第六章 证券自营业务-证券自营业务含义

2015年证券从业资格考试内部资料

2015证券交易

第六章 证券自营业务

知识点：证券自营业务含义

● 定义：

证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。

● 详细描述：

证券自营业务包含四层含义：

1. 只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营

业务；从事自营业务的证券公司注册资本最低限额应达到人民币1亿元；净资本不得低于人民币5000万元；

2. 自营业务是证券公司一种以营利为目的，为自己买卖证券，通过买

卖价差获利的经营行为；

3. 在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营

的资金；

4. 自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行，并且只能买卖

依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券。 证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本

80％的，无须取得证券自营业务资格。

例题：

1.证券公司可以委托（ ）进行证券投资管理。

A.其他证券公司的自营部门

B.信托公司理财部门

C.具备证券资产管理业务资格的其他证券公司

D.商业银行理财部门

正确答案：C

解析：证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格的其他证券公司进行证券投资管理。

2.证券公司将自有资金投资于（ ），且投资规模合计不超过净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

A.上市股票

B.证券投资基金

C.权证

D.国债

正确答案：D

解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的债券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%，无需取得证券自营业务资格

3.自营业务与经纪业务相比较，根本区别是自营业务是证券公司（ ）。

A.代理客户买卖证券

B.为盈利而自己买卖证券

C.为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务

D.可以向客户出借资金或证券

正确答案：B

解析：自营业务与经纪业务根本区别是自营业务是证券公司为盈利而自己买卖证券。

4.证券公司以自有资金投资国债、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

A.正确

B.错误

正确答案：A

解析：参考证券自营业务的含义与特点。

5.以营利为目的并以自有资金和账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券的行为是证券公司的()。

A.证券经纪业务

B.证券委托业务

C.证券自营业务

D.证券资产管理业务

正确答案：C

解析：以营利为目的并以自有资金和账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券的行为是证券公司的证券自营业务。

6.在下列选项中，对证券公司自营业务的描述错误的是（）。

A.在自营业务中，证券公司仅充当代理人的角色，证券买卖的时机、价格、数量都由委托人决定，由此产生的收益和损失也由委托人承担

B.自营业务是证券公司以营利为目的，为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为

C.在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金

D.自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行

正确答案：A

解析：在代理买卖业务中，证券公司仅充当代理人的角色，证券买卖的时机、价格、数量都由委托人决定，由此产生的收益和损失也由委托人承担。

7.证券公司证券自营业务买卖的对象是()。

A.股票

B.国际开发机构人民币债券

C.公司债券

D.央行票据

正确答案：A,B,C,D

解析：考察证券自营业务的投资范围。

8.证券公司从事证券业务时,严禁进行以获取利益或减少损失为目的的交易活动。

A.正确

B.错误

正确答案：B

解析：证券自营业务是证券公司以营利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为，是一种获取盈利的行为。

9.证券自营业务是指上市公司以营利为目的并以自己的资金和账户买卖有价证券的行为。

A.正确

B.错误

正确答案：B

解析：考核证券自营业务的定义。证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法募集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券，以获取盈利的行为。

10.从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到（）人民币。

A.1000万

B.5000万

C.1亿

D.5亿

正确答案：C

解析：

从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到1亿元人民币。

考点：

证券自营业务的含义。

11.证券公司在从事自营业务中可以（）。

A.买入本公司在IPO包销过程中未能售出的股票

B.以个人名义进行自营业务

C.在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格

D.拍卖竞价

正确答案：A

解析：其他三项属于证券自营业务的禁止行为。

证券公司自营业务审计案例分析

证券公司自营业务审计案例分析 一、背景简介 （一）会计师事务所有限公司简介 K分所所属的ABC会计师事务所有限公司于199X年12月经财政部批准由吉林建元会计师事务所和中鸿信会计师事务所共同发起设立的一个具有较大规模、业务规模遍布十个省（区）的集团型社会审计中介机构。公司总部设在北京，在吉林长春、青海西宁、辽宁沈阳、海南海口、沈阳大连、山东济南及湖南长沙设立七个分所。法定代表人TY，本所具有注册会计师法定业务资质、国有特大型企业年度会计报表审计资格、证券业务资产评估资格、司法鉴定资格等。全所职业人员660余人，其中注册会计师320余人，人员素质较高，工作经验丰富，知识结构合理。 K分所接受委托对XYZ证券公司A营业部20X1年度的财务报表出具审计意见，双方对年报审计签订了审计合同约定书。ABC会计事务所在证券公司领域拥有丰富的审计经验与业务资源，担任几家大型证券公司的审计师。事务所方面，甲作为K分所审计项目的合伙人，乙为独立合伙人，丙为项目经理签署审计意见，丁为高级审计员担任现场负责人的工作，协调指挥团队的整体运营。 （二）被审计公司简介 A营业部所属于XYZ证券股份有限公司，作为国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的证券公司之一，经证监会批准的经营范围包括：证券的代理买卖；证券的自营和上市推荐；代理证券的还本付息和分红派息；证券投资咨询；证券的代保管、鉴证；资产管理；代理证券登记开户；发起设立证券投资基金和基金管理公司；证券的自营买卖；中国证监会批准的其他业务。公司总部在上海，公司所属的3家子公司、5家分公司、23家区域营销总部及所辖的113家营业部分布于全国28个省、自治区、直辖市、特别行政区。由于日益严厉的监管环境与企业自身发展需要，XYZ证券股份有限公司建立了较完善的内部控制制度，经营状况良好。 现委托ABC会计师事务所K分所主要针对XYZ证券股份有限公司A营业部20X1年度的财务报表出具审计意见。 二、审计过程

C12003-证券公司自营业务相关规则解读 -100分答案

一、单项选择题 1. 按照《证券法》第127条的规定，证券公司经营证券自营业务、证券承销与保荐、证券资产管理、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币（）。 A. 5亿元 B. 2亿元 C. 1亿元 D. 0.5亿元 2. 按照《证券公司风险控制指标管理办法》第19条的规定，证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券自营、证券承销与保荐、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（）。 A. 0.5亿元 B. 5亿元 C. 1亿元 D. 2亿元 3. 按照《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，甲证券公司如果要委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，以下关于甲证券公司的描述正确的是（）。

A. 甲证券公司可以不具备证券自营业务资格 B. 甲证券公司必须具备合格境内机构投资者资格 C. 甲证券公司必须具备证券自营业务资格 D. 甲证券公司必须具备证券资产管理业务资格 二、多项选择题 4. 按照《证券公司证券自营业务指引》的规定，以下关于证券公司自营业务决策的描述，正确的有（）。（本题有超过一个的正确选项） A. 应采用三级体制即董事会—投资决策机构—自营业务部门 B. 董事会是自营业务的最高决策机构 C. 自营部门为自营业务的执行机构 D. 投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构 5. 按照《证券法》第137条、《证券公司监督管理条例》第42条的规定，以下关于证券公司证券自营账户的开立和使用的描述，正确的有（）。（本题有超过一个的正确选项） A. 证券公司从事证券自营业务，应当使用实名证券自营账户 B. 证券公司的证券自营账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案 C. 证券公司不得将自营账户借给他人使用

证券自营业务

知识点501证券自营业务。 证券自营业务是证券公司用自有资金和依法筹集的(不要少了依法筹集)资金，用自己名义开设的自营账户买卖证券的行为□： 1、从事证券自营业务要经证件会批准，其注册资本最低限额1亿，净资本5000万。 2、证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为。 3、使用自有或依法筹集的资金。 4、必须在自己名义开设的账户中进行，只能买证监会认可的有价证券。□一类是公开发行的证券。这是主要对象。二类是认可的其他证券。主要是非上市证券，通过银行间市场（债券）和证券公司的柜台实现。三类，在证券承销过程中发生的自营买入。 □柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，交易量较小，交易手续简单，费时少。 □证券自营与经纪业务根本区别是证券公司为盈利而自己买卖证券。具体表现在：（1）决策的自主性，包括：交易行为的自主性；选择交易方式的自主性；选择交易品种、价格的自主性。（2）交易的风险性；证券交易的风险性决定了自营的风险性。（3）收益的不确定性。自营买卖收益主要来源于低买高卖的价差。 知识点502（169-174）：自营业务的管理。 证券公司应建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。 建立相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。原则上按“董事会—投资决策机构—自营业务部门”的三级体制设立。董事会是自营的最高决策机构，主要确定自营业务规模、可承受的风险限额等。投资决策机构是自营投资运作的最高管理机构，负责资产配置策略、投资事项和投资品种等。自营业务部门为执行机构。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等重大决策应集体决策并存档。 自营业务运作管理重点主要有：（1）自营业务必须通过专用的自营席位，严禁将自营账户借他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营；自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（2）自营总规模控制，资产配置比例控制，项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。自营业务从证券池内选择投资，建立止盈止损机制。（其他答案一目了然） □自营风险主要有：

关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定

关于证券公司证券自营业务投资范围 及有关事项的规定 第一条为了明确证券公司证券自营业务的投资范围及有关事项，根据《证券公司监督管理条例》，制定本规定。 第二条证券公司从事证券自营业务，限于买卖本规定附件《证券公司证券自营投资品种清单》所列证券。 证券公司因包销而买卖证券，或者为对冲风险参与金融衍生产品交易的，不受前款规定的限制。 第三条证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。 证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。 第四条证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。 设立前款规定子公司的证券公司，应当具备证券自营业务资格，并按照《证券公司监督管理条例》第十三条关于变更公司章程重要条款的规定，事先报经证监会批准。 证券公司不得为本条第一款规定的子公司提供融资或者担 1页

保。 第五条证券公司与本规定有关事项的净资本和风险资本准备计算标准，执行《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》（证监会公告〔2008〕28号）、《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》（证监会公告〔2008〕29号）的规定。 第六条本规定自2011年6月1日起施行。证监会此前公布的有关规定与本规定不一致的，以本规定为准。 附件：证券公司证券自营投资品种清单 附件： 证券公司证券自营投资品种清单 一、已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券。 二、已经和依法可以在境内银行间市场交易的以下证券： （一）政府债券； （二）国际开发机构人民币债券； （三）央行票据； （四）金融债券； （五）短期融资券； （六）公司债券； （七）中期票据； （八）企业债券。 三、依法经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台 2页

C12003-证券公司自营业务相关规则解读 -100分答案

C12003-证券公司自营业务相关规则解读-100分答案 一、单项选择题 1. 按照《证券公司风险控制指标管理办法》第19条的规定，证券公司经营证券 自营、证券承销与保荐、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本 不得低于人民币（）。 A. 0.5亿元 B. 1亿元 C. 2亿元 D. 5亿元 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 按照《证券公司风险控制指标管理办法》第19条的规定，证券公司经营证券 自营、证券承销与保荐、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其 净资本不得低于人民币（）。 A. 0.5亿元 B. 1亿元 C. 2亿元 D. 5亿元 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 按照《证券公司证券自营业务指引》和《证券公司分公司监管规定（试行）》 的规定，以下关于证券公司自营业务授权的描述，正确的有（）。（本题有超 过一个的正确选项） A. 证券公司应建立健全自营业务授权制度 B. 自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门或者自营分公司专职负责 C. 证券公司授权分公司经营证券自营业务的，公司总部不得再经营或者授权其 它分公司经营该业务 D. 经授权经营证券自营业务的分公司，不得同时经营其它业务 您的答案：D,A,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 按照《证券公司证券自营业务指引》的规定，以下关于证券公司自营业务决策 的描述，正确的有（）。（本题有超过一个的正确选项） A. 应采用三级体制即董事会—投资决策机构—自营业务部门

B. 董事会是自营业务的最高决策机构 C. 投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构 D. 自营部门为自营业务的执行机构 您的答案：A,C,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 按照《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，证券公司将自有资金投资于依法公开发行的（）等证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。（本题有超过一个的正确选项） A. 国债 B. 投资级公司债 C. 货币市场基金 D. 央行票据 您的答案：D,B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 按照《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，以下关于证券公司及其从事其他金融产品投资的子公司的描述，正确的有（）。（本题有超过一个的正确选项） A. 证券公司不得为该子公司提供融资 B. 证券公司可以为该子公司提供融资 C. 证券公司不得为该子公司提供担保 D. 证券公司可以为该子公司提供担保 您的答案：C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 按照《证券公司监督管理条例》第43条的规定，证券公司从事证券自营业务,不得有下列行为（）。（本题有超过一个的正确选项） A. 违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券 B. 违反规定委托他人代为买卖证券 C. 利用内幕信息买卖证券或者操纵市场 D. 法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构禁止的其他行为 您的答案：D,A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 按照《证券公司证券自营业务指引》的规定，以下关于证券公司自营业务内部控制的描述，正确的有（）。（本题有超过一个的正确选项）

证券经营机构证券自营业务管理办法

证券经营机构证券自营业务管理办法

证券经营机构证券自营业务管理办法

证券经营机构证券 自营业务管理办法 !"##$年"%月&’日中国证券监督管理委员会 发布施行( 第一章 总则第一条为规范证券经营机构证券自营业务行为)维护 证券市场秩序) 保护投资者合法权益)根据国家有关法律和法规制定本办法* 第二条 证券经营机构从事证券自营业务)应当遵守本办法以及证券交易所+证券登记和清算机构的业务规则*第三条中国证券监督管理委员会!以下简称证监会(负责本办法的监督执行* 证券交易所应当按照国家有关规定和交易所的业务规则对作为其会员的证券经营机构的证券自营业务活动进行监督* 第四条本办法所称证券经营机构)是指依法设立并具有法人资格的证券公司和信托投资公司* 本办法所称证券专营机构)指前款所称证券公司,证券兼" 证券经营机构证券自营业务管理办法

,证券经营机构证券自营业务管理办法 营机构指前款所称信托投资公司! 第五条本办法所称证券自营业务"是指证券经营机构为本机构买卖上市证券以及证监会认定的其他证券的行为! 前款所称上市证券"是指在证券交易所挂牌交易的下列证券# $一%人民币普通股& $二%基金券& $三%认股权证& $四%国债& $五%公司或企业债券& 前款所称人民币普通股’基金券’认股权证以及证监会认定的其他证券统称为权益类证券! 第二章自营资格 第六条证券经营机构从事证券自营业务"应当取得证监会认定的证券自营业务资格并领取证监会颁发的(经营证券自营业务资格证书)$以下简称*资格证书+%! 未取得证券自营业务资格的证券经营机构不得从事证券自营业务! 证券经营机构不得从事本办法第五条所称证券自营业务以外的证券自营业务! 第七条证券经营机构申请从事证券自营业务"应当同时具备下列条件# $一%证券专营机构具有不低于人民币,---万元的净资

第六章 证券自营业务-自营业务投资范围

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第六章 证券自营业务 知识点：自营业务投资范围 ● 定义： 自营业务可投资于依法可以在境内证券交易所上市交易的证券、依法可以在银行间市场交易的证券以及依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。 ● 详细描述： 依法可以在境内证券交易所上市交易的证券包括股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。 依法可以在银行间市场交易的证券包括政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券。 依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券主要是指开放式基金、证券公司理财产品等依法经中国证监会批准或向中国证监会备案发行，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。 例题： 1.以下关于《证券公司自营投资品种清单》说法错误的是（）。 A.证券公司从事证券自营业务,限于买卖《清单》所列证券 B.证券公司经证监会的批准,可以设立子公司,从事《清单》以外的金融产品 等投资 C.证券公司为对冲风险参与金融衍生产品交易的,可不受《清单》的限制 D.《清单》中包含了开放式基金、证券公司理财产品以及商业银行理财产品 正确答案：D 解析：《证券公司证券自营投资品种清单》包括开放式基金、证券公司理财产品等依法经中国证监会批准或向中国证监会备案发行，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。 2.证券经营机构自营业务买卖的对象包括（ ）。

A.上市股票、上市债券、上市权证、上市基金 B.在银行间市场交易的金融债券、国际开发机构人民币债券、中期票据 C.经中国证监会批准发行的境内开放式基金 D.经中国证监会批准发行的境内证券公司理财产品 正确答案：A,B,C,D 解析：以上均是买卖的对象。 3.非上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要对象。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：证券公司自营业务的主要对象是：已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券。 4.证券自营业务对象除了在境内证券交易所上市交易的债券，还包括境内任何银行市场和金融机构柜台交易的证券。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：证券公司证券自营投资品种主要包括三大类：1.已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券；2.已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券；3.依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。 5.证券经营机构自营买卖的对象（）。 A.已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券 B.已经和依法可以在境内银行间市场交易的某些证券 C.依法经中国证监会批准发行并在境内金融机构柜台交易的证券 D.依法在中国证监会备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券 正确答案：A,B,C,D 解析： 证券自营业务的投资范围主要包括三类：1.已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券；2.已经和依法可以在境内银行间市场交易的某些证券；3.依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券

2020证券市场基本法律法规重点：证券自营业务操作要求

2020证券市场基本法律法规重点：证券自营业务 操作要求 证券市场基本法律法规考试考点：证券自营业务操作的基本要求 证券公司从事自营业务，应当遵守以下规定： (1)真实、合法的资金和账户。证券公司从事自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行。证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金，不得通过“保本保底”的委托理财、发行柜台债券等非法方式融资，不得以他人名义开立多个账户。证券公司不得将其自营账户转借给他人使用。 (2)业务隔离。证券公司必须将证券自营业务与证券经纪业务、资产管理业务、承销保荐业务及其他业务分开操作，建立防火墙制度，确保自营业务与其他业务在人员、信息、账户、资金、会计核算方面严格分离。 (3)明确授权。建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构应当按照董事会、投资决策机构、自营业务部门三级体制设立。证券公司要建立健全自营业务授权制度，明确授权权限、时效和责任，建立层次分明、职责明确的业务管理体系，制定标准的业务操作流程，明确自营业务相关部门、相关岗位的职责，保证授权制度的有效执行。自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。自营业务的投资决策、投资操作、风险监控的机构和职能应当相互独立。自营业务的账户管理、资金清算、会计核算等后台职能应当由独立的部门或岗位负责，形成有效的前、中、后台相互制衡的监督机制。 (4)风险监控。证券公司要根据公司经营管理特点和业务运作状况，建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。

中国证券监督管理委员会关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定(2012修订)

【法规标题】中国证券监督管理委员会关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定(2012修订) 【发布部门】中国证券监督管理委员会【发文字号】中国证券监督管理委员会公告[2012]35号 【批准部门】【批准日期】 【发布日期】2012.11.16 【实施日期】2011.06.01 【时效性】现行有效【效力级别】部门规范性文件 【法规类别】证券公司与业务管理【唯一标志】188615 【全文】 中国证券监督管理委员会关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定 （2011年4月29日中国证券监督管理委员会公布，根据2012年11月16日中国证券监督管理委员会《关于修改〈关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定〉的决定》修订） （相关资料: 部门规章1篇） 第一条为了明确证券公司证券自营业务的投资范围及有关事项，根据《证券公司监督管理条例》，制定本规定。 第二条证券公司从事证券自营业务，可以买卖本规定附件《证券公司证券自营投资品种清单》所列证券。 第三条证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。 （以下简称证监会）认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。 第四条证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。 设立前款规定子公司的证券公司，应当具备证券自营业务资格，并按照《证券公司监督管理条例》第十三条关于变更公司章程重要条款的规定，事先报经公司住所地证监会派出机构批准。 证券公司不得为本条第一款规定的子公司提供融资或者担保。 第五条具备证券自营业务资格的证券公司可以从事金融衍生产品交易。 不具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生产品交易。 第六条证券公司与本规定有关事项的净资本和风险资本准备计算，应当符合证监会的规定。 第七条本规定自2011年6月1日起施行。证监会此前公布的有关规定与本规定不一致的，以本规定为准。 附件：证券公司证券自营投资品种清单 附件：

《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》证监会公告【2011】13号

中国证券监督管理委员会公告 〔2011〕13 号 现公布《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，自2011年6月1日起施行。 中国证券监督管理委员会 二○一一年四月二十九日关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定第一条为了明确证券公司证券自营业务的投资范围及有关事项，根据《证券公司监督管理条例》，制定本规定。 第二条证券公司从事证券自营业务，限于买卖本规定附件《证券公司证券自营投资品种清单》所列证券。 证券公司因包销而买卖证券，或者为对冲风险参与金融衍生产品交易的，不受前款规定的限制。 第三条证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。 证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)认可的风险较低、流动性较强的

证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。 第四条证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。 设立前款规定子公司的证券公司，应当具备证券自营业务资格，并按照《证券公司监督管理条例》第十三条关于变更公司章程重要条款的规定，事先报经证监会批准。 证券公司不得为本条第一款规定的子公司提供融资或者担保。 第五条证券公司与本规定有关事项的净资本和风险资本准备计算标准，执行《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》(证监会公告〔2008〕28号)、《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》(证监会公告〔2008〕29号)的规定。 第六条本规定自2011年6月1日起施行。证监会此前公布的有关规定与本规定不一致的，以本规定为准。

第六章证券自营与做市商业务

第六章证券自营与做市商业务 【学习提示】 自营与做市商都是投资银行在二级市场上对证券进行买卖，赚取差价或者投资收益的业务。两者不同之处是做市商是合法庄家，有维持市场价格稳定的责任。在证券中的投资人中，投资银行扮演着不同的角色，它们或者担任做市商（市场构建人）、或者作为纯粹投资人。本章将分别讨论投资银行的做市商业务和证券自营业务。 第一节做市商业务 一、做市商业务 做市：指为交易创造市场，双向提供买与卖，增加市场流动性的行为。 交易商先垫付一笔资金买入足够的证券库存起来，然后挂出牌价，充当公众买卖证券的对手方。 做市商（market-maker）是指获得许可资格并接受监督的在二级市场上进行做市的券商（自营商）。 做市商制度：这种制度安排不是创业板所专有的，主板也可以有。但书上放在创业板节中，易引起误会。 二、做市商制度的好处 1、合法获取买卖差价； 2、对二级市场定价，辅助其一级市场业务； 3、满足发行公司的需要，维护发行公司股价形象； 4、活跃市场，任何时候，无论买卖，市场均有足够的证券应付，市场流动性增强 了，不会出现由于交易量太小而出现买卖不便的情况。 第一节做市商业务 四、证券交易机制与做市商制度 证券交易机制是证券市场汇总参与交易有关各方的指令以形成市场价格的规则的总和，其实质是证券市场的价格形成机制。 两种最基本的交易机制： 1．报价驱动机制（quotation -driven system），即由做市商就其负责做市的证券连续提供双向报价，以及在该价位上愿意买进和卖出的证券数量，投资者据此下达买卖指令并与做市商成交。 2．指令驱动机制（order-driven system） 指参与交易的买卖双方直接下达价格和买卖数量指令，由市场计算机交易系统按“价格优先、时间优先”的原则自动撮合成交。

c12003 证券公司自营业务相关规则解读90分

一、单项选择题 1. 按照《证券公司风险控制指标管理办法》第19条的规定，证券公司经营证券自营、证券承销与保荐、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币（）。 A. 1亿元 B. 2亿元 C. 5亿元 D. 0.5亿元 2. 按照《证券公司风险控制指标管理办法》第19条的规定，证券公司经营证券自营、证券承销与保荐、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（）。 A. 0.5亿元 B. 2亿元 C. 1亿元 D. 5亿元 3. 按照《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，甲证券公司如果要委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，以下关于甲证券公司的描述正确的是（）。

A. 甲证券公司可以不具备证券自营业务资格 B. 甲证券公司必须具备证券自营业务资格 C. 甲证券公司必须具备证券资产管理业务资格 D. 甲证券公司必须具备合格境内机构投资者资格 二、多项选择题 4. 按照《证券法》和《证券公司监督管理条例》的规定，下列属 于证券公司从事证券自营业务的禁止性行为的有（）。（本题有超过 一个的正确选项） A. 违反规定假借他人名义或者以个人名义从事证券自营业务 B. 违反规定超范围或者超比例自营 C. 授权分公司从事证券自营业务 D. 在证券自营账户与证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已经依法实现有效隔离 5. 按照《证券公司监督管理条例》第43条的规定，证券公司从事 证券自营业务,不得有下列行为（）。（本题有超过一个的正确选项） A. 利用内幕信息买卖证券或者操纵市场 B. 违反规定委托他人代为买卖证券 C. 法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构禁止的其他行为 D. 违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券

证券公司自有资金购买金融产品的相关法律法规

证券公司自有资金购买金融产品的相关法律法规 一、证券公司自有资金购买资产管理产品的相关要求（一）、证券公司以自有资金参与集合计划的法规主要为： 《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》和《证券公司客户资产管理业务试行办法》。 其中《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》在第二十三条中规定“证券公司参与一个集合计划的自有资金，不得超过计划成立规模的5%，并且不得超过2亿元；参与多个集合计划的自有资金总额，不得超过证券公司净资本的15%”在第三十四条中规定“单个集合计划持有一家公司发行的证券，不得超过集合计划资产净值的10%。 证券公司将其管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总量的10%”。 《证券公司客户资产管理业务试行办法》第三十三条规定证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划；在该集合资产管理计划存续期间,证券公司不得收回所投入的资金以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划的证券公司,应当在集合资产管理合同中对其所投入的资金数额和承担的责任等做出约定证券公司投入的资金,根据其所承担的责任,在计算公司的净资本额时予以相应的扣减.（二）、证券公司以自有资金参与定向资产管理业务的主要法规为： 《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》该《细则》在二十五条中规定“定向资产管理合同约定的投资范围，不得超出法律、行政法规和中国证监会的规定允许客户投资的范围”。 在四十五条第五款中规定“证券公司从事定向资产管理业务不得以自有资金参与本公司的定向资产管理业务”。 第六款规定“证券公司从事定向资产管理业务不得以签订补充协议等方式，掩盖非法目的或者规避监管要求”。

关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定

关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定 中国证监会 https://www.wendangku.net/doc/ce11494145.html, 时间：2014-02-20 来源： （2011年4月29日中国证券监督管理委员会公布根据2012年11月16日中国证券监督管理委员会《关于修改〈关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定〉的决定》修订） 第一条为了明确证券公司证券自营业务的投资范围及有关事项，根据《证券公司监督管理条例》，制定本规定。 第二条证券公司从事证券自营业务，可以买卖本规定附件《证券公司证券自营投资品种清单》所列证券。 第三条证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。 第四条证券公司可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。 设立前款规定子公司的证券公司，应当具备证券自营业务资格，并按照《证券公司监督管理条例》第十三条关于变更公司章程重要条款的规定，事先报经公司住所地证监会派出机构批准。

证券公司不得为本条第一款规定的子公司提供融资或者担保。 第五条具备证券自营业务资格的证券公司可以从事金融衍生产品交易。 不具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生产品交易。 第六条证券公司与本规定有关事项的净资本和风险资本准备计算，应当符合证监会的规定。 第七条本规定自2011年6月1日起施行。证监会此前公布的有关规定与本规定不一致的，以本规定为准。 附件：证券公司证券自营投资品种清单 附件： 证券公司证券自营投资品种清单 一、已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券。 二、已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券。 三、已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，已经在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票。 四、已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券。 五、经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

证券公司自营业务

浅析证券公司自营业务的风险控制问题 姓名：钟玉慧 班级：金融一班 学号：2010511930 提纲 一证券公司自营业务介绍 二证券公司自营业务的划分 三自营业务存在的问题 四自营业务风险的防范 摘要 一直以来，证券公司自营业务风险已成为国内外证券公司和证监会共同关注的对象。在我国，随着证券公司自营业务风险问题也日益突出。因此，研究证券公司自营业务风险的防范对于证券公司风险的有效防范、我国风险防范研究的发展，乃至我国金融体系的建设都具有十分重要的意义。 关键词 证券公司自营业务风险问题风险防范 一、证券公司自营业务的介绍 证券自营业务，是指证券经营机构用自己可以自主支配的资金或证券，通过证券市场从事以赢利为目的的买卖证券的经营行为。证券自营业务包括自营股票买卖、自营债券买卖、自营基金买卖以及余股

承购包销等。实质上，证券公司进行的自营业务是一种投资活动，其面临的风险程度大大高于发行承销业务和经纪业务。证券的风险性决定了证券自营业务的风险性，可以说自营业务利润高，风险也大。作为证券公司传统业务之一，证券自营收入约占中国投资银行总收入的30%，但其风险却比承销和经纪业务大得多。 二、证券公司自营业务风险划分 （一）合规风险 合规风险主要是指证券公司在自营业务中违反法律、行政法规和监管部门规章以及规范性文件、行业规范和自律规则等行为，如从事内幕交易、操纵市场等行为可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。 （二）市场风险 市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。所谓自营业务的风险性或高风险特点也主要指这种风险。 （三）经营风险 经营风险主要是指证券公司在自营业务中，由于投资决策失误、规模失控、管理不善、内控不严或者操作失误而使自营业务受到算是的风险 （四）企业风险 上市公司和债券发行企业由于各种原因影响，导致其经营业绩下降甚至破产而给投资者带来的损失。

证券交易知识点总结：第六章 证券自营业务

第六章证券自营业务 本章主要考点 1.掌握证券自营业务的含义、投资范围、特点 【例1·单选题】从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于（）元人民币。 A.3 000万 B.5 000万 C.1亿 D.2亿 [答疑编号5245060101] 『正确答案』B 『答案解析』从事证券自营业务的证券公司，其净资本不得低于5 000万元人民币。 【例2·单选题】证券公司将自有资金投资于依法公开发行的（），无需取得证券自营业务资格。 A.股票 B.权证 C.国债 D.资产支持证券 [答疑编号5245060102] 『正确答案』C 『答案解析』证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，无需取得证券自营业务资格。 【例3·单选题】证券公司自营买卖业务的首要特点是（）。 A.交易的风险性 B.买卖的随意性 C.决策的自主性 D.收益的不稳定性 [答疑编号5245060103] 『正确答案』C 『答案解析』证券公司自营买卖业务有三个特点：决策的自主性、交易的风险性和收益的不稳定性。其中，首要特点为决策的自主性。 【例4·单选题】自（）起证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。 A.2009年10月1日 B.2010年12月1日 C.2011年6月1日 D.2011年7月1日 [答疑编号5245060104] 『正确答案』C 『答案解析』自2011年6月1日起证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。 【例5·多选题】证券公司证券自营业务决策的自主性体现在以下（）方面。 A.交易行为的自主性

证券自营业务与资产管理业务考题

第六章证券自营业务 第一节证券自营业务的含义与特点 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1．下述关于证券自营业务的说法中，错误的是( )。[2009年5月真题] A．自营业务是证券公司利用自己账户代他人买卖证券通过买卖价差获利的经营行为 B．在从事自营业务时，证券公司必须首先拥有资金或证券 c．作为自营业务买卖的对象，有上市证券 D．作为自营业务买卖的对象，有非上市证券 2．下列各项不属于证券自营买卖对象的是( )。 A．权证 B．B股 C．基金 D．国债 3．证券公司在进行自营买卖证券时，其交易方式可以在法规围依( )自主选择。 A．资金数量 B．交易量 c．交易品种 D．时间和条件4．下列关于银行问市场自营买卖的说法，错误的是( )。 A．银行问市场的自营买卖是指具有银行问市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖 B．目前银行问市场的交易品种主要是债券 C．采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交 D．交易手续简单、清晰，费时少 5．从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应 达到人民币( )元。 A．3000万 B．5000万 C．1亿 D．2亿 6．柜台自营买卖是指证券公司在( )以自己的名义与客户之间进行的证券自营买卖。 A．银行柜台 B．证券交易所 c．证券交易系统 D．营业柜台 7．证券公司自营业务的主要容是( )。 A．上市证券的自营买卖 B．非上市证券的自营买卖 C．凭证式债券的自营买卖 D．金融衍生工具的自营买卖 8．证券的柜台自营买卖比较分散，通常( )。 A．交易量较大，交易手续简单 B．交易量较大，交易手续复杂 c．交易量较小，交易手续简单 D．交易量较小，交易手续复杂 9．证券公司在承销业务中的自营买卖主要是指采用( )方式发行股票的行为。 A．分销 B．包销 C．代销 D．直销 10．关于证券自营业务，下列说确的是( )。 A．只要是依法设立的证券公司都可以从事自营业务 B．证券公司只能使用自有资金从事自营业务 c．证券公司自营业务只能买卖上市证券 D．证券自营业务是经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金或依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以取得盈利的经营行为 11．证券公司自营业务的特点之一是( )。 A．决策的限制性 B．收益的不确定性 C．交易的持久性 D．买卖的间接性 12．自营业务的收益性表现为，其收益主要来源于( ) A．佣金 B．手续费 c．低买高卖的价差 D．高买低卖的价差 二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求) 1．证券公司自营买卖业务决策的自主性表现包括( )。[2009年5月真题] A．交易时间的自主性 B．交易行为的自主性 C．选择交易方式的自主性 D．选择交易品种、价格的自主性 2．证券自营业务的具体含义包括( )。 A．所有证券公司都能从事的证券业务

证券公司股票自营投资业务操作规程

XXXXX 股票自营投资业务操作规程 总则 第一条为确保公司股票自营业务能够严格遵守国家有关法律法规和公司管理制度，使公司的股票自营投资在规范、高效的基础上运行，特制定本操作规程。 第二条本规程所称股票自营投资业务主要指利用公司自有或合法筹集的资金在公开市场上买卖权益类产品（包括股票、可转换债券和基金等产品），并使公司承担市场风险的行为，它既能够给公司带来收益，也会给公司造成风险，因此应该充分考虑该项业务风险和收益的匹配性。 第三条通过建立科学、实用的研究、决策和操作体系，力求股票自营业务的系统性、稳定性和持久性。其中研究与投资的紧密结合是谋求这种能力的基础，需要技术平台的持续搭建和研究方法、研究体系的持续完善。 第四条公司投资决策委员会是公司自营投资业务运作的最高管理机构，具体的业务管理和操作由公司主管领导和投资管理总部负责，遵行分级授权、统一管理的原则。 第五条通过明晰的投资管理业务流程、科学的分级授权以及岗位分离体系等制度，建立投资管理相关各业务功能块之间和业务功能块内部的分工协作、相互制衡机制。 第六条将风险管理的思想和意识贯穿于投资管理业务的全过程，严格制定内部管理制度、投资操作程序以及针对各个风险点设置必要的控制程序，并通过组合风险控制和合规性控制，来实现对投资风险全面、动态地管理和防范。

第一章 基本业务流程 第一条 自营投资的业务流程由四个环节构成：研究、投资决策、交易执行和风险控制与评估。 第二条 研究是投资业务的基础环节，它需要投入最大量的时间和人力，是投资决策的基础和逻辑起点。投资决策是核心环节，它既是对研究环节输出的信息进行处理、判断，也是对这一环节的工作内容提供方向性的指导；它的输出结果直接施加于市场，市场的变化将直接地反映投资决策的质量和效率。交易执行是将决策方案在市场中实施。风险控制是从合规性、制度执行的情况、组合投资报告所能揭示的风险程度等方面进行监督和提示。 第三条 保障流程有效实施的组织架构：在公司投资决策委员会决定的资产配置额度范围内，投资管理总部负责人和投资管理总部投资决策小组在决策环节发挥核心作用。投资组合的制订和管理与交易执行有效分开，投资经理（或助理）在研究环节和组合方案建议与管理中发挥基础的、重要的职能作用；投资管理总部交易组负责交易的执行。在风险控制环节，安排专人专职，其他职员都有风险提示的义务。 第四条 投研一体的结合 公司投资与研究活动坚持投研一体化。投资活动以研究为依托，研究先行； 股票池 研究 决 策 执行 风险控制 投资方案 投资指令 执行指令 盘中分析 交易台帐 台帐审核 质量评估 风险分析 信息收集 实地调研 可行性报备选方案 决策方案 执行 风险控制 投资组合

证券公司从事自营业务规定

证券公司从事自营业务，应当遵守以下规定： (1)真实、合法的资金和账户。证券公司从事自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行。证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金，不得通过“保本保底”的委托理财、发行柜台债券等非法方式融资，不得以他人名义开立多个账户。证券公司不得将其自营账户转借给他人使用。 (2)业务隔离。证券公司必须将证券自营业务与证券经纪业务、资产管理业务、承销保荐业务及其他业务分开操作，建立防火墙制度，确保自营业务与其他业务在人员、信息、账户、资金、会计核算方面严格分离。 (3)明确授权。建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构应当按照董事会、投资决策机构、自营业务部门三级体制设立。证券公司要建立健全自营业务授权制度，明确授权权限、时效和责任，建立层次分明、职责明确的业务管理体系，制定标准的业务操作流程，明确自营业务相关部门、相关岗位的职责，保证授权制度的有效执行。自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。自营业务的投资决策、投资操作、风险监控的机构和职能应当相互独立。自营业务的账户管理、资金清算、会计核算等后台职能应当由独立的部门或岗位负责，形成有效的前、中、后台相互制衡的监督机制。 (4)风险监控。证券公司要根据公司经营管理特点和业务运作状况，建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。证券公司应当建立自营业务的逐日盯市制度，健全自营业务风险敞口和公司整体损益情况的联动分析与监控机制，完善风险监控量化指标体系，定期对自营业务投资组合的市值变化，及对公司以净资本为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试。根据监管机构的规定，证券公司证券自营账户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额不得超过其净资产的80％。

最新整理证券经营机构证券自营业务管理办法.doc

四、部门规章类 4、《证券经营机构证券自营业务管理办法》 (20xx年10月23日中国证券监督管理委员会发布) 第一章总则 第一条为规范证券经营机构证券自营业务行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据国家有关法律和法规制定本办法。 第二条证券经营机构从事证券自营业务，应当遵守本办法以及证券交易所、证券登记和清算机构的业务规则。 第三条中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)负责本办法的监督执行。 证券交易所应当按照国家有关规定和交易所的业务规则对作为其会员的证券经营机构的证券自营业务活动进行监管。 第四条本办法所称证券经营机构，是指依法设立并具有法人资格的证券公司和信托投资公司。 本办法所称证券专营机构，指前款所称证券公司；证券兼营机构指前款所称信托投资公司。 第五条本办法所称证券自营业务，是指证券经营机构为本机构买卖上市证券以及证监会认定的其他证券的行为。 前款所称上市证券，是指在证券交易所挂牌交易的下列证券： (一)人民币普通股； (二)基金券； (三)认股权证； (四)国债； (五)公司或企业债券。 前款所称人民币普通股、基金券、认股权证以及证监会认定的其他证券统称为权益类证券。

第二章自营资格 第六条证券经营机构从事证券自营业务，应当取得证监会认定的证券自营业务资格并领取证监会颁发的《经营证券自营业务资格证书》( 以下简称“资格证书”)。 未取得证券自营业务资格的证券经营机构不得从事证券自营业务。 证券经营机构不得从事本办法第五条所称证券自营业务以外的证券自营业务。 第七条证券经营机构申请从事证券自营业务，应当同时具备下列条件： (一)证券专营机构具有不低于人民币2，000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于人民币2，000万元的证券营运资金。 (二)证券专营机构具有不低于人民币l，000万元的净资本，证券兼营机构具有不低于人民币l，000万元的净证券营运资金。 本办法所称净资本的计算公式为： 净资本＝净资产一(固定资产净值十长期投资)×30％一无形及递延资产一提取的损失准备金一证监会认定的其他长期性或高风险资产。 本办法所称净证券营运资金是指证券兼营机构专门用于证券业务的具有高流动性的资金。 (三)三分之二以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》，在取得《证券业从业人员资格证书》前，应当具备下列条件： 1、高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等有关知识，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有二年以上证券业务或三年以上金融业务工作经历； 2、主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有二年以上证券业务或三年以上金融业务的工作经历。 (四)证券经营机构在近一年内没有严重违法违规行为或在近二年内未受到本办法规定的取消证券自营业务资格的处罚。 (五)证券经营机构成立并且正式开业已超过半年；证券兼营机构的证券业务与其他业务分开经营、分帐管理。 (六)设有证券自营业务专用的电脑申报终端和其他必要的设施。