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企业财务预警管理研究

序言

世界经济一体化步伐正在加快，随着我国加入WTO和社会主义市场经济体系的逐步建立和完善，企业所面对的国内外竞争日趋激烈，面临的内外部环境更加复杂。如何适应环境的变化，提高抗风险能力成为摆在企业治理者面前的一个现实而严峻的问题，传统的治理理论和方法遇到了挑战，要想在竞争中立于不败之地，我们必须不断进行治理创新。在这种形势下，预警治理作为一种解决上述问题的创新理论，它的重要性日益突现出来，而国内外有关人士的探究和当代信息技术的进展为我们对建立企业预警体系的研究提供了理论和技术上的支持。

企业是一个复杂的系统，由许多子系统构成，包括研发、供应、生产、营销、人力资源、战略治理、财务治理和后勤治理等众多子系统，每个子系统既相对独立又相互联系。建立企业预警体系如何找准切入点，由此洞察其他各个子系统，最终把握企业整体，决定着研究的成败。综观国内外研究成果，其研究的切入点往往是企业营销和财务治理。通过深入研究和考虑，我们认为预警的最大特点是事前操纵和量化治理，而从量化治理的角度考虑，财务治理最为可行，因而选择了财务预警为突破口。

本报告的研究要紧有如下特点：

（1）在研究宗旨上，强调了理论与实践的紧密结合。

以往国内外有关人士的研究更多局限于理论上的探讨，而如何具体应用到企业治理实践则涉及不多。本次研究紧密结合企业实际，对预警理论如何应用于企业治理做出了许多有益的探究。

（2）在研究方法上，强调了实证调查和逻辑分析。

进行了大量的现场调研，所涉及的企业涵盖机械、交通、轻工、冶金、汽车和煤炭等行业，从中收集了大量的一手资料。关于收集到的资料采纳了一系列系统的研究方法，包括流程分析法、结构分析法、比率分析法、趋势分析法、现场调查法和专家咨询法，以支持研究结论。

（3）在研究成果上，搭建起了财务预警体系的框架。

研究报告共分三大部分，其中第一部分属于绪论，介绍了企业预警和企业财务预警的差不多理论和方法；第二部分为财务预警实务，介绍了财务预警体系各个子系统的预警方法和差不多要求，其中包括企业营销、生产、采购供应、基础治理、投资、筹资、资金打算和财务报表分析等；第三部分为财务危机治理，是财务预警体系的后期保障。毫无疑问，同任何先进的治理理论一样，企业要实施财务预警治理体系必须具备一定的基础，包括扎

实的基础工作、真实的信息传递和协调的企业组织等，特不是要有高素养的领导团队和职工队伍，这是我们必须强调的，否则任何完善的预警治理制度都将形同虚设。

研究过程中查阅了大量国内外最新资料，充分汲取有关研究成果并咨询有关专家和教授，特不是山东瑞华治理咨询公司的专家顾问团提供了许多宝贵的意见；在实际调研中，许多企业领导人提出了颇有价值的见解。在此，我们一并表示谢意。

由于企业财务预警治理是一个崭新的课题，加之时刻仓促和研究人员涉猎领域的局限，研究报告中确信存在不足之处，敬请读者批判指正。

企业财务预警治理体系研究课题组

二○○二年十二月

摘要 (10)

第一章企业预警治理概要 (18)

一、开展企业预警治理研究的必要性和现实性 (18)

（一）开展企业预警治理研究的必要性 (18)

（二）开展企业预警治理研究的现实性 (20)

二、国内外企业预警治理研究现状和进展趋势 (21)

（一）国际上企业预警治理研究现状和进展 (21)

（二）我国企业预警治理研究现状和进展 (21)

三、企业预警治理与一般治理的关系 (22)

（一）企业预警治理与一般治理的关系 (22)

（二）企业预警治理与危机治理、风险治理的关系.. 23四、企业预警治理的几个差不多范畴 (24)

（一）企业生命周期理论 (24)

（二）价值链理论 (25)

（三）企业经营治理波动理论 (26)

五、企业预警治理所包涵的内容 (27)

第二章企业财务预警治理概要 (29)

一、企业财务预警的概念 (29)

（一）企业财务预警治理的概念和特点 (29)

（二）国内外财务预警治理研究现状和分析 (30)

（三）我们对财务预警治理研究的贡献 (32)

（四）企业财务预警治理与其他治理的关系 (32)

二、企业财务预警治理的目标和功能 (33)

（一）企业财务预警治理的目标 (34)

（二）企业财务预警治理的功能 (35)

三、企业财务预警治理的内容 (36)

（一）企业资金流淌过程 (36)

（二）企业财务预警治理的差不多内容 (37)

（三）企业财务预警系统组成 (38)

四、企业财务预警体系的建立及相关问题 (39)

（一）建立企业财务预警体系的原则 (39)

（二）建立企业财务预警体系的差不多前提 (40)

（三）企业财务预警体系的差不多结构 (42)

（四）建立企业财务预警体系的程序 (42)

（五）建立企业财务预警体系的方法 (43)

（六）企业财务预警体系的动态治理 (49)

（七）企业财务预警信息治理系统 (50)

第三章企业财务环境预警 (51)

一、企业外部财务环境预警 (51)

二、企业内部财务环境预警 (52)

第四章企业营销活动财务预警 (53)

一、企业销售业务治理总流程财务预警 (54)

二、企业营销活动关键环节财务预警 (56)

（一）销售打算治理预警 (56)

（二）销售合同治理预警 (58)

（三）货款回收治理预警 (60)

（四）消费者投诉治理预警 (68)

（五）销售费用治理预警 (68)

（六）销售税金治理预警 (68)

第五章企业生产活动财务预警 (68)

一、企业新产品开发业务流程 (68)

二、企业生产活动财务治理流程 (68)

三、企业生产活动财务治理存在的一般问题 (68)

四、企业生产活动财务预警指标 (68)

五、企业生产活动财务预警一般对策 (68)

第六章企业采购供应活动财务预警 (68)

一、企业采购供应业务活动分析 (68)

（一）采购供应活动总流程 (68)

（二）采购供应打算业务流程 (68)

（三）签订合同业务流程 (68)

（四）验收、入库业务流程 (68)

（五）仓储、出库、盘点业务流程 (68)

（六）付款业务流程 (68)

二、企业采购供应活动财务治理存在的一般问题 (68)

三、企业采购供应活动财务预警指标体系设置和对策. 68第七章工程项目与固定资产财务预警 (68)

一、工程项目财务预警 (68)

（一）工程项目财务治理存在的一般问题 (68)

（二）工程项目财务预警指标与对策 (68)

二、固定资产财务预警 (68)

（一）固定资产财务治理流程分析 (68)

（二）固定资产财务治理存在的一般问题 (68)

（三）固定资产财务预警指标设计 (68)

（四）固定资产财务预警对策 (68)

第八章企业基础治理活动财务预警 (68)

一、企业基础治理活动财务治理存在的要紧问题 (68)

二、企业基础治理活动财务预警指标设置及对策 (68)

第九章企业筹资活动财务预警 (68)

一、短期借款预警 (68)

二、票据融资预警 (68)

三、商业信用融资预警 (68)

四、中长期借款预警 (68)

五、权益性融资预警 (68)

六、财务费用治理预警 (68)

第十章企业对外投资活动财务预警 (68)

一、企业对外投资业务治理流程分析 (68)

二、企业对外投资财务治理存在的要紧问题 (68)

三、企业对外投资财务预警指标设计 (68)

四、企业对外投资财务预警的一般对策 (68)

第十一章企业货币资金治理预警 (68)

一、企业资金打算与货币资金治理流程 (68)

（一）企业资金打算在财务治理中的地位 (68)

（二）货币资金的概念 (68)

（三）企业资金打算流程和货币资金的治理 (68)

二、企业资金打算与货币资金治理存在的一般问题 (68)

三、企业货币资金财务预警指标体系 (68)

四、企业货币资金财务预警的一般对策 (68)

第十二章企业财务报表分析预警 (68)

一、资产结构、负债结构分析预警 (68)

（一）资产结构要紧预警指标和合理波动区间确定.. 68

（二）负债筹资结构要紧预警指标和合理波动区间确定 (68)

二、偿债能力、营运能力、盈利能力和进展能力预警. 68

（一）偿债能力分析预警 (68)

（二）营运能力分析预警 (68)

（三）盈利能力分析预警 (68)

（四）进展能力分析预警 (68)

三、现金流量分析预警 (68)

四、企业综合分析预警 (68)

五、或有事项预警 (68)

（一）对外担保预警 (68)

（二）质量索赔预警 (68)

（三）未决诉讼预警 (68)

第十三章企业财务组织预警 (68)

一、财务组织治理预警的内容 (68)

二、财务组织治理担负的要紧职责 (68)

三、财务组织治理要紧关注点及常见问题 (68)

四、财务组织治理警情预报 (68)

五、财务组织预警应对措施 (68)

第十四章财务危机治理 (68)

要紧参考文献 (68)

企业财务预警管理研究

摘要

面对错综复杂变化无常的外部市场，面对日益成熟个性化需求日益增强的消费者，关于刚刚从打算经济迈入市场经济中国企业来讲，传统的治理理念和方法日益受到质疑和挑战，企业要在生存中求进展，在进展中求壮大，健体强身、防微杜渐日益受到企业的重视，企业预警治理应运而生。

一、我们对企业预警治理理论的进展

企业进展历史证明，假如企业能够居安思危，充分认识到预警的重要性，及时发觉警情信号，并采取相应措施，就可不能有三株、巨人集团的衰败。痛苦的教训表明建立企业预警体系，不断提高企业抗风险能力对企业进展具有重要的现实意义和深远阻碍。

尽管国内外对企业预警治理差不多研究了几十年，然而至今没有形成系统的理论和方法，特不是国内研究和进展，既没有在理论界形成共鸣，也没有在企业治理中得到推广。为了加快我国对企业预警治理研究的步伐，借鉴国内外先进的治理理论和方法，通过对国内众多企业的调查了解，我们提出了企业预警治理

框架理论，将企业经营活动分为三大部分：顶端为增值主活动，中间为以物流、信息流和资金流组成的支撑架构，底层为企业基础治理。企业预警确实是对企业各项经营活动的监测、报警和处理，它不同于风险治理和危机治理，而是对传统治理理论的进展和提升。

二、企业财务预警治理体系研究

1、我们研究的特点和突破

企业财务预警体系是企业预警体系的一个重要组成部分，从国内外企业进展来看，企业失败往往起端于财务环节。国内外广泛开展了财务预警的研究，但在指导思想、方法体系、信息来源上都存在较大缺陷，特不是在实际操作运用方面，不利于企业财务预警体系的建立和治理。我们所提出的财务预警体系，是指在研究分析企业资金流淌规律的基础上，即时捕捉资金治理过程中的堵塞、白费、过度滞留等阻碍财务收益的重大治理失误和治理波动信号，适时发出警报，建议采取相应措施，并形成免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务治理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。

我们的研究不同于传统的财务预警研究，在指导思想上更注

重于有用，更注重于事前治理和过程操纵；在方法体系上渗透到企业财务治理的各个环节，更注重于数据的采集和方法的选取；在信息来源上更注重于企业会计信息的利用和挖掘，更注重于对企业现有信息治理系统的利用和进展，更注重于对企业其他治理系统信息的沟通和共享。

我们所建立的企业财务预警体系不仅能够随时捕捉企业财务治理活动中的各种漏洞、失误和重大隐患，不仅能够使企业领导从繁琐的日常事务中解脱出来，而且能够提高企业的风险意识，通过建立预警体系，为企业提供一个安全保障的理财环境，使企业上下形成更强的合力。

2、企业财务预警体系架构

企业财务预警是对资金流淌过程和效果的预警。企业资金流淌过程要紧是筹集、运用、投资和分配，从目前我国企业实际来看，其分配环节风险因素较少，因此，我们所提供的财务预警体系是在企业财务环境相对稳定的条件下，对资金筹集、投资和运用的预警。在建立资金运用预警体系过程中，我们从客户需求和价值链动身，分不建立了营销、生产、采购供应、基础治理活动的财务预警。为了保证企业资金运行过程的良好衔接和总体效果，我们专门对资金流淌的中心环节即货币资金建立了预警体

系，同时建立了财务报表分析预警系统。为了保证企业财务治理活动和预警体系的良性运转，我们也需要关注财务组织系统，关注财务预警处理不妥所形成的财务危机的治理。

企业财务预警体系结构可参见本报告第二部分图2-6。本报告所建立的财务预警体系是以生产制造型企业为例的，企业在具体应用时，可依照自己的实际情况进行调整，如依照企业的性质选择预警治理的范围；依照企业的实力选择实施的步骤；依照企业的实际需求选择适当的预警指标等。

3、建立企业财务预警体系的程序和方法

建立企业财务预警体系应执行以下程序：

（1）制定企业经营进展战略

（2）分析资金治理业务流程

（3）分析资金治理关键活动

（4）调查了解企业资金治理业务流程的薄弱环节

（5）确定企业财务预警体系及指标构成

（6）确定预警指标标准值、合理波动区间和临界点

（7）明确预警指标的收集渠道、方法和口径

（8）规定财务警报的发出规则

（9）分析警报缘故，建立决策反应机制

（10）制定财务预警的对策

在建立企业财务预警体系过程中，我们以操纵论、系统论、信息论为理论基础，综合运用了流程分析法、趋势分析法、比较分析法、结构分析法、观看法、调查法和专家咨询法等，考虑企业信息治理系统现状，借助计算机、局域网和互联网等现代设备和手段，并进行动态调整，以达到及时、高效、准确的目的。

三、企业财务预警体系的具体内容

1、企业财务环境预警

我们所建立的企业财务预警体系差不多前提之一是企业内外部财务治理环境不发生重大变化，因此，企业应当关注企业内外部财务治理环境，一旦发生重大变化，就要适时调整财务预警体系，以适应新条件的要求。

2、企业资金运用活动预警

企业资金运用要紧反映在采购、生产、营销和基础治理活动中，从其循环过程看，一部分购买原材料，一部分以人工费用进入生产成本和费用，一部分购入固定资产，以折旧的形式进入成本和费用。

客户是企业的上帝，企业的各项经营活动都要以客户为中心展开，任何一项活动都会阻碍客户的中意度，营销是企业的龙头。

财务是为营销服务的，因此，我们的财务预警体系，是站在资金角度，全面跟踪、反映、监督、评价企业增值业务过程。

（1）企业营销活动财务预警

在对销售业务总流程进行分析的基础上，将整个销售业务分解为销售打算治理、销售合同治理、货款回收治理、消费者投诉治理、销售费用治理、销售税金治理等几个关键流程。对每个分解后的关键流程进行了详细的分析，指出了各个流程关键环节及常见问题，设置了销售增长率、销售利润率、月度打算完成程度、合同违约率、转账票据差错率、应收账款周转率、重点客户回款率、逾期应收账款回收率、消费者投诉率、销售费用增长率与销售收入增长率之比、税金与销售收入比率等预警指标。对大多数预警指标，指出了其数值变化与警情程度的关系，阐述了各种警情的相应对策。

（2）企业生产活动财务预警

为了提高客户中意度，准确了解和把握客户需求，努力开发适销对路的新产品，并高效率的开展生产活动，企业新产品开发是营销和生产的中间环节，我们统一把它们称为生产活动。企业新产品开发的要紧风险是市场和技术风险，其财务风险要紧体现在资金打算和落实上。随着标准化、自动化、电子化的推广和普

及，企业在生产环节的不可控因素越来越少，产品制造成本比重也越来越低，从财务预警角度动身，生产环节所需要预警的因素并不多。

企业可建立车间和总厂两级财务预警体系，要紧预警指标有单位要紧原材料消耗差异率、单位人工差异率、单位变动制造费用差异率和生产责任事故损失额等。由于价格因素往往并不是生产环节的责任，因此，应尽量使用数量指标。

（3）企业采购供应活动财务预警

为了保证企业生产活动的正常进行，企业必须加强采购供应的治理，提高资金利用效率。在企业采购供应业务流程中，制定采购打算、签订合同、入库保管、出库、付款和盘点是其关键环节。

针对上述关键环节，结合企业实际和容易出现的问题，提出了采购供应活动财务预警体系和对策建议。其要紧预警指标有：采购打算变化率、价格差异率、供货时刻差异、应付款周转率、要紧原材料库存量、盘点差异率、付款逾期率等。

（4）工程项目与固定资产财务预警

由于固定资产财务预警本身具有的专门性，我们专门建立了工程项目与固定资产财务预警体系。

工程项目与固定资产财务预警的核心是项目论证、资金供应保障、资产合理有效使用和及时更新。其要紧预警指标为：资金需求变化率、资金到位率、固定资产成新率、固定资产闲置率、固定资产周转率、固定资产与长期资金的比率、固定资产与流淌资产比率和重要固定资产维修费用增长率等。

（5）企业基础治理活动财务预警

企业基础治理活动的财务预警要紧是治理费用的预警治理，我们要紧是对目前治理费用进行结构分析和趋势分析，并同行业资料进行比较，确定异常费用项目，作为预警的重点。对策要紧是进行费用预算操纵，并进行严格考核。

3、企业筹资活动预警

筹资活动预警以筹资方式的不同分项目进行的。要紧包括短期借款、票据融资、商业信用、中长期借款和权益融资预警，对筹资活动中的不同情况提供了比较详细的对策方案。所提供的预警指标要紧有筹资方式所占比重、筹资增长率、付款逾期率、应收应付配合率、财务费用增长率、财务费用水平、利息支付率和留存收益增长率等。

4、企业对外投资活动预警

对外投资是资金循环运用过程中产生了剩余，企业为了获得

更高的收益，以长期投资为目的，实施的企业生产经营活动以外的投资。对外投资具有金额大、期限长、风险大等特点，稍有不慎会导致全盘皆输的结局，因此，应十分重视长期投资的财务预警。

企业对外投资的关键环节是项目论证、投资款拨付、项目治理和处置等。对外投资的财务预警指标分不适用于对外投资的不同时期，包括发觉重大虚假信息、证券投资跌价损失率、投资收益率变化率和经济增加值等。

5、货币资金治理和报表分析预警

资金打算和货币资金治理是保证资金良性循环的神经指挥系统和动力系统。其预警指标要紧是打算变化率和合理保险储备量的选择。

对资金运行结果的跟踪分析是促使资金健康运行的必要保证。在财务报表分析方面，国内外差不多有比较成熟的体系和方法，要紧是偿债能力、营运能力、盈利能力和进展能力的分析，也能够进行企业安全率、Z值计分的评价。

在企业财务预警体系中，或有事项应当得到足够的重视，特不是那些风险意识较差、内部操纵比较薄弱的企业，或有事项往往能导致一些致命性的问题。其要紧预警指标有无原则对外担保

浅析企业财务危机预警体系

浅析企业财务危机预警体系本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！近几年来，全球经济一体化趋势的加快，使得全球的经济牵一发而动全身，市场环境的不稳定更是加剧了经济的不稳定性，企业财务在面临着前所未有的挑战，企业在生产经营的过程中也出现了诸多的风险。要规避风险，确保企业健康持续发展，企业的管理人员应该构建企业财务危机预警体系，控制好企业财务收支情况，科学有效规避财务风险。 1 企业财务危机及其预警体系的功能与作用所谓的企业财务危机，指的是企业运营发展的过程中企业的财务不断出现状况导致财务危机加剧，甚至达到无法偿还的地步，使得企业的财务难以维持企业正常的开支。企业的财务出现危机会给企业的经营带来难以想象的严重后果。企业财务危机预警体系被广泛应用于企业的财务危机管理当中，主要是通过设置与财务有关的敏感指标并对其进行观察，然后利用数据进行财务危机的识别、报警与处理的系统。企业的财务危机预警系统可以实现对于企业内部的所有经营活动各种相关资料的全面掌握与了解，通

过合理科学的分析对财务危机进行提前预知，在发现危机之后用科学手段对危机进行预警告知企业经营者和其他利益相关人。并且预警体系还可以对于导致财务危机发生的原因进行进一步探究，就产生的原因给以必要的应对措施，最终帮助企业及时规避财务危机，促使经济活动顺利进行。企业财务危机预警体系具有以下四个功能。第一，监测功能。财务危机预警体系能够对企业的各项经营管理环节和重要的经济活动事项进行及时而有效的监测。第二，预防与控制功能。财务危机预警体系能够及时发现企业运行中的财务风险，对财务危机进行预警。并通过系统记录，及时了解风险与危机的产生原因，提出改革与解决建议，纠正企业运行中的偏差。第三，识别与诊断功能。财务危机预警体系能够对企业运行中的潜在风险因素和潜在危机现象进行识别与诊断，并判断出这些危机活动的发展趋势。第四，能够提升企业的价值。企业的价值实际就是企业利用好其自身资源，所创造出的最大财富。财务危机预警体系能够帮助企业实现这种价值的不断增值。 2 企业财务预警体系存在的问题

中小企业财务预警系统探讨

中小企业财务预警系统探讨摘要：本文对如何构建适合我国中小企业自身特点的财务预警系统进行了探索，提出了构建财务预警系统的基本思路，并有针对性地指出财务预警中应注意的问题。关键词：财务预警；F分数模型；预警指标；预警系统一、问题的提出近年来的发展表明，中小企业无论是在数量上还是在质量上，都已经成为国民经济的重要组成部分。中小企业具有建设资金少，建成周期短，决策机制灵活，管理成本低廉，能够适应市场多样性的需求等特点，特别是在创新机制和创新效率方面具有其它企业无法比拟的优势。但是目前，我国中小企业中，有相当一部分单纯追求销量和市场份额，忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局之中，企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。另一方面，由于受宏观经济环境变化和体制的影响，中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍。例如，政策的、'歧视、'使中小企业和大型企业不能公平竞争；地方政府行业管理部门大量的干预，使中小企业的财务管理目标短期化，财务管理受企业经营者的影响过大等。其中在财务上突出表现在以下方面：（一）财务控制薄弱一是对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些中小企业认为

现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业的资金使用缺少计划安排，片面考虑到季节价格波动，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账。三是存货控制薄弱，造成资金呆滞。很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。四是重钱不重物，资产流失浪费严重。不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，财务管理职责不明，资产浪费严重。（二）难于规避财务负债的陷阱过度负债可说是高速度成长企业的典型通病，也是财务危机的根源。战略需求效应由企业的战略布局驱动，或表现为现有业务的发展，或表现为新业务的开拓，规模和数量的扩张经常明显快于内涵质量的扩张，在高成长阶段都将出现某种程度的资金短缺。因此，高成长企业为达到快速扩张的目的，普遍采取负债经营策略。但是由于组织放大效应（组织放大效应是由许多企业在快速扩张中倾向于采取企业集团或控股公司模式。但这类模式债务放大效应也十分明显：一方面母、子公司都会从各自立场出发追求数量扩张；另一方面，子公司除保留原有业务联系和资金融通渠道外，还可能获得母公司再分配的业务或资金和内部担保则加剧债务水平，造成负债过度）在过度负债的情况下，企业经营成本和财务压力加大，支付能力日渐脆弱，短债长用则

财务风险预警机制

我国企业财务风险预警机制研究 [摘要] 随着经济全球化，竞争国际化，知识经济为主题的新经济时代的到来，企业财务风险预警愈来愈成为企业财务管理的热点问题。为迎合中国会计改革的新形势，在论述企业财务风险预警机制的内涵及构成的基础上，提出了建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制的设想。 [关键词]我国企业；财务风险；预警机制近20年来，随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业，社会带来严重的影响。因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。本文试从构建我国企业财务风险预警机制方面展开探讨。一、企业财务风险预警机制的内涵企业财务风险预警机制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。建立健全企业财务风险预警机制，就是把风险预警机制引入企业内部，让企业、管理者、员工共同承担风险责任，使责、权、利三者真正成为一个有机整体。

一般地，我国企业财务风险预警机制可由以下四个部分构成： 1.预警分析的组织机制。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者（管理层）负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部、企管办、企划部）来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。 2.财务信息收集、传递机制。良好的财务风险预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务风险的发生，还必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务风险征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据。这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。财务信息收集、传递机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。 3.财务风险分析机制。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重

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企业财务危机预警体系研究摘要：经济全球化背景下，国际竞争的加剧和市场环境的多变，以及我国加入WTO后企业所有制结构的日趋多元化，企业的竞争由传统的产品质量竞争发展到总体服务质量的竞争以至综合能力的竞争。市场快速变化，使得风险无处不在。然而，在企业遭遇风险之前，财务状况会逐渐恶化。为此建立企业财务危机预警体系，及早诊断出危机信号，有效地防范和化解危机对于企业发展来说有着重大意义。关键词：财务危机预警体系财务指标序言经济全球化时代，市场经济的飞速发展一方面促使企业全面走向市场，为企业发展提供了广大的资金和产品销售市场，另一方面市场中的企业，时刻面临着各种风险，每种风险都有可能导致企业走向灭亡。如果企业不能卓有成效的规避与防范各种风险因素的话，势必使企业的未来发展陷入严重的危机境地。然而，在企业遭遇风险之前，财务状况会逐渐恶化产生企业的财务危机，随着时间的推移，当财务危机加剧到企业无以承受的极限时，全面危机将会随之爆发。企业财务危机的产生有着多方面的原因，不仅仅是企业外部条件会造成企业的财务危机，企业内部由于经营管理不善也会促发企业的财务危机，为此就必需选择恰当的财务指标，建立合理的财务危机预警体系，加强企业财务风险防范，为企业发展保驾护航。一、企业财务危机的基本认识（一）企业财务危机含义及表现形式财务危机是由于种种原因导致的企业财务状况持续恶化，财务风险加剧，出现不能清偿到期债务的信用危机，直至最终破产的一系列事件的总称。财务危机从总体上说是支付能力不足或者支付能力丧失，但具体地看，却存在多种表现形式： 1、从资产存量角度看，企业总资产的账面净值相当于或小于账面记录的负债金额，即企业净资产小于或等于零。当企业净资产为负值时，就是所谓的“资不抵债”，表明企业已经事实上破产。 2、从可持续经营的角度看，企业主营业务量持续负增长，市场销售黯淡，盈利能力差，存在数额巨大的未弥补亏损。 3、从现金流量角度看，企业现金流入小于现金流出，经营性现金净流量为负值，并常常伴有资金流量萎缩的情况，一些必要的约束性支出被压缩或拖欠，且这种现金流量的非正常情况处于长期的持续状态，其应履行的偿债义务受到阻碍。 4、由于经常拖欠应付款项，企业信用丧失，难以从供应商、金融机构或资本市场等相应融资渠道筹集必需的补充资金，用来维持日常支出或基本的偿债需求，使企业资金来源日益枯竭，从而步人恶性循

财务危机的成因与财务预警分析方法(1)

财务危机的成因与财务预警分析方法研究背景市场竞争的残酷和激烈，把一个又一个曾经经营得很好的企业推向死亡之海，究其根本原因，归结为一点：财务危机，财务危机才是企业最终经营终结的主要原因。财务危机就是企业财务管理失误，导致财务失控，在没有得到有效控制的情况下，最后导致企业推出市场。可见，企业管理的中心是财务管理，“经济越发展，财务越重要。”不是一句口号，应该落到实践。财务管理很重要，一个企业财务状况的好坏往往是企业自身、投资者和债权人关注的焦点。因为一个营运良好、财务健康的企业不但可以提高自身在市场上的信誉及扩展筹资渠道，也使投资者信心倍增。相反，一个陷入财务困境或濒临破产的企业乏力吸引投资，而更让原有投资者面临巨大的信用风险。因此，及早地发现企业财务危机信号，使经营着能够在财务危机出现的萌芽阶段，采取有效措施改善企业经营，防范财务危机。我们小组正是基于这一动机，旨在通过研究企业财务危机的成因，从而建立效果较好、可用于跨行业企业财务危机预警分析的判别模型，并对怎样预防和控制财务危机的发生提出一些看法。一、财务危机定义及基本特征国内外学术界对于“财务危机”有许多不同的定义。 (1)在Beaver[lJ的研究中，79家财务危机公司包括59家破产公司、16家优先股股利公司和3家拖欠债务的公司。由此可见，Beaver把破产、拖欠股股利、拖欠债务界定为财务危机。 (2)Altman〔幻定义的财务危机是“进入法定破产的企业”。Deakin(1972)为财务危机公司“仅包括已经破产、无力偿还债务或为债权人利益而己经清算的公司”。 (3)Carmichael〔们认为财务危机是企业履行义务时受阻，具体表现为流动足、权益不足、债务拖欠及流动资金不足四种形式。

企业财务预警管理体系研讨(doc 141页)

序言世界经济一体化步伐正在加快，随着我国加入WTO和社会主义市场经济体系的逐步建立和完善，企业所面对的国内外竞争日趋激烈，面临的内外部环境更加复杂。如何适应环境的变化，提高抗风险能力成为摆在企业管理者面前的一个现实而严峻的问题，传统的管理理论和方法遇到了挑战，要想在竞争中立于不败之地，我们必须不断进行管理创新。在这种形势下，预警管理作为一种解决上述问题的创新理论，它的重要性日益突现出来，而国内外有关人士的探索和当代信息技术的发展为我们对建立企业预警体系的研究提供了理论和技术上的支持。企业是一个复杂的系统，由许多子系统构成，包括研发、供应、生产、营销、人力资源、战略管理、财务管理和后勤管理等众多子系统，每个子系统既相对独立又相互联系。建立企业预警体系如何找准切入点，由此洞察其他各个子系统，最终把握企业整体，决定着研究的成败。综观国内外研究成果，其研究的切入点往往是企业营销和财务管理。经过深入研究和思考，我们认为预警的最大特点是事前控制和量化管理，而从量化管理的角度考虑，财务管理最为可行，因而选择了财务预警为突破口。本报告的研究主要有如下特点：（1）在研究宗旨上，强调了理论与实践的密切结合。

以往国内外有关人士的研究更多局限于理论上的探讨，而如何具体应用到企业管理实践则涉及不多。本次研究紧密结合企业实际，对预警理论如何应用于企业管理做出了许多有益的探索。（2）在研究方法上，强调了实证调查和逻辑分析。进行了大量的现场调研，所涉及的企业涵盖机械、交通、轻工、冶金、汽车和煤炭等行业，从中收集了大量的一手资料。对于收集到的资料采用了一系列系统的研究方法，包括流程分析法、结构分析法、比率分析法、趋势分析法、现场调查法和专家咨询法，以支持研究结论。（3）在研究成果上，搭建起了财务预警体系的框架。研究报告共分三大部分，其中第一部分属于绪论，介绍了企业预警和企业财务预警的基本理论和方法；第二部分为财务预警实务，介绍了财务预警体系各个子系统的预警方法和基本要求，其中包括企业营销、生产、采购供应、基础管理、投资、筹资、资金计划和财务报表分析等；第三部分为财务危机管理，是财务预警体系的后期保障。毫无疑问，同任何先进的管理理论一样，企业要实施财务预警管理体系必须具备一定的基础，包括扎实的基础工作、真实的信息传递和协调的企业组织等，特别是要有高素质的领导团队和职工队伍，这是我们必须强调的，否则任何完善的预警管理制度都将形同虚设。研究过程中查阅了大量国内外最新资料，充分吸收有关研究成果并咨询有关专家和教授，特别是山东瑞华管理咨询公司的专家顾问团提供了许多宝贵的意见；在实际调研中，许多企业领导人提出了颇有

浅谈企业财务风险及预警指标体系管理

浅谈企业财务风险及预警指标体系管理财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况,要求企业经营者进行经常性财务分析,防范财务危机, 建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险決策。财务风险作为一种经济上的风险现象，已经成为现代财务理论的核心内容。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险，是指企业由于举债而给企业财务成果（企业利润或股东收益）带来的不确定性。广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而使企业蒙受经济损失的机会和可能。因此，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施来控制和避免财务风险的发生，是事关企业生存和发展的重要课题。一、从微观企业收益状况考察财务危机在企业经营中，无论从宏观或微观方面，都应防范风险，建立预警系统。首先，从微观的企业收益来讲，有三个层次：其一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益．其二是在其一基础上扣除财务费

用后为经常收益．其三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益．如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业已近破产。即使期间收益为盈利，但可能是由于非主营业务或偶发事件所形成净资产增加，如出售手中持有有价证券及土地。但如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，可以说已经出现危机信号，这是因为企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重。若经营收益，经常收益均为盈利，而期间损益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，问题不太严重的话，是可以正常经营。如三层次收益均为盈利，则是正常经营状况。二、资本结构不合理是产生财务危机的重要原因根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。三、防范财务风险，建立财务预警分析指标体系然而，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系

企业财务风险预警及防范研究

企业财务风险预警及防范研究【摘要】风险无处不在，财务风险也是如此。因此，企业应建立财务风险预警系统，及时发现财务风险之所在，从而及时对企业管理进行相关调整，加强对财务风险的防范，有效地防范和化解危机。本文就财务风险的预警机制、财务风险预警系统的建立以及对财务风险的防范和化解展开论述，希望有助于我国企业对财务风险的掌控。【关键词】财务风险；预警机制；防范一、问题的提出未来的不可预见性与市场经济的激烈竞争，加之政治、经济政策的变化，企业所在行业、发展阶段甚至决策者本人业务水平的高低都会导致风险成为客观存在。当然，财务风险也不能例外。在市场经济全球化发展的今天，市场竞争激烈，国际国内经济形势变化多端，一个企业或者企业集团如果能够提前预知财务风险，并及时采取防范措施，无疑有助于提高企业的抗风险能力，有利于企业的健康发展。当一个企业遭遇风险时，管理企业资金运动的财务中枢必然首当其冲。因此，建立财务风险预警系统，及时诊断出危机信号，发现问题之所在并采取相应措施，以有效地防范和化解财务危机，就成为企业财务管理工作的重要内容。

二、企业财务风险的识别方法 1.财务风险。根据百度百科，财务风险是指企业财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。企业财务危机的识别主要是通过定量指标的计算和定性问题的分析，对企业经营状况和经济状况进行综合评价判断。一般来说，可从以下几类指标分析： 2.盈利能力强弱企业的盈利能力决定了企业的经营是增加了股东财富还是蚕食掉了股东财富，因为长期亏损的企业是无法持久经营的。企业的偿债能力最终还是取决于企业的盈利能力。反映企业盈利能力的常见指标有销售净利率和总资产报酬率。销售净利率又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比，该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平；总资产报酬率，反映企业总资产的获利能力。。他们的计算公式如下：销售净利率=净利率÷销售收入×100%（这里的销售收入一般指主营业务收入）总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额×100%

上市公司财务风险预警浅析

上市公司财务风险预警浅析 [提要] 本文在对上市公司财务风险预警进行概述的基础上，针对现有财务预警指标现状，在考虑完整性、有效性的基础上，从财务信息与非财务信息指标的建立等方面，探讨上市公司财务预警机制的完善及应用问题。关键词：上市公司;财务风险;预警中图分类号：F23 文献标识码：A 收录日期：2015年9月19日随着市场竞争环境的进一步加剧，上市公司面临的市场竞争和财务活动的复杂性不断增强，其生存和发展面临着前所未有的挑战，因财务危机导致经营陷入困境甚至破产的案例日益增多。这些问题不仅使投资者及债权人的合法利益得到侵害，增加了资本市场的风险，也影响宏观经济的平稳有序发展。因此，如何通过建立财务风险预警机制，确保财务风险到来前就预先识别，并提前执行预案，消除风险隐患，成为上市公司急需重视并解决的现实问题。一、上市公司财务风险预警概述财务预警是通过对企业财务报表数据和相关数据进行分析，对企业财务状况进行识别和判断，提前监测并化解企业面临的财务危机。实际工作中，财务预警首先要选择合适的企业财务指标构建财务预警指标体系，然后采用相关分

析方法，对上市公司的经营活动、财务活动等进行分析预测，最后得出综合预警结果，并采取预警措施。从上市公司财务预警现状看，往往因为重视程度低、指标选择不当、预警流程不畅和分析方法落后等影响财务预警效果。在财务预警机制建立和健全方面的研究中，主要集中在财务预警指标的选择及预警模型的建立等方面。尤其是在预警模型研究方面，经历了单变量模型、统计模型、人工智能模型以及基于支持向量机方法预测等阶段。近年来，部分学者将公司治理变量引入预警模型加以研究，取得了一些成果。二、国内上市公司财务风险预警现状（一）财务预警指标未紧密联系上市公司实际。一方面是财务预警大多以量化的财务指标作为解释变量，对其他影响重大但定性指标因素考虑较少，如公司治理方面的指标;另一方面是财务预警系统大多是静态预警模型，未根据公司所处行业特征、不同历史时期的发展状况、宏观经济环境做出动态的指标选择，未根据不同阶段的评价适时调整具体指标的权重等，导致预警模型评价结果的准确性、客观性难以得到保证，预警模型的实用价值有限。（二）财务风险预警机制不完善。一是预警分析的组织机制不完善，大部分预警分析组织机制未纳入公司治理机构;二是财务信息收集、传递流程与管理需要存在差距;三是财务风险分析方法和手段有限，在具体操作中往往流于可

企业财务风险预警与控制研究

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/373147017.html, 企业财务风险预警与控制研究作者：徐丽来源：《现代经济信息》2016年第24期摘要：财务风险管理是企业管理中的重要环节，而对于企业来说，财务风险管理质量的好坏将直接影响到企业的运营成本，对提高企业自身竞争力有着极为重要的意义，本文将探讨企业的财务风险，并探索相应的防范策略，为加强企业的财务风险提供一定的参考。关键词：财务风险；原因；防范对策中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）024-000-02 随着市场经济的不断发展，企业的管理者必须要具备一定的风险意识，只有具备一定的风险意识，才能时刻在竞争激烈的市场上将企业经营得更好，因此，如何加强财务风险是企业的管理者应该要注意的问题，企业应该要建立健全相关的内部财务控制制度，加强对内部资金的管理，选择正确的理财方式来防范财务风险，本文主要从财务风险的相关定义及原因和防范措施等方面入手，降低财务风险。一、财务风险的相关定义风险通常就是在某一行动中产生的结果具有一定的变动性和不确定性。财务风险的产生是因为在企业内部，资本结构的不合理，融资方式的不当导致企业没有偿还能力而产生的风险，是在企业的财务活动中客观产生的因素，它的产生是由于企业的财务活动中本身就具有多元性，人员认识意识的局限性等因素造成的，财务风险主要来源是由于负债资金，负债资金如果在一定的可控范围之内，则会对财务起到促进作用，但一旦负债资金过多，企业因为资金流的不充裕，会导致还本利息的压力增大，甚至会导致破产的风险。二、企业财务风险形成的原因（一）企业财务活动管理环节薄弱随着社会经济的快速发展，企业也在不断的发展，在竞争如此激烈的市场环境下各大企业也在寻求新的利润增长点，但大多数企业只一味的注重追求利润，忽视对应收账款的管理，久而久之就形成了潜在的财务风险，因此只有加强对企业财务管理的认识和研究，才能更好的加强对企业财务风险的管理。（二）风险评估机制的缺失大多数企业评估财务风险基本上是凭借经验和主观意识决策，所执行的制度和政策都缺乏一定的科学性，企业内部本身就对财务风险的认识不足，前期所依据的相关信息存在着不确定

企业财务风险预警管理办法

企业财务风险预警管理办法 1目的根据企业财务风险的影响因素，建立财务风险预警评价指标体系。 2适用范围本办法适用于公司及下属各企业。 3职责 3.1公司建立财务风险防范及处置小组，组长由总经理担任，副组长由总会计师担任，办公室挂靠财务会计部。 3.2公司财务会计部牵头负责公司财务风险评价，按季度编制财务风险预警看板，制定并督促公司相关职能部门落实财务风险处置措施。 4定义影响企业财务风险的因素来自于外部环境和企业内部。一般为筹资风险、投资风险、营运风险及内部控制风险四个方面。 4.1筹资风险：一般包括负债风险、或有负债风险、再筹资风险、筹资成本过高风险及汇率风险等。 4.1.1.债务比例过高，企业面临较高的还本付息压力，如果营运资金运作不佳、资产流动性弱，可能使企业面临到期不能还本付息的境地。 4.1.2.企业对担保疏于管理，对外担保数额大、期限长，若债务人无法到期偿还债务，担保人或有负债就转化成现实义务，诱发企业的财务风险 4.1.3.企业信用不佳，可供抵押的资产缺乏，造成企业再融资困难，严重时会造成资金断链。 4.1.4.企业融资方式单一，途径局限，期限不合理，使得筹资成本超出投资项目收益率而引发风险。

4.1. 5.汇率变化存在导致企业遭受损失的可能性。 4.2投资风险：主要包括固定资产投资风险、对外投资风险和债券投资风险等，其典型表现：企业对投资项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因，导致投资决策失误，使得投资收益率远低于预期，以及投资过程缺乏监控，造成项目拖期，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。 4.2.1.企业规模增长缓慢、盈利水平低下，无法在竞争中取得优势，造成抗风险能力较差。 4.2.2.存货管理不善，流动性差，占用了企业大量资金，同时企业需支付大量保管费用，还要承担存货跌价损失。 4.2.3.应收账款控制不严，导致企业应收账款大量增加，面临到期不能收回的风险。 4.2.4.应付账款管理不善，导致企业资信等级下降，部分或全部丧失商业融资能力。此外，企业管理不善、成本费用控制不力、产品缺乏竞争力等均属于营运风险。 4.3营运风险：主要有企业发展缓慢、经营质量不高等，造成企业抗风险能力低下。 4.4内部控制风险：决策程序设置不科学、不合理，主观随意性大，以及未严格执行决策程序，增加决策风险，导致决策项目失败。同时，企业对重点业务未设置关键控制点或控制点失效，也会增加企业风险，导致企业损失。 5工作程序 5.1财务风险评价指标体系

《企业财务风险预警及防范研究》

《企业财务风险预警及防范研究》【摘要】风险无处不在，财务风险也是如此。因此，企业应建立财务风险预警系统，及时发现财务风险之所在，从而及时对企业管理进行相关调整，加强对财务风险的防范，有效地防范和化解危机。本文就财务风险的预警机制、财务风险预警系统的建立以及对财务风险的防范和化解展开论述，希望有助于我国企业对财务风险的掌控。【关键词】财务风险；预警机制；防范一、问题的提出未来的不可预见性与市场经济的激烈竞争，加之政治、经济政策的变化，企业所在行业、发展阶段甚至决策者本人业务水平的高低都会导致风险成为客观存在。当然，财务风险也不能例外。在市场经济全球化发展的今天，市场竞争激烈，国际国内经济形势变化多端，一个企业或者企业集团如果能够提前预知财务风险，并及时采取防范措施，无疑有助于提高企业的抗风险能力，有利于企业的健康发展。当一个企业遭遇风险时，管理企业资金运动的财务中枢必然首当其冲。因此，建立财务风险预警系统，及时诊断出危机信号，发现问题之所在并采取相应措施，以有效地防范和化解财务危机，就成为企业财务管理工作的重要内容。二、企业财务风险的识别方法 1. 财务风险。根据百度百科，财务风险是指企业财务结构不合理、

融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。企业财务危机的识别主要是通过定量指标的计算和定性问题的分析，对企业经营状况和经济状况进行综合评价判断。一般来说，可从以下几类指标分析： 2. 盈利能力强弱企业的盈利能力决定了企业的经营是增加了股东财富还是蚕食掉了股东财富，因为长期亏损的企业是无法持久经营的。企业的偿债能力最终还是取决于企业的盈利能力。反映企业盈利能力的常见指标有销售净利率和总资产报酬率。销售净利率又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比，该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平；总资产报酬率，反映企业总资产的获利能力。。他们的计算公式如下：销售净利率二净利率宁销售收入X100% （这里的销售收入一般指主营业务收入）总资产报酬率二（利润总额+利息支出）*平均资产总额X100% 上述指标决定了企业的资产获利能力、产品获利能力，指标越高, 企业获利能力越强。其他条件不变时，企业获利能力强则财务风险就低。 3. 企业负债程度

财务预警体系

（一）企业财务危机预警体系的含义财务预警体系就是以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料以及所收集的外部资料为依据，根据企业建立的组织体系，采用各种定量或定性的分析方法，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关方，并分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因，挖掘企业财务运营体系中所隐藏的问题，以督促企业管理部门提前采取防范或预防措施，为管理部门提供决策和风险控制依据的组织手段和分析系统。（二）企业财务危机预警体系指标设计原则首要的问题是财务指标的选取，所选取的指标应及时对企业财务运营中存在的风险发出警报并般说来，财务指标的设计和预警体系的构造应遵循以下几个原 1、针对性原则。即预警指标必须与企业的特点充分结合起来，使构建的预警指标体系对企业的财务分析和风险判断做到真实可靠。 2、全面性原则。即预警指标体系应该全面、系统反映企业的财务风险程度，设计的指标能够充分考虑企业可能面临的财务风险，做到预警指标不重复、不遗漏。 3、动态性原则。即必须在分析企业现状的基础上，把握未来的发展趋势。此外，还必须根据经济发展和环境变化不断修正、补充指标体系的内容，确保预警的时效性。 4、可行性原则。即在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生危机之前，能够及时发出警报。预警的信号要明确，判断要简单，不应把指标设计得于复杂，还必须保证所花费的成本低于其所能带来的效益。（三）企业财务危机预警程序企业财务预警过程实质上是一个逻辑分析过程，即应用因果分析法, 生这种结果的原因，再分析原因又是如何影响结果一警情及影响程度大小。逻辑过程即预警系统研究所遵循的思路依次是： 1、确定警情。确定警情是预警的前提，可以通过预警系统中所选择的若干重要预警指标的预测景气信号来反映。 2、寻找警源。确定警源是预警过程的起点。警源是导致警情发生的根源。一般说来，警源有两类：一是可控性较弱的警源，主要是客观条件和外部市场环境等外生警源；另一类是可控性较强的警源，主要指一些内在因素的作用 3、分析警兆。分析警兆是预警的关键环节。预警不能只停留在对警源的分析上，而应该作进一步的分析，即根据警兆分析来预报警情的程度。警兆根据可否直接表现为外部现象特征指标，分为景气警兆和动向警兆。企业在构建企业外务危机预警体系时，该全方位地反映企业的财务现状和运行规律, 迅速做好防范和控制措施。则：缺乏实用性。此外, 从结果出发寻找产财务预警遵循的

公司财务风险预警模型

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上市公司财务风险预警模型分析摘要:文章在简要介绍企业财务风险及上市公司风险预警系统的含义和功能的基础上,重点介绍上市公司风险预警模型,并用奥特曼模型在我国上市公司财务风险预警中的运用进行分析,最后针对我国的具体情况提出关于奥特曼模型修正意见。关键词:财务风险预警系统;单变量模型;奥特曼模型企业财务风险是指企业丧失偿债能力的可能与股东收益的不确定性。通常用财务杠杆衡量财务风险的大小。在激烈的市场竞争中,上市公司始终处在生存与倒闭、发展与萎缩的矛盾中。上市公司必须生存下去才有可能获利,只有不断发展才能求得生存,对上市公司来说,生存是其核心目标。而影响上市公司生存的主要威胁来自上市公司面临的风险和财务危机。因此,建立一个科学合理的财务风险系统,可以为上市公司的生存提供重要的信息,对上市公司可能发生的财务危机加以防范,减少财务危机的出现。一、企业财务风险预警系统的含义及功能财务风险预警系统主要是以财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析数学模型等方法,确定预警指标和预警指标的相应标准,以发现企业存在的风险,并向经营者示警一个有效的财务预警系统。从1998年我国对上市公司实行“特别处理”(简称ST)制度以来,2001年、2002年、2003年、2004年分别有144家、135家、113家和123家上市公司被特别处理。有鉴于此,迫切需要建立一个能预先发出财务危机警报的财务分析系统,以帮助上市公司管理者及早取得财务状况恶化的信号,避免可能出现的财务危机。具体说来,财务风险预警系统主要具有以下三方面的功能:

公司财务风险预警模型

(一)信息收集它通过收集与企业经营相关的产业政策、企业本身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较,判断是否应该发生警告。 (二)预知危机经过对大量信息的分析,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警系统能预先发出警告,提醒经营者采取对策,避免潜在的风险演变成现实的损失。 (三)控制危机当财务发生潜在的危机时,财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源使经营者有的放矢,阻止财务状况的进一步恶化。二、企业财务风险的预警模型 (一)建立财务风险预警模型的必要性财务预警是借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料,利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论,采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失,起到未雨绸缪的作用;而且,作为企业经营预警系统的重要子系统,也可为企业纠正经营方向、改进经营决策和有效配置资源提供可靠依据。进行财务预警分析,建立企业财务预警模型已成为现代企业财务管理的重要内容之一。上市公司的财务信息对多方利益相关者都有着重要影响,建立财务预警系统、强化财务管理、避免财务失败和破产,具有重要意义。目前我国上市公司的财务状况不容乐观,普遍存在着财务状况不稳定的情况。在激烈的市场竞争中,这意味着企业风险极高,破产随时可能发生。国内外的大量实例表明,陷入破产境地的企业几乎毫无例外地都是以出现财务危机为

企业财务预警研究分析报告

序言随着国际经济一体化步伐的加快，随着我国社会主义市场经济体系的建立和完善，企业所面临的竞争环境更加激烈。在市场经济条件下，多数企业往往面临的是生存问题，然后才是发展问题。由于传统管理理论的缺失，开展企业预警管理研究十分必要，企业信息化水平的提高也为建立企业预警体系奠定了技术基础。为了提高我国企业的抗风险能力，初始阶段我们准备进行企业预警管理的研究。预警管理是国近几年比较热门的话题，各种研究成果经常见诸于期刊和杂志。课题组经过一定时间的理论准备和调查后，提出了研究大纲，但当我们要深入进行研究的时候，发现问题比较复杂。企业是一个复杂的系统，企业预警系统的建立要涉及生产、供应、销售、人力资源、战略、财务管理、后勤管理等子系统，每个子系统的预警对我们来讲都是一个挑战。很显然，在我们力量和时间有限的条件下，要考虑对企业以上诸子系统建立预警系统是困难的，也是不现实的。课题组经过一段时间的思索和讨论，特别是瑞华咨询公司的专家顾问提出了很多建设性的意见，这些意见为我们课题的研究起到了催化剂的作用。企业是一个复杂的系统，某一个子系统的问题很可能涉及营销、生产、质量、人力资源、财务管理等各方面，但我们应当找

一个突破口，然后由此洞察其他各个系统。根据国外研究成果，我们分析预警的最大特点是事前和量化管理，从营销和财务入手最为现实，国外大部分研究成果也是企业营销和财务预警。由于企业的首要目标是盈利，反映企业盈利实现程度的最主要指标是财务指标。正是基于上述背景，我们着手进行企业财务预警理论和实务的研究。财务本身具有综合反映监督的职能，因此我们的研究也不是全面铺开，重点是财务预警管理体系的研究。我们的研究既要求在理论上有突破，更重要的是要求在实务上具有一定的可操作性，注重的是实用。在研究过程中，我们首先查阅了大量国外最新研究资料，充分吸收他们的研究成果和成功经验；然后，我们把更多精力放在了对企业现行状况的调查，这些企业分布在机械、交通、食品、轻工、冶金、汽车、煤炭等行业，通过调查，使我们对企业财务预警应重点关注的环节和问题有了更加深入的认识和理解；在研究成果形成过程中，我们咨询了有关专家和教授，特别是瑞华咨询公司的专家顾问，他们为我们的研究提出了许多宝贵的意见。我们对企业管理提出了框架理论，我们的财务预警管理体系研究是在此基础上开展的。我们在研究思想、方法体系、信息来源渠道上都有所创新和突破；指标选择上更注重于企业的实际，更注重于数据的采集和加工，更注重于企业的实施。毫无疑问，同任何先进的管理方法一样，企业要实施财务预

企业财务风险预警管理办法

企业财务风险预警管理办法 1 目的根据企业财务风险的影响因素，建立财务风险预警评价指标体系。 2 适用范围本办法适用于公司及下属各企业。 3 职责 3.1公司建立财务风险防范及处置小组，组长由总经理担任，副组长由总会计师担任，办公室挂靠财务会计部。 3.2公司财务会计部牵头负责公司财务风险评价，按季度编制财务风险预警看板，制定并督促公司相关职能部门落实财务风险处置措施。 4 定义影响企业财务风险的因素来自于外部环境和企业内部。一般为筹资风险、投资风险、营运风险及内部控制风险四个方面。 4.1 筹资风险：一般包括负债风险、或有负债风险、再筹资风险、筹资成本过高风险及汇率风险等。 4.1.1.债务比例过高，企业面临较高的还本付息压力，如果营运资金运作不佳、资产流动性弱，可能使企业面临到期不能还本付息的境地。 4.1.2.企业对担保疏于管理，对外担保数额大、期限长，若债务人无法到期偿还债务，担保人或有负债就转化成现实义务，诱发企业的财务风险。 4.1.3.企业信用不佳，可供抵押的资产缺乏，造成企业再融资困难，严重时会造成资金断链。 4.1.4.企业融资方式单一，途径局限，期限不合理，使得筹资成本超出投资项目收益率而引发风险。

4.1. 5.汇率变化存在导致企业遭受损失的可能性。 4.2 投资风险：主要包括固定资产投资风险、对外投资风险和债券投资风险等，其典型表现：企业对投资项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因，导致投资决策失误，使得投资收益率远低于预期，以及投资过程缺乏监控，造成项目拖期，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。 4.2.1.企业规模增长缓慢、盈利水平低下，无法在竞争中取得优势，造成抗风险能力较差。 4.2.2.存货管理不善，流动性差，占用了企业大量资金，同时企业需支付大量保管费用，还要承担存货跌价损失。 4.2.3.应收账款控制不严，导致企业应收账款大量增加，面临到期不能收回的风险。 4.2.4.应付账款管理不善，导致企业资信等级下降，部分或全部丧失商业融资能力。此外，企业管理不善、成本费用控制不力、产品缺乏竞争力等均属于营运风险。 4.3 营运风险：主要有企业发展缓慢、经营质量不高等，造成企业抗风险能力低下。 4.4 内部控制风险：决策程序设置不科学、不合理，主观随意性大，以及未严格执行决策程序，增加决策风险，导致决策项目失败。同时，企业对重点业务未设置关键控制点或控制点失效，也会增加企业风险，导致企业损失。 5 工作程序 5.1财务风险评价指标体系

企业财务危机预警系统构建方法

企业财务危机预警系统构建方法【内容摘要】伴随着美国次贷危机所引发的经济危机席卷全球，企业经营面临着巨大的风险与不确定性，经常有企业发生财务危机甚至破产。历史情况表明，财务危机并非在一朝一夕内形成，而有一个较长的潜伏时期，因此有必要建立财务危机预警系统，在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报，促使经营者及时采取有效对策，改善管理，防止企业陷入破产的境地，以保护各相关主体的利益。有利于企业及其财务状况向着健康的方向发展。【关键词】企业财务危机预警系统构建方法在市场经济条件下，企业经营面临着巨大的风险与不确定性，经常有企业发生财务危机甚至破产。历史情况表明，财务危机并非在一朝一夕内形成，而有一个较长的潜伏时期，因此有必要建立财务危机预警系统，在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报，促使经营者及时采取有效对策，改善管理，防止企业陷入破产的境地，以保护各相关主体的利益。一、财务危机的基本特征所谓财务危机是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产，以及处于两者之间的各种情况。从这一概念出发，可以引申出财务危机的几个基本特征。 1、财务危机具有客观积累性。财务危机的客观积累性表现为期间概念，它是反映企业一定时期在资金筹集、投资、占用、耗费、回收、分配等各个环节上所出现的失误，而非会计报表上某一时点上某一项目的失误。亦就是说，财务危机积累是各种财务活动行为失误的综合。例如，在筹投资决策方面，由于筹资渠道不畅通，不能保证投资计划顺利实施，以至投资效益不能如期实现，或因投资决策失误，造成资金回收困难，或因筹资结构与投资结构配比不当，造成还款期过于集中；在生产方面，由于管理不善，造成生产成本增加，形成亏损，或产品质量不达标，造成产品积压；在营销方面．由于市场定位不准，或促销手段落后或售后服务跟不上，以至产品滞销……，由于诸多因素的综合作用，造成企业在一定时期内现金流入量低于现金流出量，以至企业不能按时偿还到期债务而引发了财务危机。 2、财务危机具有突发性。财务危机由于受到许多主、客观因素的影响，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆发性的、意外性的，有的甚至是急转直下的。例如，某企业经营状况很好，但由于一个长期贸易伙伴在事先没有察觉的情况下，突然宣布倒闭，造成数额巨大的应收帐款不能预期收回，使企业陷入困境。在突变性这一特征显现时，若在企业承担短期风险的控制能力范围内，企业则可安然度过风险；相反，若超过企业短期承担风险的最高限度，那么，企业就将陷入危机。 3、财务危机具有多样性。财务危机的多样性主要受企业经营环境的多样化和企业经营过程的多样化以及财务行为方式的多样化的影响。首先，是受企业经营环境多样化的影响。企业不仅要面对国内市场的竞争，而且要面对国际市场的竞争；不仅要面对传统产品市场的竞争，而且要面对高科技产品市场的竞争。这种多样化的经营环境必然会给企业造成多样性的危机影响。其次，是受企业经营过程多样化的影响。企业生产经营，不是简单的一个环节，而是一个连续不断的过程，每一个过程中的失误都可能形成财务危机。再次，是受财务行为方式多样化的影响。企业财务行为方式包括筹资、投资、资金使用、资金回收、利润分配等，在这些活动环节中不管哪一个环节出问题，也都可能带来财务危机。 4、财务危机具有灾难性。