第五章 无形资产的评估

第五章 无形资产评估

第一节无形资产评估的特点

一、无形资产及其分类

（一）无形资产的特点

1.具有非流动性，且有效期较长；

2.没有物质实体，但未来收益较大；

3.单独不能获得收益，必须依附于有形资产

（二）无形资产的分类

1.按企业取得无形资产的渠道分：自创和外购

2.按有无法律保护分：法定无形资产和收益性无形资产

3.按可辨识程度分：可确指无形资产和不可确指无形资产

4.从评估角度分：权利型无形资产、关系型、结合型和知识产权

二、影响无形资产评估价值的因素

（一）无形资产的成本

（二）机会成本

（三）效益因素

（四）使用期限

（五）技术成熟程度

（六）转让内容因素

（七）国内外该种无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度

（八）市场供需状况

（九）同行业同类无形资产的价格水平

第二节 无形资产评估的程序与方法

一、无形资产评估的程序

明确评估目的----鉴定无形资产---确定评估方法，搜集相关资料--整理和报告，做出评估结论二、无形资产评估的收益法

（一）无形资产功能性特性及其评估应考虑的因素

1、附着性

2.共益性

3.积累性

4.替代性

（二）无形资产评估中收益法的应用

无形资产评估值=∑K.Ri*(1-T)/(1+r)㏕K-无形资产分成率；Ri分成基数（销售收入或销售利润）T所得税 r折现率

无形资产最低收费额=重置成本净值*转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本

转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力

无形资产转让的机会成本=无形资产转出的净减收益+无形资产再开发净增费用

（三）无形资产收益额的确定

无形资产收益额=销售收入（利润）*销售收入（利润）分成率*（1-所得税率）

销售收入分成率=销售利润分成率*销售利润率

销售利润分成率=销售收入分成率/销售利润率

1.边际分析法

对无形资产边际贡献因素进行分析---测算无形资产寿命期间的利润总额及追加利润总额，并折现---按利润总额现值和追加利润分成率=∑追加利润现值/∑利润总额现值

2.约当投资分成法

无形资产利润分成率=无形资产约当投资量/（购买方约当投资量+无形资产约当投资量）

无形资产约当投资量=无形资产重置成本*（1+适用成本利润率）

购买方约当投资量=购买方投入的总资产的重置成本*（1+适用成本利润率）

（四）无形资产评估中折现率的确定

折现率的内涵是指与投资于该无形资产相适应的投资报酬率

（五）无形资产收益期限的确定

三、无形资产评估的成本法

（一）无形资产成本特性

不完整性

弱对应性

虚拟性

（二）无形资产评估中成本法的应用

无形资产评估值=无形资产重置成本*成新率

1.自创无形资产重置成本的估算

（1）财务核算法无形资产重置成本=∑（物质资料实际耗费量*现行价格）+∑（实耗工时*现行费用标准）（2）市价调整法

2.外购无形资产重置成本的估算

(1)市价类比法

（2）物价指数法无形资产重置成本=无形资产账面成本*评估时物价指数/购置时物价指数

3.无形资产成新率的估算

（1）专家鉴定法

（2）剩余经济寿命预测法成新率=剩余使用年限/（已使用年限+剩余使用年限）*100%

第三节 专利权的评估

一、专利权的特点及评估目的

（一）专利权的特点

1.独占性，也称排他性

2.地域性

3。时间性

4.可转让性

( 二）专利权评估目的

1.使用权限独家使用权、排他性使用权、普通使用权、回馈转让权

2。地域范围

3.时间期限

4.法律和仲裁

二、专利权评估程序

（一）证明和鉴定专利权的存在

（二）确定评估方法、搜集相关资料

（三）完成评估报告，并加以详尽说明

（一）收益法：直接由专利权带来的预期收益

1.直接测算专利技术超额收益

收入增长型专利：

（1）生产的产品能够以高出同类产品的价格销售，获得垄断加价利润R=[(P2-P1)Q](1-T)

(2)生产的产品采用与同类产品相同价格的情况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，从而获得超额利润费用节约型的专利：R=[(C1-C2)Q](1-T)

2.采用利润分成率测算专利技术收益额

（二）成本法

自创专利技术的成本构成

1.研制成本直接成本+间接成本

2.交易成本

第四节 专有技术的评估

一、专有技术的特点

1.实用性

2，新颖性

3.价值性

4.保密性

专有技术与专利技术的区别

1.专有技术具有保密性，专利技术在规定范围内公开

2.专有技术的内容范围很广

3.专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限

4.对专利技术的保护通常按《专利法》条纹进行，对专有技术保护的法律主要有《合同法》《反不正当竞争法》

二、影响专有技术评估值的因素分析

1，专有技术的使用期限

2.专有技术的预期获利能力

3.分析专有技术的市场情况

4.专有技术的开发成本

（一)运用成本法对专有技术评估

分析使用情况----估算重置成本---估算贬值---估算价值

（二）运用收益法

预测、计算未来5年的收益----确定折现率---计算确定评估值

第五节 商标权的评估

一、商标评估对象的确认

（一）商标及其分类

1.按商标是否具有法律保护的专用权分：注册商标和未注册商标

2.按商标的构成分：文字商标、图形、符号、组合、气味、色彩、音响、立体等

（二）商标权及其特点

商标权以申请注册的时间先后为审批依据

具有排他性专用权、转让权、许可使用权、继承权等

商标权与专利权的实质性不同：(1)专利法规定专利权的技术要新颖、创造和实用，商标权具有显著性、不重复性和比违反（2）专利权有法定有效保护期限，一般不准续展，商标权尽管在注册时有一个有效期规定，但可以按照每一期10年无限续二、商标权评估的程序

明确评估目的----向委托方搜集有关资料--市场调研和分析---确定评估方法，搜集确定有关指标---计算、分析，得出结论三、商标权评估方法一般采用收益法

（一）商标权的转让的评估

（二）商标权许可价值的评估

第六节 计算机软件的评估

一、计算机软件的特点

独创性、无形性、复制性、复杂性

（二）、计算机软件的分类

1.按软件功能分：系统软件、支撑软件、应用软件

2.按规模分：小型、中型、大中型、大型、超大型

3.按软件总体复杂程度分：一般、较复杂、复杂

4.按软件可靠性分：很低、低、一般、高、很高

二、计算机软件价值评估的特殊性

1.可行性报告和软件技术鉴定书是其价值评估的重要依据

2.权属关系要清晰

3.计算机软件的新颖性、创造性和实用性时评估中应予以关注的核心内容

4.计算机软件价值评估是在有一定的经济行为发生时，才进行评估

5.是针对具体的软件应用者、软件的使用范围、规模及其用途等加以评估

三、计算机软件价值评估方法

自我开发一般用成本法；购进的可参考购进价；销售的用收益法

第七节 商誉的评估

一、商誉及其特点

1.商誉不能离开企业独立存在，不能与企业的可确指资产分开出售；

2.商誉是多种因素作用形成的结果，但形成商誉的个别因素不能以任何方法单独计价；

3.商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值；

4.商誉是企业长期积累起来的一项价值。

二、商誉评估的方法

（一）割差法

商誉的评估值=企业整体资产评估值-企业的各单项资产评估价值之和（含可确指无形资产）

（二）超额收益法

1.超额收益资本化价格法

商誉的价值=（企业预期年收益额-行业平均收益率*该企业的单项资产评估值之和）/适用资本化率

商誉的价值=被评估企业单项资产评估价值之和*（被评估企业预期收益率-行业平均收益率）/适用资本化率

被评估企业预期收益率=企业预期年收益额/企业的单项资产评估价值之和*100%

2.超额收益折现法

商誉的价值=∑Si/(1+r)mil

三、商誉评估需要委托者提供的资料

1.委托方概况

2.企业生产经营概况

3.企业员工人数、组成、文化素质与管理水平

4.委托方前5年的资产负债表与损益表

5.委托方经营发展战略

6.未来若干年财务预测

7。委托方所在行业竞争情况

8.营业外收入及支持的项目及其变化趋势

9.国内同行业平均收益率

四、商誉评估需要注意的几个问题

1、商誉评估是在产权变动或经营主体变动时进行的；

2、商誉只存在于那些长期具有超额收益的少数企业之中；

3、商誉评估必须坚持预期原则

4、商誉价值形成是建立在企业预期超额收益基础之上的，不能采用投入费用累加

5、商誉是众多因素共同作用形成、，但形成商誉的个别因素不能够单独计量，决定了商誉评估不能采用市场类比法

6、企业负债与否、负债规模大小与企业商誉没有直接关系资本收益率=资产收益率/（1-资产负债率）

7.商誉与商标是有区别的（1）商标是产品的标志，商誉是企业整体声誉的体现

（2）商誉作为不可确指的无形资产，是与企业及其超额获利能力结合在一起的，不能脱离

（3）商标可以转让其所有权，也可转让使用权，商誉只能随企业行为的发生

8.商誉作为不可确指无形资产，是整个无形资产中除了可确指无形资产以为的部分

9、商誉评估值是否入账，如何入账，有待于进一步研究

所得税 r折现率

折现---按利润总额现值和追加利润总额现值计算利润分成率

时*现行费用标准）

额利润R=[(Q2-Q1)(P-C)](1-T)反不正当竞争法》

不重复性和比违反禁用条款但可以按照每一期10年无限续展。

指标---计算、分析，得出结论

价值；

）/适用资本化率

均收益率）/适用资本化率

市场类比法

率/（1-资产负债率）

能力结合在一起的，不能脱离企业单独存在，商标是可确指无形资产，可单独存在的发生实现其转移或转让。