2019年快递行业市场分析报告
2019年快递行业市场分析报告
2020年3月
目录
1. 快递行业稳健增长，进入融通变革的3.0 阶段 (4)
1.1. 快递行业第一阶段：支持满足 (4)
1.2. 快递行业第二阶段：提升赋能 (5)
1.3. 行业正进入第三阶段：融通变革 (6)
1.3.1. 特征 1：快递快运融合 (7)
1.3.2. 特征 2：与农产品供应链融合 (8)
1.3.3. 特征 3：与产业供应链垂直融合 (8)
2. 阿里入局消费快递，加速行业优化发展 (10)
2.1. 通达系稳占电商市场，竞争格局分散 (10)
2.2. 阿里物流版图不断扩张，持续入股消费快递 (13)
2.3. 行业中期迎来优化发展，龙头强化竞争力 (15)
2.3.1. 信息技术赋能 (17)
2.3.2. 实体资源对接 (18)
3. 海外市场寡头垄断，行业长期格局将变革 (19)
3.1. 美国、日本快递走入成熟市场，形成寡头垄断 (19)
3.2. 未来中国快递行业格局展望 (22)
图表目录
图1：我国快递行业业务量及增速 (4)
图2：我国快递行业业务收入及增速 (4)
图3：我国网络购物规模、增速及渗透率 (4)
图4：快递企业的申诉率不断改善 (5)
图5：2018 年我国货运量结构 (6)
图6：2018 年我国货运周转量结构 (6)
图7：我国快递物流三阶段发展历程 (7)
图8：我国重货市场产品市场分类 (8)
图9：2018 年排名前10 的零担公司收入（亿元） (8)
图10：快递与农产品供应链的融合渗透 (8)
图11：快递与产业垂直供应链整合 (9)
图12：顺丰率先介入产业垂直供应链 (9)
图13：快递行业竞争格局 (11)
图14：2016-2018 快递品牌服务集中度CR5 趋势 (11)
图15：2016-2018 排名前5 快递企业市占率 (11)
图16：快递行业单价呈下行趋势（剔除其他收入） (12)
图17：快递行业龙头集中度不断提升 (12)
图18：快递行业龙头业务量增速高于行业 (13)
图19：菜鸟网络股权结构 (14)
图20：菜鸟网络部分功能 (15)
图21：在菜鸟推动下，行业电子面单覆盖率达到92% (18)
图22：通达系仓储面积大幅低于京东、苏宁（万平方米） (19)
图23：从Fe d Ex 复盘美国快递行业发展史 (20)
图24：日本快递行业发展历史 (21)
图25：2017 年美国快递市场结构 (22)
图26：2018 年日本快递市场结构 (22)
图27：未来中国物流格局展望 (23)
表1：通达系物流网络数据（2018 年） (5)
表2：2018年各快递企业研发投入 (5)
表3：近年来快递与快运融合渗透 (7)
表4：我国支持发展产业供应链物流相关政策 (9)
表5：阿里在物流行业的投资布局 (14)
表6：菜鸟对快递行业的的赋能升级回顾 (16)
表7：“三通”当前IT技术储备情况 (17)
表8：菜鸟网络实体资源梳理 (18)
1. 快递行业稳健增长，进入融通变革的3.0 阶段
1.1. 快递行业第一阶段：支持满足
我国快递伴随社会流通体系发展和电商爆发而兴起，我们认为其第一发展阶段
是满足消费者的基本寄递需求，包括电商、商务、个人等不同形式的寄递需求。
电商是快递的第一驱动力，2008 至2018 年我国电商与快递分别实现年复合增
速+50%和+42%的快速增长。根据数据，我国网购市场从 2008 年的 1282
亿元增长至 2018 年的 7.6 万亿元，年复合增速达到+50.4%；我国快递业务量从 2008
年的 15.1 亿件增长至 2018 年的 507 亿件，年复合增速达到+42.1%。
图1：我国快递行业业务量及增速图2：我国快递行业业务收入及增速
数据来源：国家邮政局，XXXX市场研究部数据来源：国家邮政局，XXXX市场研究部
我国消费者购买商品和服务的习惯发生了巨大的转型，线上购物渗透率仍有较大提升空间，网上购物增速2~3 年仍然可维持20%左右的较高速增长。社会零售消费方式的转变正在进行时，线上零售仍然在向更多的人群以及更多的品类渗透，从人群来说，5、6 线城市及农村仍然存在一定的空白市场有待渗透；从品类来说，服装、电子 3C、图书等传统电商品类已经基本完成覆盖，未来快消品、生鲜品类还有待开拓，我们判断网上购物增速 2~3 年中期仍然可维持 20%左右的较高速增长。
图3：我国网络购物规模、增速及渗透率
1.2. 快递行业第二阶段：提升赋能
在满足基本寄递需求后，快递行业不断修炼内功：企业扩大转运中心自营率、 提升中转效率；加大研发投入，优化路由网络；提升自动化水平，提高效率与精准 度；优化加盟商、快递员行业考核体系；行业的服务满意度和时限、准时率不断提 升。除了企业层面，监管机构、菜鸟、物流信息、物流装备公司也在不断为行业赋 能，共同提升消费者体验。
表 1：通达系物流网络数据（2018 年）
项目 自营转运中心数量 总转运中心数量 中通 78 韵达 圆通 67 申通 60 百世
55 62 个枢纽 44 个分拨中心
86 55 - 68 106 100% 73 自营转运中心占比 自动化设备数量 90.70% 120 100% - 88.24% 33 - 39 县级以上城市覆盖率
自有车辆数量 98.10% 4500 5400 83.33% 4500 30100
95.45% 97.19% 1199 5100 23.51% 3604 29991
未知 99.00% 0 - 2941 4478 总车辆数量 - 8500 0 自营车辆数量占比 一级加盟商数量 - 65.68% 2233 3464 26149
9064 31000
终端网点数
25000
数据来源：公司年报，XXXX 市场研究部
表 2：2018年各快递企业研发投入
绝对值（亿元）
占营收比（%）
投入增幅（%）
研发人员数量
人员增幅 顺丰 韵达 申通 圆通
27.24 0.61 0.44 0.50
2.26% 0.44% 0.26% 0.18%
51.68% 28.30% - 5139 604 246 538
83.5% 23.8% 1437.5% -2.4%
-41.74%
数据来源：公司公告、XXXX 市场研究部
图 4：快递企业的申诉率不断改善
数据来源：国家邮政局，XXXX 市场研究部
1.3. 行业正进入第三阶段：融通变革
随着制造业和消费的升级，我国的流通体系建设却仍然落后，“规模化、集约
化、高效率”的现代流通体系尚未形成。目前我国物流系统亟需建设综合性物流枢
纽，构建高质量物流基础设施网络体系。当前系统规划不足，现有物流枢纽设施大
多分散规划、自发建设，骨干组织作用发挥不足，物流枢纽间协同效应不明显，没
有形成顺畅便捷的全国性网络；空间布局不完善，物流枢纽分布不均衡，西部地区
明显滞后，部分地区还存在空白，同时一些物流枢纽与铁路、港口等交通基础设施
以及产业集聚区距离较远，集疏运成本较高。
物流企业小散弱，彼此缺乏合作。以公路货运企业为例，登记注册的企业中每
家平均拥有车辆数量较少；快递行业注册快递企业数量众多，仅少数企业规模过百
亿。物流企业之间缺乏有效的合作与整合，难以优势互补及发挥规模经济、范围经
济与网络经济效应。
物流信息服务体系不完善。物流信息化和网络化建设滞后，尚未形成强大、互
联互通的信息服务体系，不同物流方式之间的信息碎片化、孤立化。
不同运输方式之间协调不足，运输结构不合理。2018 年全社会货运量中铁路占
比仅 7.8%，公路占比则高达 76.9%。全社会货物周转量中铁路货物周转量占比 14%，
公路则占比 34.7%。从国际比较看，我国铁路完成货物周转量占比远低于美国等发
达国家，公铁、水铁联运比例远低于国际水平。
图5：2018 年我国货运量结构图6：2018 年我国货运周转量结构
数据来源：Wind，XXXX市场研究部数据来源：Wind，XXXX市场研究部
快递物流企业是目前中国物流行业的生力军，正引领行业现在进入融通变革的第三阶段。
图7：我国快递物流三阶段发展历程
数据来源：XXXX市场
研究部
1.3.1. 特征1：快递快运融合
融通变革一方面是指快递向大物流方向发展，从传统商业、个人、电商快递向快递快运融合的横向方向发展。近年来，快递、快运企业互相融合趋势明显，快递企业需要补充长途干线的能力并拓展 B2B 业务；而快运企业需要丰富产品线，适应电商快速发展的需求，提升盈利能力。融通变革是快递企业向综合物流服务商转型迈出的重要一步。
表3：近年来快递与快运融合渗透
企业名称顺丰
时间事件
推出“物流普运”业务，开始涉足快运业务。
启动全国快运招商加盟，开展零担和快运业务
启动全国快运招商加盟
2014 年 4 月
2016 年 8 月
2017 年 9 月
2017 年 3 月
2018 年 3 月
中通
快递向快运融合韵达
圆通圆通聘用零担快运领域多位高管，2018 年圆通快运起网
成立顺心捷达，2019 年 6 月成立顺丰快运公司
德邦快递业务启动会举行，标志着德邦物流进军国内快递领域。2015
年 5 月 18 日，德邦快递正式入驻菜鸟，2018 年，德邦改名德邦快递，
专注大件快递。
顺丰
德邦2013 年 9 月
快运向快递融合
安能快递全国招商加盟会在上海召开，安能快递明确目标要做到规模
上直达通达系。
安能2016 年 5 月
2017 年 7 月
远成快运和晟邦物流获得国家邮政局颁发的《快递业务经营许可证》，
可从事跨省（区、市）经营国内快递业务。
远成、晟邦
数据来源：网络公开资料，XXXX市场研究部
图8：我国重货市场产品市场分类图9：2018 年排名前10 的零担公司收入（亿元）
数据来源：Wind，XXXX市场研究部数据来源：中国物流网，XXXX市场研究部
1.3.
2. 特征2：与农产品供应链融合
农产品市场广阔，其供应链具有参与者众多、供应链节点间的衔接不畅、对物流能力要求高的特点。
随着电商下乡（淘宝、拼多多上的生鲜蔬果需求增长）以及快递下乡，快递企业正深入融合农产品的供应链，参与农产品生产资料的供应环节、生产环节、加工环节、配送环节和销售环节，提升农产品的供应链效率，为供求双方提升价值。典型案例：快递企业参与云南橙子、阳澄湖大闸蟹、西安猕猴桃、樱桃，榆林红枣等农产品产地直供。
图10：快递与农产品供应链的融合渗透
数据来源：网络资料，XXXX市场研
究部
1.3.3. 特征3：与产业供应链垂直融合
随着此轮中国的工业转型升级，尤其是工业4.0、国家2025 战略发展，产业集成度将提升，需要较为高效的供应链体系支撑，快递行业必然和产业垂直供应链整合融合发展。《中国制造 2025》中多处提到“在重点领域试点建设智能工厂/数字化车间，加快人机智能交互、工业机器人、智能物流管理”、“发展壮大第三方物流”、“加快产品全生命周期管理、客户关系管理、供应链管理系统的推广应用”等。