朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(5-8章)

第五章金融与金融体系

5.1 复习笔记

一、金融与金融体系概述

1．金融的含义及其演变

（1）中国对金融的理解

广义金融：由货币流通、信用活动、银行与非银行金融机构、货币市场、资本市场、保险系统及国际金融等构成的大系统，既包括宏观运行机制，也包括微观运行机制。

狭义金融：包括有价证券市场及金融衍生品市场，甚至仅指资本市场。

（2）西方对金融的定义

微观金融：是指金融市场主体（个人、公司、政府和金融机构）的投融资决策、金融资产的交易与价格决定等。

宏观金融：是以微观主体的投融资行为为基础，金融工具、金融机构、金融市场和金融制度等要素相互作用，并与经济系统中其他子系统交互影响的有机系统。

（3）金融范畴的演进

金融范畴随着商品货币经济、信用活动的发展而不断演进。了解金融范畴的演进有助于进一步理解金融的含义。

在商品货币关系发展初期，货币范畴与信用范畴各自独立发展，而联结二者的金融以货币经营业（从事货币兑换、汇兑与借贷）为主要形式，尚处于萌芽阶段。

资本主义生产方式兴起、确立后，货币范畴、信用范畴的相互渗透和有机结合，形成了新的金融范畴，即既涉及货币又涉及信用的所有经济关系与交易行为的集合，并以银行业及其业务为主要形式。

在货币与信用长期渗透并逐步形成金融范畴的过程中，投资、保险、信托、租赁等领域，由于或完全、或大部分与金融活动相结合，而被金融范畴所覆盖。金融范畴的扩展使得信用关系不再仅仅局限于银行借贷关系，而发展成为复杂多样的债权债务关系或所有权关系。

2．金融体系的构成及功能

（1）金融体系的构成及类型

①金融体系的构成。

广义的金融体系由三大要素构成：为订立金融合约、交易金融资产而成立的金融机构；为融通资金而交易（买卖）金融资产的金融市场；金融基础设施，即为规范金融交易行为、促进金融业有序运行和有效履行功能的法规和制度。

狭义的金融体系，亦即通常理解的金融体系，仅由金融机构和金融市场构成。主要原因在于，金融体系最基本的经济功能是促进资金流动、优化资源配置，它经由两种途径将资金从盈余部门导向赤字部门。

第一条途径是盈余部门的资金通过银行等金融机构流向赤字部门。第二条途径是盈余部门资金通过金融市场而不通过金融机构流向赤字部门。

图5-1 金融体系中的资金流动

②金融体系的类型。依据金融机构和金融市场在资源配置中的相对重要性，金融体系可划分为市场主导型、银行主导型两种类型。

市场主导型金融体系的代表国家是美国和英国。

银行主导型金融体系的代表国家是德国、日本和法国。

其他国家的金融体系处于这两种类型之间。

（2）金融体系的职能

金融体系最基本的经济职能是高效配置资源。

①在时间上和空间上转移资源。金融体系通过金融中介吸收家庭存款、发放个人消费贷款，有助于资源在时间点上的转移。同时，金融体系提供了许多实现资本资源空间转移的有效机制。金融创新还使稀缺资源在时间上、空间上从低收益的行业、部门转向高收益的行业、部门，从而提高了资源的置效率。

②配置和管理风险。金融体系在跨时间、跨国境、跨行业转移经济资源的同时，也在转移风险，并提供管理风险的方法和机制。

③清算和支付结算。金融体系为商品、服务和资产的交易提供清算和支付结算的途径。

④聚集资金和分割股份。如金融体系通过股票市场和银行机构等机制，聚集或储备资金，并在投资中分割股份，这为众多中小投资者参与无法分割的大型投资提供了途径和机会。

⑤提供信息。金融体系提供信息，帮助协调不同经济部门的决策。最常见的金融信息是利率、汇率、股票价格等金融资产价格。

⑥解决激励问题。信息不对称、委托人（决策风险的承担者）与代理人（决策权的行使者）之间的利益冲突，导致了逆向选择、道德风险及委托一代理难题等激励问题。结构合理、职能健全的金融体系能有效缓解甚至解决激励问题，进而有助于实现金融体系的其他功能。

二、金融机构体系

金融机构，又称金融中介、金融中介机构，是以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业。

在金融市场上，金融机构主要提供6种金融商品或金融服务：通过发行债务或／和股权工具取得资金，并通过发放贷款或证券投资取得资产；代理业务；自营业务；承销业务；咨询业务；资产管理业务。

1．金融机构的产生和发展

2．金融机构存在和发展的内在机理

金融机构具备直接融资不能取代的功能，这是金融机构存在和发展的根本原因。

（1）期限中介功能

金融机构（如商业银行）通过发行金融工具实现金融资产的期限结构转换，从而使借款人获得所需的借款期限，存款人／投资者获得所需期限的金融资产。

（2）降低交易成本

金融资产的投资者必须掌握、提高投资评估技能，收集、处理、加工金融资产及其发行人的有关信息，并据此进行投资分析、资产管理或签订贷款合同，由此产生了信息处理成本和签约成本，即交易成本。交易成本使得小额储蓄者无缘金融市场交易及其收益。

（3）改善信息不对称

直接融资中存在信息不对称现象，导致两种后果，即交易发生之前的逆向选择和交易发生之后的道德风险。金融中介机构在甄别贷款风险、防范逆向选择造成的损失方面，拥有长期积累的经验和办法；在监督贷款借用者从而减少道德风险造成的损失方面，亦素有专长。

（4）分散投资、降低风险

金融机构（如投资基金公司）通过会聚众多中小投资者的资金，并进行资产组合投资，便可将高风险资产转换为低风险资产，达到分散投资、降低风险的目的。同时，较之单个投资者，由于交易规模巨大，金融机构的风险分散过程还具有规模经济优势。

（5）提供支付机制

特定的金融中介提供了不同类型的支付方式，如使用现金（使用频率及交易规模日渐下降）及使用支票、信用卡、提款卡及电子划拨系统。

3．金融机构的构成

将金融机构划分为存款类金融机构和非存款类金融机构，将中央银行、政策与监管类金融机构单列。

（1）中央银行

中央银行，也称货币当局，是一国金融机构体系的领导和核心，担负着制定并执行货币政策、管理并调节金融运行、维护金融体系安全的特殊职责。

中央银行的主要职能是通过影响货币供应量等特定金融变量，推动实现公共政策目标，因此大多数国家对中央银行实行国有化，并视其为政府机构。

（2）存款类金融机构

存款类金融机构，也称存款机构、存款货币机构，是以吸收个人和机构的存款，并发放贷款为主要业务的金融中介机构。存款类金融机构包括商业银行及储蓄贷款协会等机构：

①商业银行。目前商业银行业务呈现全能化或多元化趋势，能从事多种综合性金融服务，故被称为“金融百货公司”或“金融超市”。部分国家的银行实际上是全能型金融中介机构，如德国的全能银行实际发挥着所有金融中介机构的功能。在现代各国金融体系中，商业银行居于主导地位，是一国金融体系的骨干。

②储蓄银行。储蓄银行的资金来源主要是储蓄存款（通常被称为股份）、定期存款、支票存款，其资金运用主要是发放长期抵押贷款。储蓄银行在各国有不同的名称和构成。

③信用合作社。信用合作社是围绕某一特定社会团体（企业职工、工会成员等）而建立的小型合作贷款机构。信用合作社的资金来源主要是社员存款（通常被称为股份），存款人即为股东；资金运用主要是向社员发放消费者贷款。

（3）非存款类金融机构

非存款类金融机构泛指那些提供金融服务但不以存款为负债的金融机构。非存款类金融机构可分为契约型储蓄机构、投资性金融中介机构、服务类金融机构。

①契约型储蓄机构。契约型储蓄机构是依据契约定期取得资金（如保险费、养老保险费），并据约提供保险理赔或提供年金的金融机构，它包括各类保险公司、养老基金。

②投资性金融中介机构。投资性金融中介机构主要包括投资银行，金融公司、投资基金、货币市场共同基金以及风险投资公司。

投资银行是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。

金融公司通过出售商业票据和发行股票、债券筹措资金，并向汽车、家具等耐用消费品的购买者或销售商发放消费者贷款或工商业贷款。

投资基金是通过出售股份或受益凭证会聚众多中小投资者的资金，然后进行多元化证券组合投资的金融机构，是以证券为主体的投资信托。

货币市场共同基金是相对较新的金融机构，也是一种兼具共同基金、存款机构特征的特殊投资基金。

风险投资公司将资金投资于新的企业，帮助企业管理团队将公司发展到可以上市的标准，即将公司股份出售给投资公众，然后通过售出股份退出被投资的公司。

③服务类金融机构。许多金融机构提供金融资讯或金融咨询服务，作为它们主要业务的副产品；部分公司专门从事金融信息服务。

（4）政策与监管类金融机构

①政策性金融机构。政府发起或设立政策性金融机构，旨在为商业性金融机构通常不愿提供服务的特定行业、产业、部门和特殊群体提供金融支持或担保服务，并促进它们的发展。此类金融支持和服务主要通过两条途径提供：一是发起或创建政府信贷机构，二是创建政策

性保险或担保机构，为私人贷款提供政府担保。这些机构的资金来源包括财政拨款、政府投资、发行政策性金融债券等。

②监管类金融机构。为加强和完善货币政策控制，维护金融体系稳定，防范系统性金融风险，确保金融市场交易公平有序，保护投资者利益，各国均建立了金融监管体系。一些国家实行单一监管体制，另一些国家实行多头监管体制。

4．中国现行的金融机构体系

改革开放30余年来，我国逐步形成了以中国人民银行为中央银行，国有控股商业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融机构体系。

（1）中国人民银行

1995年3月18日通过的《中国人民银行法》，以法律形式明确中国人民银行是中央银行，是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。2003年修订后的《中国人民银行法》则新增了反洗钱和征信等新职责。

（2）存款类金融机构

中国现行的存款类金融机构可分为三大类。

①大型存款类金融机构。它由6家银行构成：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行及交通银行、中国邮政储蓄银行。

②小型存款类金融机构。主要包括：1987年后相继成立的全国性股份制银行；城市商业银行；农村商业银行和农村合作银行。

③其他存款类金融机构。主要包括：农村信用合作社，以及农村信用合作联社；村镇银行；中外合资银行、外资在华银行分行及转制后的外资法人银行。

（3）非存款类金融机构

①保险公司

改革开放以来，我国保险业发展迅速。股份制保险公司、中外合资保险公司，以及一批保险中介机构相继成立。这就极大地丰富了中国保险市场主体和保险服务，形成了以国有控股保险公司为主、多种保险形式并存、众多保险公司和机构竞争发展的保险机构体系。

②证券公司

目前，中国的证券公司被划分为综合类、经纪类两大类。经纪类证券公司主要从事代理证券买卖业务，综合类证券公司则从事证券承销、经纪、自营买卖、投资咨询及受托资产管理等业务。

③信托公司

信托公司可以经营的本外币业务包括：经营资金及财产（动产、不动产及其他财产）信托，代理资产保管、运用和处分，信用见证、资信调查及经济咨询，国债、金融债券、企业债券承销，投资基金业务，以及企业资产的重组、并购及项目融资、公司理财、财务顾问等。

④财务公司

中国的财务公司大多由企业集团内部出资设立，主要为集团内部各企业技术改造、新产品开发及产品销售，提供中长期金融服务。

⑤金融租赁公司

1987年成立的中国租赁有限公司是中国首家租赁公司。目前，中国的金融租赁公司可以开展的业务包括动产及不动产的租赁、转租赁、回租租赁等。

⑥服务类金融机构

服务类金融机构主要包括：信用评级机构、证券服务机构、金融（或证券）咨询公司。

（4）政策性金融机构

1994年，为推进专业银行的商业化，根据政策性金融和商业性金融相分离的要求，中国成立了3家政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，它们

的资金主要来源于财政拨付、向各金融机构发行政策性金融债券、中国人民银行再贷款。

除3家政策性银行外，中国的政策性金融机构还包括：金融资产管理公司；出口信用保险公司；中小企业担保公司。

（5）监管类金融机构

中国目前的金融监管体系由“一行三会”构成。“一行”是中国人民银行，它主要对银行间同业拆借市场、债券市场、外汇市场和黄金市场实施监管，同时承担维护整个金融体系稳定的职责。由中国人民银行代管的国家外汇管理局（国务院直属局），代表国家行使外汇管理职能，其分支机构与同级人民银行合署办公。

“三会”分别是中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会，它们均为国务院直属事业单位。

三、金融市场体系

1．金融市场的构成要素

金融市场的构成要素主要包括交易主体、交易客体、交易组织形式、交易价格等。

（1）交易主体

金融市场的交易主体是资金供应方（即投资者）和资金需求方（即筹资者）。从性质上看，金融市场的交易主体可划分为个人、企业、政府、金融机构和中央银行5类。

个人是以非组织成员的身份参加金融市场活动的居民个人与家庭。个人既是金融市场上的资金供应者，也是金融市场上的资金需求者，但个人是金融市场上最大的资金供应者。

企业（指非金融公司）部门通常是资金净需求方

政府大多以资金需求者的身份参与金融市场交易。

金融机构主要是商业银行及保险公司、投资银行等非银行金融机构，它们是金融市场上

最重要的交易主体。金融机构参与金融市场的主要目的是调剂资金余缺。

中央银行是资金供求的调节者和货币政策的执行者。

（2）交易客体

金融市场的交易客体是交易对象和交易工具。

金融市场的交易对象是货币资金，它是一种仅转移使用权而不转移所有权的特殊商品，与商品市场的交易对象（商品）被同时转移所有权与使用权存在显著差别。

金融市场的交易工具是货币资金的承载体，也被称为信用工具、金融工具；对其投资者或持有者而言，它又被称为金融资产。

（3）交易组织形式

金融市场的组织形式主要有两种：一是交易所形式，或有形市场。这是一种交易双方在交易所内通过公开竞价进行集中交易的市场组织形式。二是店头交易形式或柜台交易形式，也称无形市场。

（4）交易价格

金融资产交易所形成的价格即为金融市场的交易价格，主要包括利率和股价，两者构成了广义的金融资产收益率。

2．金融市场的分类

（1）根据金融资产的性质和基本类型，金融市场可划分为债务证券（或债券）市场、资本证券（或股权）市场、衍生证券（或衍生工具）市场。

债务证券是一种承诺在某一特定时期定期支付本息的债务性凭证。

资本证券是对公司未来收益和资产的要求权。资本证券因通常可定期取得红利，且没有到期期限，而被视为长期证券。

衍生证券，又称衍生工具、金融衍生工具或衍生品，是自身价值决定于固定收益证券、

资本证券、外汇或商品等一种或几种基础资产价格的金融工具，其主要职能是管理与基础资产相关的风险暴露。

（2）根据金融资产的偿还期，金融市场可划分为货币市场和资本市场。

货币市场是短期债务证券（期限为1年以下）交易的金融市场。

资本市场是长期债务证券（期限不低于1年）和资本证券交易的市场。

（3）以市场功能为标准，金融市场可划分为发行市场和流通市场。

发行市场，也称初级市场、一级市场，是筹资主体向最初购买者发售新证券的金融市场。一级市场的主要功能是筹集资金。

流通市场，也称次级市场、二级市场，是已发行证券的交易市场。

（4）按照金融中介的特征，金融市场可分为直接金融市场和间接金融市场。

直接金融市场是资金供求双方借助金融工具直接融通资金的市场，通常是指债务证券市场、资本证券市场。

间接金融市场是通过银行等信用中介机构进行金融资产交易的市场，主要包括银行存款市场、银行贷款市场等。

（5）按照交割期限，金融市场可分为现货市场、衍生工具市场。

现货市场是金融资产交易达成后即时交割的市场。衍生工具市场是先约定金融资产的交易价格、数量和种类，在未来某一时期或日期进行交割的市场。

（6）按照市场组织形态，金融市场可划分为有形市场和无形市场。

有形市场是在固定交易场所、有严格交易规则的集中交易市场，一般是指证券交易所、期货交易所、票据交换所等组织严密的特定交易市场。

无形市场是无固定交易场所的金融市场的总称，又称场外市场。早期场外交易大多在咖啡店或银行柜台进行，此类无形市场被称为店头市场、柜台市场。

（7）按照交易标的物性质，可分为资金市场、外汇市场、黄金市场、保险市场。

此外，金融市场根据成交和定价方式，可分为公开市场（拍卖市场）、议价市场；根据地域范围，可分为国内金融市场和国际金融市场。

3．金融市场的功能

金融市场具有促进资金融通、优化资源配置、转移和分散风险、降低交易成本及调节经济运行等功能。

（1）促进资金融通

融通资金是金融市场最基本的功能。金融市场借助市场机制，聚集了众多市场交易主体，创造和提供了各种金融工具，开辟了范围广阔的筹资、投资渠道及形式多样的资产转换途径，最大限度地便利了资金从盈余部门导向赤字部门，从非生产性用途转向生产性用途，从而引导并促进了资金融通。这既推进了经济增长，提高了经济效率，又使资金短缺部门、盈余部门同时获益，从而改善了社会经济福利。

（2）优化资源配置

金融市场最重要的功能是优化资源配置，即借助价格发现机制将资源从低效率部门转向高效率的部门，实现社会资源的合理配置和有效利用。金融市场上的交易行为决定了各种金融资产的价格或资产收益率，形成了金融资产的价格发现机制。这种价格发现机制能有效反映经济运行的总体态势和企业、行业、部门的发展前景，是引导货币资金流动和重新配置的先导信号，从而导引着社会资源的优化配置。

（3）转移和分散风险

金融市场及其推动的金融创新，为各经济主体转移和分散风险，提供了可供利用的众多工具、机构、机制和市场。金融市场推动了金融资产多元化，便利了风险分散化；组合投资可以分散单一金融资产投资面临的非系统性风险，而远期合约、期货合约、期权合约、互换

合约等金融衍生工具已成为管理和控制风险的主要工具。

（4）降低交易成本

搜寻成本和信息成本是交易成本的主要成分。金融市场通过会聚众多资金供求主体，以及专事证券发行、承销业务的金融中介机构，而降低了搜寻成本；通过专业信息类服务机构及价格发现机制，降低了信息成本。在有效金融市场上，金融资产的价格能反映所有市场参与者需要收集的全部信息。

（5）调节经济运行

金融市场为实施公开市场业务等货币政策操作提供了工具和条件，为货币政策传导提供了灵活的市场机制。金融市场中形成的金融资产价格，综合反映了资金供求关系、金融运行状况和经济运行态势，从而为宏观经济决策及其调整提供了灵敏的市场信号和信息反馈。因此，通过转移和配置资金、发现并反映资产价格、传递并反馈宏观政策动向等途径，金融市场能有效调节经济运行。

5.2 课后习题详解

思考题

1．金融化对家庭的消费和财产性收入有哪些影响？

答：金融化是一国经济运行的重心从产业部门和其他服务部门转向金融部门的动态进程，主要表现为四大趋势：（1）金融交易规模不断扩大；（2）金融部门利润增长快速膨胀；（3）生活过程日趋商品化诱致了更多的金融需求；（4）信用衍生品市场发展迅猛。

生活过程日趋商品化诱致了更多的金融需求。2002年全球消费信贷总额是个人可支配年收入的1.1倍，2005年末则升至1.3倍。这就导引并强化了“人是四肢支撑的成本一利润中心”的理财观念，催生了信用卡营销或贷款抵押安排等金融服务，促使金融机构一直殚

精竭虑地与零售商通力合作，以便获取年率为15％～l6％的信用卡业务净收益。受高收益率的牵引，各类银行降低门槛，大肆发放消费信贷（如美国的次级抵押贷款）。

2．不同类型金融体系的优劣及选择标准是什么?

答：依据金融机构和金融市场在资源配置中的相对重要性，金融体系有市场主导型、银行主导型之分。

（1）市场主导型金融体系的代表是美国和英国。

市场主导型金融体系的优势在于：①市场较之机构更具有竞争性。竞争确保了风险的广泛分散，提高了信息有效性，由此资产得以准确定价，从而为资源配置提供了信号。②市场能够节约并扩散有效决策所需的信息，具有明显的信息优势。市场主导型金融体系下的信息分散化、股权分散化，促使人们搜集公司企业信息，并监督企业运作。③市场允许投资者表达不同的意见；因而，在为创新发明、新技术提供融资等方面，市场比中介更具优越性。主要劣势在于：①市场是不完全的，也是不完美的，不能很好地处理不能分散的风险，个人投资者和企业承受着更大的风险（例如家庭资产的风险暴露更大）。②市场参与成本高。财务决策、信息搜集等成本，决定了市场是高昂的，投资者的市场参与度是有限的。③信息搜集和监督企业上的“搭便车”问题，如果信息通过市场披露，人们就缺乏激励去搜集信息。由此，竞争性的金融市场可能存在信息投资不足的缺陷。

（2）银行主导型金融体系的代表是德国、日本和法国，主要表现是银行信贷总额值占GDP的比重明显偏高。银行主导型金融体系的优势在于：①它能通过跨期平滑减少不能分散的市场风险。化解市场风险既需要横向的风险分担市场，也需要聚集风险的不同方式。由此，生命周期长的商业银行等机构通过跨期平滑消除风险，替代市场履行风险分担的职能，为投资者提供了保险。例如，它可通过持续不断的新增资金（如存款），向长期借款人提供

任何单个储蓄—贷款者无法提供的低成本长期资金（此即期限中介功能）。②降低交易成本，分散投资、降低风险。商业银行在投资分析、信息处理和签订合约方面存在规模经济效应，由此导致的交易成本降低，便利了小额储蓄者参与金融市场交易并从中收益。它还能通过汇聚众多中小投资者的资金，进行组合投资，将高风险资产转换为低风险资产，从而扩大了市场参与度。③改善信息不对称，解决“搭便车”问题。商业银行在甄别贷款风险、防范逆向选择，在监督贷款借用、减少道德风险上，拥有长期积累的经验、办法、专长，这就促进了储蓄向生产性投资的转化。商业银行与企业之间联系紧密，如德国的主持银行制、日本的主办银行制，从而更有动力去搜集信息、监督企业，并有效内部化如此行事的固定成本。

（3）其他国家处于这两者之间。

3．中国现行金融体系所属的类型及后续改革取向。

答：依据金融机构和金融市场在资源配置中的相对重要性，金融体系可划分为市场主导型、银行主导型两种类型。截至2010年底，中国金融体系仍属于银行导向型，后续改革的基本取向是发展金融市场来补充银行主导型金融体系，形成合理的金融体系。

（1）在维护金融稳定方面，积极构建维护金融稳定的长效机制，研究制定系统重要性金融机构认定标准和评估框架，健全系统性金融风险监测、评估、预警体系。积极与相关监管部门协调，加快存款保险制度建设工作进程。推动建立健全以存款保险、证券投资者保护和保险保障为主的投资者保护制度。

（2）农村金融改革深入推进，农村金融服务水平逐步改善。综合运用支农再贷款、差别存款准备金率、涉农票据等货币政策工具，增加支农资金来源，改善农村金融服务。新型农村金融组织迅速发展。

（3）加快利率市场化改革步伐。

（4）加快人民币汇率形成机制改革。目前，人民币汇率双向浮动，弹性显著增强，逐渐趋于合理均衡水平，促进经济结构调整和发展方式转变、调节国际收支平衡的作用初步显现。

与此同时，按照党中央、国务院的统一部署，加快外汇管理理念和方式转变，改进“宽进严出”的管理模式，实行资金流入流出均衡管理，推进贸易投资便利化，促进国际收支平衡。在江苏等七省（市）试点的基础上，于2012年8月1日将货物贸易外汇管理制度改革推广至全国。取消经常项目外汇账户限额管理，进一步简化结售汇审核程序，提高个人年度购汇总额，大力促进贸易投资便利化。逐步放宽资本管制，取消对境外投资购汇额度的限制，大力支持企业“走出去”。稳步推进资本项目有序开放，逐步取消境外直接投资的购汇额度限制，允许符合条件的企业向境外放款，支持中资企业借用短期外债，实行合格境外机构投资者（QFII）制度和合格境内机构投资者（QDII）制度，促进资本双向流动。在国际货币基金组织划分的7大类共40项资本项目交易中，除跨境金融衍生工具交易等仍严格管制外，其他项目已实现一定程度可兑换。在外汇储备规模不断扩大的情况下，不断加强和改进外汇储备经营管理，拓展多元化投资，确保外汇储备资产总体安全、流动和保值增值。

4．为什么黄金价格与美元汇率走势反向变动？

答：（1）首先，美元是一种全球性货币，全球大宗商品交易主要以美元定价为主，其汇率的变化会直接影响到黄金市场的价格涨跌。其次，美元是黄金价格的标价货币，黄金的价格是以美元来标定的。举例来说，假定黄金本身价值没有发生变动，但是美元汇率出现了波动，如美元下跌，那么黄金价格自然就表现为上涨。再次，美元和黄金是金融市场中可以相互替代的投资工具，投资人往往可以在美元与黄金二者中选其一。如果美元的走势强劲，投资美元就会有更大的收益，投资者会增加对美元的投资，资金离开金市，那么黄金的价格

就可能下跌；相反，在美元处于弱市的时候，投资者会减少对美元的投资，将资金投向金市，从而推动金价的上扬。

（2）从黄金的角度而言，黄金在国家市场上的主要职能是储备货币和避险工具。作为一种货币储备，主要由美元担当着这种功能，黄金的储备货币职能有所削弱，但黄金对各国的货币政策仍有着一定的影响，是对付通货膨胀的一种有效手段，也是人们为防备美元资产下跌而持有的防范性资产。可以说，黄金对美元具有替代作用，其作为避险工具的职能仍然存在。因此，黄金的价格同美元汇率成负相关的关系。

练习题

1．如何理解金融体系6个核心功能之间的关系？

答：金融体系最基本的经济职能是高效配资源置，由此衍生的六项核心职能是：（1）在时间和空间上转移资源；（2）配置和管理风险；（3）清算和支付结算；（4）聚集资金和分割股份；（5）提供信息；（6）解决激励问题。

金融体系创造了诸多资本资源的时间、空间转移和配置的有效机制。与此相伴随，风险也在进行时间和空间的转移和配置，由此，金融体系提供了众多管理和控制风险的方法和机制。在此进程中，金融体系创设了清算和支付结算工具和途径。为满足无法分割的巨额投资需求，金融体系提供了聚集资金、分割股份等途径；金融资产交易形成的利率、收益率、股价等信息，方便了不同经济部门的决策。最后，促进储蓄向投资的转化并提高其效率，还必须解决融资方、投资方的信息不对称、委托—代理难题，金融体系为此提供了诸多成熟的经验和办法，从而推动着资本导向生产性投资领域，增进了整个社会福利。

2．金融机构体系的具体构成及基本功能是什么？

答：（1）金融机构体系的具体构成可分为四类：

①中央银行，它是一国金融机构体系的领导和核心，担负着制定并执行货币政策、管理并调节金融运行、维护金融体系安全的特殊职责；

②存款类金融机构，它以吸收个人和机构的存款，并发放贷款为主要业务，主要包括商业银行及储蓄贷款协会等节俭机构；

③非存款类金融机构，它是提供金融服务但不以存款为负债的金融机构，可分为契约型储蓄机构、投资性金融中介机构、服务型金融机构；

④政策及监管类金融机构。

（2）金融机构的基本功能是：

①期限中介功能。即通过发行金融工具实现金融资产的期限结构转换，从而使储蓄者、筹资者均能获得所需期限的资产或负债；

②降低交易成本。金融机构拥有、管理着大量资金，聘有训练有素的职业投资家、法律顾问，故在信息处理和签订合约方面存在规模经济效应；

③改善信息不对称。金融机构在甄别贷款风险、防范逆向选择，在监督贷款借用、减少道德风险上，拥有长期积累的经验、办法、专长，这就促进了储蓄向生产性投资的转化，对增进经济效率至关重要；

④分散投资、降低风险。这主要通过汇聚众多中小投资者的资金，进行组合投资，从而将高风险资产转换为低风险资产的途径来实现；

⑤提供支付机制。特定的金融中介均提供不同的支付方式，计算机、电子通讯等专门技术的迅猛发展，极大地推进了支付体系的完善。

3．金融市场有哪些构成要素及主要功能？

答：（1）构成要素

同其他市场一样，金融市场必须同时具备一定的构成要素，主要包括交易主体、交易客体、交易组织形式、交易价格等。

①交易主体是市场交易活动的参加者。任何市场交易至少必须有两方参加，即供应方、需求方。金融市场的交易主体是资金供应方（即投资者）和资金需求方（即筹资者）。从性质上看，金融市场的交易主体可划分为个人、企业、政府、金融机构和中央银行5类。

②金融市场的交易客体是交易对象和交易工具。金融市场的交易对象是货币资金，它是一种仅转移使用权而不转移所有权的特殊商品，与商品市场的交易对象（商品）被同时转移所有权与使用权存在显著差别。金融市场的交易工具是货币资金的承载体。

③金融市场的组织形式主要有两种：一是交易所形式，或有形市场。这是一种交易双方在交易所内通过公开竞价进行集中交易的市场组织形式。二是店头交易形式或柜台交易形式，也称无形市场。这是一种没有固定场所的市场组织形式，主要通过（早期及传统上的）银行或券商柜台及（现代）远程通信技术、电脑网络达成交易。

④金融资产交易所形成的价格即为金融市场的交易价格，主要包括利率和股价，两者构成了广义的金融资产收益率。利率是债权债务工具的交易价格，是决定于并灵活调节市场资金供求的价格机制。股价是股权工具的交易价格，是反映公司盈利水平、宏观政策变化并受利率重大影响的价格机制。

（2）主要功能

金融市场活动直接影响个人财富、工商企业行为和经济效率。功能良好的金融市场在促进资金转向生产性用途中发挥着重要作用，对于增进经济福利不可或缺，对于经济的健康运转则至关重要。金融市场具有促进资金融通、优化资源配置、转移和分散风险、降低交易成本及调节经济运行等功能。

案例题

2007年2月以来，由美国次贷危机引发的全球金融危机经过波浪式的扩散和深化，于2008年逐步演化为全球性经济危机。截至2009年7月，众多危机受害国的经济复苏依然举步维艰。

美国次贷危机导源于美国房价_次级抵押贷款—>次级抵押贷款支持证券_相关金融衍生品这一金融创新链条的过度膨胀。首先，美国次级抵押贷款快速扩张，使大量无法获得优先级贷款的低收入群体或信用等级不高的少数族裔，得以通过次级抵押贷款购买住房。其次，强劲的购房需求刺激房价快速上升，房价上涨预期反过来增强了购房者贷款买房的动机。再次，房价和贷款需求的相互促进催生了大规模的次级抵押贷款，大量的次级抵押贷款经由证券化过程，派生出抵押支持债券（MBS）。MBS经过进一步的证券化，又衍生出大量资产支持证券（ABS），其中包括大量个性化的债务抵押凭证（CDO）、信用违约掉期（CDS）等。

金融机构在CD0和CDS等衍生品交易中，还往往运用高杠杆比率进行融资。于是，基于1万余亿美元的次级抵押贷款，创造出了超过2万亿美元的MBS，并进一步衍生和创造出数万亿美元的CD0和数十万亿美元的CDS，金融创新的规模呈几何级数膨胀。由此，巨量的CD0、CDS对房价处于极其敏感的临界点上，房价的任何风吹草动必然产生一系列连锁反应和放大效应，从而给持有相关金融创新产品的金融机构造成巨大冲击。2006年，美国房价开始下跌，美联储开始加息。由此，贷款借用者的还款压力迅速增大，以住房为抵押的次级贷款违约率上升。美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融公司破产，迎来次贷危机第一次风暴。随着次贷损失产生链条式反应，CD0、CDS等衍生证券随后开始快速跌价，次贷危机迎来第二次和第三次风暴。虽然贝尔斯登、“两房”（房地美、房利美）、雷曼兄弟、

刘晓艳考研英语笔记教案资料

刘晓艳英语阅读课堂笔记：1、原句重复出现，200%错。正确的都是有改动的，即同意替换。 2、文章是按顺序出题的。你要觉得不是，就是你做错了。 3、选项中意思完全相反的2个选项，其中之一是对的（要有这个意识）。 4、就一般而言，some people ，表作者不认同的观点。few people ，表作者的观点。 5、用文章里举例的句子来作为选项，直接排除。200%错。（要有能辨别这个选项是不是文章中例子的能力）。 6、某某人说的话，或者是带引号的，一定要高度重视。尤其是在段落的后半部分。很有可能就是某个问题的同意替换。即题眼。 7、有的时候，一句话可以设2 个问题。不过这种情况很少出现了，非常少。 8、文章基本以5 段为主（也有6 段、7 段的），要把握每段之间的关系。一般来说，一段一个题，只是一般来说喔。 9、一篇文章总会有5、6+个长难句，且总会在这里设问题。所以，长难句必须要拿下! 10、每段的第一句很重要。尤其总分结构的段。有的时候第一句话就是题眼。考研英语，总分结构或者总分总的段落很多。 11、若文章首段以why 为开头的，这里若设题的话，选项里有because 的，往往就是正确选项。不过这种类型的题，很少见了。 12、有时候每段的第一句话，仅仅是一个表述。而在第2 或3 句以后，会出现对比或者转折。一般来说，转折后面的是作者的态度。你要注意的是，作者对什么进行了转折。那个关键词你要找出来。 13、在应该出现答案的地方，没有答案，接着往下读。答案可能会在下一段的开头部分。因为文章都是接着说的。要有连贯性。这和7选5的技巧有些相似。不过这种情况并不多见。 14、一个长句看不懂，接着往下看，下一句可能是这个长句的解释说明。是

2020年考研英语必考词汇快速记忆方法技巧笔记完整版

1-1学习词汇注意的问题 1、单词的英文解释和例句 例：The oppressed ____ freedom. [ A ] A. demand B. require C. request oppress→op+press press 挤，压→pressure 压力 op=against 因此oppressed为“压迫”的意思→oppressed 被压迫的 the+形容词表示一类人 “被压迫的人____自由”那么ABC选项应选择什么？ 这题就暴露出一个问题：我们是按汉语记单词的，ABC的中文意思中都有“要求”的意思。 但是汉语只能大概的描述英文，不能百分之百的精准的解释英文。 我们看一下ABC的英文解释：demand：ask for firmly, unwilling to accept a refusal.强烈地要求，并不情愿接受拒绝require：the ruler set a rule with the expectation that it will be obeyed.统治者期望自己的命令规定会被遵守。（如老师要求你完成作业，老板要求你完成工作）request：ask for politely.礼貌地要求 单词的例句有两点好处： 1）一个好的例句是最能准确说明单词最本源含义的句子 2）给写作文的时候打下扎实的基础 “不满意”怎么说呢？第一想到satisfied →content大部分单词我们只能达到认识（第一重境界），却达不到会运用（第二重境界） 2、单词的熟词生意 late“死亡” house“坐落于”，如Beijing neworiental school is housed in Haidian district. tell“我能够看出来”正确的英文怎么说？ I can tell. brave“勇敢地面对”，如国歌中的“冒着敌人的炮火，前进，前进，前进进”brave the enemies' gunfire, march on, march on,

米什金货币金融学读书笔记

米什金版《货币金融学》读书笔记在金融学或是货币金融学的学习过程中，对货币需求理论的演进过程有一个充分的把握极为重要，只有弄清楚不同经济发展阶段应运而生的货币需求理论所代表的真正含义，才能对货币流通有更为深刻和精确的认识。 在米什金版的货币金融学中，第十九章专门介绍了货币需求，并对古典的货币数量论、凯恩斯的流动性偏好理论、弗里德曼的现代货币数量论做出了详细的介绍。在国内学习货币金融学，有两个版本的教材最受人们欢迎，即米什金版和黄达版的货币银行学，两个版本的教材可以说各有侧重点，如果能够看完两个版本的教材，再参考一些其他版本的宏观经济学教材，可以说更加能够对货币需求理论有一个清晰的认识。可以说米什金版本的货币金融学在货币需求理论一章的介绍中已经较为详细，但并不十分完美，比如，作者省去了马克思的货币需求理论，而且，对几个理论的分析不涉及制度内容，所以，在粗略看完几个版本的教材之后，由于米什金版本的教材对其他的货币需求理论已经有详尽的介绍，所以在此打算着重介绍马克思的货币需求理论和对不同理论的差异进行分析。 一、马克思的货币需求理论 在《资本论》中，马克思关于货币流通规律的论述是早期货币需求理论的代表，马克思认为，流通中所需要的货币量与全社会待售商品的价格总额成正比，与货币的流通速度成反比。我们将流通中所需要的货币量用M表示，将全社会待售商品的价格总额用Y表示，将货币的流通速度用V表示，那么，货币的流通规表示。 律可以用：M=Y V 从以上论述中可以看出，马克思的货币需求理论有两个独特之处，其一：商品的价格水平和货币的流通是相互独立的，也就是说，以价格表示的商品的价值，对货币的流通来说完全是一个外生变量，商品的价格是在生产该商品的过程中决定的。其二：人们对货币的需求几乎完全是（并不全是）交易性的需求，也就是说货币只是充当商品交换的媒介。 二、不同货币需求理论的数理表达式 在分析各个货币需求理论的差异之前，先简单回顾一下各个理论的数理表达 ；其中，M表示一个名义的货币式，费雪的货币需求理论的表达式为：M=PY V

中南财经政法大学金融学院导师简介-黄孝武

中南财经政法大学金融学院导师简介- 黄孝武 黄孝武男，1967年11月出生，经济学博士，教授，博士生导师。 主要研究方向：金融中介、金融契约。 教育背景 1994~1997年，中南财经大学金融系学习，获经济学(货币银行学专业)博士学位 1989~1992年，中南财经大学金融系学习，获经济学(货币银行学专业)硕士学位 1985~1989年，中南财经大学财金系学习，获经济学(货币银行学专业)学士学位 工作经历 2006年至今，中南财经政法大学新华金融保险学院金融系教授 2004~2006年，中南财经政法大学新华金融保险学院金融系副教授 2002年12月~2003年11月，美国North Carolina Central University访问学者 1999~2004年，中南财经政法大学经济学院国民经济学系副教授 1994~1999年，中南财经大学经济研究所政治经济学研究室讲师 1992~1994年，中南财经大学经济研究所《经济与管理译丛》编辑部编辑 2000年来主要讲授的课程 为本科生讲授《货币金融学》、《金融学》、《金融中介学》、《个人理财》等课程;为硕士研究生讲授《货币理论与政策》、《社会资金配置研究》、《金融管理》等课程;为博士研究生讲授《金融中介理论》、《金融契约理论》等课程。 2000年以来主要科研成果 论文类 “商业银行创新与资本市场”，《中南财经政法大学学报》，2006(2)，pp.37~40 “‘面向学生’教学模式探讨-以《金融学》教学为例”，《湖北经济学院学报》，2006(5)，pp.157~159 “国际化背景下的中国股票市场价格问题”，载于周骏等主编，《投资与资本市场》，中国金融出版社，2005，pp.376~397 “略论西方资产价格泡沫理论研究的两种趋向”，《国外社会科学》，2005(1)，pp.24~30 “非正式金融的风险管理-以农村非正式金融为例”，载于朱新蓉等主编，《中国金融风险的管理与控制》，中国财政经济出版社，2005，pp.142~158 “资产价格泡沫生成与治理理论综述”，《经济学动态》，2004(11)，pp.107~109 “中小企业融资优势研究”，《投资研究》，2004(11)，PP36~39 “论我国农村民间金融的治理”，《中南财经政法大学学报》，2004(6)，pp.49~53 “Share Price Reactions to Financial Pre-Announcements: Evidence from The Chinese Market”, Journal of Emerging Markets, V ol.9 No.2, 2004 (Summer), pp.46~55. Co-Authored with Kofi A Amoateng “China Stock Price Reactions to Financial Announcements: Evidence from Segmented Markets”, Managerial Finance, V ol.30, No.3, 2004, pp.62~73 “企业间信任问题理论述评”，《经济学动态》，2002(10)，pp.59~64 “风险投资企业与风险企业间的激励约束机制初探”，《高科技与产业化》，2002(6)，pp.33~34

考研英语笔记

首先，这个文档不同于别的参考书，它是以一句话为单元，给您讲解单词，语法， 译文，适合基础薄弱的同学。 第二，请同学先用这个文档把里面的单词，语法和句子都弄明白了，再听这个视 频。这个视频只是讲解绿色标注的部分内容，还有详细讲解后面的选项。 黄伟英语原创 Section ⅡReading Comprehension Part A Directions: Read the following four texts. Answer the questions below each text by choosing [A], [B], [C] or [D]. Mark your answers on ANSWER SHEET1. (40 points) Text 1 第一段 Come on –Everybody’s doing it. [译文] 赶快加入吧——大家都在这样做。 That whispered message, （half invitation and half forcing）, is what most of us think of（when we hear the words peer pressure. ）

whisper v. 小声说 whispered message 耳语 think of 想起 forcing adj. 强迫的，施加压力的；n. 强制 peer pressure 同辈压力 黄伟英语原创 同辈压力（peer pressure）是指同辈人互相比较中产生的心理压力，一个 同辈人团体对个人施加影响，会促使个人改变其态度、价值观戒行为使其遵守团 体准则。 【语法】 主干：That whispered message….. is what most of us think of….. 从句1：what most of us think of 由what 引导的做is 的表语从句揑入语：half invitation and half forcing 地点状语从句：when we hear the words peer pressure. 【译文】 这一半是邀请一半是强迫的耳语是我们大多数人在听到“同辈压力”这个词 时会想到的 It usually lead s to no good-drinking, drugs and casual sex.

货币金融学笔记-货币政策

一、中央银行性质和职能 (一)管理金融业务的国家机构 1、代表国家管理金融事业 2、代表国家制定和贯彻货币政策 3、代表国家参加国际金融组织和国际金融活动 4、主要通过经济手段而非行政手段进行管理调控 (二)特殊的金融机构 1、国家实行宏观金融和经济调控的主体 2、不以营利为目的 3、不经营商业银行和普通金融机构的普通金融业务 (三)中央银行职能 1、发行的银行 1)国家赋予中央银行拥有货币发行特权，垄断或独占该国法定货币 2、银行的银行 1)集中存款准备金——调节信用规模、控制货币供应量 2)充当商业银行的最后贷款人——再贴现、再贷款 3)组织、参与及管理全国的清算 3、政府的银行 1)代理国库 2)代理政府金融事务 3)为政府融资 4)制定和实施货币政策 5)制定并监督执行金融管理法规 二、中央银行主要业务 (一)负债业务 1、货币发行——最重要 2、存款业务 1)商业银行存款准备金 2)财政部存款 3)外国存款 4)其他存款 3、其他负债业务 1)中央银行债券 2)对外负债 (二)资产业务 1、再贴现 1)调节再贴现率，影响商业银行借入资金成本，干预市场利率，从而影响货 币供应量 2、再贷款

1)对商业银行放款 2)对财政部放款 3、证券买卖 1)公开市场业务进行，买卖政府公债、国库券等流动性高的有价证券 2)调节控制货币供应量；稳定准备金、贴现政策过大的影响 4、保管黄金、外汇储备 1)按纸币发行额保留一定比例的黄金和外汇储备，保持本国币值稳定 2)黄金、外汇储备用于清偿外债 (三)其他业务 1、资金清算 1)组织商业银行集中票据交换 2)组织商业银行清算票据交换的差额 2、代理国库 三、货币政策目标体系 (一)货币政策 1、货币政策：中央银行根据经济形势为实现既定的目标运用各种工具手段调节货 币供给量（利率）进而影响宏观经济运行的各种方针措施的总称 2、基本特征 1)宏观经济政策 2)调节社会总需求的政策 3)间接调控政策——运用经济、法律手段调整“经纪人”的自觉经济行为 4)长期连续的经济政策——因为目标都是长期的呀 (二)最终目标 1、物价稳定 1)货币行使职能的前提条件是币值稳定，否则无法成为人们普遍接受的价值 尺度和公平交易、支付手段 2)含义：物价水平的变动在较小范围内，并非绝对不变 2、充分就业 1)将失业率降到社会能够接受的水平 2)高失业往往与资源闲置、经济萧条和政权不稳并存 3、经济增长 1)经济在较长的时期内始终处于稳定增长的状态中，不大起大落，不出现衰 退 4、国际收支平衡 1)以黄金、外汇储备的水平及变动来说明平衡状况 2)顺差、逆差——数额太大，持续时间太长，都是不利的 (三)最终目标之间的联系——长远统一、短期矛盾 1、物价稳定与充分就业的稳定 1)参照菲利普斯曲线 2)解释1：工资提高，就业率上升，企业成本转嫁到价格，物价上涨 3)解释2：经济增长，就业上升，物价上涨 2、经济增长与国际收支平衡的矛盾

朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(利息和利息率)

第三章利息和利息率 3.1 复习笔记 一、利息与收益资本化 1．利息理论 （1）对于利息合理性的认识 人类社会对于利息存在的合理性问题，经历了一个从否定到肯定的认识过程。 （2）西方经济学对于利息来源的认识 ①货币报酬论。比较典型的是配第的地租派生理论和洛克的货币分布不均理论。 ②资本租金论。资本租金论是对货币报酬论的一个重大发展。巴本提出利息是资本租金的观点。诺思提出了借贷资本租金理论，他也把货币的借贷看成是实物资本的借贷，而利息是由于资本的余缺产生的，可供生产和贸易的资本掌握在没有兴趣进行生产和贸易的人手中，他们愿意将资本出借给愿意从事生产和贸易活动的人，并从中收取利息。 ③风险补偿论。风险来自于借入者的诚信、生产经营状况、利润的高低及生活费用等，因而利息的高低就在很大程度上取决于借入者的迫切程度与贪婪之心。 ④产业利润学说。斯密认为，资本是出借人贷出取息的资财。这些资财既可以用于生产以提供利润，也可以用于直接的生活消费以维持劳动者的生命，但主要用于资本主义的工农业生产。这表明斯密所定义的资本是产业资本。出借人贷出资财所获得的利息也就是产业利润的一部分。这样，斯密就摒弃了重商主义者和重农主义者以商业资本和农业资本为一般资本的狭隘认识，从整个国民经济出发，深人论述了包括工业资本、农业资本等在内的产业资

本的性质。 ⑤资本生产力论。借贷资本的利息由两部分组成：一是风险性利息，二是纯利息。风险性利息是资金贷出者承担风险的报酬，不能说明利息的本质；纯利息是源于资本像自然力一样具有生产力，两种生产力结合在一起促进生产，那么借款人借入资本进行生产，其生产出的价值的一部分就要用于支付资本生产力的报酬。 ⑥节欲论。 ⑦时差论。 ⑧等待与资本收益说。 ⑨人性不耐理论。 ⑩灵活性偏好理论。 （3）马克思主义的利息理论 马克思认为，利息表面上来源于利润，反映为资金的价格，实质是剩余价值的转化形式，是借贷资本家与职能资本家共同瓜分工人剩余劳动的方式。由此就厘清了利息和利率的界限，即0<利息<利润和0<利率<平均利润率。由于竞争的缘故，平均利润率会逐渐下降，因此，利率也会逐渐降低。马克思的利息理论深刻地提示了利息的来源和界限，并在此基础上提出了收益资本化理论，为现代信用与金融市场的运行奠定了坚实的理论基础。 2．收益资本化理论 （1）利息成为收益的一般形式 利润是由生产力水平、外部环境、经营能力等多方面决定的，不确定因素多，因而不固定；利息是借贷行为成立时就确定了的。利润和利息的这种区别使利息成为资本收益的最低标准，即一般形式，利率尤其是市场利率也就成为资本收益率的一般形式。 （2）收益资本化

考研英语作文超全笔记

英语作文（英一&&英二）超全笔记 题型及注意事项 一、题型（40min） （一）大作文：图画、图表作文25min 150-200 （二）小作文 15min 100 1.Letter （1）公务书信（不熟的人） （2）私人书信（熟悉的人） 2.告示 notice 二、评分原则与方法 （一）书写工整、卷面整洁、字迹清晰 （二）?注意： 1.单词、语法第一位：正确、准确、多变 2.结构第二位 三段论 句子之间多用逻辑关系词 多用代词代替已经出现过的名词 3.内容不重要，用来凑字数（积极向上） 三、考研写作常见问题 （一）语域问题：语言的正式性与非正式性 1.缩写词不正式 2.泛指的不定代词 you 不正式，正式文体常用 one 代替 eg：One(You) never know what measures the president will take. 3.正式文体的引导词 that 不可以省略 4.插入语使句子更正式 状语； 同位语 （二）语法常见问题 1.名词单复数：可数名词不可单独使用，要?冠词或者变复数，分不清就? the 2.主谓一致 3. 时态

以一般现在时为主 描述图画经常用现在进行时 描述图标经常用一般过去时 举例子经常用一般过去时 4.词性误用 5.中文思维 四、注意 图中有文字一定要仔细看 高分亮点 一、高分词句 随着人们生活水平的提高 With people's living standards improving, ….. 随着全球化的深入 With deepening globalization, ….. 提升解决问题的能力 improve their problem-solving skills 提高外语水平 improve their foreign language proficiency 经常锻炼 regularly take exercises / exercise on a regular basis 养成阅读的习惯 develop the habit of reading 勇敢面对并战胜困难 bravely face and conquer their di?iculties 保护环境/提高环保意识 protect the environment /improve their awareness of environmental protection 节约能源 save energy 更好地了解外国文化 have a better understanding of foreign cultures 为自己的传统文化感到骄傲 be proud of/celebrate/embrace traditional culture 对父母孝顺 be filial to their parents 随着经济的繁荣

【考研英语辅导班】如何完成考研英语阅读笔记

【考研英语辅导班】如何完成考研英语阅读笔记启道考研分享 得英语者得考研，想超越80分，关注启道英语考研辅导班。 全国硕士研究生入学考试的英语试卷分为英语（一）和英语（二）。 英语（一）即原研究生入学统考“英语”，所有学术型硕士研究生（十三大门类，110个一级学科）和部分专业型硕士（法律硕士、临床医学硕士、口腔医学硕士、建筑学硕士、护理硕士、汉语国际教育硕士、公共卫生硕士等）必考英语（一）。 英语（二）主要是为高等院校和科研院所招收不考英语（一）的专业学位硕士研究生而设置的具有选拔性质的统考科目。 对于很多考生来说，考研英语是一门比较难的科目，很多同学为了取得更好的分数都会选择报考研英语辅导班!那么多的考研英语辅导班那，究竟哪个考研英语辅导班比较好呢?哪个才是适合自己的呢？启道考研小编来帮忙。 在启道考研英语辅导班，不需要每天不停的刷阅读，刷阅读，刷阅读。。。。。更不需要毫无目标的做真题，做真题，做真题。。。。。掌握有效的学习方法，完成事半功倍的学习效率。 第一，扫描题干，划关键项。 第二，通读全文，抓住中心。 1. 通读全文，抓两个重点： ①首段(中心句、核心概念常在第一段，常在首段出题); ②其他各段的段首和段尾句。(其他部分略读，有重点的读) 2. 抓住中心，用一分半时间思考3个问题： ①文章叙述的主要内容是什么? ②文章中有无提到核心概念? ③作者的大致态度是什么? 第三，仔细审题，返回原文。(仔细看题干，把每道题和原文的某处建立联系，挂起钩) 定位原则： ①通常是由题干出发，使用寻找关键词定位原则。(关键词：大写字母、地名、时间、数字等)

②自然段定位原则。出题的顺序与行文的顺序是基本一致的，一般每段对应一题。 ★要树立定位意识，每一题、每一选项都要回到原文中某一处定位。 第四，重叠选项，得出答案。(重叠原文=对照原文) 1. 通过题干返回原文：判断四个选项，抓住选项中的关键词，把选项定位到原文的某处比较，重叠选项，选出答案。 2.做题练习要求：要有选一个答案的理由和其余三个不选的理由。 阅读理解解题技巧 1. 词汇题：“搜索代入”法 ①返回原文，找出该词汇出现的地方。 ②确定该词汇的词性。 ③从上下文(词汇的前后几句)中找到与所给词汇具有相同词性的词(如一下子找不到就再往上往下找)，代入所给词汇在文章中的位置(将之替换)看语义是否合适。 ④找出选项中与代替词意思相同或相近的选相，即答案。 注意： a.如果该词汇是简单词汇，则其字面意思必然不是正确答案。 b.考研阅读不是考察字认识不认识，而是考察是否能根据上下文作出正确的判断。 c.词汇题的正确答案经常蕴藏在原文该词汇出现的附近。注意不能靠单词词义直接往下推。 d.寻找时要注意同位语、特殊标点(比如分号，分号前后两句话的逻辑关系不是形式上的并列就是语义上的并列，也就是两句话的意思相同，所以可用其中一句话的意思来推测另一句话的意思从而推出所给词汇含义)、定语从句、前后缀，特别要注意寻找时的同性原则。比如：让猜一个名词词组(动词词组)的意思，我们就向上向下搜索名词词组(动词词组)。 ▲隐蔽型词汇题：题干与原文的某句完全重合，只有一两个词被替换掉。隐蔽型词汇题的做法跟词汇题的做法几乎一样，往上往下找。 2. 指代题： ①返回原文，找出出题的指代词。 ②向上搜索，找最近的名词、名词性短语或句子(先从最近点开始找，找不到再找次近的，一般答案不会离得太远)。 ③将找到的词、词组或句子的意思代入替换该指代词，看其意思是否通顺。

考研英语词汇复习笔记

考研英语词汇复习笔记 翻硕复习的一大重头戏就是词汇，而词汇量是巨大的，必须要有日常的积累和复习，并且掌握科学的记忆方法，才能最有效地积累词予匚量。下面是关于英语词汇的学习笔记，以供大家参考。(1) 1. bereave :使某人丧失(尤指亲属)bereave Sb Of Sb an accident WhiCh bereaved Him Of his Wife 使他丧失妻子的事古攵the bereaved husband 死了妻子的男人 the bereaved丧失亲人的人 bereavement(n):丧亲之痛，丧失亲人 deprive : take Sth away from sb;PreVent Sb from enjoying Or USing Sth剥夺sb/sth的sth;阻止某人 享有或使用Sth deprive sb/sth Of Sth deprive Of OneS CiVil rights剥夺某人的公民权deprivation(n):剥夺;贫困;被剥夺的事物WideSPreaCl deprivation 普遍贫困 MiSSing the HOIiday WaS a great deprivatiOrL错失假日是极大的损失。 deprived(adj):贫困的，穷苦的deprived ChildhOOd 贫苦的童年

2. abdomen : Part Of the body below the CheSt and CliaPhragm,cOntaining the stomach.腹部 abdominal(adj)腹部的an abdominal OPeratiOn 月复咅8手术belly : (口)front Of the HUman body from the WaiSt to the groin;belly 肚子，胃 With an empty belly 空着肚子 in the belly Of a ShiP 在船腹里 belly OUt(动词用法):鼓涨,凸出The Wind bellied OUt the SaiIS 3. c onSeCrate : devote sth/sb to Or reserve sth/sb for a SPeCial (esp religious) PUrPOSe 扌巴sth/sb 献给 sth/sb 做某种(尤其宗教)用途COnSeCrate sth/sb to Sth COnSeCrate OneS Iife to the SerViCe Of GOd,to the relief Of SUffering献身于为神服务(解除世人痛苦)的事业 devote : give OneS time z energy to sth/sb; dedicate 为某人付出，向某人奉献，献身于devote Oneself/sth to sb/sth devoted(adj):热爱的，非常忠实的Z全心全意的a devoted SOn

考研达人英语读书笔记

一．考研阅读的基本解题思路：（四步走） 第一，扫描提干，划关键项。 第二，通读全文，抓住中心。 1. 通读全文，抓两个重点： ①首段（中心句、核心概念常在第一段，常在首段出题）； ②其他各段的段首和段尾句。（其他部分略读，有重点的读） 2. 抓住中心，用一分半时间思考3个问题： ①文章叙述的主要内容是什么？ ②文章中有无提到核心概念？ ③作者的大致态度是什么？ 第三，仔细审题，返回原文。（仔细看题干，把每道题和原文的某处建立联系，挂起钩）定位原则： ①通常是由题干出发，使用寻找关键词定位原则。（关键词：大写字母、地名、时间、数字等） ②自然段定位原则。出题的顺序与行文的顺序是基本一致的，一般每段对应一题。 ★要树立定位意识，每一题、每一选项都要回到原文中某一处定位。 第四，重叠选项，得出答案。（重叠原文=对照原文） 1. 通过题干返回原文：判断四个选项，抓住选项中的关键词，把选项定位到原文的某处比较，重叠选项，选出答案。 2.作题练习要求：要有选一个答案的理由和其余三个不选的理由 二．阅读理解的解题技巧 1. 例证题： ①例证题的标记。当题干中出现example, case, illustrate, illustration, exemplify 时。 ②返回原文，找出该例证所在的位置，既给该例子定位。 ③搜索该例证周围的区域，90%向上，10%向下，找出该例证支持的观点。例子周围具有概括抽象性的表达通常就是它的论点。 注意：举例的目的是为了支持论点或是为了说明主题句。举例后马上问这个例子说明了什么问题？不能用例子中的话来回答这个问题。 ④找出该论点，并与四个选项比较，得出选项中与该论点最一致的答案。 ⑤例证题错误答案设计的干扰特征经常是：就事论事。 ? 即用例子中的某一内容拉出来让你去选。（╳） 要求：在阅读中，遇到长的例子，立即给这个例子定位，即找出起始点，从哪开始到哪结束。 2. 指代题： ①返回原文，找出出题的指代词。 ②向上搜索，找最近的名词、名词性短语或句子（先从最近点开始找，找不到再找次近的，一般答案不会离得太远）。 ③将找到的词、词组或句子的意思代入替换该指代词，看其意思是否通顺。 ④将找到的词、词组或句子与四个选项进行比较，找出最佳答案。 3. 词汇题：“搜索代入”法 ①返回原文，找出该词汇出现的地方。 ②确定该词汇的词性

米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解-第6篇 货币理论【圣才出品】

第6篇货币理论 第19章货币数量论、通货膨胀与货币需求 19.1 复习笔记 1．货币数量论 货币数量论揭示了在总收入规模既定情况下所持有的货币数量。该货币需求理论最重要的特点是它认为利率对货币需求没有影响。 （1）货币流通速度和交易方程式 ①货币流通速度 费雪考察货币总量M（货币供给）与经济体所生产出来的最终产品和劳务的支出总量P×Y（总支出P×Y也称为经济体的名义总收入或名义GDP）之间的联系，其中P代表价格水平，Y代表总产出（收入）。M和P×Y之间的关系可以用货币流通速度表示，即货币周转率，也就是1年当中，1单位货币用来购买经济体最终产品和劳务总量的平均次数。流通速度V可以更精确地定义为总支出P×Y除以货币数量M：V＝（P×Y）/M。 ②交易方程式 上述公式两边同时乘以M，就可以得到交易方程式：M×V＝P×Y。 该公式表明：货币数量乘以在给定年份中货币被使用的次数必定等于名义收入。但是交易方程式仅仅是一个恒等式，它没有说明当货币供给M变动时，名义收入（P×Y）是否会同向变动：M的增加可能由V的下降所抵消。 费雪认为，货币流通速度是由经济中影响个体交易方式的制度决定的。假如人们使用赊

购账户和信用卡来进行交易，那么在购买时通常较少地使用货币，则流通速度上升。相反，如果购买时用现金或支票支付更加方便（两者都是货币），则流通速度会下降。费雪认为，由于经济体中的制度和技术特征只有在较长时间里才会对流通速度产生影响，所以正常情况下，短期内货币流通速度相当稳定。 ③货币需求 货币需求是指人们愿意持有的货币数量。货币数量论说明了在名义总支出数量既定前提下所持有的货币数量，实际上是一种货币需求理论。交易方程式被改写成：M＝PY/V。 当货币市场均衡时，货币供给等于货币需求（M d）。此外，由于货币数量论假定流通速度为常量，我们用常数k代表1/V，将1/V和M分别替换为k和M d，可以将方程式改写成：M d＝kPY。公式说明：因为k为常量，所以由既定水平的名义收入PY所支持的交易规模决定了人们的货币需求量M d。因此，费雪的货币数量论表明：货币需求仅仅是收入的函数，利率对货币需求没有影响。 （2）从交易方程式到货币数量论 费雪认为货币流通速度在短期内相当稳定，因此V＝V＿，从而将交易方程式转化为货币数量论，该理论认为，名义收入（支出）仅仅取决于货币数量M的变动：P×Y＝M×V＿。 上面的货币数量论公式说明，当货币数量M翻番时，M×V＿也翻番，从而名义收入的价值P×Y也一定翻番。 （3）数量论与物价水平 古典经济学家认为工资和价格具有完全弹性，所以在正常年份整个经济体生产出来的总产出Y总是维持在充分就业水平上，故在短期内也可以认为交易方程式中的Y相当稳定。可以用一个固定值Y＿来代替。因此，货币数量论表明，由于V＿和Y＿都是常量，所以在短期内如果M翻番，P也必须翻番。古典经济学家借助货币数量论来解释物价水平的变动：货币数

朱新蓉《货币金融学》复习笔记和课后习题(含考研真题)详解(存款类金融机构)

第六章存款类金融机构 6.1 复习笔记 一、存款类金融机构概述 1．存款类金融机构的产生与发展 存款类金融机构是指从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构，其典型代表有商业银行、信用社等金融机构。 2．存款类金融机构的性质与职能 （1）存款类金融机构的性质 首先，存款类金融机构是一种企业。它们必须依法成立，并需要有自己的资本，实行独立核算，自负盈亏。除国家政策性金融机构外，存款类金融机构都是以追求最大限度利润为经营目标。存款类金融机构又是不同于一般工商企业的特殊企业。其特殊性具体表现在经营对象的差异上。 其次，存款类金融机构是一种特殊的金融企业。存款类金融机构的主要业务是吸收存款和发放贷款，商业银行和信用社还经营其他中间业务，如结算业务。 （2）存款类金融机构的职能 作为经营货币的特殊企业，存款类金融机构主要具有信用中介、支付中介、信用创造和金融服务四项职能。 ①信用中介职能又称信用媒介职能，是存款类金融机构最基本、最能反映其经营活动特征的职能。信用中介职能的实质，是存款类金融机构通过其负债业务，把社会上的各种闲置

货币资本集中起来，再通过其资产业务，把这些货币资本投向社会经济各部门，在此过程中，货币资本的使用权由资金融出方让渡给资金融入方，但不改变货币资本的所有权。 信用中介职能的调节作用：第一，信用中介在不改变社会资本总量的条件下，增加资本的实际使用量，提高社会总货币资金的增值能力。第二，信用中介通过储蓄形式改变投资与消费的结构；通过把短期货币资本转化为长期货币资本，改变货币资本的存量结构。第三，信用中介还有效地发挥资源配置的作用。支付中介职能是存款类金融机构特别是商业银行最传统的职能。 ②支付中介职能是指存款类金融机构通过为各经济部门开立账户，充当它们之间货币结算与收付的中间人，为客户办理资金结算与支付。 ③存款类金融机构中的商业银行在信用中介职能和支付中介职能的基础上，产生了信用创造职能。商业银行的信用创造包括两层含义：第一是创造信用工具，如支票、本票等；第二是创造信用量。前者是后者的工具。 在给定货币总量的前提下，影响商业银行信用创造能力的主要因素有：第一，原始存款数量。第二，个人或企业的现金持有量。第三，法定存款准备金率和商业银行的资本金。 ④金融服务职能。 第一，原属于企业会计的业务转由存款类金融机构代为办理，如发放工资、代理支付各种费用。第二，资本运营成为当代企业重要的经营管理内容，存款类金融机构可以向企业提供相应资本运营服务。第三，社会经济的发展在为企业带来机遇的同时也增加了企业的经营风险，客观上产生了为企业经营管理提供咨询服务的需求，存款类金融机构可为企业提供相应咨询服务。第四，个人消费也由现金结算向转账结算发展，存款类金融机构可为个人提供转账结算服务。 ⑤四大职能的关系。

考研英语狂人95分笔记

《2011考研（英语+政治）真题标准答案超级解码器》 下载地址： https://www.wendangku.net/doc/8e17402792.html,/download/10/12845639922162453342155 直接点击地址即可下载 若不能下载，可将上述地址复制到浏览器地址栏，或者Email索取，我的Email是：kaoshing@https://www.wendangku.net/doc/8e17402792.html, 一.考研阅读的基本解题思路：（四步走） 第一，扫描提干，划关键项。 第二，通读全文，抓住中心。 1. 通读全文，抓两个重点： ①首段（中心句、核心概念常在第一段，常在首段出题）； ②其他各段的段首和段尾句。（其他部分略读，有重点的读） 2. 抓住中心，用一分半时间思考3个问题： ①文章叙述的主要内容是什么？ ②文章中有无提到核心概念？ ③作者的大致态度是什么？ 第三，仔细审题，返回原文。（仔细看题干，把每道题和原文的某处建立联系，挂起钩） 定位原则： ①通常是由题干出发，使用寻找关键词定位原则。（关键词：大写字母、地名、时间、数字等） ②自然段定位原则。出题的顺序与行文的顺序是基本一致的，一般每段对应一题。★要树立定位意识，每一题、每一选项都要回到原文中某一处定位。 第四，重叠选项，得出答案。（重叠原文=对照原文） 1. 通过题干返回原文：判断四个选项，抓住选项中的关键词，把选项定位到原文的某处比较，重叠选项，选出答案。 2.作题练习要求：要有选一个答案的理由和其余三个不选的理由 二.阅读理解的解题技巧 1. 例证题： ①例证题的标记。当题干中出现example, case, illustrate, illustration, exemplify 时。 ②返回原文，找出该例证所在的位置，既给该例子定位。

米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(金融结构的经济学分析)【圣才出品】

第8章金融结构的经济学分析 8.1 复习笔记 1．世界各国金融结构的基本事实 （1）股票不是企业最主要的外部融资来源。 （2）发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动筹资的主要方式。 （3）与直接融资（即企业通过金融市场直接从贷款人手中获取资金）相比，间接融资（即有金融中介机构参与的融资）的重要性要大出数倍。 （4）金融中介，特别是银行，是企业外部资金最重要的来源。 （5）金融体系是经济体中受到最严格监管的部门。 （6）只有信誉卓著的大公司才能进入金融市场为其经营活动筹资。个人与缺乏严密组织的小公司很难通过发行可流通证券来融资，他们通常从银行获取贷款。 （7）抵押是居民个人和企业债务合约的普遍特征。 （8）典型的债务合约是对借款人行为设置了无数限制条件的、极为复杂的法律文本。 2．交易成本 交易成本指为实施交易而付出的时间和金钱，它是阻碍金融交易达成的重要原因。金融中介作为金融结构中的重要组成部分，金融中介得到了发展，可以减少交易成本，允许小储蓄者和借款者从金融市场中获利。金融中介降低交易成本的途径有： （1）规模经济

高交易成本问题的一个解决途径就是将投资者的资金汇集在一起，以便能利用规模经济的优势。随着交易规模的增大，每一单位货币投资的交易成本降低。通过汇集投资资金，单个投资者的交易成本就会大大降低。规模经济之所以存在，是因为当交易量增加时，一项交易的总成本只增加很少。 金融市场中规模经济的存在，有助于解释金融中介发展起来并成为金融结构中重要组成部分的原因。规模经济使得金融中介发展起来的最明显的例子就是共同基金。共同基金是通过向个人销售份额筹集资金，并投资于股票或债券的金融中介机构。共同基金购买的股票或债券的规模很大，因此可以享受到较低的交易成本。 规模经济在降低诸如计算机技术之类的运作成本方面也显示出其重要性。 （2）专门技术 金融中介能够发展专门技术来降低交易成本。它们在计算机技术方面的专门技术，使它们能够给客户提供便利的服务。 金融中介降低交易成本的一个重要结果就是，可以给客户提供流动性服务，使得客户能够更加方便地进行交易。 3．信息不对称：逆向选择和道德风险 信息不对称是指交易的一方在交易中要做出准确决策时，对交易另一方的信息掌握不充分。信息不对称的存在导致逆向选择和道德风险问题。 逆向选择是在交易发生之前的信息不对称，意思是越是存在潜在信用风险的借款人，就越想获得贷款。因为逆向选择问题增加了贷款变成不良贷款的可能性，所以贷款人可能就会决定不发放贷款了，即使市场上仍存在信用良好的借款人。 道德风险是在交易发生之后产生的。它是指借款人得到贷款后，往往将资金投放于贷款

货币金融学_朱新蓉__课后习题答案(修改后)

第一章课后习题答案 三、思考题 1.为什么说货币形式从实物货币到金属再到信用货币是必然规律？ 货币形式的演变过程体现着一个基本规律，即货币形式的发展必须适应生产力水平的发展。在所有经济因素中，生产力因素是决定性的，货币同其他因素一样，都要适应生产力海水平。不管是形式多样的实物货币，还是曾经发挥过巨大促进作用的金属货币，都不可避免地被淘汰，而信用货币则是适合当前生产力水平的货币形式。 2.支付手段职能导致货币危机性的原因何在？它与通货膨胀有何关系？ ⑴支付手段可能引发债务链条，从而导致货币流通和商品流通的不正常。并且，货币具有相对独立运行的能力，在无发行信用保证时，可能引发货币的超量发行从而导致货币危机的发生。 ⑵从表面上看，支付手段是货币进行单方面的转移，与商品脱离了关系，所以容易给人一种错觉，认为货币本身就是一种财富，货币越多财富就越多，导致货币量急剧增长，严重偏离商品和劳务总量，最终的结果只可能是物价上涨引致通货膨胀。 3.金属货币的贮藏手段职能为什么可以自发调节货币流通量，而信用货币不能？ 在金属货币条件下，当经济中出现一定的物价上涨时，人们会倾向于收藏货币等待物价回落，而金属货币“窖藏”的贮藏方式可以使流通中货币实实在在地减少，从而使物价回落；在信用货币的条件下，由于信用货币本身是价值符号，人们面对物价上涨就会尽可能地将货币换成商品，而且即便人们愿意贮藏，信用货币的主要贮藏方式是存款，存款不仅不会减少流通中货币量，相反还可能通过银行信用创造出更多货币，所以，自发调节货币流通量的功能就不存在了。 4.电子货币的发展会对货币层次和货币范围产生怎样的影响？ 在传统的货币理论中，根据金融资产流动性的高低，将货币划分为四个不同的层次，然而，对货币层次进行划分要具备两个基本的前提：一是要客观存在具有明显不同流动性和收益的金融资产；二是各种金融资产之间的界限十分明显并且在统计时点前后的一段时间内保持相对稳定性。在电子货币条件下，传统货币层次的划分前提受到了挑战。电子货币对其影响主要表现在以下两个方面：首先，电子货币会影响金融资产的流动性，电子货币缩小了金融资产之间的流动性差异从而导致了货币的存在形式在活期存款和通货之间进行频繁转换，这就模糊了M0和M1之间的界限；其次，电子货模糊了金融资产之间的界限从而给货币层次的划分带了影响。 5.货币作为生产的推动力起了怎样的作用？为何说货币是宏观调控的重要工具？ ⑴首先，货币作为社会生产的第一推动力发挥原始资本的作用，直接促进生产资料和劳动力的结合，从而使生产过程得以开始；其次，货币作为持续推动力发挥追加资本的作用，保持社会扩大再生产的状态；货币作为交换工具促进商品交换，作为分配工具满足分配，还可以作为财富的一般形式促进财富增长。 ⑵货币可以作为宏观调控的工具：宏观调控机制在运用货币政策时往往以货币作为主要的政策中介目标来达到最终目标。 四、练习题 1.货币产生的经济根源的什么？货币是在什么过程中逐渐产生的？ 货币不是从来就有的。它起源于商品交换，是在社会分工和私有制促进商品出现后，伴随着商品交易从低级阶段向高级阶段的发展而产生和发展的，是商品经济内在矛盾不可调和的产物。它是与私有制或是经济成份并存的经济状况相联系的历史范畴。

语言学考研笔记整理(共16页)

语言学考研笔记整理 一、语言和语言学 1．语言的本质 （1）自然属性：语言从本质上来说是一套符号系统。 （2）社会属性：是人类最重要的交际工具。 （3）心理属性：是人类进行思维的工具。 语言的自然属性从本质上来说是一套符号系统。 2．什么是符号？语言符号和其它符号的不同特点。 符号：用甲事物指代乙事物，甲即乙的符号。 语言符号的特点：①有声的；②成系统的；③分层次的装置，语音→音素→音节→语素→词；④音义结合是任意的，是约定俗成的（不可论证，无理据）；⑤线条性：语言符号在输出时是一个接一个的，不能全盘端出。 语言符号与客观事物的关系。 3．语言最基本的社会功能：交际功能。 文字：是在语言的基础上产生的，是记录语言的书写符号。 符号：是形式和内容（意义）的统一体。 （1）语言符号的形式：声音（语音）是语言的物质外壳，听觉可感知。 （2）语言符号的内容：意义（语义）是人们对现实现象的概括反映。 （99年填空） 4．语言符号的特点：①任意性和强制性；②线条性；③系统性。 人的语言和动物语言有何不同？ 简要说明语言符号的任意性和强制性。 答：①任意性：语言符号的音与义之间没有必然的、本质的联系，它们的结合是由社会“约定俗成”的。表现：某种具体语言的音义结合关系；形成人类语言多样性的一个重要原因。②强制性：符号的任意性知识是就创制符号时的情形说的。符号一旦进入交际，也就是某一语音形式与某一意义结合起来，表示某一特定的现实现象以后，它对使用它的社会成员来说就具有了强制性。任何人不能借口任意性而随意改变音义之间的结合关系。符号的音义结合是社会约定俗成的，它们之间的关系改变也要由社会来决定。