掌阅科技：关于与本次发行对象签订《非公开发行股票之附条件生效的股份认购合同》的公告

证券代码：603533 证券简称：掌阅科技公告编号：2020-008

掌阅科技股份有限公司

关于与本次发行对象签订《非公开发行股票之附条件生效的

股份认购合同》的公告

掌阅科技股份有限公司（以下简称“公司”、“掌阅科技”或“发行人”）于2020年3月17日召开第二届董事会第十五次会议，审议通过了《关于批准与本次发行对象签订<非公开发行股票之附条件生效的股份认购合同>的议案》，同意本次发行对象达孜县百瑞翔创业投资管理有限责任公司（以下简称“百瑞翔投资”或“认购人”）以现金方式认购公司本次非公开发行的A股的全部股票（以下简称“本次发行”），并同百瑞翔投资就本次发行签订了《掌阅科技股份有限公司非公开发行股票之附条件生效的股份认购合同》（以下简称“《认购协议》”）。《认购协议》主要内容如下：

一、合同主体和签订时间

本协议由下列双方于2020年3月17日在中国北京市签署：

甲方：掌阅科技股份有限公司

乙方：达孜县百瑞翔创业投资管理有限责任公司

二、协议的主要内容

发行人同意在本合同释明的本合同生效条件全部达成的情况下，以非公开发行股票的方式，向认购人发行人民币普通股（A股）股票（“标的股份”）。具体情况如下：

（1）股票种类及每股面值：境内上市的人民币普通股（A股）股票，每股面值1元。

（2）发行方式及认购方式：发行人以非公开发行股票的方式向认购人发行标的股份，认购人以其具有合法来源的自有或自筹现金认购标的股份。

（3）定价原则及发行价格：本次非公开发行股票的发行价格为18.10元/股

603533华泰联合证券有限责任公司关于掌阅科技股份有限公司非公开发行2021-02-18

关于掌阅科技股份有限公司 非公开发行A股股票发行过程和认购对象合规性报告 中国证券监督管理委员会： 经贵会证监许可[2020]3348号文核准，掌阅科技股份有限公司（以下简称“掌阅科技”、“发行人”或“公司”）向符合中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织等不超过35名的特定对象（以下简称“本次发行”）非公开发行A股股票，募集资金总额不超过人民币106,111.14万元。 本次发行的保荐机构（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐机构”或“保荐机构（主承销商）”）作为掌阅科技本次发行的保荐机构（主承销商），按照《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》等有关规定及发行人有关本次发行的股东大会决议，与发行人共同组织实施了本次发行，现将本次发行的发行过程及合规性情况报告如下： 一、发行概况 （一）发行价格 本次非公开发行的定价基准日为发行期首日（2021年1月28日），发行底价为27.12元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。 发行人、保荐机构（主承销商）华泰联合证券根据市场化询价情况遵循价格优先、金额优先、时间优先原则协商确定本次发行价格为28.00元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。 （二）发行对象 本次发行对象最终确定为20名，符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法规以及发行人股东大会关于本次发行相关决议的规定。

网络文学发展趋势的三个维度与思考

我国网络文学在产业兴盛与事业繁荣的局面下，呈现出与生活社交、休闲娱乐和主流文化相融合的三大发展趋势，同时，也面临着如何向多终端拓展、从“渠道” 向“内容”为王过渡、从“顺应”向“引领”大众文化转变等问题。 网络文学，既是一项蓬勃的文化产业，又是一项新兴的社会事业。近五年来，我 国网络文学作品的版权出售、影视改编、转化为游戏产品已达相当规模。众多网络文学作品走出国门，畅销亚洲多个国家和地区。中国网络文学已经具备了与日本动漫、韩剧并称为亚洲三大文化产业的发展潜力。 目前，国家在战略层面已形成了对网络文学发展的支持与管理。有从宏观政策上 对“大力发展网络文艺”和“全民阅读”的倡导，更有从顶层设计上推动网络文学主流化的引导思路和促进网络文学健康发展的具体规划。 在产业兴盛与事业繁荣的局面下，我国网络文学呈现出与生活社交、休闲娱乐和主流文化相融合的发展趋势，同时，也面临着如何“向多终端拓展” “从渠道向内容为王过渡”“从顺应向引领大众文化转变”的重要课题。 一、融入生活社交：网络文学向移动阅读与多终端拓展 网络文学在全民阅读的国家战略和移动互联的变革力量双重促进下，迎来了爆发 式的增长。阅读习惯改变和阅读载体拓展，这两方面使得网络文学产业更加深入地融入了用户的生活和网络社交随着移动互联网和智能终端的飞速发展，人们的阅读习惯发生了又一轮改变，越来越多地倾向于在智能手机、平板电脑和电子阅读器等移动终端上进行阅读。首先，移动设备的便携性和4G 网络的高速传输，满足了用户在碎片化时间随时随地进行阅读的需求;其次，移动终

端阅读软硬件的提升，使得用户阅读体验不断优化，远超PC端的体验;同时，移动终端支付手段的便利化，提高了用户对网络文学作品的付费意愿。据百度大平台数据显示，我国“用户的网络文学消费向移动端的转移非常明显，移动端的搜索指数占比已经超过80% ，而且在持续增加”。据调查②显示，移动端为网络文学阅读的主要渠道，其阅读时间以近4 倍的幅度领先PC 端。其中，微信、微博、贴吧等社交渠道是用户关注网络小说最主要的三个来源，分别占38.1% 、25.5% 、24.1% 。 移动互联网时代，数字阅读与网络文学产业渠道的主要载体已经由线下和PC 端转移至移动终端。2015 年第二季度，QQ 阅读5.0 版推出，特色在于通过图书推荐优化用户阅读体验，以新的信息流整合实现从“人找书”到“书找人”的转变;阅文集团、掌阅科技等多家网文企业透露电子阅读器战略，打造精品阅读终端。然而，在网络文学产业向移动互联网领域拓展的应用和终端推广过程中，还有两方面问题值得注意： 一方面，由于网络文学产业渠道在由PC 端向移动终端拓展，那么对于移动端的阅读类应用，最重要的就是将自身在PC 互联网的门户网站优势转移到移动互联网上。在PC互联网时代，网页切换的操作成本极低，用户很可能会同时访问多个网文网站。但在移动互联网时代，由于阅读类应用提供的内容重复率高，用户通常不会使用多款类似产品。因此，网络文学产业在移动端的渠道发展中必然会出现中心化和结构化的趋势，阅读类应用须充分运用其在阅读体验、内容资源、用户资源或渠道入口等方面的任一优势，在市场成熟之前争取第一时间抢占移动终端。另一方面，不同移动终端、不同操作系统之间内容产品呈现方式的多元化与同步切换，已经成为必然趋势。

掌阅科技2020年上半年财务分析结论报告

掌阅科技2020年上半年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年上半年利润总额为12,048.97万元，与2019年上半年的 5,801.47万元相比成倍增长，增长1.08倍。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。 二、成本费用分析 2020年上半年营业成本为53,680.57万元，与2019年上半年的 58,810.2万元相比有所下降，下降8.72%。2020年上半年销售费用为25,700.48万元，与2019年上半年的20,247.22万元相比有较大增长，增长26.93%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2020年上半年管理费用为2,885.06万元，与2019年上半年的3,037.5万元相比有较大幅度下降，下降5.02%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.94%，与2019年上半年的3.38%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。本期财务费用为-1,824.33万元。 三、资产结构分析 2020年上半年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，与2019年上半年相比，资产结构没有明显的变化。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，掌阅科技2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为112,467.96万元。本企业无带息负债，不存在负债经营风险。 五、盈利能力分析 掌阅科技2020年上半年的营业利润率为12.56%，总资产报酬率为10.39%，净资产收益率为16.72%，成本费用利润率为14.92%。企业实际 内部资料，妥善保管第1 页共3 页

掌阅科技2019年财务状况报告

掌阅科技2019年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 掌阅科技2019年资产总额为191,165.68万元，其中流动资产为153,790.07万元，主要分布在货币资金、应收账款、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的77.96%、18.43%和2.64%。非流动资产为37,375.61万元，主要分布在长期投资和无形资产，分别占企业非流动资产的58.87%、12.92%。 资产构成表 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产191,165.68 100.00 159,139.18 100.00 135,200.85 100.00 流动资产153,790.07 80.45 137,178.92 86.20 125,076.55 92.51 长期投资22,001.39 11.51 14,057.04 8.83 5,269.65 3.90 固定资产3,350.97 1.75 3,571.53 2.24 2,146.08 1.59 其他12,023.25 6.29 4,331.69 2.72 2,708.57 2.00 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的78.38%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产153,790.07 100.00 137,178.92 100.00 125,076.55 100.00 存货0 0.00 4,813.19 3.51 2,031.75 1.62 应收账款28,349.75 18.43 22,308.49 16.26 15,860.33 12.68 其他应收款417.5 0.27 512.11 0.37 254.24 0.20 交易性金融资产654.06 0.43 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金119,892.35 77.96 103,157.59 75.20 103,709.93 82.92 其他4,476.41 2.91 6,387.54 4.66 3,220.3 2.57 3、资产的增减变化 2019年总资产为191,165.68万元，与2018年的159,139.18万元相比有较大增长，增长20.12%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加16,734.77万元，长期投资增加7,944.35万元，应收账款增加6,041.25万元，商誉增加2,511.58万元，递延所得税资产增加1,173.18万元，无形资产增加1,171.48万元，交易性金融资产增加654.06万元，共计增加36,230.68万元；以下项目的变动使资产总额减少：长期待摊费用减少50.68万元，其他应收款减少94.61

掌阅科技2020年一季度决策水平分析报告

掌阅科技2020年一季度决策水平报告 一、实现利润分析 2020年一季度实现利润为6,148.92万元，与2019年一季度的3,125.06万元相比有较大增长，增长96.76%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年一季度营业利润为6,384.35万元，与2019年一季度的3,132.08万元相比成倍增长，增长1.04倍。在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。 二、成本费用分析 2020年一季度掌阅科技成本费用总额为40,208.05万元，其中：营业成本为28,005.04万元，占成本总额的69.65%；销售费用为11,679.38万元，占成本总额的29.05%；管理费用为1,437.35万元，占成本总额的3.57%；财务费用为-1,205.71万元，占成本总额的-3%；营业税金及附加为291.99万元，占成本总额的0.73%。2020年一季度销售费用为11,679.38万元，与2019年一季度的7,644.05万元相比有较大增长，增长52.79%。2020年一季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。2020年一季度管理费用为1,437.35万元，与2019年一季度的1,652.53万元相比有较大幅度下降，下降13.02%。2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.93%，与2019年一季度的3.68%相比有所降低，降低0.75个百分点。经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。 三、资产结构分析 掌阅科技2020年一季度资产总额为203,331.04万元，其中流动资产为164,880.78万元，主要分布在货币资金、应收账款、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的74.54%、22.12%和2.36%。非流动资产为38,450.26万元，主要分布在长期投资和无形资产，分别占企业非流动资产

2017-2018学年上海市普陀区曹二高三英语周测ireader

曹杨二中高三英语周测试卷 ireader18019 II. Grammar and Vocabulary Section A Directions: After reading the passage below, fill in the blanks to make the passa6e coherent and grammatically correct. For the blanks with a given word, fill in each blank with the proper form of the given word; for the other blanks, use one word that best fits each blank. I miss the smell of my son's hair Years ago I remember a school experiment where we wore blindfolds to pretend to be blind and, on another occasion, wearing headphones to experience being deaf. However, I don't remember (1) (talk) about not having a sense of smell. In fact, I wasn't aware that some people couldn't smell (2)_ I met Max Christian. Max is a congenital anosmic--which means he was born without a sense of smell. This condition (3) (call) anosmia. And in the US alone there are over two million people who have it. Some were born that way, but most developed it as a result of an illness of injury. One of the worst implications of having no sense of smell is a significant loss of taste. The taste of food is a combination of sensations from your tongue and, much more importantly, the smell of gases from (4) you are chewing. "Water, apple juice, onion juice. Never (5) I tell the difference between them!" Max admits. Day-to-day life also gets a lot more dangerous without the warnings (6) (provide) by a sense of smell. Think of the times you've left something on the oven for too long. The first sign of what an anosmic gets is the smoke. And have you ever checked the freshness of milk by smelling it? “I’ve been off work sick countless times (7)food poisoning," says another sufferer. Congenital anosmics are often quite practical about then sense of smell. (8) they’ve never had one, they can’t miss it. But for some, especially those who have developed anosmia later in life, the effect can be very upsetting and lead to serious depression. "I miss the smell of my son's hair, the smell of roses... and even snow," says the personal account of a woman (9) hued injury left her an anosmic. "I feel like not smelling has left me (10) (miss) a part of life that everyone else takes for granted." 【参考答案】 1.talking ; 2. until; 3. is called; 4. what ; 5. can; 6. provided; 7. because of; 8. Since; 9. whose; 10.missing 【分析】 1.remember doing记得做过某事 2.结合上下句，考察not...until...结构：“直到……才……”

报社改制进程中子公司注册情况说明-中华全国工商业联合会科技奖

全联发…2016?7号 全国工商联关于授予2016年中华全国工商业联合会科技进步奖的决定 各省、自治区、直辖市和新疆生产建设兵团工商联，各直属商会：为贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神，实施国家创新驱动发展战略，构建以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，鼓励和引导民营企业依靠技术创新实现转型升级，激发民营企业创新活力，鼓励民营企业科技人员的创造性，全国工商联决定，对在技术创新、科技成果产业化、促进科技进步方面作出突出贡献的民营企业和科技人员给予表彰。 根据《中华全国工商业联合会科技进步奖工作办法》的有关规定，2016年全国工商联开展了科技进步奖的评选，经项目 —1—

征集、专家评审、全国工商联主席办公会议审定通过，决定授予“反射式激光荧光多色时序光源技术”等8项成果中华全国工商业联合会科技进步奖一等奖，授予“流程工业能源站智能优化控制技术研究与应用”等32项成果中华全国工商业联合会科技进步奖二等奖，授予“基于自主ASIC芯片的PTN远端设备的研发与产业化”等73项成果中华全国工商业联合会科技进步奖三等奖。 希望获奖民营企业再接再厉、不断创新、再创佳绩。希望广大民营企业以获奖企业为榜样，牢固树立新发展理念，坚定不移走中国特色自主创新道路，依靠创新驱动发展，为加快建设创新型国家，全面建成小康社会，实现中华民族伟大复兴的中国梦作出新的更大贡献。 附件：1.2016年中华全国工商业联合会科技进步奖一等奖名单 2.2016年中华全国工商业联合会科技进步奖二等 奖名单 3.2016年中华全国工商业联合会科技进步奖三等 奖名单 中华全国工商业联合会 2016年12月30日 —2—

2018年数字阅读阅文集团与掌阅科技比较分析报告

2018年数字阅读阅文集团与掌阅科技比较分析报告 2018年5月

目录 一、行业驱动：用户增速放缓，付费率及ARPU值提升为关键 (6) 1、用户数与时长：用户规模保持稳定，使用时长持续提升 (6) （1）2017年，数字阅读用户规模整体保持稳中有升 (6) （2）数字阅读人均时长同比增长10%，受其他娱乐方式影响较小 (7) 2、规模测算：中性预期下，2022年网络文学付费市场空间为240亿元 (7) 3、竞争格局：用户争夺加剧导致独占率下降，两强格局仍将持续 (9) （1）用户争夺加剧，数字阅读用户的独占率同比有所下降 (9) （2）相比在线视频、新闻资讯等其他娱乐方式，数字阅读的独占率仍处于较高水平 (10) （3）从竞争格局来看，掌阅仍然是最大单一数字阅读App (11) （4）从活跃率及留存率来看，书旗小说及百度阅读等二线平台有显著提升 (12) （5）从卸载App用户流向来看，流向QQ阅读的读者更多，用户吸引力更强 (12) 二、盈利测算：内容及渠道成本有望为净利率提供上升空间 (14) 1、营收净利：阅文集团营收、净利规模及增速领先 (14) 2、分业务营收：版权运营或成为阅文新亮点，掌阅更聚焦数字阅读业务 .. 16 3、毛利率：规模效应下内容成本逐步稳定，渠道成本竞争加剧 (17) 4、成本拆分：阅文内容及渠道成本持续下降，掌阅渠道推广占比居高不下 18 ................................................................................................................................ （1）成本：阅文稳中有降，营收占比34%，掌阅小幅上升，营收占比25% (18) （2）渠道支出：阅文显著下降，营收占比29%，掌阅推广支出高达52% (19) 5、费用率：阅文规模效应带来各项费率降低，掌阅CPA 推广引起销售费率 下降 ........................................................................................................................ 21 6、弹性测算：内容成本及渠道支出下降，为净利率提供向上弹性空间 (22)

掌阅科技2019年经营成果报告

掌阅科技2019年经营成果报告 一、实现利润分析 1、利润总额 2019年实现利润为16,444.34万元，与2018年的14,347.09万元相比有较大增长，增长14.62%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。 2、营业利润

3、投资收益 2019年投资收益为3,767.24万元，与2018年的1,244.86万元相比成倍增长，增长2.03倍。 4、营业外利润 2019年营业外利润为92.42万元，与2018年的498.6万元相比有较大幅度下降，下降81.46%。 5、经营业务的盈利能力 从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为188,234.7万元，比2018年的190,315.07万元下降1.09%，营业成本为117,497.13万元，比2018年的134,245.65万元下降12.48%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。 实现利润增减变化表 项目名称 2019年2018年2017年 数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%) 营业收入188,234.7 -1.09 190,315.07 14.17 166,699.05 0 实现利润16,444.34 14.62 14,347.09 6.55 13,464.57 0 营业利润16,351.91 18.08 13,848.49 3.53 13,376.39 0

投资收益3,767.24 202.62 1,244.86 163.72 472.03 0 营业外利润92.42 -81.46 498.6 465.44 88.18 0 二、成本费用分析 1、成本构成情况 2019年掌阅科技成本费用总额为164,609.94万元，其中：营业成本为117,497.13万元，占成本总额的71.38%；销售费用为42,281.93万元，占成本总额的25.69%；管理费用为7,633.73万元，占成本总额的4.64%；财务费用为-3,414.94万元，占成本总额的-2.07%；营业税金及附加为612.1万元，占成本总额的0.37%。 成本构成表(占成本费用总额的比例) 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 成本费用总额164,609.94 100.00 167,132.97 100.00 155,191.82 100.00 营业成本117,497.13 71.38 134,245.65 80.32 117,095.71 75.45 销售费用42,281.93 25.69 28,756.74 17.21 25,096.22 16.17 管理费用7,633.73 4.64 7,573.05 4.53 14,385.46 9.27 财务费用-3,414.94 -2.07 -4,054.05 -2.43 -1,835.86 -1.18 营业税金及附加612.1 0.37 492.01 0.29 361.68 0.23 2、总成本变化情况及原因分析

阅读类App的现状和趋势

阅读类App的现状与趋势 （来源：出版参考网） 近两年，移动互联网的迅猛发展和移动智能终端的广泛普及，尤其是手机以其方便携带、功能全面的优势，成为人们生活中必不可少的工具，不仅影响着人们衣食住行的方方面面，也成为人们获取信息、了解世界、进行阅读的重要通道。人们的阅读习惯发生极大改变，移动阅读正逐渐成为人们阅读的主流方式。其中，手机作为携带最为方便且普及率最广的移动终端，满足了大众随时随地进行阅读的需求，基于手机的各种阅读App层出不穷，涉足者络绎不绝，发展势头强劲，好似一派繁荣景象。然而，多看原副总裁胡晓东于今年3月底从多看悄然离职。这一事件，似乎并未对当下的移动阅读带来怎样的震动，群雄逐鹿般的竞争依然每天在上演，但或许能让业人士对阅读类App乃至整个数字出版的发展，多一些更为客观和理性的思考。 现状：市场竞争激烈，容价值标准发生转变 1.用户群体庞大，吸引参与者众多。手机早在2012年，就已超越台式电脑，成为我国网民上网的第一终端，截至2013年12月，中国手机网民规模达5亿。基于庞大的用户群体，阅读类App不断涌现，成为多方争抢移动互联网市场的重要入口。其中包括新兴科技公司，如掌阅、多看等；传统新闻出版单位基于自身资源和品牌的App产品，如外语教学与研究推出的双语阅读App“爱洋葱”、《三联生活周刊》的“节气”App；2013年，互联网门户纷纷进军数字阅读领域，展开移动互联网布局，也纷纷推出图书或资讯类App，如网易云阅读、搜狐新闻，其通过在互联网强大品牌影响力和用户积累，以强

势之姿迅速赢得较高的市场占有率；此外，电信运营商和电子商务平台，近两年也凭借各自用户或平台上的优势，进军数字阅读市场，在阅读App市场也占有一席之地，如中国电信的天翼阅读和京东的“Lebook”。在庞大的用户群体所产生多元阅读需求的驱动下，App成为多个领域、多方企业进军数字阅读市场的突破口，竞争日益激烈。 2.产品类型日益丰富，满足不同用户需求。阅读App从容上说大体包括图书类、期刊类和资讯类；从形式上来说主要分为单本类和平台类。图书App以平台型居多，也有推出了单本图书的App，通常属同一系列，如接力推出了“第一次发现”丛书中的《七星瓢虫》和《走进森林》两个单本图书App；华东师大学推出的“解读敦煌”系列App，共包含13本单本App。推出系列型单本App，主要是通过特色容，塑造其自身独立品牌。然而，这对于出版单位在App的容制作、产品设计、市场推广方面都提出了更高的要求，需要在用户心目中获得较高的品牌知名度和认可度。因为单本App需要用户每阅读一本书，便进行一次购买及下载行为，在操作上不如平台型App便利。笔者认为，若以系列为单位开发App更为适宜，即将同一系列的图书包含在一个App，形式类似于单种期刊App，这样既可打造品牌，也免去了用户因多次下载所带来的在操作过程上的繁琐。此外，在大数据时代背景下，基于数据挖掘的资讯聚合类App广泛兴起，成为当前期刊、资讯类阅读App的主要形式和发展趋势，如“今日头条”，包括平台型期刊App“VIVA”的最新版本，也开始向此方向发展，此类App 大多可与微博等社交账号相连，容推送基于对用户属性和用户行为进行智能实时分析，故推送的容与个体用户的阅读需求贴合更近。而在对容获取方式的需求日益多元下，“阅读”的含义也得到延伸，为缓解

2017年数字阅读行业掌阅科技分析报告

2017年数字阅读行业掌阅科 技分析报告 (此文档为word格式，可任意修改编辑！） 2017年9月

正文目录 1.数字阅读再迎新成员 (5) 1.1深耕数字阅读8栽，实际控制人稳固 (5) 1.2数字阅读业务份额占比稳定 (6) 1.3主营业务收入增长迅速，内容版权、渠道流量的持续投入致毛利率有所下降 (7) 2. 付费阅读高增速确定性较高，2021市场规模可达550亿 (9) 2.1 付费阅读高增速确定性较高背后的四大逻辑 (9) 2.2 数字阅读市场格局：五大阵营，一超多强 (14) 阅文集团：整合各大平台，成就绝对龙头 (15) 掌阅科技：卡位移动端具有渠道优势，跻身第一梯队 (16) 平治信息：新媒体引流下精准推广的佼佼者 (17) 2.3以订阅为基，多重变现模式并存，2021市场规模预计可达550亿 (19) 3.掌阅科技移动端渠道优势构筑强壁垒，内容创作+发行+衍生”打造数字阅读生态圈 (25) 3.1移动端渠道优势明显构筑护城河，增值服务助力业绩成长 (25) 3.2“内容创作+发行+衍生”，打造数字阅读生态闭环内容创作平台 (29) 4.盈利预测 (31) 5.风险提示 (32)

图表目录 图表1：公司发展历程 (5) 图表2：掌阅科技发行前股权结构 (6) 图表3：2016年各主营业务占比 (7) 图表4：掌阅科技主营业务收入和增速 (8) 图表5：掌阅科技综合毛利率 (9) 图表6：在线内容支付方式 (10) 图表7：互联网支付用户规模 (10) 图表8：版权保护历程 (11) 图表9：青少年网民快速增长 (12) 图表10：手机网民规模及占比 (12) 图表11：数字阅读适配移动互联网时代 (13) 图表12：16年中国数字阅读用户阅读目的 (13) 图表13：主动学习倾向增加 (14) 图表14：数字阅读产业发展 (15) 图表15：数字阅读五大阵营 (15) 图表16：阅文集团数字阅读布局及拓展 (16) 图表17：掌阅科技竞争模式 (17) 图表18：平治信息自建阅读站（部分） (18) 图表19：数字阅读行业收入结构对比 (19) 图表20：IP改编多点开花 (20) 图表21：IP改编剧数量及增速 (21) 图表22：16年网络自制剧TOP25 IP剧占比 (21) 图表23：中国数字阅读用户购买周边意愿 (22) 图表24：中国数字阅读用户愿意为周边花费的金额 (22) 图表25：17年订阅收入测算假设 (23) 图表26：数字阅读用户规模 (23) 图表27：订阅收入长期空间测算假设 (24) 图表28：订阅收入预测 (24) 图表29：订阅收入规模敏感性分析 (24)

掌阅科技2019年财务分析结论报告

掌阅科技2019年财务分析综合报告掌阅科技2019年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2019年实现利润为16,444.34万元，与2018年的14,347.09万元相比有较大增长，增长14.62%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。 二、成本费用分析 2019年营业成本为117,497.13万元，与2018年的134,245.65万元相比有较大幅度下降，下降12.48%。2019年销售费用为42,281.93万元，与2018年的28,756.74万元相比有较大增长，增长47.03%。2019年尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为7,633.73万元，与2018年的7,573.05万元相比变化不大，变化幅度为0.8%。2019年管理费用占营业收入的比例为4.06%，与2018年的3.98%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。本期财务费用为-3,414.94万元。 三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，掌阅科技2019年是有现金支付能力的。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。 五、盈利能力分析 掌阅科技2019年的营业利润率为8.69%，总资产报酬率为7.44%，净资产收益率为12.38%，成本费用利润率为9.99%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为168,329.86万元，经营资产的收益率为9.71%，而对外投资的收益率为17.12%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 内部资料，妥善保管第1 页共3 页

掌阅科技2020年上半年财务状况报告

掌阅科技2020年上半年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 掌阅科技2020年上半年资产总额为196,819.7万元，其中流动资产为150,434.28万元，主要以货币资金、应收账款、预付款项为主，分别占流动资产的74.76%、21.72%和2.39%。非流动资产为46,385.42万元，主要以长期股权投资、无形资产、固定资产为主，分别占非流动资产的50.73%、9.73%和6.87%。 资产构成表(万元) 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的74.76%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.04%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产0 - 135,104.51 100.00 150,434.28 100.00 货币资金0 - 108,265.94 80.13 112,467.96 74.76 应收账款0 - 19,727.9 14.60 32,677.56 21.72 预付款项0 - 5,963.45 4.41 3,602.63 2.39 其他流动资产0 - 221.66 0.16 1,204.24 0.80 其他应收款0 - 540.56 0.40 481.89 0.32 3、资产的增减变化 2020年上半年总资产为196,819.7万元，与2019年上半年的 167,090.08万元相比有较大增长，增长17.79%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加12,949.66万元，货币资金增加4,202.02万元，商誉增加2,909.92万元，长期股权投资增加 2,348.41万元，递延所得税资产增加1,192.72万元，其他流动资产增加982.58万元，无形资产增加17.42万元，共计增加24,602.74万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少58.67万元，长期待摊费用减少

掌阅科技2020年上半年财务分析详细报告

掌阅科技2020年上半年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 掌阅科技2020年上半年资产总额为196,819.7万元，其中流动资产为150,434.28万元，主要以货币资金、应收账款、预付款项为主，分别占流动资产的74.76%、21.72%和2.39%。非流动资产为46,385.42万元，主要以长期股权投资、无形资产、固定资产为主，分别占非流动资产的50.73%、9.73%和6.87%。 资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产0 - 167,090.08 100.00 196,819.7 100.00 流动资产0 - 135,104.51 80.86 150,434.28 76.43 货币资金0 - 108,265.94 64.79 112,467.96 57.14 应收账款0 - 19,727.9 11.81 32,677.56 16.60 预付款项0 - 5,963.45 3.57 3,602.63 1.83 非流动资产0 - 31,985.57 19.14 46,385.42 23.57

长期股权投资0 - 21,181.25 12.68 23,529.67 11.95 无形资产0 - 4,495 2.69 4,512.42 2.29 固定资产0 - 3,560.56 2.13 3,188.06 1.62 2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的74.76%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.04%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。 流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年上半年2019年上半年2020年上半年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产0 - 135,104.51 100.00 150,434.28 100.00 货币资金0 - 108,265.94 80.13 112,467.96 74.76 应收账款0 - 19,727.9 14.60 32,677.56 21.72 预付款项0 - 5,963.45 4.41 3,602.63 2.39 其他流动资产0 - 221.66 0.16 1,204.24 0.80 其他应收款0 - 540.56 0.40 481.89 0.32 3.资产的增减变化

掌阅科技2019年财务分析详细报告

掌阅科技2019年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 掌阅科技2019年资产总额为191,165.68万元，其中流动资产为153,790.07万元，主要分布在货币资金、应收账款、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的77.96%、18.43%和2.64%。非流动资产为37,375.61万元，主要分布在长期投资和无形资产，分别占企业非流动资产的58.87%、12.92%。 资产构成表 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产191,165.68 100.00 159,139.18 100.00 135,200.85 100.00 流动资产153,790.07 80.45 137,178.92 86.20 125,076.55 92.51 长期投资22,001.39 11.51 14,057.04 8.83 5,269.65 3.90 固定资产3,350.97 1.75 3,571.53 2.24 2,146.08 1.59 其他12,023.25 6.29 4,331.69 2.72 2,708.57 2.00 2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的78.38%，表明企业

的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。 流动资产构成表 项目名称 2019年2018年2017年 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产153,790.07 100.00 137,178.92 100.00 125,076.55 100.00 存货0 0.00 4,813.19 3.51 2,031.75 1.62 应收账款28,349.75 18.43 22,308.49 16.26 15,860.33 12.68 其他应收款417.5 0.27 512.11 0.37 254.24 0.20 交易性金融资产654.06 0.43 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金119,892.35 77.96 103,157.59 75.20 103,709.93 82.92 其他4,476.41 2.91 6,387.54 4.66 3,220.3 2.57 3.资产的增减变化 2019年总资产为191,165.68万元，与2018年的159,139.18万元相比有较大增长，增长20.12%。

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目录英文读法 (18) 第五章技术支持 (19)

掌阅科技2018年财务分析详细报告-智泽华

掌阅科技2018年财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 掌阅科技2018年资产总额为159,139.18万元，其中流动资产为 137,178.92万元，主要分布在货币资金、应收账款、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的75.2%、16.26%和4.01%。非流动资产为21,960.26万元，主要分布在长期投资和无形资产，分别占企业非流动资产的64.01%、16.65%。 资产构成表 2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的75.2%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表 3.资产的增减变化 2018年总资产为159,139.18万元，与2017年的135,200.85万元相比有 较大增长，增长17.71%。

4.资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加8,787.38万元，应收账款增加6,448.17万元，存货增加2,781.45万元，预付款项增加2,552.36万元，无形资产增加1,478.46万元，固定资产增加1,425.45万元，其他流动资产增加614.87万元，其他应收款增加257.87万元，长期待摊费用增加155.76万元，共计增加24,501.77万元；以下项目的变动使资产总额减少：递延所得税资产减少11.11万元，货币资金减少552.34万元，共计减少563.44万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长23,938.33万元。

5.资产结构的合理性评价 从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。 6.资产结构的变动情况 从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。 主要资产项目变动情况表 二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况 掌阅科技2018年负债总额为47,388.17万元，资本金为40,100万元，所有者权益为111,751.01万元，资产负债率为29.78%。在负债总额中，流动负债为47,388.17万元，占负债和权益总额的29.78%；金融性负债占资金来源总额的0%。