2018年基因测序行业市场格局调研分析报告
2018年基因测序行业市场格局调研分析报告
目录
第一节基因测序，正本清源追溯疾病起因 (4)
第二节仰望翘楚，基因测序界的苹果Illumina (5)
一、Illumina投资界的神话，13年300倍涨幅 (5)
二、18年时间，Illumina造就的测序成本超摩尔定律神话 (6)
第三节基因测序界繁华热闹，逐浪者前仆后继 (12)
第四节快速增长的基因检测行业，带动下一代投资风口 (15)
一、2016年全球基因检测70亿美金市场，保持15-20%高速增长 (15)
二、中国作为新兴国家，测序行业发展速度已与全球接轨 (16)
三、国内测序公司上下游产业链，呈现金字塔型 (18)
四、伴随着基础科研发展，测序65年历史是一场惊世骇俗的技术变革 (21)
五、测序技术相比于其他技术的优势 (24)
六、测序成本占比，未来将随着产业化的发展而发生结构性变化 (24)
1、测序实验（未来逐渐自动化，耗时缩短） (25)
2、信息分析（目前已有成熟流程，成本占比低） (26)
3、报告解读和遗传咨询，未来价值将高于测序本身 (27)
七、测序主流产品历史沿革 (28)
八、各主流测序厂家，不同的技术平台各放异彩 (31)
1、一代测序金标准，永恒的经典 (31)
2、二代测序技术随着逐步从科研走向临床，市场空间扩容加速 (31)
（1）测序仪的全球龙头Illumina，技术的飞跃望其项背 (32)
（2）ThermoFisher (33)
（3）诊断界巨头罗氏，以退为进布局二代后测序产品 (34)
3、三代测序，未来测序产业的重要一员 (35)
图表目录
图表1：2000-2016年Illumina股价走势 (5)
图表2：2007-2015 年Illumina 营业收入（万元）及增速 (7)
图表3：Illumina 发展历史轨迹 (7)
图表4：2007 年-2015年Illumina 毛利率和净利率 (8)
图表5：2007年-2016年Illumina制造业销售收入（百万美元）及增速 (8)
图表6：2007年-2015年Illumina收入占比 (8)
图表7：2006年-2015年Illumina收入区域占比 (9)
图表8：2007-2016年Illumina亚太区域的收入（百万美元）和增速 (9)
图表9：2001 年-2015年Illumina 测序成本的下降历程 (10)
图表10：截止到2016年Q1Illumina装机台数 (11)
图表11：分子诊断主要流程 (12)
图表12：各大主要分子诊断技术的分辨率 (13)
图表13：全球基因测序市场规模（亿美元） (15)
图表14：全球NGS市场规模（亿美元） (15)
图表15：中国基因测序市场规模（亿元） (16)
图表16：国内测序仪分布图 (17)
图表17：基因测序产业链 (18)
图表18：国内中游公司分布 (19)
图表19：国内基因检测监管部门和应用领域 (20)
图表20：测序技术发展历程 (22)
图表21：个人基因组测序成本以“超摩尔定律”速度下降 (22)
图表22：每Mb 数据产生成本下降明显 (23)
图表23：常规基因检测流程（以第三方检测机构提供的全外显子检测为例） (24)
图表24：测序实验流程 (25)
图表25：生物信息分析流程 (26)
图表26：云计算的模块化操作 (26)
图表27：2016 年全球测序仪制造商市场份额 (32)
表格目录
表格1：分子诊断主要涉及的基因组异常类型 (13)
表格2：国内布局上游的公司 (19)
表格3：传统方法和NIPT 的对比 (20)
表格4：分子诊断技术优缺点 (24)
表格5：主流测序仪发布时间汇总 (28)
表格6：主流测序仪对比 (29)
表格7：ABI一代测序仪参数对比 (31)
表格8：Illumina 仪器参数对比 (32)
表格9：ThermoFisher 二代测序仪参数对比 (33)
表格10：Roche454仪器参数对比 (34)
表格11：三代测序仪参数对比 (36)
第一节基因测序，正本清源追溯疾病起因
基因（Gene）一词来自于希腊语，意思为“生”。现在指携带遗传信息的 DNA（或RNA）序列，基因通过指导蛋白质的合成来表现所携带的遗传信息，从而控制生物个体的
性状表现。人类大约有2~2.5万个基因。人类的基因序列中潜藏着海量的信息，种族起源、个体表观特征、疾病谱都与我们的基因息息相关，甚至有研究表明我们的性格、喜好、天
赋都与基因密不可分。甚至可以调侃，人生三大哲学课题，即我们是谁，我们从哪里来，
我们要到哪里去，我们不需要寻觅和追求答案，答案从我们出生就携带在我们的遗传密码中。伴随着询证医学的发展，无论是诊断技术还是对疾病认知都发生了巨大的飞跃。由生
产企业驱动的全自动产品变革，使得体外诊断在近20年中迅速发展，从早期的血球分析仪，到普及生化检测仪，再到化学发光仪，最终还是要追溯到基因检测（下文中的基因检测主
要指DNA检测），检测手段也经历了从细胞-蛋白-核酸的发展历程。曾经活跃于实验室或者
科研的概念，在2015年由精准医疗一度把基因检测推上行业浪尖，。广义的基因检测主要
包括三大类技术：杂交、扩增和测序，本文重点分析测序行业。
第二节仰望翘楚，基因测序界的苹果Illumina
一、Illumina 投资界的神话，13 年300 倍涨幅
Illumina1998年成立于美国加州，以测序仪器和配套试剂耗材为核心产品，除了制造业之外，还涉足基因检测服务行业。客户群包括研究机构、政府实验室、医院、制药厂、生物技术公司、农业、商业化的分子诊断实验室，针对消费人群的测序服务公司等。2000年Illumina在纳斯达克上市。
早期的Illumina主要在以FISH为基础的芯片领域发展，然而发展并不尽如人意。在Illumina成立之初，是美国基因芯片巨头昂飞（Affymetrix）发展巅峰时期，在2003 年是Illumina股价最低点，最低不到1美金。2006年，Illumina收购了Solexa之后，公司的发展发生了巨大的飞跃。而此时芯片巨头昂飞却在逐步没落（2016年1月13 亿美金被Thermo收购），测序的巨大前景和想象力带着Illumina的股价一路高飞，最高时可达240美金，目前稳定在170美金左右。
图表 1：2000-2016 年 Illumina 股价走势
资料来源：Wind，北京欧立信调研中心
公司在成立之初，Illumina主要目标客户群在科研市场，测序仪器和耗材都在快速增长。从2012年开始，测序耗材就成为了最大的收入来源。然而随着在科研市场的市场份额逐步提升，公司发现业务的增长会受制于美国和欧洲的科研经费限制，因此