金融工程期末考试试卷A卷
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绝密★启用前
闽南理工学院考试试卷（A 卷）
注意事项：
① 在试卷规定的位置填写考生本人信息，认真阅读《诚信考试承诺书》，并在规定位置签名。 ② 答题要字迹清楚、工整，保持卷面整洁；自觉遵守考试纪律。
一、单项选择题 （本大题共10小题，每小题1分，共10分）
1、金融工程运用的主要工具 【 】 A 、银行的存贷款利率 B 、存款准备金率
C 、同业拆借利率
D 、基础证券与金融衍生产品 2、远期合约主要有远期利率协议和远期外汇协议和 【 】 A 、远期股票合约 B 、期货合约 C 、期权合约 D 、标准化合约 3、运用远期（期货）进行套期保值的主要类型有 【 】 A 、多头套期保值和空头套期保值 B 、对应套期保值和对冲套期保值 C 、长期套期保值和短期套期保值 D 、个别套期保值和综合套期保值 4、欧洲美元是指 【 】 A 、存放于美国以外的美元存款 B 、欧洲国家发行的一种美元债券 C 、存放于欧洲的美元存款 D 、美国在欧洲发行的美元债券 5、一份2×5的远期利率协议表示 【 】 A 、在2月达成的5月期的FRA 合约 B 、2个月后开始的3月期的FRA 合约 C 、2个月后开始的5月期的FRA 合约 D 、上述说法都不正确 6、最重要和最常见的互换种类是利率互换和 【 】 A 、股票互换 B 、远期互换 C 、商品互换 D 、货币互换
7、目前在中国市场上，在给互换定价时，用于其现金流贴现的利率是 【 】 A 、SHIBOR B 、美国国库券利率 C 、LIBOR D 、美国国债利率
8、在欧洲美元期货的报价中，报出的价格是85，则当前一年期期货合约的远期利率是多少 【 】 A 、5% B 、10% C 、15% D 、20%
9、假设当前中期国债期货价格报价为103.5，且已知上一次付息日以来的应计利息为1.68，其全价是 【 】 A 、105.18 B 、101.82 C 、103.5 D 、以上说法都不正确
10、11月1日，A 买进一份期货合约，B 卖出一份期货合约，11月2日，C 买进二份
期货合约，D 卖出二份期货合约，11月3日C 卖出一份期货合约，B 买入一份期货合约，请问12月3日，该期货市场上未平仓合约数为几份？ 【 】 A 、1 B 、2 C 、3 D 、4
二、多项选择题 （本大题共5小题，每小题2分，共10
分）
1、下列属于远期市场交易机制的特征的是 【 】
A 、非标准化合约
B 、标准化合约
C 、集中的交易所交易
D 、分散的场外交易
2、下列属于结清互换头寸的主要方式的是 【 】
A
、出售原互换协议 B 、对冲原互换协议 C 、解除原有的互换协议 D 、放弃原互换协议
3、与远期相比，下列属于期货特殊的交易制度的是 【 】
A 、实物交割制度
B 、保证金制度
C 、每日盯市结算制度
D 、非标准化制度
4、按认股权证的权利不同，可分为 【 】
A 、认购权证
B 、认沽权证
C 、看涨权证
D 、看跌权证
5、下列属于当前互换市场主要交易机制的有 【 】
A 、做市商制度
B 、经纪商制度
C 、标准化协议
D 、保证金制度
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三、判断改错题
（本大题共5小题，每小题2分，共10分。正确的打√，错
误的打×并在错处划线改正）
1、远期合约能够锁定价格，但不能够保证其投资者未来一定盈利。【】
2、在远期（期货）到期日时，远期（期货）价格将收敛于标的资产的现货价格。
【】3、从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期
或期货价格越低。【】
4、通常把能够完全消除价格风险的套期保值称为“完美的套期保值”。【】
5、期权与期货的最大区别在于有无发行环节。【】
四、名词解释题
（本大题共5小题，每小题4分，共20分）
1、远期外汇协议
2、金融期货合约
3、认购权证
4
、利率互换5、套期保值者
五、简答题
（本大题共3小题，第1小题3分，第2小题3分，第3小
题4分，共10分）
1、简述远期价格与期货价格的关系。
2、国际互换市场迅速发展的原因是什么?
3、期权价格的影响因素有哪些？
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六、计算题
（本大题共4小题，每小题10分，共40分）
1、假设投资者于2017年10月10日进行中国金融期货交易所的沪深300指数期货交易，开仓买进10月沪深300指数期货合约1手，均价2600.0点，每点300元。依照交易所的规定，初始保证金和维持保证金比例均为12%，（1）计算该合约初始保证金。（2）当期货下降到2500点时，需要追缴多少保证金 ？
2、考虑一个6个月期远期合约，标的资产提供年利率为4%的连续红利收益率。无风险利率（连续复利）为每年10%。股价为25元，交割价格为27元。（1）远期合约多头价值f 等于多少？远期价格F 等于多少？
3、假设某投资公司有20 000 000美元的股票组合，它想运用标准普尔500指数期货合约来套期保值。假设目前指数为1080点,每点250美元。股票组合收益率的月标准差为1.5，标准普尔500指数期货收益率的月标准差为0.75，两者的相关系数为0.8。（1）最优套期保值比率是多少？（2）应如何进行套期保值操作？
4、上证50ETF 的行权价报价为2元、看跌期权费为0.05元，某投资者买入一份看跌期权，每份乘数为10000，如果到期时市场价格为2.1元，（1）到期时看跌期权多头投资者是否执行期权，为什么？（2）按照上题所判断的行权与否，计算这份期权合约多头的盈亏？