厦门5G投资项目投资分析报告

厦门5G投资项目投资分析报告

规划设计/投资分析/实施方案

摘要说明—

目前，国内外主要国家的4G网络基本全覆盖，运营商处于4G后周期建设中，而对于5G则处于静待开花阶段。当下，主要发达国家对5G的发展都拟定了明确的规划，而我国也制定了5G的发展规划，2018年为试验组网阶段，2019年启动5G网络建设，并在2019年实现预商用，2020年正式商用5G网络。其次，在2018年12月召开的中央经济工作会议上，明确提出2019年要“加快5G商用步伐”。所以未来几年，5G的基站建设将逐步迎来高峰。

该5G天线项目计划总投资19906.56万元，其中：固定资产投资15541.73万元，占项目总投资的78.07%；流动资金4364.83万元，占项目总投资的21.93%。

达产年营业收入35922.00万元，总成本费用28215.24万元，税金及附加362.77万元，利润总额7706.76万元，利税总额9132.53万元，税后净利润5780.07万元，达产年纳税总额3352.46万元；达产年投资利润率38.71%，投资利税率45.88%，投资回报率29.04%，全部投资回收期4.94年，提供就业职位523个。

对全球大部分电信运营商而言，2G、3G网络清频、退网、重耕是必行之举。全球范围各运营商4G低频重耕将依次启动，欧美退网清频的计划和执行较早，其他地区国家/地区也紧随其后，这将拉动投资结构性增长。预

计到2025年，全球低频重耕市场空间将累计达到690亿美元，从而为设备商带来更多市场机遇，利好主设备商及其产业链上下游如天线射频、光模块等公司。

报告内容：基本信息、项目建设背景分析、市场分析、调研、产品规划、项目选址规划、建设方案设计、工艺可行性分析、项目环保研究、项目职业保护、项目风险概况、项目节能可行性分析、实施方案、投资方案计划、项目经济效益、项目综合结论等。

规划设计/投资分析/产业运营

厦门5G投资项目投资分析报告目录

第一章基本信息

第二章项目建设背景分析

第三章市场分析、调研

第四章产品规划

第五章项目选址规划

第六章建设方案设计

第七章工艺可行性分析

第八章项目环保研究

第九章项目职业保护

第十章项目风险概况

第十一章项目节能可行性分析

第十二章实施方案

第十三章投资方案计划

第十四章项目经济效益

第十五章招标方案

第十六章项目综合结论

第一章基本信息

一、项目承办单位基本情况

（一）公司名称

xxx集团

（二）公司简介

本公司奉行“客户至上，质量保障”的服务宗旨，树立“一切为客户着想” 的经营理念，以高效、优质、优惠的专业精神服务于新老客户。

公司能源计量是企业实现科学管理的基础性工作，没有完善而准确的计量器具配置，就不能为企业能源消费的各个环节提供可靠的数据，能源计量工作也是评价一个企业管理水平的一项重要标志；项目承办单位依据ISO10012-1标准建立了完善的计量检测体系，并通过审核认证；随后又根据国家质检总局、国家发改委《关于加强能源计量工作的实施意见》以及xx省质监局《关于加强全省能源计量工作的通知》的文件精神，依据国家《用能单位能源计量器具配备和管理通则》（GB17176-2006）的要求配备了计量器具并实行量化管理；项目承办单位已经建立了“能源量化管理体系”并通过了当地质量技术监督局组织的评审认证，该体系的建立，进一步强化了项目承办单位对能源计量仪器（设备）的管理力度，实现了以量化管理促节能，提高了能源计量数据的真实性、准确性，凭借着不断完善的能源量化体系，实现了对各计量数据进行日统计、周分析、月汇总、年

总结，通过能源计量数据的有效采集、处理、分析、控制，真实反映了项

目承办单位能源消费的实际状态，为节能降耗、保护环境、提高企业的市

场竞争力，做出了积极的贡献，从而大大提高了项目承办单位的能源综合

管理水平。公司认真落实科学发展观，在国家产业政策、环境保护政策以

及相关行业规范的指导下，在各级政府的强力领导和相关部门的大力支持下，将建设“资源节约型、环境友好型”企业，作为企业科学发展的永恒

目标和责无旁贷的社会责任；公司始终坚持“源头消减、过程控制、资源

综合利用和必要的未端治理”的清洁生产方针；以淘汰落后及节能、降耗、清洁生产和资源的循环利用为重点；以强化能源基础管理、推进节能减排

技术改造及淘汰落后装备、深化能源循环利用为措施，紧紧依靠技术创新、管理创新，突出节能技术、节能工艺的应用与开发，实现企业的可持续发展；以细化管理、对标挖潜、能源稽查、动态分析、指标考核为手段，全

面推动全员能源管理及全员节能的管理思想；在项目承办单位全体职工中

树立“人人要节能，人人会节能”的节能理念，达到了以精细管理促节能，以精细操作降能耗的目的；为切实加快相关行业的技术改造，提升产品科

技含量等方面做了一定的工作，提高了能源利用效率，增强了企业的市场

竞争力，从而有力地促进了项目承办单位的高速、高效、健康发展。公司

致力于高新技术产业发展，拥有有效专利和软件著作权50多项，全国质量

管理先进企业、全国用户满意企业、国家标准化良好行为AAAA企业，全国

工业知识产权运用标杆企业。

公司生产运营过程中，始终坚持以效益为中心，突出业绩导向，全面推行内部市场化运作模式，不断健全完善全面预算管理体系及考评机制，把全面预算管理贯穿于生产经营活动的各个环节。通过强化预算执行过程管控和绩效考核，对生产经营过程实施全方位精细化管理，有效控制了产品生产成本；着力推进生产控制自动化与经营管理信息化的深度融合，提高了生产和管理效率，优化了员工配置，降低了人力资源成本；坚持问题导向，不断优化工艺技术指标，强化技术攻关，积极推广应用新技术、新工艺、新材料、新装备，原料转化率稳步提高，降低了原料成本及能源消耗，产品成本优势明显。公司以生产运行部、规划发展部等专业技术人员为主体，依托各单位生产技术人员，组建了技术研发团队。研发团队现有核心技术骨干十余人，均有丰富的科研工作经验及实践经验。为实现公司的战略目标，公司在未来三年将进一步坚持技术创新，加大研发投入，提升研发设计能力，优化工艺制造流程；扩大产能，提升自动化水平，提高产品品质；在巩固现有业务的同时，积极开拓新客户，不断提升产品的市场占有率和公司市场地位；健全人才引进和培养体系，完善绩效考核机制和人才激励政策，激发员工潜能；优化组织结构，提升管理效率，为公司稳定、快速、健康发展奠定坚实基础。

（三）公司经济效益分析

上一年度，xxx公司实现营业收入22501.15万元，同比增长20.41%（3813.89万元）。其中，主营业业务5G天线生产及销售收入为19516.25万元，占营业总收入的86.73%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额5726.45万元，较去年同期相比增长800.21万元，增长率16.24%；实现净利润4294.84万元，较去年同期相比增长472.16万元，增长率12.35%。

上年度主要经济指标

二、项目概况

（一）项目名称

厦门5G投资项目

天线的应用包括基站侧与终端侧，而无论在基站还是在终端，天线都

是信号发射与接收的中间件，天线性能的好坏，直接影响通信的质量。手

机终端天线用于无线电波的收发，连接射频前端，是接收通道的起点与发

射通道的终点。基站天线与终端天线相似，也是信号的转换器，但基站天

线连接基站设备与终端用户。

基站天线生产企业众多，行业竞争充分，国外凯仕琳集团和康普长期

保持全球领先地位，我国本土厂商京信通信、摩比发展和通宇通讯的出货

量位居全球前十。据专业机构判断，5G将成为天线行业发展的分水岭。一

方面，随着天线数量的增多，天线的有源化和集成化将成为5GMassiveMIMO 天线系统的必然要求，集成了滤波器等有源器件的有源天线系统将进一步

提升移动网络的系统容量、提升网络性能、降低运维成本、降低能耗损失，因此，运营商选择有源天线、选择MassiveMIMO将是必然。

（二）项目选址

某某新兴产业示范区

厦门，简称厦或鹭，别称鹭岛，是福建省副省级市、计划单列市，国

务院批复确定的中国经济特区，东南沿海重要的中心城市、港口及风景旅

游城市。截至2019年，全市下辖6个区，总面积1700.61平方公里，建成

区面积389.48平方公里，常住人口429万人，户籍人口261.10万人。厦

门地处中国华东地区、福建省东南端，是国家综合配套改革试验区、国家

物流枢纽、东南国际航运中心、自由贸易试验区、国家海洋经济发展示范区，已成为两岸新兴产业和现代服务业合作示范区、两岸区域性金融服务

中心和两岸贸易中心。厦门由岛内（厦门本岛）、离岛鼓浪屿、西岸海沧

半岛、北岸集美半岛、东岸翔安半岛、大嶝岛、小嶝岛、内陆同安、九龙

江等组成，陆地面积1699.39平方公里，海域面积390多平方公里。厦门

通行闽南语厦门话，与漳州、泉州同为闽南地区的组成部分。截至2018年，厦门的综合信用指数在36个省会及副省级城市排名第2，营商环境居副省

级城市第1位，外贸综合竞争力居全国第5位，厦门港集装箱吞吐量位居

全球第14位。2018年重新确认国家卫生城市（区）。2019年厦门地区生

产总值（GD）5995.04亿元，按可比价格计算，比上年增长7.9%，排名福

建省第3位。2020年1月22日，被住房和城乡建设部命名为国家生态园林城市。

（三）项目用地规模

项目总用地面积58802.72平方米（折合约88.16亩）。

（四）项目用地控制指标

该工程规划建筑系数59.79%，建筑容积率1.49，建设区域绿化覆盖率7.09%，固定资产投资强度176.29万元/亩。

（五）土建工程指标

项目净用地面积58802.72平方米，建筑物基底占地面积35158.15平

方米，总建筑面积87616.05平方米，其中：规划建设主体工程59936.03

平方米，项目规划绿化面积6215.37平方米。

（六）设备选型方案

项目计划购置设备共计138台（套），设备购置费6068.44万元。

（七）节能分析

1、项目年用电量791365.72千瓦时，折合97.26吨标准煤。

2、项目年总用水量22090.75立方米，折合1.89吨标准煤。

3、“厦门5G投资项目投资建设项目”，年用电量791365.72千瓦时，年总用水量22090.75立方米，项目年综合总耗能量（当量值）99.15吨标

准煤/年。达产年综合节能量40.50吨标准煤/年，项目总节能率20.58%，

能源利用效果良好。

（八）环境保护

项目符合某某新兴产业示范区发展规划，符合某某新兴产业示范区产

业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切

实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对

区域生态环境产生明显的影响。

（九）项目总投资及资金构成

项目预计总投资19906.56万元，其中：固定资产投资15541.73万元，占项目总投资的78.07%；流动资金4364.83万元，占项目总投资的21.93%。

（十）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十一）项目预期经济效益规划目标

预期达产年营业收入35922.00万元，总成本费用28215.24万元，税

金及附加362.77万元，利润总额7706.76万元，利税总额9132.53万元，

税后净利润5780.07万元，达产年纳税总额3352.46万元；达产年投资利

润率38.71%，投资利税率45.88%，投资回报率29.04%，全部投资回收期

4.94年，提供就业职位523个。

（十二）进度规划

本期工程项目建设期限规划12个月。

认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。

三、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合某某新兴产

业示范区及某某新兴产业示范区5G天线行业布局和结构调整政策；项目的

建设对促进某某新兴产业示范区5G天线产业结构、技术结构、组织结构、

产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx公司为适应国内外市场需求，拟建“厦门5G投资项目”，本期工程项目的建设能够有力促进某某新兴产业示范区经济发展，为社会提供

就业职位523个，达产年纳税总额3352.46万元，可以促进某某新兴产业

示范区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率38.71%，投资利税率45.88%，全部投资回

报率29.04%，全部投资回收期4.94年，固定资产投资回收期4.94年（含

建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、民营企业贴近市场、嗅觉敏锐、机制灵活，在推进企业技术创新能

力建设方面起到重要作用。认定国家技术创新示范企业和培育工业设计企业，有助于企业技术创新能力进一步升级。同时，大量民营企业走在科技、产业、时尚的最前沿，能够综合运用科技成果和工学、美学、心理学、经

济学等知识，对工业产品的功能、结构、形态及包装等进行整合优化创新，服务于工业设计，丰富产品品种、提升产品附加值，进而创造出新技术、

新模式、新业态。在我国国民经济和社会发展中，制造业领域民营企业数

量占比已达90%以上，民间投资的比重超过85%，成为推动制造业发展的重

要力量。近年来，受多重因素影响，制造业民间投资增速明显放缓，2015

年首次低于10%，2016年继续下滑至3.6%。党中央、国务院高度重视民间

投资工作，近年来部署出台了一系列有针对性的政策措施并开展了专项督查，民间投资增速企稳回升，今年1-10月，制造业民间投资增长4.1%，高于去年同期1.5个百分点。引导民间投资参与制造业重大项目建设，国务

院办公厅转发财政部发展改革委人民银行《关于在公共服务领域推广政府

和社会资本合作模式指导意见》，要求广泛采用政府和社会资本合作（PPP）模式。为推动《中国制造2025》国家战略实施，中央财政在工业转型升级

资金基础上整合设立了工业转型升级（中国制造2025）资金。围绕《中国

制造2025》战略，重点解决产业发展的基础、共性问题，充分发挥政府资

金的引导作用，带动产业向纵深发展。重点支持制造业关键领域和薄弱环

节发展，加强产业链条关键环节支持力度，为各类企业转型升级提供产业

和技术支撑。

综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。

四、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章项目建设背景分析

一、5G天线项目背景分析

基站天线生产企业众多，行业竞争充分，国外凯仕琳集团和康普长期保持全球领先地位，我国本土厂商京信通信、摩比发展和通宇通讯的出货量位居全球前十。据专业机构判断，5G将成为天线行业发展的分水岭。一方面，随着天线数量的增多，天线的有源化和集成化将成为5GMassiveMIMO天线系统的必然要求，集成了滤波器等有源器件的有源天线系统将进一步提升移动网络的系统容量、提升网络性能、降低运维成本、降低能耗损失，因此，运营商选择有源天线、选择MassiveMIMO将是必然。

另一方面，有源天线这也要求射频部件更加贴近天线、与天线进行深入融合，天线厂家向滤波器等有源器件子行业延伸、积极研发有源天线矩阵，将成为在5G天线行业胜出的必由之路之一。

基站天线行业竞争激烈，但具有一定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的行业厂家较少，国内厂商主要有华为、京信通信、通宇通讯、摩比发展等少数几家企业，全球基站天线4级供应商体系如下所示。

通过对比我们发现，华为异军突起，从14%的市占率一举扩大至32%，主要得益于其通信设备业务成功拓展至全球，带动自有天线业务

快速扩张；而凯仕琳则从前三名跌落至第七，逐步被淘汰，和其自身

技术更新不足有关；京信通信、摩比发展、通宇通讯的市占率变化不大。总体来看，国内厂商全球占比不断提升，海外传统龙头逐步被替代，这和华为、中兴等设备商全球拓展的成功，以及国内产品逐步完

成进口替代甚至出海的趋势密不可分。

5G时代，采购模式或将改变，天线厂商的竞争力将更有赖于下游

通信设备商。5G时代，随着有源天线将或成为主流，天线厂商需要和

设备商集成后再一起卖给运营商，而不是由运营商直接采购。这一变化，一方面削弱了天线厂商的话语权和盈利能力，另一方面也意味着

需要获得设备商的认同才能进入供应体系，门槛变高。

以京信通信为例，在4G时代，公司是三大运营商基站天线重要供

应商，提供了国内约20%的供应份额，2017年来自三大运营商的收入

也占到公司营收的三分之二，其中天线收入大约有60%来自三大运营商，40%来自海外。

五金材料商主要提供各类金属紧固件、钣金件、冲压件和切削件等；塑料材料商主要提供ABS、尼龙等塑料原料及其制品；电子元器件

商主要提供电阻、电容和电感等。上游厂商呈现完全竞争格局，产能

充足，并且受到国内外金属价格变动的影响，电子元器件价格稳中有降。此外，部分基站结构件厂商由于具备基站天线的生产基础，开始

涉足基站天线制造，如传统业务为钣金加工的东山精密和春兴精工。

运营商既可以向基站天线厂商集中采购天线，也可以向通信设备

商通关采购通信设备系统的方式打包采购天线。作为基站天线的最终

需求者，运营商的资本开支金额和结构决定基站天线行业的发展进度。运营商在移动网络方面的资本开支呈现显著的周期性，直接影响上游

基站天线厂商的销售业绩。

设备商对基站天线的采购主要用于通信系统的集成。华为、爱立信、诺基亚和中兴作为四大通信设备厂商，覆盖全球的运营商业务。

根据2015年的财报数据，四大设备商运营商业务的收入占比分别为35%、29%、27%和9%（由于2016年诺基亚收购阿尔卡特-朗讯，因此将二者的业绩进行了合并），华为凭借35%的市场份额独占鳌头。

区别于其他设备商，华为自主研发和生产基站天线，打通上下游

产业链。2014年华为基站天线业务的市场份额达到14%，在全球排名

第四。截至目前，华为基站天线已成功部署于全球160多个国家和地

区的超过380张网络。

目前，基站天线制造业企业众多，竞争充分。国外主要包括德国凯瑟琳、美国康普（收购安德鲁），两家公司的基站天线出货量连续多年位居全球前三；国内主要包括京信通信、华为、摩比发展和通宇通讯，2014年四家公司的基站天线发货量位居全球前十。

二、5G天线项目建设必要性分析

目前，国内外主要国家的4G网络基本全覆盖，运营商处于4G后周期建设中，而对于5G则处于静待开花阶段。当下，主要发达国家对5G的发展都拟定了明确的规划，而我国也制定了5G的发展规划，2018年为试验组网阶段，2019年启动5G网络建设，并在2019年实现预商用，2020年正式商用5G网络。其次，在2018年12月召开的中央经济工作会议上，明确提出2019年要“加快5G商用步伐”。所以未来几年，5G的基站建设将逐步迎来高峰。

截止2018年年底，中国移动基站总数为241万站，中国电信、中国联通分别为138、99万站，总数为478万站。鉴于5G将使用更高频通信，而由于频段越高，基站覆盖范围越小、基站更密集，保守预计整个5G周期内基站数量大约为4G的1.2倍，5G基站数量在580万左右。