公司理财教案讲义笔记(完成版)

课时授课计划

一、授课时间：年月日节

二、授课章节：

第一章公司理财概述

第一节公司理财的产生及发展

三、教学目的要求：

理解公司理财的含义、产生及发展过程

四、教学重点难点：

公司理财的含义

五、课型、教学方法：讲授，小组讨论，案例

六、教学用具：多媒体

七、教学过程：（含复习提问、教学内容要点板书提纲、课堂练习、教学进程时间分配、课外作业等。）

第一章公司理财概述

第一节公司理财的产生及发展

穷人是怎样炼成的

有一位成都老太，33年前在银行里存了400元钱，当年这笔钱能盖一套房子、买400斤猪肉、1818斤面粉、727盒中华香烟或50瓶茅台酒。

今天，她取出这笔前，连本带息835.82元，仅够买420斤面粉、40多斤猪肉或1瓶茅台。

试想如果她当年盖了一套房子，现在会是什么样子？

一、什么是公司理财？

公司理财主要解决如下四个问题：

公司应如何选择长期投资项目？

公司应如何为所选择的投资项目筹集资金？

公司应如何管理短期资产并为其融集资金？

公司应如何给投资者分配所实现的收益？

二、公司理财的概念

1、公司理财概述

现代公司理财学是市场经济的产物，是专门研究公司如何筹集资金和营运资金的学科。公司理财主要解决了两个核心问题：第一，什么是公司理财以及财务经理在公司中所起的作用是什么？第二，公司理财的目标是什么？

（1）公司理财的产生与演进

理财（Finance）是人类经济活动的基本职能之一，大约于19世纪末，在现代生产技术的驱动下，以1897年托马斯·格林纳（Thomas Greene）出版的《公司财务》一书为标志，理财学从公司的其他管理活动中独立出来成为专门的学科，并于20世纪飞速发展。

2、现代理财学主要包括三大部分

(1)宏观财务学(Micro-Finance)，主要研究国家和区域乃至全球范围内的资金流动和运作规律，包括货币学、财政金融学等。金融市场学是其最主要的组成部分之一。

(2)投资学(Investment)，主要研究证券及其投资组合(Portfolio)、投资决策、

分析与评价。一般而论，投资可以划分为实物投资(直接投资)和证券投资(间接投资)。

(3)公司理财学(Corporate Finance)，又称公司财务学(Business Finance)或管理财务学(Managerial Finance)，也有称公司公司理财或公司财务学的，主要研究与公司的投资、融资等财务决策有关的理论与方法以及日常管理，包括公司战略、计划、投资分析与控制等。

3、西方理财学的发展

(1)第一阶段（19世纪末至20世纪初）——初创期。当时经济蓬勃发展，公司迅速扩张，公司面临的主要问题是如何筹集资金以扩大规模，融资成为公司理财的核心问题。

(2)第二阶段（二次世界大战至20世纪50年代）——调整期。此时资本主义世界发生经济危机，经济萧条，公司所面临的问题不再是自身的扩展，而是生存，成千上万的公司相继破产。

(3)第三阶段（20世纪50年代后期至70年代）——成熟期。第二次世界大战后，西方国家经济快速恢复，生产技术高度发展，产品产量迅猛增加，为寻找产品销路，公司逐渐向国外发展，跨国公司开始形成。

(4)第四阶段(20世纪80年代至今)——深化期。该时期，西方理财活动已渗透到公司生产经营的各个方面，

三、理财所研究的问题除一些传统内容外，已扩展到包括最佳资本结构、投资组合理论、风险的评估与预防、跨国理财等关系到公司生存和发展的重大问题；理财主要以公司为中心，围绕公司的净现金流量、公司价值最大化展开，不断寻求资本和资产的最佳组合。

主要包括：

1)通货膨胀及其对利率、汇率的影响：

2)政府对金融机构放松控制并由专业金融机构向多元化金融服务公司转化问题；

3)电子通信技术在信息传输中和电子计算机在财务决策中的大量应用；

4)资本市场上新的融资工具的不断涌现。

以上条件的变化对财务决策产生了重大影响，加剧了公司预测所面临的不确定性，使得市场需求、产品价格以及成本预测变得更加困难，迫使公司理财学的理论和实践不断加深并日趋完善。

课堂小结：

检查人：

日期：

课时授课计划

一、授课时间：年月日节

二、授课章节：

第一章公司理财概述

第二节公司理财的目标

三、教学目的要求：

1、掌握公司理财的目标理论及优缺点

四、教学重点难点：

公司理财的目标理论

五、课型、教学方法：讲授，小组讨论，案例

六、教学用具：多媒体

七、教学过程：（含复习提问、教学内容要点板书提纲、课堂练习、教学进程时间分配、课外作业等。）

第二节公司理财的目标理论

一、含义

所谓公司理财是指利用价值形式对公司经营活动进行的资金管理，是公司组织财务活动、处理财务关系的—项综合性的经济管理工作。

公司理财旨在回答如下三个问题

(1)公司应该采取何种长期投资方式?要介入什么行业，需要哪些建筑物、机器和设备?

(2)公司将从哪里筹集到投资所需的长期资金?除了发起者外是否会引入其

他所有者，或者是否会向他人借钱?

(3)公司将如何管理诸如向客户收款和向供应商付款等日常财务活动?

公司经济活动是指公司的生产经营活动，它主要包括资金的筹措、投放和退出活动，以及公司组织运营的供应、生产、销售三个过程的活动。

2.公司理财的目标

公司理财的目标是公司理财活动所要达到的目的，是评价公司理财活功是否合理、有效的标准。是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。

公司理财目标既要服从于公司经营目标，又要服务于公司经营特点。公司经营目标的要求可以概括为：生存、发展和获利。

（1）公司经营目标

1)生存2)发展3)获利

1)生存

公司的存在应依据两个基本条件，一是以收抵支，二是到期偿还债务。

因此，在市场经济条件下，公司生存的主要威胁来自两个方面：一是长期亏损．这是公司不能生存的根本原因；二是不能偿还到期债务，这是公司不能生存的直接原因。公司如何做到以收抵支，提高偿债能力，减少破产风险，使之长期、稳定地存在下去是对公司理财活动提出的第一个目标要求。

2)发展

市场中的公司亦如逆水行舟，不进则退。不断寻求良好的投资机遇，取得规模效应是公司经理人最为关注的事情。

公司持续发展集中表现在四个方面：市场份额的逐步扩大、公司素质的不断提高、经济效益的上升、资本规模的日益膨胀。所以．公司如何在商品经营、货币经营和资本营运过程中，得以持续发展，是对公司理财活动提出的第二个目标要求。

3)获利

获利就是通过运营使公司资产获得超过其投资的回报。对公司来说，每项资产的取得都要支付成本，每项资产的形成都是投资的行为，补偿投资成本并获取利润是基本准则。例如，现金持有要适度，既要避免浪费，又要防止出现财务困境；应收账款要尽快回笼，在扩大销售的同时防止坏账；存货要加快周转，既要避免积压，又要防止出现供货不足；对外投资要确保收益，防止损失；固定资产要充分利用，防止闲置等。所以，公司要合理、经济、有效地使用资产，使其获利，这是对公司理财活动提出的第三个目标要求。

二、公司理财目标主要有以下几种

1)利润最大化

2)资本收益率最大化或每股净利润最大化

3)股东财富最大化但其同样存在局限性：

一、它以股价来衡量公司价值，只强调股东的利益，而对与公司相关的其他人员利益重视不够；二、股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，将不可控制因素引入理财目标进行量化是不合理的。

4)公司价值最大化

5)其他公司理财目标

1)利润最大化

一、利润直接反映了公司创造剩余价值的多少；二、利润在某种程度上反映出公司经济效益的高低和对社会贡献的大小；三、利润是公司补充资本、扩大经营规模的源泉。

公司从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余价值，只有每个公司都最大限度地获得利润，整个社会的财富才能实现最大化。

3)股东财富最大化

但其同样存在局限性：

一、它以股价来衡量公司价值，只强调股东的利益，而对与公司相关的其他人员利益重视不够；二、股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，将不可控制因素引入理财目标进行量化是不合理的

4)公司价值最大化

在评价公司的价值时，看重的往往不是公司已获得的利润，而是公司潜在或预期的获利能力，是公司持续发展能力。

5)其他公司理财目标

在公司实际理财过程中除了上述各种理财目标之外，还存在诸如职工福利最优化、经营者考核指标最大化等理财目标。

综上所述，利润最大化、股东财富最大化和公司价值最大化三种公司理财目的是既相互矛盾，又相互统一的。从考查的利益主体来看，利润指标和公司价值指标与众多的利益主体相关．而股东财富最大化则只与股东的利益密切相义。从考查的因素来看，股东财富考虑的因素最多，公司价值最大化次之，利润最大化考虑的最少。当公司风险不变时，利润最大化就代

表着公司价值最大化；而当股东结构不发生变化时，公司价值最大化就代表着股东财富最大化。总之，现代公司理财目标可以概括为：在维持稳固财务地位的同时，不断提高公司的价值。

现代公司理财目标的特点

1)适应性

2)多元性

3)层次性

课堂小结：

检查人：

日期：

课时授课计划

一、授课时间：年月日节

二、授课章节：

第一章公司理财概述

第三节公司理财的内容

三、教学目的要求：

1、理解并掌握公司理财的内容

四、教学重点难点：

公司理财的内容

五、课型、教学方法：讲授，小组讨论，案例

六、教学用具：多媒体

七、教学过程：（含复习提问、教学内容要点板书提纲、课堂练习、教学进程时间分配、课外作业等。）

第三节公司理财的内容

一、公司理财的内容

公司理财活动是指公司的资金筹集、投放、使用、收回和分配等一系列行为；它包括资金筹集、资金投放、资金营运和资金分配等四个方面的内容。公司理财的对象是现金(或资金)的循环和周转。主要职能是决策、计划与控制。

（一）资金筹集活动

资金筹集活动是指公司筹措和吸纳所需资金的过程。资本是生产要素的粘

公司理财计算题公式总结及复习题答案out

第二章：财务比率的计算 （一）反映偿债能力的指标 1、资产负债率 负债总额 流动负债长期负债 宀亠「亠 - X 100% 一 X 100% （资产一负债+所有者权益） 资产总额 负债所有者权益 2、流动比率= 流动资产 X 100% 流动负债 3、速动比率= 速动资产 流动资产-预付账款-存货-待摊费用 X 100% = X 100% 流动负债 流动负债 4、现金比率= 现金（货币资金）短期有价证券（短期投资） X 100% 流动负债 （二）反映资产周转情况的指标 销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣 （期初应收账款 期末应收账款）2 销货成本 销货成本 平均存货（期初存货~~期末存货）2 习题： 1、某公司20 xx 年末有关财务资料如下：流动比率 =200%、速动比率=100%、现金比率=50%、 流动 负债=1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、 短期投资、应收账款和存货四个项目 （其 中短期投资是货币资金的 4倍）。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存 货四个项目的金 额。 2、某公司20 xx 年末有关财务资料如下：流动比率 =200%、速动比率=100%、现金比率=20%、 资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为 25%。要求：根据上述资料填列下面的资 公司理财计算题 1、应收账款周转率 赊销收入净额 平均应收账款余额 2、存货周转率

产负债表简表。 资产负债表（简） 3、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86万元、年末存货90万元，本年度销售收入 为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成 本 为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。 4、某公司20 xx年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应 收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%，则应收账款周转率应该 是多少？ 5、某公司20 xx年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20% , 则存货周转率 应该是多少？ 第三章：货币时间价值 1、单利：终值=P(1 n)【公式中i为利率,n为计息期数】 现值P = /(1 n) 2、复利：终值= P = P (1)n【公式中(1)n称为复利终值系数，简写作】

公司理财学习案例导读

误区一：不进行科学论证，大肆盲目筹资 开篇案例：“大宇做饼”，神话破灭 无债不一定轻松，但有债一定可不能舒服，甚至有时候会让你感受到痛苦和威胁! 韩国大宇集团起家于纺织商社。20世纪70年代以后，大宇集团逐渐收买了机械、化学、造船和汽车等重化学工业。80年代中期成为拥有商社、保险和证券公司的韩国五大财阀之一。大宇集团自成立以来，借助政府的政策支持、银行的信贷支持和在海内外的大力并购，通过30年的摸爬滚打，直逼韩国最大企业—现代集团的庞大商业帝国，成为韩国第二大企业集团：1998年底，总资产高达640亿美元，营业额占韩国GDP的5％；业务涉及贸易、汽车、电子、通用设备、重型机械、化纤、造船等众多行业；国内所属企业曾多达41家，海外公司数量创下过600家的记录，鼎盛时期，海外雇员多达几十万，大宇成为国际知名品牌。让韩国人为大宇着迷的是：在韩国陷入金融危机的1997年，大宇不仅没有被危机困倒，反而在国内的集团排名中由第4位上升到第2位，金宇中本人也被美国《幸福》杂志评为亚洲风云人物。 然而，这种光环并没有围绕大宇太久。在大宇集团极度扩张

年的第二年，也确实是1999年11月1日，大宇集团向新闻界正式宣布，该集团董事长金宇中以及14名下属公司的总经理决定辞职，以表示“对大宇的债务危机负责，并为推行结构调整制造条件”。韩国媒体认为，这意味着“大宇集团解体进程差不多完成”，“大宇集团差不多消逝”。 大宇集团为何在大概没有任何征兆的情况下迅速覆灭?在其轰然坍塌的背后，我们能了解到什么? 1997年底韩国发生金融危机后，其他企业集团都开始收缩，但大宇仍然我行我素，结果债务越背越重。尤其是1998年初，韩国政府提出“五大企业集团进行自律结构调整”方针后，其他集团把结构调整的重点放在改善财务结构方面，努力减轻债务负担。大宇却认为，只要提高开工率，增加销售额和出口就能躲过这场危机。因此，它接着大量发行债券，进行“借贷式经营”。至1999年度其负债高达86万亿韩元，而资产总额难道还不足25万亿元，资产负债率居高不下，大宇最终不得不走向前述的那一幕。 误区分析： ■财务结构不合理，完全依靠银行借款

罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题详解-第20~22章【圣才出品】

第20章资本筹集 20.1 复习笔记 在证券能够于证券市场交易前，必须先将它们发行给公众。向公众发行证券的公司必须符合联邦法律和法规里所陈述的、由证券交易委员会（SEC）执行的各种要求。一般来说，发行人必须在注册登记书和招股说明书里提供所有重要的信息。 公开发行的股票可以在承销商的帮助下直接发售给公众，这一做法被称为普通现金发行。另外还有一种可供选择的方法，公众股可以通过所谓的配股发行方式出售给现有股东。本章将考察普通现金发行和配股发行的区别。 1．风险资本 风险资本（VC）指投资于新的、高风险项目的资本。 风险资本具有以下特点：①VC是一种金融媒介，资金来源于外部投资者，这一点使得风险资本不同于天使资金，天使通常只运用自有资金进行投资；②VC对所投资的企业在监督、建议、监测方面起到积极的作用；③通常VC不想永远拥有它们的投资，而是会寻找退出策略。 2．融资阶段 风险资本融资的阶段包括：①种子资金阶段，为证实一个概念或开发一款产品而筹集资金；②导入期，筹集到的资金用于开发市场和产品；③第一轮融资，对已使用完导入期资金并已经开始产品销售和制造的企业追加投资；④第二轮融资，对已经在销售产品但亏损的企

业提供资金；⑤第三轮融资，对至少实现盈亏平衡并考虑扩张的企业提供资金，也称夹层融资；⑥第四轮融资，对有希望在半年内上市的企业提供资金，也称过桥融资。 3．公开发行 公开发行有两种方法：普通现金发行和配股发行。 普通现金发行指在公开市场上出售证券给所有愿意购买的投资者。普通现金发行一般包括现金发行包销、现金发行承销、配股直接发行、附权备用发行、上架现金发行和公司现金竞价发行等。 配股发行则是将增加发行的股票出售给现有股东的股票发行方式，指通过采取优先股权的方式，给予现有股东以较优惠的价格优先购买一部分新发行股票的权利，其特点是发行费用低并可维持现有股东在公司的持股比例不变。配股发行方式下，发给股东一种可以在确定的时间里按确定的价格从公司买入确定数量新股的选择权，这种选择权过期失效。选择权的条件由股票认股或配股等证书予以证明。该种配股通常可以在证券交易所或场外进行交易。 4．包销与代销 （1）包销 包销是指投资银行将发行人的证券按照协议购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券自行购入的承销方式。在这种方法下，投资银行以低于发行价的价格买入证券，同时承担无法卖出它们的风险。包销分为全额包销、定额包销、余额包销三种。 ①全额包销，是指由承销商先将股票全部认购，立即向发行者支付全部股票款项，然后再按市场价格转售给投资者。全额包销具体分为协议包销（即由一家承销商负责包销发行者的全部股票）、俱乐部包销（即由若干承销商合作包销）、银团包销（即由一家承销商牵头，

公司理财名词解释及简答汇总

公司理财名词解释及简单题汇总 1公司理财：在市场经济条件下，研究以现代化企业——公司为代表的企业的理财（或称财务管理）行为，包括公司如何组织好其筹资、投资、营运资金管理、利润分配管理等理财活动和如何处理好公司与其相关利益主体的经济关系。 2财务活动：作为一种资本经营活动，其实质是一种管理活动，它直接地作用于经济活动过程，而不仅仅是一种对经济活动所进行的观念总结 3资产负债表：反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。 4资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益. 5负债：过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。 6所有者权益：所有者在公司资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负债后的余额。 7利润表：反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表 8利润:公司在一定期间的经营成果，它通常用来作为公司经营业绩的评价指标，从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额，从总额考察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反之，该一会计期间的经营成果就将反映为亏损. 9现金流量表：反映公司在一定期间现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间的数据，属于动态的年度报表. 10现金等价物：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 11股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。 12、剩余股利政策：将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。 13、固定股利额政策：公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。 14、固定股利支付率政策：由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。 15、低正常股利加额外股利政策：公司每年只支付数量较低的股利，在公司经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。 16、现金股利：以公司当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股利。 17短期借款：公司向银行等金融机构借入的，期限在1年以（含1年）的借款。 18长期借款：公司向银行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款 19租赁：出租人（资产所有者）将资产出租给承租人（资产使用者），按照契约或合同的规定，按期收取租金的一种经济行为 20经营租赁：由出租人将自己的设备或用品反复出租，直到该设备报废为止。 21融资租赁：因承租人需要长期使用某种资产，但又没有足够的资金自行购买，由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式

个人银行工作总结理财

个人银行工作总结理财 银行理财客户经理个人工作总结 大家好!我是来自##支行的##，非常荣幸能够参加这次理财经理的竞聘，首先，请允许我向大家介绍一下我的基本情况。 我今年28岁，2014年毕业于吉林省经济管理学院会计专业，毕业后进入交行 工作先后在原新春储蓄所、储蓄所作储蓄员工作。2014年通过招聘进入延边移动 公司任客户经理。于今年11月份重新回到交行在春晖支行担任临柜柜员。这些工 作经历增加了我的工作经验同时也提高了各个方面的能力。下面就我所具备的竞争条件和优势做简要的介绍。 一、首先我对银行理财工作非常感兴趣，同时也是一个工作勤勉和善于学习的人，我有信心在银行理财岗位能够更好地展现我的价值，并且为我行创造更多的价值。通过06年底开始的股市牛市以来，客户对个人理财方面开始有很大的需求， 但是又凸现出个人理财知识的匮乏，这就需要有专业人士来进行正确的指导，来实现客户和银行的双赢。在为客户办理理财的同时，树立交行个人理财的品牌，来吸引更多的客户。 二、我曾经在移动公司任客户经理，在此期间，积极做好优质客户的营销工作，培养了自身营销的能力;并且通过这段工作经历，使我具有一定的公关能力和良好 的社会关系。我深信，在自己努 力和多方面的支持下，我能出色了做好这项工作。 三、有在一线网点工作的经历，接触的客户层面较多，能够了解各类客户的需求，根据不同类型的客户，而采用有针对性的营销策略。努力做到客户需要什么，我们就要给他什么。让客户把我们当作自己人来看待。 四、如果这次能够竞聘成功，我将从以下几个方面来加强 1、尽快适应岗位转换。首先是加强理财知识。不能够熟悉个人理财业务知识和我们的各种理财产品，得不到客户的信服，任何的服务和营销将无从谈起。更谈不上客户的开发。其次是营销的技能。在理财经理岗位上不单纯是个客户作理财服务，我们的目的是要将我们的产品销售出去，为我行创造效益。我们每天都会面对许多形形色色的客户，要善于和他们进行广泛的沟通与交流，洞察客户的想法，为其提供满意的服务。通过对学习和对市场行情的准确把握，为客户提供合理建议。这种营销，既立足当前，更着眼于未来。善待客户，就是善待自己;提升客户价值，就是提升自我价值。 2、目前，银行理财主要以单一产品销售为主，什么在市场上卖得火，我们就 一拥而上都卖这个，而忽视了必要的个人投资风险 规避。只注重短期效应，比如在去年的基金销售中，个别行就存在这种情况。针对这种情况，我将着重于组合理财产品和手段，由对客户的深入了解开始，然后

公司理财学习笔记

公司财务课程学习笔记 一、学习内容（30分） 1. 学习目标 直接目标： 能够具体掌握公司财务的基本理论、基础知识和基本方法，提高运用公司财务知识分析和解决实际问题的能力以及动手操作能力。 最终目标： （1）通过对本门课程的学习，能够对公司财务方面的基本知识、基本概念、基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对财务管理、资本预算、证券投资等基本范畴有较系统的掌握，并且能够了解和接触到世界上主流公司财务理论和最新研究成果、实务运作的机制及最新发展。 （2）能够系统地理解和掌握公司财务的基本理论和基本方法，具有从事经济和管理工作所必需公司财务专业知识以及运用会计专业知识分析和解决实际问题的基本技能。 2．章节重点及关键词 第一章导论 章节重点： 要了解《公司财务》这本书所讲解的大致内容，同时掌握金融与财务的概述知识，了解财务管理的主要环节以及目标，了解财务管理理论的发展现状。 关键词： 1、金融活动的三个层次涉及到三个不同的主体：政府、企业、家庭，分别对应着财政金融、公司财务与个人理财。 2、金融研究内容：人们是如何跨期分配稀缺的资源的，特别是投资是现在进行的而收益是未来的现金流量以及未来的现金流量是不确定的。 3、金融研究的主要问题包括：公司财务（金融）、投资（资产定价）、金融市场与金融中介、宏观层次：财政、货币银行。 第二章财务管理基础

章节重点 了解时间价值的概念，掌握时间价值以及年金的相关计算，重点掌握时间价值的应用，即债券与股票定价，掌握分离定理。 关键词 1、时间价值：指不承担任何风险，扣除通货膨胀补偿后随时间推移而增加的价值。也就是投资收益扣除全部风险报酬后所剩余的那一部分收益。 2、单利：指在规定期限内只就本金计算利息，每期的利息收入在下一期不作为本金，不产生新的利息收入。 计算公式为: 错误！未找到引用源。其中P是初始投资价值，F是期末价值，t是计息 3、复利：指每期的利息收入在下一期转化为本金，产生新的利息收入。下一期的利息收入由前一期的本利和共同生成。计算公式为：错误！未找到引用源。 第三章资本预算 章节重点 了解投资决策概述，掌握如何在确定条件以及非确定条件下的进行投资分析，了解关于资本投资决策的几点讨论。 关键词 1、资本投资分类： 按投资范围可分为对内投资与对外投资； 按投资决策的风险性高低可分为： （1）由国家法律法规或政府政策规定的，公司为进行所从事的生产经营活动必须进行的投资，如保证安全生产的投资，保护环境质量的投资等等； （2）简单再生产或成本控制方面的投资，如机器设备的更新换代； （3）现有生产能力扩充方面的投资，如生产规模的扩大； （4）新产品、新领域的投资。这四类投资的性质不同，风险状况不同，进行投资决策的依据和重要性也不同。 按照决策方案的相互影响，可以分为独立决策和互斥决策。 2、项目的现金流量是决定项目是否可行的最关键的因素，对项目现金流量的分析是资本投资决策的基础。

公司理财整理部分(1)

第七章 11．敏感性分析与盈亏平衡点我们正评估一个项目，该项目成本为724000美元，存续期限为8年，残值为0。假设在项目生命期内以直线折旧法计提折旧，最终账面值为0。预计每年的销售量为75000单位，每单位的价格为39美元，每单位的可变成本为23美元，每年固定成本为850000美元。税率为35%，我们对该项目要求的收益率为15%。 a.计算会计盈亏平衡点 b.计算基本情况下的现金流与净现值。净现值对销售数额变动的敏感性如何？根据你的答案，说明当预测销售量减少500单位时会发生什么情况？ c.营运现金流(OCF)对可变成本数值变动的敏感性如何？根据你的答案，说明当估计的可变成本降低1美元时会发生什么情况？ 答案：a．每年的折旧为：724000/8=90,500 会计利润的盈亏平衡点：（固定成本+折旧）/（销售单价-单位变动成本）= (850,000 + 90,500)/(39 – 23)=58781 b．1）基本情况下的现金流为： [（销售单价-可变成本）*销售量-固定成本]（1-税率）+税率*折旧=[(39 –23)(75,000) –850,000](0.65) + 0.35(90,500)= 259,175

净现值=-成本+现值现值=年金现值表（15%，8）*现金流 =-724000+259,175(PVIFA15%,8)=439001.55 2）当销售量为80000时，现金流为： [($39 –23)(80,000) –$850,000](0.65) + 0.35($90,500)= 311,175 净现值为：–$724,000 + $311,175(PVIFA15%,8)= 672,342.27 则：销售额变动，净现值变动为： D净现值/D销售量=（439,001.55-672,342.27）/(75,000-80.000)=46.668 如果销售量减少500单位则净现值下降： 46.668*500=23.334 C.可变成本降低一美元时，营运现金流为： [(39 –24)(75,000) –850,000](0.65) + 0.35(90,500)= 210,425 则营运现金流对可变成本的变化： DOCF/Dvc = ($259,175 – 210,425)/($23 – 24)=-48750 即；如果可变成本降低一美元则营运现金流增加48750 14、题财务盈亏平衡点 LJ 玩具公司刚刚购买了一台250000 美元的机器，以生产玩具车。该机器将在其5 年的使用期限内以直线折旧法计提折旧。每件玩具售价为25 美元。每件玩具的可变成本为6 美元，每年公司的固定成本为360000 美元。公司税率为34％。适当的折现率为12％。

公司理财计算题公式总结与复习题答案out

112公司理财计算题 第二章：财务比率的计算 （一）反映偿债能力的指标 1、资产负债率= 资产总额负债总额×100% =所有者权益 负债长期负债 流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益） 2、流动比率= 流动负债 流动资产 ×100% 3、速动比率= 流动负债速动资产×100% =流动负债待摊费用 存货预付账款流动资产---×100% 4、现金比率= 流动负债 短期投资短期有价证券货币资金现金) ()(+×100% (二) 反映资产周转情况的指标 1、应收账款周转率= 平均应收账款余额赊销收入净额=2 --÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣 现销收入销售收入 2、存货周转率= 平均存货销货成本=2 ÷+期末存货）（期初存货销货成本 习题： 1、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动 负债 = 1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其 中短期投资是货币资金的4倍）。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存 货四个项目的金额。 2、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。 资 产 负 债 表（简） 390万元，

本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本 为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。 4、某公司20××年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折 让和折扣，年初应收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%，则应收账款周转率应该是多少？ 5、某公司20××年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20%， 则存货周转率应该是多少？ 第三章：货币时间价值 1、单利：终值F n=P·(1+i·n) 【公式中i为利率，n为计息期数】 现值P = F n/(1+i·n) 2、复利：终值F n= P·CF i,n= P·(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作CF i,n】 现值P= F n·DF i,n=F n/(1+i)n【公式中1/(1+i)n 称为复利现值系数，简写作DF i,n】3、年金：终值F n= R·ACF i,n【公式中ACF i,n是年金终值系数的简写，R为年金，n为年金个数】 现值P = R·ADF i,n【公式中ADF i,n 是年金现值系数的简写】 习题： 1、某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6%，按复利计息，则5年后应偿还的本利和共 是多少元？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747） 2、某公司计划在5年后以600000元更新现有的一台设备，若年利率为6%，按复利计息，则现 在应向银行存入多少钱？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747） 3、某公司计划在10年内每年年末将5000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出， 若年利率为8%，则10年后可积累多少资金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）4、某人计划在10年中每年年末从银行支取5000元以备零用，若年利率为8%，现在应向银行 存入多少钱？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710） 5、某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为10%，拟在今后10年内每年年末提取 等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF0.1,10=15.937， ADF0.1,10=6.145）

公司理财课程学习心得

公司理财课程学习心得 ----------培养理财观念的重要性 班级：12物流管理2班姓名：李钦如学号：0241号经过30多个课时对公司理财这门课程的学习，如果我说我非常精通，我觉得是就是无稽之谈，但是在黄勇老师的引导以及自己不断反思自己成年之后的理财方式方法，我觉得自己也逐渐培养了一定的理财观念。 在第一节课，清楚的记得黄老师告诉我们的一句话：“你不理财，才不理你。”是的，投资理财没有什么特别的奥秘，也不需要复杂的技巧，观念正确就能完全做到，理财也不过是要培养一种别人很难养成的习惯。曾经也度过老狐狸编写的《你不理财，才不理你》这本书，书中很精妙的交给我们如何学会理财，首先你要给自己制定一个整套的理财目标，并且要很好的把每个年龄段的理财目标全部制定出来，并且根据自己不同年龄的特性进行一个理财规划，并且给出一定的修订空间。当然在理财的同时，也要自己注意把我自己的财务状况，也就是说理财的目标要根据自己的实际情况开制定，只有自己对自己目前的经济状况有了一个清楚的理解之后，才能够根据可行的条件制定出可以实现的目标，否则，没有现实条件为基础提出的目标都只是不切实际的幻想。 当然仅仅有了目标和预算是不够的，在你清楚的了解自己的经济状况之后，你的主要目标就是积极的去利用自己现有的资本来个理财实现自己制定的理财目标，作者老狐狸说的一句话我非常的欣赏“理财的最大敌人就是拖延”。是的，当你制定了目标之后，也知道大概需要多少钱来实现自己的目标以后，自己就应该开始投资了，要想自己的储蓄和投资计划实现，就要立刻开始行动，并且坚持不懈。 当然有了合理的理财规划和积极的行动之后，消费也成了理财最大的一部分。作为一名90后，一个大学生，我清楚的知道现在的消费的方式有多少种，而且对于大学生这个群体，网上消费是非常重要的一部分，在我们这个群体中，有这样的一句话：“淘宝毁三代，网银害一声”，也许有些夸张，但是也从侧面说明不合理消费的问题。当然，当今社会消费活动是非常普遍的，大到豪宅、豪车，小到一针一线，无不纳入消费活动的范畴。 当然，我提到消费，为的是说明理财和消费是息息相关的，当你盘算自己如何分配手中的资金去买生活必需品的时候，你已经开始理财了，所以，在消费这个层面，你开始知道，理财并不是高深莫测的，也不是只有专家才能接触的东西，而是每个人每天都在研究的问题。而当你生活必需品已经完全满足的时候，你开始研究手中的钱如何去使用，是用来去享乐，还是去储蓄，还是去买一些债券股票，还是去做点小生意，，这些无不偷着投资理财的奥妙。

罗斯《公司理财》笔记

第一章导论 1. 公司目标：为所有者创造价值，公司价值在于其产生现金流能力。 2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。 3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究： 1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。 2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。 3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。 4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。缺点：公司税对股东的双重课税。第二章会计报表与现金流量 资产= 负债+ 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款） EBIT（经营性净利润）= 净销售额- 产品成本- 折旧 EBITDA = EBIT + 折旧及摊销 现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量- 资本性支出- 净运营资本增加额= CF(B) + CF(S) 经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧- 税 资本性输出= 固定资产增加额+ 折旧 净运营资本= 流动资产- 流动负债 第三章财务报表分析与财务模型 1. 短期偿债能力指标（流动性指标） 流动比率= 流动资产/流动负债（一般情况大于一） 速动比率= (流动资产- 存货)/流动负债（酸性实验比率） 现金比率= 现金/流动负债 流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号 2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标） 负债比率= (总资产- 总权益)/总资产or (长期负债+ 流动负债)/总资产 权益乘数= 总资产/总权益= 1 + 负债权益比 利息倍数= EBIT/利息 现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息 3. 资产管理或资金周转指标 存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率 应收账款周转率= （赊）销售额/应收账款 总资产周转率= 销售额/总资产= 1/资本密集度 4. 盈利性指标 销售利润率= 净利润/销售额 资产收益率ROA = 净利润/总资产 权益收益率ROE = 净利润/总权益

公司理财案例

公司理财案例 中国宝安企业（集团）股份有限公司是一个以房地产业为龙头、工业为基础、商业贸易为支柱的综合性股份制企业集团，为解诀业务进展所需要的资金，1992年底向社会发行5亿元可转换债券，并于1993年2月10日在深圳证券交易所挂牌交易。宝安可转换债券是我国资本市场第一张A股上市可转换债券。 宝安可转换债券的要紧发行条件是：发行总额为5亿元人民币，按债券面值每张5000元发行，期限是3年（1992年12月一一1995年12月），票面利率为年息3％，每年付息一次。债券载明两项限制性条款，其中可转换条款规定债券持有人自1993年6月1日起至债券到期日前可选择以每股25元的转换价格转换为宝安公司的人民币一般股1股；推迟可赎回条款规定宝安公司有权益但没有义务在可转换债券到期前半年内以每张51 50元的赎回价格赎回可转换债券。债券同时规定，若在1993年6月1日前该公司增加新的人民币一般股股本．按下列调整转换价格： （调整前转换价格-股息）×原股本+新股发行价格×新增股本 增股后人民币一般股总股本 宝安可转换债券发行时的有关情形是： 由中国人民银行规定的三年期银行储蓄存款利率为8．28％，三年期企业债券利率为9．94％，1992年发行的三年期国库券的票面利率为9．5％，并享有规定的保值贴补。按照发行讲明书，可转换债券所募集的5亿元资金要紧用于房地产开发业和工业投资项目，支付购买武汉南湖机场及其邻近工地270平方米土地款及平坦土地费，开发兴建高中档商品住宅楼；购买上海浦东陆家嘴金融贸易区土地1．28万平方米，兴建综合高档宝安大厦；开发生产专用集成电路，生物工程基地建设等。 宝安可转换债券发行条件具有以下几个特点： （1）溢价转股：可转换债券发行时宝安公司A股市价为21元左右，转换溢价为20％左右。

公司理财讲义

《财务管理（公司理财）》教案 第一章公司理财导论 第一节什么是公司理财 一、资产负债表 资产负债表的左边是公司的资产，这些资产可以划分为“固定资产”和“流动资产”。固定资产是指那些延续时间较长的资产，如建筑物。某些固定资产是有形的，如机器和设备；而某些固定资产是无形的，如专利、商标、管理者素质。流动资产是指那些延续时间较短的资产，如存货。公司生产、但未销售的网球就是存货的一部分。除非公司生产过剩，否则它们留在公司的时间很短。 资产负债表的右边表示公司的融资方式。公司一般通过发行债券、借贷或发行股票来筹资，分为负债和股东权益。正如资产有长期和短期之分一样，负债也可以分为“短期负债”和“长期负债”。短期负债是指那些在一年之内必须偿还的贷款和债务；而长期负债是指那些不必在一年之内偿还的贷款和债务。股东权益等于公司的资产价值与其负债之间的差。在这一意义上，股东权益就是企业资产的剩余索取权。 从公司资产负债表的模式中可见，为什么说公司理财研究的就是如下三个问题： 1.公司应该投资于什么样的长期资产？这一问题涉及资产负债表的左边。当然，公司的资产和类型一般视业务的性质而定。我们使用“资本预算(capital budgeting)”和“资本性支出”这些专业术语描述这些长期固定资产的投资和管理过程。 2.公司如何筹集资本性支出所需的资金呢？这一问题涉及资产负债表的右边。回答这一问题又涉及到“资本结构(Capital structure)”，它表示公司短期及长期负债与股东权益的比例。 3.公司应该如何管理它在经营中的现金流量？这一问题涉及资产负债表的上方。首先，经营中的现金流入量和现金流出量在时间上不对等。此外，经营中现金流量的数额和时间都具有不确定性，难于确切掌握。财务经理必须致力于管理现金流量的缺口。从资产负债表的角度看，现金流量的短期管理与净营运资本(net working capital)有关。净营运资本定义为短期资本与短期负债之差。从财务管理的角度看，短期现金流量问题是由于现金流量和现金流量之间不匹配造成的。 二、资本结构 融资安排决定了公司价值的构成。购买公司债务的人或机构统称为“债权人”。持有公司权益股份者称为“股东”。有时把公司视为一个圆饼有助于理解公司的资本结构。首先，圆饼的规模大小将取决于公司已经做出的投资决策。在公司做出投资决策之后，公司的资产价值，如建筑物、土地、存货等，也随之而定。然后，公司可以确定它的资本结构。公司可以事先发行比股权多的债权，筹集投资所需的资金；现在它也可以考虑改变一下二者的比例，使用其收入买回它的一些债权。这样的融资决策在原先投资决策之前就可以独立设定。由此可见，这些发行债权和股权的决策影响到公司的资本结构。 我们可以将公司的价值V，写作V = B + S 式中B—债权或负债的价值；S—股权或所有者权益的价值。 由于如何确定资本结构将影响公司的价值，因此财务经理的目标之一就是选择使得公司的价值V尽可能大的负债与所有者权益的比例。 三、财务经理

公司理财公式总结

Ａssets =Ｌiabilities + Stoｃｋholders’ Eqｕity Aｓｓets =（Ｃｕｒｒent + Fiｘｅd）Assets Net Ｗorking Caｐital= Cuｒrent Asｓｅts–ＣuｒrenｔＬｉabilｉties Revenuｅs — Eｘpenses =Ine Saleｓor Ｒevenｕeｓ（－）Cost of gｏｏdｓsoｌｄ（=）Ｇｒoｓsｐｒofｉt毛利（—) Aｄministratｉvｅ/ｍarｋetinｇcosts行政管理/营销成本, Dｅpreciaｔｉｏn折旧（=) Opｅr ａting Proｆｉt营业利润(—）Ｉnterｅsｔs, Ｔaxes (=）Net ｉｎe净收益（-) Ｄividends to ｐrefｅrred ｓtockｓ（=）Earning avaｉｌaｂle to mｏn shａrｅholdｅｒs Caｓh Flow From Assｅｔs(CFＦA) =Ｃａsh Flow to Ｃreｄitors+ Ｃａsh Ｆlow to S ｔockｈolｄers Cash Fｌow Fｒom Assets = Operatｉng Cash Flow营运现金流量–NｅｔCapitaｌSpenｄing净资本支出–Cｈanｇｅs in NWC净营运资本得变化 OCF (Ｉ/Ｓ）营运现金流=EBIＴ息税前利润+ depreｃiａtiｏn –taxｅs =＄54７ NＣS净资本支出(B/S and I/Ｓ）= enｄiｎｇnｅt fixｅｄasｓｅｔｓ–beｇiｎningｎet fixed asｓｅts + deprecｉａｔion = ＄1３0 Changes iｎNWＣ(B/Ｓ）＝ｅnding ＮＷC –ｂｅgiｎnｉng NWC＝＄33０ CFＦA = 547 –１30 – 330 = ＄87 CF to Ｃreditors (B/S aｎd Ｉ/S) = iｎtereｓt ｐａid – net nｅw borｒowｉng = $24 CF to Stockholdｅrs （B/S anｄＩ/Ｓ）= dividenｄs paid – net ｎew eｑｕity raiseｄ= $６3 CFＦＡ= 24 ＋63=＄８７ Ｃuｒrent Rａｔiｏ流动比率= CA ／CＬ2,25６/ 1，9９5 ＝１、1３times QｕickＲａtｉo 速动比率= （CA – Invenｔory）/ CL （２，256 – 301）/ １,995 =、98 times ＣａsｈRatio 现金比率= Cash / CL 696/ 1,995 = 、3５tiｍes NWC to Toｔal Assets = NWC /ＴA (２,２56– 1,995）／５,３９４＝、05 Inteｒｖal Measuｒｅ区间测量=CA /averagｅｄａily operaｔiｎｇcosts 2，2５6 / (（2，00６+1，74０)/36５）= 219、8ｄays Ｔotal DebｔRatio资产负债率= （TA –ＴE)/TA (５，３94 – 2，55６) /5，394＝5２、6１％ Ｄｅｂt／Equｉty资本负债率=ＴD /ＴE（5,39４–２，556）/ 2,55６=１、１1 times Eｑｕity Multipｌieｒ权益乘数＝TA /TE = 1 ＋D／E 1+１、11 ＝２、11 Loｎg－ｔｅrm debt ratio长期债务率= LTD / (LTＤ+ ＴＥ） 84３／(84３＋2,５５6）＝24、80％ Tiｍes Inｔｅrest Eａrnｅd利息保障倍數= EBIT息税前利润EarnｉngｓBefoｒｅIｎｔｅrｅｓt and Ｔaｘ／Interｅst １,13８/ ７= 1６2、5７tｉmes ＣaｓｈCovｅrage现金涵盖比率= (EBIＴ+ Ｄepreciaｔｉon）/ Ｉnterｅsｔ (1,138 + 11６）/ 7= 1７９、1４ｔimeｓ ＩnventｏryＴurnoveｒ存货周转= Ｃｏｓt of GoodｓＳolｄ/ Inｖentorｙ 2,006 /３01 ＝6、66 times Days’ Sａleｓin Inveｎｔory 销售库存得天数= 36５/ ＩnventｏrｙＴｕrnｏver

罗斯-公司理财-整理笔记

第1篇概论 第1章公司理财导论 1.1复习笔记 公司的首要目标—股东财富最大化决定了公司理财的目标。公司理财研究的是稀缺资金如何在企业和市场内进行有效配置，它是在股份有限公司已成为现代企业制度最主要组织形式的时代背景下，就公司经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策与管理活动。从决策角度来讲，公司理财的决策内容包括投资决策、筹资决策、股利决策和净流动资金决策；从管理角度来讲，公司理财的管理职能主要是指对资金筹集和资金投放的管理。公司理财的基本内容包括:投资决策(资本预算)、融资决策(资本结构)、短期财务管理(营运资本)。 1.资产负债表 资产负债表是总括反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。资产负债表可以反映资本预算、资本支出、资本结构以及经营中的现金流量管理等方面的内容。 2.资本结构 资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系，它有广义和狭义之分。广义资本结构，亦称财务结构，指企业全部资本的构成，既包括长期资本，也包括短期资本(主要指短期债务资本)。狭义资本结构，主要指企业长期资本的构成，而不包括短期资本。通常人们将资本结构表示为债务资本与权益资本的比例关系(D/E)或债务资本在总资本中的构成(D/A)。准确地讲，企业的资本结构应定义为有偿负债与所有者权益的比例。 资本结构是由企业采用各种筹资方式筹集资本形成的。筹资方式的选择及组合决定着企业资本结构及其变化。资本结构是企业筹资决策的核心问题。企业应综合考虑影响资本结构的因素，运用适当方法优化资本结构，从而实现最佳资本结构。资本结构优化有利于降低资本成本，获取财务杠杆利益。 3.财务经理

月度公司理财工作总结

月度公司理财工作总结 为切实加强应收账款的催收工作，加大应收账款的催收力度， 本月集团公司对理财公司的内部机构进行了重新设置，将理财公司划分为四个科，即综合科和三个清欠业务科，同时充实了理财公司的领导力量。 为进一步加强内部管理，保障各科工作的顺利、协调开展，理 财公司着手制定了各科科长及工作人员岗位责任制，将责任层层落实，做到各尽其能，各负其责。同时，建立完善了档案资料借阅登记制度、会议记录纪要制度、发送文件签收制度、月度联席会议制度等各项管理措施，用制度进行管理，使各项工作的开展有条不紊、井然有序。 现将一个月来理财公司工作情况汇报如下： 一、资产管理 1、废旧物资处理：本月理财公司对烧成车间废耐火砖，机修废铁屑，物资公司废油桶组织了集中招标处理。共收回资金19573.40元。 2、闲置资产： ①配合有关部门办理**闲置房拍卖事宜：因集团公司决定对公 司在**的闲置房屋进行处置，为此，理财公司先期与**市的一些房屋中介公司、拍卖公司进行了接触、咨询，将了解的情况上报公司后，公司领导决定先拿两套闲置房进行拍卖，即**花园一套，**苑一套。随即，理财公司着手进行实质性操作。经总工程师室、评标办和理财公司共同了解、对比，选定**拍卖公司作为拍卖方。该公司实力较为

雄厚，费用收取合理（成交额的1%，且流标。其它拍卖公司则收取 成交额的3%~5%）。随后，又协同拍卖公司人员到房屋进行实地勘测、拍照，并对房屋进行了评估。 ②办理**闲置房出租事宜：与**科技公司签订了房屋（**大厦）续租合同。 ③对闲置房进行管理：对**的5套公司没有钥匙的闲置房安排 进行了门锁的更换。 二、应收账款的催收 理财公司自成立业务科以来，催款人员在各业务科长的带领下，熟悉情况，掌握资料，迅速展开所负责片区的催收工作。业务一科主要对**分公司所属的**建筑队、**经贸公司等前期有询证结果的十家欠款单位进行了清理和催收，并与其中有些单位达成意向性还款协议。业务二科通过前阶段拉网式的调查摸底，对**片区的欠款单位情况已心中有数。本月重点对其中有催收价值的20余家单位进行了资料完 备和实地催收。催回欠款1.2万；确认债权依据55万；重点跟踪了 **公司、**、**实业等单位。业务三科继续保持对**、**招待所、**经贸委、**国道等重点单位的跟踪催收，本月又从**招待所催回欠款5万元。他们通过对本科业务的现状分析，拟将**片区作为下一步的清欠工作方向。在分别征求了集团公司各相关业务部门的意见后，三科（本"月工作总结"由：jiaokedu.）提交了对**片区党政机关需询 证核实的欠款单位名单一份报送公司领导，并、充实完备了**片区三

《金融学》笔记

第1篇： 金融和金融体系 第1xx： 什么是金融 金融学作为一门学科，主要研究如何再不确定的条件下对稀缺资源进行跨时期的分配。（金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行资源的时间配置的学科。）金融的两个特点是金融决策的成本和收益在时间上的分配，决策制定者或其它人通常事先并不知道。 金融的基本原则是体系的最终功能是满足人们的消费偏好。企业和政府等经济组织的存在是为了便于实现最终功能。 学习金融至少有5个理由： 管理个人的资源。处理商务世界中的问题。寻求令人感兴趣和回报丰厚的职业。以公民的身份作出有根据的公共选择。扩展你的思路。 金融理论中的角色是家庭和企业。家庭在理论中占据特殊位置，因为体系的最终目标是满足人们的偏好，而且理论认为那些偏好是给定的。金融理论以人们满足偏好的努力来解释家庭的行为。企业的行为是从其如何影响家庭福利的角度来研究的。 企业的财务决策有三个主要方面： 资本预算、资本结构和运营资本管理。 企业所有权与管理权分离的理由有5个： 职业管理者可能拥有管理企业的较高能力。未来忽的企业规模方面的效率，许多家庭可能需要进行合作。在不确定的经济环境中，所有者希望通过投资多个企业来分散风险，若没有所有权和管理权的分离，这种投资分散化很难实现。降低收集信息的成本。“学习曲线”或“关注（go concern）”效应——当所有者也是管理者时，为了有效地管理，新的所有者必须从旧的所有者哪里了解

企业的情况。如果所有者不是管理人，当企业出售时，经理们会继续留任并为新的业主工作。因为公司允许所有者在不影响公司运营的情况下相对较频繁地转让股份，所以公司这种组织形式特别适用于企业的所有权和管理权相分离。 公司管理的主要目标是股东的财富最大化。这使管理者会想每个所有者自己做决策那样为公司作出决策。 竞争性的股票市场督促管理者为了企业股票的市值最大化而工作。 人们的消费偏好是给定的。（Confirmed） 公司的资本结构决定了谁将获得企业未来多大部分的现金流量。例如，债券保证固定的现金支付，而股票将支付所有负债之后剩余的部分。 与独资企业或合伙制不同，公司是一个与所有者分离的法律实体。 专栏 1.3如何识别一个企业是否是公司在美国，公司可以通过其名称后面的Inc.来识别（incorporated）；法国为SA（Sociedad Anonima）；意大利为SpA （Societaper Azioni）；挪威是NV（Naamloze Vennootschap）；瑞典为AB （Aktiebolag）。在德国，公共公司被成为Aktiengesellschaften，可通过公司名称后的字母AG识别；私人公司为Geselschafter mit beschrankter Haftung），用GmbH表示。英国用PLC表示公共有限公司，用LTD表示私人有限公司。 竞争性股票市场的存在，提供了另外一个重要的机制，是管理者的动机与股东相一致。这一机制就是收购。 问答题： 1.家庭的四种基本金融决策类型是什么？举例 答： 消费/储蓄决策，如为退休或孩子的教育准备多少钱。 投资决策，如投资于股票或证券多少资金。融资决策，如购买房子使用哪类贷款。