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蓄电池行业分析报告

蓄电池行业分析报告201106

一、行业概述

1、电池概述

电池是一种直接把化学能转变成电能的装置，属于化学电源。电池按是否可以循环使用划分为两大类：一次电池和二次电池。一次电池是活性物质仅能使用一次的电池，又称原电池，如锌锰电池，碱锰电池等；二次电池可充电、循环使用，又称蓄电池。蓄电池按电极材料和工作原理的不同，应用最广泛的包括铅酸蓄电池、镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池等四类。这四类电池的性能和优缺点比较如下：

铅酸蓄电池的主要优点是技术成熟、成本低、容量大、大电流放电性能好、使用温度范围广、安全性高，并且能够做到完全回收和再生利用，缺点是重量大、比能量低。而镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池目前都存在大容量制造技术不成熟的问题，只能实现中小容量电池的规模化生产，不能满足大功率动力的需求。

各种主要类型蓄电池在性能、技术特点和成本价格方面的不同优势和劣势，决定了它们的不同应用领域，各类蓄电池在一定范围内也存在相互替代性。下图是各主要类型蓄电池的应用领域：

根据工业和信息化部及中国电池工业协会公布的数据，2009年国内电池行业中，原电池产量为290.4亿只（折R20标准只），实现产值约580亿元；铅酸蓄电池产量为1.2亿kVAh，产值约540亿元；锂离子电池产量为18.75亿

只，产值约205亿元；镍镉、镍氢等其他蓄电池产量3.8亿只，产值约80亿元。各类电池的市场份额如下图所示：

2、铅酸蓄电池概述

铅酸蓄电池自1859年由普兰特（Plante）发明以来，至今已有150年的历史，技术十分成熟，是世界上使用最广泛的化学电源。尽管近年来镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池等新型电池相继问世并得以应用，但铅酸蓄电池仍然凭借大电流放电性能强、电压特性平稳、温度适用范围广、单体电池容量大、安全性高和原材料丰富且可再生利用、价格低廉等一系列优势，在绝大多数传统领域和一些新兴的应用领域，占据着牢固的地位。

2009年，铅酸蓄电池产量达到1.2亿kVAh，产值约540亿元，在整个电池行业中占据38%的市场份额，在蓄电池行业中占比达到65%，保持着较高的市场占有率。近年来，随着汽车、电动自行车和通讯等几个主要应用领域的快速增长，铅酸蓄电池行业一直处在高速增长阶段。根据工业和信息化部及中国电池工业协会的统计，2008~2009年，铅酸蓄电池产量同比增幅分别达到19.04%和38.66%，年均增幅达到28.85%。

下图是2006~2009年铅酸蓄电池的产量和增速：

随着科学技术的进步和发展，铅酸蓄电池产品的相关技术和产业也在经历着不断的进步和升级，一些过去相对落后的性能指标由于新技术、新工艺的应用而持续得到改进。

在产品结构方面，传统的铅酸蓄电池放置在开口容器中使用，电解液容易流失，需要定期加液维护，酸雾的外溢会对环境造成一定污染。近年来，

行业内技术、工艺先进的生产企业，正逐步将产品升级换代至普通免维护和全密封免维护结构，这类产品在使用过程中失水率低，寿命周期内不需要进行加液维护，消除了酸雾外溢对环境的不利影响。

在技术和工艺方面，传统的重力浇铸极板技术已经逐步被连铸连轧技术、连续扩展成网技术、连续双面涂板技术、高精度冲压技术等先进工艺所代替。这些先进工艺技术的应用，在节能增效、降低铅耗和单位产品成本的同时，提高了产品的比能量、放电性能和循环寿命，从而进一步提高了铅酸蓄电池的性价比。

今后，随着技术、材料、结构的不断开发和创新，铅酸蓄电池将向高比能量、高性价比、宽温度适应性、长使用寿命方向发展，在原有性能弱点不断改善的同时，固有的优势继续得到加强。可见，尽管已经拥有了150年的历史，但铅酸蓄电池产业仍然在焕发着勃勃生机，在可以预见的未来，在主要的应用领域仍然具有不可替代的地位。

3、铅酸蓄电池的应用

铅酸蓄电池由于适用范围广、安全稳定和优良的性价比，被广泛应用于交通运输、通讯、电力、铁路、矿山、港口、国防、计算机、科研等国民经济的重要领域。从应用领域的角度来看，主要可分为：①汽车起动电池（包括汽车、摩托车、拖拉机、船舶、内燃机等点火、起动、照明用）；②动力电池（包括电动助力车、电动叉车、电动道路车等动力用）；③后备与储能（固定）电池三大类别。各类电池的用途和性能特点如下：

在汽车起动电池领域，蓄电池主要作为起动时点火和照明用电源。汽车

在起动点火时要求电池能在短时间内提供较大电流，而且汽车电池的使用环境比较复杂，要求即使在零下20度以下的低温时也能正常工作。铅酸蓄电池恰好以其大电流放电性能好、环境适应能力强、安全稳定、性价比高的优势，满足了这一领域的需求。而其他蓄电池产品，无论在容量、安全性还是环境适应性上均较铅酸蓄电池有一定的差距，加之比铅酸蓄电池高几倍的成本，在汽车起动电池领域难以与铅酸蓄电池形成实质性的竞争。

在动力电池领域，蓄电池主要作为电动车辆的动力电源。电动车辆主要包括纯电动汽车、混合动力汽车、电动助力车、电动叉车和其他小型电动车辆。纯电动汽车对蓄电池比能量要求高，因此纯电动汽车的动力电源以锂离子电池为主攻方向，但该方面研究至今还存在若干技术瓶颈，离大规模商业化还有较长的距离；混合动力汽车是当前商业应用比较成熟的产品，它将现有内燃机与一定的储能元器件通过先进控制系统相结合，可以大幅度降低油耗、减少污染物排放，由于其技术相对较成熟、对现有汽车动力系统改进要求较低且价格便宜，因此将在较长时间内成为新能源汽车的主要类型，目前混合动力汽车动力电源的主流发展方向即为铅酸蓄电池和镍氢电池；另外，以电动助力车为主的小型电动车辆目前也主要以铅酸蓄电池作为动力电源，在这一市场上，铅酸蓄电池由于具备突出的性价比优势，占据了95%以上的市场份额。

在后备与储能电池领域，蓄电池主要是作为通信基站的备用电源以及太阳能光伏电站和风能电站的储能电源，因此又称为固定用蓄电池。备用电源和储能电源对蓄电池的要求是容量高、安全稳定性好。锂离子电池和镍氢电池目前在大容量制造技术方面还不成熟，在相当长的时期内，铅酸蓄电池仍

将是后备和储能领域的主要产品。

下图是2009年铅酸蓄电池主要应用领域的产量结构：

汽车起动电池是铅酸蓄电池最传统也是最大的应用领域，占整个铅酸蓄电池市场的一半左右。

汽车起动电池作为整车配件之一，其需求量将随着汽车工业的高速发展而持续快速增长。2009年，我国汽车销量首次突破1,000万辆，达到1,364万辆，同比增长45.42%，我国也首次超越美国成为全球第一大新车销售市场。2010年，我国汽车产业仍然继续保持高速增长的态势，汽车产销双双超过1800万辆，分别达到1,826.47万辆和1,806.19万辆，同比分别增长32.44%和32.37%，稳居全球产销第一。

2009年我国汽车保有量已经达到7,619万辆，同比增长17.81%，公司预计2010年我国汽车保有量将达到8,838万辆，同比增长约16%。汽车起动电池是汽车使用的消耗件，需要定期更换，汽车保有量的提升，也叠加了需求的增长。

在汽车产销量和保有量屡创新高的良好市场环境下，汽车起动电池市场正在迎来一轮稳定的快速增长期，为行业带来巨大的发展机遇。

4、铅酸蓄电池的环保与治理

（1）全续存周期的环保治理

铅酸蓄电池的物理存续周期由生产、使用和回收处理三个环节组成，若环保不到位，这三个环节都有可能对环境造成污染。

①生产环节。铅酸蓄电池生产过程中产生的污染物主要是铅烟、铅尘、

硫酸雾及含铅废水，在技术和方法上我国对这几种污染源的处理已十分成熟。通过技术改造、更新工艺设备和专用环保处理设备，在技术上可以将各种污染物做到完全安全排放，不对环境造成影响。

2005年开始，我国对铅酸蓄电池行业实行生产许可证制度，2007年生效的《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》（第二版）对环境设施提出明确要求，并规定地方环保部门对企业环境监测合格，作为企业通过生产许可证现场审查的先决条件，详细规定了环境监测报告所必须包括的内容，不符合规定者皆不能通过现场审核。通过生产许可证制度的实施和环保部门的持续监管，国内目前大型的铅酸蓄电池生产企业均能严格按照环保要求进行治理，污染排放均已达到国家标准。

②使用环节。近年来，行业中技术、工艺先进的生产企业，正逐步将产品升级换代至全密封免维护结构，这类产品完全消除了酸雾外溢对环境的不利影响。

③回收处理环节。与原电池、镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池等其他主要的电池产品相比，只有铅酸蓄电池能够做到接近完全的回收利用。废旧铅酸蓄电池残值高，几乎所有材料都可以全部回收利用，不会随意丢弃，因此在市场上已经形成了废旧铅酸蓄电池的回收系统。只要做到规范管理，废旧蓄电池在收集、运输、处理过程中，能够降低对环境的污染和从业人员的危害，从而使铅酸蓄电池不仅在整个生产和使用周期中对环境无危害，还能够做到充分的循环再利用，最大限度地降低资源的消耗和废旧电池对环境的长期性污染。

国家环保部已将废旧铅酸蓄电池回收再生的污染控制列入正式工作范

围，《清洁生产标准——废铅酸蓄电池铅回收业（HJ 510-2009）》和《废铅酸蓄电池处理污染控制技术规范（HJ 519-2009）》已于2010年1月1日和3月1日分别实施。

相关政策措施的出台势必对废旧铅酸蓄电池回收产业的发展起到规范及促进作用，引导该产业的健康发展，从而使铅酸蓄电池真正成为高技术绿色电池。

（2）国外对铅酸蓄电池环保治理的先进经验

在发达国家，对铅酸蓄电池的生产、销售、使用、日常维护和保养、废旧电池复原技术处理、废旧电池的回收再利用等，都有一套极其严格和规范的管理体系。经过严格的管理及法律法规的控制，铅酸蓄电池行业污染问题已经有了极大的改善。铅酸蓄电池的污染是可治理的，铅酸蓄电池的污染与其它污染相比其污染总量相对较小。

二、行业管理体制与主要法律法规

1、行业管理体制

铅酸蓄电池行业的管理体制是在国家宏观指导之下的行业自律管理体制。行业的宏观管理部门是工业和信息化部，行业的自律管理组织是中国电器工业协会铅酸蓄电池分会、中国电池工业协会铅酸蓄电池分会和中国化学与物理电源行业协会酸性蓄电池分会。行业协会的主要职责是协助政府对电池行业进行管理与协调、参与制定行业标准、编制行业发展规划、制定行规行约、促进电池行业自律等。

2、行业主要法律法规及政策

《电池行业“十一五”发展规划》中指出，铅酸蓄电池重点发展密封免维护电池，提高和改进防酸隔爆型铅酸蓄电池的性能，减少与淘汰传统的开口式与排气式电池。鼓励胶体铅酸蓄电池、圆柱型铅酸蓄电池和双极性等新型铅酸蓄电池的研究与发展，鼓励对36V/42V汽车体系电池的研究开发，提高铅酸蓄电池比能量和铅的利用率。加快铅酸蓄电池企业的技术改造，采用先进的设备和工艺，有效控制生产过程的环境污染问题，实现清洁生产。

《产业结构调整指导目录（2005年本）》中规定，高技术绿色电池产品制造，包括无汞碱锰电池、氢镍电池、锂离子电池、高容量密封型免维护铅酸蓄电池、燃料电池、锌空气电池、太阳能电池等属于鼓励类，开口式普通铅酸蓄电池属于限制类。

《外商投资产业指导目录（2007年修订）》中规定，包括高容量全密封免维护铅酸蓄电池在内的高技术绿色电池制造属于鼓励外商投资的产业，开口式（即酸雾直接外排式）铅酸电池属于禁止外商投资的产业。

根据《工业产品生产许可证管理条例》的规定，全国工业产品生产许可证办公室2007年发布了《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》（第二版），对铅酸蓄电池生产企业的环保设施提出明确要求，将铅酸蓄电池生产过程中的环保不达标列为否决项，任何设施不健全，或虽有设施，但环境监测不合格的企业均将被否决，从而失去生产该类产品的资格。

国家环保部颁布的《清洁生产标准——废铅酸蓄电池铅回收业

（HJ510-2009）》和《废铅酸蓄电池处理污染控制技术规范（HJ 519-2009）》已于2010年1月1日和3月1日分别实施。这两项技术标准规范了废旧铅酸蓄电

池收集和处理过程，为废旧铅酸酸蓄电池回收业开展清洁生产提供了技术支持和导向，为防止废旧铅酸蓄电池处理过程的环境污染制定了标准。

三、行业市场容量与竞争格局

1、汽车起动电池的市场容量和发展前景

汽车起动电池是铅酸蓄电池最传统也是最大的应用领域，公司目前的产品结构中90%以上是汽车起动电池，公司目前的产品市场前景主要取决于汽车行业的发展前景。

（1）汽车起动铅酸电池与新车产量和汽车保有量之间的关系

铅酸蓄电池是汽车使用中的消耗品，根据销售对象不同可以划分为配套市场和维护市场。配套市场主要为汽车整车厂商的新车配套，每辆新车需配一只电池。维护市场主要用于存量车维修和保养时更换起动电池，汽车起动电池的平均使用寿命为2年，每年有1/2的存量汽车需要更换起动电池，维护市场每年的对电池的需求量约为汽车保有量的一半。因此，汽车起动电池年需求数量（只）约为每年的新车产量与汽车保有量一半之和，换算为电池容量kVAh，大约是数量（只）

的1.2倍。

（2）新车产量和汽车保有量增长分析

2003年至今，随着经济的高速增长和人均GDP的不断提高，我国的汽车产量始终处在高速增长的通道中，平均增长率达到24.65%。在增长较快的

2003和2009年均超过了35%，而2004~2007年也保持了19%的平均增长率。2010年，我国汽车产量1,826.47万辆，同比增长达到32.44%。公司估计，未来5年我国的汽车产量可以保持16%左右的增长速度。

2006~2010年我国汽车保有量的平均增长率约为15.40%，谨慎估计，未来5年我国汽车保有量的平均增长率仍可保持13%以上。

从日本、韩国等国家汽车消费的历史经验来看，人均GDP达到3,000美元时，汽车消费进入普及阶段。2008年，我国人均GDP达到3,456美元，首次跨入3,000美元的门槛。可以预见，在未来较长的一段时间内，我国的产销将保持较快稳定的增长。

（3）汽车起动电池市场容量分析

根据新车产量和汽车保有量的历史数据和估算数据，预计2011~2015年汽车起动电池市场容量的及其增长趋势如下表：

可见，未来5年，汽车起动电池的市场需求量仍将保持平均每年13%左右的增长。在汽车产销量和保有量屡创新高的良好市场环境下，汽车起动电池市场正迎来一轮稳定的快速增长期，为行业和公司带来巨大的发展机遇。

2、行业的竞争格局

我国汽车起动电池行业的竞争格局呈现出以下特点：

（1）行业市场化程度高、竞争充分

汽车起动电池行业的市场化程度很高，竞争十分激烈。我国汽车起动电池生产厂商近2,000家（中国电器工业协会铅酸蓄电池分会统计），分布较

为集中的地区是浙江长兴、河北保定、广东珠三角、福建泉州、河南济源、江苏苏北、山东胶东半岛等。随着我国市场开放程度进一步加大，很多外资电池生产企业，如台湾统一、日本汤浅（Yuasa）和松下（Matzushita）、美国江森（Johson）和德尔福（Delco）等也纷纷进入中国市场，并逐渐加快本土化的进程。

（2）行业的集中度有待提高

本世纪初，由于环保监管宽松，汽车起动电池的生产厂家曾经达到近3,000家，全国几乎每一个县都有铅酸蓄电池厂。近年来，随着市场竞争的日趋激烈和环保监管趋严，通过关停并转等方式，汽车起动电池生产厂家已下降近2,000家。但是，目前整个行业的生产能力仍然相对分散，集中度有待进一步提高。中国电器工业协会铅酸蓄电池分会统计数据整理的

2007~2009年汽车起动电池行业市场集中度如下：

可见，我国汽车起动电池行业的市场集中度目前还处于相对较低水平，但近年来逐步提高的趋势也非常显着。国外铅酸蓄电池行业的集中度相当高，目前整个欧洲仅有4家大的蓄电池生产企业，美国的情况也是如此。

今后，随着行业环保治理的规范，工业生产许可证制度的严格执行，市场对产品技术和质量要求的提高，不规范、不环保的小型企业生存空间将被逐步压缩，而行业龙头企业将凭借技术、质量、规模和环保治理等优势逐步扩大市场份额，提高行业集中度，促进技术创新、产业升级能力和环保治理能力的整体提升。

（3）国内企业的技术水平和市场地位不断提高

上世纪末，一些国际知名的蓄电池生产企业先后进入中国市场，当时国内企业的产品还难以和国外品牌竞争。经过10多年来对生产工艺、制造技术、产品质量、安全和环保性能等方面的不断改进，国内企业与国际水平的差距已逐渐缩小，特别是在免维护蓄电池技术方面取得了巨大进步。目前，国内大型汽车起动电池制造企业的制造技术和制造装备已接近国际先进水平，产品相对于国外品牌具备更高的性价比，并逐步蚕食原由合资企业占据主导地位的配套市场。

3、行业内的主要企业及市场份额

目前，国内汽车起动电池生产企业中年产量超过300万kVAh的有风帆股份、骆驼股份、山东瑞宇、成都川西、天津统一、上海江森等。根据中国电器工业协会铅酸蓄电池分会的统计数据，2007~2009年汽车起动电池前5名企业的市场份额如下：

4、行业进入壁垒

铅酸蓄电池是最早出现并获得广泛应用的二次电池，技术和工艺相对成熟，进入门槛低。近年来，随着工业生产许可证制度的实施，行业环保治理的规范，在规模、品牌、技术、工艺、环保等各方面处于劣势的小企业正加速被淘汰，行业的进入壁垒正逐步形成，主要表现在以下几方面：

（1）政策壁垒

2005年开始，我国对铅酸蓄电池行业实行生产许可证制度，新开办的企业需要经过严格的审批过程，一般较难获得生产许可证。2007年生效的《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》（第二版）对环境设施提出明确要求，规定地方环保部门对企业环境监测合格是企业通过生产许可证现场审查的

先决条件，并详细规定了环境监测报告所必须包括的内容，由此进一步提高了铅酸蓄电池行业的环保要求。

（2）市场壁垒

在配套市场，作为客户的汽车生产厂商均有较大的规模和完善的管理体系，对供应商均实行严格的认证机制，需要对供应商的技术能力、物流能力、质量管理、财务稳定性、社会责任、环保能力等方面进行严格的认证。要想成为该类企业的供应商，必须经过长期的市场开拓和认证过程，小企业和新企业很难进入这一领域。

在维护市场，随着近年来汽车销售的快速增长，各汽车厂商均加大了对销售和服务网络的投入，已逐步形成了以4S和3S为主导的规范售后服务网络体系，汽车起动电池销售“以配套市场带动维护市场”的趋势已十分明显；与此同时，完备的销售渠道和良好的品牌效应也需要长时间的建设和维护。（3）资金壁垒

传统的铅酸蓄电池生产厂商属于劳动密集型企业，但近年来随着工艺技术的不断进步，行业内的大型企业通过技术改造、引进国外先进的生产工艺

和生产设备，在提高产品性能和质量的同时，降低了原材料的消耗，提高了劳动生产率，形成了规模优势。另一方面，工业生产许可证制度的实施和环保管理的日益规范，使企业必须加大环保设备和环保治理的投入。不论要实现规模优势还是取得合规生产的资格，都要求在资金上有较大的投入。（4）工艺和技术壁垒

传统的开口式电池向普通免维护再到全密封免维护电池的升级，以及宽幅温度适用范围、高比能量、长寿命等更高市场要求的满足都来源于企业长期和大量的技术积累，而且企业成本控制和规模效应等竞争力的形成也需要企业持续改进产品生产工艺。若没有技术和工艺的积累，市场新进入者的产品很难形成竞争力。

5、行业的利润水平

汽车起动电池行业的利润水平主要受宏观经济周期、市场需求变动（汽车产销量和保有量）、行业竞争情况以及原材料价格波动等因素的影响。其中，原材料价格波动因素的影响最为直接。铅及铅合金作为铅酸蓄电池的主要原材料，占铅酸蓄电池生产成本的70%以上，铅价大幅波动，将直接影响铅酸蓄电池的生产成本，从而影响企业的利润水平。为此，行业内的主要企业均建立了铅价联动机制，这在总体上降低了铅价波动对行业利润水平的影响，使行业的毛利率保持在一个相对稳定的水平。当然，近年来由于受国际和国内宏观经济环境变化以及国内外市场需求变动等因素的影响，行业利润水平也出现了一定波动。

四、影响行业发展的主要因素

1、有利因素

（1）向好的产业政策，为行业提供了有力支持

公司生产的铅酸蓄电池产品全部为免维护类型，其中高技术含量和高毛利的高容量低铅耗全密封免维护产品占到2010年产量的69%，本次募集资金投资项目“年产600万kVAh新型高性能低铅耗免维护蓄电池项目”拟生产的铅酸蓄电池也全部为此类产品。高容量密封型免维护铅酸蓄电池作为“高技术绿色电池产品”被列入国家发改委的产业调整鼓励类目录（2005年本）；《中国电池行业“十一五”发展规划要点》也鼓励发展全密封免维护铅酸蓄电池，要求减少与淘汰传统的开口式与排气式电池；另外，《外商投资产业指导目录（2007年修订）》将高容量全密封免维护铅酸蓄电池列为属于鼓励外商投资的产业。

（2）汽车行业高速增长，为行业提供了巨大的市场空间

汽车起动电池行业的市场需求主要取决于下游行业汽车产业的发展，近年来我国汽车产业进入高速稳定的增长期，汽车产销量和保有量不断创造新高，为汽车起动电池带来巨大的市场空间。

（3）新技术的应用，使行业具有持续发展的潜力

资源节约型技术、环保技术等代表市场发展趋势的新技术的应用，将减少铅酸蓄电池的资源消耗量（尤其是铅消耗量），降低人工维护成本，减少

环境污染。

高容量密封型免维护汽车用铅酸蓄电池技术的应用使铅酸蓄电池向高

比能量、高性价比、宽温度适应性、长使用寿命方向发展，在原有性能弱点不断改善的同时，固有的优势继续得到加强，使汽车用铅酸蓄电池再次成为“朝阳行业”。

2、不利因素

影响铅酸蓄电池行业发展的主要不利因素是原材料价格的大幅波动。2006年以前，铅价相对比较稳定。自2006年下半年开始，由于大量的投机资金进入国际大宗商品市场进行炒作，带动国内铅价从10,000元/吨左右大幅度上涨，至2007年10月超过25,000元/吨。此后，由于国际金融危机的影响，铅价又快速下降至2008年底的9,000多元/吨。2009年，铅价出现反弹，从年初的12,000元/吨一路上升至年底的16,000元/吨。2010年，铅价在13,700元/吨至18,200元/吨之间波动。

由于铅及铅合金在铅酸蓄电池的生产成本中占据70%以上的比重，铅价的剧烈变化导致汽车起动电池行业的成本控制难度加大，生产厂商必须娴熟运用铅价联动机制以持续改善其盈利水平。

五、行业的技术水平与经营模式

1、行业的技术水平和技术特点

铅酸蓄电池虽然自发明以来已有150年的历史，属于传统类型产品，但无论国内还是国外对于铅酸蓄电池产品技术的改进和提升却始终没有停止。

我国铅酸蓄电池工业的发展已有超过30年的历史，从最初技术落后、设备陈旧、污染严重的状况发展到今天，已逐渐缩小了与国际领先技术水平的差距。尤其是在“九五”、“十五”期间，我国铅酸蓄电池行业的主流企业通过“引进、消化、吸收、再创新”的手段，运用国际新型的节能型铅粉机、铸板机和充电机等装备，实现了“低耗型”产品技术，并在部分核心技术方面达到了国际先进水平。当然，在国际领域内铅酸蓄电池产品的技术水平也仍在不断提高和更新，既包括对传统铅酸蓄电池生产技术的改进和提升，也包括新型铅酸蓄电池产品的成功开发，其中特别值得关注的领域是使用先进新材料的纳米碳铅酸蓄电池、石墨泡沫铅酸蓄电池以及通过改进蓄电池结构、工艺而推出的卷绕式阀控铅酸蓄电池、薄极板纯铅/锡蓄电池。因此，铅酸蓄电池这一传统产品依然保持着旺盛的生命力。

2、行业的一般经营模式

汽车起动电池行业的一般经营模式为订单化生产经营模式，即客户下达订单后，企业组织原材料采购、生产产品，最后销售给客户。在采购环节，企业一般结合订单情况进行采购，由于铅等原材料成本占比较高，对资金的占用较多，因此原材料的采购具有采购频率高、单次采购量小的特点。在生产环节，一般是以销定产，按订单组织生产。在销售环节，配套市场主要采取直销的方式，而维护市场则主要采取经销的模式。

3、行业的周期性、区域性和季节性

（1）行业的周期性

汽车起动电池行业与下游的汽车行业密切相关，行业的周期性主要受汽车行业的周期性影响。近年来，随着汽车保有量的不断增多，维护市场的替换需求总量持续增长，相对于新车的配套需求，这一市场的需求量更大且更加稳定，因此，汽车起动电池行业的周期性并不明显，需求增长相对稳定。（2）行业的区域性

在配套市场，汽车整车生产厂商对供应商有严格的认证机制，只有少数大型企业能够进入这一市场，区域性特征不明显。在维护市场，生产厂家众多，区域分布广泛，由于受到运输、市场推广成本的影响，中小厂商具备比较明显的区域性特征，而一些大型企业，由于具备规模优势和品牌影响力，而且一般拥有自己的物流配套，产品销售不存在明显的区域性限制。

（3）行业的季节性

在配套市场，汽车起动电池的销售无明显的季节性特征，其销售随汽车整车生产厂商的生产计划而变动。在维护市场，由于汽车起动电池的使用频率、工作环境在一定程度上受到气温的影响，气温较低的秋、冬季属于相对销售旺季。

六、上下游行业发展状况对本行业的影响

1、上游行业对本行业的影响

汽车起动电池行业的上游行业主要是铅冶炼行业，铅及铅合金成本占产品成本比重的70%以上，铅价的波动直接影响行业的资金占用及利润水平。目前，行业内的主要企业已基本建立了铅价联动机制，稳定了行业的毛利水平。

2、下游行业对本行业的影响

汽车起动电池行业的下游行业是汽车整车制造行业和汽车维护行业。目前，在汽车工业高速发展，汽车需求不断增长，汽车产销量和保有量屡创新高的良好市场环境下，汽车起动电池市场正在迎来一轮稳定的快速增长期，为行业带来巨大的发展机遇。

七、铅酸蓄电池在混合动力汽车中的应用前景

虽然铅酸蓄电池当前在汽车领域主要是作为起动用电池，但随着铅酸蓄电池产品性能的提高和新型铅酸蓄电池产品的推出，铅酸蓄电池也逐步开始作为汽车动力电源得以应用，尤其是随着环保节能要求在汽车领域的不断提升，铅酸蓄电池在混合动力汽车领域的市场空间正在打开。

按照使用电动机与内燃机的搭配比例来看，混合动力汽车可分为弱混、中混和强混三种类型。最早的混合动力技术出现在20世纪80年代末，经过20年的探索，逐步实现了从弱混到中、强混，从低效到高效的升级。混合动力

汽车按混合度分类的特点及电池应用类型如下表：

从上表可以看出，伴随混合动力汽车动力系统混合度的提高，其节油性能也相应提升。但在实际运用中，受到电池价格和使用寿命的影响，混合动力汽车产业化的初期，市场中能够迅速成熟应用的将会是中低端市场的汽车，也就是配备了BSG/STT系统①的弱混动力②汽车。由于弱混动力汽车仅是在汽车上增加了一个BSG/STT系统和相应的小容量电池，这类新增系统与传统内燃机系统能轻易实现匹配，传统汽车底盘不需要任何改动就能给BSG/STT系统提供空间，汽车生产企业在不改变传统汽车生产线的情况下就可以生产BSG/STT弱混动力汽车，因此弱混（BSG/STT）技术是各种节能减排技术路径中比较简单可行的一种。此外，从成本上来看，弱混技术几乎不对汽车生产企业与消费者新增过多负担，是当前汽车生产企业迅速达成环保节能要求的最现实选择。目前，国内主要汽车生产企业都有针对BSG/STT系统的相应弱混车型规划。

弱混动力汽车所用的电池中，平板式阀控铅酸蓄电池和纯铅薄极板卷绕式阀控铅酸蓄电池价格较低，具有较好的性价比优势。平板式阀控铅酸蓄电池的电池隔板采用超细玻璃棉材料（AGM）代替传统铅酸蓄电池的PE或PVC隔板，电解液大部分吸附于隔板的玻璃纤维膜之中，并且通过采用紧装配、高内压、全密封的结构，在提高电池比能量的同时，减小了电池内阻，使电池具备了寿命长、大电流放电能力强、充电接受能力好的特性，而纯铅薄极板卷绕式阀控铅酸蓄电池则通过采用独特的卷绕式结构，形成了极高的装配压力和工作压力，因此这两类电池均符合弱混动力汽车发动机起动频繁并需要回收汽车制动所消耗能量的要求，同时又具备低成本的优势，从而成为

铅蓄电池行业分析报告2012

2012年铅蓄电池行业分析报告 2012年9月

目录一、行业主管部门、监管体制及法律法规 (5) 1、行业主管部门及监管体制 (5) 2、行业主要法律法规及政策 (5) （1）《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》 (5) （2）《清洁生产标准：铅蓄电池工业》和《清洁生产标准：废铅酸蓄电池回收业》 . 6（3）《中华人民共和国循环经济促进法》 (7) （4）《促进产业结构调整暂行规定》 (7) （5）《化学与物理电源（电池）行业“十二五”发展规划》 (7) （6）《关于印发<高新技术企业认定管理办法>的通知》 (8) （7）《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》 (8) 二、铅蓄电池与其它二次电池的比较 (9) 1、电池的分类 (9) 2、铅酸蓄电池的分类如下： (10) 3、不同电极材料二次电池的比较 (12) 4、不同应用领域二次电池的比较 (13) （1）起动用电池领域 (14) （2）电动车电池领域 (15) （3）储能电池领域 (19) （4）应急或备用电池领域 (20) 5、二次电池市场份额比较 (21) 6、铅蓄电池未来的市场前景 (21) 三、铅蓄电池总体市场概况 (22) 四、铅蓄电池市场具体情况 (24) 1、起动用铅蓄电池市场 (25) （1）摩托车起动用电池市场 (25)

（2）汽车起动电池 (37) （3）其它类型起动电池市场 (40) （4）我国起动用铅蓄电池出口概况 (40) 2、动力用铅蓄电池市场 (42) （1）轻型电动车及其动力用电池市场 (42) （2）电动代步车及其动力用电池市场 (44) （3）电动叉车及其动力用电池市场 (45) （4）电动玩具和电动童车及其动力电池市场 (46) （5）纯电动汽车和混合动力汽车及其动力用电池市场 (47) 3、储能用铅蓄电池市场 (48) （1）太阳能发电应用领域 (48) （2）风力发电应用领域 (49) 4、应急或备用铅蓄电池市场 (50) 五、市场的竞争格局 (51) 1、摩托车起动电池市场 (53) 2、动力用铅蓄电池市场 (53) 六、铅蓄电池行业的技术水平 (54) 1、铅蓄电池行业现有技术水平 (54) （1）阀控式密封技术 (54) （2）铅钙合金板栅技术 (54) （3）吸附式玻璃棉隔板技术 (55) （4）纳米胶体技术 (55) 2、铅蓄电池技术的发展趋势 (55) （1）新材料方面 (55) （2）新结构方面 (56) （3）新技术方面 (56) 七、进入铅蓄电池行业的主要壁垒 (56)

新能源汽车动力电池行业分析报告

2009年新能源汽车电池行业分析? [简介]新能源电动汽车最主要的部件是动力电池、电动机和能量转换控制系统，而动力电池要实现快速充电、安全等高性能，是技术门槛最高、也是利润最集中的部分。中投顾问新能源汽车行业研究员李胜茂指出，新能源汽车对电池要求很高，必须具有高比能量、高比功率、快速充电和深度放电的性能，而且要求成本尽量低、使用寿尽量长。概述：全球新能源汽车产业发展路径分析新能源电动汽车最主要的部件是动力电池、电动机和能量转换控制系统，而动力电池要实现快速充电、安全等高性能，是技术门槛最高、也是利润最集中的部分。中投顾问新能源汽车行业研究员李胜茂指出，新能源汽车对电池要求很高，必须具有高比能量、高比功率、快速充电和深度放电的性能，而且要求成本尽量低、使用寿尽量长。据中投顾问发布的《2009-2012年中国电池行业投资分析及前景预测报告》显示，新能源汽车将朝着“镍氢——锂电——燃料电池”产业化路径发展。短期能够兑现业绩的只有镍氢动力电池，磷酸铁锂电池的不成熟，以及工信部出台的新能源汽车准入新标准也让镍氢电池生产商看到了中短期的希望。不过，3-5年内在锂电池技术成熟后，镍氢电池市场将被锂电池逐渐蚕食。再者，近年来燃料电池（FC）技术的突飞猛进使得氢能的梦想在21世纪开始变成现实。而以氢为动力的燃料电池汽车（FCV）得到了世界各国政府和企业的高度重视，并且取得了重大进展，预计在未来的5--10年内FCV将正式进人市场，以加氢站、输氢管道建设为标志的“氢经济”初露端倪。研究发现，日本的锂电池供应商占有较大的优势地位，并已开始着手制定统一的锂电池规格、安全标准、充电方式。而美国为了不让自己由对进口石油的依赖变成对外国锂电池的依赖，也在扶持电动车和锂电池制造企业，美国能源部也于去年批准了

2017年三元锂电池行业分析报告

2017年三元锂电池行业前景分析报告 (此文档为word格式，可任意修改编辑！） 2017年8月

正文目录一、全球视角：汽车电动化浪潮来袭，新能源汽车产业崛起 (6) （一）全球的汽车电动化浪潮正在来袭 (6) （二）我国已成为全球最大的新能源汽车消费国 (9) 二、我国情况：政策风云发幻，产业运行砥砺前行 (11) （一）政策引领我国新能源汽车行业砥砺前行 (12) （二）新能源汽车产销量逐步恢复，下半年逐月增长 (14) 三、三元锂电池大势所趋，行业回暖高增长可持续 (15) （一）三元锂具备高能量密度，引领电池技术发展方向 (17) （二）三元锂贴合政策要求，推荐目录见微知著 (19) 2.1 补贴政策——高能量密度电池车型可获得1.1~1.2倍补贴 (20) 2.2 积分政策——高能量密度电池车型获得1.2倍积分概率更大 (21) 2.3推荐目录——三元锂电池比例提升至约70% (23) （三）海外Model 3放量在即，指明三元锂方向 (26) （四）三元锂材料价格已进入上行通道，印证行业需求持续回暖 (28) （五）三元锂需求测算，到2020年渗透率达80%，复合增速88% (30) 四、湿法隔膜锦上添花，逐步突破海外封锁 (33) （一）隔膜决定电池安全性能，行业壁垒较高 (33) （二）湿法隔膜能够提升能量密度，干法工艺转湿法有难度 (35) （三）湿法隔膜国产化率有望稳步提升，未来三年需求持续增长 (39) 五、主要公司分析 (40) （一）当升科技 (40) （二）国轩高科 (41) （三）科恒股份 (42) （四）创新股份 (44) 六、风险提示 (45)

中国蓄电池行业发展特点分析

一、铅酸电池应用领域广泛,下游需求旺盛铅酸蓄电池的安全性高、价格低廉及再生利用率高，渗透到交通运输、通讯、电力、铁路、矿山、港口、国防、计算机、科研等国民经济的多个重要领域。具体而言，铅蓄电池的应用目前主要集中于四大领域：一是汽车启动电池；二是电动自行车的动力电池；三是后备与储能电池，如交通、通讯设备的不间断电源系统UPS等，四是新能源汽车中弱混合动力汽车的电池，合计需求超过铅酸电池总需求的90%。此外，在太阳能、风能储能方面的铅酸电池需求也刚刚启动，发展空间广阔. 得益于下游汽车、电动自行车和通信等行业的快速发展，铅蓄电池的保持了旺盛的需求，总产量从2000年的2756万KVAh增长到2010年的14000KVAh，达到全球铅酸电池产量的1/3左右，年复合增长率达到17.6%。二、行业整顿迫使产能调整，门槛提高造就行业机会 2.1环保核查关停产能，铅酸电池供给骤降我国铅酸电池行业存在包括行业准入门槛低、企业数量多、大多数企业规模小、生产技术落后等诸多问题、特别是铅酸电池对环境的污染一直以来饱受诟病。中商情报网《2011-2015年中国铅酸电池市场投资前景分析报告》自2009年6月以来，各地“血铅超标”事件频发，极大威胁到人们的生命安全，国家采取严厉的手段对铅酸电池行业进行整改。2011年5月18日，九部委联合下发了《关于加强铅蓄电池及再生铅行业污染防治工作的通知》，掀开了全国性的铅酸电池行业的环保大整顿。由环保部门牵头，组织开展铅酸蓄电池企业环保核查，对排污超标的企业停产整治甚至关停，将铅酸蓄电池行业的全国大整顿推入实质性阶段。此次整顿开启了铅铅酸电池产业升级之路，经过一系列严格的集中排查、整治，大量不合格企业被取缔关闭或停产整治。国内的浙江、江苏、河北、广东、湖北、山东六省的铅酸电池产量合计占到全国的约75%，成为重点整改省份，大部分的铅酸电池生产基本处于瘫痪状态，影响到全国60%以上的产能。2011 年，全国铅酸蓄电池产量仅约14229 万KVAH，产量同比仅增长1.64%。

2020年动力电池行业市场分析报告【调研】

2020年动力电池行业市场分析报告【调研】 2020年2月

目录 1. 动力电池行业概况及市场分析 (6) 1.1 动力电池行业市场规模分析 (6) 1.2 动力电池行业结构分析 (6) 1.3 中国动力电池行业市场驱动因素分析 (7) 1.4 动力电池行业特征分析 (7) 1.5 动力电池行业PEST分析 (8) 2. 动力电池行业政策环境 (10) 2.1 行业政策体系趋于完善 (10) 2.2 一级市场火热，国内专利不断攀升 (11) 2.3 宏观环境下动力电池行业的定位 (12) 2.4 “十三五”期间动力电池建设取得显著业绩 (12) 3. 动力电池产业发展前景 (14) 3.1 中国动力电池行业市场规模前景预测 (14) 3.2 中国动力电池行业市场增长点 (14) 3.3 动力电池进入大面积推广应用阶段 (15) 3.4 政策将会持续利好行业发展 (15) 3.5 细分化产品将会最具优势 (15) 3.6 动力电池产业与互联网等产业融合发展机遇 (16) 3.7 动力电池人才培养市场大、国际合作前景广阔 (17) 3.8 巨头合纵连横，行业集中趋势将更加显著 (18) 3.9 建设上升空间较大，需不断注入活力 (18)

3.10 行业发展需突破创新瓶颈 (19) 4. 动力电池行业竞争分析 (20) 4.1 动力电池行业国内外对比分析 (20) 4.2 中国动力电池行业品牌竞争格局分析 (22) 4.3 中国动力电池行业竞争强度分析 (22) 4.4 初创公司大独角兽领衔 (23) 4.5 上市公司双雄深耕多年 (24) 4.6 互联网巨头综合优势明显 (25) 5. 动力电池行业存在的问题分析 (26) 5.1 政策体系不健全 (26) 5.2 基础工作薄弱 (26) 5.3 地方认识不足，激励作用有限 (26) 5.4 产业结构调整进展缓慢 (26) 5.5 技术相对落后 (27) 5.6 隐私安全问题 (27) 5.7 与用户的互动需不断增强 (28) 5.8 管理效率低 (29) 5.9 盈利点单一 (29) 5.10 过于依赖政府，缺乏主观能动性 (30) 5.11 法律风险 (30) 5.12 供给不足，产业化程度较低 (30) 5.13 人才问题 (31)

锂电池行业研究报告

锂电池行业分析目录一、锂电池概述 (2) 1、锂电池构成 (2) 2、锂电池产业链 (2) 二、锂电池行业生命周期 (3) 三、锂电池行业市场现状 (4) 1、3C类产品锂电池市场 (4) 2、新能源汽车锂电池市场 (4) 四、锂电池主要材料行业市场现状 (5) 1、正极材料 (6) 2、负极材料 (8) 3、隔膜材料 (10) 4、电解液 (10) 五、锂电池材料技术特点及技术趋势 (11) 六、动力电池市场前景 (12) 1、国家对汽车动力电池的产能门槛要求 (12) 2、动力电池技术发展路线 (13) 3、纯电动汽车发展 (13) 4、锂电池的竞争格局 (14)

一、锂电池概述 1、锂电池构成锂离子电池：是一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反。电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高性能电池的代表。锂电池材料主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液四大材料组成，此外还有电池外壳。 2、锂电池产业链锂电池产业链经过二十年的发展已经形成了一个专业化程度高、分工明晰的产业链体系。正负极材料、电解液和隔膜等材料厂商为锂离子电池产业链的上游企业，为锂离子电芯厂商提供原材料。电芯厂商使用上游电芯材料厂商提供的正负极材料、电解液和隔膜生产出不同规格、不同容量的锂离子电芯产品；模组厂商根据下游客户产品的不同性能、使用要求选择不同的锂离子电芯、不同的电源管理系统方案、不同的精密结构件、不同的制造工艺等进行锂离子电池模组的设计与生产。

2020年动力电池行业研究报告

2020年动力电池行业专题研究报告一、特斯拉引领全球电动化进程，动力电池需求爆发（一）全球新能源汽车市场高速发展，新一波产品周期特斯拉引领衔 1、全球新能源汽车高速增长，销量6年增长近11倍。从2011年以来，以特斯拉、比亚迪等为代表的新能源汽车高速发展，全球新能源汽车销量从2013年的20.2万辆上升至2019年的221万辆，年均复合增速达到150%。从国家来看，中国在此期间大力发展新能源车，销量从2013年的1.7万辆提升到了2019年的120.6万辆，其中2019年的销量占全球销量的比例达到了54.6%，已经成为全球最大的新能源汽车市场。 2、Model 3 已经成为爆款电动车型，特斯拉夺 19 年销量桂冠。全球市场看，19 年销量TOP20 的车企占据了全球新能源车总销量的83.5%，行业集中度明显提升。其中，自Model 3 车型发售以来，特斯拉2019 年总销量为36.8 万辆，连续两年成为全球车企销量第一；比亚迪销量为 22.95 万辆，位居全球第二；而北汽新能源则以 16.03 万辆排名第三。从具体车型来看，特斯拉 19 年 Model 3 车型共售出 30.01 万辆，真正意义上成为爆款电动车型，尤其在美国市场，是全美中小型豪华车型的销量冠军，超过了宝马2/3/4/5 系销量

之和，超过奥迪 A3/4/5/6 销量之和，超过奔驰 C 级、CLA、CLS、E-class 销售之和，同时在国内市场，Model 3 上险数量也超过了 4600 辆，力压蔚来 ES8/6、小鹏 G3、威马 EX5 等国内造车新势力。 3、国内销量节节攀升，规模效应促使Tesla 国内建厂。Tesla 入华，整车销量不断攀升，占全球的比重也逐步提升，预测今年中国的市场份额占全球的20%以上。对应公司在在国内的营收也是逐步增加，营收中有相当一部分就是物流和整车进口关税，预估国产化后能节省物流及关税费用约 45%（根据此部分比例进行测算）。规模体量小的时候，影响很小，可以沿用全进口模式，但是规模销量大的时候，就必须要考虑在当地投资建厂，对比全球一线整车，比如奔驰，宝马，奥迪等车型，在国内车型销量达到一定规模，超过 10 万以上，考虑经济性，体积大，运输成本高的商品就需要考虑经济性了；从另一方面，中国有完整的新能车产业链，经过多年的发展，从2014 年-2019 年整个电动车的制造成本五连降，所以 Tesla 国产化是必然趋势。工厂一期建成建筑面积15.7 万平方米，规划产能 25 万辆，Model3 一月份产量 1000 辆/周，正在进行产能爬坡，2020 年 5 月有望爬升至 3000辆/周；下半年 Model Y 正式导入，10 月份达到周产量 1000 辆/月，年底有望升至 2000 辆/月。

湖州市长兴县蓄电池行业分析报告

长兴县蓄电池产业分析报告提纲一、长兴县蓄电池产业总体市场分析二、长兴县蓄电池产业企业结构与产品结构分析及其产业的发展趋势三、长兴县蓄电池产业今后发展中存在的问题进行分析四、长兴县蓄电池产业未来市场进行预测分析五、邮储小额贷款对蓄电池产业的营销手段及贷款管理注意事项六、调查案例一、长兴县蓄电池产业总体市场分析长兴县蓄电池产业起步于20世纪70年代。经过30多年来的发展，现已步入成熟期，近五年来，蓄电池产品市场销售量以年均70.9%的幅度增长,并一度占领国内市场的“半壁江山”。2006年全县蓄电池行业总产值为44.9亿元，同比增长111.4%，占全县工业产值的18.8%，实现县级税收1.32亿元，同比增长27.94%，占全县工业入库税收的10.88%。2009年6月，长兴县蓄电池产业已经被省政府列入省产业集群转型升级新能源产业示范区，成为全省块状经济发展最为显着的产业之一，铅酸蓄电池已占国内全行业的45％，2009年1-6月， 40家规模以上蓄电池行业完成产值45.77亿元，同比增长12.16%；实现销售54.65亿元，同比增长10.31%；实现利润2.43亿元，同比增长4.16%；实现税收1.42亿元，同比增长24.30%，到2009年年未止，长兴县共有蓄电池生产企业55家，其中高新技术企业6

家，全县蓄电池产业产值占国内市场份额的50%左右，规上蓄电池企业共完成产量1415万KVAH(12AH电池9800万只)，销售收入由2006年的44.9亿元上升至126.7亿元，占全县规上工业的27.3%。长兴县蓄电池产业在今后发展的道路上充分利用科技平台做大做强。主要做到以下二个方面：一是随着蓄电池企业自主创新意识的逐步深化，企业不断加大研发投入，积极与高校、科研院所合作共建研发中心，为蓄电池产业发展提供了科技支撑。其中，天能集团与航天部、浙江大学、复旦大学、浙江工业大学等合作建立了省级企业技术研发中心、省级博士后科研工作站；超威电源有限公司与清华大学、沈阳蓄电池研究所合作，建立了环保型蓄电池省级高新技术企业研究中心、省级博士后科研工作站，与福州大学联合建立了“福州大学——超威公司高新技术研发中心”。二是政府加强引导，加快推进科技创新公共服务平台建设。去年长兴县筹建了“浙江省绿色动力能源集成创新公共服务平台”，中心能按照国际、国内各类标准，对锂电池、镍氢电池、太阳能电池、原辅材料等新能源领域90%以上项目，具备承检能力。长兴县蓄电池产业正在蓄势勃发，积极响应县委、县政府提出的“两年大跨越、再创新辉煌”总目标，借助科技的力量，通过技术创新，力争通过2至3年的努力，实现蓄电池及新能源产业产值超500亿元、销售收入超百亿元企业3家，建成国内重要的新能源研发、生产基地和产业发展高地，把蓄电池及新能源产业打造为具有全省乃至全国战略意义的产业集群，实现向现代产业集群的转型升级。

2017年动力锂电池市场研究报告

2017年动力锂电池市场研究报告 2016年12月

目录前言 (6) 1.动力锂电池产能阶段性过剩，高能量密度三元电池是发展方向 (8) 1.1磷酸铁锂电池市占率暂时领先，高性能三元电池后来居上 (8) 1.1.1 14-15年国内新能源汽车行业维持高增长 (8) 1.1.2新能源客车和乘用车对动力电池需求量较大 (9) 1.1.3磷酸铁锂动力电池装载比例暂具优势 (10) 1.1.4三元材料动力锂电池能量密度优于磷酸铁锂 (11) 1.22020国内动力锂电池需求84GW H，其中三元需求65GW H (13) 1.2.1预计2017年国内新能源汽车产销量达到66万辆 (13) 1.2.2预计2017年国内动力锂电池需求量约30GWh (14) 1.316年底国内动力锂电池产能估算超过100GW H，其中三元产能约39GW H (17) 1.3.1动力锂电池产能主要以磷酸铁锂和三元为主 (17) 1.3.2达到8GWh产能锂电池企业目前仅3家 (17) 1.4锂电池产能过剩推动行业洗牌，高镍NCM和NCA三元电池迎来发展 .. 19 1.4.1 17-18年国内磷酸铁锂和三元锂电池产能均处于过剩 (19) 1.4.2三元需求仍有增长空间，看好高镍NCM和NCA三元材料电池 (20) 1.4.3 17年动力锂电池价格下调压力较大，预计毛利率可维持相对稳定 (21) 2.政策护航，引导锂电池行业健康可持续发展 (23) 2.1新能源汽车补贴政策调整，对电池系统能量密度提出更高要求 (23) 2.1.1新能源客车补贴退坡较大，能量密度要求提升推动磷酸铁锂电池行业洗牌 (23)

电池现状及发展趋势分析

中国电池行业调查分析及市场前景预测报告（2016-2022年）报告编号：1635198

行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容：一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。中国产业调研网https://www.wendangku.net/doc/e717271806.html,基于多年来对客户需求的深入了解，全面系统地研究了该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握市场变化和行业发展趋势。

一、基本信息报告名称：中国电池行业调查分析及市场前景预测报告（2016-2022年）报告编号：1635198←咨询时，请说明此编号。优惠价：￥7380 元可开具增值税专用发票网上阅读：https://www.wendangku.net/doc/e717271806.html,/R_JiXieDianZi/98/DianChiShiChangDiaoYanYuQianJingYu Ce.html 温馨提示：如需英文、日文等其他语言版本，请与我们联系。二、内容介绍 21世纪的电池具有大容量、高功率、长寿命、无污染、安全可靠、轻便的特点，是高科技、高产出、高利润、高创汇产品，被国外专家称为21世纪十大高科技之一。随着信息时代的到来，资讯产业蓬勃发展，在迈入电子、资讯、通讯的“3C”时代后，电子产品朝着“短、小、轻、薄”的趋势发展，对可携带的要求越来越高，作为可携带式电子产品不可或缺的能源——电池，其重要性也越来越显著。电池工业是我国具有综合优势的传统产业，中国既是电池生产大国，也是电池消费大国，近年来，中国电池行业发展迅速，已逐渐发展成为世界电池生产、加工和贸易中心。 2012年，电池产业受国内外经贸环境影响面临较大困难。国内信贷紧缩、原材料及人工成本上涨等因素使电池生产成本上涨，电池企业销售利润大幅下滑；与此同时，铅蓄电池行业准入条件、铅酸蓄电池生产及再生污染防治技术政策、淘汰落后产能等措施的具体实施，对电池产业的影响作用逐步显现。2012年全国电池行业累计完成工业总产值同比增长19.56%。 2013年全国电池行业产销增长平稳，规模以上企业完成工业增加值同比增长10.3 0%；电池出口交货值完成834.88亿元；主营业务收入同比增长11.38%。据中国产业调研网发布的中国电池行业调查分析及市场前景预测报告（2016-2022年）显示，2014年，我国电池制造业主要产品中，锂离子电池累计完成产量52.9亿自然只，产量与上年持平；我国电池制造业累计完成出口交货值同比下降 3.2%，累计产

电子化学品锂电池行业分析报告

目录一、电子化学品产业链概览 (5) 1、中国电子化学品行业特点 (5) 2、电子化学品产能向中国转移已成为大势所趋 (6) 3、国家政策支持力度加大 (7) 4、中国电子化学品行业增速超全球 (8) 5、电子化学品各子行业分化明显 (8) 二、锂电池化学品：最具应用前景的电子化学品材料 (9) 1、锂电池化学品是最具应用前景的电子化学品材料 (9) 2、中国锂电材料行业下行趋势将反转，在全球价值链底部攀升 (12) 3、原材料碳酸锂行业集中度不断攀升，供需处于紧平衡 (13) 4、3C 领域是锂电发展主战场 (14) 5、移动互联网时代来临强力拉动锂电池尤其是聚合物锂电池大发展 (15) 6、动力电池发展缓慢而曲折 (16) 三、正极材料：高压钴酸锂、锰酸锂和三元材料发展迅猛 (22) 1、高电压高压实钴酸锂（LCO） (24) 2、锰酸锂和磷酸铁锂 (25) 3、高电压镍钴锰酸锂材料(NCM 三元材料) (26) 4、富锂高锰层状固溶体(OLO)和镍锰尖晶石（LNMS） (27) 四、负极材料：石墨类量增价跌，LTO发展空间广阔 (28) 1、钛酸锂(LTO) (30) 2、硅碳复合负极材料 (31) 3、硅合金负极材料 (32) 五、锂电隔膜：国内生产商快速成长，进口替代效应显现 (32) 六、锂电电解液：全球产能释放迅猛，中国厂商迅速崛起 (36) 七、行业重点公司简况 (41)

1、新宙邦：高速成长的电子化学品巨头 (41) 2、江苏国泰：快速发展的锂电电解液龙头 (43) 3、杉杉股份：综合性锂电巨头 (44) 4、沧州明珠：迅速崛起的锂电隔膜巨头 (45)

充电电池发展现状及市场前景分析

2015年版中国充电电池市场现状调研与发展前景趋势分析报告报告编号：1521598 行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容：

一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。中国产业调研网基于多年来对客户需求的深入了解，全面系统地研究了该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握市场变化和行业发展趋势。

一、基本信息报告名称：2015年版中国充电电池市场现状调研与发展前景趋势分析报告报告编号：1521598 ←咨询时，请说明此编号。优惠价：￥7020 元可开具增值税专用发票咨询电话：4006-128-668、0、传真：0 Email 网上阅读：温馨提示：如需英文、日文等其他语言版本，请与我们联系。二、内容介绍《2015年版中国充电电池市场现状调研与发展前景趋势分析报告》依据国家权威机构及充电电池相关协会等渠道的权威资料数据，结合充电电池行业发展所处的环境，从理论到实践、从宏观到微观等多个角度对充电电池行业进行调研分析。《2015年版中国充电电池市场现状调研与发展前景趋势分析报告》内容严谨、数据翔实，通过辅以大量直观的图表帮助充电电池行业企业准确把握充电电池行业发展动向、正确制定企业发展战略和投资策略。《2015年版中国充电电池市场现状调研与发展前景趋势分析报告》是充电电池业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握充电电池行业发展趋势，洞悉充电电池行业竞争格局，规避经营和投资风险，制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一。正文目录第一章充电电池相关概述第一节充电电池基础阐述

动力电池行业品牌企业宁德时代调研分析报告

目录宁德时代该用PE还是EV/EBITDA？ (5) 经营性现金流亮眼，现金周期如何演绎？ (8) 自我造血伊始，不可低估的利息收入 (13) 远期空间广阔，冉冉升起的锂电巨头 (16) 图表目录图1：以PE衡量锂电产业链标的估值，宁德时代位于中枢偏上 (5) 图2：以EV/EBITDA衡量锂电产业链标的估值，宁德时代位于中枢偏下 (5) 图3：宁德时代有息负债较少，2019年中有息负债率约15%（亿元） (5) 图4：宁德时代货币资金持续增长，2019年中达到326亿元（亿元） (5) 图5：宁德时代机器设备平均折旧年限不到5年，远低于行业水平 (6) 图6：宁德时代历年归属净利润与当期折旧金额对比（亿元） (6) 图7：2018Q2以来宁德时代经营性现金流净额远大于净利润（亿元） (8) 图8：宁德时代营运资金自2018年以来净减少（亿元） (8) 图9：2018H2以来EV乘用车快速向高级别、长续航升级 (8) 图10：宁德时代、比亚迪几乎垄断高级别车型供应链（2018年数据） (8) 图11：产品差异化逐步凸显，龙头与行业其他企业产能利用率分化 (9) 图12：宁德时代存货中发出商品占比明显提升，库存商品占比相对下降 (9) 图13：宁德时代季度末预收账款持续增长（亿元） (9) 图14：宁德时代季度末应收账款及票据平稳增长（亿元） (9) 图15：宁德时代市场份额持续提升 (9)

图16：宁德时代季度末应付账款及票据逐步抬升（亿元） (9) 图17：宁德时代动力电池产能加速扩张，产能紧缺或将缓解 (10) 图18：美的集团营运资金净变动情况（亿元） (10) 图19：华域汽车营运资金净变动情况（亿元） (10) 图20：宁德时代应收款项周转天数低于其他动力电池公司 (11) 图21：宁德时代应付款项周转天数同样低于其他动力电池公司 (11) 图22：宁德时代存货周转天数明显低于其他动力电池公司 (11) 图23：产业链各环节集中度情况（根据2019Q2产销数据计算） (12) 图24：宁德时代逐步打造自身供应链的产业集群（未完全列示） (12) 图25：2018、2019H1宁德时代经营性现金流净额已经能够覆盖资本开支（亿元） (13) 图26：宁德时代未来几年资本开支估算（亿元） (14) 图27：宁德时代未来几年净利润与折旧估算（亿元） (14) 图28：根据现金流推算的宁德时代货币现金变动（亿元） (15) 图29：宁德时代历年利息收入及测算年化收益率水平 (15) 图30：宁德时代未来几年财务费用预测（亿元） (15) 图31：宁德时代快速实现国内客户的深度绑定以及海外客户突破 (16) 图32：动力电池行业龙头中期盈利、市占率及行业要素分析 (18) 图33：CATL中期毛利率及净利率趋势预测 (18) 表1：宁德时代各类固定资产折旧年限 (6) 表2：公司部分设备折旧年限变更前后对税前利润的边际影响（亿元） (7) 表3：宁德时代已规划及在建项目明细表（亿元） (13)

2018年锂电池行业分析报告

摘要作为第三代电池技术，锂电池凭借着储能比能量高、循环寿命长、无污染等优点已经在电子产品领域取得了广泛的应用。同时，随着电动车行业的快速发展，大容量的动力锂电池市场前景广阔。近年来，全球锂电池发展迅速，2011年全球锂离子电池（可充电的二次锂电池）市场规模达到153亿美元，同比增长29.7%，预计到2018年锂电池产业的产值将达到约320亿美元，其中电动汽车锂电池产值将占50％以上，超过160亿美元。2011年中国锂电池市场规模增速高于全球增速，2011年达到了397亿元人民币，同比增长43%，全年锂电池产量达到29.7亿颗，同比增长28.6%。保守估计，2018年中国锂电池行业市场规模可达到了900亿元人民币。锂电池巨大的市场潜力除了归功于其性能优点，也离不开近年来相关产业政策的支持。近年来，国家多次明确支持锂电池技术的研发，并且制定了具体的奖励措施，例如国家对锂离子电池出口退税从13%上调至17%。同时我国和世界其他国家对于电动汽车发展的鼓励政策也直接刺激了对动力锂电池的需求。目前全球锂电池产业目前主要集中在日本、中国和韩国三国，并且值得注意的是，近年来韩国企业发展迅速，去年三星已经取代日本三洋成为世界上最大的锂电池制造企业。中国锂电池制造业基地主要集中在广东、山东、江苏、浙江、天津等地。主要企业有比亚迪、欣旺达电子、天津力神电池等。

锂电池的生产工艺复杂，技术门槛极高。其核心材料主要是正极材料、电解液和隔膜。其中正极材料是锂电池中最关键的原材料，决定了电池的安全性能和电池能否大型化，约占锂电池电芯材料成本的三分之一。目前，正极材料主要是钴酸锂、镍酸锂、锰酸锂、钴镍锰酸锂、磷酸铁锂等，负极材料为石墨。正是因为锂电池技术门槛高，该行业存在很高的利润水平。整个行业的毛利润率水平在50%以上，其中，隔膜和正极材料生产企业利润率最高。采用磷酸铁锂作为正极材料的锂电池普遍为业内看好，在磷酸铁锂电池领域，国内领军企业比亚迪已经制造出了全球首款基于磷酸铁锂电池的电动汽车F3DM。目录摘要 (1) 一、................ 锂电池行业主管部门及相关产业政策4 （一）行业界定 (4) （二）行业主管部门 (4) （三）相关产业政策 (4) 二、行业基本情况 (6) （一）行业概述 (6) （二）市场容量 (10) （三）行业竞争格局 (12)

蓄电池行业风险分析报告

蓄电池行业风险分析报告目录一、蓄电池行业总体概况…………………………………………………………… 1.行业概念……………………………………………………………………… 2.行业主要产品大类及用途…………………………………………………… 3.行业在国民经济中的地位…………………………………………………… 二、蓄电池行业发展现状…………………………………………………………… 三、政策变化及影响分析……………………………………………………………… 1.宏观经济政策变化及影响…………………………………………………… 2.产业政策变化及影响………………………………………………………… 四、蓄电池相关产业分析………………………………………………………… 1.上游行业分析………………………………………………………………… 2.下游行业分析………………………………………………………………… 3.替代产业分析………………………………………………………………… 五、行业风险分析……………………………………………………………………… 1.信贷环境风险………………………………………………………………… 2.汇率风险……………………………………………………………………… 3.原材料风险…………………………………………………………………… 4.贸易政策风险………………………………………………………………… 5.环保政策执行风险…………………………………………………………… 6.行业竞争风险………………………………………………………………… 六、蓄电池产业升级………………………………………………………………… 七、行业发展前景……………………………………………………………………

锂电池行业报告

锂电池行业报告目录一、行业和政策研究……P3 1.行业前景 2.政策支持

二、关键技术……P4 1.正极材料 2.负极材料 3.电解液； 4.隔膜三、产业链分析……P5 1.锂电池的产业链 2.上下游的产业链四、竞争优势分析……P6 1.锂电池的特性； 2.各种电池性能比较；五、市场和成本分析……P7 1.市场份额 2.需求预测 3.成本构成六、公司分析……P8 1.相关公司 2.公司财务 3.相关公司业务与投入 4.推荐公司

一、行业和政策研究 1.行业前景（1）概述：锂离子电池(Lithium Ion Battery，缩写为LIB)，又称锂电池。锂电池分为液态锂离子电池(LIB)和聚合物锂离子电池(PLB)两类。其中，液态锂离子电池是指Li+嵌入化合物为正、负极的二次电池。正极采用锂化合物LiCoO2或LiMn2O4，负极采用锂-碳层间化合物。锂电池是迄今所有商业化使用的二次化学电源中性能最为优秀的电池，这也是促进锂电池用于电动助力车的一个关键因素。锂电行业是一个新兴的产业，世界各国都很重视，尤其是动力锂电池更是备受关注。锂离子电池是目前理想的新一代绿色能源，具有储能比能量高、循环寿命长、不会产生污染等优点。随着手机、笔记本电脑、数码相机等的消费和便携式电子产品的持续走强，锂离子电池的市场需求一直保持相当高的增长速度，市场对于锂离子电池的巨大需求也引导锂电池行业的继续走强。锂离子电池以其特有的性能优势已在便携式电器如手提电脑、摄像机、移动通讯中得到普遍应用。目前开发的大容量锂离子电池已在电动汽车中开始试用，预计将成为21世纪电动汽车的主要动力电源之一，并将在人造卫星、航空航天和储能方面得到应用。随着能源的紧缺和世界的环保方面的压力。锂电现在被广泛应用于电动车行业，特别是磷酸铁锂材料电池的出现，更推动了锂电池产业的发展和应用。（2）国内现状：我国锂离子电池产量全球第一，生产量占世界总量的三分之一以上，100多家锂电生产企业对锂离子电池材料需求殷切，不少厂商都计划在今后两年内把产量大幅提高。目前，中国锂电制造企业形成了液态锂电以比亚迪为首，聚合物锂电以TCL电池为首的两大巨

锂电池行业风险与投资策略分析报告

深圳中企智业投资咨询有限公司

锂电池行业风险与投资策略分析 (最新版报告请登陆我司官方网站联系) 公司网址: https://www.wendangku.net/doc/e717271806.html, 1

目录锂电池行业风险与投资策略分析 (3) 第一节锂电池行业风险分析 (3) 一、行业环境风险 (3) 二、行业产业链上下游风险 (3) 三、行业政策风险 (3) 四、行业市场风险 (4) 五、行业其他风险分析 (4) 第二节锂电池投资策略分析 (5) 一、行业总体发展前景及市场机会分析 (5) 二、企业营销策略 (6) 三、企业投资策略 (7) 四、企业应对当前经济形势策略建议 (8) 2

锂电池行业风险与投资策略分析第一节锂电池行业风险分析一、行业环境风险锂离子电池中含有的六氟磷酸锂、聚丙二乙烯（醇）等化学物质会对环境造成有机污染。其含有的钴等重金属元素，也会对环境会造成危害，尤其是钴，含量相对较高，属于稀有贵重金属，具有很高的回收价值。虽然锂电池本身的污染并不严重，但锂金属在提取冶炼过程中，对环境的污染不亚于汽油产生的污染。金属锂的工业生产方法主要有熔盐电解法和真空热还原法。熔盐电解法系采用氯化锂为原料，在熔融电解槽内电解时分解为金属锂和氯气，在阴极析出锂，在阳极析出氯气。电解进行时，氯化锂离解为锂离子，向阴极移动并放电，形成的金属锂通过熔盐逐渐上升到电解槽表面或到锂收集室。在阳极析出的氯气通过熔盐上升至出口排出或收集。该法的最大缺点是电解时产生氯气污染严重，且产品质量不易控制，生产成本高。二、行业产业链上下游风险地壳中锂元素的比例约为0.0065％，其丰度在各种元素中居第27位。海水中锂的总储量达2600亿吨，但浓度太小，提炼困难。世界盐湖锂资源主要分布在智利、阿根廷、中国及美国。花岗伟晶岩锂矿床主要分布在澳大利亚、加拿大、芬兰、中国、津巴布韦、南非和刚果。印度和法国也发现伟晶岩锂矿床，但是不具有商业开发价值，目前世界上只有少数国家拥有可经济开发利用的锂资源。中南大学化学电源与材料研究所所长唐有根表示，即便是锂的成本和安全性的问题全部解决了，今后用锂电池替代汽油的话，也满足不了全部需求，因为这相当于用一种紧缺的资源去替代另一种紧缺的资源。此外，上游矿产品升值预期强烈，国内矿石开采能力大幅扩张；锂电池关键材料环节“版图之争”和“供应链之争”加剧；各家厂商的功能差异化新产品数量增加。三、行业政策风险相关产业标准体系不够完善，近年来，电动汽车产业作为新能源汽车领域下 3

铅酸蓄电池行业分析报告2013

铅酸蓄电池行业分析报告 2013年5月

目录一、后汽车时代汽车保有量增长推动铅酸电池行业长期景气 (3) 1、我国汽车销量增速放缓，但保有量处于快速增长阶段 (3) 2、我国汽车保有量空间巨大，预计将达到4亿辆左右的水平 (4) 3、配套+售后市场空间广阔，铅酸电池行业有望连续5年保持15%以上的增速 (5) 4、汽车售后市场具有反周期特性，铅酸电池板块投资价值低估 (6) 二、政府“美丽中国”新政推动行业整合，环保诉求下竞争格局持续改善 (7) 三、整合背景下：门槛提高，产业链话语权提升，盈利扩张潜力大 (10)

纵观历史，我国铅酸蓄电池由于技术壁垒低、政府监管松懈、行业竞争环境恶劣，在整个铅金属产业链中长期处于弱势地位，企业盈利能力处于低位。对比国外，随着我国汽车消费群体的年轻化、理性化和普及化，售后市场的健康成熟将推动铅酸电池行业的稳健发展，特别是政府在控制产能、环保监管方面的加强，铅酸电池行业集中度将持续提升，龙头企业将充分受益，为我们创造了汽车领域难得的投资机遇。随着09 年汽车市场爆发性增长，近几年汽车保有量处于快速扩张期，将助推铅酸蓄电池行业需求长期维持景气；2011 年以来政府对民生环保问题重视，铅污染治理相关配套政策将提高铅酸电池行业技术壁垒、增强规模效应优势、行业竞争格局将长期扭转，彻底改变过去供过于求的弊病；供求关系的逆转将改善行业经营环境，提升行业景气度，龙头公司盈利能力有望持续扩张。一、后汽车时代汽车保有量增长推动铅酸电池行业长期景气 1、我国汽车销量增速放缓，但保有量处于快速增长阶段 2012 年我国汽车销量增速回调（+2.5%），13 年/14 年增速将回归合理，预计复合增速将维持+10%左右。但由于较低的保有量基数和较高的销量规模，保有量增速将保持在15%以上。目前，我国汽车保有量超过1 亿辆，假设汽车销量翻倍，汽车保有量饱和值将翻4 倍，围绕保有量规模的售后汽配市场空间极其广阔。

2018年动力电池行业分析报告

2018年动力电池行业分析报告 2018年1月

目录一、动力电池行业属性：产品有差异性，马太效应明显 (5) 二、需求：导入期向成长期切换，政策是核心影响因素 (6) 1、需求总量：导入期向成长期切换，短期看政策，中长期看“平价” (6) 2、需求结构：2017年完成动能切换，乘用车成需求主力 (9) 3、品质需求：高能量密度低成本是产品的必然要求 (11) 三、供给：产能过剩局面无损长期发展前景 (12) 1、2014-2016年电池产能快速扩张，产能过剩局面已成 (12) 2、阶段性过剩：扩产周期与需求增长错配，当前供给大于需求，但小于远景需求 (13) 3、结构性过剩：磷酸铁锂过剩，高端三元不足 (15) 四、产业链格局：份额加速集中，多寡头格局已具雏形 (16) 1、自配套模式难以复制，整车厂商将走合资或外购道路 (16) 2、份额日趋集中，话语权向龙头电池厂转移 (18) 3、电池企业争份额，整车企业拓渠道，寡头格局最稳定 (19) 五、盈利能力：成本价格双向挤压，毛利率下行压力大 (21) 1、价格：价格下降是长期趋势，下降速度由短期供需决定 (21) 2、成本：制造成本下降，原材料成本短期坚挺 (22) 3、毛利率：行业毛利率总体下滑，优势企业彰显竞争力 (23) 六、2018年展望：电池环节竞争激烈，龙头扩产仍将持续 (23) 1、量价均有压力，电池企业分化加剧 (23) 2、整合与扩产并进，抓住绑定电池龙头的产业链上游 (24) 七、行业重点企业简析 (25) 1、CATL-宁德时代 (25) 2、比亚迪 (26) 3、国轩高科 (29)