投行财务模型基础——搭建模型输入假设工作表(折旧摊销)

投行财务模型基础——搭建模型输入假设工作表（折旧摊销）

本课程视频可见网易云课堂投行财务模型基础

1.B55输入“折旧摊销”

2.C56输入“土地”，D56输入“25”，E56输入“年”；C57输入“房屋建筑物”，

D57输入“25”，E57输入“年”，F57输入“5%”；C58输入“风机等设备”，

D58输入“20”，E58输入“年”，F58输入“5%”；C59输入“电子办公运输

设备”，D59输入“5”，E59输入“年”，F59输入“5%”

由于办公运输设备5年后会折旧摊销完毕，因此需要考虑设备更新问题。在财务模型中，首先需要判断哪一年需要设备更新。由于设备折旧摊销年数为5年，那么我们可以获知每5年，即每60个月需要更新一次设备。因此，我们可以计算截至每个日历年底，项目正式运营了多少个月。由于项目初始运营日并非1月1日，也就是说项目日历年底运营的月份数不会正好是12的倍数，但只要到当期运营年底项目累计运营月数超过60，且少于60+12=72个月的时候，可以判断此期间需要进行第一次设备更新，同理，当期运营年底项目累计运营月数超过120，且少于120+12=132个月的时候，可以判断此期间需要进行第二次设备更新，当期运营年底项目累计运营月数超过180，且少于180+12=192个月的时候，可以判断此期间需要进行第三次设备更新

3.C60输入“设备更新”，C61输入“累计运营月数”，C62输入“设备更新月数”，

D62输入“=D59*D22”；C63输入“第一次设备更新”，D63输入“累计运营

月数大于等于60，小于72”，C64输入“第二次设备更新”，D64输入“累计

运营月数大于等于120，小于132”C65输入“第三次设备更新”，D65输入

“累计运营月数大于等于180，小于192”；E63输入“1”，E64输入“2”，E65输入“3”；F63输入“E63*$D$62”，G63输入“F63+$D$22”；将F63，G63复制粘贴至F64至G65的区间

4.K61输入“=SUM($K$10:K10)”，并在L61至AG61区间复制粘贴，求出每个

区间末累计的运营月数

5.K63输入“=IF(AND(K$61<$G63,K$61>$F63),1,0)”，并将K63复制粘贴给

K64和K65，然后将K63至K65在L63至AG65区域复制粘贴。这里通过IF 函数判断区间末累计运营月数是否满足每次设备更新区间累计运营月数的条件，如果满足，则单元格计算结果为1，如果不满足，即，设备不需要更新，单元格结果为0

6.C66输入“设备更新区间”，K66输入“=SUM(K63:K65)”，即，只要属于设备

更新区间（无论第一次、第二次还是第三次），此行单元格的结果为1，如果不属于设备更新区间，则单元格结果为0

项目融资中的财务模型-3

项目融资中财务模型的一般建模方法探讨 项目融资是国际融资中广泛应用的贷款模式，上世纪30年代以来，被欧美发达国家在能源、矿业、基础设施建设等领域推广应用并取得良好效果。我国的现代金融体系建立较晚，银行主要经营公司贷款等传统业务。但是，随着我国经济崛起，中国企业大踏步“走出去”参与国际经济活动，迫切需要国内银行提供项目融资、并购贷款等高端融资产品及服务。对银行而言，在项目融资决策中最核心的一项工作就是建立财务模型， 鉴于此，本文拟按系统论的观点就项目融资中财务模型一般建模方法进行探讨。财务模型可以全面反映项目收益、还款现金流及偿债覆盖率等银行关心的指标，是一般国际项目融资中必备的要件，也是各方探讨项目经济可行性及融资收益及风险的基础资料，而建立财务模型就是银行做出融资判断的核心工作。一、概念 （一）项目融资 项目融资（Project Financing）是一个较宽泛概念，目前学术界没有准确定义。美国财会标准手册的定义为普遍接受：“项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源, 而且将其项目资产作为抵押条件来处理。” 本文认为，严格界定项目融资的关键是借款人对项目发起人有无追索权，如果无追索权或只有有限追索权的即为项目融资。但就分析方法而言，凡是第一还款来源是贷款项目投产后产生的自由现金流且可以通过确定方法加以预测的融资模式均可视为一般意义上的项目融资，都可通过财务模型进行分析。（二）财务模型 银行等融资人在对项目融资进行考察时会运用多种工具来辅助分析，包括基本的财务模型，以及一些辅助决策的多元统计模型、多目标规划模型等。本文所指的财务模型是指，模拟项目从建设、运营到关闭的整个生命周期的投入成本、产出效益等经济数据的数据库，其根据使用者输入的假设参数，“如实”地描述项目运营情况，一般不具备最优规划等功能。 二、建模的一般原则

手把手教你搭建财务模型

手把手教你搭建财务模型 投行咨询或者投资界常说的Financial Model，俗称财务模型，听起来高大上白富美，实际上数学原理不超过四则运算，顶多加上开方和乘法。而且制作工具也非常简单，基本都是Excel。这个领域的Financial Model的复杂性不是体现在理论，而是体现在： ?商业逻辑清晰：找出核心的假设 ?灵活性强：根据客户或老板需求快速调整，有时候真的是先有结论后有推论 ?胆子大：针对众多不可测的变量敢于进行有量级精度的假设或者瞎猜，物理界有海森堡测不准原理，商业界有鲁智深测不怕原理 基本可以这么说，几乎所有的财务模型都是拿Excel做出来的。包括但不限于： ?偏会计或财务方面：财务三张报表的历史及预测 ?偏项目投资或项目管理方面：NPV/IRR等模型 ?偏股权及债券投资方面：市场规模预测、投资价值预测（DCF及Comparable 等等）等等、针对各种股权的回报预测 ?偏交易方面：针对各类金融产品（FX、衍生品等等）的模型估算和执行策略等等。 如何搞好Model 因为Financial Model基本成为这几个高薪行业的基本功，不少人私信我要求 开一个关于如何做财务模型的Live，因为犯懒就利用这个专栏文章好好满足大 家的需求。

下图展现的是一个经典Financial Model的架构，选择这个模型来作为范例，因为它基本涉及到了金融和投资领域大部分需要建模的可能性：三张财务报表的预测、资产注入、投资回报及敏感性分析、LBO以及股份计算等等。 接下来讲述按照怎么样的顺序和思路来构建如此复杂的财务模型。我将这套方法称之为“逐步推进法”，核心主线是按照信息或数据的确定性，从强到弱，从常数、到历史数据、到假设、到商业条件逐步罗列出模型的已知数据，然后构建各类公式，把已知数据推导到目标数据，最后完成最核心的分析并展现最核心的输出。 第一步，设置核心常量。这一般都是些在该模型中不变动而且会高频反复用到的常量，比如：所得税率、汇率（当然在某些模型中，汇率会成为变量或者敏

Excel电子表格计算公式使用方法技巧总结

Excel电子表格计算公式使用方法25条公式技巧总结 对于Excel表格计算公式的方法实在太多，今天就整理了一个公式大全需要对有需要的朋友有些帮助。 1、两列数据查找相同值对应的位置 =MATCH(B1,A:A，0) 2、已知公式得结果 定义名称=EVALUATE(Sheet1!C1) 已知结果得公式 定义名称=GET.CELL(6,Sheet1!C1) 3、强制换行 用Alt+Enter 4、超过15位数字输入 这个问题问的人太多了，也收起来吧。一、单元格设置为文本;二、在输入数字前先输入' 5、如果隐藏了B列，如果让它显示出来？ 选中A到C列，点击右键，取消隐藏 选中A到C列，双击选中任一列宽线或改变任一列宽 将鼠标移到到AC列之间，等鼠标变为双竖线时拖动之。 6、EXCEL中行列互换 复制，选择性粘贴，选中转置，确定即可 7、Excel是怎么加密的 （1）、保存时可以的另存为>>右上角的"工具">>常规>>设置 （2）、工具>>选项>>安全性

8、关于COUNTIF COUNTIF函数只能有一个条件，如大于90，为=COUNTIF(A1:A10,">=90") 介于80与90之间需用减，为=COUNTIF(A1:A10,">80")-COUNTIF(A1:A10,">90") 9、根据身份证号提取出生日期 （1）、=IF(LEN(A1)=18,DATE(MID(A1,7,4),MID(A1,11,2),MID(A1,13,2)),IF (LEN(A1)=15,DATE(MID(A1,7,2),MID(A1,9,2),MID(A1,11,2)),"错误身份证号")) （2）、=TEXT(MID(A2,7,6+(LEN(A2)=18)*2),"#-00-00")*1 10、想在SHEET2中完全引用SHEET1输入的数据 工作组，按住Shift或Ctrl键，同时选定Sheet1、Sheet2 11、一列中不输入重复数字 [数据]--[有效性]--[自定义]--[公式] 输入=COUNTIF(A:A,A1)=1 如果要查找重复输入的数字 条件格式》公式》=COUNTIF(A:A,A5)>1》格式选红色 12、直接打开一个电子表格文件的时候打不开 “文件夹选项”-“文件类型”中找到.XLS文件，并在“高级”中确认是否有参数1%,如果没有，请手工加上 13、excel下拉菜单的实现 [数据]-[有效性]-[序列] 14、10列数据合计成一列 =SUM(OFFSET($A$1,(ROW()-2)*10+1,,10,1)) 15、查找数据公式两个(基本查找函数为VLOOKUP,MATCH) （1）、根据符合行列两个条件查找对应结果

投行财务模型基础——搭建财务报表工作表(利润表)

投行财务模型基础——搭建财务报表工作表（利润表） 本课程视频可参见网易云课堂投行财务模型基础 1.B13输入“利润表”，C14至C31输入“经营收入”，“电费收入”，“其他收益 （退税）”，“经营成本”，“人员成本”，“材料费”，“修理费”，“其他费用”，“保险费”，“税金及附加”，“EBITDA”，“折旧摊销”，“残值更新核销”，“EBIT”，“财务费用”，“EBT（应纳税所得额）”，“所得税”，“净利润” 2.以上这些项目基本在“计算”工作表已经计算得出，可直接引用计算工作表上 对应的计算结果。K15输入“=计算!K17”，K16输入“=计算!K96”，经营收入为电费和其他收益之和，K14输入“=SUM(K15:K16)”，K18输入“=计算!K18”，K19输入“=计算!K23”，K20输入“=计算!K24”，K21输入“=计算!K21”，K22输入“=计算!K22”，K23输入“=计算!K102”，经营成本为以上成本之和，即，K17中输入“=SUM(K18:K23)”，EBITDA为经营收入和经营成本之差，即，K24输入“=SUM(K14,K17)”。K25输入“=计算!K33”，K26输入“=计算!K45”，EBIT为EBITDA扣除折旧摊销及残值核销，即，K27输入“=SUM(K24:K26)”。 财务费用K28输入“=-计算!K77”。EBT为EBIT扣除财务费用，即，K29输入公式“=SUM(K27:K28)”。由于所得税涉及亏损弥补计算较复杂，因此，下面会专门设置所得税计算的模块。净利润为EBT扣除所得税，因此，K31输入公式“=SUM(K29:K30)” 3.将K14至K31在L14至AG31区间复制粘贴。补足I14至I31的求和公式， E14~I31输入“万元”

Excel表格公式使用基本操作及excel表格计算公式大全、使用技巧

Excel 部分函数列表. AND “与”运算，返回逻辑值，仅当有参数的结果均为逻辑“真（TRUE）”时返回逻辑“真（TRUE）”，反之返回逻辑“假（FALSE）”。条件判断AVERAGE 求出所有参数的算术平均值。数据计算 COLUMN 显示所引用单元格的列标号值。显示位置 CONCATENATE 将多个字符文本或单元格中的数据连接在一起，显示在一个单元格中。字符合并 COUNTIF 统计某个单元格区域中符合指定条件的单元格数目。条件统计 DATE 给出指定数值的日期。显示日期 DATEDIF 计算返回两个日期参数的差值。计算天数 DAY 计算参数中指定日期或引用单元格中的日期天数。计算天数 DCOUNT 返回数据库或列表的列中满足指定条件并且包含数字的单元格数目。条件统计 FREQUENCY 以一列垂直数组返回某个区域中数据的频率分布。概率计算 IF 根据对指定条件的逻辑判断的真假结果，返回相对应条件触发的计算结果。条件计算 INDEX 返回列表或数组中的元素值，此元素由行序号和列序号的索引值进行确定。数据定位 INT 将数值向下取整为最接近的整数。数据计算 ISERROR 用于测试函数式返回的数值是否有错。如果有错，该函数返回TRUE，反之返回FALSE。逻辑判断 LEFT 从一个文本字符串的第一个字符开始，截取指定数目的字符。截取数据LEN 统计文本字符串中字符数目。字符统计 MATCH 返回在指定方式下与指定数值匹配的数组中元素的相应位置。匹配位置MAX 求出一组数中的最大值。数据计算 MID 从一个文本字符串的指定位置开始，截取指定数目的字符。字符截取 MIN 求出一组数中的最小值。数据计算 MOD 求出两数相除的余数。数据计算 MONTH 求出指定日期或引用单元格中的日期的月份。日期计算 NOW 给出当前系统日期和时间。显示日期时间 OR 仅当所有参数值均为逻辑“假（FALSE）”时返回结果逻辑“假（FALSE）”，否则都返回逻辑“真（TRUE）”。逻辑判断 RANK 返回某一数值在一列数值中的相对于其他数值的排位。数据排序 RIGHT 从一个文本字符串的最后一个字符开始，截取指定数目的字符。字符截取 SUBTOTAL 返回列表或数据库中的分类汇总。分类汇总 SUM 求出一组数值的和。数据计算 SUMIF 计算符合指定条件的单元格区域内的数值和。条件数据计算 TEXT 根据指定的数值格式将相应的数字转换为文本形式数值文本转换 TODAY 给出系统日期显示日期 VALUE 将一个代表数值的文本型字符串转换为数值型。文本数值转换VLOOKUP 在数据表的首列查找指定的数值，并由此返回数据表当前行中指定列处

超牛Excel表格公式 excel公式计算

excel公式计算第 1 页共 1 页 Excel表格公式大全, 太强大了 1、查找重复内容公式：=IF(COUNTIF(A:A,A2)>1,"重复","")。2、用出生年月来计算年龄公式：=TRUNC((DAYS360(H6,"2009/8/30",FALSE))/360,0)。 3、从输入的18位身份证号的出生年月计算公式：=CONCATENATE(MID(E2,7,4),"/",MID(E2,11,2),"/",MID(E2,13,2))。 4、从输入的身份证号码内让系统自动提取性别，可以输入以下公式：=IF(LEN(C2)=15,IF(MOD(MID(C2,15,1),2)=1,"男","女代表的是输入身份证号码的单元格。"),IF(MOD(MID(C2,17,1),2)=1,"男","女"))公式内的“C2”1、求和： =SUM(K2:K56) ----对K2到K56这一区域进行求和； 2、平均数： =AVERAGE(K2:K56) ----对K2 K56这一区域求平均数； 3、排名： =RANK(K2，K$2:K$56) ----对55名学生的成绩进行排名； 4、等级：=IF(K2>=85,"优",IF(K2>=74,"良",IF(K2>=60,"及格","不及格"))) 5、学期总评：=K2*0.3+M2*0.3+N2*0.4 ----假设K列、M列和N列分别存放着学生的“平时总评”、“期中”、“期末”三项成绩； 6、最高分： =MAX(K2:K56) ----求K2到K56区域（55名学生）的最高分； 7、最低分： =MIN(K2:K56) ----求K2到K56区域（55名学生）的最低分； 8、分数段人数统计：（1） =COUNTIF(K2:K56,"100") ----求K2到K56区域100分的人数；假设把结果存放于K57单元格；（2） =COUNTIF(K2:K56,">=95")－K57 ----求K2到K56区域95～99.5分的人数；假设把结果存放于K58单元格；（3）=COUNTIF(K2:K56,">=90")－SUM(K57:K58) ----求K2到K56区域90～94.5分的人数；假设把结果存放于K59单元格；（4）=COUNTIF(K2:K56,">=85")－SUM(K57:K59) ----求K2到K56区域85～89.5分的人数；假设把结果存放于K60单元格；（5）=COUNTIF(K2:K56,">=70")－SUM(K57:K60) ----求K2到K56区域70～84.5分的人数；假设把结果存放于K61单元格；（6）=COUNTIF(K2:K56,">=60")－SUM(K57:K61) ----求K2到K56区域60～69.5分的人数；假设把结果存放于K62单元格；（7） =COUNTIF(K2:K56," 第 2 页共 2 页 9、优秀率： =SUM(K57:K60)/55*100 10、及格率： =SUM(K57:K62)/55*100 11、标准差： =STDEV(K2:K56) ----求K2到K56区域(55人)的成绩波动情况（数值越小，说明该班学生间的成绩差异较小，反之，说明该班存在两极分化）； 12、条件求和： =SUMIF(B2:B56,"男"，K2:K56) ----假设B列存放学生的性别，K列存放学生的分数，则此函数返回的结果表示求该班男生的成绩之和； 13、多条件求和：｛=SUM(IF(C3:C322="男",IF(G3:G322=1,1,0)))｝ ----假设C列（C3:C322区域）存放学生的性别，G列（G3:G322区域）存放学生所在班级代码（1、2、3、4、5），则此函数返回的结果表示求一班的男生人数；这是一个数组函数，输完后要按Ctrl＋Shift＋Enter组合键(产生“｛……｝”)。“｛｝”不能手工输入，只能用组合键产生。 14、根据出生日期自动计算周岁：=TRUNC((DAYS360(D3,NOW( )))/360,0) ------假设D列存放学生的出生日期，E列输入该函数后则产生该生的周岁。 15、在Word中三个小窍门：①连续输入三个“~”可得一条波浪线。②连续输入三个“-”可得一条直线。连续输入三个“=”可得一条双直线。一、excel 中当某一单元格符合特定条件，如何在另一单元格显示特定的颜色比如： A1〉1时，C1显示红色 0“条件格式”，条件1设为：公式 =A1=1 2、点“格式”->“字体”->“颜色”，点击红色后点“确定”。条件2设为：公式 =AND(A1>0,A1“字体”->“颜色”，点击绿色后点“确定”。条件3设为：公式 =A1“字体”->“颜色”，点击黄色后点“确定”。 4、三个条件设定好后，点“确定”即出。二、EXCEL中如何控制每列数据的长度并避免重复录入 1、用数据有效性定义数据长度。用鼠标选定你要输入的数据范围，点"数据"->"有效性"->"设置"，"有效性条件"设成"允许""文本长度""等于""5"（具体条件可根据你的需要改变）。还可以定义一些提示信息、出错警告信息和是否打开中文输入法等，定义好后点"确定"。 第 3 页共 3 页 2、用条件格式避免重复。选定A列，点"格式"->"条件格式"，将条件设成“公式=COUNTIF($A:$A,$A1)>1”，点"格式"->"字体"->"颜色"，选定红色后点两次"确定"。

Excel计算公式 excel公式计算

excel公式计算 Excel计算公式 1. Excel2003最大值，最小值，求和，平均值等 A1写“最大值”，A2公式=MAX(E3:E100) B1写“最小值”，B2公式=MIN(E3:E100) C1写“求和”，C2公式=SUM(E3:E100) D1写“平均值”，D2公式=AVERAGE(E3:E100) 2.在excel表格中不同日期显示不同颜色例如，想再每个月日期为奇数时显示红色，偶数时显示绿色，就是隔天一个颜色，格式----条件格式----公式：=MOD（A1，2）=1，设置单元格格式背景为红色----确定； 3. excel 下拉填充序号 01 02 03 04 05 =TEXT(ROW(A1),"00) 4. EXCEL隔行求和（如从O7单元格开始，到05000，后面每隔16行开始求和）=IF(MOD(ROW()-6,16),"",SUM(OFFSET($O$7,ROW()-22,,16,))) 5. ExcelIf函数有sheet1和sheet2两个页，其中有A，B，C列.A列是人名，B2是语文成绩,B3为数学成绩C为分数. 第一页sheet1已经是填好的表格。现在需要做的是：假如sheet2的A列的人名与sheet1的A列的人名相同，再把“语文成绩”或“数学成绩”输入，则把对应B列的成绩引入到sheet2的C列中来。 =VLOOKUP(A1,SHEET1!A1:C100,2,0) 6. EXCEL里设置时间相加（还是时间）例如在A单元格中输入10：30，在B单元格中输入0：30 - 1 - c输入公式=SUM(A1:B1)C列设置单元格格式为的时间格式或自定义格式h:mm 时间相加，不超过24小时，如果是25就会变成1：00 7. excel函数例如：A1是2011-02-02，在B1显示2012-02-01，如果A1是2011-02-01，就必须显示2012-01-31. B1中输=DATE(YEAR(A1)+1,MONTH(A1),DAY(A1)-1) 单元格A1是1*150*250，怎样在B1单元格中显示为1，B2为150，B3为250 数据----分列----分隔符号：*----确定！ 9.在EXCEL里一个格子里面输入DK123+000~002,拖动时000~002,两个数字可以分别以定值增加！="DK123+"&680+(row(a1)-1)*3&"~"&680+row(a1)*3 10. excel在一组数字前全部加一个符号比如一列数字12，23，54，54，65，,,,,我要在全部加个符号A，变成 A12,A23,A54,A54,A65,,,, 假设A列是12,23,34.....，需要在B列完成你所要的结果，那么在B列的第一行的单元格内键入：=CONCATENATE("A",A1) 中，一个百分数，在大于等于100%的情况下，得满分4分，小于50%得0分，但大于等于50%小于100%情况下=IF(A1>1,4,MAX(0,MIN((A1-0.5)*150,20))) 12. excel用函数提取某个符号前的字符串？比如A1=复合PVC-85/1.5，在B1用什么函数提取“/”之前的值，就是提取出“复合PVC-85”？=LEFT(A1,SEARCH("/",A1)-1) 13. EXCEL自动输出某一范围的随机数值,比如A1到E99,全部自己输出1.10-1.99的随机数 =TEXT(RAND()*(1.99-1.10)+1.10,"0.00")*1 14. EXCEL排序例如 326 我想要结果是236 ；353我想要结果是335 - 2 - =MIN(MID(TEXT(B5,"000"),{1,2,3},1)*1)&LARGE(MID(TEXT(B5,"000"),{1,2,3},1)*1,2)&M AX(MID(TEXT(B5,"000"),{1,2,3},1)*1) 15.用excel求和后等于11.5，总是12 一：把单元格拉大点看看是否有变化？二：看看是否设置了小数点位数为0，工具----选项----编辑----自动设置小数点数为0的勾取掉？三：是否你的公式使用了ROUND或者ROUNDUP函数。 16. Excel表格问题：假设表1有1000个数据，表2有5000个数据，怎样才能知道表1中的数据在表2中有没有出现，有哪些数据出现过？假设在A列，B列输入：=IF(COUNTIF(SHEET2!A:A,A1)>0,"有","") 然后对B列进行非空筛选！ 17. EXCEL设置在 A单元格输入30，在B单元格要变成0:30 =INT(A1/60)&":"&MOD(A1,60) 18. Excel判断比如一个表中，A为各分店商品名称，B为库存量，然后想做一个表，由各分店填好后，复制在一个计表中，一个公式就能统计出各种商品的库存总和？ =SUMIF($A:$A,"a*",$B:$B) 19. excel中有3列数字分别表示时分秒，合并到一列里？ =TEXT(A1&":"&B1&":"&C1,"H:MM:SS") 20. EXCEL里，比如：2个，26箱，50根，136台，去掉后面的字，只要数字？=LEFT(A1,LENB(A1)-LEN(A1) 21. excel 三列穿插变一列在EXCEL表中，如 1 2 3 4 5 6 7

投行财务模型基础——设置模型的工作表头(设置时间线和时间标识)

投行财务模型基础——设置模型工作表头（设置时间线和时 间标识） 本课程视频可以在网易云课堂搜索投行财务模型基础 ?项目时间线模块： 1.同时选择除假设清单外的所有工作表，B3单元格写上“时间线”，C4填“期 间起始日”，C5填“期间终止日”，C6填“当期月数”，C7填“是否建设期”，C8填“建设期期间月份数”，C9填“是否运营期”，C10填“运营期期间月份数”，C11填“运营期终止期间”； ?项目时间节点模块： 1.选择“输入假设”工作表，B13单元格填上“项目时间节点”；C14填“模型起 始日”，D14填“2020-1-1”，C15填“开工日”，D15填“2020-4-1”，C16填“竣工日”，D16填“2021-9-30”，C17填“运营期起始日”，D17填公式：=D16+1（即，建设期终止日向后数1填，为运营期起始日），C18填“运营期”，D18填“20”，E18填“年”，C19填“运营期终止日”; ?常规参数模块： 1.B21填“常规参数”；C22填“1年=”，D22填“12”，E22填“月”；C23填 “1年=”，D23填“365”，E23填“日”；C24填“1日=”，D24填“24”，E24填“小时”；C25填“1MW=”，D25填“1000”，E25填“kW”；C26填“1万=”，D26填“10000”; ?项目时间线和项目时间节点模块补充： 1.同时选择除假设清单外的所有工作表，单元格I3填“合计”，在第I6至第I11

单元格填入求和公式，分别求每行第K列至第AG列的和。即，I6填入“=SUM(K6:AG6)”，然后将I6在I7至I11区域单元格内复制粘贴 2.选择“输入假设”工作表，K4填“=D15”，K5填“=EDATE(D14,D22)-1”， L4填“=K5+1”，L5填“=D16”，M4填“L5+1”，M5填“=EDATE(L4, D22)-1” 3.将M4选中，Ctrl+C，然后选中L4~AG4区间，Ctrl+V，则将M4的公式计算 规则复制粘贴到选中的区间里 4.N5填“=IF(YEAR(N4)=YEAR($D$19),$D$19,EDATE(N4, $D$22)-1）”，即， 如果是运营期终止年，则期间终止日为运营终止日，否则为初始日向后12个月后的日期的前一日。选中N5，Ctrl+C，然后选中,O5~AG5区间，Ctrl+V，则将N5的公式计算规则复制粘贴到选中的区间里 一般来说，单元格里的公式的引用为相对引用，即将此选中的单元格复制粘贴到其他位置时，计算公式里被引用的单元格的位置也会随之更新到新的位置，即，被引用的单元格和选中单元格的位置关系不变。但如果不希望被引用的单元格的位置发生变化，则在单元格的行号或列号前面可以加上“$”，代表绝对引用。即，$号表示新选中的单元格的公式里，该被引用的单元格的行号或列号不随着新的单元格位置的改变而改变。$放在列号前面，表示被引用单元格的列数保持不变，但是行数可以随着新的单元格的位置变化而变化；$放在行号前面，表示被引用单元格的行数保持不变，但是列数可以随着新的单元格的位置变化而变化；$同时放在行号和列号前面，表示被引用的单元格位置不变。 此模型中，第5行期间终止日为起始日向后数12个月，为次年首日，通过EDATE(,12)-1来实现向后数12个月后退回1日得到当年的12月31日。此公式里，12这个数字无论在哪一年都是固定的，因此需要把行号和列号均通过“$”实现绝对引用。

Excel函数计算公式大全(完整)

Excel函数计算公式大全(完整) Excel函数计算公式大全(完整) 篇一 一、数字处理 1、取绝对值=ABS(数字) 2、取整=INT(数字) 3、四舍五入=ROUND(数字,小数位数) 二、判断公式 1、把公式产生的错误值显示为空 公式：C2=IFERROR(A2/B2,"") 说明：如果是错误值则显示为空，否则正常显示。 2、IF多条件判断返回值 公式：C2=IF(AND(A2 说明：两个条件同时成立用AND,任一个成立用OR函数。 三、统计公式 1、统计两个表格重复的内容 公式:B2=COUNTIF(Sheet15!A:A,A2) 说明：如果返回值大于0说明在另一个表中存在，0则不存在。 2、统计不重复的总人数 公式：C2=SUMPRODUCT(1/COUNTIF(A2:A8,A2:A8)) 说明:用COUNTIF统计出每人的出现次数，用1除的方式把出现

次数变成分母，然后相加。 四、求和公式 1、隔列求和 公式：H3=SUMIF($A$2:$G$2,H$2,A3:G3) 或=SUMPRODUCT((MOD(COLUMN(B3:G3),2)=0)*B3:G3) 说明：如果标题行没有规则用第2个公式 2、单条件求和 公式：F2=SUMIF(A:A,E2,C:C) 说明：SUMIF函数的基本用法 3、单条件模糊求和 公式：详见下图 说明：如果需要进行模糊求和，就需要掌握通配符的使用，其中星号是表示任意多个字符，如"*A*"就表示a前和后有任意多个字符，即包含A。 4、多条件模糊求和 公式：C11=SUMIFS(C2:C7,A2:A7,A11&"*",B2:B7,B11) 说明：在sumifs中可以使用通配符* 5、多表相同位置求和 公式：b2=SUM(Sheet1:Sheet19!B2) 说明：在表中间删除或添加表后，公式结果会自动更新。 6、按日期和产品求和 公式：

投行财务模型基础——搭建模型输入假设工作表(折旧摊销)

投行财务模型基础——搭建模型输入假设工作表（折旧摊销） 本课程视频可见网易云课堂投行财务模型基础 1.B55输入“折旧摊销” 2.C56输入“土地”，D56输入“25”，E56输入“年”；C57输入“房屋建筑物”， D57输入“25”，E57输入“年”，F57输入“5%”；C58输入“风机等设备”， D58输入“20”，E58输入“年”，F58输入“5%”；C59输入“电子办公运输 设备”，D59输入“5”，E59输入“年”，F59输入“5%” 由于办公运输设备5年后会折旧摊销完毕，因此需要考虑设备更新问题。在财务模型中，首先需要判断哪一年需要设备更新。由于设备折旧摊销年数为5年，那么我们可以获知每5年，即每60个月需要更新一次设备。因此，我们可以计算截至每个日历年底，项目正式运营了多少个月。由于项目初始运营日并非1月1日，也就是说项目日历年底运营的月份数不会正好是12的倍数，但只要到当期运营年底项目累计运营月数超过60，且少于60+12=72个月的时候，可以判断此期间需要进行第一次设备更新，同理，当期运营年底项目累计运营月数超过120，且少于120+12=132个月的时候，可以判断此期间需要进行第二次设备更新，当期运营年底项目累计运营月数超过180，且少于180+12=192个月的时候，可以判断此期间需要进行第三次设备更新 3.C60输入“设备更新”，C61输入“累计运营月数”，C62输入“设备更新月数”， D62输入“=D59*D22”；C63输入“第一次设备更新”，D63输入“累计运营 月数大于等于60，小于72”，C64输入“第二次设备更新”，D64输入“累计 运营月数大于等于120，小于132”C65输入“第三次设备更新”，D65输入

Excel的SUM函数9种公式设置范例(完整资料).doc

【最新整理，下载后即可编辑】 Excel的SUM函数9种公式设置范例 1、数组求和：{=SUM((G12:G21>100)*G12:G21)} [公式说明]：本公式为数组公式，可以对G12:G21区域中大于100的数据进行求和，而排除小于等于100的数据。输入公式时必须按【Ctrl+Shift+Enter】组合键结束，否则无法得到正确结果。 [使用注意]：1、公式中"G12:G21>100"部分表示求和条件，后跟实际求和区域"G12:G21"。如果有多个条件，可一并罗列出来。例如求大于100且小于115的数据之和，公式如下:=SUM(G12:G21>100)*(G12:G21<115)*G12:G21)。2、此数组公式只适用于单个区域求和，如果有多个区域，只能用多个SUM 求和，然后相加。例如对G12:G21和H12:H21区域中大于100的数汇总，公式如下:=SUM(SUM((G12:G21>100)*G12:G21),SUM((H12:H21>100)*H1 2:H21))。3、对于SUM函数的数组公式，可以用SUMPRODUCT 函数来代替，从而将数组公式转换成普通公式。例如本案例的公式用SUMPRODUCT函数后，普通公式如下:=SUMPRODUCT((G12:G21>100)*G12:G21)。 2、数据类型转换求和：=SUM(VALUE(H5),H6:H10,J5:J10,L5:L10)；=SUM(--(H5),H6:H10,J5:J10,L5:L10)；=SUM((H5)*1,H6:H10,J5:J10,L5:L10)；=SUM((H5)/1,H6:H10,J5:J10,L5:L10) [公式说明]：SUM函数用于对单元格区域的数据或者逻辑值、表达式进行求和，它有1-255个参数。鉴于本题的特殊性，公式也可以改为"=SUM(区域1)"，函数会忽略区域中的文本。 [使用注意]：1、SUM函数有1-255个参数。参数可以是区域，也

投行财务模型基础——现金流折现模型的组成部分和最佳实践

投行财务模型基础——现金流折现模型的组成部分和最佳 实践 一、现金流折现模型的组成部分 下面看一下现金流折现模型的组成部分： 我们可以看到，财务模型还是要按照输入、计算和输出结果分成三个部分的（体现在Excel里是不同的工作表）。由于财务模型的主要目的是得到财务相关指标（也就是计算的结果），因此我们先看输出结果部分，通常，输出结果是需要根据业主管理层或银行或其他方的要求进行设计的，主要的模块其实不外乎关注的财务指标模块（比如收益率指标、偿债能力指标、其他指标等），如果是企业估值模型，则会有企业价值或股权价值的模块。另外财务模型需求方可能需要就项目进行一些模拟运算，也就是敏感性分析及情景分析模块。 这些输出结果其实是基于财务报表得到的，所以不论是企业估值现金流折现模型，还是项目测算现金流折现模型，财务模型的计算页基本是围绕得到项目的财务报表及现金流而展开的。财务报表即反映企业或项目的经营成果、资产状况及现金流量，这三个部分

的组成模块基本围绕着财务报表里面的相关科目展开。如，经营成果包括经营收入、经营成本、EBITDA、财务费用、折旧摊销、相关税费、净利润、分红等模块。资产状况部分包括净经营资产、非流动资产、负债计算、净资产计算，即，资本金、未分配利润等的计算。而现金流量部分包括经营现金流量、投资现金流量和融资现金流量等，具体包括净经营资产投入、经营现金收入支出、支付的税金、购置长期资产、偿还本金利息、现金分红等模块。而通过现金流情况可以拉出企业或项目的现金流瀑布，得到项目自由现金流量及股权自由现金流量，这两组现金流量不论对企业估值现金流折现模型，还是对项目测算现金流折现模型，都是至关重要的，对于企业估值现金流折现模型，可以通过这两组现金流外加加权平均资本成本或股权资本成本，得到企业价值或股权价值，而对于项目测算现金流折现模型，可以得到项目收益率或股权收益率。 输入数据部分主要是为了支撑计算部分相关计算的输入参数。这些输入参数通常也会围绕财务报表而展开。包括时间相关假设（如估值时点、何时开始建设、何时开始运营等等）、常规参数假设（如一些单位的换算等）、建设投资额、经营收入相关参数（如产品出售数量、产品单价等）、经营成本假设（如项目人员成本、能源电力成本、维修费等）、折旧摊销会计处理相关的假设、经营营运资产相关假设（如应收、应付账款的账期等）、项目资金来源级融资方式的假设（如项目资本金投入、项目银行贷款期限、利率、还款方式等）以及税务处理假设（如增值税税率、可抵扣的比例、房产税、土地使用税、所得税税率等） 通常，输入、计算和输出结果的各个计算模块都是相互关联的，比如，输入的建设投资以及折旧摊销会计处理数据会在计算部分用于算折旧摊销，同时将作为购置长期资产的现金流。而经营收入和经营成本的输入数据直接影响经营成果，也会影响经营现金流量。而经营营运资产的管理假设会用来计算净经营资产，影响净经营资产的投入金额。项目

Excel函数计算公式大全(完整)

Excel函数计算公式大全(完整) 篇一 一、数字处理 1、取绝对值=ABS(数字) 2、取整=INT(数字) 3、四舍五入=ROUND(数字,小数位数) 二、判断公式 1、把公式产生的错误值显示为空 公式：C2=IFERROR(A2/B2,"") 说明：如果是错误值则显示为空，否则正常显示。 2、IF多条件判断返回值

公式：C2=IF(AND(A2<500,B2="未到期"),"补款","") 说明：两个条件同时成立用AND,任一个成立用OR函数。 三、统计公式 1、统计两个表格重复的内容 公式:B2=COUNTIF(Sheet15!A:A,A2) 说明：如果返回值大于0说明在另一个表中存在，0则不存在。

2、统计不重复的总人数 公式：C2=SUMPRODUCT(1/COUNTIF(A2:A8,A2:A8)) 说明:用COUNTIF统计出每人的出现次数，用1除的方式把出现次数变成分母，然后相加。 四、求和公式

1、隔列求和 公式：H3=SUMIF($A$2:$G$2,H$2,A3:G3) 或=SUMPRODUCT((MOD(COLUMN(B3:G3),2)=0)*B3:G3) 说明：如果标题行没有规则用第2个公式 2、单条件求和 公式：F2=SUMIF(A:A,E2,C:C) 说明：SUMIF函数的基本用法

3、单条件模糊求和 公式：详见下图 说明：如果需要进行模糊求和，就需要掌握通配符的使用，其中星号是表示任意多个字符，如"*A*"就表示a前和后有任意多个字符，即包含A。

4、多条件模糊求和 公式：C11=SUMIFS(C2:C7,A2:A7,A11&"*",B2:B7,B11) 说明：在sumifs中可以使用通配符* 5、多表相同位置求和

投行财务模型基础——现金流折现模型的定义和分类

投行财务模型基础——现金流折现模型的定义、分类 一、现金流折现模型的定义 那么，什么是现金流折现模型呢？ 我们知道，财务模型主要是投行、PE、企业投资部门日常的常用工具。这些部门的日常业务主要是与企业并购、项目融资有关，涉及的工作主要是就标的公司进行财务测算、价值评估，以及就各类项目进行现金流预测，开展融资等 就标的公司的财务测算和价值评估主要涉及估值模型。目前标的公司估值可以采用DCF （现金流折现法）、可比公司可比交易法、市场法等。最常用的现金流折现法就会用到现金流折现模型。 为融资需求就项目的现金流进行预测，也是需要现金流折现模型 因此，投行、PE及企业投资部门通常说的财务模型，主要是指现金流折现模型 现金流折现模型是指，基于当前的经济环境条件，就标的公司/项目未来运营期间的经营成果、现金流量、经济状况进行预测的模型，根据模型中的自由现金流折现可得到企业的价值，也可得到项目的内部收益率、回收期等项目财务评价指标情况，是决策者进行投资项目决策的主要测算工具。 二、现金流折现模型的分类 现金流折现模型其实根据用途不同，可能会有一个不成文的分类方法。目前来看，财务模型的用途包括：企业估值和项目测算。因此，可以分类为企业估值现金流折现模型和项目测算现金流折现模型。 从用途方面来看，企业估值现金流折现模型主要用于现金流折现法评估标的公司、标的

项目的价值，而项目测算现金流折现模型主要用于评估项目的现金流情况、收益情况及可融资性等。 从输入参数方面来看，企业估值现金流折现模型主要用于已经营一段时间的企业或项目，输入条件通常为标的公司、标的项目在估值时点前几年的经营数据。而项目测算现金流折现模型多用于新建项目，常见于大型基础设施建设项目，输入通常来自项目可研、项目相关合同、项目市场研究等业主聘请的第三方做的研究报告等。 从计算页来看，企业估值现金流折现模型计算页主要包括自由现金流（股权自由现金流、企业自由现金流）、三表以及一些中间计算等。项目测算现金流折现模型的计算页主要包括项目现金流瀑布、三表以及一些中间计算等。 从输出结果来看，企业估值现金流折现模型的输出结果业多为企业/项目的估值，以及此估值与某些关键输入数据假设的敏感性分析、情景分析等。而项目测算现金流折现模型输出结果页多为项目各层面的收益率，以及融资要求的偿债备付率等偿债能力指标，同时也会有项目收益率与某些关键输入数据假设的敏感性分析、情景分析等。

投行财务模型基础——收集输入数据(假设条件清单)

投行财务模型基础——收集输入数据（假设条件清单） 好的，下面我们正式进入现金流折现模型搭建的部分。 本门课的视频可以见网易云课堂搜索——投行财务模型基础 Page17: 我们是以某一个风电厂项目为例搭建模型。这里我们搭建的是项目测算现金流折现模型，也就是针对新建项目，财务模型可能用于项目融资，申请融资时，银行会要求业主提交项目测算模型。 搭建财务模型的第一步是需要收集财务模型的假设参数，前面我们讲过，项目测算模型的输入数据主要来自于可研、项目合同、第三方出具的专业调研报告等。因此，需要与涉及这些输入参数的单位（业主建设管理部、设计院、可研单位、购电方、业主投融资部、运营部、财务部门、第三方顾问等）进行深入沟通，获得项目所有相关的输入参数。这一页的表就展示了搭建财务模型前整理获得的本项目的所有假设参数。可以看到，这个表里基本包含了前面财务模型组成部分里提及的所有的输入假设相关模块。

下面简单介绍一下这个项目，这个项目是国内一个风电场建设运营的项目，假设2020年4月开工，2021年10月完工开始运营，运营期20年。这里我们为了教学简化处理，并没有考虑试运营期。如果您在实际遇到这类项目时，还是需要考虑一下试运营期的。如果考虑试运营期，那么可能需要增加一些试运营期的假设参数，增加一些计算过程。好的，时间相关假设基本就是这些。这些假设通常是业主管理层或者建设管理部门会提供。 常规参数假设其实是一般常识，一些单位换算类的输入数据。不用刻意收集。 这个项目的建设投资情况：项目规模50MW，静态总投资额4亿元。注意，这里是静态总投资额，也就是不含建设期利息的投资额。可研里可能会有建设期利息以及项目总投资额，但是由于可研单位计算的建设期利息只是按照相应的可研计算标准来算的，并不会考虑项目实际的融资条件，因此，可研里提供的建设期利息通常是不准确的。建设期利息我们会在财务模型里面根据业主提供的项目贷款的实际条件进行重新计算，所以

投行财务模型基础——认识财务模型_2020_4_27

投行财务模型基础——认识财务模型 这是一个系列，主要是以国内某一个风电场项目为例，手把手示范搭建完整财务模型的全过程。我在网易云课堂上有开课，大家可以搜索网易云课堂，投行财务模型基础，也可以在这里学习，这里会每周更新一篇。 这一篇将介绍财务模型的基础知识，以某风电场项目为例手把手搭建项目测算现金流折现模型。搭建模型前，需要已经具备了一定的财务知识，因为此搭建完整的项目测算模型就是围绕财务知识展开的。财务基础是搭建财务模型的关键，如果您的财务基础不是很牢固，也没有关系，可以在学习过程中再一边补充相应的知识。 好，下面就让我们开启建模的学习之旅吧！ 这里要介绍的内容主要分三个主要部分，认识财务模型、认识现金流折现模型以及以某风电场项目为例手把手搭建一个现金流折现模型 我们这里开始第一部分，认识财务模型。 什么是财务模型呢？不知道大家平时工作学习中是不是已经接触过财务模型。其实从广义来说，我相信，读者朋友们日常生活中都接触过财务模型，只是大家没有意识到接触的东西就是财务模型而已。 财务模型，顾名思义，财务+模型，就是财务知识+计算模型，财务模型就是指建立在财务知识体系基础上的Excel计算模型。 对于财务知识：日常生活中会碰到的，对一个实体的估值，对一个项目进行测算评价需要的财务指标、财务测算、财务分析等等，这样的财务知识体系。财务模型是一个工具，是用来求解这些财务日常问题的。财务模型是建立在这些日常财务运算逻辑之上

的。 对于计算模型：目前主要是基于Excel搭建的，可以包括几个工作簿，或者一个工作簿的几个工作表。据我了解，大多数公司还是采用Excel的模式，但也有一些企业，因为大数据的发展，便于数据管理，认为网页版更适合作为财务测算的载体，开始使用网页来做财务测算。 所以，总结来看，运用财务知识，用Excel来做系列的表格，来完成某些财务评价分析，这个Excel表格其实就是财务模型。 也就是说，广义来看，咱们平时遇到的生产成本分配表、成本核算表、项目现金流测算表、企业财务预算表、甚至是工资表等企业日常财会体系内的任何有一定运算逻辑的表，都可以称为财务模型。 但是其实财务模型主要是在投资银行、PE、企业投资部等来使用的，所以狭义来看，财务模型还是主要用于投资项目决策，对项目收益情况进行测算，或者对项目估值，项目估值我们理解，成本法、收益法和市场法，比较复杂的是收益法，这时候会搭建现金流折现模型，所以，狭义上讲，项目决策使用最多最广泛的是现金流折现模型，而日常提到的财务模型，也多数指现金流折现模型。 下面举了一个广义的财务模型的例子，其实下表做财务的读者肯定特别熟悉，辅助生产费用分配表，用来对辅助生产费用进行分配的，这个表背后的逻辑也是财务知识——成本分配相关的知识，然后在Excel上完成计算，或者借助财务软件进行计算。也就是基于财务知识做的计算表，也可以看成一个财务模型。