2017年新能源汽车产业链分析报告

2017年新能源汽车产业链分析报告

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目录

1.锂电池及材料篇 .......................................................................

1.1 动力电池：产能扩张、行业洗牌是趋势 (7)

1.2 动力电池中上游产业将受益于产能扩张 (12)

1.3 锂电设备：受益于锂电产能扩张 (30)

1.4 锂电池产业链推荐标的 (33)

2.电机电控篇：动力总成是趋势，客户粘性是关键 ............................................

2.1 永磁同步电机是驱动电机主流 (36)

2.2 电机控制器主要模块IGBT 靠进口，成本高 (37)

2.3 电机电控行业竞争格局 (39)

2.4 上下游成本倒逼，动力总成系统是趋势 (42)

2.5 电机电控板块推荐标的 (43)

3.整车篇 ................................................................................

3.1 政策端：地补陆续出台，静待积分政策实施 (44)

3.2 供给端：推广目录陆续发布，新进企业增多 (52)

3.3 需求端：下半年持续好转，中长期可期 (60)

3.4 整车板块推荐标的 (64)

图目录

图1：我国动力电池出货量（GWH，%） (7)

图2：全球锂电池出货量及增速（单位：Gwh，%） (8)

图3：全球锂电池市场规模及增速（单位：Gwh，%） (8)

图4：主要动力电池厂商2016 年产能和2017 年预计产能规划（GWh） (9)

图5：不同正极材料电芯的容量（18650、Ah） (11)

图6：前六批推荐乘用车电池构成 (11)

图7：前六批推荐专用车电池构成 (11)

图8：前六批推荐客车电池构成 (11)

图9：前6 批乘用车三元电池占比 (12)

图10：前6 批专用车三元电池占比 (12)

图11：前6 批客车磷酸铁锂电池占比 (12)

图12：2016 年我国动力电池出货量市场份额 (12)

图13：2017 年一季度年我国动力电池出货量市场份额 (12)

图14：锂离子电池产业链解析图 (13)

图15：锂电池成本比例构成 (14)

图16：镍钴锰酸锂(LiNi

Co y Mn1-x-y O2)分子结构式配比图 (16)

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图17：新能源汽车领域各类动力锂电池配套占比 (17)

图18：三元系动力锂电池在各类新能源车渗透率变化 (17)

图19：2016 年我国新能源汽车总产量中各类车占比 (18)

图20：2016 年我国各种类型动力锂电池生产占比情况 (18)

图21：负极材料种类示意图 (19)

图22：天然石墨和人造石墨占负极的份额较高 (19)

图23：全球负极材料生产企业市场份额 (20)

图24：我国锂电池负极材料产量 (21)

图25：锂电池电解液的成分组成 (22)

图26：全球及我国电解液产量/万吨 (23)

图27：2011-2016 年中国锂电池隔膜出货量：亿平米 (25)

图28：我国锂电池隔膜产值（亿元） (25)

图29：2016 年中国锂离子电池隔膜各企业出货量占比 (26)

图30：全球锂电池隔膜产值统计预测 (27)

图31：2016 年我国生产的锂电池封装结构 (28)

图32：全球锂资源需求量统计及预测 (29)

图33：我国氢氧化锂供需统计分析 (30)

图34：国内及全球锂电设备2017-20 年总投资额预测 (32)

图35：A 股主要公司锂电设备业务收入情况（2016） (32)

图36：新能源汽车的结构原理图 (36)

图37：新能源汽车成本拆分 (36)

图38：各类车用驱动电机性能比较 (37)

图39：中国新能源汽车中不同类型驱动电机的市场份额 (37)

图40：永磁同步电机构成 (37)

图41：电机控制器产业链 (38)

图42：2016 年全球IGBT 市场份额 (38)

图43：电机驱动器未来发展趋势 (39)

图44：国内驱动电机厂商主要在专业电机企业 (39)

图45：2016 年新能源汽车电机装机量前十名 (40)

图46：2016 年新能源汽车电机市场份额 (40)

图47：2016 年新能源汽车电控装机量前十名 (41)

图48：2016 年新能源汽车电控市场份额 (41)

图49：2016 年电机及电控在不同车型的装载比例 (41)

图50：2016 年新能源客车电机电控市场份额 (41)

图51：硅钢出厂价（含税，单位：元/吨） (43)

图52：钕和氧化钕价格（单位：元/吨） (43)

图53：新能源汽车销量及市场占比情况 (45)

图54：新能源乘用车和专用车补贴标准（2017-18） (49)

图55：新能源客车补贴标准（2017-18） (49)

图56：2017 年1-6 月新能源汽车产量及增速情况 (53)

图57：2017 年纯电动和插电式新能源汽车分月度产量情况 (53)

图58：2017 上半年主要新能源乘用车企业销量情况 (55)

图59：沃尔沃C30EV 新能源汽车 (59)

图60：宝马i8 新能源汽车 (59)

图61：新能源汽车是国家七大战略性新兴产业之一 (60)

图62：今年以来新能源乘用车销量逐月上升（单位：辆） (60)

图63：2017 年以来新能源汽车销量逐月走高 (61)

图64：主要新能源汽车企业现金流压力大 (61)

图65：主要新能源车企新能源汽车推广国家补贴到位情况 (61)

图66：我国新能源汽车销量短期走势 (62)

图67：巴黎气候协定主要内容及中美减排行动 (62)

图68：欧美日等主要发达国家开始重视发展新能源汽车 (62)

图69：全球主要车企巨头都已重视开发新能源汽车 (63)

图70：国内车企纷纷积极开发新能源汽车 (63)

图71：我国乘用车企业平均燃料消耗量走势及目标 (64)

图72：我国传统乘用车产量预测 (64)

图73：我国新能源乘用车产销及预测 (64)

图74：全球新能源汽车销量走势 (64)

图75：车企新能源汽车销量走势 (65)

图76：新能源汽车整车板块主要推荐标的 (65)

表目录

表1：三元与磷酸铁锂电池比较 (9)

表2：电动汽车补贴新政对动力电池能量密度规定 (10)

表3：组装1Ah 锂电池需要相关材料统计计算表 (14)

表4：几种锂离子电池正极材料性能对比 (15)

表5：动力电池行业产能要求大幅提升 (31)

表6：国内主流动力电池公司产能规划情况 (32)

表7：国际主流动力电池厂扩产情况不完全统计 (32)

表8：A 股主要锂电设备公司业绩均快速增长 (32)

表9：国内外主要电机厂商及配套车企 (39)

表10：2020 年新能源汽车电机电控市场空间测算 (42)

表11：马凯副总理关于推动新能源汽车产业做优做强的相关指示 (45)

表12：财政部对骗补企业的相关处罚措施 (46)

表13：主要新能源汽车企业收到2015 年国家补贴的相关情况 (47)

表14：主要省市2017 年新能源汽车补贴政策出台情况 (49)

表15：双积分管理办法主要内容 (52)

表16：2017 年前7 批新能源汽车推广目录情况 (53)

表17：已获得新建纯电动乘用车生产资质的企业情况 (54)

表18：主要新能源乘用车企业2017 年销量目标 (55)

表19：2017 年下半年将上市的主要新能源乘用车型 (56)

表20：国内主要企业新能源汽车投资及产能规划情况 (57)

表21：主要外资车企在华新能源汽车发展战略 (58)