区块链ICO的监管平衡术
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区块链ICO的监管平衡术
作者：聂欧
来源：《财经国家周刊》2017年第18期
“强监管一定会到来”，但主要态度将是“审慎性包容”。
7月26日，美国证券交易委员会SEC发布了一份关于ICO（Initial Coin Offering，首次代币发行）的投资者报告，宣布将把数字货币融资作为证券行为进行监管。这意味着，疯狂“裸奔”了数年的ICO，尤其以区块链初创企业为蓝本的ICO融资，在美国将被从严监管。
与IPO仅一字之差的ICO是初创公司相当有效的融资之道，相比于IPO以美元、人民币等法定货币为融资工具，ICO融的是比特币、以太币等加密数字货币。
对于初创公司而言，ICO融资高效、便捷——无需路演和审核，也无需监管部门注册和备案，“去中心化”的ICO就能轻易融到项目所需资金的十倍、百倍甚至千倍。投资者还往往为了高收益而蜂拥而至、挤破头皮。
金融科技分析研究公司Autonomous NEXT报告称，今年以来全球ICO融资近13亿美
元，已经超过区块链行业的VC投资额，是2016全年ICO融资额的六倍多，仅6月就融资近6亿美元。
但6、7月以来，项目已出现分化：一类项目乱象频出，庞氏骗局凸显；另一类项目的开发者成为了行业先行者，开始探索构建监管真空下的自律规则。
“强监管一定会到来。”一位监管人士直言。
从P2P到第三方支付再到大数据、征信行业，我国监管一路趋严，区块链ICO自然也不
会例外。但如何在防风险的监管思路中，抓住我国互联网、区块链等技术异军突起所带来的国际金融话语权的变局机遇，如何拿捏出放得开、守得住的监管艺术，成为眼下难题。
鱼龙混杂
区块链ICO在全球燃起的“虚火”，已然凸显。
新加坡市场研究公司Smith&Crown数据称，2017年上半年，新加坡共有65个项目通过ICO融资到5.22亿美元。6月之后则更为疯狂，6月13日区块链项目Bancor融资1.523亿美元，EOS项目融资达1.85亿美元，刷新了该国ICO融资的最新纪录。
在中国，7月25日，国家互联网金融安全技术专家委员会发布《2017上半年国内ICO发展情况报告》称，截至2017年7月18日，我国上线并完成ICO的项目达65个，累计融资规
基于当前区块链技术运用的保险监管
基于当前区块链技术运用的保险监管 一、引言 近年来，随着比特币的产生和广泛使用，作为比特币底层技术的区块链以其高效、安全和透明的优势逐渐成为金融科技发展的前沿和热点。 随着区块链的不断发展，其也吸引了保险业的关注。在2016年7月的《机会还是威胁―区块链在保险业中的发展》报告中，麦肯锡定义区块链为“通过运用共识机制来检查事物的有效性和真实性的分布式寄存器，其过程并不需要中央处理器进行数据记录和协调。”在国内，各家保险公司也纷纷参与到区块链的研究中，阳光保险于2016年3月推出“阳光贝”积分，同年7月推出具备区块链特性的微信保险卡单。 在区块链对保险业的影响方面，Mainelli（2015）提出，新兴的举措和创新战略对保险公司改进个人定价方案、提高盈利能力和保留客户有着重大意义。英国首席科学顾问报告（Walport，2016）中指出，预防欺诈行为仍然是当前保险行业的首要任务。Kosba A，Miller A，Shi E，et al. Hawk认为，通过运用区块链技术简化付款和索赔处理流程，可以减少欺诈性索赔的风险。Martin Stellnberger
（2016）认为，保险行业当前存在的不道德的营销手段和不透明的定价模式损害了保险业的声誉，通过区块链技术可以重新塑造保险业的保险模式。王和（2016）认为，区块链中的去中心化将使得保险公司的角色从传统的风险直接吸收者和处理者转变为风险管理顾问和风险资金池的管理者。 而在区块链潜在的风险方面，Henk和Bell（2017）提出：“公司必须考虑采用区块链后带来的潜在效率增益和潜在风险。将这种网络设施到公众或半公众的网络中，对于个人信息的保护可能会造成重大障碍。”德勤（2017）调查发现，缺乏技术标准是当前尚不成熟的区块链所遇到的主要障碍。Mark Crawford（2017）则认为，监管治理问题将是保险业采用这项技术必须面对的最大障碍。对于区块链的监管，可能需要新的法律和协议，而这些则需要数年的探索才能得出。李赫（2016）认为，保险区块链面临着客户信息泄露风险和数据泄露风险，此外，区块链作为一门新兴技术，在实践中存在着技术风险、业务管理风险、智能合约风险和法律风险。赵岳（2016）认为，随着保险业的发展，行业内会产生各种各样的区块链，如何整合各种区块链并确定行业标准是监管者亟待解决的问题。 当保险业各家企业对区块链开展了如火如荼的实践和研究时，保险监管方却对区块链的监管却毫无动作。作为一种新生事物，根据熊彼特的“创新理论”，其必然会经历一个“创造性破坏”的阶
区块链技术的风险
区块链技术的风险 以太坊安全事件仿佛还历历在目，区块链头顶的安全乌云也挥之不去。区块链在为我们带来技术变革的同时是不是也会带来前所未有的挑战？ 区块链是互联网时代通往第二纪元――信任纪元的革命，这场技术海啸必将彻底地颠覆未来金融的发展方向。区块链当然可以用来记账，但是其作用却不局限于记账。但所有技术最终都是哲学，区块链也是一样，任何科技都是一把双刃剑，有光明的一面，也必将有黑暗的一面；有机遇，但是更会充满挑战。 新技术的发展必将面对风险，区块链也一样。只要拥有“51%”的算力就可以进行协议攻击？性能问题将会极大限制区块链的应用场景？智能合约是潘多拉魔盒，它的出现只是噩梦的开始？区块链存在哪些安全隐患、技术风险，以及发展的瓶颈与陷入的困境。本文好似一盆冷水，能让我们更加冷静而理性地思考区块链技术。 安全隐患 区块链技术的安全隐患主要包含3方面：私钥丢失、错误的实现和协议被攻击。 秘钥安全
区块链技术的一大特点就是不可逆、不可伪造，但前提是私钥是安全的。秘钥安全问题看似老生常谈，其实在区块链世界里还有特别的意义。 与以往任何体系不同的是，私钥是每个用户自己生成并且自己负责保管的，理论上没有第三方的参与，所以私钥一旦丢失，便无法对账户的资产做任何操作。多重签名某种程度上能解决一部分问题，但实施起来非常复杂，而且要设计与之相配套的秘钥管理和使用体系。 对于普通大众用户，或没有太多技术经验的企业用户，天然会觉得补私钥可能和补身份证或者营业执照差不多，但事实上这根本就不可能，所以私钥的安全非常重要。但遗憾的是国际通用的多因素认证体系实施得并不好。 多因素体系最常见的维度包括： 第一，知识，知识指的是密码这类能被记忆的知识。 第二，资产，资产包括门禁卡、令牌、手机、密码键盘、智能卡等。 第三，本征，本征包括指纹、虹膜、DNA、声纹等。 使用一种维度因素的认证方式叫单因素认证，使用两种的叫作双因素认证。目前单因素认证早已经被业界认为是不安全的，所以??内基本和支付相关的应用除了密码以外，至少还要发一个验证码给手机，这就是对手机这一资产的因素验证。但进行大部分资产的因素验证并不具有理论上要求的
区块链技术发展现状和趋势学习资料-区块链创新发展的机遇与挑战
区块链创新发展的机遇与挑战 当前，全球已迎来前所未有的新一轮科技与产业革命，蓬勃发展的数字经济对人类生产生活、各国经济社会、全球治理体系、世界文明进程都带来了深刻改变，并产生着深远影响。作为数字经济底层技术的重要构成，区块链依托的数据基础日益坚实，面临的信息环境不断改善，自身的效率和安全性亦持续提升，在政策、资金和市场的多重推动之下，愈加呈现出对高质量发展的重要支撑作用。 一、区块链产业具备广阔空间 区块链产业的形成，一度与比特币的诞生和发展密不可分，直接指向了人类对于财富本源的追逐和渴望，在2013年至2017年间出现过全球性的急速爆发式增长，在2017年达到增速峰顶。在比特币等虚拟货币的热潮逐渐消退之后，各国已开始意识到区块链作为新兴底层计算技术的真正价值所在，纷纷加快战略布局，在逐步兴起的多元应用的拉动之下，维系着产业规模整体的稳定较快增长。 从全球来看，区块链产业发展动力依然充足。区块链应用场景已基本实现从起始的数字货币和矿机制造向金融服务的延伸，目前更是向着供应链、数字版权、食药可追溯等多个领域持续渗透。据中国电子学会统计，2017年全
球区块链产业规模为52亿美元，2018年为78亿美元，预计2019年全球产业规模将达到120亿美元左右，从2013年至2019年的年均增长率超过60%。 从我国来看，区块链产业具备广阔上扬空间。得益于互联网巨头的持续投入和新兴科技企业的积极进入，以及量大面广的潜在市场，区块链产业在2～3年的短时期内几乎完成了面向当前产业链全环节的覆盖式布局，数百家以区块链为主要业务的企业涵盖了产业链上游的硬件制造、平台服务、安全服务，产业链下游的产业技术应用服务，以及支撑产业发展的投融资、媒体、人才服务等多个环节。据中国电子学会统计，2017年我国区块链产业规模为21亿美元，2018年为29亿美元，预计2019年将达到42亿美元左右，2013至2019年的年均增长率超过65%。 二、全球区块链主要前沿态势 一是以大规模应用为特征的 3.0时代即将到来。随着技术的逐渐成熟，以及信息基础设施的相应完善，区块链有望从以金融应用为主的 2.0时代向经济社会多领域、大规模、产业化应用的 3.0时代迈进。相当一批区块链底层基础公链正在充分运用分片、跨链、侧链等技术，致力于提供商用级别的高性能解决方案。美国、德国、荷兰、新加坡等国家已经开始围绕区块链部署多维度应用，物流跟踪、生产制造、能源结算、慈善管理都是其中的重点领
区块链技术的监管困境
区块链技术的监管困境 “区块链”（Blockchain）技术的发展引发了传统信任机制的改变，并通过“蝴蝶效应”影响社会发展的方方面面，金融监管、法律规范、商业运作模式等都将不可避免地受到“区块链”技术的颠覆和变革。在中国，区块链技术也在迅速发展，2016年10月在“区块链技术和产业发展论坛”上发布的《中国区块链技术和应用发展白皮书》，是我国区块链技术的第一个指导性文件，并在白皮书中将金融业确定为区块链技术的第一个应用领域。 一、区块链基本概念及特征 （一）什么叫“区块链” “区块链”一词最早是由比特币创始人中本聪作为比特币提出的核心支撑技术，主要是指一串使用密码方法相关联而产生的数据块，而且各个数据块中又包含了前十分钟内比特币交易的所有信息，并以此验证信息有效性和真伪性后生成下一个区块。 “区块链”本质上就是一种用于记录及更新交易信息的数据库。传统的银行数据库是在客户账户所在的银行系统中分散记载且账户信息是互相封闭隔离的，而“区块链”则关注于去中心化网络，摒弃第三方中心的管理模式，采用分布式核算。 （二）区块链的主要特征 1.去中心化。中心化的硬件或管理机构不再存在，开始使用分布式核算与存储，各节点的权利与义务均等，系统中所有的具备维护功
能的节点共同、同步维护系统中所有数据块。 2.开放性。系统高度透明，仅对交易方的私人信息进行加密，而区块链的其他数据则保持公开，任何人均可以通过公开接口查询数据并且开发相关应用。 3.自动性。区块链系统中的所有节点均可以在“去信任”环境下自动安全地进行数据交换，其通过拟定的规范或协议来避免人工干预。 4.不可篡改性。验证并进入区块链后的信息将永久保存，单个节点上对数据库是无法修改的，除非整个系统中超过51%的节点被同时控制，而这在理论上难以实现。 5.匿名性。节点间的数据交换以“去信任”环境为基础，由区块链自主判断经济活动有效性，故交易双方无需公开身份，可在系统内每个参与节点保持匿名。 二、区块链技术在商业银行中的应用现状 相比金融技术初创公司，商业银行在研发区块链方面具备监管成本低及消费者信任两方面优势，金融牌照的先天持有及长期积累的客户信誉使得商业银行的区块链应用上较技术公司更具竞争力。这种技术不仅可在银行与银行之间可以使用，还可在银行内部使用，以R3CEV 为例，目前已经有30多家大型跨国银行集团加入该联盟，并致力于区块链在金融领域的开发与应用，以及行业标准和相关协议的制定。 总体来看，商业银行参与区块链技术的投资研发，包括以下三种方式：第一种方式是在银行内部成立区块链实验室。如花旗银行的区块链创新实验室，在开发三条区块链的基础上，命名为“花旗币”的
区块链技术存在问题及解决方案
区块链技术存在问题及解决方案 随着区块链的不断发展和人们对于区块链的不断研究，当前区块链存在的问题也不断显现出来，其主要分为三大类问题：（1）区块链的吞吐率低 （2）能源消耗和算力集中 （3）区块确认时间长 这些问题严重制约了区块链的发展，需要不断的探索和缓解或者解决其相应的问题，扩展区块链的应用。以下是对其问题的具体介绍以及改进。 区块链吞吐率低 典型的区块链(如比特币)需要10分钟或更长的时间来确认交易，平均交易速率约为每秒4个交易，最高可达每秒7个交易。以太坊每秒可以处理10个或更多交易，确认时间也比在比特币网络上快10倍。然而对比VISA交易网络，就能清楚看出当前区块链交易吞吐量的局限性，VISA 可在几秒钟内确认交易，平均每秒处理2000个交易，每秒交易量最高可达65000个。从这些指标可以看出，与传统的中心化支付网络(如VISA)相比当今使用最多的区块链网络的交易吞吐量也还存在着很大的差距。 比特币的吞吐率低是受制于于比特币在设计之初对于区块生成间隔（block interval）和区块大小（block size）的制约，中本聪为了确保比特币的安全性在一定程度上牺牲了比特币的性能和可扩展性。同时在传统比特币网络上调整区块生成间隔或者区块大小会
对其损害其安全性；减小区块生成间隔，可以减小交易的平均确认时间，但同时降低了哈希计算难度，使其更易导致分叉；增大区块大小，可以增大系统的吞吐量，相同时间段处理更多的交易，但会导致block在网络中的传输延迟增大，同样更容易发生分叉。 我们会介绍当前对于吞吐率问题的几个典型的解决方案，其中有BITCOIN-NG、侧链技术、闪电网络、DAG以及分片技术等。 BITCOIN-NG 由上述所知，传统比特币区块链其吞吐量低且不易扩容，为解决这一系列问题，Bitcoin-NG[12]是康奈尔大学的Ittay Eyal，Adem Efe Gencer等提出的基于比特币的可扩展协议，其目标在于提高比特的吞吐量的同时，保证链的安全性。 Bitcoin-ng是一个序列化交易的区块链协议，在未牺牲其它性能的情况下更好地考虑了延迟和带宽。Bitcoin-ng将比特币中记账和竞争记账权进行了解耦，使其两者可以并行执行，消除了比特币中两次Leader选举（获得竞争记账权）之间长时间的系统冻结。 图1 BITCOIN-NG
“政府管理区块链技术”非连续性文本阅读及答案
阅读下面的文字，完成4～6题。 材料一： 简单地说，区块链就是一种去中心化的分布式账本数据库。这涉及两个概念：一是去中心化，与传统中心化的方式不同，这里是没有中心，或者说人人都是中心；二是分布式账本数据库，记载方式不只是将账本数据存储在每个节点，而且每个节点会同步共享复制整个账本的数据库。做一个简单比喻，假如你们家里有个账本，让你来记账，你想用点零花钱，又不想被父母知道，可能账本上的记录会少十几元。利用区块链技术以后，相当于用全家总动员的方式记账，你在记账，父亲、母亲也在记账，全家都能看到总账，谁也不能改。也就是说，区块链这个分布式的数字账本记录了所有发生并经过系统一致认可的交易。 （摘编自《区块链离我们有多远》，《中国纪检监察报》2019年10月31日）材料二： 上海国际贸易单一窗口“区块链+”新闻发布会11月7日在进博会举办地国家会展中心（上海）举行。发布会上，上海市商务委（市口岸办）会同上海海关、中国人民银行上海总部、上海市药品监督局、中国银行上海市分行等，共同发布并推出了上海国际贸易单一窗口“区块链+”多项应用成果。政企双方代表还共同签署了《上海电子口岸区块链联盟倡议书》，标志着上海电子口岸区块链联盟正式成立。 据介绍，目前，上海国际贸易单一窗口形成兼具“监管+服务”的10大功能板块、53项地方应用，对接22个部门，覆盖监管全流程及国际贸易主要环节。平台充分运用区块链技术延伸推广到数字金融保险、数字供应链、物联网、智能制造等商业环境领域，为广大企业免费提供国际贸易相关的公共服务。世界银行专家高度评价上海国际贸易单一窗口，认为其功能的复杂性和业务处理量都已名列世界前茅并向全球各国推广。 （摘编自“中国新闻网”2019年11月7日）材料三： 区块链要管。尽管“自治”“自律”理念是区块链的显著特征，但其技术发展处于早期阶段，应用现状仍不成熟，安全性面临挑战。比如：区块链可能会成为存储、传播违法违规信息，实施网络违法犯罪活动的工具；非官方数字货币打造的商业体系，可能影响国家经济金融安全，等等。由此可见，为了兴利除弊、扬长避短，实现区块链安全有序发展，政府监管是必要的，否则就可能乱象丛生、走上歧路。 区块链能管。管好区块链是一个新课题，我们不能有畏难情绪，要坚信区块链无论在技术上还是法理上都是能够监管的。区块链本质上是一套治理架构，其核心是基于多种技术组合而建立的激励约束机制。其下一步的发展重点之一，就是实现监管的便利化和低成本。加强对区块链的治理和规范，不仅有利于区块链的健康发展，更有利于推进国家治理体系和治理能力现代化。 区块链还要会管。一方面，明确底线思维，出台负面清单，稳步推动试点项目；另一方面，加强正面引导，在资本运作、投资管理等方面实现创新突破，增加其风险承担、产业扶持、资源聚集能力，同时充分研究利用发达国家在技术人才、市场、政策等方面的积极因素，扶持优秀企业出海，引入海外优质项目，努力寻求合作共赢。 （摘编自叶蓁蓁《推动区块链安全有序发展》，《人民日报》2019年11月5日）4．下列对“区块链”相关内容的理解和分析，不正确的一项是（3分） A．区块链是一种公开透明的账本数据库，它没有中心，参与者都可以向数据库中存储账本数据，都能同步共享复制整个账本数据。 B．区块链作为分布式的数字账本，记录了所有发生并经过系统一致认可的交易且不可更改，这使其具有全程留痕、可以追溯等特点。 C．区块链是一种应用技术，可应用于多领域并将其整合为一个平台，上海国际贸易单
基于区块链技术下的金融领域发展及困境研究
龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/d711742844.html, 基于区块链技术下的金融领域发展及困境研究 作者：郭亚蓉 来源：《时代金融》2018年第03期 【摘要】区块链技术作为经济全球化背景下的金融科技创新代表，随着金融市场的快速发展，区块链技术在金融领域中的有效应用为推动我国金融产业的健康发展产生了积极的影响。然而，由于区块链技术在我国的应用起步时间相对较晚，从而导致其在实际操作的过程中依然受到了诸多因素的影响，并面临着一系列的发展困境。基于此，本研究将从区块链技术的角度出发，针对其在金融领域内的发展现状及困境进行研究，期望以此来区块链技术在金融领域中的合理应用提供合理的建议。 【关键词】区块链技术金融发展困境 区块链技术作为一种计算机在互联网时代下的创新应用模式，同时也是目前推动国家产业变革的核心技术，随着区块链技术的不断完善和发展，其在金融领域中的应用也更为广泛，并从传统的数字货币逐渐延伸至了各个领域。然而，由于受到国家、人才等多种因素的影响，区块链技术在金融领域中的发展依然面临着较大的困境。 一、基于区块链技术下的金融领域发展现状 区块链技术是一种分布式账本技术，其作为一种互联网数据库技术，随着近年来互联网技术的快速发展，区块链技术在各个领域中均得到了有效的应用，尤其是在金融该领域中。目前，区块链技术已经引起了许多国家的高度重视，并出台了大量的政策文件加强了对区块链技术的大力扶持。区块链技术在金融领域中的应用主要表现在数字货币、金融资产综合交易平台的建设、优化国际支付和成本结算时间以及提高金融资产交易组织效率等方面[1]。其中，以 数字货币中的区块链技术应用最为广泛，尤其是其中的比特币，其作为一种现代化数字货币，完全不具备传统纸币和目前电子货币的属性，但却可以应用于较易和支付等方面，优化的交易流程，提高了交易效率，进一步凸显出了区块链技术在金融领域中的应用该价值。 二、基于区块链技术下的金融领域发展困境 （一）缺乏统一性的技术标准 目前，虽然区块链技术的发展引起了诸多国家的高度重视，并加强了对区块链技术发展的资金投入，但仍有国家和企业之间缺乏统一的技术标准，从而导致区块链技术在长期依然无法快速发展[2]。行业标准作为推动行业发展的核心要素，这也要求金融领域内必须建立符合区
基层反映：区块链技术发展面临四大瓶颈
优质文档在您身边/双击可除基层反映：区块链技术发展面临四大瓶颈今天，好的小编为大家整理了一篇关于《基层反映：区块链技术发展面临四大 瓶颈》范文，供大家在撰写基层反映、社情民意或问题转报时参考使用！正文如下： 区块链是近年来备受关注的热点技术，正在全球范围内蓬勃发展，得益于去中心化、不可篡改等特征，目前正加速应用到金融、法律、物流甚至艺术等行业。但基层调研发现，区块链的发展中仍然存在一些问题，是业界需要重点思考和解决的问题，其中有些问题对区块链行业的发展会产生非常不利的影响。 一是尚未建立统一的标准。基层调研发现，目前业界尚未对“区块链到底是什么”做出一个统一清晰明确的概念。没有清晰统一的概念界定，又缺少权威的机构对区块链产品进行评定，这极易造成在涉及区块链的项目谈判、实施过程中出现问题，更谈不上区块链的大规模推广和应用。市场上已有的区块链应用也是“鱼龙混杂”，无法有效评价产品质量。 二是衍生市场混乱。基层反映，处于炒作高峰期的区块链技术不仅受到社会大众的关注，而且存在着被不法分子所利用进行欺诈的情况。目前市场上出现了大量涉嫌打着数字货币旗号进行传销、诈骗、非法集资的假数字货币。这些假数字货币利用门户网站、微博、微信公众号、贴吧等渠道进行宣传和招商等活动。甚至有些假数字货币还在虚拟货币交易平台上线交易和炒作。这些假数字货币，除了给广大投资者带来经济损失之外，也让区块链技术不明不白地背了黑锅，阻碍了区块链行业的正常有序发展。侯沧海商路笔记 三是不容忽视的安全。由于大量资本进入区块链行业，区块链技术在近期得到了快速发展。在技术快速发展的同时，技术的安全问题没有得到相应的关注。从原理上讲，区块链技术具有很高的安全性和可信性，然而在工程实现上和实际应用中，未必能达到期望的效果。 例如在账本模式的账务类区块链系统中，私钥是用户身份的唯一凭证。而在实际业务中，尤其是面对普通消费者的业务中，需要将私钥和消费者的社会身份进行绑定，并且由区块链系统运营方来代替消费者保管私钥。这种情况下，密钥管理的安全问题对整个商业模式而言，已经成为一个非常重要的问题。而这个安全问题并不能通过区块链技术自身来解决，而是需要在区块链系统外部解决的。 四是监管难度空前。区块链技术采用“去中心化”的技术设计，避免了传统中心化经济系统结构中的诸多问题，但去中心化也意味着主体不明确，监管难以对主体进行有效控制。 为此，基层建议：一是稳步推进区块链标准化测试体系建设。二是鼓励开源区块链技术的发展。三是开展有效的区块链人才培养工作。四是加强区块链的监管和安全技术研究与实践。