投融资决策中的财务工具与方法(一)

投融资决策中的财务工具与方法

第一节导言

一、投融资决策的内涵

公司财务是指制定资金的筹集、运用、分配等决策，以使公司价值最大化。

投融资决策以资本为基础，是企业财务活动的核心，也被称为资本运作。

资本泛指一切可以带来收益的资源（包括实物资产、货币）。

从会计角度看，资本运作体现为资产负债表结构的调整，因此，不妨从资产负债表入手理解企业的投融资决策。

公司资产负债表

1

【案例】

德隆的投融资战略——湘火炬

隆系概览：

1986

德隆作为民营企业，年创立于新疆乌鲁木齐。

5

2000年初，德隆国际战略投资有限公司在上海浦东新区注册，注册资本人民币亿元，是一家致力于整合中国传统产业，立足于资本市场与行业投资相结合的国际化战略投资公司。

截止年，公司控制总资产过千亿元。

2003

德隆已形成机电业、食品业、建材业、农业、旅游业、金融业等规模投资的行业领域。

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2004年底公司被破产重整，创始人唐万新被判入狱年。

德隆系掌门人——唐万新

1964年，出生于新疆乌鲁木齐市一个支边干部家庭，在兄妹五人中排行最小。

1981年，考取华东石油学院（现名中国石油大学）工业经济系，一年半后退学，回乌鲁木齐复读。

1983年，考入新疆石油学院。

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1985年月底，二次辍学，从此正式步入经商之途。

1992年前，唐万新大体上是一个屡挫屡奋、屡奋屡挫的个体户。

1992年后，相继成立新疆德隆国际实业总公司和乌鲁木齐德隆房地产公司。

10027

2002年，福布斯中国大陆强富豪排名第位。

840 2006年，因非法吸收公众存款和操纵证券交易价格罪，被判处有期徒刑年，并处罚金人民币万元。

曾经的德隆：

1987年起，唐氏兄弟先后作过照片冲洗、面条、肥料、电脑、餐饮、娱乐等生意。

1992年起他们进入刚刚起步的证券市场，此后以“德隆集团”为核心并购了包括合金投资、湘火炬、新疆屯河等上市公司在内的多家企业。“德隆”曾是亚洲最大的番茄酱生产商，也是国内汽车配件及电动工具最大的出口商之一。

56501003德隆的目标是介入至个产业。整合一个产业需要至亿元，他的设想是在每个产业上至少要收购家上市公司来保证资金供应。

德隆的产业战略思路：

以资本运作为纽带，通过企业并购，整合传统产业，为传统产业引进新技术、新产品，增强其核心竞争能力；同时在全球范围内整合传统产业市场与销售通道，积极寻求战略合作，提高中国传统产业产品的市场占有率和市场份额，以此重新配置资源，谋求成为中国传统产业新价值的发现者和创造者。因此，根据这一战略思路，德隆主要的投资力量在于农业、制造业等成熟产业，很少投资高科技产业。他们认为高科技风险大，是风险投资的对象，但不是现金流的提供者和强大产业体系的支撑者，进行整合的空间较小。

以湘火炬窥看德隆的大手笔：

1997年，受让湖南湘火炬法人股，进入汽车零部件制造领域。

德隆的战略直觉和战略认识：

汽车零配件行业是中国比较有优势的行业，迟早是中国人的天下，值得进入。所以德隆的产业选择中，要进入汽配行业。

单产品的汽车零部件企业没有前途，要做的是一条完整的产业链和系统集成。

时间不等人，通过慢慢积累、自我发育、走涵式成长的道路打造出一条完整的产业链，黄花菜都凉了。所以，必须是走并购重组、雷厉风行的道路。

盈利模式不能是等候产品利润的分红，而需要把战略价值和产业未来转化为当前的市值增长，以股权增值来启动资金循环。

需要国内国际两条腿走路，并购整合国外的汽配产业技术和管理（包括技术人才和管理人才），把国外产能搬迁到中国来，提技术、上管理、降成本、占世界。

德隆治下的湘火炬战略：

甩开火花塞的产品局限，升级为“大汽配”战略，对国内的汽车零部件行业展开地毯式并购，国际并购积极推进。—年，湘火炬股价翻了几十倍。

19972000

以湘火炬为平台的一条资金链开始滚动。不断的并购和注入加产业战略故事的牵引，支撑了湘火炬股价的坚挺。湘火炬神话般崛起，迅速成为了中国汽配产业的领袖和龙头。

2000年中国重汽分拆，唐万新敏锐地看到了从零配件环节进入重汽整车的曙光。

2002年开始，湘火炬系列收购重庆重汽、陕西重汽、法士特变速箱、汉德车桥等等，闪电进入整车环节。

“一条市场化的、渐趋完整的重汽产业链，在德隆的推手下，奇迹般地整合成型，几近仙女下凡。”

JP 德隆出事后，湘火炬成了唐僧肉。一汽、上汽、中国重汽、宇通客车、西飞国际、上海电气、三一重工、摩20

根、万向、潍柴等多家企业纷纷欲收购湘火炬。

如果潍柴并购湘火炬：

潍柴将拥有从发动机、变速箱、车桥到整车这样一条国内最为完整的重卡产业链，并且控制了整个产业链中盈利能力最强的环节。这是改变中国重型卡车行业格局的里程碑式事件，也是潍柴发展历程上的一次关键跳跃。

潍柴动力（谭旭光）香港路演，一出门就股价涨。

真实的商业世界：德隆系

潍柴＋湘火炬＝中国重卡的黄金产业链

潍柴一举成为最具竞争力的行业王者。至此，公司旗下拥有了由潍柴柴油机发动机、陕西重汽、法士特齿轮、湘火炬火花塞、汉德车桥、牡丹江富通汽车空调等家企业组成的子公司集群。构筑起了以动力总成、整车、汽车

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零部件三大产业板块协同发展的新格局，成为同时具有三大业务板块的汽车集团。

德隆的并购融资策略：

德隆融资的目的是为了投资于成熟产业，即通过杠杆作用充分利用资本市场的融资功能来壮大自己。

融资方式：

一是资产抵押——银行贷款——投资——再抵押——再投资的循环融资模式。

二是资产担保（子公司之间的担保、母子公司之间的担保）——融资——投资——再担保——再融资——再投资的连环模式。

早期融资模式：

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大量吸入流通股（家上市公司）

——拉升二级市场股价

/

——上市公司获取银行授信德隆集团股权质押贷款后期融资模式：

控制金融机构（资产过千亿）

——委托理财或挪用客户保证金

——直接获取资金

财务决策的分类和常用方法有哪些

财务决策的分类和常用方法有哪些 财务决策的方法主要分为两大类：即计量决策法和主观决策法。 1.计量决策法。这是指建立在数学工具基础上的决策方法。如筹资决策主要考虑尽量 取低利息的贷款。这样企业可以在经营利润一定的情况下，获得更好效益。它可用下式表示： 企业所得实际利润=企业所得经营利润-利息 决策方法可采用矩阵法和决策树法。 2.主观决策法。这是指直接凭借人们的经验、知识和能力，在经营决策的各个阶段， 根据已知情况和现有资料，提出决策目标、方案、参数，并作出相应的评估和选择的决策 方法。此外，还可以运用滚动计划方法，按旬、月、季度进行决策。 一优选对比法 优选对比法是把各种不同方案排列在一起，按其经济效益的好坏进行优选对比，进而 作出决策的方法。它是财务决策的基本方法，按对比方式可分为总量对比法、差量对比法 和指标对比法等。总量对比法是将不同方案的总收入、总成本或总利润进行对比，以确定 最佳方案的一种方法。差量对比法是将不同方案的预期收入之间的差额与预期成本之间的 差额进行比较，求出差量利润，进而作出决策的方法。指标对比法是把反映不同方案经济 效益的指标进行对比来确定最优方案的方法。 二数学微分法 数学微分法是根据边际分析原理，运用数学上的微分方法，对具有曲线联系的极值问 题进行求解，进而确定最优方案的一种决策方法。凡以成本为差别标准时，一般求最小值：凡以收入或利润为差别标准时，一般是求最大值。这种方法常被用于最优资本结构决策、 现金最佳余额决策、存货的经济批量决策等。 三线性规划法 线性规划法是解决多变量最优决策的方法，是在各种相互关联的多变量约束条件下， 解决或规划一个对象的线性目标函数最优的问题，即给予一定数量的人力、物力和资源， 如何应用才能得到最大经济效益。其中，目标函数是决策者要求达到目标的数学表达式， 用一个极大值或极小值表示;约束条件是指实现目标的能力资源和内部条件的限制因素， 用一组等式或不等式来表示。在有若干个约束条件如资金供应、人工工时数量、产品销售 数量的情况下，这种方法能帮助管理人员对合理组织人力、物力、财力等作出最优决策。 四概率决策法

(完整word版)投融资方案

投融资方案 一、投融资方案 本项目的预计投资资金总额为万元,如果我公司有幸中标，我们拟准备万元的投融资额。我公司具有本项目开发、投资及销售的相关资质，同时与我公司长期合作的设备材料供应商可以欠部分设备材料款。故本工程我公司融资万元已完全能够满足本工程施工所需要的资金。我公司将遵守承诺，一方面利用我司长期结累资金万元（不包括已经提交的投标保证金万元），另一方面通过以下融资渠道，以满足工程建设，主要融资方式可分为债权融资和股权融资，具体又可分细为商业信用、内部融资、债务融资、项目融资等。 1、商业信用商业信用主要包括应付账款、应付票据、预付账款，材料商支持等，该融资方式应用灵活，操作简单，并且可以多次反复使用，财务成本为零，用此办法可融资万元。 2、内部融资面向企业内部的筹资，主要包括内部积累、资产变现、内部增资等。内部积累，指为了筹集企业长远发展的资金，通过减少企业利润分红来筹集资金的融资方式。该融资方式操作简单、成本低、风险小，但积累额度偏低，并且不分红影响中小股东利益，可能引起中小股东的不满。资产变现，指通过企业内部资产重组，通过剥离、出售部分资产来筹集资金的融资方式。内部增资，指向企业内部股东定向募集资金的一种融资方式。该融资方式操作简单，成本低，不用到期还款的压力，风险小，但受股东自身资金实力、对企业未来投资收益的预期等影响，用此办法可融资万元。 3、债务融资本处债务融资指通过民间或银行信贷筹集资金的一种融资方式，包括民间借贷和银行信贷等。民间借贷，以向其他企业或个人协议借款的方式筹集资金的一种融资方式。该融资方式优点之一是操作简单灵活，没有银行借款繁琐的手续和程序；其二是抵押和担保少；其三是借款归还可以适当延展，风险相对较小。其缺点是渠道有限，数量有限。银行信贷，该方式是目前外部融资应用最为常用的融资方式。银行信贷的优点之一是资金供应量大；其二是操作灵活，可以根据企业需要进行长、短期贷款搭配；其三是相对债权、上市、信托等渠道，手续相对简明，资金筹集费用低，用此办法可融资万元（证明材料：银行贷款意向书原件）。 4、项目融资前述均属于公司融资的范围，即以公司的名义，以公司的资产、未来的预期收益等为保障的融资方式。项目融资，则是以建设项目的名义，以该项目自身预期现金流量和未来收益、自身财产与所有者权益为保障来筹集资金的一种融资方式。包括信托贷款和股权信托两种方式。 （1）信托贷款是指信托公司通过信托方式吸收资金，用于向项目发放贷款的资金运用方式。该贷款类似于银行信贷，不同的是信托贷款的偿还方式比银行贷款灵活性大，企业与信托公司协商偿还方式，可以采取等本息、利随本清、到期一次性支付本息等。同时信托公司对信用风险控制要求严格，一般要求企业提供多种措施来降低信用风险，包括第三者担保、政府支持等。 （2）股权信托是指信托公司运用信托资金对项目进行股权投资，以股息、红利所得以及到期转让股权方式作为信托收益的一种资金运用形式。相对贷款类信托，信托公司承担的风险增大，一般要求制定相应的措施规避风险，包括对项目进行绝对控股、阶段性持股等。用此办法可融资万元。 5、综上所述我公司自有资金与融资总额为万元。 6、为确保本项目按进度计划顺利进行，根据本项目特点我们将采取如下具体措施： （1）融资计划硬币投入资金计划超前，时间及资金数量须有余地。 （2）将整个项目分期、分段进行项目分解，工期目标分解，按各小项目的适应性安排施工，个主体项目的施工期错开。 （3）优化投资方案、优化配套机械设施对中期进度及投资目标进行跟踪管理。通过进度及投资计划的对比分析才去措施，做出调整，确保工期目标。

融资合作洽谈会方案

融资合作洽谈会方案 为进一步拓宽融资渠道，加大金融业对经济发展的支持力度，省人民政府定于9月下旬在长沙举办“**年湖南省融资合作洽谈会”。现制定如下方案：一、目标任务通过系列专题活动，宣传推介融资工具，组织开展银行与企业融资洽谈、上市与创投融资合作洽谈，加强项目合作对接，推动银企合作融资对接、境内外上市融资对接、担保融资对接、产（创）业投资基金融资对接、金融租赁融资对接，为企业搭建多种融资平台，确保完成全年融资目标任务。 二、活动安排 （一）银企融资与担保洽谈专题活动组织省内各银行、各担保机构及相关企业参加洽谈会。通过银行介绍、担保机构介绍、金融租赁机构介绍、企业融资项目推介，组织银行、担保机构、金融租赁机构和企业面对面洽谈，促成银行、担保机构、金融租赁机构与企业融资对接，达成融资合作成果。上午召开大会，下午进行对口洽谈。承办单位：省地方金融证券办、省经委、省发改委、人民银行长沙中心支行，协办单位：省商务厅、省乡镇企业局。其中基础设施、服务业项目推介由省发改委牵头负责；企业项目（含重点企业和中小企业）推介由省经委牵头负责；进出口企业项目推介由省商务厅负责；农业产业化龙头企业项目推介由省乡镇企业局负责。签约项目由省发改委、省经委、人民银行长沙中心支行牵头负责。 （二）企业上市与私募股权融资洽谈专题活动组织国内外证券期货交易机构、企业上市中介机构、产（创）业投资机构及部分上市企业、拟上市企业参加洽谈会，通过证券期货交易机构、上市中介机

构、产（创）业投资机构，以及拟上市项目发布，组织拟上市企业与证券期货交易机构、上市中介机构和产（创）业投资机构面对面洽谈，促成企业上市与私募股权融资对接，取得上市融资合作成果。上午进行对口洽谈，下午召开大会。承办单位：省地方金融证券办、湖南证监局，协办单位：省财政厅、省科技厅、省国资委。 三、会议组织机构成立**年湖南省融资合作洽谈会组委会。主任：徐宪平省委常委、省人民政府副省长副主任：石华清省人民政府副秘书长谢光球省地方金融证券办主任周晓强人民银行长沙中心支行行长施爱平湖南银监局局长杨晓嘉湖南证监局局长成员：袁乾培省发改委副主任蒋志方省经委副主任欧阳煌省财政厅总经济师黄新亮省高新办主任周船省商务厅副厅长樊建军省国资委副主任张志军省地方金融证券办副主任黄卫东省地方金融证券办副主任孔和平省政府新闻办公室主任邓慈常省乡镇企业局局长徐涌人民银行长沙中心支行副行长欧亚平湖南银监局副局长邹一萍湖南证券局副局长组委会下设办公室和银企融资与担保洽谈、企业上市与私募股权融资洽谈两个专题组。办公室设在省地方金融证券办，张志军任组委会办公室主任，徐涌、邹一萍、鲁源陵任副主任，办公室成员由承办单位各派一名分管处室的负责同志组成，实行集中办公（办公地点设在省政府机关二院六办公楼，联系电话及传真：0731-*******，联系人：杨定锋、冯坚）。银企融资与担保洽谈专题组由省地方金融证券办副主任张志军同志牵头，人民银行长沙中心支行、省发改委、省经委、省科技厅、省商务厅、省乡镇企业局分管负责人参与。企业上市与私募股权融资洽谈专题组由省地方金融证券办副主任

融资与财务状况分析 样表

10、投资与财务状况分析 10.1融资渠道及资金运用 在市场经济条件下，企业财务风险加大，特别是筹资风险更大，为了有效筹集资金，规避筹资风险，有效筹集资金，以使企业财务健康稳健运营，公司遵循有效性原则、安全性原则、合理性原则、及时性原则和合法性原则，通过企业内部资本和银行信贷资本两种渠道，主要在采取投资筹资和银行借款筹资两种筹资方式进行有效地资本筹资。 公司采取专利入股投资0.2万，吸收直接投资2.3万，向银行抵押贷款2.5万，筹资渠道与筹资方式相互结合，使公司获得比较合理的筹资结构。 我公司投入资本筹资金额为5万。我公司的内部资本筹资为2.5万。 具体资金运用：预期公司投资总规模5万，流动资金4.8万，主要用于技术研发，以及支付生产过程中所需的原材料、人工费、制造费用和各种期间费用。其次是市场营销方面，为开拓市场，树立品牌形象，将投入大量流动资金用于产品质量保证和提高产品的认知度及美誉度。 10.2财务分析与预测 10.2.1财务预测与基本假设 在预测期（三年）内： 国家宏观政治、经济环境无重大变化； 公司运作及发展所需资金、人力等条件均已具备, 经营决策无重大失误； 作为大学生创业及生产节能环保型商品，将得到廊坊市相关税税收和政策方面的支持。 10.2.2财务报表 一、主要综合费用

二、利润表单位：万元 三、资产负债表单位：万元

附：三年十二季度方案单位：万元

10.3财务分析 1）偿付能力分析 1）短期偿付能力分析 流动比率=流动资产/流动负债=4.9826/2.5约为2/1 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2，即流动比率在2/1左右比较合适，该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，但是过高，则可能导致企业滞留在流动资金过多，未能有效利用影响企业的获利能力，我公司的流动比率在正常范围之内。 2）长期负债能力分析 资产负债率=负债总额/资产总额=2.5/7.462=33.5% 资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，它反映我公司的资产总额中有33.5%是通过举借外债而得到的；仅反映了我公司偿还债务的综合能力，该比率越高企业偿还债务的能力越差；反之，偿还能力越强。在我公司每33.5元的债务就有100元的资产作后盾，这说明我公司的偿还能力很强。 （2)营运能力分析 总资产周转率＝10.24÷6.231＝1.64 资产平均余额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2 它反映了企业资产总额周转的速度。周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。我公司的总资产周转率达到了1.64次说明我公司的营运能力很强。 (3)获利能力分析 获利能力是企业赚取利润的能力。盈利是企业的重要经营指标，是企业生存和发展的物质基础，不仅关系到企业所有者的利益，也是企业偿还债务的一个重要来源。企业的债权人、所有者以及管理者都十分关心企业的获利能力。 1、资产报酬率 资产报酬率＝＝4.9626÷6.231＝79.64% 资产平均余额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2 它是用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率。这一比率越高，说明企业获利能力越强。我公司的资产报酬率为79.64%，资产获得充分的利用，获利能力强。 2、销售净利率 销售净利率＝＝4.9626÷6.6168＝75% 它可以评价企业通过销售赚取利润的能力。企业的销售净利率越大，资产周转速度越快，则资产报酬率越高。我公司的销售净利率为75%，这说明我公司通过销售获取利润的能力比较强。

融资分析报告

融资分析报告 一、公司基本情况 1、成立时间：2013年5月 2、股东人数：３名股东 3、公司发展概况： 历程2013年5月——至今 产品-现在产品：鲜切面、鸡蛋面、长寿面、中华拉面、荞 麦面条、刀削面条。 部门与员工现在五个部门，分别为财务部、综合部、生产部、营销部和研发部。 员工８０人左右，员工归属感强，公司的高级管理人员经验丰富，责任心强。 现状-公司每日盈利：元 -独立研发、独立开展市场- 4、市场前景及竞争状态： 目前已占领东北三省市场，正在向全部范围推广产品

现在国内主要竞争情况： 我们团队优势： 二、资金情况 1、财务状况： 项目20152016 总资产800万1200万（预计） 净资产730万1000万（预计） 主营收入2000万3000万（预计） 利润总额500万800万（预计） 毛利率25%26%（预计） 净利润300万500万（预计） 2、资金缺口：自有资金700万，需要融资资金300万。 资金使用计划，其中： 500万用于建设新厂房 500万用于扩大再生产 三、融资目的 根据公司的方案，融资300万元的资金全部投入厂房建设、产品研发和占领

市场。公司目标是要500万建设新型厂房，扩大生产经营规模，成为该行业领域的领头羊。 为完成这一目标，目前我公司需要打造更加完备的产业链条才能形成竞争优势，故投资建厂是不可缺少的重要环节，预计该项目建设完成后，将新增年均营业收入3000万元。 四、融资方式简介

（一）公司内部融资 1、对象：公司正式员工 2、回报率：120% 3、金额要求：每个公司员工出资2万元入股 4、申请条件 申请集资的企业，必须具备以下： （1）有部门颁发的营业执照； （2）有一定的自有； （3）在银行开设帐户。 ５、具体内容： （1）出资人需保证集资资金合法性 （2）出资人与公司签订一式两份的《集资协议》，加盖公司公章和董事长签名，方可保证出资人集资的合法有效性。

企业财务决策的常用五大方法

企业财务决策的常用五大方法 众所周知，财务决策对企业有很重要的意义，财务决策的目的在于确定最为令人满意的财务方案。只有确定了效果好并切实可行的方案，财务活动才能取得好的效益，完成企业价值最大化的财务管理目标。财务决策是整个财务管理的核心，也是一个企业平稳发展的基石，因此，怎样做好财务决策时企业管理者需要学习和思考的东西。下面将介绍财务决策最常用的五大方法。 第一大方法：损益决策法 此大招主要包括3种小招，即“小中取大法、大中取大法和大中取小法”，小中取大，即比拟各种方案找到他们的最小收益值，进而选择最小收益值之间的最大收益的方法，比较保守一点，所以又称悲观决策法。大中取大法，就是在各项方案中寻找最大收益净现值，并选择最优的方案。比较乐观，所以也称为乐观决策法。大中取小法，就是在决策中比较各项方案的最大后悔值，并选择方案中的最小值作为最优方案，所以，此方法又叫最小最大后悔值法。京谷粒（广东）企业管理有限公司总结，损益决策法是在不确定的环境下进行一系列的决策方法，主要是依靠决策管理人员的工作经验等。 第二大方法：数学微分法 数学微分法在财务决策中也常用到，主要是用于最优资本结构的决策过程，在实际工作中，把成本作为唯一的评判标准的话，要寻求其最小值，如果，把利润作为评判标准的话，

就要寻求其最大值。这种边界的分析法，在曲线联系的极值问题进行进一步的求解，这种方法就是数学微积分法。 第三大方法：概率决策法 此大招主要用在风险决策的过程中，在实际工作中，根据以往的数据对未来发生风险的概率进行预测，进而计算出各个方案的期望值，并用决策图的方式表现出了，供决策者做出最佳选择。 第四大方法：优选对比法 它是财务决策中最基本的方法，就是通过比较各个备选方案的优缺点，并根据经济效益的好坏程度进行逐一比拟，最后选优。主要通过总量对比、差量对比和指标对比等方式。另外，还应注意的是，总量对比主要针对不同方案的年总收入、总成本支出以及总利润等方面加以对比。差量对比法指的是将不同方案的收入差额和预期成本的差额之间的关系进行进一步的对比。指标对比则指的是通过对比各个不同方案之间的经济效益指标，比如方案的净现值、内部收益率、投资回收期、报酬率等，通过一系列的比较之后最终确定出最佳的方案。 第五大方法：线性规划法 它是结合企业的实际情况优化人力、物力和财力资源的配置情况，通过一系列的具有线性关系的指标和参数的极值进行比较和分析的一种求解方法，来帮助我们快速地寻找到最佳的方案。

《投融资项目分析与决策》

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投融资项目分析与决策2020年课程计划： 课程价格：4980（含授课费、资料费、午餐费） 上海：1月16-17 2月22-23 3月19-20 4月22-23 5月23-24 7月11-12 8月22-23 9月26-27 10月22-23 11月19-20 12月10-11 深圳：4月25-26 5月27-28 7月14-15 9月28-29 11月19-20 北京：5月30-31 9月16-17 苏州：4月18-19 7月8-9 9月23-24 11月14-15 无锡：4月11-12 9月26-27 大连：7月11-12 宁波：5月11-12 重庆：4月11-12 香格里拉：7月11-12 荔波：5月11-12 9月14-15 培训对象：公司高管及投资决策的参与者、投资部门、资产管理部门、计划发展部门、财务部门相关人员公司高管及投资决策的参与者、公司涉及投资决策与分析的相关人员(如,投资经理,财务经理,财务分析师,计划绩效经理,等等 培训收益： 企业并购，资产购置，设施建造，成本优化等项目的决策过程中经常遇到的问题，提高投资分析评估技能及决策能力，确保全面达成投资项目的设定目标。 1.掌握投资评估分析的工具和方法，确保评估指标的正确性和适用性 2. 学会系统分析相关指标的方法，充分理解蕴涵在数字中的机会和风险 3. 通过对项目的投资回报和风险的深入分析，优化项目结构，找到最佳投资方

融资与财务分析

财务分析与融资需求： 1.未来三年投资计划: 1.1分年度融资需求: 1.2资金来源: 公司在第一个三年计划内，资金来源包括公司初期投入资金、营业收入和银行贷款三部分。 1.2.1公司初期投入第一年启动资金： 自筹:创业五人团队每人自筹2万元，共计10万元，作注册资金。 引入风险投资: 88万元。 1.2.2营业收入: 初步估计，公司在第一年可实现营业收入244.0 万。 第二年可实现营业收入501.6万。 第三年可实现营业收入1209.6万。 1.2.3银行贷款：为了适应公司发展战略，需在半年内增资扩股。若不能成功引入风险投资，则应申请银行贷款。由于银行贷款向中小企业倾斜和第三产业倾斜，针对大学生创业企业的支持，同时用公司固定资产抵押，可争取银行贷款万。若申请信用贷款或抵押贷款不成功，可向担保公司申请产权质押贷款担保或个人创业贷款担保，然后获得银行贷款。 1.3三年投资项目分配详细计划表（暨成本分析）： 1.3.1产品设计研发费用93万：（主要费用为设计师薪酬）

备注(1).以批量订单形式向厂家订货 (2).平均单件成本因消费人群逐渐向中高档层次转移,故平均单件成本升高. (3).因第三年向北京上海开放市场,物流成本增加，仓储费用相应增加 (4).仓储费用不包括产品滞留在厂家的费用,仅为从厂家发货到顾客家中之间的中转仓储费 (5).单批次量大后物流费用不成正比增加，故实际单件产品分摊物流费用降低 1.3.3市场拓展费用55.95万: 1.3. 2.1营销人员薪酬: 第一年:创业团队全员营销,不计额外薪酬 第二年:聘请销售代表:广州3名,按每笔订单3％提成计薪共计：2.48万 第三年:销售代表:广州5名,上海3名,北京3名,每笔订单4%提成计薪12.57万 合计费用:约0+2.48+12.57=15.05万 1.3. 2.2公关费用: 三年合计:2.5+2.8+1.9=7.2万 1.3.4公司管理费用8.4万： 初步预估公司的管理及行政人员如下(不包括以上提到的研发及营销人员) 第一年:聘会计一名,其他由五人创业团队分管.预估费用:3.6万 第二年:聘会计一名,质检员一名. 其他由五人创业团队分管.预估费用:6万 第三年:聘会计一名,质检员一名,行政助理一名. 其他由五人创业团队分管.预估费用:8.4万

某集团公司投融资风险点及防控措施

某集团公司 投融资风险点及防控措施 一、投资决策过程中的风险 风险点一：决策流程不规范 防控措施： 1、制定公司投融资管理办法，明确公司投资原则、投资方向，投资决策及管理机构职责，制订投资管理流程，按投融资管理办法规定的流程进行投资决策和投资管理。 2、公司项目投资按以下流程进行： （1）市场调查；（2）部门联审；（3）内部预审批；（4）正式立项：（5）组织实施；（6）项目后评价。 3、公司股标投资按以下流程进行： （1）尽职调查；（2）部门联审；（3）内部预审批；（4）正式立项：（5）组织实施。 风险点二：投资决策过程不透明 防控措施： 公司进行投资决策时，由公司党委和董事会集体决策，须有会议记录，反映投资决策过程，会后形成会议纪要，明确投资决策结果。 风险点三：投资战略风险，投资活动与企业战略不符 防控措施：按照市政府批复的公司发展实施方案，在实施

方案确定的业务范围内投资。制订企业中长期发展规划与战略，围绕主业进行投资，保证企业投资活动与企业战略方向相符合。 风险点四：个人投资决策风险，个人决策代替集体决策防控措施： 1、公司决策投资项目时，须严格按投融资管理办法规定的投资决策流程，由公司党委和董事会在权限范围内对项目进行预审批和正式立项。 2、严格严格执行“三重一大”事项集体决策制度，凡公司重大决策、重要人事任免和重大项目安排、大额资金使用等，均按照集体领导、民主集中、会议决定的原则，由公司党委和董事会集体讨论决定，推进公司民主、科学、规范决策。 二、投资项目市场风险 风险点一：市场竞争风险 防控措施： 公司在项目审批立项时，须对项目、市场进行尽职调查，对投资项目、投资方向和投资方式等情况进行详细深入的分析，对国家产业政策、项目前景、经济发展远景、财务风险、市场竞争同业者情况等进行预测、分析和评价，并在此基础上充分考虑项目经营风险。 风险点二：市场需求变动风险

投资与融资及财务分析

第六章资金筹措及使用计划 运营前期 1、资金筹措 ⑴股本结构 本公司注册资本200万，其中由创业小组出资120万（其中无形资产70 在公司初期，这些资本主要用于固定资产（如设备、厂房等）的购置，确保正常的运营活动，作为资产的一部分。 ⑵银行贷款 由于公司处于运营初期，为了保证正常的运营状态，我们需向银行贷款50万，主要用于产品的研发与生产，期间费用等营运资本，属于中长期贷款，预计5年内还清，主要通过利润分红、利息还款等方式来偿还本息金额之和。 2、融资途径 融资租赁 融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。可以在不影响公司正常运营的情况下，对公司一部分闲置的资产进行出租，一方面可以提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。 3、资金周转 在运营初期，公司将通过以下两种模式进行资金周转。 ⑴提高生产率降低成本加快周转 此模式典型代表：格兰仕。一方面强化员工的素质，对员工进行相关的培训，加强企业内部的管理，积极发展科技创新，另一方面提高产品质量，减少产品无形损失来降低成本提高生产率，实现公司的资金周转。 ⑵提高品牌含金量刺激购买实现周转 此模式典型代表：海尔。公司将运用一系列的营销方案将“牙轮鞋”品牌推广，增强品牌效应，赢得消费者的口碑，打进市场，激发消费者的购买热潮，从而提高品牌含金量，加速产品的销售，实现资金周转。 运营中后期 1、资金筹措

⑴股本结构 在前期获得良好收益的基础上，假设投资净收益为100万，计入股本。 新增投资估算：投资公司甲续投50 万，投资公司乙续投50 万，注入股本。主 ⑵银行贷款 由于公司处于运营中后期，为了进一步拓宽市场，我们需向银行贷款80万，主要用于产品的进一步研发与生产，运输等营运资本，属于中长期贷款，预计3年内还清，主要通过利润分红、利息还款等方式先来偿还本息金额之和。 2、融资途径 因前期运营得当，在融资租赁的基础上进行典当融资，进一步拓宽融资途径 典当融资 典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。公司的发展处于初期，融资显得尤为重要，以公司的动产与不动产等实物抵押，取得临时性贷款，支持公司的发展。 3、资金周转 考虑到公司不同阶段面临的不同问题，准备具体问题具体分析，采用以下几种方式进行资金周转。 ⑴扁平化 此模式典型代表：美的。通过销售渠道扁平化以及管理扁平化来实现资金运转。 ⑵零库存 此模式典型代表：戴尔。通过提高“牙轮鞋”的库存周转率，避免过量的生产与供应降低库存成本，提高服务水平，提高需求预测的准确性，提高信息的管理水平，从而使资金运转得以运行。 ⑶ERP 此模式典型代表：联想。采用ERP系统进行多层次的管理，包括财务管理，生产控制管理，物流管理，人力资源管理等是公司运营机制经一步加强，实现资金运转。

财务决策的步骤程序

一、一般的决策的过程 决策是一个不断发现问题、解决问题的过程，美国著名的经济与管理学家、决策理论学派的西蒙把决策过程分为情报活动、设计活动、抉择活动和实施活动4个阶段 （一）情报活动 情报活动主要解决“做什么”的问题，决策者在决策过程中首先要分辨在什么情况下需要做出什么决策，这要求决策者必须善于发现问题、抓住机遇、避免和克服危机 （二）设计活动 设计活动是寻求多种途径解决问题的过程，是行动方案的探求过程。设计活动强调多方面，因此在设计过程中，决策者及其咨询人员必须多思路、多角度地挖掘、构想，并形成多种方案。 （三）抉择活动 抉择活动是预估、评价和选择方案的过程，在预估和评价各种方案后果的基础上选择出一个行动方案。方案后果的多样性、评价准则的多样性以及抉择者个人主观因素等，决定了抉择是十分困难的。 （四）实施活动 实施活动是执行、跟踪和学习的过程。决策方案一旦确定，并不是下达一些指令、指示就完成了决策，还必须制定详细的执行预算和资源决算，使组织成员深刻理解决策方案并努力实施，加强实施过程的监督和检查，发现偏差以便及时纠正。 事实上，决策的各阶段并不是按顺序一次完成的，经常需要返回到以前的阶段。例如，涉及或抉择时，如果发现情报不充分，还要再收集情报；抉择时发现原来设计的方案不够好，需要修改设计；实施时发现原来设计的方案达不到预期效果，需要对方案进行调整等。宗旨，决策的过程，就是几个阶段反复进行，不断调整、完善的过程，从而像预期目标不断迈进。 二、财务决策需经如下步骤： （1）确定决策目标。

指确定决策所要解决的问题和达到的目的。 财务决策目标是财务决策分析的出发点和归结点。确定决策目标就是弄清这项财务决策究竟是要解决什么问题。即为什么要进行这项决策。比如生产力如何提高，生产设备如何充分利用，生产的工艺技术如何革新，怎样确定最佳售价，如何确定最佳销售组合，为了促销如何做广告等等。财务决策目标应该具体、明确，并力求目标的数量化。 收集信息：是针对决策目标，广泛收集尽可能多的，对决策目标有影响的各种可计量因素和不可计量因素的有关资料，特别是有关与其输入和预期成本的数据，并进行必要的加工正i作为决策依据。收集资料应力求真实、全面、系统、可靠、具体，比较接近实际情况，这样就有可能提出较多的方案，选择的范围也较广，分析的结论就会更精确。 （2）拟定财务决策备选方案 作出决策的关键在于确定评判标准。对于不同类型的决策，采用的决策方法不同，其评判标准的主要指标也不同。应根据不同的决策类型，采用相应的决策方法，科学的确定评价标准，以此对方案作出评判。 （3）方案评价与选优 1.确定型决策方法 确定决策方法一般与决策问题的专业领域相关。由于确定型决策方法面对的决策结果是确定的，决策问题的结构也往往比较清楚，因此可以利用决策因素和决策结果之间数量关系建立数学模型，并运用数学模型进行决策。得益于近几十年来学者们的不懈努力，各种与财务决策有关的财务理论和决策理论不断完善，使得确定型决策方法可以借助现有的比较成熟的理论模型进行决策。一般而言，确定型决策方法包括优选对比法、数学微分法、线性规划法等。 （1）优选对比法 即把各种不同方案按一定的标准排列在一起，按经济效益的好坏进行优选对比，进而做出决策的方法。优选对比法是财务决策的基本方法 总量分析法，是指将不同方案的总收入、总成本或总利润进行对比，以确定最佳方案的一种方法。 差量分析法，是指将不同方案的预期收入之间的差额和预期成本之间的差额

第二章投资决策、融资决策及资金集中管理.docx

第二章企业投资、融资决策与集团资金管理 【考情分析】 本章内容今年没有太大变化，第三节内容有部分修改，主要是投资决策的方法及特殊的应用、现金流量的估计、投资项目风险的调整、最佳资本预算；融资规划与企业增长管理、企业融资方式决策、企业资本结构决策及管理、企业集团公司资金集中管理。根据高会考试的基本特点，本章内容独立命题的可能性较大，主要考核计算题及定量分析，2013年与第一章结合命题。 【基本要求】 （一）掌握最佳资本预算方法 （二）掌握融资规划方法与应用 （三）掌握投资决策方法的特殊应用 （四）掌握主要的融资方式 （五）掌握资本结构的决策原理、方法与资本结构调整框架 （六）掌握企业集团财务风险控制的主要方法 （七）掌握企业集团资金管理方法 （八）熟悉投资决策方法 （九）熟悉投资决策过程中现金流量的估计方法 （十）熟悉投资决策的风险调整方法 （十一）熟悉融资决策程序与投资者关系的管理 （十二）了解投资决策的重要性、步骤和类别 【框架体系】——考点清单 财务管理的主要内容分为长期投资管理、长期筹资和营运资本管理。主要有

本章共有26个案例 第一节投资决策 一、投资决策概述 （一）投资、投资管理 投资是企业使用资本的过程。只有通过投资，才能为股东或其他利益相关者创造价值。 投资管理一般指对时限较长的金额较大、对企业的经营与发展有重大影响的特定项目的分析、评估与决策过程，也称为“资本预算”。 企业的价值取决于未来现金流量的折现值。

【提示1】在投资过程中财务经理主要关心问题，现金流量的规模（期望回收多少现金）、时间（何时回收现金）和风险（回收现金的可能性如何）。 【提示2】财务管理的基本内容—资产负债表模式 【知识点2】投资决策方法 主要是投资决策与融资决策，本章投资主要是规模扩张，也就是新产品与服 务项目的投资。 二、投资决策方法 【总体框架】 （一）回收期法考点2-1掌握 1.非折现的回收期法 投资回收期指项目带来的现金流入累计至与投资额相等时所需要的时间。回 收期越短，方案越有利。 回收期=收回投资前的年限+年初未收回投资额/当前的现金流量 假设两个项目投资规模相同，寿命年限相同。 【例2－1】假设某公司需要对A、B两个投资项目进行决策，相关资料如下： 净营运资本 长期 投资 管理 营运资本 管理 长期 筹资 管理 流动资产 流动负债 固定资产 无形资产 其他资产 长期负债 股本 留存收益 投资活动筹资活动 注：股利政策可看作是筹资活动 的一个组成部分

投融资计划书计划方案.doc

投融资计划书_计划方案 二、项目分析： 1、项目的基本情况：项目位于广州市XX路XX号，地处广州天河黄金商业中心区，建筑面积约为80000㎡，框架结构，框架已基本完工。由于开发商各种原因导致没有进行外墙装修和配套设施的安装，形成了“烂尾楼”。 2、项目的来历：此栋楼的原业主为“广州市XX集团”（乙公司），是经过广东省委、省政府介绍的项目。

3、资金投入：乙公司按目前的市值估价，大约资金已投入3-4亿；假如乙公司转让给甲公司继续开发，转让费用大约要13亿，如果继续进行外墙装修和设备的安装、宣传等，估计还要5个亿。 4、市场定位：目前，甲公司打算收购此栋物业作为打造广州市第一栋“金融超市大厦”，将华尔街的成功模式结合中国的实际，寻求将银行业务、证券业务、保险业务、担保业务、典当业务、风险投资业务、拍卖业务等不同金融性服务业在一栋大厦的“一站式”解决，同时吸引外国的金融机构进驻，作为广州市的对外的金融窗口。此项目现阶段已经得到了广东省委、省政府的大力支持，希望进一步得到政府的相关立项批文。

三、管理团队 甲公司，有一个经验丰富的管理团队，吸引了风险投资界大量风险投资专家的加盟，甲公司已经开展十几个部门，设有风险投资部、不动动产投资业务部、保险业务部、基金部等（含国际基金投资介绍）、（因暂不了解公司人员状况，无法罗列）。

四、资金状况 目前收购此栋大楼，乙公司已经开价人民币12.7亿，同时还有两个公司也正在和乙公司正在商谈过程，有意思购买；而甲公司目前的自有资金大约为人民币7亿左右，还无法用自有资金进行收购，还必须和向外融资10个亿以上。 五、融资方案的设计

财务分析与决策

多选 1、财务分析信息的需求者主要包括（ABCD）。 A.债权人 B.投资人 C.政府机构 D.企业经营决策者 2、下列选项中，会对净资产收益率产生影响的是（ABC） A.销售净利率 B.总资产周转率 C.权益乘数 D.固定资产周转天数 3、对偿债能力进行分析时的优点有（ABCD） A.有利于债权人进行正确的借贷决策 B.有利于投资者进行正确的投资决策 C.有利于企业经营者进行正确的经营决策 D.有利于正确评价企业的财务状况 4、下列公式中，正确的是（ABC） A.权益乘数=总资产/股东权益 B.权益乘数=1/产权比率 C.产权比率=负债总额/所有者权益 D.权益乘数=1-资产负债率 5、在一定时期内应收账款的周转次数多，周转天数少表明（ABCD） A..企业收账迅速信用销售管理严格 B.应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力 C.可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资金的投资收益 D.通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策 6、影响总资产净利率的驱动因素包括（AB） A.销售净利率 B.总资产周转次数 C.固定资产收转次数 D.应收账款周转次数 7、下列关于净收益营运指数的公式中正确的有（AC） A.净收益营运指数=经营净收益÷净利润 B.净收益营运指数=经营净收益÷息税前利润 C.经营净收益=净利润-非经营净收益 D.经营净收益=息税前利润-非经营净利润 8、潜在普通股主要包括（BCD） A.优先股 B.可转换公司债券 C.认股权证 D.股份期权 9、财务决策的步骤主要包括（ABCD） A.确定决策目标 B.提出若干可行的备选方案 C.选择最优方案 D.在执行决策的过程中进行信息反馈及时修正决策方案 10、下列关于差量分析的说法中正确的是（AB） A.如果差量损益为正（即为差量收益）说明比较方案可取 B.如果差量损益为负（即为差量损失）说明被比较方案可取 C.如果差量损益为正（即为差量收益）说明被比较方案可取 D.如果差量损益为负（即为差量损失）说明比较方案可取 11、生产能力无法转移是指当亏损产品产后（ABC） A.闲置下来的生产能力无法被用于其他方面 B.不能停产 C.不能将有关设备对外出租 D.闲置下来的生产能力可以用于其他方面 12、下列关于联产品加工成本的说法中，正确的有（AC） A.联合成本是沉没成本 B.可分成本是沉没成本 C.联合成本在决策是不予考虑 D.可分成本在决策是不予考虑 13、产品寿命周期主要包括（ABCD） A.投入期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 14、下列选项中，不属于心里定价策略常用的方法的是（BC） A.尾数定价 B.数量折扣 C.现金折扣 D.习惯性定价 15、下列选项中，属于存货的储存成本的有（ABCD） A.存货占用资金所应计的利息 B.仓库费用 C.保险费用 D.存货被损和变质损失 16、下列选项中，与存货决策成本相关的有（AC） A.变动订货成本 B.固定订货成本 C.变动储存成本 D.固定储存成本

项目投资与融资决策课程教学大纲

《项目投资与融资决策》课程教学大纲 一、课程名称：项目投资与融资决策 五、课程说明： 本课程设置的目的是：使工商管理硕士研究生在已修财务管理和会计学课程的基础上，进一步掌握项目投资融资决策的相关理论与方法以及应用这些理论与方法进行项目投资和融资决策以及资产评估的实用技能。 本课程主要介绍：项目可行性研究的基本内容；投资方案评价与比选的原理与方法；投资项目费用收益辨识原理及经济效果评价指标与参数；不确定性分析和风险决策的原理与方法；项目多目标综合评价的理论与方法；主要的项目融资方式及其适用条件；以上理论与方法在新建项目、改扩建项目、新技术开发项目、公共项目投资和融资决策中的应用。 六、教材和参考书： 《工业技术经济学》(第三版)，傅家骥、仝允桓主编，清华大学出版社，1996 《项目融资》张极井着，中信出版社，1997 七、课程内容、学时分配及教学要求： 教学总体要求：根据工商管理硕士研究生未来工作的需要，反映本学科新的研究成果和我国经济体制改革的新情况，系统讲授项目可行性研究、投资经济效果评价、项目多目标综合评价、风险决策、资产评估和项目融资的理论与方法以及这些理论与方法在项目投资和融资决策中的应用。强调教学内容的新颖性和实用性，强调理论联系实际，加强案例教学和课堂讨论，培养学生运用相关理论和现代计算手段解决实际问题的能力。 总学时48学时，全部课程内容分十二章，各章具体内容、学时分配及基本要求如下： 第一章项目可行性研究概述 (4学时) 内容：介绍投资项目可行性研究的程序和基本内容。 要求学生掌握：项目周期与项目实施程序；项目可行性研究报告的主要内容；项目市场分析、建设条件分析、项目选址、技术方案分析、环境影响分析、组织结构设计、项目实施进度计划等的主要工作内容与方法。 第二章项目现金流量构成（4学时） 内容：介绍典型投资项目现金流量的构成要素及其计量方法。 要求学生掌握：投资的概念及固定资产投资和流动资金的构成；固定资产、无形资产和递延资产的原值、净值及折旧、摊销的概念及计算；项目成本费用构成和生产费用要素；经营成本、机会成本、沉没成本等概念及其在项目评价中的意义；项目评价涉及的主要税种的概念及计算方法；项目评价中销售收入、利润总额和税后利润的计算方法。 第三章工业投资项目财务分析（8学时） 内容：介绍新建工业投资项目财务分析中费用收益辨识、财务报表编制和财务效果评价的方法，主要的投资评价指标与参数的经济涵义、选择原则、计算方法和适用条件。 要求学生掌握：项目财务分析的目标、工作内容及程序；工业项目财务分析中费用与收益的识别；财务分析中基础财务报表的内容及编制方法；债务偿还的主要方式及借款还本付息表的编制；资金筹措的主要方式及资金来源与运用表的编制；资金结构与财务风险的关系及资产负债表的编制；全投资经济效果与自有资金经济效果的概念；全投资现金流量表与自有资金现金流量表的编制；新建工业投资项目财务效果评价方法。 第四章不确定性分析与风险决策（4学时） 内容：介绍投资决策中不确定性分析和风险决策的原理与方法。 要求学生掌握：不确定性与风险的概念；项目盈亏平衡分析方法；影响盈亏平衡点的因素及成本结构与项目风险的关系；项目敏感性分析方法；概率分析的基本思路和方法；风险决策的主要方法。 第五章改扩建项目财务分析（2学时） 内容：介绍改扩建和技术改造项目财务分析的特点及方法。 要求学生掌握：改扩建项目财务分析的特点；项目费用效益识别的有无法、前后法及其关系；项目经济效果评价的增量法；改扩建项目财务分析报表编制及项目经济效果指标计算。 第六章房地产项目投资决策（4学时）

财务决策的方法步骤和依据

财务决策的方法步骤和依据 财务决策的方法分为定性决策方法和定量决策方法两类。 定性财务决策是通过判断事物所特有的各种因素、属性进行决策的方法，它建立在经验判断、逻辑思维和逻辑推理之上，主要特点 是依靠个人经验和综全分析对比进行决策。定性决策的方法有专家 会议法、德尔菲法等等。定量决策是通过分析事物各项因、属性的 数量关系进行决策的方法，主要特点是在决策的变量与目标之间建 立数学模型，根据决策条件，通过诸处出决策结果。 定量财务决策的方法主要有：适用于确定型决策的本量利分析法、线性规划法、差量分析决策法、效用曲线法、培欣决策法、马尔可 夫法等;适用于非确定型决策的小中取大法、大中取大法、大中取小法、后悔值法等。 进行财务决策需经如下步骤： (1)确定决策目标。指确定决策所要解决的问题和达到的目的。 (2)进行财务预测。即通过财务预测，取得财务决策所需的业经 科学处理的预测结果。 (3)方案评价与选优。指依据预测结果建立若干备选方案，并运 用决策方法和根据决策标准对各方案进行分析论证，作出综合评价，选取其中最为满意的方案。 (4)决策过程的结束，还需进行具体的计划安排，组织实施，并 对计划执行过程进行控制和搜集执行结果的信息反馈，以便判断决 策的正误，及时修正方案，确保决策目标的实现。 管理人员在做出决策前必须权衡比较各个备选方案。列出各个备选方案的正反效果(包括定量和定性因素)，确定各个备选方案的净 效益，然后比较各个备选方案的净效益，选择一个效益最好的方案 实施，这就是决策。在决策过程中，“成本效益分析”贯穿始终， 成本效益分析的结果就成为选择决策方案的依据。效益最大或成本

企业融资计划书

企业融资计划书 企业融资计划书（一） 一、企业融资策划 企业融资策划和投资策划是在逻辑上和目的上互生互逆的，在商性思维过程中相辅相成的概念与行为，不能孤立论述。为更适应大多数人的习惯认知，在这里仍然沿用“融资策划”的概念，对应论述同时存在的一组策划思维。就像商务策划课程所要求的，任何融资策划书都必须有两个版本：融资策划和投资策划——一样，只有对应整合阐述，才能更完整，更辨证。 二、登尼特企业融资策划具体内容 1、寻找投资者，解决资金问题 登尼特利用全球的资源，为有资金需求的企业或个人提供资金筹集、融通服务，为企业寻找合适的投资者，如果你项目需要资金，或者企业发展需要融资，登尼特可以帮您通过不同的途径来解决后顾之忧。 2、寻找可行性的项目，使有资金客户的资源得到有效利用 登尼特利用全球的资源，为客户寻找合适的投资项目，如果你有大量的资金，或者有大量的无形资产，登尼特可以在全球范围内为你提供更好的服务。 3、实现投资者和融资者的有效配对 登尼特利用自己全球的服务、系统平台，为投资者和融资者的资源得到合理的配对，实现有效的配置。 4、项目包装 登尼特面向各行业各地区具有各种融资调研、投资调研、情况调研等项目调研

需求的机构、企业或个人，提供对专项项目、行业发展、企业发展、企业内外环境、产品与市场、资源等方面进行调查、分析、研究、评测的专业化服务。 5、融资上市 登尼特以投行技术、财务技术、管理技术、法律技术为根本，以专业技术人员为基础，为企业上市前提供必要的辅导。 三、登尼特投资融资方案策划 1、企业投资策划 人们进行投资的目的无非是为了增加自己的财产，或为了保护现有利益而进行避险，而具体投资的方式和投资工具则有很多。首先，总的来讲要确认投资的思路：为对内扩大再生产奠定基础，即购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；对外扩张，即对外股权、债权支付的现金。 其次，主要投资方式的选择，金融市场上买卖的各种资产，如存款、债券、股票、基金、外汇、期货等，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮票、古玩收藏等，或者实业投资，如个人店铺、小型企业等。 2、企业融资策划 制订可行的融资方案将会有针对性的进行融资运作，提高融资的效率。能使公司广泛吸收社会资金，迅速扩大企业规模，提升企业知名度，增强企业竞争力.使企业有了更好的发展机遇，能够得到更多的发展机会，并且由于接受监管当局严格的监管，是公司在治理方面更加规范.所以通常要考虑融资的原因、融资条件、融资方式、合作期限及资金退出方式等。 首先，总的来讲中小企业融资的总思路：企业资金成本达到最低的时候，企业价值就达到最大。资金数量上追求合理性，使用上追求效益性，资金结构上追求