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财务管理-立信出版社-第二版-曹惠民

立信财务管理习题答案第二版曹惠民

第一章总论 (2)

第二章财务管理基础知识 (2)

第三章财务报表分析 (4)

第四章筹资决策 (7)

第五章资金成本与资金结构 (9)

第六章项目投资决策 (14)

第七章证券投资 (18)

第八章营运资金管理 (22)

第九章利润分配管理 (25)

第十章案例 (33)

第十一章财务预算 (34)

第十二章财务控制 (43)

第十三章公司并购、重组与清算 (45)

第一章总论

（一）判断题：

1.×

2.√

3.×

4.×

5.×

6.√

7.×

8. √

9.×10.√

（二）单项选择题：

1.D

2.B

3.C

4.D

5.D

6.D

7.A

8.C

9.D 10.C

（三）多项选择题：

1.A B D

2. A B C

3. A B C D

4. A B C D

5. A B C

6.B C

7. A B D 8. A C D 9. B C D 10. A B C D

四、案例分析

股东利益最大化，是公司治理规则的胜利。

股东利益最大化，贝恩资本等其它股东也不愿自己的控股权被摊薄同时也避免进一步激怒大股东，给公司带来更大的震荡。

股东利益最大化，考虑大股东利益维持公司稳定

（4）国美控制权之争，这场为国人持续瞩目的黄陈大战，时战时和，过程跌宕起伏，结局似已清晰而实则依旧扑朔迷离，如同一出围绕中国企业公司治理结构的庭辩大戏，集合了道德的判断、司法的约束、双方当事人的反思和嬗变等一系列精彩细节，而境外资本的介入又为充斥其间的口水战增加了无穷变数。国美控制权之争在我们这个急剧转型的社会中持续发酵，对于大到市场经济、法治社会、契约精神，小到资本市场、公司治理、股东权益、职业经理人委托责任、品牌建设等等，都具有难以估量的启蒙价值。因为相关的各利益主体都在规则允许的范围内行事，政府监管部门也牢牢地守住了自己作为一个中立的裁判员的边界。因而，“国美之争”理应成为中国现代商业社会的一个经典案例，它对于正处于社会转型期的中国资本市场和公司治理具有不可比拟的非凡意义。或许输的只是一家上市公司，赢的却是现代商业文明。

第二章财务管理基础知识

1．FA=A×(F/A，5%，10) =10×12.578 =125.78

PA=A×(P/A，5%，10) =10×7.7217 =77.217

F=P×(F/P，5%，10) =100×1.6289 =126.89

不应投资该项目.

2. 100=A×(P/A，8 %，10)

A=100/6.7101=14.90

100=A×(P/A，2%，40)

A=100/27.3555=3.66

3. FA=20×(F/A，5%，5) =20×5.5256 =110.512

PA=20×(P/A，5%，8)- 20×(P/A，5%，3) =20×(6.4632-2.7232) =74.8 4.(1) F=1000×[ (F/A，5%，4)-1 ] =1000×(4.3101-1) =3310.1

P=3310.1×(P/F，5%，3) =3310.1×0.8638 =2859.26

(2) 3310.1=A×(P/A，5%，5)

A=3310.1/4.3295=764.55

(3) P=1000×(P/A，5%，3)+ 1200×(P/F，5%，4) + 1300×(P/F，5%，4) =1000×2.7232+1200×0.8227+1300×0.7835=4728.99

（4）1000×(P/A，5%，3)=2723.2<3310.1

1000×(P/A，5%，3)+ 1200×(P/F，5%，4) =3710.44>3310.1 所以需4年

5．(1) EA=100×0.3+50×0.4+30×0.3=59

EB=110×0.3+60×0.4+20×0.3=63

Ec=90×0.3+50×0.4+30×0.3=56

σA = (100-59)2×0.3+(50-59)2×0.4+(30-59)2×0.3

=28.09

σB = (110-63)2×0.3+(60-63)2×0.4+(20-63)2×0.3

=34.94

σC = (90-56)2×0.3+(50-56)2×0.4+(30-56)2×0.3

=23.75

28.09

qA= ×100% = 47.61%

34.94

qB= ×100% = 55.46%

23.75

qc= ×100% = 42.41%

（2）A=8%*47.61%=3.81%

B=9%*55.46%=4.99%

C=10%*42.41%=4.24%

从风险来看，A最低，C其次，B最高；从风险收益率来看，A最低，C其次，B最高。投资者选c，喜欢冒险的投资者选B。

案例分析题

（1）2000=300×(P/A，i，10)

(P/A，i，10)=6.667

(P/A，8%，10)=6.710

(P/A，9%，10)=6.418

i=0.043/0.292+8%=8.15%

(2) 2000=230×(P/A，i，15)

(P/A，i，15)=8.696

(P/A，7%，15)=9.108

(P/A，8%，15)=8.559

i=0.0412/0.549+7%=7.75%

(3) 2000=210×(P/A，i，20)

(P/A，i，20)=9.524

(P/A，8%，20)=9.818

(P/A，9%，20)=9.129

i=0.294/0.689+8%=8.43%

(4) 2000=180×(P/A，i，25)

(P/A，i，25)=11.111

(P/A，7%，25)=11.654

(P/A，8%，25)=10.675

i=0.543/0.979+7%=7.55%

所以,选择25年的还款方式最有利。

2.（1）资产的总价等于房产、股票和现金25年后的终值即：

房产终值=400 000?(F/P，3%，25) =837 520

股票终值=100 000??(F/P，9%，25)+8 000?(F/A，9%，25)(1+9%)

=1 600 902.72

现金终值=10 000?(F/P，5%，25)+2 000?(F/A，5%，10)( F/P，5%，15)

+10 000 ?(F/A，5%，15)=606 726.81

资产总价=房产终值+股票终值+现金终值=3 045 149.53

（2）首先从3 045 149.53中减掉捐赠的100 000元，实际上是要计算在20年的时间，以7%为利率每年的普通年金是多少。

A=（3 045 149.53-100 000）/((P/A，7%，20)=278 001.65

第三章财务报表分析

一、判断题

1.×

2. ×

3. ×

4. √

5.×

6. ×

7. ×

8. ×

9.×10.×11.×12.√13.√14.×15.×

二、单项选择题

1.D

2.B

3.B

4.C

5.D

6.B

7.A

8.D

9. A 10. B 11. C 12. D 13. B 14. C 15. D

三、多项选择题

1.C D

2. A D

3. A B D

4.A B C D

5. A B C D

6.AC

7.BCD

8.ABD 9.ABCD 10.AB 11.B C D 12.ABC 13.BD 14.ABCD 15.AB

四、计算题

1.(1)流动比率=流动资产÷流动负债

流动资产期末数=1.6×225=360(万元)

速动比率=速动资产÷流动负债

速动资产期初数=0.75×150=112.5 (万元)

流动资产期初数=112.5+180=292.5 (万元)

(2)本期销售收入= 1.2×(800+1 000) ÷2=1 080(万元)

(3)本期流动资产平均余额= (292.5+360) ÷2 =326.25(万元)

流动资产周转次数=1 080 ÷326.25=3.31(次)

2. 年末流动负债=42÷2=21(万元)

年末速动资产=1.5×21=31.5 (万元)

年末存货=42－31.5=10.5 (万元)

本年销售成本=4×(15+10.5) ÷2=51 (万元)

本年销售额=51÷80%=63.75(万元)

应收账款周转次数=63.75÷[(12+21.5) ÷2] =3.8(次)

应收账款平均收帐期=360÷3.8=95(天)

3. 平均存货=销售成本/存货周转率=14 700÷6=2 450(万元)

期末存货=2×2 450－1 500=3 400 (万元)

应收账款=16 200－6 100-750-3 400=5 950 (万元)

流动资产=16 200－6 100=10 100 (万元)

流动负债=10 100÷2=5 050 (万元)

应付账款=5 050－50=5 000 (万元)

产权比率=负债总额÷所有者权益=0.7

负债总额÷(16 200－负债总额)=0.7,

负债总额=16 200×0.7÷1.7=6 670.6 (万元)

长期负债=6 670.6－5 050=1 620.6(万元)

所有者权益=16 200－6 670.6=9 529.4(万元)

未分配利润=9 529.4－7 500=2 029.4(万元)

XX公司资产负债表

2006年12月31日

项目金额项目金额

货币资产（1）应收账款（2）750

5 950

应付账款（6）

应交税费（7）

5 000

存货（3）固定资产净值（4）3 400

6 100

长期负债（8）

实收资本（9）

未分配利润（10）

1 620.6

7 500

2 029.4

资产合计（5）16 200 负债和所有者权益合计（11）16 200 4.(1)销售净利润率=1 250×(1-25%) ÷3 750 =25%

(2)总资产周转率=3 750÷4 687.5=0.8(次)

(3)总资产净利率=1 250×(1-25%)÷4 687.5=20%

(4)净资产收益率=1 250×(1-25%)÷2 812.5=33.33%

5、(1)

①流动比率=(620+2 688+1 932) ÷(1 032+672+936) =5 240÷2 640=1.98

②资产负债率=(2 640+2 052) ÷7 580=4 692÷7 580=61.9%

③利息保障倍数=(364+196) ÷196=2.86(倍)

④存货周转率=11 140÷[(1 400+1 932) ÷2]=6.69(次)

⑤应收账款周转次数=12 860÷[(2 312+2 686)÷2] =5.15(次)

应收账款周转天数=360/5.15=70(天）

⑥固定资产周转率=12 860÷2 340=5.5(次)

⑦总资产周转率=12 860÷7 580=1.7 (次)

⑧销售净利率=220÷12 860=1.71%

⑨总资产净利率=220÷7 580=2.9%

⑩净资产收益率=220÷2 888=7.62%

填列该公司财务比率表：

比率名称本公司行业平均数

流动比率（1）资产负债率（2）利息保障倍数（3）存货周转率（4）应收账款周转天数（5）固定资产周转率（6）总资产周转率（7）销售净利率（8）总资产净利率（9）净资产收益率（10）1.98

61.9%

2.86

6.69

5.5

1.7

1.71%

2.9%

7.62%

1.98

62%

3.8

6次

35天

13次

3次

1.3%

3.4%

8.3%

(2) 可能存在的问题有:一是应收账款管理不善；

二是固定资产投资偏大；

三是销售额偏低。

6. (1) 2009年流动比率=630÷300=2.1

速动比率=(90+180) ÷300=0.9

资产负债率=700÷1400=50%

(2)总资产周转率=700÷1400=0.5

销售净利润率=126÷700=18%

净资产收益率=126÷700=18%

(3)2009年权益乘数=1400÷700=2

从2008年到2009年,净资产收益率降低了2%(18%－20%)

销售利润率变动的影响: (18%－16%)×0.5×0.5 =2.5% 总资产周转率变动的影响: (0.5－0.5) ×18%×2.5=0 权益乘数变动的影响: (2－2.5) ×18%×0.5=-4.5%

案例分析答案

1、分析说明该公司2009年与2008年相比净资产收益率的变化及其原因。 2008年净利润=4 300×4.7%=202.1（万元） 2008年销售净利率=4.7%

2008年资产周转率=4 300/[]88.22)14301560(=÷+ 2008年权益乘数=2.39

2009年净利润=3 800×2.6%=98.8（万元） 2009年销售净利率=2.6%

2009年资产周转率=()[]33.2215601695/3800=÷+

2009年权益乘数=2.50

因为：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数 2008年净资产收益率=4.7%×2.88×2.39=32.35% 2009年净资产收益率=2.6%×2.33×2.50=15.15% 销售净利率变动的影响：（2.6%-4.7%）×2.88×2.39= -14.45% 资产周转率变动的影响：2.6% ×（2.33-2.88）×2.39= -3.42% 权益乘数变动的影响：2.6%×2.33×（2.50-2.39）=0.67% （1）该公司净资产收益率2009年比上年下降，主要是运用资产的获利能力下降，其资产周转率和销售净利率都在下降。

（2）总资产周转率下降的原因是平均收账期延长和存货周转率下降。（3）销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降。

2、2009年的总资产1 695万元；2008年的总资产1 560万元（1）该公司总资产增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。

（2）2009年负债是筹资的主要来源，而且是流动负债。长期负债和所有者权益都没有增加，所有盈余都用于发放股利。 3、2010年改善措施（1）扩大销售；

（2）降低存货、降低应收账款；（3）降低进货成本；

（4）增加收益留存。

第四章筹资决策

一、判断题 1.√2.×3.× 4. √5. ×6. ×7. ×8. ×9. ×10. √ 二、单选题 1.C 2.B 3.B 4.D 5.B 6.A 7.D 8.C 9.D 10.A 三、多项选择题：1.ABD 2. AD 3. ABC 4. ABD 5.ABDE 6.ACD 7.BCD 8.ABCD 9.BCD 10.ABC 四、计算分析题

1．每年支付的租金=1)14%,15,/(40000+-A P =1

2832.240000

+=12183.23(元)

转换价格=

100

=20(元) 认股权证的理论价格=（48-35）?5=65（元） 4．（1）确定销售额与资产负债表项目的百分比，可根据20×5年的数据确定。货币资金÷销售额=75÷15000?100%=0.5% 应收账款÷销售额=2400÷15000?100%=16% 存货÷销售额=2610÷15000?100%=17.4%

应付账款÷销售额=2640÷15000?100%=17.6% 应付票据÷销售额=500÷15000?100%=3.33% (2)计算预计销售额下的资产和负债

预计资产（负债）=预计销售额?各项目的销售百分比货币资金=18000?0.5%=90（万元）应收账款=18000?16%=2880 （万元）存货=18000?17.4%=3132 （万元）

应付账款÷销售额=18000?17.6%=3168（万元）应付票据÷销售额=18000?3.33%=599（万元）预计总资产=90+2880+3132+285=6387 (万元) 预计总负债=3168+599+45+105=3917 （万元） (3)计算预计留存收益增加额。

留存收益增加=预计销售额?计划销售净利率?（1-股利支付率）那么20?6年预计留存收益=18000?270/15000?100%? (1-50%)?（1+10%）=178.2万元

(4)计算外部筹资额，外部筹资计算公式为：

外部筹资需要量＝预计总资产－预计总负债－预计所有者权益＝6387－3917－（2080+178.2）＝211.8（万元）

四达公司为了完成销售额18000万元，需增加资金1017 万元（6387-5370),其中负债的自然增长提供了627万元（3168+599+45+105-45-105-2640-500），留存收益提供了178.2万元,本年的对外融资额为211.8万元（1017 -627-178.2）。 5. (1) 计算回归直线方程的数据表4-6 回归直线方程数据计算表

年度销售量（x ）资金需要量（y ） xy

x 2

2001 2002 2003 2004 2005 8.0 7.0 6.0 7.5 8.0

800 750 600 750 800

6400 5250 3600 5625 6400

64 49 36 56.25 64

n=5 ∑x=36.5 ∑y= 3700 ∑xy=27275

∑x 2=269.25

(2)将表中数据带入下列方程组

{

b na y x b x a xy ∑+=∑∑+∑=∑2

得

{

a b a 5.365370025.2695.3627250+=+=

解方程组得 a=114 b=85

（3）建立线性回归模型 y=114+85x

（4）2006年销售量为9万件，所求资金需要量为： 114+85?9=879(万元)

第五章资金成本与资金结构

一．判断题

1. ×

2. ×

3. ×

4. √

5. ×

6. ×

7. √

8. ×

9. × 10.× 二、单项选择题 1. A 2. C 3. A 4. D 5. B

6. B

7. D

8. D

9. C 10. A

三、多项选择题

1. BC D

2. A C

3. A B D

4. A B C

5. A C D

6. A C D

7. A C

8. A C D

9. B C D

10. A B

四、计算题

1．（1）债券资本成本＝

21%)

301(%10--?＝7.14%

（2）500 ? （1-5%）? （1-2%）= 500 ? 10%?（1-30%） ?（P/A ，K b ，5）+ 1000 ? （P/S ，K b ，5）用K b = 9% 测试，则等式为：

465.5 = 35 ?（P/A ，9%，5）+ 500 ?（P/S ，9%，5）等式右边 = 35 ?3.8897 + 500 ? 0.6499 = 461.09 用K b = 8%测试，则等式为：

465.5 = 35 ?（P/A ，8%，5）+ 500 ?（P/S ，8%，5）等式右边 = 35?3.9927 + 500 ?0.6806= 480.04

由上测试可知，本例中的债务成本大于8%小于9%，可采用插入法来确定。

K b = 8% +

.46104.4805

.46504.480-- ?（9%-8%）= 8.77%

2．（1）优先股资本成本＝%

41%

15-＝15.63％（2）普通股资本成本＝

51(101

-?＋2％＝12.53％

（3）留存收益资本成本＝

155?＋1％＝10.38％ 3．综合资本成本＝000

11400%12000 1%6500%5100?+?+?+?＝9.95％

4．长期借款资金比重：16020

＝12.5％

长期债券资金比重：16060

＝37.5％

普通股资金比重：160

＝50％

长期借款筹资分界点：5÷12.5％＝40（万元）长期债券筹资分界点：7.5÷37.5％＝20（万元）普通股筹资分界点：15÷50％＝30（万元）边际资本成本规划表

筹资总额资金种类资金结构资本成本边际资本成本

20万元以内

长期借款 12.5％ 5％ 5％×12.5％＝0.625％长期债券 37.5％ 7％ 7％×37.5％＝2.625％

普通股 50％ 10％ 10％×50％＝5％ 8.25％ 20－30万元

长期借款 12.5％ 5％ 5％×12.5％＝0.625％长期债券 37.5％ 8％ 8％×37.5％＝3％

普通股 50％ 10％ 10％×50％＝5％ 8.625％ 30－40万元

长期借款 12.5％ 5％ 5％×12.5％＝0.625％长期债券 37.5％ 8％ 8％×37.5％＝3％

普通股 50％ 12％ 12％×50％＝6％ 9.625％ 40万元以上

长期借款 12.5％ 6％ 6％×12.5％＝0.75％长期债券 37.5％ 8％ 8％×37.5％＝3％

普通股 50％ 12％ 12％×50％＝6％ 9.75％

5．（1）边际贡献＝（100－80）×10＝200（万元）（2）息税前利润＝200－10＝100（万元）

（3）经营杠杆系数＝100

200

＝2

（4）财务杠杆系数＝%

5000 1100100

?-＝2

（5）综合杠杆系数＝2×2＝4

6．税前利润＝18 / (1 -25%) = 24万元 1.6 = (24 + I ) / 24 I = 14.4 EBIT=24+14.4=38.4 DOL = (38.4+48)/38.4=2.25 DTL=2.25×1.6=3.6 3.6＝每股利润变动率/[（240-200）/200] 每股利润变动率 = 3.6 × 20% = 72%

7．（1）债券资本成本＝

%11%)

301(%6--?≈4.242％

优先股资本成本＝%

11%

10-≈10.101％

普通股资本成本＝%)

11(505

-?＋2％≈12.101%

原来的综合资本成本

＝4.242％×000 1500＋10.101％×000 1100＋12.101％×000

1400

≈7.97％

（2）方案一：

新债券资本成本＝%11%)

301(%8--?≈ 5.657％

普通股资本成本＝%)

11(506

-?＋2％≈14.121％

综合资本成本

＝4.242％×500 1500＋5.657％×500 1500

＋10.101％×500

1100＋14.121％×

500 1400

≈7.74％方案二：

新债券资本成本＝

11%)

301(%7--?＝4.949％

原普通股资本成本＝

11(505

.5-?＋2％≈13.111％

新普通股资本成本＝

11(605

.5-?＋2％≈11.259％

综合资本成本

＝4.242％×500 1500＋4.949％×500 1200＋10.101％×500

1100

＋13.111％×

500 1400＋11.259％×500 1300≈8.50％结论：应选方案一筹资 8．

EPS 甲＝2

5%)

401(%)12300%10200EBIT (+-??-?-

EPS 乙＝5

401(%)13200%12300%10200EBIT (-??-?-?-

令EPS 甲= EPS 乙解得：EBIT ＝147（万元）这时EPS 甲= EPS 乙＝7.80（元/股）

结论：因120万元小于147万元，应采用甲方案筹资。

9．（1）EPS债=[(400+1,600-3,000×10%-4,000×11%)×（1-40%）]÷800=0.945 EPS优=[(400+1,600-3,000×10%)×(1-40%)-4,000×12%）]÷800=0.675

EPS普=[(400+1,600-3,000×10%)×(1-40%)]÷(800+4,000÷20)=1.02 （2）―普‖ ←→ ―债‖

(EBIT-3,000×10%)×(1-40%)÷(800+200)

=[(EBIT-3,000×10%-4,000×11%)×(1-40%)]÷800

EBIT =2500

―普‖←→ ―优‖

(EBIT-3,000×10%)×(1-40%)÷(800+200)

=[(EBIT-3,000×10%)×(1-40%)-400×12%]÷800

EBIT =4300

（3）筹资前：DFL=1,600÷(1,600-3,000×10%)=1.23

筹资后：

EFL债=(400+1,600)÷(400+1,600-3,000×10%-4,000×11%)=1.59

DFL优=(400+1,600)÷{400+1,600-3,000×10%-[4,000×12%÷(1-40%)]}=2.22

DFL普=(400+1,600)÷(400+1,600-3,000×10%)=1.18

（4）应选择普通股筹资。因为其每股收益最高，财务风险最小。

10．根据表中的资料可计算出不同债务水平情况下的权益资本成本、公司价值和综合资本成本，计算如下：

股票市场价值的计算如下:

当债务等于0时:

权益资本成本 = 7% + 1.2?(10% - 7%) = 10.6%

S =

%) 40

2000

= 11320.75

当债务等于500时:

权益资本成本 = 7% + 1.25?(10% - 7%) = 10.75%

S =

500

2000

= 10967.44

当债务等于1000时:

权益资本成本 = 7% + 1.4?(10% - 7%) = 11.2%

S =

1000

2000

= 10285.71

当债务等于1500时:

权益资本成本 = 7% + 1.7?(10% - 7%) = 12.1%

S =

1500

2000

= 9173.55

当债务等于2000时:

权益资本成本 = 7% + 2?(10% - 7%) = 13% S =

13%)

401(%)1220002000(-??- = 8123.08

综合资本成本计算如下:

当债务等于0时: 综合资本成本 = 股票资本成本 = 10.6% 当债务等于500时:

K w = 7%?(1-40%)?44.11467500 + 10.75%?44

.1146744

.10967 = 10.46%

当债务等于1000时: K w = 8%?(1-40%)?

71.102851000 + 11.2%?71.1128571

.10285 = 10.67%

当债务等于1500时: K w =10% ?(1-40%)?

55.106731500+ 12.1%?55

.1067355

.9173 = 11.24%

当债务等于2000时: K w =12 %?(1-40%)?

08.101232000+13%?08

.1012308

.8123 = 11.85%

将上述计算结果汇总于下表：

公司价值和资本成本

债务的市场价值B （万元）股票市场价值S(万元) 公司的市场价值V(万元)

税前债务成本K b 股票资本成本K s 综合资本成本K w 0 500 1000 1500 2000

11320.75 10967.44 10285.71 9173.55 8123.08

11320.75 11467.44 11285.71 10673.55 10123.08

- 7% 8% 10% 12%

10.6% 10.75% 11.2% 12.1% 13%

10.6% 10.46% 10.67% 11.24% 11.85%

从上表可以发现当债务为500万元市公司的总价值最高，同时综合资本成本最低，因此应举债500万元，资本结构是最佳的。

（二）案例分析

（1）影响因素：企业的获利能力（高获利能力减少向外债务筹资），股东和管理人偏好，企业的资本性支付（项目投资）、营运资金短缺、并购其他企业、资本市场评价。

（2）保守资本结构下，负债过低，保证了公司的债券的等级，有利于树立市场

形象。同时，财务杠杆过低，使股东获得的杠杆收益大为减少，企业资本成本增加。同时也使得经营杠杆承担风险过大，影响了企业经营收益。

（3）略。两种政策都有一定道理，但并非完美无缺。

第六章项目投资决策

一、判断题

1．( √) 2．( ×) 3. ( ×)4．（√） 5．（×）6．（√） 7．（×） 8．（√） 9．（×） 10．（×）二、单项选择题

1．（ D ） 2．（ C ） 3．（ D ） 4．（ C ） 5．（ C ）

6．（ B ） 7.（ B ）8. ( A )9. ( A ) 10. ( D )

三、多项选择题：

1．（ ABD ）2．（ AC ）3. （ C D ) 4. （ C D ）5. （ B C D ）6．（ BC ） 7．（ AB ）8.（ B C D ） 9.（ A B C ）10. ( B C )

四、计算题：

1. 解：

年折旧额=24000/5=4800(元)

利润=48000-38000-4800=5200(元)

NCF

=5200+4800=10000(元)

1-5

(1) 投资利润率=5200/(24000/2)=43.33%

静态投资回收期=24000/10000=2.4(年)

(2) 净现值=10000×(P/A,10%,5)-24000=13908(元)

净现值率=13908/24000=0.5795

现值指数=1+0.5795=1.5795

内含报酬率

(P/A,IRR,5)=24000/10000=2.4

IRR=28%+[(2.5320-2.4)/(2.5320-2.3452)]×(32%-28%)=30.83%

该方案可行。

2. 解：

(1)计算表中用英文字母表示的项目:

(A)=-1900+1000=-900

(B)=900-(-900)=1800

(2)计算或确定下列指标:

①.静态投资回收期:

包括建设期的投资回收期=3+|-900|/1800=3.5(年)

不包括建设期的投资回收期=3.5-1=2.5(年)

②.净现值为1863.3万元

3．解：

NCF0= ?15500（元）

NCF1=6000（元）

NCF2=8000（元）

NCF3=10000+500=10500（元）

净现值

=6000×（P/F,18%,3）+8000×（P/F,18%,2）+10500×（P/F,18%,3）?15500

=1720.9（元）当i=20%时

净现值=6000×0.8333+8000×0.6944+10500×0.5787?15500 =1131.35（元）当i=25%时

净现值=6000×0.8000+8000×0.6400+10500×0.5120?15500 = ?204（元）

内含报酬率（IRR ）=20%+

%)20%25()

204(35.11310

35.1131-?---

=24.24%

该投资方案可行 4. 解:

(1) 甲: NCF 0=-20000 NCF 1=-3000

年折旧额=20000/4=5000(元)

NCF 2-4=(15000-4400)×(1-25%)+5000×25%=9200 NCF 5=9200+3000=12200

乙: NCF 0=-20000 年折旧额=20000/5=4000(元)

NCF 1=(11000-4600)×75%+4000×25%=5800 NCF 2=(11000-4760)×75%+4000×25%=5680 NCF 3=(11000-4920)×75%+4000×25%=5560 NCF 4=(11000-5080)×75%+4000×25%=5440 NCF 5=(11000-5240)×75%+4000×25%=5320 (2) △NCF 0=0

△NCF 1=-8800(元) △NCF 2=3520(元) △NCF 3=3640(元) △NCF 4=3760(元) △NCF 5=6880(元)

△NPV=3520×(P/F,10%,2)+3640×(P/F,10%,3)+3760×(P/F,10%,4)+ 6880×(P/F,10%,5)-8800×(P/F,10%,1) =4483.45(元)

(3) 因为△NPV>0,所以选择甲方案. 5. 解：

(1) △NCF 0=-100000(元)

△NCF 1-5=(60000-30000-20000)×(1-25%)+20000=27500(元) (2) (P/A, △IRR,5)=100000/27500=3.6364

△IRR=10%+(3.7908-3.6364)/(3.7908-3.6048) ×(12%-10%) =11.66%

(3) ① ∵△IRR=11.66%﹥i=8% ∴应更新 ∵△IRR=11.66%﹤i=12% ∴不应更新解：

NPV 甲 =40×（P/F,10%,2）+45（P/F,10%,3）+50×（P/F,10%,.4）? [40+40×（P/F,10%,1）]

=24.6505（万元）甲方案的年回收额=

（万元）

）7764.71699

.36505

.244%,10,/(6505.24==A P NPV 乙 =30×（P/A,10%,5）?80=33.724（万元）乙方案的年回收额=

（万元）

8963.87908

.3724

.33)5%,10,/(724.33==A P 乙方案优于甲方案. 7. 解:

建设期=5年 NCF 0=-100

NCF 1-4=-100 NCF 5=0 NCF 6-20=150

NPV=150×[(P/A,10%,20)-(P/A,10%,5)]-[100+100×(P/A,10%,4)] =291.43

年回收额=291.43/(P/A,10%,20)=34.23 (万元) 建设期=2年 NCF 0=-300 NCF 1=-300 NCF 2=0 NCF 3-17=150

NPV=150×[(P/A,10%,17)-(P/A,10%,2)]-[300+300×(P/F,10%,1)] =370.185

年回收额=370.185/(P/A,10%,17)=46.15 (万元) 所以,应缩短投资建设期. 8. 解：

因为旧设备的账面净值 = 63（万元）

所以旧设备出售净损失 = 63 – 28.6 = 34.4（万元）少缴所得税 = 34.4×25% = 8.6（万元）

所以购买新设备增加的投资额=120 – 28.6 – 8.6 = 82.8（万元）又因为旧设备还可使用10年，新设备的项目计算期也为10年所以新旧设备项目计算期相同可采用差额法来进行评价

新设备年折旧额 =10

120-= 10（万元）

NCF 新1-9 = 30.4 + 10 = 40.4（万元） NCF 新10 = 40.4 + 20 = 60.4（万元）旧设备的年折旧额 =10363- = 6（万元）

NCF 旧1-9 = 85×（1-25%）-59.8×（1-25%）+ 6×25% = 20.4（万元） NCF 旧10 = 20.4 + 3 = 23.4（万元）

△NCF 0= - 120 + 20 +（63 – 28.6）×25% = - 82.8（万元） △NCF 1-9 = 40.4 – 20.4 = 20（万元） △NCF 10 = 60.4 – 23.4 = 37（万元）

△NPV = 20×（P/A ，10%，9）+ 37×（P/F ，10%，10）- 82.8 = 20×5.759+37×0.3855 - 82.8 = 46.6435（万元）> 0 所以企业应该考虑设备更新. 9．解：

旧设备出售损失少缴所得税: =（15000?2250×3?7500）×25%=187.5（元）继续使用旧设备的年均成本=

）（）（））3%,10,/5

.18775003%,10,/(%25)150017503%,10,/(17503%,10,/(%)252250%752150(A P F P F P A P ++??-+?-??-?

4.36314869

.29263

.9030=（元）

使用新设备的年均成本

=）

）））（6%,10,/(160006%,10,/(%25)10001600(6%,10,/(10006%,10,/(%)252400%75850A P F P F P A P +??--?-??-?

13.35623553

.41488

.15514=（元）

应对旧设备更新改造。 10．解：

设经营期营业现金净流量为NCF 因为NPV=0

所以NPV=NCF1~5×（P/A,10%,5）+145822×（P/F,10%,5）?（900000+145822） =0

NCF 1~5=252000（元）

又因为NCF=税后利润+折旧

252000=税后利润+5

900000

税后利润=72000 设销售额为x

（20?12）x?（500000+180000）=%

25172000

x=97000（件）

案例分析［案例］分析

1.采用国内生产的流水线：

投资额=155000+310000=465000（元）

年折旧额：厂房=（155000-5000）/15=10000（元）

流水线=（310000-10000）/10=30000（元）

NCF0= -465000（元）

NCF3-12= {[1300（1-8%）-1126]*6000-240000}*（1-25%）+40000=175000（元）NCF12=55000+10000=65000（元）

回收期≈2+465000/175000=4.66（年）

净现值=[175000（6.814-1.736）+65000（0.319）-465000]=444385（元）

年回收额=444385/（P/A,10%,12）= 65216.47（元）

当贴现率=24%时

净现值=[175000（3.851-1.457）+65000（0.052）-465000]= -42670（元）

内含报酬率≈10%+444385/（444385+42670）*（24%-10%）≈22.8%

2.采用国外生产的流水线：

投资额=155000+150000+96000=401000（元）

年折旧额：厂房=（155000-5000）/15=10000（元）

流水线=（246000-6000）/6=40000（元）

NCF0= -401000（元）

NCF2-7={[1300（1-8%）-1126]*5000-214400}*（1-25%）+50000=151700（元）NCF7=95000+6000=101000（元）

回收期≈1+401000/151700=3.64（年）

净现值=[151700（4.868-0.909）+101000（0.513）-401000]=251393.3（元）

年回收额=251393.3/（P/A,10%,7）= 51642.01（元）

当贴现率=24%时

净现值=[151700（3.242-0.807）+101000（0.222）-401000]= -9188.5（元）

内含报酬率≈10%+251393.3/（251393.3+9188.5）*（24%-10%）≈23.51%

3.方案选择：

从国内生产线与国外生产线的比较，年回收额国内生产线高于国外生产线，其它各项指标国内略低于国外，但两者相差不大。如考虑到引进国外生产线，寿命周期只有6年，6年后要重新投资，而国内生产线可使用10年，且照相机市场需求量预计将持续增长，因此，应采用年回收额指标进行决策，采用国内生产线。采用国内生产线还可以节约外汇，促进民族工业的发展。

第七章证券投资

一、判断题。

1.√

2.√

3.×

4.×

5.√

6.√

7. ×

8.×

9.× 10.×

二、单项选择题。

1. B

2. B

3. B

4. A

5. C

6. D

7. C

8. D

9. A 10. B

三、多项选择题。

1.AD 2、ABC 3、BC 4.ABD 5.ACD

6.ABCD

7.BD

8.ABCD

9.ACD 10.ABCD

四、计算分析题。

1、解：(1)V=100，000×5%×（P/A，7%，10）+100，000×（P/F，7%，10）

=5000×7.0263+100,000×0.5083

=85948(元)

(2) 该债券市价92 000元高于债券价值, 不值得购买该债券。

（3）92000=5000×（P/A，K，10）+100，000×（P/F，K，10）

用逐步测试法，设K1=6%代入上式右边，则

V1=5000×（P/A，6%，10）+100，000×（P/F，6%，10）=92640.5(元)

K2=5%,V2=85948;K=6%+(92640.5-92000)/(92640.5-85948) ×1%=6.096%

如果按债券价格购入了该债券，并一直持有至到期日，则此时购买债券的到期收益率是6.096%。

2、解: (1)V=1000×(1+3×10%)×(P/F,8%,3)

=1000×1.3×0.7938

=1031.94(元)

债券买价1080元大于债券价值, 购买该债券不合算。

（2）K=（1200-1080+1000×10%）/1080=20.37%

该债券的投资收益率为20.37%。

3、解: (1)V A=0.14×(1+6%)/(8%-6%)=7.42(元)

VB=0.5/8%=6.25(元)

(2) A公司股票现行市价为每股8元,高于股票价值,不应投资; B公司股票现行市价为每股6元，低于股票价值,可以投资。

4、解

证券名称期望报酬率标准差与市场组合的相

关系数

β系数

无风险资产（1）、0.025 （2）、0 （3）、0 （4）、0

市场组合（5）、0.175 0.1 （6）、1 （7）、1

A股票0.205 （8）、0.2 0.6 1.2

B股票0.25 0.15 （9）、1 1.5

C股票0.31 （10）、0.95 0.2 （11）、1.9 由无风险资产和市场组合的定义特征可得（2）、（3）、（4）、都为0，（6）、（7）、

为1

由β =ρim（σi /σm）（8）、（1.2 / 0.6）× 0.1 = 0.2 （9）、1.5 / （0.15/0.1）

= 1

用A股票和B股票并根据K i=R f +βi（K m-R f）建立联立方程，得（1）、0.025和（5）、0.175

根据K i=R f +βi（K m-R f）得（11）、1.9再根据β =ρim（σi /σm）得（10）、0.95

5、

定义法：

均值 1.88 1.25

标准差 2.8358 2.1389

《财务管理学》(第二版)

《财务管理学》（第二版）2014年11月考试考前练习题一、名词解释 1. 财务管理原则解答: 财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。 2. 趋势分析法解答: 就是运用若干期的会计报表资料，对比有关项目各期的增减方向和幅度，揭示有关财务状况和经营状况的变化及其趋势的方法。观察研究连续数期的会计报表，比单看一期的会计报表了解的情况更多，对企业财务状况分析更准确。 3. 每股利润分析法解答: 是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策的方法。每股利润无差别点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的息税前利润点，根据每股利润无差别点，可以分析判断在什么情况下运用债务筹资来安排和调整资本结构。 4. 营业杠杆解答: 是指由于固定生产经营成本的存在所产生的息税前利润变动率大于产销量变动率的现象。企业利用营业杠杆，有时可以获得一定的营业杠杆利益，有时也承受着相应的营业风险即遭受损失。

5. 净现金流量解答: 又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。 6. 投资利润率解答: 又称投资报酬率（记作ROI），是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。 7. 现金浮游量解答: 是指企业账户上存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。 8. 固定成本解答: 是指其总额在一定期间和一定业务量范围内，不受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。通常又细分为酌量性固定成本和约束性固定成本。 9. 变动成本法解答: 是指在产品成本的计算上，只包括产品生产过程中所消耗的直接材料、直接人工和制造费用中的变动性部分，而不包括制造费用中的固定性部分。制造费用中的固定性部分被视为期间成本而从相应期间的收入中全部扣除。 10. 正常股利加额外股利政策解答:

街道办事处财务管理制度

XX街道办事处财务管理制度（一）行政、事业单位财务管理制度总则为进一步加强街道行政、事业单位（以下简称各部门、各单位）财务管理，提高资金使用效益，促进街道各项事业进一步发展，根据国家相关法律、法规和市、区财政局的有关规定，结合街道实际，制定本制度。第一章财政预算管理第一条财政办将财政预算内资金收入和预算外资金收入统一管理，统筹安排支出，按照街道党政领导班子联席会议讨论通过的财政预算方案，根据工作进度及事业发展需要拨付财政资金。第二条街道办每年11月15日前向各单位（部门）传达宝安区财政局编制下一年度预算草案的意见。第三条财政办根据财政预算的原则编制预算草案，规定预算收支科目、报表格式和编制方法。第四条各单位（部门）根据财政预算的具体要求，结合本单位（部门）的具体情况和事业发展需要，编制预算草案。项目支出金额在10,000元以上的需附上预算说明。预算草案报本单位（部门）分管领导审核签字后，于预算年度前一年的12月1日前报财政办。第五条财政办依据各单位（部门）预算，结合财政资金的具体情况，编制街道的综合财政预算草案，并于预算年度前一年的12月31日前将预算草案报街道党政领导班子联席会议讨论，通过后报宝安区人大审批。第六条各单位（部门）必须严格执行财政预算方案。在执行过程中，由于政策性因素或实际工作需要调整预算收支的，经街道党政领导班子联席会议讨论通过后，交财政办执行。第七条财政办按照全年预算方案，每月做出财政资金收支计划，经分管财政领导审核后，报街道党工委书记或办事处主任审批后执行。第八条会计核算中心严格按照每月资金安排报账和核算。第二章财政资金拨付管理

财务管理试卷及答案

重庆工学院考试试卷一一、单项选择题（每题有四个备选项，请将正确的答案编号填在答题纸上，每小题1分，共20小题20分） 1、企业支付利息、股利等筹资费用属于（）。 A.筹资活动 B.投资活动 C.资金营运活动 D.分配活动 2、下列属于股东财富最大化缺点的是（）。 A.考虑了风险因素 B.过份强调股东利益 C.反映了创造利润与投入资本的关系 D.在一定程度上可以避免企业短期行为 3、下列有关企业价值说法正确的是（）。 A.等于其账面价值 B.一定大于其账面价值 C.一定小于其账面价值 D.等于其市场价值 4、下列属于债务与债权关系的是（）。 A.企业与投资者 B.企业与债权人 C.企业与政府 D.企业与职工 5、甲方案的标准离差是4.3，乙方案的标准离差是2.1，如甲、乙两方案的期望值不相同，则两方案的相对风险关系为（）。 A.甲方案小于乙方案 B.甲方案大于乙方案 C.甲方案与乙方案相等 D.无法确定 6、5年期8%利率的普通年金终值系数为5.867，则期限、利率相同情况下的先付年金终值系数为（）。 A．6.336 B．6.862 C．7.935 D．8.534 7、某企业向银行借款300万元，银行要求年利率为10%，并保留20%的补偿性余额，该借款的实际利率为（）。 A．10% B．11.2% C．12.5% D．15% 8、企业筹资方式按属性不同分为（）。 A.长期资本与短期资本 B.内部资本与外部资本 C.直接资本与间接资本 D.股权资本与债权资本 9、边际资本成本测算中使用的资本权重按（）确定。 A.账面价值 B.市场价值 C.目标价值 D.账面价值结合目标价值 10、某公司的经营杠杆系数为2，预计息税前利润将增长30%，在其他条件不变的情况下，销售量将增长（）。 A．15% B．20% C．30% D．60% 11、经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2，则总杠杆系数为（）。 A．0.5 B．3 C．3.5 D．5 12、下列属于系统性风险是（）。 A．公司工人罢工B．公司诉讼失败C．公司财务管理失误D．通货膨胀 13、两种完全负相关的股票形成的证券组合（）。 A．可消除所有可分散风险B．不能抵消任何风险 C．可降低可分散风险和市场风险D．无法确定 14、下列属于非贴现投资决策指标的是（）。 A．净现值B．平均报酬率C．内含报酬率D．现值指数 15、对客户信用评估的“5C”系统中其首要因素是（）。 A．资本B．经济状况C．偿付能力D．信用品质 16、下列属于人为流动负债的是（）。

财务管理第2版清华大学出版社

4.5638=1478.77（万元）计算结果表明，该项工程完工后，该矿业公司若分7年等额归还全部贷款的本息，则每年末应偿付1478.77万元。（3）计算该公司以每年的净利和折旧1800万元偿还银行借款，需要多少年才能还清本息。（P/A ，12%，n ）=6748.80÷1800=3.7493 查1元年金现值表，在12%这一栏内找出与3.7493相邻的两个年金现值系数及其相应的期数，并采用插值法计算如下：年）(29.52852.05)56(1114 .46048.37493 .36048.35=+== -?--+ =n 以上计算结果表明，该公司如果每年末用1800万元来归还贷款的全部本息，需要5.29年可还清。【题2—2】 10年收益于2003年年初的现值为: 800000×（P/A ，6%，10）×（P/F ，6%，5）=800000×7.3601×0.7473=4400162（元）或：800000×（P/A ，6%，15）-800000×（P/A ，

财务管理选择题-答案

第一章总论一、单项选择题 1．财务管理的基本环节是指（B）。 A．筹资、投资与用资B．预测、决策、预算、控制与分析 C．筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动D．资产、负债与所有者权益 [分析]：企业财务管理包括以下几个环节：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制与财务分析。而财务活动是指资金的筹资、投放、使用、收回及分配等一系列行为，筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动是财务活动的四个方面。资产、负债与所有者权益属于会计要素。 2．狭义的投资是指（D）。 A．仅指用现金投资B．既指对内投资，又包括对外投资 C．仅指对内投资D．仅指对外投资 [分析]：企业投资分为广义投资和狭义投资两种。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程以及对外投放资金的过程；狭义的投资仅指对外投资。 3．企业与债务人之间的财务关系体现为（A）。 A．债权债务关系B．强制和无偿的分配关系C．资金结算关系D．债务债权关系 [分析]：企业与债务人之间的财务关系主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。因此，企业同其债务人的关系体现为债权债务关系。 4．在协调企业所有者与经营者的关系时，通过所有者约束经营者的一种方法是（A）。 A．解聘B．接受C．激励D．提高报酬 [分析]：协调企业所有者与经营者的关系的措施有“解聘”、“接收”和“激励”。其中“接收”是通过市场约束经营者的办法；“激励”是将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施；“解聘”是通过所有者约束经营者的办法。 5．在市场经济条件下，企业财务管理的核心是（C）。 A．财务预算B．财务控制C．财务决策D．财务预测 [分析]：在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 6．造成企业经营和财务状况不断变动的根本原因之一是（B）。 A．法律制度B．市场竞争C．经济结构D．经济体制 [分析]：竞争、金融环境等，是处于显著变动状态的财务管理环境，这些因素在市场经济中不仅常有变动，而且有时变化的速度快、幅度大，是造成企业经营和财务状况不断变化的根本原因。 9．印花税属于（D）。 A．流转税类B．资源税类C．财产税D．行为税类 [分析]：印花税是指对书立、领受应税凭证的行为而征收的一种税。它属于以纳税人的某种特定行为为征税对象的税种即属于行为税类。 10．下列项目中，属于狭义投资的是（D）。 A．应收账款B．固定资产C．存货D．有价证券 [分析]：狭义投资仅指对外投资。而购置固定资产、存货和发生的应收账款都是企业内部使用资金的过程，是属于广义投资的范围。

公司市场营销部驻外办事处财务管理实施细则及工作流程juyuana

公司市场营销部驻外办事处财务管理实施细则及工作流程juyuana 1

市场营销部驻外办事处财务管理实施细则及工作流程( 征求意见稿) 为规范驻外办事处财务管理工作流程, 保障各项业务工作正常开展, 有效地发挥公司提供的资源的作用, 根据中华人民共和国财务会计法规, 以及公司财务管理制度的规定, 制定本实施细则及工作流程。一总则 1、办事处的资金实行”收支两条线”的管理原则; 即收入上缴和预算费用的下拨采用两个不同的帐户分别管理; 2、办事处费用在每月预算范围内进行列支; 3、各办事处之间严禁发生资金往来, 严禁发生资金调拨, 省区管理中心主任可根据市场工作需要进行资金调拨; ( 填写付款申请单, 经省区会计和省区主任签字) ; 4、办事处负责人为办事处财务管理第一负责人, 在权责范围内行使权利。办事处设咨询出纳员岗, 办事处负责人原则上不能兼任咨询出纳员, 归属办事处负责人管理( 岗位职责见ISO9000相关规定) , 主要负责办事处的日常财务收支业务( 现金日记账、收支日报及办理报销手续) 及向省区会计报送有关财务资料及报表, 并在与财务相关的业务上接受财务部的指导。咨询出纳员及办事处负责人均应在总部与公司签署《经济担保书》。二收入的管理 1、收入的上缴 ( 1) 由办事处负责人在各省区会计处领取”盖有公章的培训费专用收据”, 办事处负责人和咨询出纳员对所领取的收据负有保管责任, 办事处每日收取的学员报名费须开具收据并按规范填写收据, 收据中第一联是存根; 第二联交公司; 第三联交学员; 在报名完成的当天( 旺季最迟不超过两天, 淡季最迟不超过七天, 以不影响开班为原则) 收据第二联与相应的银行存款回单要邮寄回至省区会计处; ( 2) 每日下班前办事处咨询出纳员必须将当日收入存入银行, 若咨询出纳员

解析财务管理投资管理

投资管理【知识点1】新项目投资：一、回收期法（一）含义与计算回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。它代表收回投资所需要的年限。回收年限越短，方案越有利。回收期是计算分两种情况：（1）在原始投资一次支出，每年现金净流入量相等时：回收期=原始投资额/每年现金净流入量【例】某项目投资100 万元，没有建设期，每年现金净流量为50 万元，则：『正确答案』回收期=100/50 = 2 （年）（2）如果现金流入量每年不等，或原始投资是分几年投入的，则可使下式成立的n 为回收期： I K- 第K 年的现金流入量 O-第K年的现金流出量【例】某项目原始投资9 000 万元，寿命期三年，每年现金流入分别为 1 200、6 000、

6 000 万元。要求计算该项目的回收期。

『正确答案』【教材方法】回收期=+ = （年）（三）折现回收期法

为了克服回收期法不考虑时间价值的缺点，人们提出了折现回收期法。折现回收期是指在考虑资金时间价值的情况下以项目现金流量流入抵偿全部投资所需要的时间。【例】已知某投资项目的资本成本为10%其他有关资料如下表所示：折现回收期=+ = （年）【提示】折现回收期也被称为动态回收期。折现回收期法出现以后，为了区分，将传统的回收期为非折现回收期或静态回收期。

二、会计报酬率法（投资收益率法）（一）含义与计算这种方法计算简便，应用范围很广。它在计算时使用会计报表上的数据，以及普通会计的收益和成本观念。会计报酬率=年平均净收益/原始投资额X 100% （二）评价它是一种衡量盈利性的简单方法，使用的概念易于理解；使用财务报告的数据, 容易取得；考虑了整个项目寿命期的全部利润；该方法揭示了采纳一个项目后财务报表将如何变化，使经理人员知道业绩的预期，也便于项目的后评估。使用账面收益而非现金流量，忽视了折旧对现金流量的影响；忽视了净收益的时间分布对于项目经济价值的影响。三、内含报酬率法（一）含义【思考】对于一个投资项目，使用 15%乍为折现率计算净现值，如果净现值 =0,则该项目的投资报酬率（内涵报酬率）为多少？【结论】内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。（二）计算内含报酬率的计算，一般情况下需要采用逐步测试法，特殊情况下，可以直接利用年金现值表来确定。【例】已知某投资项目的有关资料如下：『正确答案』净现值=4 600 X( p/A , i , 3)— 12 000 令净现值=0，得出：(p/A , i , 3)= 12 000/4 600 = 2.609 优占八、、缺

财务管理期末考试题及答案

一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％B．12％ C 13.80％D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为 ( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险 B．证券投资中构成组合的各证券种类越多，则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以其必要报酬率也最大 D．一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险减低的速度会越来越慢 9．A公司只生产经营单一产品，其单位变动成本10元，计划销售量1000件，每件售价15元。如果公司想实现利润800元，则固定成本应控制在( ) A. 4200元B．4800元 C. 5000元D．5800元 10．如果某项目投资的净现值小于零，则可以肯定( ) A．该项目的投资收益率为负数 B．该项目的投资收益率可能为正数，但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D．该项目的现值指数将大于l

财务管理规定

财务管理规定一、总则（一）财务管理的基本原则：执行国家有关法律、法规和财务规章制度；坚持勤俭办事业的方针；量入为出，保证重点，兼顾一般；注重资金使用效益。（二）财务管理的基本任务：1、合理编制预算，统筹安排、节约使用各项资金，保障正常运转的资金需要；2、定期编制财务报告，如实反映预算执行情况，进行财务活动分析；3、建立、健全内部财务管理制度，对财务活动进行控制和监督；4、保障正常工作的经费运行；5加强国有资产管理，防止国有资产流失。二、财务归口管理及主要职责财务工作在局长的领导下，由分管领导具体负责，经费办统一管理。经费办具体负责编制我局的经费预算和财务收支计划，统一管理本局银行帐户、银行印鉴、财务票据。做好局归口管理财务单位经费预决算汇总和经费下拨工作，办理我局财务日常工作；执行国家财政有关法规和制度，做好收支核算和财务分析；加强固定资产管理，清查财产物资，确保帐物相符；定期检查财务计划的执行情况，考核各项资金的使用效果，发现问题及时向领导汇报；沟通协调好与财政、审计、银行等的关系，接受其业务监督；对局属单独核算单位的财务工作进行指导，管理、监督，做好各类经费使用管理培训，与局纪检监察部门一同做好财务内审和监督工作。

三、预算管理为了统筹安排、合理利用好有限资金，要实行严格的预算管理。凡是未报预算、并未经批准的费用一律不予报销；费用开支原则上要控制在预算范围之内。（一）每年年底，经费办根据财务收支情况在与有关处室协商的基础上，按照量入为出的原则，根据工作职责和任务，编制来年年度财务预算，并报局长办公会讨论决定。年度预算应严格执行，原则上不予调整。因特殊情况确需调整的，按照规定程序报批。（二）每季度末，各处室编制下一季度工作用款计划报经费办汇总，经费办汇总审核后报分管财务的领导审批；金额在一万元以上的预算报局长审批；专项经费编制专项预算，先报分管领导审核后再按上述程序办理。四、经费下拨程序经费下拨程序分经常性经费和专项经费下拨程序。经常性经费下拨程序：经费办根据财政批复的预算提出意见分管财务的局领导意见出纳拨款专项经费下拨程序：经办处室意见—经费办根据资金运行情况提出意见—经办处室分管局领导意见—分管财务局领导意见—局长审批—出纳拨款五、财务报销程序

财务管理的投资期

财务管理的投资期篇一：中级财务管理第六章投资管理第六章投资管理课后作业一、单项选择题 1.将企业投资划分为发展性投资与维持性投资所依据的分类标准是（）。 A.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系 B.按投资对象的存在形态和性质 C.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响 D.按投资项目之间的相互关联关系 2.企业投资可以划分为直接投资和间接投资的分类依据是（）。 A.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响 B.按投资对象的存在形态和性质 C.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系 D.按投资活动资金投出的方向 3.对于一个（）投资项目而言，其他投资项目是否被采纳或放弃，对本项目的决策并无显著影响。 A.独立 B.互斥 C.互补 D.不相容

4.财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前提下，着重围绕（）而开展的专门经济性评价。 A.技术可行性和环境可行性 B.技术可行性和市场可行性 C.环境可行性和市场可行性 D.技术可行性和资金筹集的可行性 5.投资项目实施后为了正常顺利地运行，避免资源的闲置和浪费，应该遵循的原则是（）。 A.可行性分析原则 B.动态监控原则 C.结构平衡原则 D.静态监控原则 6.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（）。 A.固定资产投资 B.折旧与摊销 C.无形资产投资 D.递延资产投资 7.企业拟投资一个项目，预计第一年和第二年相关的流动资产分别为4000万元和6000万元，两年相关的流动负债分别为20XX万元和3000万元，则第二年新增的营运资金应为（）万元。

A.20XX B.1500 C.3000 D.1000 8.某公司下属两个分厂，一分厂从事空调的生产和销售，年营业收入为6000万元，现在二分厂准备投资一项目也从事空调的生产和销售，预计该项目投产后每年为二分厂带来营业收入3000万元，但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂营业收入减少450万元，那么从该公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的相关现金流入为（）万元。 A.3000 B.9000 C.8550 D.2550 9.下列计算营业现金净流量的公式中，正确的是（）。 A.营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本 B.营业现金净流量=（营业收入-付现成本）×（1-所得税税率）+非付现成本 C.营业现金净流量=营业收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）-非付现成本×（1-所得税税率） D.营业现金净流量=营业收入×（1-所得税税率）-付现

财务管理期末考试题及答案

财务管理期末考试题及答案专业：工商管理（专）/ 财务管理一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中，选出一个正确的，并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分，共20分) 1．某公司全部债务资本为100万元，债务的平均利率为10％。当销售额为100万元，息税前利润为30万元，则其时的财务杠杆系数为( ) A．0.8 B． 1.2 C． 1.5 D． 3.1 2．某企业按年利率12％从银行借人短期款项1000万元，银行要求企业按贷款总额的15％保持补偿性余额，则该项贷款的实际利率为( ) A．10.43％B．12％ C 13.80％D．14.12％ 3．如果一笔资金的现值与将来值相等，则( ) A. 折现率为负B．折现率一定为零 C. 折现率为正，且其值较高D．不存在通货膨胀 4．在公司资本结构决策中，如果负债比率由低调高，则对公司股东产生的影响是( ) A．可能会降低公司加权资本成本，从而增大股东价值 B．提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D．增加财务杠杆，从而降低股东收益能力 5．关于折旧政策对企业财务的影响，以下说法不正确的是( ) A．折旧政策不影响企业现金流，从而不会影响税负 B．采用加速折旧法，固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D．折旧属于非付现成本，会影响投资项目的现金流测算 6．应收账款的机会成本是指( ) A．应收账款不能收回而发生的损失B．调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7．某一股票的市价为20元，该公司股票每股红利为o．5元，则该股票当前市盈率为( ) A．10 B．20 C．30 D．40 8．关于证券投资组合理论以下表述中，正确的是( ) A．证券投资组合能消除大部分系统风险

财务管理(清华大学出版社第2版)习题答案

第1章财务管理总论【题1—1】（1）无限责任即467 000元；（2）因为600 000－36 000＝564 000＞467 000，即洪亮仍需承担467 000元，合伙人没有承担风险；（3）有限责任即263 000－90 000＝173 000元。【题1—2】（1）若公司经营的产品增值率低则应争取一般纳税人，否则是小规模纳税人；（2）理论上的征收率＝［增值额/销售收入］×增值税率，若大于实际征收率应选择小规模纳税人，若小于则应选择一般纳税人，若相等是没有区别的。【题1—3】 25.92％【题1—4】应积极筹集资金回购债券。第2章财务管理基本价值观念【题2—1】（1）计算该项改扩建工程的总投资额： 2000×（F/A ，12%，3）=2000×3.3744=6748.80（万元）从以上计算的结果表明该矿业公司连续三年的投资总额为6748.80万元。（2）计算该公司在7年内等额归还银行全部借款的本息的金额： 67480.80÷（P/A ，12%，7）=6748.80÷4.5638=1478.77（万元）计算结果表明，该项工程完工后，该矿业公司若分7年等额归还全部贷款的本息，则每年末应偿付1478.77万元。（3）计算该公司以每年的净利和折旧1800万元偿还银行借款，需要多少年才能还清本息。（P/A ，12%，n ）=6748.80÷1800=3.7493 查1元年金现值表，在12%这一栏内找出与3.7493相邻的两个年金现值系数及其相应的期数，并采用插值法计算如下：年） (29.52852.05)56(1114 .46048.37493 .36048.35=+==-?--+=n

财务管理制度

XX公司财务制度总则为加强财务管理，根据国家有关法律、法规，结合公司具体情况，制定本制度。一、财务管理工作必须严格执行财经纪律，以提高经济效益、壮大企业经济实力为宗旨，财务管理工作要贯彻“勤俭办企业”的方针，勤俭节约、精打细算、在企业经营中制止铺张浪费和一切不必要的开支，降低消耗，增加积累。财务机构与会计人员二、公司设财务部，财务部主任协助总经理管理好财务会计工作。三、出纳员不得兼管会计档案保管和债权债务账目的登记工作。四、财会人员都要认真执行岗位责任制，各司其职，互相配合，如实反映和严格监督各项经济活动。记账、算账、报账必须做到手续完备、内容真实、数字准确、账目清楚、日清月结、及时报账。五、财务人员在办理会计事务中，必须坚持原则，照章办事。对于违反财经纪律和财务制度的事项，必须拒绝付款、拒绝报销或拒绝执行，并及时向总经理报告。六、财会人员力求稳定，不随便调动。财务人员调动工作或因故离职，必须与接替人员办理交接手续，没有办清交接手续的，不得离职，亦不得中断会计工作。移交交接包括移交人经管的会计凭证、报表、账目、款项、公章、实物及未了事项等。移交交接必须由公司领

导人监交。会计核算原则及科目七、公司严格执行《中华人民共和国会计法》、《会计人员职权条例》、《会计人员工作规则》等法律法规关于会计核算一般原则、会计凭证和账簿、内部审计和财产清查、成本清查等事项的规定。八、记账方法采用借贷记账法。记账原则采用权责发生制，以人民币为记账本位币。九、一切会计凭证、账簿、报表中各种文字记录用中文记载，数目字用阿拉伯数字记载。记载、书写必须使用钢笔，不得用铅笔及圆珠笔书写。十、公司把使用年限一年以上的资产为固定资产，分为五大类： 1、房屋及其他建筑物； 2、机器设备； 3、电子设备（如微机、复印机、传真机等）； 4、运输工具； 5、其他设备。十一、各类固定资产折旧年限为： 1、房屋及建筑物20年； 2、机器设备10年； 3、电子设备、运输工具3年； 4、其他设备5年。固定资产以计留残值提取折旧。固定资产提完折旧后仍可继续使

办事处财务管理制度修改稿

办事处财务管理制度目录一、........................................................办事处备用金及费用支出相关规定及流程二、……………………………………办事处物流控管三、……………………………………办事处仓库现场管理、单据管理四、…………………………………….办事处客户数据管理五、……………………………………办事处增值税发票开具管理规定六、…………………………………….办事处数据管理岗位职责及操作细则一、办事处备用金管理及费用支出相关规定及流程㈠、备用金管理：用于办事处日常开支，如差旅费、话费、快递费、水电费等，其他费用按预算专门申请，专款专用。要求如下 1、每月1号，将当月费用预算清单传到公司，经营销、财务负责人批准后两天给予安排。 2、备用金额度1万元，各项支出均应有相应合法票据。 3、备用金不允许挪用和个人借支，特殊情况单独审批。 4、非预算范围内的紧急支出，需要事先提出申请，经总公司营销、财务负责人批准并增加预算，单独支付。 5、专项费用的开支，经办事处申请，公司营销、财务负责人同意后可由总公司直接银行汇给对方。 6、所有费用必须根据相关报销制度进行审核后方可报销及记帐，在申请下次备用金或专项费用时,报销单据及办事处备用金收付存明细表传给公司及审核，以便公司对办事处财务其统筹。㈡、费用支出的相关规定及流程： 1、采购业务因市场销售需要而发生ⅹⅹⅹ的采购业务的（月费用预算清单中未涉及），必须写明采购事由报总公司营销、财务批准并备案后方可采购。 2、修理费用，

除自然损耗发生的修理费除外，其他发生的修理费用相关责任人必须承担50%。 3、促销费用：发生前需要就促销活动提交总公司营销、财务详细的活动预算。 4、办事处出租车费用：每年9月至次年元月份每月允许办事处总经理报销800元/月、其他月份限额400元/月。 5、市内公交：要求购办公交IC卡，凭购卡发票报销。不适用IC卡线路凭票报销。 6、运费的核销：长途运费报销时要求运费单上注明收货箱数、数量、随货单号；市内运费报销时，要求出库单上注明运费单号、金额、目的地，如发生短途运输费用则短途金额在运输单上注明。 7、招待标准：参照公司费用报销制度及预先申请，如有超出，须向公司营销负责人、办事处总经理同意后方可支出。 8、公关费用：发生需要提前向公司总经理申请，在得到书面批复后，方可发生 9、商场付现费用：要求办事处提出申请，由公司汇入办事处帐号，特殊情况或付费较小可向总公司申请，批准后由办事处在备用金中列支。商场费用要有费用发票或收据，收据必须加盖商场财务专用章。商场如出具办公用品等与付款名目不相符的发票，发票上必须注明用途。 10、导购工资管理： A、必须到人力资源部办理相关手续； B、要求办理公司指定的银行卡，由公司统一发放（商超有特殊规定的除外）。C、办事处明要提供明确的、经公司同意的基本工资、提成比例、提成基数、加班工资的计算方法给财务。D、临时促销人员的工资发放以＜临时促销活动申请＞审批后作为工资发入的依据，并同时提供临时促销人员的工资签收单。 11、商场装修费用支出：应有相应的合同，公司根据装修合同和验收单进行支付。 12、费用单据处理与传递

财务管理试题及答案.doc

财务管理第11页共38页 A B C D 您没有做这道题 C 股利分配政策和内部筹资下列 A.盈余公积金 B.资本公积 C.税后利润 D.上年未分配利润您没有做这道题 B 股利理论某企业要交纳33%10% 业可真正自主分配的部分占利润总额的( ) 。 A47% B60.3% C53% D 80% 您没有做这道题 B 利润分配的顺序 (133%)110%=60.3% ( ) A B C D E A, B, C, D 股利分配政策和内部筹资资本成本属于影响股利分配的财务限制因素,不属于法律限制因素。 ( ) A B C

D B, C 股利分配政策和内部筹资财务管理第12页共38页 C 策的根本理由在 B正确。 ( ) 。 A 现金股利 B 财产股利 C 负债股利 D 股票股利 B, C 股利支付的方式公司只要有累计盈余即可发放现金股利。( ) 对错错利润分配的顺序对错错股利理论本利得并不偏好。发放股票股利和进行股票分割对公司所有者权益的影响是完全相同的。( ) 对错错股票分割不会影响股东权益的内部结构。对错股利分配政策和内部筹资

高股利政策。 ( )。 A.实际成本 B.计划成本 C.沉没成本 D.机会成本您没有做这道题 D 财务管理第13页共38页资本成低可接受的收益 5%和9% ( )。 A.9.47% B.5.26% C.5.71% D.5.49% 您没有做这道题 A K=9%/(1-5%)=9.47% A企业负债的市场价值为35000,股东权益的市场价值为65000万元。债务的平均利率为 15%β权益为1.41,所得税率为30%,市场的风险溢价是9.2%,国债的利率为3%。则加权平均资 A.11.31% B.12.3% C.14.06% D.18% 您没有做这道题 C 加权平均资本成本权益资本成本=3%+1.41×9.2%=15.97% 负债的资本成本=15%×(1-30%)=10.5% 加权平均资本成本=15.97%×65%+10.5%×35%=14.06% 已知经营杠杆系数为252( )。 A 2 B 2.5 C 1.5 D 1 您没有做这道题 B DOL=(S-VC)/(S-VC-F) 2=(S-VC)/(S-VC-5) ∴边际贡献=S-VC=10

财务管理学(第二版)

《财务管理学》2012年10月考试考前练习题一、单选题练习题 1．宏发公司股票的系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的收益率应为（）。 A．4% B．12% C．8% D．10% 2．某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料每年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。 A．12 B．6 C．3 D．4 3．下列关于存货ABC分类管理法的描述中正确的是（）。 A．A类存货品种多，金额大 B．B类存货品种少，金额大 C．C类存货品种少，金额少 D．A类存货品种少，金额大 4．下列项目中不能用于弥补亏损的是（）。 A．资本公积 B．盈余公积 C．税前利润 D．税后利润 5．不存在财务杠杆作用的筹资方式是（）。 A．银行借款 B．发行债券 C．发行优先股 D．发行普通股 6．在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。 A．坏账损失 B．收账费用 C．对客户信用进行调查的费用 D．应收账款占用资金的应计利息 7．企业财务人员在进行追加筹资决策时，所使用的资金成本是（）。 A．个别资金成本 B．综合资金成本 C．边际资金成本 D．所有者权益资金成本

8．按照剩余股利政策，假定某公司目标资金结构为自有资金与借入资金之比为5：3，该公司下一年度计划投资600万元，今年年末实现的净利润为1 000万元，股利分配时，应从税后净利中保留（）万元用于投资需要，再将剩余利润发放股利。 A．600 B．250 C．375 D．360 9．现金作为一种资产，它的（）。 A．流动性强，盈利性差 B．流动性强，盈利性也强 C．流动性差，盈利性强 D．流动性差，盈利性也差 10．与证券信用等级有关的利率因素是（）。 A．通货膨胀附加率 B．到期风险附加率 C．违约风险附加率 D．纯粹利率 11．筹集投入资本时，要对（）出资形式规定最高比例。 A．现金 B．流动资产 C．固定资产 D．无形资产 12．建立存货安全储备量的目的是（）。 A．在过量使用存货的时候有足够的供应 B．在进货延迟时保证供应 C．使存货的缺货成本与储存成本之和最小 D．降低存货的储备成本 13．某公司计划发行普通股票500万，第一年股利支付率为15%，以后每年增长3%，筹资费用率为2%，则该普通股成本为（）。 A．16.45% B．17.23% C．18.31% D．18.65% 14．当息税前利润率小于利息率时，提高负债比率会使主权资本利润率（）。 A．提高 B．下降 C．为零 D．上述全不对 15．甲、乙两个投资项目的期望报酬率不同，但甲项目的标准离差率大于乙项目，则（）。 A．甲项目的风险小于乙项目 B．甲项目的风险不大于乙项目 C．甲项目的风险大于乙项目 D．难以判断风险大小 16．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）。

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财务管理制度相关法律文档小泰温馨提示：规章制度是指用人单位制定的组织劳动过程和进行劳动管理的规则和制度的总和。本文档根据规则制度书写要求展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文下载后内容可随意修改调整修改及打印。第一条维护企业所有者的利益，按企业所有者的要求对企业资产进行管理，达到企业资产保值增值的目的。第二章财务管理工作职责第二条制订并监督执行公司财务管理制度，审核下属公司制度的制订，报总公司董事长批准，并监督其执行情况。第四条每年初搜集公司的生产经营计划，分季度对照计划执行情况，分析完成或未完成计划的原因，报总经理。第五条对公司的资产进行管理。第六条规范企业财务行为。第七条参与企业经营管理，各条块的财务人员应参与本企业重大经济活动及经济合同的签定，对合同未经各部门会签即要求付款的情况，财务人员有责任提出异议，并上报公司总经理。

第八条执行公司会议制度，定期参加工作会议，汇报工作，解决问题。第九条明晰企业总体资产状况。第十条流动资产的管理第十一条固定资产管理 1.下属公司如需添置、外借、出售、捐赠、报废固定资产须经董事长审批通过，方可执行。 2.对于固定资产其他方面的管理，参照总公司物资管理规定执行。 3.低值易耗品的管理参照总公司物资管理规定执行。第四章内部报销的管理第十二条本规定适用于公司。 2.资产负债表、损益表、报表分析 3.内部报表（根据公司的不同行业性质制定的内部报表） 1.旬报：每月12日、22日分别报告前十日财务收支情况，2日报告上月财务收支情况。遇节假日顺延。 2.资产负债表、损益表、报表分析：每月10日前上报。

XX街道办事处财务管理制度

??街道办事处财务管理制度（一）行政、事业单位财务管理制度总???? 则为进一步加强街道行政、事业单位（以下简称各部门、各单位）财务管理，提高资金使用效益，促进街道各项事业进一步发展，根据国家相关法律、法规和市、区财政局的有关规定，结合街道实际，制定本制度。第一章? 财政预算管理第一条 ?财政办将财政预算内资金收入和预算外资金收入统一管理，统筹安排支出，按照街道党政领导班子联席会议讨论通过的财政预算方案，根据工作进度及事业发展需要拨付财政资金。第二条 ?街道办每年 ?月 ?日前向各单位（部门）传达宝安区财政局编制下一年度预算草案的意见。第三条 ?财政办根据财政预算的原则编制预算草案，规定预算收支科目、报表格式和编制方法。第四条 ?各单位（部门）根据财政预算的具体要求，结合本单位（部门）的具体情况和事业发展需要，编制预算草案。项目支出金额在 ?????元以上的需附上预算说明。预算草案报本单位（部门）分管领导审核签字后，于预算年度前一年的 ?月日前报财政办。第五条 ?财政办依据各单位（部门）预算，结合财政资金的具体情况，编制街道的综合财政预算草案，并于预算年度前一年的 ?月 ?日前将预算草案报街道党政领导班子联席会议讨论，通过后报宝安区人大审批。第六条 ?各单位（部门）必须严格执行财政预算方案。在执行过程中，由于政策性因素或实际工作需要调整预算收支的，经街道党政领导班子联席会议讨论通过后，交财政办执行。第七条 ?财政办按照全年预算方案，每月做出财政资金收支计划，经分管财政领导审核后，报街道党工委书记或办事处主任审批后执行。

第八条 ?会计核算中心严格按照每月资金安排报账和核算。第二章??? 财政资金拨付管理 ????? 第九条 ?财政办负责本级财政资金的拨付管理。第十条 ?财政办负责执行部门预算并核定部门预算的支出用途拨款，拨付的款项必须通过银行账户结算。第十一条 ?财政办拨款专用印章原则上由主任负责保管。分管资金的会计人员保管各自的银行预留印鉴私章，如外出或休假，各类印章实行交叉保管，并办理交接手续。第十二条 ?财政办原则上在五个工作日内完成款项的拨付，不得无故拖延。拨款人员对申请拨付资金的用途、相关附件及请款单据的完整性等进行审核，对不符合规定的请款单据，不予受理。第十三条 ?财政办、审计办对各单位（部门）资金的使用情况进行监管，定期跟踪检查。第三章?? 现金管理 ? ??第十四条 ?各单位（部门）必须严格按照中国人民银行《现金管理暂行条例》规定的现金使用范围和额度，合理使用现金。超出规定范围的各单位（部门）通过开户银行予以结算；特殊情况确需用现金支付的，必须经部门分管领导和分管财政的领导批准后方可支付。第十五条 ?各单位（部门）根据银行有关规定和实际需要核定备用金限额。 ??? 第十六条 ?各单位（部门）收到的所有现金必须于当天存入银行，任何单位与个人不得坐支?即从本单位的现金收入中直接支付?或挪作他用。第十七条 ?各单位（部门）定期或不定期对库存现金进行检查，以保证库存现金的安全。第十八条 ?各单位（部门）不得?公款私借?和以?白头单?顶库。公务借款按借款审批权限的规定执行，公务出差或会议借款，在事毕后七天内办理结算；其他公务借款的还款期限最长不得超过三个月。

财务管理建议书范文3篇

财务管理建议书范文3篇财务管理建议书范文一：安徽中皖房地产开发有限公司：我们接受委托对贵公司2010年财务进行了审计，现就审计中发现的问题提出如下建议，仅供领导参考。 1、会计根据“现金月报表”编制记账凭证，且未平行登记，不符合会计核算的原则。“现金月报表”是出纳与会计关于现金收支于月底的移交表，不是企业经营活动的资金反映，无需据此编制记账凭证。 2、记账凭证填列不完整。摘要栏无内容，附件张数未填，制单不完整。 3、会计科目使用不准确。应收账款、预付账款、其他应收款、其他应付款等往来科目混用，如;预付工程款记做应收账款，应做预付账款处理。应收账款、预收账款是随销售行为发生的活动，预付账款、应付账款是随购货行为发生的活动，其他应收款、其他应付款是与经营活动没有直接关系的往来款项。 4、本公司与潜山广厦仁和商贸有限公司是两个独立的法人，不应把仁和公司的账户当做本公司的账户使用，两公司的资金往来，应做往来款处理。 6、往来款项清结不及时。 7、会计科目设置不完整，作为房地产开发企业很重要的一个科目“开发间接费用”都未设置。 2、会计科目要设置完善。增设“开发间接费用”科目，要按开发项目设置开发成本、收入、税金明细账。 3、往来款项要及时清结。年终决算前要做好往来款的对账工作，项目完工后，预付工程款要及时开票，转入开发成本。

6、关于个人借款，在账上反映，既不能保护债权人的隐私，公司又要代扣利息所得税。建议个人借款在帐外反映，通过杨总个人与公司发生往来。但账外账一定要真实反映，并加强监督。 7、假按揭违背了金融政策，建议健全有关手续，规避银监会的检查，最好在帐外处理。 8、关于实收资本的处理，建议将个人借款转到杨总名下，记入“其他应付款”，将虚列的实收资本对冲。 9、坚持“费用最大化，收入最小化”的原则，在政策规定的范围内，尽量多列支出，如：随着个人所得税起征点的提高，可以提高工资标准或虚列人员，增加工资支出。可以不开票的收入，尽量不在账上反映。财务管理建议书范文二： XXX有限公司：我们接受委托对贵公司2012年度、2013年1~11月财务进行了尽职调查，现就尽职调查中发现的问题及情况提出如下建议，仅供领导参考。 1.应收账款：企业期末应收账款余额较大，部分账款账龄较长。意见：企业年终结账前对应收账款及时进行处理，做好与客户的关于应收账款的对账工作。 2.其他应收款：企业其他应收款-备用金科目余额较大，尚未建立完善的备用金管理制度。意见：企业年终结账前尽量处理备用金，判断是否存在应转入当期费用的情况，企业应积极建立完善的备用金制度。 3.企业的其他应付款-河南鼎力杆塔股份有限公司余额18，748，450元为企业账务处理有误所致。意见：对账务处理有误的科目及时进行更正处理。 4.企业期末存货余额较高，存货周转率较低。

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