企业财务风险识别与控制研究

毕业论文论文题目：企业财务风险识别与控制研究

专业年级：2014级经济管理

学号：0314030015

学生姓名：倪建

指导老师：史路平

二○一六年五月

企业财务风险识别与控制研究

-以煤炭企业为例

摘要

企业财务风险的识别与控制一直是财务领域中研究的重点问题。对企业来说，财务风险的识别与控制，不仅仅是其经营管理活动中的核心命脉，更是企业在应对市场的不确定性影响时所需要的系统方法。

煤炭行业作为我国的重点能源行业，对于保障国家能源供应充足，确保国民经济稳定发展具有重要作用。受当今世界经济形势多变及我国调整经济发展战略的影响，煤炭市场受到了巨大的冲击，产能过剩、需求市场不给力等因素，使煤炭企业正面临着一系列财务风险的困扰。因此，煤炭企业的财务风险识别与控制便成为其发展过程中不容忽视的问题。

本文以财务风险识别与控制的相关概念作为出发点，分别从内部因素和外部因素的角度分析了我国煤炭企业财务风险的成因，并总结了我国煤炭企业财务风险识别与控制的现状，针对性地提出了煤炭企业财务风险的控制措施，包括加强财务风险管理意识、建立财务风险预警体系、优化资本结构，合理安排负债期限，构建科学有效的投资决策机制，严格细化资金运营风险管理和制定合理的分配政策，以此来保障煤炭企业的健康发展。

关键词：财务风险；风险识别；因子分析；风险控制；煤炭企业

Study on financial risk identification and controlling in coal companies

Abstract

Enterprise financial risk identification and controlling has been the focus of the research issues in the financial field. The financial risk identification and controlling not only is the core of its management activities, but also is the needed system method when response to the uncertainty effect of market.

As the force of the energy industry in china, the coal industry plays a significant role in ensure the adequate supply of energy and stable development of the national economy. Due to the changing of the world economic situation and the adjustment of our national economical development strategy, the coal market encounters very serious impact, furthermore, it also results in a lot of questions like excess capacity and the need market recession which make the coal enterprises are facing a series of financial risk. Therefore, the financial risk identification and controlling in coal companies has become a problem that cannot be ignored in its development process.

This article based on the concept of the financial risk identification and controlling analyzes the reason about financial risk of Chinese coal enterprises from the perspective of internal and external factors .And it summarizes the current situation of financial risk identification and controlling in national coal enterprises. Furthermore ,the paper puts forward the control measures of coal enterprise financial risk, including strengthening management awareness of financial risk, establishing warning system and optimizing capital structure. And it important to arrange debt deadline reasonable, build a scientific and effective mechanism of investment decisions, refine the management of capital operation risk strictly and formulate a reasonable distribution policy, so as to guarantee the healthy development of coal enterprises.

Keywords: financial risk; risk identification; factorial analysis; risk control; coal enterprises

目录

引言 (2)

一、财务风险识别与控制概述 (3)

（一）财务风险概述 (3)

1、财务风险的概念 (3)

2、财务风险的特征 (3)

3、财务风险的分类 (4)

（二）财务风险识别与控制概述 (4)

1、财务风险识别的概念及方法 (4)

2、财务风险控制的概念及原则 (5)

（三）研究意义 (5)

二、煤炭企业财务风险成因分析及识别与控制现状 (6)

（一）煤炭企业财务风险的成因分析 (6)

1、外部因素分析 (6)

2、内部因素分析 (7)

（二）煤炭企业财务风险识别与控制现状 (9)

1、财务风险管理意识淡薄 (9)

2、尚未建立完善的财务风险预警体系 (10)

3、缺乏健全的财务风险控制体系 (10)

三、煤炭企业财务风险的控制措施 (10)

（一）加强财务风险管理意识 (11)

（二）建立财务风险预警体系 (11)

（三）优化资本结构，合理安排负债期限 (11)

（四）构建科学有效的投资决策机制 (12)

（五）严格细化资金运营风险管理 (12)

四结束语 (12)

参考文献 (13)

引言

企业财务风险的识别与控制一直是财务领域中研究的重点问题。对企业来说，财务风险的识别与控制，不仅仅是其经营管理活动中的核心命脉，更是企业在应对市场的不确定性影响时所需要的系统方法。目前全球经济一体化日益深化，企业的发展状况决定着国家经济与社会能否稳定发展，而企业的财务状况则决定着企业能否生存与良性发展。

在全球经济飞速发展的同时，许多企业被市场所淘汰，究其原因有很多，但其中一个重要的原因就是企业的财务风险问题层出不穷，例如资金链断裂、投资失误、经营失败等，引发财务危机，最终导致企业破产。国际方面，以安然、世通为代表的美国大型公司，因财务风险问题而导致倒闭的事实震撼了整个美国资本市场，彻底摧垮了美国号称最完美资本市场的神话；国内方面，江苏中达新材料集团股份有限公司在财务风险上缺乏必要的预警和控制系统，从而引发财务危机导致紧急停牌。财务风险识别和控制的必要性就显得尤为迫切，成为企业管理者所面临的一个共同关注的研究课题。

一、财务风险识别与控制概述

（一）财务风险概述

1、财务风险的概念

对于财务风险的概念，目前为止尚未对其形成一个统一的公认的观点。理论上，对财务风险的界定比较具有代表性的观点有两种：第一种观点是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，使一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而造成企业蒙受损失的可能性，即广义的财务风险。第二种观点认为企业发生财务风险仅与负债经营有关，是由于企业负债性资本占全部资本比例过高而无法按期偿还本息所造成的风险，即狭义的财务风险。

上述两种观点分别从企业整体的宏观视角和企业内部的微观视角对财务风险的内涵进行了合理的阐述，为我们对财务风险识别与控制的研究提供了丰富的理论依据。本文在讨论与分析企业财务风险时采用的是前者，即广义的财务风险。

2、财务风险的特征

财务风险作为经济活动中一种客观存在的风险，贯穿在企业整个的财务活动中，具体表现为如下五个特征：

图1-1 财务风险特征图

（1）客观性。财务风险是市场经济条件下企业资金运动的产物，其存在具有客观性，即企业财务风险的存在和发生是一种不以人的主观意志为转移的客观存在。因而对于财务风险，企业无法完全回避和消除它，只能通过一定的控制措施来应对，从而减少或防止其带来的损失。

（2）普遍性。市场经济条件下，财务风险是一种客观存在的现象，贯穿于企业整个生产经营和财务管理的全过程。从资金筹集、营运管理到利润分配，企业财务风险以不同的形式存在于各个环节中，具有一定的普遍性。

（3）不确定性。财务风险的存在既是客观的又是普遍的，但对于它是否会发生，在什么时候、什么地方、以何种方式出现以及其影响程度如何等我们都无法提前预知。这就意味着财务风险具有不确定性，从而使企业具有遭受损失的可

能性。

（4）可度量性。虽然风险具有不确定性，但风险的发生并非完全没有规律可循，我们可以通过对风险进行长期观察、比较和分析，进而总结出其运行的内在规律。运用数学的方法对可能产生的风险的发生范围、程度等进行预测，并对其产生的结果作出主观评估和判断。

（5）双重性。即财务风险对企业而言，既有可能使企业遭受经济上的损失，也有可能给企业带来一定收益。企业应正确处理好二者的关系：一方面要看到风险的危害性，对风险采取必要措施，不断提高企业抗风险的能力；另一方面要加强对风险规律的研究，准确把握时机，使企业获取风险报酬。

3、财务风险的分类

为了能够对财务风险进行有效地识别与控制，我们需要对其进行必要的、适当的分类，以便能够对不同的风险采取相应地、有针对性地控制措施。由于资金是企业的血液，一切企业的财务管理目标都是为了达到资金的最佳配置，从而使创造的价值最大化。故根据企业资金运动的流程，将财务风险分为以下类型：（1）筹资风险。在定义上筹资风险更接近于狭义的财务风险，这种风险的产生大多数是由于企业经营状况的恶化导致企业无力偿还借入的资金及其利息，从而造成企业利润的降低甚至面临资金链断裂的风险。

（2）投资风险。投资风险是指企业在资金投放过程中未来可能取得的投资收益的不确定性，具体是指企业将资金投放在某一项目中，其经济收益可能会高于预期收益，也可能会低于预期收益。

（3）资金运营风险。除了筹资风险和投资风险，若企业对其募集的资金没有进行合理的有效利用，也可能引发企业的另一种财务风险，即资金运营风险，其主要表现为由于企业内部资金流运动不畅而给企业的财务状况带来不利影响的风险。

（4）收益分配风险。收益分配，是指企业将在生产经营过程中获取的收益在相关投资者之间进行分配，是资金循环运动的最终环节。众所周知，不同的收益分配政策向市场传递的信号也有所不同，故收益分配风险是指企业在收益分配过程中给企业带来的不确定性。

（二）财务风险识别与控制概述

1、财务风险识别的概念及方法

通过对企业财务风险进行识别，可以全面了解企业在正常经营时所面临的各种风险的情况以及风险对企业的影响程度，为企业寻找诱发财务风险的原因，采

取相应的控制措施提供了理论依据。

财务风险识别的方法有很多，一般分为定性分析和定量分析。所谓定性的方法，主要是指企业的管理者或是外部专家等凭借个人的知识和从业经验判断企业经营过程中会存在哪些引发财务风险的因素，以及这些风险因素对企业产生的影响。主要方法有：专家会议法、头脑风暴法和德尔菲法。所谓定量的方法，主要是指利用数学公式和计算机技术，通过对企业财务指标的系统分析来识别企业的财务风险。其主要方法有：单变量模型分析法、多元线性判定模型分析法、条件概率模型分析法和神经网络分析方法。

2、财务风险控制的概念及原则

财务风险控制是指针对企业所面临的财务风险采取有效的控制手段来降低风险的过程。需要说明的是，企业需要根据财务风险的不同类型来采取相应合适的控制措施。在面对财务风险时，只有采取行之有效的控制措施，才能保持企业有序的发展。

在实际工作中，为了更有效地控制财务风险，实现分散风险、降低损失的目的，我们在制定其控制措施时，需遵循如下原则：

（1）全面性原则

企业财务风险普遍存在于企业的经营活动中，其控制措施作为企业管理活动的重要组成部分，在对企业财务风险进行识别分析的前提下，提出了企业最关心、最需要的对策体系。因此，在建立企业财务风险控制体系时，首先应该符合企业的总体目标，然后在总目标的基础上，进行自上而下的风险控制，确保企业各项经营管理活动有序进行。

（2）动态性原则

企业的内外部环境处在不断变化中，诱发财务风险的影响因素也是复杂多变的，因此构建一套无所不适的财务风险控制体系是不可能的。动态性原则要求企业根据内外部环境的变化，针对不同的财务风险因素采取不同的控制措施，从而实现财务风险控制的动态性与全面性的有机结合。

（三）研究意义

煤炭企业财务风险是指煤炭企业在各项财务活动过程中，如筹资活动和投资活动等，由于各种难以预料或无法控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使煤炭企业有蒙受损失的可能。特别是自2012年以来，在煤炭需求减少、产能过剩、进口煤冲击、水电等清洁能源的挤压下，煤炭企业告别了辉煌的黄金十年，步入寒冬时期。目前，随着煤价呈下滑趋势，现金流开始减少等问题的出现，我国煤炭企业的财务风险问题已不容忽视。

中国煤炭工业协会副会长姜智敏透露，统计的90家大型煤企，其产量在行业占比为69.4%，但2015年，利润只有51.3亿元，同比减少500亿元，降幅为90.7%。煤炭企业进入寒冬期，国内大部分煤炭企业面临停产、减薪等问题。

通过对企业财务风险进行识别和控制，可以达到以最小的代价使风险损失降到最低的目的。无论是在宏观经济层面，还是在微观风险管理方面，财务风险的识别和控制都是企业财务状况良性循环和国家资本市场健康发展的一个重要理论系统。本文研究煤炭企业财务风险识别与控制是非常有意义的。

有利于提高煤炭企业辨识、评估各种财务风险的能力，以保证煤炭企业的健康成长。财务风险是企业各种风险的集中体现，从形成到爆发财务风险会经过一个时间段。作为企业管理者，如果能够及时识别企业自身的财务风险，并对其进行深入分析，可以帮助煤炭企业提升风险的辨识、评估能力，确保煤炭企业的良好发展。

有利于帮助煤炭企业管理者做出科学有效的管理决策。煤炭企业具有高投入、高风险的特点，本文深入分析煤炭企业在市场化运作过程中的各种财务风险，并提出相应有效的措施来避开或化解可能出现的财务危机，可以帮助企业管理者直观的了解到自身所面临的风险，做出正确的决策，在提高企业的应变能力和抗风险能力的前提下，实现企业的经营目标。

二、煤炭企业财务风险成因分析及识别与控制现状

（一）煤炭企业财务风险的成因分析

财务风险关乎企业的生存和发展，分析其成因是财务风险识别与控制的前提和基础。只有深入地了解财务风险，辨识财务风险的成因，才能更为有效地对财务风险加以识别与控制。

1、外部因素分析

所谓的外部因素，是站在企业的角度相对于内部因素而言的，通常是指由企业外在环境因素引起的导致损失的不确定性，这类风险的特点是普遍客观存在，且企业自身难以控制和掌握，只能通过预测和自身调整加以应对，以求尽量减少损失。具体来源于经济环境、政策环境和市场环境的影响。

（1）经济环境

企业处在社会宏观经济环境中，无论从长远还是短期来看，宏观经济环境直接影响着企业的生存、发展及获利水平。如果宏观经济环境运行失衡，那么企业经营预期将不容乐观，企业盈利水平会随之下降，财务风险发生的可能性也会相应偏高。宏观经济环境对煤炭企业来说，具体是指由于经济环境的变化，使煤炭

企业的经营活动出现不确定性，导致煤炭企业很难预见和控制这种变化带来的风险，进而可能会引发财务风险。

从当前经济形势来看，我国经济增长的外部需求持续萎缩，工业增长减缓，投资增速下滑，对我国的煤炭行业造成了一些不利的影响，主要表现为煤炭消费需求下降、煤炭产品库存压力加大、煤炭企业效益下滑，部分企业财务状况已经出现亏损问题。面对目前这种复杂多变的外部经济环境，煤炭企业只有对经济环境有着充分的认识和判断，才可能有效的展开财务风险识别活动，才有希望实现用最低的成本最有效地防范和控制财务风险，从而规避因风险而带来的经济损失。

（2）政策环境

随着经济、政府、市场和企业之间依赖程度的不断提高，这些因素会对企业的生产经营过程产生导向性的影响。当政治环境适应了经济的发展，那么企业的生存环境才能更健康，企业所面临的财务风险才有可能是可控的。

对于煤炭企业而言，自2012年经历了各方面的冲击，包括产能过剩、环保压力、进口煤炭挤压以及新能源的应用，煤炭行业整体步入寒冬时期。但是，煤炭能源作为我国目前最重要的基础能源，其重要地位在一段时期以内仍然是不会改变的。近年来，我国政府出台了一系列的政策法规来规范煤炭行业的生产经营，其中2013年11月18日，国务院办公厅出台《关于促进煤炭行业平衡运行的意见》明确提出：“有效整合资源，鼓励煤炭企业兼并重组，以大型企业为主体，在大型煤炭基地内有序建设大型现代化煤矿，促进煤炭集约化生产。”这为煤炭行业的发展指明了一个大方向，煤炭企业一定要抓住这个机遇，以实现自身的快速发展。

（3）市场环境

市场环境也是影响企业财务风险的一个重要外部因素。市场环境的复杂多变是无法掌握和改变的，企业的发展如果与市场环境的变化趋势相违背，则必然会导致企业财务风险的加大。

2013年以来，我国经济的回暖速度低于预期，严重影响煤炭需求增长。一方面，源于进口煤逐渐占领国内市场。近年来，我国煤炭进出口格局发生逆转，煤炭出口量大幅下降，煤炭进口量迅猛增长，进口量大大超过出口量。另一方面，源于可再生能源的开发加大了对煤炭的替代。此外，由于可再生能源的推广与利用，进一步加剧了市场的悲观情绪。面对目前我国环境污染严重的问题，开发可再生能源以及利用是实现人类社会与自然可持续发展的重要途径。所以，我国一直以来煤炭消费在能源消耗结构中比例很高的局面将被打破。

2、内部因素分析

影响煤炭企业财务风险不仅有外部因素，而且内部因素也不能忽视，财务风险的内部因素是指在企业自身生产经营活动过程中产生的导致经济损失的不确定性。与外部因素相比较，这类风险因素产生于内部，具有可控制的特点。企业可以通过有效的内部控制措施加以规避和消除。概括来讲，影响企业财务风险的内部因素有以下方面：

（1）筹资风险

筹资即企业通过一系列融资渠道获得资金，目的是为了扩大经营，提高产量，获取更多的利益。但是筹资必然伴随着资金成本，会增加按期还本付息的筹资负担。假设企业在瞬息万变的市场经济中决策失误，或受到市场波动的影响较大，则面临着很大的不确定性，这就会产生筹资风险，主要表现为企业偿债能力弱、无力偿还债务、资金周转不灵等。对于企业而言，主要通过以下方面来影响筹资风险：

①负债规模。负债规模可以理解为企业总负债在其资金总额中的比重大小，也可以理解为负债数额的多少。由于企业负债规模越大，支付的利息就越多，这就可能造成债务无法偿还，资金利润率低等问题。②负债的期限结构。期限结构主要是指长期与短期借款各占总负债的比例。结构要结合企业实际情况安排，不合理的配置会导致严重的后果。最突出的就是资源错配，当企业需要技术改造、并购煤矿或者新建煤矿这种回报周期长，不易短期内能有回报的项目时，如果运用短期借款，会导致企业陷入恶性循环，又要到期归还短期借款，又必须维持项目的正常推进，这时企业会一直运用短期借款来维持整个企业的运转。如此过多的运用短期借款，势必会导致还款时间集中，还款压力大，资金链条断裂，增加了企业财务费用的负担，增大了筹资风险。

（2）投资风险

在资金数量一定的情况下，企业的任务是合理配置有限资金资源，最大限度地管好用好资金资源，充分发挥其作用，以提高企业的财务成果。由于企业财务活动环境的复杂性，因而企业在运用资金过程中也存在着财务风险，即投资风险，这方面的风险主要表现为两方面：

①对内投资风险。可以理解为企业把资金投资于产品的研发、生产规模的扩大或技术改造期间，由于内部投资收益存在不确定性，可能会使企业蒙受损失的可能性风险。②对外投资风险。是指企业将资金投入于企业外部有关单位，或投放于有价证券，由于被投资企业投资收益的不确定性，有价证券收益的不确定性，使企业遭受财务成果损失的风险。

（3）资金运营风险

资金运营风险，即资金回收风险。回收资金是企业财务活动的重要内容，也

是企业资金不断循环周转的至关重要的一环。该风险主要包括以下方面：

①应收账款管理。由于之前叙述的受国家政策与经济的影响煤炭市场低迷，煤炭滞销现象不容乐观。在转变为买方市场的情况下，煤炭企业为了扩大销售，扩大市场份额，避免积压产品而采取赊销的信用政策，不但占用了部分营运资金，也有可能造成坏账的风险。此外，企业在应收账款管理过程中，盲目的采取赊销方式，而没有充分详细的对客户进行偿债能力的评估以及资信状况的调查等工作，同时在合同中企业也未明确对应收账款到期不能回收的责任认定以及相应的风险控制措施和处理办法，导致公司部分应收账款的回收期一再的延长，造成公司无法切实的控制自己的应收账款，回收难度加大，坏账风险也随之增加。

②存货管理。库存是一项可以维持企业正常生产运转，但不会给企业带来直接收益的投资。首先，如果安排生产资料采购方案不合理以及企业对市场的需求预测失误，就会形成存货管理不利，造成产品销售不出去，从而导致存货积压的问题。这种问题会直接影响企业资金的使用效率，使资金变现能力降低，从而引发财务风险；其次，由于煤炭产品的生产和运营的特殊性，受铁路和港口部门等各方面的制约，会最终导致大量产品积压也容易引发财务风险。

（二）煤炭企业财务风险识别与控制现状

煤炭行业作为国家的重点能源行业，对于保障国家能源供应充足，确保国民经济稳定发展具有重要作用。受当今世界经济形势多变及我国调整经济发展战略的影响，煤炭市场受到了巨大的冲击，产能过剩、需求市场不给力等因素，严重影响了煤炭企业的经济运行和战略发展。在复杂多变的市场环境中，煤炭企业正面临着一系列财务风险的困扰。因此，煤炭企业的财务风险识别与控制便成为煤炭企业发展过程中不容忽视的问题。

1.财务风险管理意识淡薄

目前，很多煤炭企业财务风险管理意识相对薄弱，其管理层在对企业进行决策和管理时将财务风险淡化，使财务风险的识别与控制流于形式。由于煤炭企业的管理层大多是技术人员出身，偏重于煤炭企业的安全生产以及产品销售，对客观存在的风险认识肤浅，分析不到位，缺乏对财务风险的警惕性和充分论证，盲目的认为只要管理好、使用好资金就不会产生财务风险，存在许多的安全隐患和过失，易导致企业经营活动遭受庞大的经济损失。

显然，管理者风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。我们一再强调财务风险的重要性，并不意味着过度放大财务风险。在实际经营过程中，企业的各项经营活动都有可能会面临财务风险。因此，在企业的日常管理中，提升企业管理层和员工的财务风险管理意识，对于有效地防范和控制财务风险是十分必

要的。

2.尚未建立完善的财务风险预警体系

随着我国煤炭企业的快速发展，行业内的市场竞争逐步加剧，各种内外部因素给企业的经营活动带来了一系列的财务风险。在欧美等发达国家，各企业广泛应用各种各样的财务风险预警体系来评价和衡量企业一定时期内的经营业绩和财务风险。但对于我国煤炭企业而言，关于财务风险预警体系的认识、建立以及应用都尚不完善，只是单纯地注重对企业财务数据的统计和分析。从财务风险的角度来看，还只是停留在指标筛选、检查以及模型计算等一些量化的方法上，对财务风险的预测和防范更是非常有限。

基于我国煤炭行业的外部经营环境比较复杂多变，且内部经营环境的制约同样不可避免，所以财务风险广泛存在于各个企业当中。面对这种情况，我国煤炭企业应及时根据内外部环境的变化，创新财务风险理论，努力构建一套适合现代煤炭企业需要的财务风险预警体系。

3.缺乏健全的财务风险控制体系

煤炭企业在制定财务风险控制体系时，首先需要从防范财务风险的角度来考虑。即当企业在经营活动中发生财务风险的可能性较大时，应主动采取相应的防范措施，按照一定的方法和策略减少或避免财务风险发生的可能性，尽量将财务风险控制在一定的范围内，从而确保企业自身的稳定健康发展。而当财务风险已经发生时，企业应当立即采取有效的控制措施来避免企业遭受更大的经济损失。因此，只有将财务风险的控制贯穿在企业的整个经营活动中，才能有效地防范和控制财务风险，为企业的长远发展奠定基础。

然而，现阶段大部分煤炭企业对财务风险控制的认识尚不够深入，不能对影响财务风险的各种因素进行有效的识别，进而无法采取相应的控制措施。此外，还有一部分煤炭企业虽对财务风险进行了有效识别，却缺乏一套健全的财务风险控制体系，只是一味地学习其他企业的控制措施，无法制定针对于自身问题的财务风险控制措施。故煤炭企业应该健全财务风险控制体系，保障企业的持续稳定发展。

三、煤炭企业财务风险的控制措施

财务风险控制作为财务风险的管理目标，是建立在识别财务风险的基础上。现阶段，煤炭企业要想实现健康、可持续的发展，企业的管理者必须进一步针对自身经营过程中可能面临的各种财务风险制定相应的财务控制措施，建立起更加科学的财务控制体系，增加企业对各类市场风险的抵御能力，将损失尽可能的降

至可接受的范围内，为煤炭企业的发展营造一个相对稳定的内部环境。

（一）加强财务风险管理意识

财务活动本身与经营环境的复杂多变是形成财务风险的主要原因之一，但是财务风险的管理根本取决于人的管理，因为不同的管理理念和风险意识会给企业带来不同程度的财务风险。从煤炭企业财务风险识别和控制的现状分析可以看出，我国煤炭企业普遍存在财务风险管理意识薄弱的问题，多数企业尚未对财务风险形成必要的客观的认识。因此，加强管理者与财务人员的风险意识是有效地防范与控制财务风险的一个重要举措。煤炭企业可以从以下三个方面进行改进：第一，加强对员工的培训，通过企业内部的相互学习与交流，使员工逐步认同和支持企业的财务风险管理理念。第二，持续宣传风险管理文化，努力促使员工将思想意识转变为实际行动，从而推动整个企业的财务风险管理工作的进步。第三，提高财务管理人员的专业能力和职业判断力，进而真正发挥其在财务风险管理过程中的实际作用。

（二）建立财务风险预警体系

财务风险预警体系作为财务风险控制的重要组成部分，是财务风险管理的重要手段。任何企业从产生财务风险，到形成财务危机，导致企业遭受损失，都有一个从量变到质变的过程。建立有效的财务风险预警机制对于准确地识别与评价财务风险，并且根据具体的情况采取及时、有效的控制措施是十分关键的。现阶段，我国大部分煤炭企业尚未建立完善的财务风险预警体系，难以有效、及时地识别和控制财务风险。煤炭企业可以从以下三个方面改进：第一，煤炭企业内部应建立财务风险预警部门，配备专门的财务分析人员，及时根据企业内部和外部相关信息的变化做出建议，从而确保财务预警信息的及时性、准确性。第二，煤炭企业应坚持全面性和动态性风险控制原则。在财务风险控制过程中坚持全面性、动态性原则，不仅要对财务风险状况进行实时的监测和定期的总结，而且还要实时地依据内外部环境的变化健全财务风险分析和处理机制，从而实现财务风险动态控制的目标。第三，煤炭企业应建立财务风险预警的计算机辅助管理系统。由于财务风险预警系统具有严格、繁杂、工作量大等特点，仅靠人力难以达到准确性、及时性的要求，因此必须实施计算机辅助管理，并与会计核算软件衔接，进行实时动态的全面性和系统性监控。

（三）优化资本结构，合理安排负债期限

作为煤炭企业，资本结构不完善，高资产负债率的现象是很常见的。企业应结合自身的内部结构，科学合理地确定适合煤炭企业自身的资本结构、合理安排

负债期限，以防止负债比率过高而带来的筹资风险。

1.注重资本结构的优化，合理利用财务杠杆，选择适度负债比例。筹资风险是企业财务风险的核心，对筹资风险的管理是以资本结构控制为起点的。负债经营犹如一把双刃剑，在给企业带来更高收益的同时，也可能带来较大损失，所以企业一定要做到适度负债经营。当企业的借款利息小于企业利润时，企业的盈利空间就会变大，此时企业的负债比率可以适当提高；相反，若企业的借款利息大于企业利润时，此时大举的负债会导致企业出现利润率为负的情况，极易出现财务风险，故企业应适当降低负债比率。

2.合理安排长、短期负债的比例。企业在筹资策略的选择上，宜选择匹配型策略，即企业所筹集资金的期限结构与企业资产的寿命相对应。具体地说，就是短期流动资金的需求通过短期筹资来解决；而固定资产则通过长期筹资来解决。这样使企业的资金流动与预期安排相一致，既能避免冒险型策略带来的不能按期偿债的风险，又克服了稳健型策略资金闲置和筹资成本过高的问题。

（四）严格细化资金运营风险管理

从传统意义上讲财务控制中所指的资金运营管理主要是指做好资金的调配使用，在资金能够充足供给的前提下又不至于导致资金的闲置浪费。煤炭企业在具体的营运过程中，既要维持资金在使用过程中的收支平衡，又要确保资源的配置效果达到预期标准，为此就必须清楚的掌握在特定时间内现金流出和流入的真实情况，从而使资金达到合理的配置。具体而言，就是要做好流动资产的管理工作，特别是应收账款管理和存货管理。

1.针对不同客户选择不同的销售方式和结算方式。对于财务状况和资信状况良好的客户，采取赊销的方式，并将累计赊销金额控制在信用额度之内；对于信用状况不好、偿债能力差的客户尽可能采取现销的方式，以免造成不必要的坏账损失。

2.制定最优化的库存策略，使所有的生产环节在保证供应的同时，库存达到最低，这不仅改善了现金流量而且有利于提高企业收益。

四、结束语

煤炭行业作为国家的重点能源行业，对于保障国家能源供应充足，确保国民经济稳定发展具有重要的影响作用。由于其行业的特殊性和环境的复杂性，企业所面临的财务风险也愈发复杂多样化。特别是在煤炭需求减少、产能过剩、进口煤冲击的背景下，煤炭企业财务风险的识别和控制就显得尤为重要。

本文以财务风险识别与控制的相关概念作为出发点，分析和总结了我国煤炭企业财务风险的成因及财务风险识别与控制的现状。并相应提出了煤炭企业财务

风险的控制措施，以此来保障煤炭企业的健康发展。

但限于自身知识结构和理论水平，本研究还存在很多的不足，有待更深入的探讨和研究。例如，对煤炭企业财务风险识别和控制现状的认识不够全面系统。

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[23] 赵寅珠，张锐强．企业财务风险的成因及对策分析．商业经济，2010（4）：

66-70

企业财务风险分析和防范

企业财务风险分析与防范 一、企业财务风险的基本特征 企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。 二、企业财务风险分析 1、资产负债状况分析财务风险 从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。

2、从企业收益状况分析财务风险 从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。 三、企业财务风险的防范 在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 (1)、对财务风险进行事前控制。 企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过对财务风险的存在及其原因分析，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算

企业财务风险管理浅析

企业财务风险管理浅析 企业财务风险管理浅析 【摘要】现代企业经营，财务风险无处不在，随着市场竞争的加剧，财务风险也更加复杂和多变。本文通过对企业财务风险的形成原因、如何识别企业财务风险、怎样建立应对财务风险防范处理机制等问题进行简单概述，使企业尽可能规避财务风险。 【关键词】财务风险企业防范措施 企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。对一般企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨，以期降低风险、提高效益具有十分重要的意义。 一、企业财务风险的现状 1、资金结构不合理 在企业高速发展时期，未能把握量入为出的原则，高负债经营，贷款过多，资本结构中负债资金比例过高，特别是在当前金融危机情形下，很多企业市场销售收入锐减，现金流不足，给企业持续经营及可持续发展带来巨大安全隐患。当前，企业筹资方式和筹资渠道逐步走向多元化，有投资者投入、银行贷款、发行债券以及商业信用等等，但每一渠道都有各自的风险，资金结构中负债资金比例过高，会导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足。 2、投资缺乏科学性 企业对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大。对内投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。同时目前大多数企事业单位风险管理组织架构不完善，工作职责与操作程序不清晰也使得投资决策缺乏科学性与合理性。 3、资金回收策略不当

我国企业财务风险的控制与防范开题报告

我国企业财务风险的控制与防范开题报 告 在日趋激烈市场经济时代, 企业面临着各种各样的风险, 而且最终都表现在财务风险上，财务风险是市场竞争的 必然产物，是企业必须面对的风险之一，财务风险作为一种 经济信号，能够综合反映企业的经营状况。一个企业要想在 激烈的市场竞争中保持持续的竞争优势，就必须了解财务风 险的起因，加强财务风险管理。如何有效地防范和控制财务风险是企业普遍面临的现实难题和管理瓶颈。安然事件、 中航油事件以及德国最大影视传媒集团基尔希集团宣告破 产等，这一系列的倒闭破产事件，大都是因为忽略了对企业 财务风险的有效防范和控制而导致企业财务状况恶化甚至 资金断流。可见，如果一个企业想要实现可持续的长期发展， 就必须要学会有效地防范和控制财务风险。因此, 企业必须建立有效的财务管理机制, 加强财务管理, 对财务风险进行实时有效地控制, 及时完整地收集、传递、分析、评价 财务信息, 防范财务风险, 使企业处于良好的动态循环。 1、国外财务风险研究现状 马柯威茨、威廉、米勒先后对财务风险理论进行了深入 研究，这三位学者的理论一脉相承，正是他们在财务经济学 上做出的贡献，在1990年，他们共同获得诺贝尔经济学奖。 进入90年代，西方发达国家的企业普遍确立起风险管

理的职能，风险管理的应用更加广泛。其中最具代表性的“美国学派说”和“英国学派 说”。美国学者从狭义的角度，把风险管理的对象局限 于纯粹风险，重点放在风险处理上。美国著名保险学家特瑞 斯普雷切特等四人合著的《风险管理与保险》一书中将风险 定义为“未来结果的变化性”，这个定义强调风险具有不确 定性的特征。英国学者从对风险管理的定义则侧重于对经济 的控制经济的控制和处理程序方面。 但是，国外的研究内容主要是企业财务风险发生后如何 应对和如何摆脱财务风险的策略问题，对于财务风险的成因、 发展过程则缺少机理性分析和实证研究。 2、国内财务风险研究现状 我国财务风险的相关研究比较迟，是从20世纪80年代末和20世纪90年代初开始的。目前一些学者针对我国企业 大范围亏损的情况开始研究企业如何防范经营风险，开始从 理论上考虑企业逆境管理问题。从文献来看，我国关于财务 风险的研究，顾晓安于XX年在《企业财务预警系统的构建》 一文中，从内部控制的角度来探讨，指出企业要通过建立良 好的内部控制系统，保证企业经营活动的效益性，从而制约 和调整企业内部业务活动的自律系统，最终达到防范和控制 财务风险的目的。李明在《新时期我国企业财务风险管理的 对策探究》中，从企业资本运动过程来划分和界定企业财务

影响企业财务风险控制的因素分析

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/db13607207.html, 影响企业财务风险控制的因素分析 作者：张振华 来源：《中国经贸》2011年第08期 摘要：随着企业的不断发展壮大，企业在财务操作过程中的风险也日益增加。合理安排财务操作，利用各种手段和方法规避和防范财务风险是现代企业财务工作的重要内容之一。市场经济条件下，影响企业财务风险的因素较多，这些因素各自有不同的特点，在规避和防范的过程中要采取不同的手段和方法才能起到应有的效果。本文分析了影响企业财务风险控制的主要因素，并提出了相应的解决意见和建议。 关键词：财务风险；风控体系；财务管理 企业财务风险控制与防范对于现代企业来说是至关重要的，保证财务运行过程中的相对安全，尽可能规避和防范财务风险。由于市场经济条件下，影响财务操作安全的因素较多，因此在财务风险控制过程中其受到的影响因素也较多。加强对于主要影响因素的控制将有利于促进整个企业财务风险控制工作的进行。 一、制度性因素 由于企业发展的阶段和对于财务风险控制的认识不同，因此不同的企业在财务风险控制方面的制度也不相同。在我国，企业对于财务风险控制方面的制度建设相对薄弱。因此，制度的确实成为影响我国企业财务风险控制的重要因素。 1财务风险控制制度的确实导致企业控制难度加大。企业缺乏必要的制度作为风险控制的约束性因素，必然使得财务风险控制无从下手或者缺乏必要的依据，从而导致财务风险控制难度加大，不利于财务人员及企业的监督管理。 2财务风险控制的制度确实导致财务风险监督机制无法运行，从而严重影响财务运行安全。财务风险控制制度确实导致财务风险控制系统缺乏必要的引擎支援以及后备力量约束，其结果必然是导致财务风险控制机制的确实或者无法运行。监督系统的消失使得财务风险控制体

论企业财务风险管理

论企业财务风险管理 易成公司岳俊华 467000 摘要 随着现代企业管理制度的不断发展，财务管理在企业经营管理活动中的重要地位清晰的突显出来，财务管理成为企业管理的核心所在，而在财务管理中风险控制最为核心的一个方面。财务风险作为一种信号，能够全面综合地反映企业的经营状况。因此财务风险管理已经成为企业日常管理中一个非常重要的课题。 企业财务风险作为一种客观事实，存在于企业生产经营的各个环节，财务风险能够比较全面地反映企业的经营状况，企业经营者应加强财务管理，进行经常性的财务分析，建立风险预警体系，对企业财务风险进行合理的预测，进而进行科学的财务决策，通过规避风险和控制风险等方法，在一定程度上有效的防范财务风险，把由于风险而对企业产生的损失降到最低，维护企业利益。本文介绍了企业财务风险的涵义及成因，阐述了建立企业财务风险的预警系统的重要性，并探讨了如何建立有效的风险处理机制、完善风险管理机构，帮助企业进一步防范企业财务风险。 关键词：风险/财务风险/财务风险管理 前言 在全球经济一体化的趋势下，我国的市场经济持续快速发展,企业经营环境发生了巨大变化，面临着严峻的国际挑战。为了使企业在激烈的国际竞争中立于不败之地，实行有效的企业经营战略已经成为我国现代企业繁荣发展的首要问题。尽管企业可以采用不同的战略来开发其竞争优势，但无论采用哪一种方式，都离不开财务管理，财务管理在企业各种管理中处于战略核心地位。其中对财务风险的认识、防范和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。 “风险”这个名词来源于西方经济理论。风险就是指在一定条件下和一定时期可能发生的各种结果的不确定程度。企业财务风险是指在各项财务活动过程中, 由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节,财务风险的存在无疑会对企业生产经营

毕业论文企业财务风险管理研究

本科毕业设计（论文） 题LI： A企业财务风险管理研究 系别： 专业： 班级： 学生： 学号： 指导教师： A企业财务风险管理研究 摘要 本文以A企业财务报表为基础，以风险管理和财务比率的有关理论和研究方法为依据，通过流动性分析、长期偿债能力分析、经营效率分析三种方法来分析A 公司三年财务报表和年度报告，运用现金比率，存货周转率，应收账款周转率等财务指标来判断企业财务风险存在的主要问题。得出应收账款和存货管理机制、财务人员的风险意识以及财务管理内部控制制度等方面存在问题，并就此提出树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制和建立财务风险识别预警系统等相应的防范措施。本文观点可供并为同行业其他企业参考。

关键字：风险管理；财务风险；财务比率 A enterprise financial risk management research Abstract Taking A financial statements of the enterprise as the basis, risk management and finance ratio of relevant theories and research methods as the basis, through the liquidity analysis, long-term debt paying ability analysis, operation efficiency analysis three methods to analysis of A company three years financial statements and the annual report, the use of cash ratio inventory turnover, accounts receivable turnover and financial data to determine the financial risks of enterprise, the main problems of accounts receivable and that inventory management mechanism is not sound, financial personneT s risk consciousness and the internal control system of financial management the reasons and puts forward set up risk awareness, set up effective risk prevention treatment mechanism and set up A financial risk identification early warning system for corresponding preventive measures, and for most other enterprise to provide the reference? Key Words: Risk management; Financial risk; Financial ratios 目录 1绪论1 1.1选题背景、主要内容及研究意义1 1.1.1选题背景1

民营企业财务风险研究—以汇源果汁为例

题目：民营企业财务风险研究—以汇源果汁为例 目录 一、汇源果汁简介与其财务风险概述 (3) （一）汇源果汁简介 (3) （二）汇源果汁财务风险概述 (3) （三）加强汇源果汁的财务风险对其现实意义 (4) 二、汇源果汁财务风险成因分析 (4) （一）筹资风险 (4) （二）利润分配风险 (6) （三）运营风险 (7) 四、汇源果汁财务风险的控制策略 (8) （一）提高意识，建立风险防范机制 (8) （二）建立筹资风险评估体系 (9) （三）建立财务风险预警系统 (10) 参考文献 (11)

内容摘要 中国经济飞速发展的背景下，中国民营企业也加快了前进的步伐，开始大规模的扩张。而当民营企业不断拓张市场时，也面临机遇和挑战的双重影响。。现代企业的财务风险有可能存在于企业经营活动中的以下环节：筹资活动、筹资活动、营运活动、收益分配和外汇汇率变动等等。本文以汇源果汁有限公司企业为例，分析了民营企业的财务风险类型及产生财务风险的成因，并就汇源果汁有限公司的财务问题提出了民营企业财务风险防范与控制发展以及对策。本文首先介绍企业财务风险的理论知识，包风险产生的原因、带来的后果以及解决的方法，其次介绍汇源果汁存投资风险、筹资风险利润分配风险与运营风险等内容，最后针对汇源果汁存在的问题，提出解决的对策。 【关键词】汇源果汁财务风险成因对策

汇源果汁财务风险研究 企业财务风险是指企业在日常的财务管理的过程中遇到各种各样的不确定的因素从而导致一定的风险。企业在管理中由于不确定的因素，即有可能给企业的带来巨额的经济损失，也可能给企业带来非常可观的收益，所以企业财务风险具有两面性。爱因斯坦说：“科学必须创造自己的语言和自己的概念，供它自己使用。科学的概念最初是日常生活中所使用的普通概念，但它经过发展就完全不同。它们已经变换过了，失去了普通语言所带有的含糊性质，从而获得了严格的定义，这样它们就能使用科学的思维。”财务风险与爱因斯坦的这句名言相类似，在发展的过程中他的基本含义已经发生了变化。本文研究的主要内容有汇源果汁有限公司管理现状、存在问题并针对问题提出对策。 一、汇源果汁简介与其财务风险概述 （一）汇源果汁简介 汇源果汁有限公司于1992 年成立，是我国享有盛誉的果汁饮料民族企业。自1992 年创建以来，以良好的态势迅速发展为拥有全国各地40多家现代化工厂的大型民营企业，主要从事生产和销售果汁及其它饮品。多年来塑造了种植生态水果、无公害水果为原料的健康企业形象，建立了遍布全国的营销服务网络，构建了一个庞大的果汁、产业化经营体系。据相关数据统计，2008年和2009年汇源果汁百分百果汁市场占有率分别为42.1％和52％，远远超过竞争对手，成为行业的领头羊。 （二）汇源果汁财务风险概述 汇源果汁有限公司于2007年2月在香港联交所主板成功上市，以良好的营销手段及健康的品牌形象迅速占领我国的果汁行业的市场。但在2010年8月30日汇源果汁有限公司发布的中期报告却披露，该公司银行短期借款由2012年年底的8.36亿元人民币增加到2014年上半年的45．99亿元人民币，占公司总债务40%以上，增长速度在所有上市公司排名第一。短期银行借款剧增的原因是“未能符合贷款协议规定的若干财务承诺，两笔结余分别为2.5亿美元0.56亿美元的长期银团贷款技术性重新分类为2014年6月30日的流动负债。”因部分财务指标未能满

A公司财务风险评价与控制范文

A公司财务风险评价与控制范文 A公司财务风险评价与控制范文，每年年终的时候都会要求写出公司财务风险评价与控制，一个好的财务风险评价与控制，可以很好的了解公司目前存在的风险隐患，并清楚看到自身状况，下面我们就来一起看看A公司财务风险评价与控制范文吧！ 通过实证研究客观全面地评估了A公司及酒、饮料和精制茶制造业的财务风险状况，得出了A公司历年自身财务风险排名及在行业中的财务风险排名，根据这两个层面的评价结果及各因子得分对A 公司财务风险的形成原因进行分析。最后，结合公司实际情况制定具有一定参考价值的财务风险控制措施，希望能够为A公司的财务风险防范水平的提高提供一定的参考。 1绪论 1.1研究背景及意义 1.1.1研究背景 财务风险是财务成果和财务状况的风险，它体现了企业经营风险的一个重要方面。企业在追求利润的同时不可避免的承担着财务风险。风险往往与收益并存，财务风险管理能力的高低决定了企业的发展前景，其中最重要的环节是风险评价。科学合理的财务风险评价系统不仅可以让企业了解到自身的财务状况，也可以对整个行业财务风险的平均水平有所把握，它为企业的发展运营提供了一个数据中心，企业在未来的经营决策中可以依靠这些数据来做出最佳决策，增加了其抵御风险的能力。企业可以针对财务风险的识别评价结果，选择合适方案来控制企业的财务风险，使得企业科学有效地规避风险或将风险转变为机遇，促进行业的可持续发展。 制造业作为国民经济的支柱产业，它不仅是国家创造力、竞争力和综合国力的重要体现，也是我国经济增长的重要推动力量。尽管新兴产业不断涌现，但酒、饮料和精制茶制造业仍然是我国制造业中不

可或缺的重要组成部分。该行业的产品与人们的日常生活息息相关，作为大众消费品的一种，其变化及趋势在一定程度上体现了国民经济的运行趋势。作为我国制造业的重要分支，酒、饮料和精制茶制造业近几年也在面临着各种新的挑战。第一，国家政策对行业销售业绩有一定的约束力。在20XX国家相继推出“八项规定”、“六项禁令”等一系列限制“三公”消费的政策对该行业的中高端企业造成了极大的影响，由于销售情况不佳使得众多公司业绩持续下滑，行业渐入寒冬。经过一轮又一轮的行业深度调整，直到20XX整个行业才出现回暖现象。第二，产品质量问题令人担忧。行业产品质量及安全情况往往是消费者非常看重的，若产品质量不过关会导致购买者在选择时将目光投向国外市场。第三，行业竞争使得风险增加。酒、饮料和精制茶制造业所面临的竞争不仅来自于国内各个品牌，随着自由贸易的开展，部分国家开始享受酒类商品零关税待遇，其产品在国内市场很有竞争力，对国内酒类市场的定价优势造成一定程度的冲击，不利于该行业的可持续发展。第四，产品成本增长加剧行业压力。原材料和人工等成本的不断上升会在一定程度上对企业的盈利能力产生负面影响，一些中小生产企业的压力会增大，生存和发展受到威胁，面临着倒闭的情况。第五，应收账款管理风险。由于供应链的完善，行业内大多企业都采用赊销的方式来扩大市场占有率，但该方式会导致企业应收账款的增加，加大企业所面临的财务风险。 ...................... 1.2研究目的及方法 1.2.1研究目的 随着全球经济的发展，企业也面临着瞬息万变的社会经济环境，致使企业在获取各类信息时容易存在消息滞后或信息准确性无法保障的情况，再加上生产经营活动中突发状况的难以预测，导致企业财务活动充斥着不确定性与风险性。本论文通过对属于酒、饮料和精制茶制造业A公司的研究，根据该行业特征并在了解公司财务现状的基础上，运用因子分析法构建了财务风险评价体系，并将其应用于A

企业财务风险及其影响因素与控制分析

1、企业财务风险的理解 随着科学技术的发展，世界经济形势千变万化，市场竞争日益激烈，在复杂多变的环境中众企业都承担着各种各样的风险。企业在经营活动中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使得企业经营者的实际经营效果与预期效果发生一定的矛盾或偏差，从而会蒙受损失或获得额外的收益。这种损失或收益的不确定性即为风险。 从生产经营企业的资金运动过程来看，企业的财务活动包括资金的筹集、投放、运营和资金分配四个方面。而企业的财务风险，作为风险中最为常见的一种，贯穿于企业财务活动的整个过程，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。它有广义和狭义之分：狭义上，财务风险是指与企业融资活动相关的风险，其结果可能导致企业的破产清算，或利用财务杠杆导致权益资本收益率下降的风险。它是企业全部资本中因债务资本的变动而导致的风险。一般企业为获得财务杠杆效益，要借助债务资本的固定利息，在资本结构中，债务相对股东权益的比重如果越大，则企业支付能力下降的风险越大。一旦企业息税前利润下降，就会引起每股盈余更大幅度的下降，当息税前利润不足以补偿债务利息支出时，企业就会发生亏损，如果因亏损而无力偿还到期债务，企业就将陷入财务困境，甚至因此导致企业的破产清算。由此，企业债务融资比重越大或企业的现金流量与债务本利的支付不相匹配，则财务风险就会上升，财务风险来自债务资本，没有负债则认为不存在财务风险。因此狭义上它往往仅指资金的筹资风险，特别是对负债利用的风险。 广义上，财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业筹资、投资、资金运营、收益分配等各项财务活动过程中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响，主要包括筹资风险、投资风险、资金运营风险和收益分配风险。 财务风险的潜在性是企业在财务管理过程中一个不容忽视的问题。它的客观存在性要求企业管理者对财务风险只有采取措施来降低风险，而不可能完全消除。因此，现代企业要不断调整自身的经营战略，在全面认识和把握风险的前提下，预防和避免各种不应有的损失，有效地控制和化解财务风险，使企业在竞争中不断壮大与发展。 2、企业财务风险的影响因素 企业财务风险的影响因素有很多，从微观经济的主体行为，到宏观经济的运行环境等，都可能从不同的侧面直接或间接地造成财务风险。 2.1 企业财务管理宏观环境的不确定性 企业外部宏观环境是指企业在经济活动中所面临的政治、人口、经济、自然、科技和社会文化等宏观现实状况。宏观环境的不确定性是始终存在的，对于企业经济主体来说，环境不确定性是其从事经济活动时面临的十分现实的问题。企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业为适应该环境也要承担许多风险。企业外部环境因素包括政治、经济、科学技术和社会文化因素。除此之外，影响财务风险的因素还包括市场竞争程度和自然因素，如洪涝、地震等。这些因素存在企业之外，但对企业财务管理产生重大影响，外部环境多样化可能为企业带来某种机会，也会使企业面临某种威胁。从企业决策者的行为上看，不稳定的各类环境因素预期通过经济主体的行为导致整个环境具有相当的不确定性，各类环境之间也可能发生连锁反应，从而使得宏观环境的变化更加复杂，其外部环境不确定性因素的客观存在形成了企业财务风险发生的必要条件。 2.2 企业内部环境因素的影响 导致企业财务风险产生的内在原因也有许多方面，从财务上讲主要体现为：(1)负债规模。负债比重越大，企业的财务风险也由于财务杠杆作用而增大。(2)负债期限结构。一般来说，短期负债的资金成本要低于长期负债，但由于短期资金的使用时间较短，到期无法清

企业财务风险控制的原则与措施

企业内部风险控制与财务管理 一、企业的风险管理与内部控制 企业的风险管理从本质上也应当是以内部控制为前提，是以内部的风险为主要对象的进行的有效和适当的管理。现代企业面临的激烈的市场竞争和恶劣的生存环境。各种经济活动都伴有风险的存在，会产生不同的结果。企业(组织)的终极目标就是利益的最大化，企业始终生存在成本和利润之间。从影响这些要素发生风险的原因，主要是外部的市场环境风险和内部特有风险．外部风险如：政治环境、宏观经济环境、自然灾害和意外等企业外部的风险，也称为系统风险。内部风险包括组织治理结构、内部控制缺陷、管理者的素质经营特点等形成的经营风险——企业生产经营过程的不确定性；财务风险——企业举借债务给财务成果带来的不确定性；法律风险——作为经济活动的平等民事主体之间法律行为活动的诉讼风险等，也称为非系统风险。 对于前者是每个企业所共同面临的风险，是企业自身无法预见和控制的。因此，企业风险管理的理想途径应当首先是完善防范企业财务风险和经营风险管理体系，包括：法人治理结构、风险管理组织、财务运营和公司运营的政策与程序、内部审计系统等。加强对内部风险的识别和把握，以内部各种可能发生偏离目标的不确定因素为控制点，建立起风险管理机制和体系，来应对内部风险，并进而对企业整体风险进行管理。 根据调查，企业面临的外部风险和内部风险大至有以下18种重要的风险因素： ⑴单位内控系统的有效性决定了风险的大小； ⑵管理者的能力大小，决定风险的大小； (3)管理者的正直度，正直的管理者可以保障职责的完成和风险的减小； (4)单位的规模。单位规模大潜在的风险就高； (5)会计系统的变动，变动后的信息系统风险很高， (6)经营业务的复杂程度，越复杂，出错的几率越大；

企业财务风险控制研究

毕业设计（论文） 设计(论文)题目：企业财务风险控制研究 学生姓名：张三指导教师：李四 二级学院：龙蟠学院专业：会计学 班级：M10会计学（专转本）Ⅰ学号： 1020385679 提交日期： 2012 年 3月4 日答辩日期： 2012 年3 月24日

目录 摘要 ...................................................... II Abstract....................................................III 引言 . (1) 1企业财务风险的基本概述 (2) 1.1企业财务风险的含义 (2) 1.2 企业财务风险的特征 (2) 1.3 企业财务风险的表现 (3) 1.4 企业财务风险的类型 (4) 2 企业财务风险的分析 (6) 2.1从外部原因分析企业财务风险形成的原因 (6) 2.2 从内部原因分析企业财务风险形成的原因 (6) 3 企业财务风险控制的必要性及措施 (9) 3.1 企业财务风险控制的必要性 (9) 3.2企业财务风险控制的措施及方案 (9) 4 当前我国企业财务风险控制中存在的问题及解决建议 (12) 4.1 我国企业财务风险控制中存在的问题及原因分析 (12) 4.2 对我国企业财务风险控制中存在问题的解决建议 (12) 结束语 (15) 参考文献 (16) 致谢 (17)

企业财务风险控制研究 摘要 财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分，是企业经营风险的集中体现，如果不能及时进行有效的控制，企业就会陷入财务危机，因此对企业财务风险进行控制研究，具有极为重要的意义。本文从企业财务风险的基本概述出发，界定了企业财务风险的基本特征和表现形式，分析了不同标准下的风险种类以及企业财务风险形成的原因；阐述了企业进行财务风险控制的必要性，并从控制内部环境、建立风险识别体系和完善制度建设等方面论述了企业进行财务风险控制的措施和方案，分析了我国企业财务风险控制中存在的问题，并提出了相应的解决建议。 关键词：财务风险，风险控制，存在问题，解决建议

企业财务风险及其影响因素与控制分析

企业财务风险及其影响因素与控制分析 企业财务风险是风险中最为常见的一种，它穿于企业财务活动的整个过程，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。风险是不可避免的，它与收益并存，并且财务风险受到多种因素的影响。企业在财务活动过程中，要从多个方面进行考虑，达到控制与化解财务风险的目的。 标签： 财务风险；影响因素；控制风险 1 企业财务风险的理解 随着科学技术的发展，世界经济形势千变万化，市场竞争日益激烈，在复杂多变的环境中众企业都承担着各种各样的风险。企业在经营活动中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使得企业经营者的实际经营效果与预期效果发生一定的矛盾或偏差，从而会蒙受损失或获得额外的收益。这种损失或收益的不确定性即为风险。 从生产经营企业的资金运动过程来看，企业的财务活动包括资金的筹集、投放、运营和资金分配四个方面。而企业的财务风险，作为风险中最为常见的一种，贯穿于企业财务活动的整个过程，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。它有广义和狭义之分： 狭义上，财务风险是指与企业融资活动相关的风险，其结果可能导致企业的破产清算，或利用财务杠杆导致权益资本收益率下降的风险。它是企业全部资本中因债务资本的变动而导致的风险。一般企业为获得财务杠杆效益，要借助债务资本的固定利息，在资本结构中，债务相对股东权益的比重如果越大，则企业支付能力下降的风险越大。一旦企业息税前利润下降，就会引起每股盈余更大幅度的下降，当息税前利润不足以补偿债务利息支出时，企业就会发生亏损，如果因亏损而无力偿还到期债务，企业就将陷入财务困境，甚至因此导致企业的破产清算。由此，企业债务融资比重越大或企业的现金流量与债务本利的支付不相匹配，则财务风险就会上升，财务风险来自债务资本，没有负债则认为不存在财务风险。因此狭义上它往往仅指资金的筹资风险，特别是对负债利用的风险。 广义上，财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业筹资、投资、资金运营、收益分配等各项财务活动过程中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响，主要包括筹资风险、投资风险、资金运营风险和收益分配风险。 财务风险的潜在性是企业在财务管理过程中一个不容忽视的问题。它的客观存在性要求企业管理者对财务风险只有采取措施来降低风险，而不可能完全消除。因此，现代企业要不断调整自身的经营战略，在全面认识和把握风险的前提

企业财务风险管理的方法与对策

务风险，导致偿债能力降低。企业财务风险集中表现为不能按期偿还债务，资金周转不灵，严重的将导致破产。企业应该全面认识财务风险，并针对存在的问题提出合理化建议，避免企业受到财务风险的困扰。 一、企业财务风险的内涵及基本特征 （一）企业财务风险的内涵 企业财务风险是指整个企业经营总风险在财务活动上的集中体现，是企业财务活动未来的实际结果同预期财务活动结果的偏离程度，它贯穿于企业整个生产经营过程始终。企业财务风险是一个综合性很强的概念，我们可以从不同角度对其进行理解。 企业财务风险可分为狭义的企业财务风险和广义的企业财务风险。狭义的企业财务风险仅仅是指企业的筹资风险；而广义的企业财务风险是指包含筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能存在的损失和这种损失的程度。广义的企业财务风险包含筹资风险、投资风险、应收账款回收风险、预付账款风险、资产减值风险、税务筹划风险、收益分配风险等。 （二）企业财务风险的特征 企业财务风险的特征是其内涵的外在表现，也是人们认识其内涵的必由之路。企业财务风险的特征主要有以下几个方面：不确定性、客观存在性、全面性、可预防性、严重性和损益性。 二、企业财务风险管理现状 （一）财务管理体制不够完善，企业风险意识不够 1.企业财务管理混乱。管理制度不完善是造成企业财务风险的重要主观因素，大多企业没有相应的财务管理体制，给企业的财务管理活动带来了许多不便。许多企业内部财务风险管理机构设置不健全，财务会计制度形同虚设，相关财务人员素质偏低，内部控制制度几乎不存在……这些现状直接影响到企业财务管理职能的发挥，甚至使得企业对于财务风险的管理职能基本不存在，将给企业正常经营带来巨大财务风险。 2.企业决策人员对于被决策内容认知不足。企业决策人员参与企业决策时，往往总是根据经验和自己的主观判断盲目决策，由此导致企业财务风险的出现。 （二）企业过度负债经营，运营资金不够，缺乏有效 如今，许多企业都在实行负债经营策略，负债经营 。但风险与收益成正比，杠杆效应能给企业带来较大净资产收益率的同时，也存在着给企业带来净资产收益率的大幅下降的可能性。企业用筹集的资金进行投资，若投资不慎或运作不畅，很可能导致企业无法按期偿还债务，加剧企业财务风险。正因为这些原因的存在，企业过度负责经营的同时也伴随着着巨大的财务风险。 （三）缺乏有效的财务监控 当前，能够在财务监督和控制方面做得很好的企业非常有限，缺乏有效地财务监控已经成为目前财务风险管理方面较为普遍现象，加强财务风险管理的同时还要有必要的财务监控制度作保证。企业通过加强财务的集中管理，内部审计审查的严格执行等财务监控措施，可以为企业财务风险管理提供一些帮助，降低企业财务风险。 三、财务风险成因分析 企业财务风险产生的原因有很多，总体归纳可分为来自企业外部的原因即外因，和来自企业内部的原因即内因。 （一）来自企业外部的原因 来自企业外部导致企业出现财务风险的原因主要是企业外部环境的变化，这种变化的环境包括经济环境、金融环境、市场环境、法律环境、资源环境、社会文化环境等。这些外部环境都不断发生着令人难以预见的变化，这些变化中的不利部分会给企业带来财务风险。例如，通货膨胀会导致企业发生资金供应不足，资金链断裂的风险；利率的变动会带来利息负担过重的风险，导致企业财务风险的出现。 这些原因虽然都来自企业外部，但是能够给企业带来重大影响。企业应该能够预见这种不可控制的外部因素带来的负面影响，才能最大限度地降低其给企业带来的风险程度，保持企业健康发展。 （二）来自企业内部的原因 1.企业资本结构不合理。企业资本结构不合理是产生企业财务风险的根本原因。流动资金是企业的生命线，许多企业存在资金不足的问题，而大多企业解决的办法是筹借资金来解决资金不足的问题，这导致企业背负大量债务，将企业生命线维系在债务之上，这存在很 76

毕业论文 企业财务风险管理研究

本科毕业设计（论文） 题目：A企业财务风险管理研究 系别： 专业： 班级： 学生： 学号： 指导教师： A企业财务风险管理研究 摘要 本文以A企业财务报表为基础，以风险管理和财务比率的有关理论和研究方法为依据，通过流动性分析、长期偿债能力分析、经营效率分析三种方法来分析A 公司三年财务报表和年度报告，运用现金比率，存货周转率，应收账款周转率等财务指标来判断企业财务风险存在的主要问题。得出应收账款和存货管理机制、财务人员的风险意识以及财务管理内部控制制度等方面存在问题，并就此提出树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制和建立财务风险识别预警系统等相应的防范措施。本文观点可供并为同行业其他企业参考。

关键字：风险管理；财务风险；财务比率 A enterprise financial risk management research Abstract Taking A financial statements of the enterprise as the basis, risk management and finance ratio of relevant theories and research methods as the basis, through the liquidity analysis, long-term debt paying ability analysis, operation efficiency analysis three methods to analysis of A company three years financial statements and the annual report, the use of cash ratio inventory turnover, accounts receivable turnover and financial data to determine the financial risks of enterprise, the main problems of accounts receivable and that inventory management mechanism is not sound, financial personnel's risk consciousness and the internal control system of financial management the reasons and puts forward set up risk awareness, set up effective risk prevention treatment mechanism and set up A financial risk identification early warning system for corresponding preventive measures, and for most other enterprise to provide the reference. Key Words: Risk management; Financial risk; Financial ratios 目录 1 绪论 1 1.1选题背景、主要内容及研究意义 1 1.1.1选题背景 1

企业财务风险成因及防范措施研究

企业财务风险成因及防范措施研究 内容摘要：在市场经济条件下，企业生产经营容易发生财务危机,即因无力支付到期债务或费用,导致企业经营出现困难甚至破产的各种情况。企业财务危机尽管形成的原因有多种,结果的严重程度也不相同,但基本上都有一个逐步恶化的过程。因此,企业应该及早发现财务危机信号,预测并化解可能的财务危机。 现代企业的经营，要根据过去和现在的信息资料推测未来，并以预测的结果为依据来确定企业的经营目标，优选实现目标的方案，以及组织安排企业未来的经营活动。而未来的经营活动所面临的环境往往是千变万化的，包含着种种不确定性的因素。企业在这种动态和多变的不确定的经营环境中进行经营理财活动，客观上就存在着经营理财风险的问题。既然风险是客观存在的，而且经营和风险总是相互联系的，只要你搞经营，就会有风险。因此，企业要想获得经营理财活动的成功，就必须树立风险意识。就是要使企业经营者认识到只要搞经营就会有风险，它是不可能完全消除的，只可能是尽量减少，这是本文写作的目的和意义之所在。 关键词：财务风险、风险意识、风险防范 一、财务风险的表现形式 企业财务风险根据企业经营理财需求主要分为三种：筹资决策风险、投资决策风险和股利决策风险。 （一）筹资决策风险 筹资决策是指企业对各种筹资方式的资金代价进行比较分析，使企业资金达到最优结构的过程。其核心是在多渠道、多种筹资方式条件下，力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源。企业在筹资过程中，在筹资实际、筹资方式和筹资规模等方面，由于筹资环境和筹资决策失误而可能带来风险。由于企业筹集资金是一项技术性、政策性很强的财务活动，筹资结果对企业发展能力和未来效益能产生深远影响，所以研究筹资风险是企业经营理财的主要内容。 企业要谋生存求发展，就必须拓宽思路、更新观念、加强管理、提升企业的国际竞争力。企业的财务管理工作，特别是筹资决策，起着连接金融市场和实业投资市场的桥梁的作用。投资决策与筹资决策密不可分。投

中小企业财务风险控制

中小企业财务风险控制 Financial Risk Control of medium-sized and small enterprises 10级会计学一班 李雅琴

摘要 (3) 引言 (4) 1企业财务风险的涵义及其分类 (4) 1.1 企业财务风险的涵义 (4) 1.2 企业财务风险的分类 (5) 1.2.1按产生原因不同划分 (5) 1.2.2按财务管理主体不同划分 (6) 1.2.3按来源不同划分 (6) 2我国企业财务风险控制存在的问题 (7) 3我国企业财务风险原因分析 (10) 3.1 客观原因 (10) 3.1.1宏观环境的复杂多变性 (10) 3.1.2拥有信息不完全性和不对称性 (10) 3.1.3企业多元化经营而产生的财务风险 (11) 3.2主观原因 (11) 3.2.1控制主体的局限性 (11) 3.2.2企业监管漏洞所产生的财务风险 (11) 3.2.3人员素质所产生的财务风险 (12) 4 我国企业财务风险控制与防范对策 (12) 4.1转移企业财务风险 (12) 4.2规避企业财务风险 (14) 4.3保留企业财务风险 (14) 4.4内部防范企业财务风险 (15) 结束语 (15) 参考文献 (16)

随着市场竞争的日趋激烈，企业作为市场竞争的主体，经营活动中财务风险对企业生存发展的影响也越来越大，企业纷纷为追求高增长、加速发展而大量举债，高负债如果没有风险防范，必然招致财务危机。财务风险是企业财务活动中客观存在的因素，是市场经济条件下企业资金运动的必然产物。为了避免企业破产，适应复杂多变的环境，保证正常经营活动的顺利进行，必须防范财务危机，控制好财务风险。企业财务状况的好坏直接影响企业的生存和发展，进而影响我国的经济发展和社会稳定。本文从企业财务风险的涵义及其分类入手，结合我国企业财务风险控制存在的问题，深入剖析了我国企业财务风险的原因，最后提出我国企业财务风险控制与防范对策。 关键词：企业；财务风险；风险预警；风险控制 Abstract With the increasingly fierce market competition, enterprises as the main body of market competition, business activities, financial risks affecting the survival and development of enterprises is also growing, companies have for the pursuit of high growth, accelerated development and massive debt, high debt, if there is no risk Prevention is bound to lead to a financial crisis. Financial risk is a corporate finance activities, an objective reality is that when the market economy, enterprise capital movements under the conditions of the inevitable outcome. In order to avoid bankruptcy, to adapt to complex environment, to ensure the smooth progress of the normal business activities, we must guard against financial crisis, control financial risks. Enterprise's financial situation will have a direct affect the survival and development, thereby affecting China's economic development and social stability. In this paper, the meaning of corporate financial risk and classification of start, combined with our enterprise financial risk control problems, in-depth analysis of the financial risk of our business reasons, concludes our enterprise financial risk control and prevention measures. Key words: Enterprise; Financial risk; Risk early warning; Risk control