2018年安防芯片行业深度分析报告

２０１８年安防芯片行业深度分析报告

投资案件

关键假设点

1）“云边结合”取代“中心分析”成为智能化的主流选择；2）安防智能应用的普及，一定需要更高性价比的芯片解决方案；3）芯片厂商与下游安防厂商的互动更为频繁，形成利益共同体；4）民用安防监控市场正在崛起，芯片需求量将非常可观；5）国外厂商份额不断下降，各类安防芯片逐步实现国产化替代。

有别于大众的认识

市场可能认为安防芯片的主导权掌握在国外公司手中。但多年以来经过以海思为代表的国内芯片企业的研发革新，国产安防监控芯片在技术水平上与国外先进产品已相差无几，并且在性价比上明显占优。国外安防芯片（除图像传感器外）在中国的市场份额已经所剩无几。当然，随着安防智能化的深入，又有一些高技术含量的国外深度学习芯片重新进入到安防领域中，这类芯片也是国产芯片厂商下一步突破的方向。

实际上，安防监控产业从上游芯片设计、镜头模组，到下游的整机生产、平台软件、解决方案、系统集成，我国企业都已经占据了世界领先的位置，全球最大的安防监控产业链就在中国，因此在研究安防监控市场时，有必要对产业链整体进行深入分析，从全产业链的角度预判安防产业发展形势。本篇作为安防产业链深度解析报告系列的首篇，认为在安防芯片市场，国内企业拥有较大的机会。

核心假设风险

安防监控产业增长不达预期，IPC芯片发生持续的价格战，新产品存在研发失败风险。

目录

1. 芯片处于安防监控产业链金字塔尖 (7)

1.1 模拟摄像机：ISP & DVR SoC芯片 (8)

1.1.1 ISP芯片：模拟摄像机成像质量的决定者 (8)

1.1.2 DVR SoC芯片：实现模拟到数字的跨越 (10)

1.2 网络摄像机：IPC SoC & NVR SoC芯片 (11)

1.2.1 IPC SoC芯片：国内芯片厂商竞争的焦点 (11)

1.2.2 NVR SoC芯片：伴随IPC迎来高增长 (13)

2. AI芯片正快速向安防监控各环节渗透 (14)

2.1 安防监控市场正大步迈向智能化 (14)

2.2 前后端监控设备全面智能化，芯片既是动力又是瓶颈 (16)

2.2.1 前端：智能芯片助力“云边结合”落地 (17)

2.2.2 后端：最强芯片打造最强大脑 (19)

2.2.3 成本、效率、功耗，芯片瓶颈制约着安防智能化的进一步发展 (20)

3. 突破瓶颈，安防芯片市场空间够大，看点颇多 (21)

3.1 市场空间：ISP趋于稳定，IPC SoC快速增长 (21)

3.2 安防智能化趋势下，安防芯片行业的5大看点 (23)

3.2.1 “云边结合”取代“中心分析”成为智能化的主流选择 (23)

3.2.2 安防智能应用的普及，一定需要更高性价比的芯片解决方案 (24)

3.2.3 芯片厂商与下游安防厂商的互动更为频繁，形成利益共同体 (25)

3.2.4 民用安防监控市场正在崛起，芯片需求量将非常可观 (26)

3.2.5 国外厂商份额不断下降，各类安防芯片逐步实现国产化替代 (27)

4. 安防监控“中国芯”前景广阔 (29)

4.1 海思：安防监控芯片领域绝对龙头 (29)

4.2 富瀚微：与海康合作紧密，新拓IPC芯片市场 (30)

4.3 北京君正：智能视频芯片后起之秀，技术实力不容小觑 (33)

4.4 国科微：集成电路国家队，已在IPC芯片市场站稳脚跟 (36)

5．关键结论与投资建议 (39)

5.1 关键结论 (39)

5.2 投资建议 (40)

6. 风险提示 (40)

图表目录

图1：安防监控系统的主要芯片及其厂商分布 (7)

图2：典型ISP芯片架构 (8)

图3：普通画面（左）与宽动态画面（右）对比 (10)

图4：DVR系统典型部署方案 (10)

图5：典型DVR SoC芯片架构 (11)

图6：典型IPC SoC芯片架构 (12)

图7：庞大的高清摄像头安装规模将带来巨量的数据 (14)

图8：安防系统自动检测异常现象，极大地节约人力 (15)

图9：安防智能化以结构化数据为核心 (15)

图10：以AlphaGo为例，深度学习算法需要极大量的数据进行训练 (15)

图11：网络高清摄像头的普及为深度学习提供了高质量的视频材料 (15)

图12：边缘计算与云计算融合是物联网时代的大势所趋 (17)

图13：前端智能芯片对视频流预处理，直接抓取关键信息，极大地减轻网络和后端设备的

负担 (18)

图14：根据智能化程度的不同，我们将智能摄像机分为三个层次 (18)

图15：各主流安防厂商均已推出具备一定数据分析能力的智能网络摄像机（smart IPC）

产品 (19)

图16：海康威视的深度智能系列前端产品为"一带一路"峰会提供安保服务 (19)

图17：海康威视的“脸谱”系列人脸分析服务器 (19)

图18：苏州科达DeepEngine深度学习服务器 (19)

图19：大华股份的“睿智”系列搭载了英伟达最新的Tesla P4 GPU (20)

图20：搭载寒武纪AI芯片的中科曙光Phaneron服务器 (20)

图21：由于芯片原因，安防智能化面临发展瓶颈 (21)

图22：2016年中国安防行业市场拆分 (21)

图23：中国视频监控市场规模接近千亿 (22)

图24：模拟标清摄像机出货量逐年下滑 (22)

图25：模拟高清摄像机将实现较快增长 (22)

图26：2016年国内IPC芯片消耗量约1.56亿片，对应市场规模约30亿人民币23

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共41页简单金融成就梦想

图27：“云边结合”相对“中心分析”模式优势明显 (24)

图28：海康萤石C6C互联网云台摄像机 (26)

图29：360小水滴智能摄像头 (26)

图30：家用智能摄像机能够以低成本满足家庭安防需求 (26)

图31：安霸芯片产品应用领域广泛 (27)

图32：海思IPC SoC芯片代表产品Hi3516A (30)

图33：富瀚微2014-2017Q3营收稳步增长 (31)

图34：富瀚微2017前三季度毛利率、净利率下降 (31)

图35：富瀚微2013-2016主营收入ISP芯片占比较大 (31)

图36：富瀚微2013-2016营收IPC芯片占比上升 (31)

图37：富瀚微对海康威视等主要客户销售占比 (32)

图38：北京君正近年来净利润波动较大 (34)

图39：北京君正销售毛利率逐渐走低 (34)

图40：芯片销售是北京君正的主要营收来源 (34)

图41：北京君正智能视频芯片营收占比显著提升 (34)

图42：国科微营收及净利润逐年上升 (36)

图43：国科微近两年毛利率基本保持平稳 (36)

图44：国科微2013-2016视频监控、固态存储芯片业务同步快速增长 (37)

图45：国科微2013-2016广播电视芯片营收占比下降 (37)

图46：目前大基金持有国科微15.79%的股份 (38)

图47：国科微智能视频芯片运用场景 (38)

表1：视频监控系统的四类主要芯片 (8)

表2：ISP芯片图像信号处理技术 (9)

表3：主流视频编解码技术及其特点 (12)

表4：NVR与DVR系统对比 (13)

表5：NVIDIA推出了能够应对各类深度学习场景的GPU芯片 (16)

表6：国内监控ISP芯片市场规模预计在3-4亿人民币左右 (22)

表7: GPU、FPGA、ASIC三类芯片的优缺点比较 (25)

表8：安霸IPC SoC芯片主要产品 (28)