行的证券公司为其支付的各种费用，共计150000元。此外，甲企业为建设一新项目，批准发行20000000 元的长期债券。与证券公司签署的协议规定：该批长期债券委托证券公司代理发行，发行手续费为发行总额的3.5％，宣传及印刷费由证券公司代为支付，并从发行总额中扣除。该企业至委托协议签署为止，已支付咨询费、公证费等5800元。证券公司按面值发行，价款全部

收到，支付宣传及印刷费等各种费用114200元。按协议将发行款划至企业在银行的存款账户上。 本期吸收投资所收到的现金计算如下： 发行股票取得的现金10850000 其中：发行总额（10000000×1.1）11000000 减：发行费用150000 发行债券取得的现金19185800 其中：发行总额20000000 减：发行手续费(20000000×3.5％)700000 证券公司代付的各种费用114200 吸收投资所收到的现金30035800 考试大为你加油本例中，已支付的咨询费、公证费等5800元，应在"支付的其他与筹资活动有关的现金"项目中反映。 2．借款收到的现金 本项目反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。 3．收到的其他与筹资活动有关的现金 本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金。其他与筹资活动有关的现金，如果价值较大的，应单列项目反映。本项目可根据有关科目的记录分析填列。 4．偿还债务所支付的现金 反映企业以现金偿还债务的本金，包括：归还金融企业的借款本金、偿付企业到期的债券本金等。

三种活动现金流量组合情况分析

现金流量表描述了现金的来龙去脉，它把现金按照我们企业所做的三类事情，经营、投资和融资活动。按照这三类事情来描述这个企业的现金流入和流出的状况。 Word文档

三种活动现金流量组合情况分析 “+”代表现金净流量为正数，“-”代表现金净流量为负数 （1）经营活动现金净流量为正数表明企业生产经营状况良好，投资活动现金净流量为正数，表明该Word文档

企业至少在现阶段并没有大规模投资活动的现金流出，融资活动现金净流量为正数，企业需要融入资金，可能这个企业很快就需要一大笔投资，现在正在为这个投资做融资准备，这个企业可能很快就会变成第三种情况； （2）经营活动现金流为正数，表明企业经营活动现金流不错，这表明经营活动当中靠销售产品收到的钱足够支付它去采购、发工资和交税的，经营活动可以自给自足，自己养活自己，经营活动具有造血功能，投资活动现金流同样是正数，这意味着该企业是净流入现金流，这个时候可能有处置资产收到的现金，也有可能是获得投资收益所收到的现金，可能性更大的是获得投资收益，因为这个企业的经营活动很不错，可能并不太需要去处置资产。融资活动现金流为负数表明该企业或者在给银行还本付息，或者在给股东分红，通常情况下该企业可能处在成熟阶段； （3）企业把筹到的钱和经营活动赚的钱都去做投资了，投资规模扩张太快也容易破产，因为投资需要一个周期才能产生效益，在产生效益之前都是往外流出资金，这些资金需要靠自身经营活动所创造的现金以及它的融资能力来支持，如果投资活动扩张太快，就有可能导致它的经营 Word文档

和融资活动创造现金的能力难以支撑它的投资活动现金流出，这个时候可能出现资金链断裂，因此投资风险并不仅仅在于投资方向的选择，也包括在投资过程中怎么有效控制投资的规模和节奏，使资金保持在一个相对安全的范围内，这种企业拿钱去做投资了，最重要的风险是在投资方面； （4）融资活动现金流为负数，如果这个时候净现金流为负，说明现金在减少，也就是它在消耗现金的存量，当它在消耗现金的存量时这个企业的资金链相对比较紧，如果净现金流为负，在提示我们是不是这个公司的资金链太紧了，我们需要重新考查它的投资是不是应该更好地控制规模和节奏来防止企业资金链出问题，如果净现金流为正，这个企业把风险都控制在它可以掌握的范围内，因为经营活动的现金流是最可靠、最稳定的一个现金来源，靠经营活动去支撑它的投资和融资，并且还有资金余量，这说明企业将风险控制在可掌控的范围内，但不绝对，如出现金融危机。1、2、3、4这四种情况如果它们经营活动现金流恶化，最坏的程度是变成负数，那么1、2、3、4会变成5、6、7、8，其中第8种情况最可怕，因为第8种情况该公司只有往外出的钱，没有往里进的钱，这就意味着如果没有任何改变的话该企业把手头 Word文档

经营活动中的现金流量表

经营活动中的现金流量表 ——摘自《现金流量管理》 经营活动 经营活动的现金流量是来自经营业务活动的现金。每个企业都应尽力获得稳定的经营活动现金流量。因此本项目是现金流量表中关键的一项。 经营活动现金流量可以作为单独的净额在现金流量表的开头列示。或者企业可以通过报告下列项目的总额来提供更多的信息： ●从客户处收取的现金： ●向供应商支付的现金： ●支付给员工：或以员丁的名义支付的现金； ●其他现金支出。 分析 经营收入和来自经营活动的净现金金额是不同的，主要有3个原因： ●折旧： ●固定资产出售的利润或损失： ●营运资金变动。 折旧是一项需从利润中扣除的费用，是一项由于使用固定资产而分配给该期间的成本。它是一项名义或字面上的成本，并不代表一种现金流量。因此，净现金流入量比经营活动的收益要高，高出的金额为折旧费用的数额。 当企业处置固定资产时，它会报告该项处置所取得的利润或损失。这一数额是销售价格与固定资产处置时其在企业会计记录中的账面价值的差额。例如，如果固定资产的账面净值为3．8万美元，以5万美元的价格售出，则该项销售的利润为1．2万美元。经营收益将包括这项1．2万美元的利润。而这项销售的现金收入却是5万美元，而非1．2万美元。因此，在现金流量表中，固定资产处置收益应从经营收益中减除，因为它不是一项经营活动的现金收入。同理，固定资产处置损失应被加回。 营运资金(存货、应收账款及应付账款)变动对现金流量的影响已经在第四章的现金流循环中做出了解释。当存货和应收账款增加时，或应付账款减少时，现金流入量将会低于经营收益。而存货及应收账款的减少，如同应付账款的增加一样，将会使现金流入量高于经营收益。例如，如果一家企业的经营收益为50万美元，但存货和应收账款增长了2．3万美元，则经营活动所收到的现金将会比经营收益低2．3万美元。 投资与融资服务收益 现金流量表列示了利息的收支及收到的股利。股利的支付被列示在筹资活动之前的一个单独的标题下。 纳税 现金流量表还需要考虑所得税。所得税会影响企业的盈利能力和现金流量。递延所得税资产和递延所得税负债也会影响现金流量。在这儿起作用的概念是配比：即将所得税费用与财务报告中的报告收益相配比，尽管与所得税相关的现金流量要在将来的会计期间才会发生。 资本支出 这主要包括购买固定资产的现金支出和处置固定资产的现金收入。 收购与处置 主要的现金流量是由收购和处置营业分部及子公司的现金流入及流出量组成的。收购一家子公司可以采取部分支付现金，部分发行股票或借款股的方式进行。现金流量表必须提供有关收购了千r么和收购款中有多少用现金支付的信息。 收购子公司 (单位：千美元) 收购的净资产 有形固定资产200

现金流量表的分析与运用

关于现金流量表的分析 现金流量表是反映一定时期内(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。这份报告显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力。它为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。 分析现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析 l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付

出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）投资活动产生的现金流量分析 当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。 （三）筹资活动产生的现金流量分析 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。 （四）现金流量构成分析

经营活动产生的现金流量净额

经营活动产生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净增加额－筹资活动产生的现金流量净额－投资活动产生的现金流量净额。 1．吸收投资所收到的现金＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数） 2．借款收到的现金＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（长期借款期末数－长期借款期初数） 3．收到的其他与筹资活动有关的现金如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。 4．偿还债务所支付的现金＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（长期借款期初数－长期借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息） 5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金＝应付股利借方发生额＋利息支出＋长期借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出 6．支付的其他与筹资活动有关的现金如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。 1．收回投资所收到的现金＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数）该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。 2．取得投资收益所收到的现金＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数） 3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额＝“固定资产清理”的

贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数） 4．收到的其他与投资活动有关的现金如收回融资租赁设备本金等。 5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金＝（在建工程期末数－在建工程期初数）（剔除利息）＋（固定资产期末数－固定资产期初数）＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。 6．投资所支付的现金＝（短期投资期末数－短期投资期初数）＋（长期股权投资期末数－长期股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）＋（长期债权投资期末数－长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失）该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。 7．支付的其他与投资活动有关的现金如投资未按期到位罚款。 1、净利润该项目根据利润表净利润数填列。 2、计提的资产减值准备计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生 额累计数注：直接核销的坏账损失，不计入。 3、固定资产折旧固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧或：＝累计折 旧期末数－累计折旧期初数注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。 4、无形资产摊销＝无形资产（期初数－期末数）或＝无形资产贷方发生额累计数 注：未考虑因无形资产对外投资减少。 5、长期待摊费用摊销＝长期待摊费用（期初数－期末数）或＝长期待摊费用贷方

现金流量表的五大财务分析指标

现金流量表的五大财务分析指标 （一）偿债能力分析 在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和利润表的基础上，可以用以下两个比率来分析： 1.短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流动负债。 经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。 2.长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债。 经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。 以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。 这需要说明一点，就是在这里分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。 （二）支付能力分析 1.支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数。

三种活动现金流量的比较分析完整版

三种活动现金流量的比 较分析 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】

三种活动现金流量的比较分析 带着这些问题，我们就要具体分析现金流量表的具体项目，一般而言，经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量三者的正负是否正常不能够一锤定音。 １、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"＋"。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。 ２、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"-"。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。 ３、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"＋"。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。 ４、经营现金净流为"＋"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"-"。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一

方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。 ５、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"＋"。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。 ６、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"＋"，筹资现金净流为"-"。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。 ７、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"＋"。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。 ８、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"-"。企业财务状况危急，必须及时扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，会使企业陷入进退两难的境地。

现金流量简述

目录 1 现金流量表定义 2 现金流量表的分析 3 编报现金流量表的意义 4 现金流量表的作用 5 现金流量表的缺陷 现金流量表定义 现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含银行存款) 的增灭变动情形。现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。 现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。 过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。 现金流量表的分析 现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手： 一、现金流量及其结构分析 企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。 （一）经营活动产生的现金流量分析。 l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

(完整word版)现金流量表分析案例

现金流量表分析 一、现金流量增减变动分析 （1）经营活动现金流入量与流出量均有所增加，增长幅度分别为1.01%和35.48%，现金流出量的增长大于现金流入量的增长，导致现金流量净额大幅减少，数额为129205.46万元，下降幅度达128.04%。说明该公司2006年经营活动创造现金流量的能力比较弱。 （2）投资活动现金流入量与流出量均有所减少，减少幅度分别为97.90%和33.91%，现金流入的减少大于现金流出，使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势，说明该公司投资规模有所缩小。从2006年该公司的现金流量表可以看出，该公司投资活动现金支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，只有处置固定资产等收回的现金为该企业带来了少量的现金流入，小于支出的现金，最终投资活动的现金流量净额呈负增长。（3）筹资活动现金流入量与05年相比无增减变化，现金流出量增长幅度达97.14%，并且现金流入量小于现金流出量，导致筹资活动现金流量净额呈现负增长。 二、现金流量结构分析

（1）现金流入结构分析 该公司各年现金流入量中经营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分，在本年度达到了99.73%。该公司的投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重很小，现金流出量也是绝大部分由经营活动现金流出量构成，所占比重达到了91.73%。而经营活动的现金流量所占现金流量净额合计的比重却只有38.70%。从现金流量结构分析中可以看出，公司的现金流入量几乎依靠经营活动所产生的现金流量，而本年度，公司经营活动创造现金流量的却能力大幅下降。 结合以上分析看来，本年度，公司在扩大生产，销售收入和利润在大幅增加，但是经营活动的现金流量净额却在大幅减少，所以企业的经营活动创造现金的能力需要特别关注，是进一步分析的方向。 2、结合公司的年报、现金流量表和利润表分析，公司的销售商品、提供劳务收到的现金（470331.66万元）小于本期的营业收入（483070.50万元），本期应收票据和应收账款都有所增加，说明当期业务收入变现能力低，应关注应收账款的质量；公司本期购买商品、接受劳务支付的现金（421633.30万元）大于本期的营业成本（343858.43万元），而本期期末存货和预付账款的数额都大幅增加，说明公司的经营活动现金流出大幅增加是由于公司扩大生产规模和销售，增加材料采购量，导致了存货和预付账款的增加。 3、公司本年度投资活动现金流入量为317.22万元，现金流出量为21946.46万元，投资活动现金流入量远远不能满足其现金流出。本年购置固定资产等所支付的现金为20246.46万元，投资所支付的现金为1700.00万元。本年经营活动现金流量净额为—28295.12万元，筹资活动现金流量净额为—23184.74万元，经营活动和筹资活动的现金流量净额均为负数，不能满足投资活动的现金流出。这说明该公司经营活动和筹资活动创造的现金流量的能力不能满足企业规模的扩张需求，公司应该考虑是否要继续扩张规模，不能在没有资金支持的情况下扩大规模，这样会导致公司陷入资金紧张的状况，导致资金链断裂。 4、从现金流量表可以看出，东方机电公司筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得，而筹资活动的现金流出主要是用来偿还借款和支付现金股利或分配利润。本年度通过银行借款筹集的资金为1000.00万元，而偿还借款的现金流出为2003.00万元，支付现金股利和分配利润的现金流出为22184.77万元。本期的借款连偿还债务都不够，更不用说分配现金股利和利

1经营活动产生的现金流量

1.经营活动产生的现金流量 项目 内容及填列方法 ⑴销售商品、提供劳务收到的现金 内容 ①本期销售商品和提供劳务本期收到的现金 ②前期销售商品和提供劳务本期收到的现金 ③本期预收的商品款和劳务款等 ④本期收回前期核销的坏账损失 ⑤本期发生销货退回而支付的现金（从本项目中扣除） 计算 销售商品、提供劳务收到的现金＝营业收入＋本期发生的增值税销项税额＋应收账款（期初余额－期末余额）（不扣除坏账准备）＋应收票据（期初余额－期末余额）＋预收款项项目（期末余额－期初余额）－本期由于收到非现金资产抵债减少的应收账款、应收票据的金额－本期发生的现金折扣－本期发生的票据贴现利息（不附追索权）＋收到的带息票据的利息±其他特殊调整业务。 ⑵收到的税费返还 反映企业收到返还的各种税费。如收到的减免增值税退税、出口退税、减免消费税退税、减免营业税退税、减免所得税退税和收到的教育费附加返还等。按实际收到的金额填列。 ⑶收到的其他与经营活动有关的现金 反映企业除上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金流入。包括企业收到的罚款收入、属于流动资产的现金赔款收入、经营租赁的租金和押金收入、银行存款的利息收入等。 ⑷购买商品、接受劳务支付的现金 内容 ①本期购买商品、接受劳务本期支付的现金 ②本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项 ③本期预付的购货款 ④本期发生购货退回而收到的现金应从购买商品或接受劳务支付的款项中扣除 计算

购买商品、接受劳务支付的现金＝营业成本＋存货项目（期末余额－期初余额）（不扣除存货跌价准备）＋本期发生的增值税进项税额＋应付账款项目（期初余额－期末余额）＋应付票据项目（期初余额－期末余额）＋预付款项项目（期末余额－期初余额）－本期以非现金资产抵债减少的应付账款、应付票据的金额＋本期支付的应付票据的利息－本期取得的现金折扣＋本期毁损的外购商品成本－本期销售产品成本和期末存货中产品成本中所包含的不属于购买商品、接受劳务支付现金的费用（如未支付的工资、职工福利费和制造费用中除材料以外的其他费用）±其他特殊调整业务。 ⑸支付给职工以及为职工支付的现金 内容 反映企业实际支付给职工以及为职工支付的现金。包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等；以及为职工支付的养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、企业为职工支付的商业保险金、住房公积金、支付给职工的住房困难补助，以及企业支付给职工或为职工支付的福利费用等。 该项目不包括支付给离退休人员的各种费用；上述职工不包括"在建工程人员"。 计算 支付给职工以及为职工支付的现金＝本期产品成本及费用中的职工薪酬＋应付职工薪酬（除在建工程人员）（期初余额－期末余额）。 ⑹支付的各项税费 内容 反映企业实际支付的各种税金和支付的教育费附加、矿产资源补偿费等。不包括支付的计入固定资产价值的耕地占用税等。 计算 支付的各项税费＝营业税金及附加＋所得税费用＋管理费用中的印花税等税金＋已交纳的增值税＋应交税费（不包括增值税）（期初余额－期末余额）。 ⑺支付的其他与经营活动有关的现金 内容 反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金流出。如罚款支出、支付的差旅费、经营租赁的租金、业务招待费现金支出、支付的保险费、支付给离退休人员的各种费用等。 计算 支付的其他与经营活动有关的现金＝"管理费用"中除职工薪酬、支付的税金和未支付现金的费用外的费用（即支付的其他费用）＋"制造费用"中除职工薪酬和未支付现金的费用外的费用（即支付的其他费用）＋"销售费用"中除职工薪酬和未支付现金的费用外的费用（即支付

现金流量分析要点

现金流量分析 在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量表分析对信息使用者来说显得更为重要。这是因为现金流量表可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。 一、现金流量的结构分析 现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以深圳市某股份有限公司（以 下简称M公司）1998年年报（报表数据从略）为例加以说明。 现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如M公司现金总流入中经营性流入占40.76%，投资流入占19.9%，筹资流入占39.34%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。 1.流入结构分析 由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。 在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占86.6%，增值税占12.39%，由此反映出该公司经营属于正常； 投资活动的流入中，股利流入为0，投资收回和处置固定资产带来的现金流入占到100%，说明公司投资带来的现金流入全部是回收投资而非获利； 筹资活动中借款流入占筹资流入的52.18%，为主要来源；吸收权益资金流入占47.74%，为次要来源。 2.流出结构分析 该公司的总流出中经营活动流出占24.18%，投资活动占28.64%，筹资活动占47.18%.由于公司1998年未对股东进行现金分配，故公司现金流出中偿还债务占很大比重，使负债大量减少。 经营活动流出中，购买商品和劳务占54.38%；支付给职工的以及为职工支付的现金占10.81%，税费占3. 6%，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为29.80%，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占60.74%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占39.26%.筹资流出中偿还本金占47.51%，其他为筹资费和利息支出。 从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。 3.流入流出比例分析 从M公司的现金流量表可以看出： 经营活动中：现金流入量 4269.89万元

将净利润调节为经营活动的现金流量

将净利润调节为经营活动的现金流量： 以净利润为起算点,调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目，据此计算出经营活动产生的现金流量。由于净利润是按照权责发生制原则确定的，且包括了投资活动和筹资活动收益和费用，将净利润调节为经营活动现金流量实际上就是将按权责发生制原则确定的净利润调整为收付实现制的现金净流入，并剔除投资活动和筹资活动对现金流量的影响。 主表“经营活动现金净流量”=补充资料中的“净利润”±“调节项目”的金额。可以从以下三个层次分析： 一、这笔业务是否影响经营活动的现金流量，如果不影响，继续分析是否影响净利润，如果不影响，那么，净利润与经营活动现金净流量已经相等，而不必调节。 二、如果没有影响经营活动现金流量，但影响了净利润，也必须调节，而且应找到相应的调节项目，如果表中未列相应的调节项目，可在“其他”项目填列或加项。 三、如既不影响经营活动现金流量，也不影响净利润，就要分析是否属于调节项目之间的增减业务，如果是就应同时调增调减，如果不是，而只是单项涉及某个调节项目，就必须在涉及的这个项目中剔除这笔业务。 2．1 净利润=按利润表中净利润栏填列。 2．2 计提的坏账准备或转销的坏账=应根据坏账准备期末与期初数差额数填列。如本年度核算了部份坏账应加上核算的部份。增加填

正数、减少填负数。 2．3 固定资产折旧=累计折旧账户贷方发生额中的本年提取数填列。 2．4 无形资产摊销=根据无形资产账户贷方发生额填列。 2．5 长期待摊费用摊销=长期待摊费用账户的贷方发生额填列。 2．6 待摊费用=只有预付数没有摊销数，应填负数，如果只有摊销数没有预付数应填正数，如果两个都有就应要看两者之间的差额，如果预付大于摊销数，则按大于的差额填负数，否则按小于的差额填正数。因此本项目也可按待摊费用账户的期末数减期初数的差额填列。期末大于期初按大于的差额填负数，期末小于期初，按小于的差额填正数。 2．7 预提费用=该项目填列时，应根据属于经营活动的预提费用提取数大于支付差额加上（或者提取数小于支付数的差额减去）投资活动的预提费用提取数填列。 2．8 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减收益）=本项目应按处置过程中的净损失填正数，处置过程中的净收益填负数，根据营业外收入或营业外支出中有关处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净损失或收益填列。 2．9 固定资产报废损失=本项目内容反映企业固定资产报废、盘亏、盘盈的净损益。加上净损失、减去净利润。 2．10 财务费用=如果利润表中没有属于经营活动的现金流量就按利润表中的财务费用直接填列，如果有就减去经营活动的现金流