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融资融券资金存管流程

华泰证字〔2010〕417号

关于印发融资融券资金存管业务相关流程的

通知

各部门、各分公司（办事处）、各中心营业部、各营业部：根据中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》，以及交易所和登记公司的相关业务规则，公司制定了融资融券资金存管业务相关流程，现印发给你们，请遵照执行。

特此通知。

附件：1.融资融券资金交收流程

2.融资融券三方存管银证转账对账调账流程

二○一○年八月二十日

主题词：融资融券资金存管流程通知

公司发送：公司领导

华泰证券股份有限公司 2010年8月23日印发

附件1 融资融券资金交收流程

1.1登记信用交易资金交收账户台账

1.2核对清算数据

1.3.1核对融资专用资金账户数据 1.3.2 核对信用交易担保资金账户数据

1.4 统计佣金、费用、利息

1.3 与各银行核对当日清算交收金额

1.7 部门负责人审批

1.5 填写信用资金付款明细表

1.10银行出纳办理付款、佣金、费用、利息等划转

1.9从登记公司划回资金

1.6 填写付款审批单

开始

1.11 查询资金到账情况

1.12 财务对账

结束

融资融券资金交收流程描述

1.1 登记信用交易资金交收账户台账

1.1.1 法人清算岗将新意法人清算系统的一级清算表交结算岗。

1.1.2 结算岗根据当日一级清算表、前一日融资融券存管银行付款明细表登记信用交易资金交收账户台账。

1.2 核对清算数据

1.2.1 结算岗登录登记公司法人结算终端IST和PROP系统，查询信用交易资金账户余额，核对清算数据。其中上午9：00—10：00核对当日担保交收和前一日非担保交收清算数据，查看IST上当日尚未支付金额；下午3：00收市后，登录PROP系统查询预清算结果，如果应付金额大于当日在登记公司上海分公司的备付金余额，则将款项在4：00之前划付至登记公司上海分公司。

1.2.2 如果清算数据出现不符，将差额告诉清算岗，通知其查找原因。

1.3 与各银行核对当日清算交收金额

1.3.1 结算岗根据清算岗提供的当日融资融券业务清算交收报表与各银行相关报表进行核对。其中：根据银行提供的《总分平衡表》核对《信用资金银行交收金额统计表》上各银行交收数据是否正确。根据《客户信用资金汇总日报表》、《融资融券专用资金汇总日报表》、核对《融资融券业务统计表》中融资专用资金账户的融资买券、还款金额、利息、强平还款等资金交收金额是否正确。

1.3.2 如果当日清算应收付金额出现不符，将差额告诉存管对帐人员，查明原因。

1.4 统计佣金、利息、费用和违约金

1.4.1 结算岗根据清算岗提供的佣金、利息、费用和违约金数据出统计表。其中：根据清算岗提供的《信用三方佣金》核对《信用交易佣金统计表》数据是否一致，无误后填制佣金及担保证券划转、还券划转手续费的统计台账。根据《客户信用资金汇总日报表》核对《融资融券业务统计表》上各项利息、还券费用、违约金数据是否正确，无误后填制利息、费用和违约金的统计台账。

1.4.2 如果当日佣金、利息、费用和违约金金额出现不符，将差额告诉清算岗，通知其查找原因。

1.5 填制融资融券业务银行付款明细表

1.5.1 结算岗根据核对好的当日融资融券清算应收付金额填制银行付款明细表。

1.5.1.1 根据《信用资金银行交收金额统计表》填写各银行信用交易担保资金账户和登记公司信用资金交收账户的资金交收金额。

1.5.1.2 根据《融资融券业务统计表》填写融资专用资金帐户和登记公司信用资金交收账户的资金交收金额。

1.5.2 结算岗根据佣金、利息、费用和违约金统计台账填制银行付款明细表。

1.5.

2.1 佣金、利息、费用和违约金从登记公司信用资金交收账户划入融资专用资金账户。其中：利息、费用和违约金是T+1日划入融资专用资金账户，佣金是月底将本月佣金合计从登记公司信用资金交收账户划入融资专用资金账户，然后再将本月佣金、利息、费用和违约金合计数从融资专用资金账户划入公司自有资金账户。

1.6 填写付款审批单

1.6.1 根据融资融券存管银行付款明细表填写付款审批单。

1.7 部门负责人审批

1.7.1 部门负责人主要审核付款的必要性，付款要素是否齐全。

1.8 从登记公司划回资金

1.8.1 结算岗根据付款审批单办理需要从登记公司划至融资专用资金账户和信用交易担保资金账户的款项，在IST和PROP系统中录入划款申请。

1.8.2 复核划款申请，复核收款账户和金额，授权提款。

1.8.3 提款完成，打印划款凭证。

1.8.4 结算岗将划款凭证交核算岗记财务账。

1.9 银行出纳办理付款

1.9.1 银行出纳根据付款审批单办理需要从银行信用交易担保资金账户划至登记公司的交收款项。

1.9.2 银行出纳根据付款审批单办理需要从融资专用资金账户划至登记公司的交收款项。

1.9.3 银行出纳根据付款审批单办理需要从融资专用资金账户划至公司自有资金账户的佣金、利息、费用和违约金。

1.10 查询资金到账情况

1.10.1 结算岗在下午3：00之前登录法人结算终端IST和PROP系统查询当天划付资金是否到账。

1.10.2 登录各银行查询当天划付资金是否到帐。

1.10.3 如果发现资金没有到账，及时通知银行出纳到划款银行查询。

1.11 财务对账

1.11.1 每月初结算岗登录登记公司法人结算终端IST和PROP系统，打印信用交易资金交收账户对账单，交核算岗对账。

附件2融资融券三方存管银证转帐对帐调帐流程

开始

1.1银行发送对帐文件

1.2接受银行发送的文件并处理

1.3数据导入对帐系统

1.4帐户类交易比对

1.5帐户类状态比对

1.6资金交易流水比对

1.7资金汇总

1.8核查资金入帐情况

结束

融资融券三方存管银证转帐对帐调帐流程描述1.1 银行发送对帐文件

1 .1.1 每个工作日下午5：00-6：00银行将生成的转帐明细核对文件发送至证券公司。

1.2 接受银行发送的文件并处理

1.2.1 每个工作日下午6：00后通过各银行的对帐路径检查银行发送的文件是否已经收到，如果没有收到，需和对方银行的负责人员进行沟通。（交通银行、浦发银行、农业银行、民生银行需要先经过第三方存管证券前置机接受数据，具体步骤：打开前置机——日终对帐——取银行文件）。

1.2.2 各银行文件路径如下：

银行文件接受路径 1、交通（46）D:\qsfile\jt\bank

2、工行（46）D:\qsfile\gh.

3、浦发（46）D:\qsfile\pf\bank

4、民生（46） D:\qsfile\ms\bank

5、农行（47）D: \qsfile\nh\bank

6、招商（46）D:\sztde\recv\k0227…..

7、兴业（46）D:\sztde\recv\k0233….

8、建行（46）U:\vipwinbridge---复制到D: \qsfile\jh 1.2.3确认各银行文件收到后，将其保存到“融资融券对帐系统”提取数据的文件夹中。

1.3 数据导入对帐系统

1.3.1 进入桌面“融资融券对帐系统”程序。

1.3.2 启动文件导入程序,以错误记录、转入进度、发送记录\读取记录作为参照,检查银行数据是否完整，格式是否正确。如果银行数据存在问题，向信息技术部和对应银行反映，加以解决。

1.4 帐户类交易比对

1.4.1 进入“存管帐户交易查询”，将银行端的帐户交易情况与系统中数据进行比对，核对银行端与证券端各自系统中帐户交易不一致的客户情况。

1.4.2 将每个银行的当日账户交易不一致的记录保存到D:\dz\zhls--，以备日后错账核查时使用。

1.5 帐户类状态比对

1.5.1 进入“对存管帐户状态预处理”，将银行端的帐户状态情况与系统中数据进行比对，核对银行端与证券端各自系统中帐户状态不一致的客户情况。

1.5.2 将每个银行的当日账户状态不一致的记录保存到D:\dz\zhzt—，以备日后错账核查时使用。

1.6资金交易流水比对。

1.6.1 进入“存管转帐明细预处理”，将银行端的银证转帐交易情况与系统中数据进行比对，核对银行端与证券端各自系统中银证转帐交易不一致的客户情况。

1.6.2 批量预处理将银行转帐当日流水与融资融券系统中的转帐流水进行比对，将错帐记录先进行预处理。对账中常遇到的错帐文件有以下几种情形：

（1）“证券有银行无”（即证券端显示已成功，而银行端存管系统未成功）。

（2）“银行有证券无”（即银行端存管系统已成功而证券端未成功）。

1.6.3 将每笔银行的当日银证转帐的错帐文件保存到D:\dz\cz--，备份存档。

1.7 调帐及资金汇总。

1.7.1进入“存管转帐明细入帐”，点击“批量入账”，对资金交易流水比对中产生的不平记录进行批量调帐。调帐原则：首先查询恒生交易系统中当日银证转账流水，然后检查当天该银行是否有错帐文件的明细流水，确认无误后，按照以银行记录为准的原则，对款项进行扣划和补入。

1.7.2 进入“存管转帐明细入帐”—“转帐明细入账查询”，点击“查询预处理”，将当天各银行证券转银行与银行转证券的金额汇总，得到各银行当日银转证与证转银的总金额。

1.7.3 将每个银行的当日银证转帐的总金额保存到D:\dz\hz--，备份存档。

1.8 核查资金入帐情况。

1.8.1 将各银行的银证转帐汇总金额交结算专员，核对与客户交易结算资金汇总帐户的实际入帐金额是否一致。如有差错需检查错误原因，并且处理。

融资融券业务管理基本知识

融资融券业务管理基本知识 1、作用发挥价格稳定器的作用详细来说，以融券交易为例，当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，于是他们会通过借入股票来卖空，从而增加股票的供给量，缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面，抑制股票价格泡沫的继续生成和膨胀。而当这些价格被高估股票因泡沫破灭而使价格下跌时，先前卖空这些股票的投资者为了锁定已有的利润，适机重新买入这些股票以归还融券债务，这样就又增加了市场对这些股票的需求，在某种程度上起到“托市”的作用，从而达到稳定证券市场的效果。融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。有效缓解市场的资金压力对于证券公司的融资渠道可以有基金等多种方式，所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期，对于基金这类需要资金调节的机构来说，不仅能解燃眉之急，也会带来相当不错的投资收益。刺激A股市场活跃改善券商生存环境融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外，还可以衍生出很多产品创新机会，并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。多层次证券市场的基础

融资融券制度是现代多层次证券市场的基础，也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用，反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两方面，其一，透支比例过大，一旦股价下跌，其损失会加倍;其二，当大盘指数走熊时，信用交易有助跌作用。 2、风险 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更急容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。总之，融资融券业务的推出是加深我国证券市场基本制度建设的一项重要举措，其利大于弊。它将改变我国证券市场单边市的状况，改善证券市场中资金的供给和需求关系，对于提高证券市场的效率具有重要意义。 3、交易模式在证券融资融券交易中，包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下，其由专门的机构例如证券金融公司提供;在分散模式下，转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息; 融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应

融资融券操作说明

融资融券开户条件： 1、从事证券交易时间满半年 2、最近20个交易日日均证券类资产不低于人民币50万元担保品划转登陆信用账户---担保品划转---选择划转方向---输入拟划转的股票代码、数量---确定需要注意的地方： 1、担保品划转次一交易日才能到账 2、尽量在15:00前操作 3、普通账户和信用账户担保品可以相互划转，注意划转方向 4、普通账户划入信用账户股票，当天买入部分也可以划转；信用账户划入普通账户，当天买入部分不能划转。到账时间是第二个交易日的开盘前二、开户流程第一步：开立信用资金账户第二步：开立信用证券账户同时绑定第三方存管账户注意：开立融资融券需报总公司审批，两步流程所需时间一般为5个工作日，期间会有021-95523对您做电话回访，作为审批步骤之一。三、交易流程账户开立后，首先需把担保品（股票或者现金）划转至信用账户，担保品划转：

若是现金，可通过三方存管银证转账功能划入。注：担保品划转只能以单支股票划转，不限数量，不收取任何费用。T日划转T+1日到账。股票划转输入证券代码、股数即可。融资买入：融券卖出：卖券还款：

直接还款：买券还券：

直接还券：资产负债查询：

四、其他注意事项融资融券期限6个月，仓单到期前3-7个交易日可临柜申请展期。申请条件：（1）客户信用状况良好，最近六个月在我公司无强制平仓记录；（2）客户申请展期仓单对应证券品种仍属公司标的证券范围；（3）客户负债低于授信，且申请展期时维持担保比例不低于150%；（4）符合公司的其他条件。如果不能按照约定期限清偿债务，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。投资者偿还融资负债的方式有两种：1、卖券还款，卖出信用证券账户内证券，所得价款偿还融资款项和利息。2、直接还款，投资者在信用资金账户存入足额的现金后，通过证券公司交易系统申报融资还款指令，偿还融资款项和利息。投资者偿还融券负债的方式有两种：1、买券还券，通过信用证券账户申报买券还券指令，买入与融券证券同品种的证券后，在结算时偿还融券证券。买券还券的申报数量不得高于融券余额+100股（份）。2、直接还券，投资者从普通证券账户向信用证券账户转入与融券证券同品种的证券或用信用证券账户买入与融券证券同品种的证券后，通过证券公司交易系统申报直接还券指令，偿还融券证券。 ★融资融券信用账户卖出证券还款规则：1.选择"卖券还款"方式卖出证券所得价款，按开仓时间顺序优先偿还先开仓融资欠款。2.选择"卖出证券"方式卖出已开仓证券所得价款，优先偿还本券融资欠款，余款可不必立即用于偿还其他融资欠款。3. 选择"卖出证券"方式卖出非开仓证券所得价款，可不必立即用于偿还融资欠款。4.因投资者选择"卖出证券"方式卖出证券，所得价款未用于偿还融资欠款，导致到期未偿还相关融资债务的，证券公司可按照约定执行强制平仓。

融资融券基础知识及风险提示

融资融券基础知识及风险提示 1.什么是融资融券交易? 答：融资融券交易，又称信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入标的证券或借入标的证券并卖出的行为。与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。 2.什么投资者可以参与融资融券交易？答：根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。对于不满足证券公司征信要求、在该证券公司从事证券交易不足18个月、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。 3.什么证券公司可以开展融资融券业务试点？答：根据中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。未经证监会批准，任何证券公司不得向投资者提供融资、融券业务。 4.投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？答：投资者参与融资融券业务前，应当了解该证券公司是否获得开展融资融券业务的许可，并接受证券公司组织的投资者教育，提供证券公司要求的征信材料，按照有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户。投资者只能选定一家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托证券公司为其开立一个信用证券账户。 5.融资融券投资者可能面临的主要风险有哪些？答：融资融券业务投资者面临的风险包括：

融资融券的现状与前景

融资融券余额至今已经突破200亿大关，但相关人士表示,市场规模依然低于预期。融资买入额与融券卖出额占日均股票成交额的比例不足1%,远远低于国外信用交易占总交易额15%-45%的比例。“融资融券发展速度与公众预期相左的原因在于监管层在试点阶段采取谨慎态度,给出的融券标的范围太小,而这些股票又大多都是权重股,客户参与兴趣不大”。针对市场呼声,两融业务的诸多改革和调整在未来一两个月内有望大踏步推进。据权威人士透露,在试点平稳运转一年有余之后,监管层已经将业务试点常规化提上日程,将在不久后正式落地,有望开展融资融券业务的券商将不限于目前取得试点资格的25家券商,更多投资者可以参与融资融券交易;此外,在融资融券“转常规”之后,沪深交易所将修改完善相关标准,在有效防控风险的前提下,逐步、有序扩大标的证券范围。在目前90只标的证券的基础上,按照工作规划,今年上海、深圳证券交易所标的证券拟分别扩容至180只和100只。目前,监管层已经多次与各大券商沟通标的证券扩容细则,多家券商表示已经进行技术调试,只待监管层正式发令。而影响投资者参与融资融券业务的因素除了标的证券的范围和标的证券的性质以外，融资利率也渐渐成为了投资者不得不考虑的重要因素。2011年4月6日起，存贷款基准利率上调了0.25个百分点，这是自去年10月以来，央行连续第四次采用加息工具对抗通胀。而四次加息政策出台后，融资融券的交易成本出现了明显的提高，半年时间，融资利率从7.86%上升至8.85%，投资融资成本增加了近13%。而投资者的通道成本也比普通交易成本高，“两高”的现状使得投资者的成本大大增加，针对这种状况，国外成熟的资本市场针对不同风格的投资者采用不同的融资利率：交易不频繁的长线投资者适用利率稍低，而交易频繁的“短线客”则适用较高利率。国元证券(76 19亿)、西南证券(37,34亿)、宏源证券(80,46亿)和兴业证券(60,65亿)等4家获得融资融券业务资格的A股上市券商陆续发布的年报显示，其来自融资融券业务的利息收入分别为843.85万元、12.19万元、6.27万元和1.20 万元。而这四家券商2010年的营业收入则分别为22.42亿元、19.36亿元、33.05 亿元和27.38亿元。值得注意的是，2010年，上述四家券商均是国内第三批融资融券试点券商，开展融资融券业务的时间均为一个月左右。而从数据中可以看出四家券商的营业收入不相伯仲，但是国元证券的融资融券利息收入的绝对值和相对值都远超于其他三家券商，其中的原因有：这些方面的原因对于我们部门开展融资融券业务具有相当建设性的指导意义截至目前，融资融券业务的开户数量已经突破了5万户大关。但其中真正活跃的交易账户却寥寥无几，而且，多为资金实力较强的散户。据相关统计，参与两融的投资者中大概有80%左右是散户，机构参与的不多。”而各券商的年报数据也验证了这一点，宏源证券融出资金款前五大客户均为自然人，

融资融券业务知识练习题1(含答案)

单选题： 1、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。则客户可以融资买入的最大金额为（）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。 A． 200万元 B. 50万元 C . 140万元 D. 70万元 2、客户信用账户维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于（）。交易所另有规定的出外。 A.150%,130% B.150%,150% C．300% 300% D 300% 150% 3、目前，融资融券的交易期限最长是（） A.30 B.60 C.90 D.180 4、其他条件不变，可充抵保证金的证券折算率下降会导致保证金可用余额。 A、无法判断； B、减少； C、不变； D、增加。 5、以下关于信用证券账户内资产的说法，正确的是（） A.信用账户内仅证券作为担保财产 B．信用账户内证券所派生的红利不作为担保财产 C．信用账户内的所有资产均作为担保资产 D．信用账户内仅资金作为担保资产 6、担保证券涉及投票权行使时，应当由（） A、证券公司根据自己的意愿直接进行投票 B、证券公司通知客户到证券持有人会议（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）进行投票 C、证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票 D、证券公司可自行放弃投票 7、融资融券合同应约定融资融券特定的（）关系 A、财产委托 B、财产信托 C、财产买卖

D、财产托管 8、下列说法错误的是（） A、投资者在开立信用账户前应在证券公司融资融券风险揭示书上签字留痕 B、投资者办理信用账户销户前应当了结融资融券交易，有剩余证券的将其划至普通证券账户 C、投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在证券公司是否具有开展融资融券业务资格 D、投资者更换融资融券交易委托证券公司的，可以直接申请信用证券账户的转托管，而不需要注销其原先的信用证券账户。 9、客户维持担保比例低于平仓维持担保比例时，证券公司通知客户追加担保物是（） A、合同约定的义务 B、为了提高客户服务质量 C、其他三项都不对 D、客户提出的服务要求 10、某投资者当前融资融券债务为10万元，信用账户的资产总额为12万元，维持担保比例为120%，证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，并使追加后的维持担保比例不得低于160%，投资者至少需要追加（）现金或等值证券。 A、4万元 B、1万元 C、2万元 D、6.7万元 11、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（）万元。 A、160 B、136 C、120 D、100 12、投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于（） A、140% B、160% C、120% D、130% 13、维持担保比例的计算公式是（）： A、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) B、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价) C、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) D、维持担保比例=信用证券账户内证券市值/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) 14、某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C，则该投资者理论上可融券卖出（）元市值的证券C。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。

融资融券规则

上海证券交易所融资融券交易实施细则第一章总则第一条为规范融资融券交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所交易规则》和本所相关业务规则，制定本细则。第二条本细则所称融资融券交易，是指投资者向具有上海证券交易所（以下简称“本所”）会员资格的证券公司（以下简称“会员”）提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。第三条在本所进行融资融券交易，适用本细则。本细则未作规定的，适用《上海证券交易所交易规则》和本所其他相关规定。第二章业务流程第四条本所对融资融券交易实行交易权限管理。会员申请本所融资融券交易权限的，需向本所提交书面申请报告及以下材料：（一）中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》及其他有关批准文件；（二）融资融券业务实施方案、内部管理制度的相关文件；（三）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联系方式；（四）本所要求提交的其他材料。第五条会员在本所从事融资融券交易，应按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报本所备案。第六条会员在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户。第七条投资者通过会员在本所进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户。信用证券账户的开立和注销，根据会员和本所指定登记结算机构的有关规定办理。会员为客户开立信用证券账户时，应当申报拟指定交易的交易单元号。信用证券账户的指定交易申请由本所委托的指定登记结算机构受理。第八条会员被取消融资融券交易权限的，应当根据约定与其客户了结有关融资融券合约，并不得发生新的融资融券交易。第九条会员接受客户融资融券交易委托，应当按照本所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、交易单元代码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识等内容。第十条融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。第十一条融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规定，但超出融券数量的部分除外。第十二条本所不接受融券卖出的市价申报。第十三条客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向会员偿还融入资金。卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至会员融资专用资金账户的一种还款方式。以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照会员与客户之间的约定办理。

C18018S融资融券客户服务(90分)

融资融券业务客户服务返回上一级单选题（共2题，每题10分） 1 . 客户维持担保比例低于平仓线时，证券公司通知客户追加担保物是（）。X ? A.为了提高客户服务质量 ? B.合同约定的义务 ? C.客户提出的服务要求 ? D.其他三项都不对我的答案：D 2 . 客户信用账户的担保证券涉及投票权行使时，应当由（）。 ? A.证券公司根据自己的意愿直接进行投票 ? B.证券公司通知客户到证券持有人会与（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）进行投票 ? C.证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票? D.证券公司可自行放弃投票我的答案：C 多选题（共4题，每题10分） 1 . 融资融券客户回访种类包括（）。 ? A.新开户回访 ? B.日常回访 ? C.投诉回访 ? D.客户推荐人服务质量与服务态度回访我的答案：ABCD 2 . 根据《融资融券业务管理办法》的规定，以下哪些投资者不符合适当性管理的要求，不具备参与融资融券交易的相关条件（）。 ? A.最近20个交易日日均证券类资产低于50万的个人投资者 ? B.有重大违约记录的投资者 ? C.从事证券交易时间不满半年的个人投资者 ? D.证券公司股东、关联人我的答案：ABCD 3 . 证券公司经营融资融券业务不得有以下行为：（）。 ? A.违规挪用客户担保物

? B.进行利益输送和商业贿赂 ? C.为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利； ? D.向客户充分揭示风险我的答案：ABC 4 . 客户申请参与融资、融券交易前，应与证券公司签订载有中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同，明确约定下列哪些事项（）。 ? A.融资/融券的额度、期限、利率 ? B.融资/融券保证金比例 ? C.追加保证金的通知方式、追加保证金的期限 ? D.客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利我的答案：ABCD 判断题（共4题，每题10分） 1 . 融资融券客户服务方式包括电话服务、现场服务、智能系统服务等。对错我的答案：对 2 . 司法机关依法对客户信用证券账户或信用资金账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施时，证券公司应当处分担保物，实现因客户融资融券所产生债权，并协助司法机关执行。对错我的答案：对 3 . 投资者卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，须先偿还该投资者的融资欠款。对错我的答案：对 4 . 证券公司与客户签订融资融券合同前，应当采用适当的方式向客户讲解业务规则和合同风险等。对错

融资融券的利和弊

融资融券的利和弊融资融券的利和弊融资融券的利和弊【摘要】继印花税单边征收、央企回购依次展开之后，证监会在完善证券市场交易制度方面再出重拳——此前酝酿已久的融资融券业务终于开始试点。文章分析了融资融券的利与弊。【关键词】融资融券融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其卖入证券或出具证券供其卖出证券业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易，融资融券交易因证券公司与客户之间发生了资金和证券的借贷关系，所以称为信用交易，可以分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司接资金买证券叫融资交易，客户向证券借入证券卖出为融资。投资者需要事先以资金或证券自有资产向证券公司交一定比例的保证金，将融资买入证券和卖出的资金交给证券公司，与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者不能按时足额偿还资金和证券，证券公司可以强制平仓。试点将兼顾不同类型和不同地区的证券公司，试点期间只允许证券公司利用自有资金和自有证券从事融资融券业务。与此同时，证监会将抓紧进行转融通业务的设计和准备。试点工作取得成效后，融资融券业务将会成为中国证券公司的常规业务。根据证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》的规定，并非所有投资者都可以参与融资融券的交易。一、融资融券的

“利”证券公司融资融券业务试点即将启动，业内人士认为，这是我国资本市场基础制度建设的又一重要举措，将进一步推动资本市场稳定健康发展。其理由主要有以下几个：一是融资融券交易可以将更多信息融入证券价格。对资本市场而言，开展融资融券业务，有利于增强市场的内在稳定机制。二是融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求，增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。三是融资融券交易可以为投资者提供新的交易方式。融资业务使投资者可以在投资中借助杠杆效应，放大投资收益，而融券业务使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利，从而改变了“单边市”状况，提供了规避市场风险的工具。四是融资融券可以拓宽证券公司业务范围，在一定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道，在实施转流通后可以增加其他资金和证券融通配置方式，提高金融资产运用效率。五是对A 股市场长期利好。不过，由于初期的入市资金相当有限，对市场的直接影响很小。而由于信用资金在市场中交易频繁，成交会更趋活跃。对于有些人士担心的融券“做空”功能，业内人士预计，融资融券试点推出后，现阶段融资规模将远大于融券规模。这是因为在试点阶段，融资融券业务资金和证券的来源为证券公司的自有资金和自有证券，而目前在证券公司的资产结构当中，货币资产比例比较高，证券资产比例相对较少，可用作融券交易标的物的证券资产更少。这就意味着，市场出现大量卖空

融资融券答案1(93分)

考试卷考试时间：120分钟计时：剩余时间：一、判断题（每题1分，答错不扣分） [ 1 ] 开展融资融券业务的证券公司在成立后就可以为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。 A.对 B.错 [ 2 ] 客户信用交易担保资金账户是用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。 A.对 B.错 [ 3 ] 客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以请他人代理。 A.对 B.错 [ 4 ] 客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。 A.对 B.错 [ 5 ] 买券还券是指客户通过信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。

A.对 B.错 [ 6 ] 客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券。 A.对 B.错 [ 7 ] 标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。 A.对 B.错 [ 8 ] 可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定，则不能调整。 A.对 B.错 [ 9 ] 客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。 A.对 B.错 [ 10 ] 担保证券涉及要约收购情形时，客户不得通过信用证券账户申报预受要约。 A.对 B.错

[ 11 ] 证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。 A.对 B.错 [ 12 ] 信用交易证券交收账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 A.对 B.错 [ 13 ] 客户申请变更融资融券额度的，可直接由证券营业部人员办理。 A.对 B.错 [ 14 ] 客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。 A.对 B.错 [ 15 ] 客户维持担保比例不得低于150%。 A.对 B.错 [ 16 ] 客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。 A.对

(参考资料)培训资料—融资融券操作流程修订稿

第一章总则 1.1为规范公司及营业部办理客户融资融券业务，防范业务风险,依据中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》及公司《融资融券业务管理办法》，特制定本流程。 1.2本流程适用于融资融券业务征信、授信、信用账户、资金、证券、交易业务及客户档案管理的工作要求。 1.3本流程所涉及的业务系统分为：恒生融资融券交易管理系统、恒生客户账户集中管理系统V 2.0（以下简称“账户系统”）、恒生集中交易系统2006版（以下简称“交易系统”）、新意证券综合管理平台（以下简称“新意系统”）。 1.4操作基本步骤：客户申请->投资者教育->资格初审（营业部）->客户征信->签订合同（风险提示）->客户授信->账户开立（营业部）->转入担保物（营业部）->交易（营业部）->日常管理（监控、追保、平仓、权益处理）->债务清偿（合同终止）->注销账户。 1.5客户须用钢笔或黑色炭素笔详实填写各类业务单据。融资融券专员须认真审核所有单据、证件的有效性、一致性和各要素填写的完整性与准确性，否则退回。 1.6融资融券经办人应在业务办理当日进入账户系统“档案—电子档案管理—档案采集”菜单及时完成待扫描电子档案任务的影像扫描采集工作，扫描的电子档案应在每个交易日闭市后由营业部复核人进行总部上传操作。（客户当日办理多笔业务的，系统提供电子档案共享功能。）

1.7结算公司业务凭证需按照结算公司要求归档。（咨询一下业务单据是否有统一格式，如何归档） 1.8本流程适用于公司相关部门及各营业部。第二章客户资格审核第一节客户基本资料一、客户基本资料分为自然人客户基本资料以及机构客户基本资料（以下统称并简称为客户基本资料）； 1、自然人客户基本资料包括： 1)有效身份证明文件：境内客户：中华人民共和国居民身份证。（二代身份证包含背面） 2)普通证券账户卡。 3)信用证券账户卡 2、机构客户基本资料包括： 1)企业法人有效身份证明文件及复印件； 2)组织机构代码证及复印件； 3)税务登记证书（非纳税机构无需提供）及复印件； 4)法定代表人证明书及复印件； 5)法定代表人授权委托书(法定代表人签字并加盖机构公章)； 6)法定代表人身份证明文件复印件； 7)经办人身份证及复印件； 8)普通证券账户卡；

我国融资融券业务现状及发展建议

我国融资融券业务现状及发展建议内容摘要融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。2008年10月5日，经国务院批准，启动了证券公司融资融券业务试点工作。本文将通过分析我国融资融券的现状，及对我国证券市场的影响，进而提出对融资融券业务发展的建议。关键词：融资融券；证券市场；现状；建议

目录一、引言（一）研究的背景与意义---------------------------------------------3 二、融资融券发展的现状研究-----------------------------------------3 （一）融资融券发展的基本状况及开户要求----------------------------3 （二）融资融券在其他国家证券市场的发展情况------------------------3 三、融资融券推出对市场各方的影响-----------------------------------3 （一）对投资者的影响-----------------------------------------------3 （二）对证券公司的影响---------------------------------------------4 （三）对证券市场的影响---------------------------------------------4 四、融资融券业务发展过程中存在的问题-------------------------------4 （一）目前市场缺乏有效地转融通机制---------------------------------4（二）风险防范制度过严---------------------------------------------5 （三）投资者不适应做空机制-----------------------------------------5 五、融资融券业务的发展建议-----------------------------------------5 （一）完善相关政策法规---------------------------------------------5 （二）加快业务推进，使更多的券商可以开展融资融券业务---------------5 （三）扩大标的券范围，满足市场需求---------------------------------6 六、结束语---------------------------------------------------------6 参考文献-----------------------------------------------------------7 一、引言研究的背景与意义展望我国目前的宏观背景，大陆资本市场接近封闭市场，我国的政治、经济环境和金融证券市场是独特与西方传统社会的，政府目前还有意愿和能力管控一切。资本市场要发挥直接融资功能，各类企业的直接融资、再融资，以分流银行间融资渠道的压力与风险，为经济复苏和调结构继续做贡献。二、融资融券业务的发展现状以2010 年3 月31 日沪、深交易所接受融资融券交易申报为标志，我国证

98融资融券业务培训练习题(有答案)

融资融券练习题一、单项选择题（选项为4个） 1、推荐人的确定流程是（）。 A、营业部申请、融资融券部审批； B、营业部确定并向融资融券部报备； C、营业部确定并向经纪管理总部报备； D、营业部确定并向融资融券部和经纪管理总部报备。答案：B 2、推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时（）。 A、立即通知客户追加担保物； B、在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物； C、在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物； D、都不用通知客户。答案：B 3、客户及其一致行动人（）达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 A、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量； B、只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量； C、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量，或只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量； D、合计通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量。答案：D 4、司法机关依法对客户信用账户记载的权益采取冻结的，公司应当（）。 A、直接冻结客户信用账户的资金和证券； B、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，冻结客户信用账户的剩余证券和资金； C、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，将剩余证券和资金划转到该客户的普通证券账户和资金账户，并按照现行规定协助冻结； D、婉拒执行。答案：C 5、融资融券业务试点期间，券商可以将以下证券融给客户（）。 A、券商自有的证券； B、券商自有的证券和基金公司提供的证券； C、券商自有的证券和金融公司提供的证券； D、以上都可以。答案：A 6、以下哪项信息无需向交易所报送（）。 A、客户未按规定足额追加保证金； B、合约期满客户未清偿债务； C、客户提供虚假信息； D、公司与客户发生司法纠纷。 E、以上都不对。

融资融券操作流程

融资融券业务操作指引第一部分业务简介一．什么是融资融券融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。当投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出。简单的说，证券公司会根据您申请开户时的资产量和信用等级系数计算您的授信额度，额度一般是您资产量的1-2倍。二．对投资者的意义 1、为您拥有更多的可用资金提供了可能； 2、较低的息费率，满足您贷款炒股票；融资年利率8.6%，融券年利率10.6%，按使用天数计息。 3、具有杠杆效应，放大获利筹码。第二部分开户与交易软件下载一．开户要求 1、在A证券开普通账户6个月以上，且上海、深圳股东卡在我部下挂； 2、账户资产在5万以上。二．投资者开立信用证券账户的流程 1、客户本人持身份证、股东卡临柜办理，融资融券推荐人进行客户征信，级别评定，资格申请，录音录像等手续（需1-2小时，建议客户提前来电通知，推荐人会事先准备资料以节省您在现场的时间） 2、客户至银行关联三方，目前可选银行：工行、建行、招行、浦发、交行。 3、推荐人通知账户激活，客户转入担保物后交易。（开户至账户激活需2-3个交易日）注：客户用于担保的资金通过银证转账转入信用账户；可充抵保证金证券通过担保物划转转入客户信用账户。三．软件下载与安装 1、登陆A证券网站(https://www.wendangku.net/doc/d63616530.html,/) →点击网页左上方【关注A】→再点下拉菜单栏【下载中心】→进入软件下载页面

2、在软件下载页面，查看网页右侧表格如下。第四部分为【融资融券客户端】，用户可点击【网通下载】或【电信下载】下载软件。 3、下载结束，打开安装包，按步骤安装交易软件。 4、打开安装好的软件，出现以下界面。登录方式选择：【信用账号】，【天津绥江道部】 → 依次输入【信用账号】、【交易密码】、【验证码】 → 点击【登录】 → 进入行情/交易系统点击下载中心，进入下载界面点击此处进行客户端下载在此处输入信用账号等信息

七点让你看懂融资融券怎么操作

七点让你看懂融资融券怎么操作一、如果满仓套牢，而行情已明显启动，急补仓解套，但苦于没有多余资金，可以通过向券商融资补仓，降低投资成本。二、利用融资融券杠杆效应可扩大收益。假设您手上有100万元资金，你看好XX股票，你可以用这100万元先行买入该股，随后，再将其抵押，再次融资买入该股50万，这样，当股价上涨的时候，您就可以分享到额外部分的收益了。就以刚才的例子来说，如果XX股票上涨5%，原本您只能盈利5万元，但通过融资融券操作，你就可以赚到7.5万元了三、如果你是超短线高手，能精准抓到日内分时图的高点，但A股当天买了要明天才能卖的交易规则有所限制，可利用融资融券账户巧妙实现变相T+0交易。你手上持有100万A证券，假使您用其抵押再次融入50万该证券，当日该股上涨了6%，你就可以卖出原有的股票50万，这样日终清算的时候你就没有任何负债，也不用付利息了。信用账户默认是有负债的情况下会自动还款的，可修改设置，适当推迟还款日期，T+0助你大胆追反弹。四、如果你是稳健价值型巴菲特，不玩杠杆，不做短线T+0，目前满仓，中期看好后市，通过向券商融资，可增加投资收益。利用融资融券账户的融资功能，只需将您做价值投资长线持有的股票做抵押即可融入资金，不需再追加资金进场，面对随时可能好转

的后市机会，不会再因为满仓而错过绝好机会。五、如果您是生意人，但苦于经常资金周转不灵，银行放贷手续审批难，民间借贷利率高融资融券就是一张可以随时为您套现的“信用卡”。假设您手上持有100万元A证券，如果您临时急用资金，您可以账户上的证券抵押融资买入30万原股票，然后你在账户里将“自动还款功能”选择为关闭状态，做个T+0卖出原有30万股票，这样，在第二天，您即可将这30万资金转出使用，而您只需支付我们一定的利息即可了。六、如果你是“国际金融大鳄”索罗斯的忠实粉丝，希望能在熊市中享受做空的盛宴，做空可另辟一片新的投资天地。如2011年发生的意外事件：3.15双汇发展瘦肉精事件、7.23温州动车事故、10.11煤炭资源税事件，均导致相关个股股价猛跌。可融入股票即时卖出，等股价跌到一定的程度再从市场上买回股票，还券平仓，挣取差价。七、如果你担心近期持股可能会下跌，但暂时不想卖股票，融资融券也可以做“保险” 如担心大盘大跌；所持股票最近媒体报道了一些负面新闻；又或者公司最近准备筹划重大事项时，可融券卖出，锁定风险，无论未来股价上升或下跌，都可实现盈亏平衡。

98融资融券业务培训练习题

98融资融券业务培训练习题一、单项选择题（选项为4个） 1、推荐人的确定流程是（）。 A、营业部申请、融资融券部审批； B、营业部确定并向融资融券部报备； C、营业部确定并向经纪管理总部报备； D、营业部确定并向融资融券部和经纪管理总部报备。答案：B 2、推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时（）。 A、立即通知客户追加担保物； B、在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物； C、在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物； D、都不用通知客户。答案：B 3、客户及其一致行动人（）达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 A、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量； B、只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量； C、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量，或只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量； D、合计通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量。答案：D 4、司法机关依法对客户信用账户记载的权益采取冻结的，公司应当（）。 A、直接冻结客户信用账户的资金和证券； B、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，冻结客户信用账户的剩余证券和资金； C、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的

债权后，将剩余证券和资金划转到该客户的普通证券账户和资金账户，并按照现行规定协助冻结； D、婉拒执行。答案：C 5、融资融券业务试点期间，券商可以将以下证券融给客户（）。 A、券商自有的证券； B、券商自有的证券和基金公司提供的证券； C、券商自有的证券和金融公司提供的证券； D、以上都可以。答案：A 6、以下哪项信息无需向交易所报送（）。 A、客户未按规定足额追加保证金； B、合约期满客户未清偿债务； C、客户提供虚假信息； D、公司与客户发生司法纠纷。 E、以上都不对。答案：E 7、以下哪些客户不能申请融资融券业务（）。 A、拒绝提供相关资料，或提交虚假资料的客户； B、本证券公司的股东及相关关联人； C、公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户； D、以上全部。答案：D 8、融券卖出的标的证券涉及终止上市、要约收购等情形时，该如何处理？（） A、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设T日）1个交易日内了结该证券相关的融券关系，如客户未进行上述处置的，公司于Ｔ+2日强制平仓。 B、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设T日）2个

融资融券业务营业部操作流程

融资融券业务营业部操作流程拟开展融资融券业务的营业部都必须向总公司提出申请，经审核批准后方可开展此项业务。具体的营业部业务资格标准参见《证券营业部融资融券业务资格管理制度》，取得资格的营业部可按如下操作流程办理融资融券业务。一、实质性初审凡拟在我司开立信用交易账户以进行信用交易的客户，均须进行信用评级。客户必须如实填写《融资融券业务申请表》，营业部信用交易专员将根据《融资融券业务客户选择具体标准》对客户的资质进行实质性初审。（一）营业部信用交易专员，对客户所提供的开户申请表及各项开户资料进行实质性的分析整理，且在客户《融资融券业务申请表》中填写初审意见，并签字。（二）营业部信用交易专员在初审受理后，向客户讲解业务规则、合同及风险揭示书的内容，并请客户签署《融资融券业务风险揭示书》、《融资融券业务合同》、《证券委托代理协议书》、《客户信用资金存管协议》、《上海指定交易协议书》、《融资融券网上交易委托协议书》、《融资融券自助委托协议书》一式四份，若为个人账户须本人亲笔签名，若系法人账户需要加盖法人公章。（三）营业部信用交易专员进入恒生操作系统，根据客户在普通交易系统中的资金账号，为客户在融资融券系统中开设相应的客户编号，同时将客户填写的《融资融券业务申请表》扫描成影印文件上传。（四）营业部信用交易专员应将客户签署的《融资融券业务合同》一式四份文本于次日特快专递至信用交易部客户管理岗。二、签署《融资融券业务合同》，开立信用交易账户（一）营业部信用交易专员接到信用交易部客户管理岗复核通过的信息后，请客户填写《融资融券业务客户申请表》、《自然人（机构）信用证券账户注册申请表》，同时将两张表扫描成影印文件上传，并开可为客户开立沪、深信用证券